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Exercice 1
Soit un système monétaire composé de deux banques commerciales A et B dont les bilans
initiaux sont les suivants :
A Banque A P
Crédits 1 000 Dépôts à vue 1 000
A Banque B P
Crédits 9 000 Dépôts à vue 9 000
1. Quelles sont les parts de marché sur les dépôts de A et B (que l’on notera d a et d b ) ? On
supposera pour les questions suivantes que ces parts demeurent inchangées.
2. Les banques A et B accordent chacune 100 de crédits nouveaux. Ecrire les nouveaux
bilans bancaires après que les crédits aient été dépensés par leurs bénéficiaires.
3. À quelle condition les deux banques peuvent-elles créer de la monnaie sans subir de
fuites (nettes) hors de leur réseau ? Commenter.
Exercice 2
1
Les bilans bancaires initiaux sont les suivants :
A Bilan de B1 P
Créance sur E1 500 Dépôt à vue de E1 1500
Compte à la BC 1000
A Bilan de B2 P
Créance sur E2 3000 Dépôt à vue de E2 2000
Refinancement auprès de BC 1000
A Bilan de BC P
Devises 600 Billets 400
Refinancement de B2 1000 Compte de B1 1000
Compte de B2 0
Compte de TP 200
A Bilan de TP P
Compte à la BC 200 CCP de S 200
Pour chacune des opérations successives ci-après, il s’agit d’étudier l’évolution des bilans des
agents financiers concernés, de préciser si l’opération donne lieu à une création monétaire et
si la liquidité bancaire se modifie.
2. L’entreprise E1 règle son fournisseur E2 par remise d’un chèque de 1000 sur B1.
3. E1 retire 500 de billets de sa banque pour alimenter sa caisse.
4. E1 est exportatrice et reçoit des devises pour un montant équivalent à 1000 en
monnaie nationale dont elle demande l’inscription à son compte. E2 est importatrice et
demande 1500 de devises à sa banque qu’elle règle par prélèvement sur son compte.
5. La banque B1 accorde un crédit de 300 à l’entreprise E1.
6. E1 paye le salarié S pour un montant de 1200.
Exercice 3
On considère une banque A qui détient une part de marché des dépôts bancaires de 10%. Les
billets représentent 12% de la masse monétaire (au sens de M1) et la banque centrale impose
des réserves obligatoires sur tous les dépôts au taux de 4%.
1. La banque A reçoit un dépôt d’un client X en billets d’un montant de 10000 €. Dresser
le bilan de la banque suite à ce dépôt.
2
2. Elle décide d’utiliser cet apport de monnaie centrale pour augmenter ses crédits de
10000 €. Calculer les montants prévisibles des différents types de fuites.
3. Suite aux opérations précédentes, la banque A règle ses dettes envers les autres
banques en billets. Dresser le nouveau bilan de la banque.
4. La banque A décide d’accorder de nouveaux crédits jusqu’à ce que sa réserve de
billets d’épuise totalement. Combien de crédits peut-elle distribuer au total ? Décrire le
mécanisme sous la forme d’un tableau. Commenter en termes de multiplicateur de
crédit.
5. Comparer avec la situation où l’ensemble des banques commerciales décident
globalement d’augmenter leurs crédits suite à une augmentation de leurs avoirs en
monnaie centrale de 10000 €.
Exercice 4
On suppose que le système monétaire d’un pays est composé de banques commerciales et
d’une banque centrale dont les bilans sont les suivants :
3
forme de crédits nouveaux jusqu’à extinction de leurs réserves excédentaires. Ecrire
les nouveaux bilans bancaires après que les crédits accordés aient été entièrement
utilisés.
3. Comparer les résultats de 1. Et 2. Dans quel cas l’analyse par le diviseur de crédit est-
elle préférable à celle par le multiplicateur et vice versa ?
Exercice 5
Le Trésor public est le « bras financier » de l’Etat. Il a en effet pour rôle de percevoir les
recettes publiques (les impôts) et d’exécuter les dépenses, mais aussi d’assurer le financement
du déficit budgétaire.
On supposera ainsi qu’au cours d’une année donnée, le trésor est chargé :