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RAPPEL DES FLUX

Colonne1 0 1 2 3 4 5
FNT

Taux actualisation : 5%
VAN 0.00
6 7
RAPPEL DES FLUX

Colonne1 0 1 2 3 4 5
FNT -1000000 45000 154500 199950 222000 225000

9.76%
6 7
673750
DRA:
Taux 2% 0 1
FNT -200 120
Calcul de la Van flux actualisés -200.00 117.65
flux actualisés cumulés -200.00 -82.35
Si les flux actualisés cumulés changent de sens entre 0 et 1:
Si les flux actualisés cumulés changent de sens entre 1 et 2 :
Si les flux actualisés cumulés changent de sens entre 2 et 3 :
Si les flux actualisés cumulés changent de sens entre 3 et 4 :
Si les flux actualisés cumulés changent de sens entre 4 et 5 :
Si les flux actualisés cumulés changent de sens entre 5 et 6 :
2 3 4 5 6
120 140 140
115.34 131.93 129.34 0.00 0.00
32.99 164.91 294.25 294.25 294.25
1.7
1.714
1.74995428571
1.725
#DIV/0!
#DIV/0!
VAN projet 1 : 3500 Durée de vie projet 1 : 5 AEQ 1 :
VAN projet 2 : 6089 Durée de vie projet 2 : 5 AEQ 2 :
VAN projet 3 : Durée de vie projet 3 : AEQ 3 :
VAN projet 4 : 0 Durée de vie projet 4 : AEQ 4 :

taux d'actualisation : 2%
742.554379
1291.83246
#DIV/0!
#DIV/0!
CAS 1 On a la somme des valeurs actuelles de CF futurs :
Investissement initial Somme des valeurs actuelles de cash flows futurs
Projet A
Projet B
Projet C
Projet D
Projet E
Projet F
Projet G
Projet H
Projet I

CAS 2 On a directement la VAN


Investissement initial VAN
Projet A -247
Projet B
Projet C
Projet D
Projet E
Projet F
Projet G
Projet H
Projet I
VAN IP
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!

IP
1
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Coût avant impôt (à mettre en %) Coût après impôt Part du financement (% ou fraction)
Emprunts 1 % #VALUE! 1/6
Emprunts 2 % #VALUE! 1/2
Capitaux propres % % 1/3
LES CAPITAUX PROPRES NE SONT PAS SOUMIS A IMPOTS

Taux d'IS : 1/3

CMPC : #VALUE!
cement (% ou fraction)
Financement par crédit bail Méthode : uniqueme

Montant total 100,000


loyer annuel brut (n annuités) 11,000
durée crédit-bail 10
taux d'imposition 30%
Amortissement immobilisations 10000

Date Loyer

1 11,000
2 11,000
3 11,000
4 11,000
5 11,000
6 11,000
7 11,000
8 11,000
9 11,000
10 11,000

date 0
flux -100,000
coût après
1.25%
impôts =
hode : uniquement remplacer les valeurs de B3 à B7

Perte
Economie d'économ
Amortisse
d'impôt Loyer ies
ment
portant après d'impôts Flux nets
immobilis
sur le impôts sur
ation
loyer armortiss
ement
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700
3,300 7,700 10,000 3,000 10,700

1 2 3 4 5 6 7 8
10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700 10,700
9 10
10,700 10,700
durée de l'emprunt Méthode : uniquement remplacer le
taux emprunt 3.00%
montant emprunté
annuité #DIV/0! à calculer
taux d'imposition 40%
éventuels frais de dossier

Amortisse
Capital
période Intérêt ment du
restant dû
capital
1 0.00 0.00 #DIV/0!
2 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
3 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
5 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
6 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
7 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
8 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
9 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
10 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

497,000

Date 0 1 2
Flux net 0.00 #DIV/0! #DIV/0!
Coût après
impôt #DIV/0!
iquement remplacer les valeurs de B1 à B6

MONTANT REELLEMENT RECU 0

Economie Annuité
Annuité d'impôt sur réelle ou
intérêt flux nets
#DIV/0! 0.00 #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

3 4 5 6 7 8
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
9 10
#DIV/0! #DIV/0!
montant emprunté Méthode : uniquement ch
i: 7% par an
durée : ans
amotiss ct: #DIV/0! à calculer
taux IS: 40%
éventuels frais de doss : MONTANT REELLEMENT R

Economi
Amortis-
Capital restant e Annuité
sement
période dû en début de Intérêt Annuité d'impôt réelle ou
du
période sur flux nets
capital
intérêt
1 0 0 #DIV/0! #DIV/0! 0 #DIV/0!
2 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
3 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
5 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
6 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
7 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
8 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
9 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
10 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Date 0 1 2 3 4 5
Flux 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
cout après
#DIV/0!
impôts
: uniquement changer de C2 à C6

T REELLEMENT RECU 0

6 7 8 9 10
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Tableau des Flux de Trésorerie
Calcul des FCF 2021 2022 2023 2024 2025
Flux nets de Trésorerie

Tableau des Flux de Financement


remplir les FNT, et éven
2021 2022 2023 2024 2025
Financement par fonds propres
Apport des Fonds Propres 0 0 0 0 0
Augmentation de capital 0 0 0 0 0
Dividendes versés 0 0 0 0
Rachat d'actions 0 0 0 0 0
Financement par emprunt
Emprunt 1
Montant emprunt 1 0 0 0 0 0
Remboursement du capital 0 0 0 0 0
Capital restant dû 0 0 0 0 0
Intérêts 0 0 0 0 0
Eco d'impôts sur intérêts 0 0 0 0 0
Intérêts nets d'IS 0 0 0 0 0
Emprunt 2
Montant emprunt 2 0 0 0 0 0
Remboursement du capital 0 0 0 0 0
Capital restant dû 0 0 0 0 0
Intérêts 0 0 0 0 0
Eco d'impôts sur intérêts 0 0 0 0 0
Intérêts nets d'IS 0 0 0 0 0
Flux nets de Financement 0 0 0 0 0

Vérification de l'équilibre financier

2021 2022 2023 2024 2025


Flus Nets de Trésorerie 0 0 0 0 0
Flux Nets de Financement 0 0 0 0 0
Variation de Trésorerie 0 0 0 0 0
Trésorerie de début d'année 400 400 400 400 400
Trésorerie de fin d'année 400 400 400 400 400
remplir les FNT, et éventuellement les dividendes et les emprunts
Il faut toujours que la tréso de fin d'année soit >= 0

Taux d'intérêt

Taux d'imposition

Montant emprunt
Durée Amortissement
Amortissement #DIV/0!

Taux d'intérêt
Taux d'imposition

Montant emprunt
Durée Amortissement
Amortissement #DIV/0!

on recopie les FNT


on recopie les FNF

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