World Fish Asia - Compendium of Funding Opportunities

COMPENDIUM | 1992
Compendium of Funding
Opportunities for Research,
Education, and Development
Projects in Asia
Compendium of Funding
Opportunities for Research,
Education, and Development
Projects in Asia
The WorldFish Center Compendium No. 1992
December 2009
Funding support from the International Development Research Centre of Canada for
the production of this compendium is gratefully acknowledged.
Published by: The WorldFish Center, Penang, Malaysia
Copyright: © 2009 The WorldFish Center

All rights reserved. This publication may be reproduced in whole or in part in
any form for educational or non-profit purposes without the permission of the
copyright holder provided that due acknowledgement of the source is given.
Cover photo credits: Front: Dominyk Lever

Back: WorldFish Bangladesh Office
Citation: The WorldFish Center (2009) Compendium of Funding Opportunities for

Research, Education, and Development Projects in Asia. The WorldFish Center,
Penang, Malaysia. 205 pp.
Compiled by: Nicole P.W. Khi
Available from: Business Development & Communications Division

The WorldFish Center
PO Box 500 GPO
10670 Penang, Malaysia
Tel: +(60-4) 626 1606

Fax: +(60-4) 626 5530
Email: WorldFish-BDCD@cgiar.org
www.worldfishcenter.org
Introduction and how to use this compendium1
All experienced grant-seekers know that in-depth research on potential funders is
essential to successful proposal development.
Doing this in-depth research—Doing your Homework—means making sure that the
potential funder is interested in supporting—investing in—the type of activity you
propose. Iso helps you target your proposal—to eliminate funders whose mission
and funding objectives do not match your programs. And when you do find a good
match, to tailor your proposal to the often very specific requirements and interests
of your funder.
Useful Steps
Here are some tips for using this directory to conduct in-depth, targeted research on
potential funding sources for your research, education or development programs:
1. Do not use this directory as a mailing list: Use the directory to make an initial
and very preliminary list of 5-10 funding sources that seem to match your interests
and the mission of your organization.
2. Read about your potential funding sources: After you have selected your
initial 5-10 potential funders from the directory, investigate further the funder’s
interests and mission. Read the funder’s Internet site carefully if it has one. If not,
write or telephone the funder to request an annual report, grants list and current
proposal application guidelines.
3. When doing your in-depth research, look for this information about the
potential funder:
● What is the funder’s focus?
This includes mission, subject interests, populations to be served and geographic
focus.
● What type of funder is this?
Government, multilateral development bank, private foundation, family
foundation, corporate sponsor, individual? In many cases, type of funder
determines how you approach that funder, proposal evaluation processes the
funder uses and requirements you will be responsible for meeting if you are
awarded a grant.
● What types of support does the funder give?
This could be program/project support, general operating support, travel and
conferences, challenge grants, endowments, in-kind support (equipment,
software) or construction of buildings and laboratories.
● What is the funding pattern?
How many grants does the funder award annually? What is their range in value
(lowest, highest, average grant amount)? Does the funder award single or multi-
year grants? Does the funder support indirect costs and, if so, at what rate?
1This ‘how to’ with some modifications, written by former ICRAF Head of Proposal Development
Judith Killen.
3
● What types of organizations and what specific organizations has the
funder supported recently?
Universities, colleges, local grassroots organizations, international
organizations, religious organizations? And has the funder supported your type
of organization recently?
● Does the funder have special requirements or restrictions?
After you understand the donor’s priorities and funding patterns, it is necessary
to know how they like to be approached. Firstly, do they accept unsolicited
proposals, and secondly, is a letter of inquiry suggested. Does the donor have a
program specialist you can contact to seek guidance and/or clarification before
you develop the application.
● Does the funder have a specific proposal application process and specific
proposal format?
● Are there proposal deadlines?
● When is the next deadline?
And do you have time to prepare a high-quality proposal? Remember, your
proposal could be the first example of your work funders can expect from you
and your organization if your proposal is approved.
4. Answer the questions outlined above and narrow your list of potential
funders to three to five funders you believe will definitely be interested in your
work and in reviewing your proposal: For these funders, can you locate a recently
funded proposal to use as an example? Also, check the funder’s staff list to see if
you can identify specific staff members who will read and review your proposal.
What is the background of these potential evaluators (education, interests)? Do you
know colleagues who have received support from this funder? What was their
experience with the funder? Also, some funders provide technical assistance to
organizations seeking support. Check to see if this support is available to you.
5. Follow the funders’ guidelines—completely: And remember funders often have
very specific rules and requirements about how they may be approached—as well
as specific proposal guidelines and formats.
6. Finally, if you do not qualify, do not apply: By submitting a proposal to an
organization not interested in your type of program or organization, you will waste
your time and indicate to the potential funder you did not do your homework—or
worse—you do not respect the funder’s needs and requirements.
4
!"#$%&'(&)'*+%*+,
!-%&./"0%12&'(&3/4%*/%,&('5&+-%&6%7%$'84*9&:'5$0&;!:.3<=&!:.3&>54?%,&
"*0&@5"*+,&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABC
./+4'*&('5&:'5$0&3'$40"54+2AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABD
.EFG&E*745'*1%*+"$&H'I*0"+4'*=&.,,4,+"*/%&+'&E*745'*1%*+"$&G@F,&A BJ
.9"&K-"*&H'I*0"+4'*&;.KH<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJ
.@HLG6&M*+%5*"+4'*"$&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABN
.$%O"*0%5&.#5"-"1&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABP
.$%O"*0%5&.#5"-"1&H'I*0"+4'*&;..H<&.Q"50AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABR
.$$%*&H'I*0"+4'*&M*/AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABR
.1%54/"*&.*+-5'8'$'94/"$&.,,'/4"+4'*&;...<=&3'$'*&!A&K41#"$$&.Q"50&
('5&>I#$4/&"*0&.88$4%0&.*+-5'8'$'92AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABS
.1%54/"*&.,,'/4"+4'*&'(&L*47%5,4+2&:'1%*&;..L:<&E0I/"+4'*"$&
H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABS
.1%54/"*&EO85%,,&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABT
.1%54/"*&U%Q4,-&:'5$0&3%574/%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACV
.,"-4&@$",,&H'I*0"+4'*&;.H<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACB
.,"-4&@$",,&H'I*0"+4'*&;.H<=&!-%&W$I%&>$"*%+&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACB
.,-0%*&.Q"50,&('5&3I,+"4*"#$%&E*%592=&.,-0%*&M*+%5*"+4'*"$&.Q"50,&
CVBVAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACB
.,4"&H'I*0"+4'*&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACD
.,4"&>"/4(4/&G%+Q'5X&('5&@$'#"$&)-"*9%&Y%,%"5/-&;.>G<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACJ
.,4"*&)'11I*4+2&!5I,+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACN
.,4"*&6%7%$'81%*+&W"*X&;.6W<=&U"8"*&HI*0&('5&>'7%5+2&Y%0I/+4'*&
;UH>Y<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACP
.,4"*&6%7%$'81%*+&W"*X=&U"8"*&38%/4"$&HI*0&;U3H<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACR
.,4"*&6%7%$'81%*+&W"*X&;.6W<=&!-%&>'7%5+2&Y%0I/+4'*&)''8%5"+4'*&
HI*0&;>YH<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACS
.,4"*&:"+%5#450&)'*,%57"+4'*&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACT
.!3E&)5"Q('50&HI*0=&6%5%X&!54#%&.Q"50AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADV
.!3E&)5"Q('50&HI*0=&!5"4*4*9&>5'95"1,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADV
.!3E&)5"Q('50&HI*0&H%$$'Q,-48AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADB
.I,+5"$4"Z)-4*"&38%/4"$&HI*0&('5&3[!&)''8%5"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADB
.I,+5"$4"ZM*04"&)'I*/4$AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADC
.I,+5"$4"ZU"8"*&H'I*0"+4'*&@5"*+,&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADD
.I,+5"$4"Z!-"4$"*0&M*,+4+I+%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADD
.I,+5"$4"*&)%*+%5&('5&M*+%5*"+4'*"$&.954/I$+I5"$&Y%,%"5/-&;.)M.Y<&AAAAAADJ
W"54*9&H'I*0"+4'*=&!-%&U'4*+&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&85'95"11%AAAAADN
W4'+%/-*'$'92&"*0&W4'$'94/"$&3/4%*/%,&Y%,%"5/-&)'I*/4$&;WW3Y)<AAAAAAAAAAADN
W4'7%5,4+2&M*+%5*"+4'*"$AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADP
!-%&W$I%&\4*XAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADR
!
#$I%&1''*&(I*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAADS
W54+4,-&GI+54+4'*&H'I*0"+4'*=&!-%&6%*4,&WI5X4++&3+I02&.Q"50,AAAAAAAAAAAAAAAADT
WI0Q%4,%5&Y%*%Q"#$%&E*%592&"*0&:4$0$4(%&)'*,%57"+4'*&Y%,%"5/-&>54?% JV
)"*"04"*&H%0%5"+4'*&'(&L*47%5,4+2&:'1%*=&H%$$'Q,-48,&"*0&@5"*+,AAAAAAAAJV
)"*"04"*&@'7%5*1%*+=&)"*"0"Z.,4"Z>"/4(4/&.Q"50,&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJB
)"594$$&)'58'5"+%&@474*9&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJC
)%*+%5&('5&M*+%5*"+4'*"$&>547"+%&E*+%5854,%&;)M>E<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJC
!-%&)%*+%5&'*&>-4$"*+-5'82&"*0&)474$&3'/4%+2=&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,&
>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJD
)%*+%5&('5&!5'84/"$&H'5%,+&3/4%*/%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJJ
)%*+5I1&(]5&4*+%5*"+4'*"$%&^495"+4'*&I*0&E*+Q4/X$I*9&;)M^<AAAAAAAAAAAAAAAAAJJ
)@M.YZ)"*"0"&\4*X"9%&HI*0,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJN
)@M.Y&32,+%1Q40%&>5'95"1&'*&)'$$%/+47%&./+4'*&"*0&>5'8%5+2&Y49-+,&
;).>Y4<&@5"*+,&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJP
)@M.Y=&)-"$$%*9%&>5'95"1&@5"*+,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJS
)@M.Y&K4*9&W"I0'I4*&.Q"50AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJS
)-"**%$&H'I*0"+4'*=&:'1%*_,&\%"0%5,-48&3/-'$"5,-48AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAJT
)-"5$%,&3+%Q"5+&^'++&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANV
)-%75'*&)'*,%57"+4'*&.Q"50,&&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANB
!-%&)-54,+%*,%*&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANB
)'11'*Q%"$+-&'(&\%"5*4*9&;)F\<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAND
)'11'*Q%"$+-&3/-'$"5,-48&)'114,,4'*&;)3)<=&>5'(%,,4'*"$&H%$$'Q,-48,&
AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAND
)'*5"0&GA&`4$+'*&Ì1"*4+"54"*&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANJ
)'*,%57"+4'*a&H''0&"*0&`%"$+-&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANN
)'*,%57"+4'*&\%"0%5,-48&>5'95"11%&;)\><=&HI+I5%&)'*,%57"+4'*4,+&
.Q"50,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANN
)'*,%57"+4'*&\%"0%5,-48&>5'95"11%&;)\><=&Y%,%"5/-&H%$$'Q,-48&
>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANP
)'*,%57"+4'*&!%/-*'$'92&3I88'5+&>5'95"1&;)!3><AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANR
)'5*%$$&L*47%5,4+2=&H5',+2&`4$$&H%$$'Q,-48AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANR
)'++'*Q''0&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANT
)'I*/4$&'(&.1%54/"*&F7%5,%",&Y%,%"5/-&)%*+%5,&;).FY)<=&Î$+4Z
)'I*+52&H%$$'Q,-48&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAANT
)54+4/"$&E/',2,+%1,&>"5+*%5,-48&HI*0&;)E>H<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPV
)A&3A&HI*0b:"5,-Z^'++&\%9"/2&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPV
6%8"5+1%*+&('5&E*745'*1%*+a&H''0&"*0&YI5"$&.(("45,&;0%(5"<=&6"5Q4*&
M*4+4"+47%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPB
6%8"5+1%*+&('5&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&;6HM6<=&)474$&3'/4%+2&
)-"$$%*9%&HI*0&;)3)H<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPC
6%I+,/-%&H'5,/-I*9,9%1%4*,/-"(+&;6H@<b@%51"*&Y%,%"5/-&H'I*0"+4'*&PD
64,*%2&:'5$0Q40%&)'*,%57"+4'*&HI*0&.Q"50&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPJ
6FEG&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPN
"
6I#"4&M*+%5*"+4'*"$&.Q"50&('5&W%,+&>5"/+4/%,&;6M.W><AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPP
%S&3I,+"4*"#$%&E*%592&6%7%$'81%*+&3/-'$"5,-48&>5'95"1&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPR
E"5-"5+&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPS
E"5+-&\'7%&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPS
E"5+-Q"+/-&Y%,%"5/-&@5"*+,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPS
E/-'4*9&@5%%*&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAPT
E/'$'92&"*0&3'/4%+2=&!-%&3/4%*/%&"*0&>5"/+4/%&'(&E/'$'92&"*0&3'/4%+2&
.Q"50AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARV
E/'*'14/,&E0I/"+4'*&"*0&Y%,%"5/-&)'*,'5+4I1&;EEY)<=&E/'*'14/,&
Y%,%"5/-&@5"*+,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARB
E*745'*1%*+"$&Y%,%"5/-&"*0&E0I/"+4'*&H'I*0"+4'*&;EYEH<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAARC
!-%&EcI"+'5&M*4+4"+47%=&!-%&EcI"+'5&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARC
EI5",4"&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARD
EI5'8%"*&L*4'*&;EL<=&3%7%*+-&H5"1%Q'5X&>5'95"11%&;H>R<&('5&
Y%,%"5/-&"*0&!%/-*'$'94/"$&6%7%$'81%*+&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARJ
!-%&EO8$'5%5,&)$I#=&EO8$'5"+4'*&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARJ
EOO'*^'#4$&)'58'5"+4'*&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARN
H''0&"*0&.954/I$+I5%&F59"*4?"+4'*&'(&+-%&L*4+%0&G"+4'*,&;H.F<&
>"5+*%5,-48&>5'95"11%,=&d4,4+4*9&EO8%5+,&>5'95"11%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARP
H'50&H'I*0"+4'*&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,-48,&>5'95"1&;MH><&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARP
H'50&^'+'5&)'18"*2&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,-48&'(&+-%&TC*0&3+5%%+&eAAAAAAAARR
H'I*0"+4'*&E*,%1#$%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARS
H'I*0"+4'*&('5&"&3I,+"4*"#$%&3'/4%+2a&M*/AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAARS
H'I*0"+4'*&('5&+-%&HI+I5%=&Y%,%"5/-&@5"*+&.Q"50,&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAART
H'I*0"+4'*&('5&+-%&>-4$4884*%&E*745'*1%*+&;H>E<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAASV
@"+%,a&W4$$&"*0&^%$4*0"&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAASB
@%51"*&H%0%5"$&^4*4,+52&('5&E/'*'14/&)''8%5"+4'*&"*0&6%7%$'81%*+&
;W^f<=&31"$$&@5"*+,&('5&M*+%5*"+4'*"$&.954/I$+I5"$&Y%,%"5/-AAAAAAAAAAAAASC
@$'#"$&W4'047%5,4+2&M*('51"+4'*&H"/4$4+2&;@WMH<=&E##%&G4%$,%*&>54?%AAAAAAASD
@$'#"$&)-"*9%&32,+%1&('5&.*"$2,4,a&Y%,%"5/-a&"*0&!5"4*4*9&;3!.Y!<=&
)"8"/4+2&WI4$04*9&>5'95"11%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAASJ
!-%&@$'#"$&)'*,%57"+4'*&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAASN
@$'#"$&)5'8&647%5,4+2&!5I,+=&!5I,+&@5"*+,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAASP
@$'#"$&6%7%$'81%*+&G%+Q'5X&;@6G<=&.**I"$&@$'#"$&6%7%$'81%*+&.Q"50,&
"*0&^%0"$,&)'18%+4+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAASR
@$'#"$&6%7%$'81%*+&G%+Q'5X&;@6G<=&@$'#"$&Y%,%"5/-&>5'g%/+,&;@Y>,<A SS
@$'#"$&E*745'*1%*+&H"/4$4+2&;@EH<&>5'g%/+&HI*04*9AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAST
@$'#"$&E*745'*1%*+&H"/4$4+2&;@EH<=&31"$$&@5"*+,&>5'95"11%&AAAAAAAAAAAAAAAATB
!-%&@$'#"$&HI*0&('5&)'11I*4+2&H'I*0"+4'*,&;@H)H<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATC
!-%&@$'#"$&HI*0&('5&:'1%*&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATD
@$'#"$&HI*0&+'&H49-+&.M63a&!W&"*0&^"$"54"AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATD
!-%&@'$01"*&E*745'*1%*+"$&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATJ
9'5+"&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATN
#
`%"$+-&"*0&>'$$I+4'*&HI*0&;`>H<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATP
`%*52&\I/%&H'I*0"+4'*=&.,4"&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATR
`%Q$%++a&:4$$4"1&"*0&H$'5"&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATR
`47',&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATS
Ì1"*%&E"5+-&H'I*0"+4'*&;H!`<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAATT
M*"1'54&H'I*0"+4'*=&!-%&K2'+'&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABVV
M*0'*%,4"*&W4'047%5,4+2&H'I*0"+4'*&;KE`.!M<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABVB
M*,+4+I+%&'(&YI5"$&Y%,%"5/-&"*0&6%7%$'81%*+&;MYY.6<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABVB
!-%&M*+%5*"+4'*"$&)%*+5%&('5&@%*%+4/&E*94*%%54*9&"*0&W4'+%/-*'$'92AAAABVC
!-%&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&Y%,%"5/-&)%*+%5&;M6Y)<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABVD
M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&Y%,%"5/-&)%*+%5&;M6Y)<=&E/'*'12&"*0&
E*745'*1%*+&>5'95"1&('5&3'I+-%",+&.,4"&;EE>3E.<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABVP
M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&Y%,%"5/-&)%*+%5&;M6Y)<=&YI5"$&>'7%5+2&"*0&
E*745'*1%*+&;Y>E<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABVR
M*+%5*"+4'*"$&H%0%5"+4'*&'(&L*47%5,4+2&:'1%*&;MHL:<=&M*+%5*"+4'*"$&
H%$$'Q,-48,&"*0&@5"*+,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABVT
M*+%5*"+4'*"$&H'I*0"+4'*&('5&3/4%*/%&;MH3<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBV
M*+%5*"+4'*"$&HI*0&('5&.954/I$+I5"$&Y%,%"5/-&;MH.Y<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBV
M*+%5*"+4'*"$&Ì1"*&641%*,4'*,&>5'95"1&;M`6><=&3%%0&@5"*+&M*4+4"+47%&
;3@M<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBB
M*+%5*"+4'*"$&GI+54+4'*&H'I*0"+4'*&;MGH<=&H%$$'Q,-48&>5'95"1&('5&)%*+%5,&
'(&EO/%$$%*/%&('5&Y%,%"5/-&'*&GI+54+4'*&"*0&M*(%/+4'*&4*&6%7%$'84*9&
)'I*+54%,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBC
M*+%5*"+4'*"$&L*4'*&('5&)'*,%57"+4'*&'(&G"+I5%&;ML)G<=&E/',2,+%1&
^"*"9%1%*+&>5'95"11%&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBJ
M54,-&.40=&)474$&3'/4%+2&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBN
U"1%,&3A&^/6'**%$$&H'I*0"+4'*&;U3^H<=&CB,+&)%*+I52&3/4%*/%&M*4+4"+47%&
Y%,%"5/-&.Q"50,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBP
U"8"*&HI*0&('5&+-%&@$'#"$&E*745'*1%*+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBR
U"8"*&M*+%5*"+4'*"$&)''8%5"+4'*&.9%*/2&;UM).<=&@5"*+&.40AAAAAAAAAAAAAAAAAAABBS
U'-*&6%%5%&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABBT
U>^'59"*&)-",%&H'I*0"+4'*=&M*+%5*"+4'*"$&@5"*+,&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAABCV
UY3&W4'047%5,4+2&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCV
K%40"*5%*&G"+I5%&)'*,%57"+4'*&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCB
K-Q"54?14&M*+%5*"+4'*"$&.Q"50&;KM.<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCC
K4$#2&.Q"50,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCC
!-%&K4*9&W"I0'I4*&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCD
KIQ"4+&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCJ
!-%&\"Q5%*/%&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCN
\%1%$,'*Z^M!&.Q"50&('5&3I,+"4*"#4$4+2AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCN
\%7%5-I$1%&!5I,+&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCP
\%74*,'*a&^"O&"*0&.**"&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCP
\%74&3+5"I,,&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCR
$
\4*0#%59-&H'I*0"+4'*&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCS
\4?&)$"4#'5*%&"*0&.5+&F5+%*#%59&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABCT
^"/.5+-I5&H'I*0"+4'*a&U'-*&6A&"*0&)"+-%54*%&!A=&)'*,%57"+4'*&[&
3I,+"4*"#$%&6%7%$'81%*+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABDV
^.fFG=&.&U%Q4,-&Y%,8'*,%&+'&Ì*9%5&h&M*+%5*"+4'*"$&>5'95"1AAAAAAAAAAABDB
^/K*49-+&H'I*0"+4'*=&)'$$"#'5"+47%&)5'8&Y%,%"5/-&>5'95"1&;))Y>< BDC
^/K*49-+&H'I*0"+4'*=&3'I+-%",+&.,4"&@5"*+,&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABDD
^M3!Y.=&!-%&H'I*0"+4'*&('5&3+5"+%94/&E*745'*1%*+"$&Y%,%"5/-AAAAAAAAAABDJ
^'*,"*+'&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABDN
^'554,&.*41"$&H'I*0"+4'*&.Q"50,=&H45,+&.Q"50&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABDN
G"9"'&G"+I5"$&E*745'*1%*+&H'I*0"+4'*&;GEH<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABDR
G"+4'*"$&@%'95"8-4/=&)'*,%57"+4'*&!5I,+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABDS
G"+4'*"$&M*,+4+I+%,&'(&`%"$+-&;GM`<=&@$'#"$&Y%,%"5/-&M*4+4"+47%&>5'95"1a&
W%-"74'5"$b3'/4"$&3/4%*/%,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABDS
G"+4'*"$&F/%"*4/&"*0&.+1',8-%54/&.014*4,+5"+4'*&;GF..<=&M*+%5*"+4'*"$&
)'5"$&@5"*+&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJV
G"+4'*"$&Y%,%"5/-&H'I*0"+4'*&;GYH<&=&M*+%5*"+4'*"$&Y%,%"5/-&@5"*+,&Z&
3'I+-&.(54/"&b&)-4*"&U'4*+&3/4%*/%&"*0&!%/-*'$'92&Y%,%"5/-AAAAAAAAAAAAABJV
G"+4'*"$&3/4%*/%&H'I*0"+4'*&;G3H<=&.6d.G)E&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJC
G"+4'*"$&3/4%*/%&H'I*0"+4'*&;G3H<=&.(54/"a&G%"5&E",+a&"*0&3'I+-&.,4"&
;.GE3.<&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJD
G%+-%5$"*0,&)%*+5%&('5&M*049%*'I,&>%'8$%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJJ
G%+-%5$"*0,&F59"*4,"+4'*&('5&3/4%*+4(4/&Y%,%"5/-&;G:F<=&:F!YF&
3/4%*/%&('5&@$'#"$&6%7%$'81%*+&Z&M*+%95"+%0&>5'95"11%,&;M><AAAAAAAAAABJN
G488'*&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJP
F"X&H'I*0"+4'*=&)'*,%57"+4'*&'(&^"54*%&E*745'*1%*+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJP
F>E)&HI*0&('5&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&;FHM6<=&@5"*+&>5'95"1AAAAABJS
>"/X"50a&6"740&"*0&\I/4$$%&&H'I*0"+4'*=&)'*,%57"+4'*&"*0&3/4%*/%&
>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABJT
>.6M&H'I*0"+4'*&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNV
>"+"9'*4"&)'18"*2AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNB
>%8,4)'&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNC
>%Q&)-"54+"#$%&!5I,+,=&>%Q&H%$$'Q,&>5'95"1&4*&^"54*%&)'*,%57"+4'*AABNC
>-4$48&^'554,&M*+%5*"+4'*"$&;>^M<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABND
>'7%5+2&"*0&E/'*'14/&>'$4/2&;>E><&Y%,%"5/-&G%+Q'5X=&&!-%&)'11I*4+2Z
W",%0&^'*4+'54*9&32,+%1&;)W^3<&M*+%5*"+4'*"$&G%+Q'5XAAAAAAAAAAAAAAAAAABND
>'7%5+2&Y%0I/+4'*&"*0&E*745'*1%*+"$&^"*"9%1%*+&;>YE^<AAAAAAAAAAAAAAAAABNJ
Y"1,"5&)'*7%*+4'*&'*&:%+$"*0,=&Y"1,"5&31"$$&@5"*+,&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAABNN
Y49-+&3-"54*9&'(&:'5$0&Y%,'I5/%,&;Y3:Y<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNP
Y4'&!4*+'&>54?%&('5&3I,+"4*"#4$4+2&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNP
Y'/X%(%$$%5&W5'+-%5,&HI*0&;YWH<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNR
Y'/X%(%$$%5&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNS
Y'$%O&.Q"50,=&!-%&e'I*9&\"I5%"+%,&>5'95"11%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABNT
%
Y'2"$&)"54##%"*&M*+%5*"+4'*"$=&!-%&F/%"*&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPV
YI(('50&31"$$&@5"*+,&H'I*0"+4'*=&YI(('50&31"$$&@5"*+,&;Y3@<&('5&
G"+I5%&)'*,%57"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPB
3","X"Q"&>%"/%&H'I*0"+4'*=&3","X"Q"&>"*&.,4"&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPB
3/-''$&'(&ÀÂ&K4*9&:4$$4"1&MMM&"*0&ÀÂ&iI%%*&E11"&'(&+-%&
G%+-%5$"*0,&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPC
3%":'5$0&[&WI,/-&@"50%*,&)'*,%57"+4'*&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPD
!-%&3%%0&M*4+4"+47%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPJ
3-"5%0&E"5+-&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPN
34%1%*8II&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPP
3'/4"$&3/4%*/%&Y%,%"5/-&)'I*/4$&;33Y)<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPR
3'I+-&.,4"&G%+Q'5X&'(&E/'*'14/&Y%,%"5/-&M*,+4+I+%,&;3.GEM<=&@$'#"$&
6%7%$'81%*+&.Q"50,&"*0&^%0"$,&)'18%+4+4'*&CVVTAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPS
3'I+-&.,4"*&G%+Q'5X&('5&6%7%$'81%*+&"*0&E*745'*1%*+"$&E/'*'14/,&
;3.G6EE<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABPT
3'I+-%",+&.,4"*&Y%94'*"$&)%*+%5&('5&@5"0I"+%&3+I02&"*0&Y%,%"5/-&4*&
.954/I$+I5%&;3E.Y).<=&3%%0&HI*0&('5&Y%,%"5/-&"*0&!5"4*4*9&;3HY!<
AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRV
3+A&.*05%Q,&>54?%&('5&+-%&E*745'*1%*+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRB
3+"8$%0'*&^%1'54"$&!5I,+=&!5"7%$$4*9&H%$$'Q,-48&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRC
3I14+'1'&H'I*0"+4'*=&@5"*+&('5&U"8"*Z5%$"+%0&Y%,%"5/-&>5'g%/+,&AAAAAAABRC
3Q%0W4'=&)'$$"#'5"+47%&>5'95"1&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRC
3Q%04,-&H'I*0"+4'*&('5&M*+%5*"+4'*"$&)''8%5"+4'*&4*&Y%,%"5/-&"*0&`49-%5&
E0I/"+4'*&;3!MG!<=&M*,+4+I+4'*"$&@5"*+,&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRJ
3Q%04,-&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&)''8%5"+4'*&.9%*/2&;3M6.<=&
M*+%5*"+4'*"$&!5"4*4*9&>5'95"11%,&Z&@$'#"$&>5'95"11%,&AAAAAAAAAAAAAAAABRN
3Q%04,-&3'I+-&.,4"*&3+I04%,&G%+Q'5X&;3.3GE!<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRP
3Q4,,&Y%=&!-%&M*+%5*"+4'*"$&Y%3'I5/%&.Q"50&('5&3I,+"4*"#$%&:"+%5,-%0&
^"*"9%1%*+&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRR
!%/-&Î,%I1&'(&M**'7"+4'*=&!-%&!%/-&.Q"50,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRS
!-5%,-'$0&H'I*0"+4'*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABRT
!'2'+"&H'I*0"+4'*=&Y%,%"5/-&@5"*+&>5'95"1AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSV
!5%%&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSB
!2$%5&>54?%&('5&E*745'*1%*+"$&./-4%7%1%*+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSD
L*4+%0&G"+4'*,&6%7%$'81%*+&HI*0&('5&:'1%*&;LGMHE^<=&LG&!5I,+&HI*0&
+'&E*0&d4'$%*/%&.9"4*,+&:'1%*AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSD
L*4+%0&G"+4'*,&E0I/"+4'*"$a&3/4%*+4(4/&"*0&)I$+I5"$&F59"*4?"+4'*&
;LGE3)F<=&^.W&e'I*9&3/4%*+4,+,&.Q"50,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSN
LA3A&.9%*/2&('5&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&;L3.M6<=&.(9-"*4,+"*&:"+%5a&
.954/I$+I5%&"*0&!%/-*'$'92&!5"*,(%5&>5'95"1&;.:.!!<AAAAAAAAAAAAAAAAABSN
L*4+%0&3+"+%,&6%8"5+1%*+&'(&.954/I$+I5%&;L36.<=&3/4%*+4(4/&)''8%5"+4'*&
EO/-"*9%&>5'95"1&Q4+-&+-%&>%'8$%_,&Y%8I#$4/&'(&)-4*"AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSP
&'
L3&H4,-&"*0&:4$0$4(%&3%574/%&6474,4'*&'(&M*+%5*"+4'*"$&)'*,%57"+4'*=&.,4"*&
E$%8-"*+&)'*,%57"+4'*&HI*0AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSR
LA3A&G"+4'*"$&M*,+4+I+%,&'(&`%"$+-&;GM`<&H'9"5+2&M*+%5*"+4'*"$&)%*+%5=&
M*+%5*"+4'*"$&)''8%5"+47%&W4'047%5,4+2&@5'I8,&;M)W@<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABSS
d%50%&d%*+I5%,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABST
d4%+*"1&^4*4,+52&'(&.954/I$+I5%&"*0&YI5"$&6%7%$'81%*+=&)'$$"#'5"+4'*&
('5&.954/I$+I5%&"*0&YI5"$&6%7%$'81%*+&>5'95"1&;).Y6<&AAAAAAAAAAAAAAAABTB
d'$7'&E*745'*1%*+&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTD
:"$$"/%&@$'#"$&HI*0&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTD
:%+$"*0,&M*+%5*"+4'*"$=&:%+$"*0,&"*0&\47%$4-''0,&>5'95"11%&;:\><A BTD
:-4+$%2&HI*0&('5&G"+I5%&;:HG<=&!-%&:-4+$%2&.Q"50,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTJ
:'$(&H'I*0"+4'*=&!-%&:'$(&>54?%,AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTN
:'1%*_,&:'5$0&3I114+&H'I*0"+4'*&;::3H<=&>54?%&('5&:'1%*j,&
)5%"+474+2&4*&YI5"$&\4(%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTP
!-%&:'5$0&W"*X=&6%7%$'81%*+&^"5X%+8$"/%&;6^<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTR
:'5$0&W"*X=&U"8"*&3'/4"$&6%7%$'81%*+&HI*0&;U36H<AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTS
:'5$0&W"*X=&>',+&)'*($4/+&HI*0&;>)H<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABTT
:'5$0&W"*X=&3'/4"$&6%7%$'81%*+&)474$&3'/4%+2&HI*0&;)3H<&AAAAAAAAAAAAAAAAAAAACVV
:'5$0&)-"$$%*9%&CVVTAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACVB
!-%&:'5$0&H''0&>54?%AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACVD
f"2%0&M*+%5*"+4'*"$&>54?%&('5&+-%&E*745'*1%*+AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAACVJ
&&
!-%&./"0%12&'(&3/4%*/%,&('5&+-%&6%7%$'84*9&:'5$0&;!:.3<=&!:.3&>54?%,&
"*0&@5"*+,&
()*+,-.) /))012344*567
8493.: /))012344*567
;,-<-=-,-:6 /))012344*567
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2
/344*56 BC8/D0:E)0*?*+)4609F02?-).?)20F950:E)0+)@),9A-.<0G95,+D0-20*.0*3:9.949320
-.:)5.*:-9.*,095<*.-H*:-9.D0F93.+)+0-.0&%$I0-.0B5-)2:)D0J:*,6D0=60*0+-2:-.<3-2E)+0
<593A09F02?-).:-2:20F5940:E)0/93:E03.+)50:E)0,)*+)52E-A09F0:E)0,*:)0K9=),0
,*35)*:)08=+320/*,*409F0L*M-2:*.N0J:0G*209FF-?-*,,60,*3.?E)+0=60:E)02)?5):*56O
<).)5*,09F0:E)0P.-:)+0K*:-9.20-.0&%$!N0BC8/05)A5)2).:20:E)0=)2:09F02?-).?)0-.0
+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0J:204*-.04-22-9.0-20:90A5949:)02?-).:-F-?0)Q?),,).?)0*.+0
?*A*?-:60-.0:E)0/93:E0F9502?-).?)O=*2)+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N
BE)08?*+)46R202:5).<:E05)2-+)20-.0:E)0S3*,-:60*.+0+-@)52-:609F0-:204)4=)52E-A0
OO0-.:)5.*:-9.*,,605).9G.)+02?-).:-2:20),)?:)+0=60:E)-50A))52N0BC8/0T),,9G2D0
GE905)A5)2).:0$!0A)5?).:09F0:E)04)4=)52E-AD0*5)0?-:-H).209F0:E)0/93:EU0BC8/0
8229?-*:)0T),,9G20*5)0?-:-H).209F0:E)0K95:E0GE90E*@)04*+)02-<.-F-?*.:0
?9.:5-=3:-9.20:90:E)0*+@*.?)4).:09F02?-).?)0-.0:E)0/93:EN08:0A5)2).:D0BC8/0
E*20%'V04)4=)520F5940%'0?93.:5-)2N0W)5)0-20*0=5-)F09@)5@-)G09F0:E)0A5-H)20*.+0
<5*.:20A59<5*44)209FF)5)+0=60BC8/0:902?-).:-2:20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2X
>YMfE3=&W9.935-.<02?-).:-F-?0*?E-)@)4).:
BA&!-%&E5*%,+'&M$$2&!54%,+%&3/4%*/%&>54?%
BC8/0*.+0-,,6?*FFYD0-.0?9,,*=95*:-9.0G-:E0:E)0Z3.-?-A*,-:609F0B5-)2:)0*.+0:E)0
T9.+*H-9.)0J.:)5.*H-9.*,)0A)50-,0A59<5)2290)0,*0,-=)5:[0+),,)02?-).H)D0E*@)0
)2:*=,-2E)+0:E)0;5.)2:90J,,60B5-)2:)0/?-).?)0L5-H)D0:90E9.935093:2:*.+-.<0
2?-).:-F-?0*?E-)@)4).:204*+)0=60-.+-@-+3*,02?-).:-2:20F5940:E)0+)@),9A-.<0
?93.:5-)2N
CA&!:.3&>54?%,
;*?E06)*50:E)08?*+)460*G*5+20)-<E:0A5-H)209F0P/\&!D'''0)*?E0:90-.+-@-+3*,0
2?-).:-2:20GE90E*@)0=)).0G95M-.<0*.+0,-@-.<0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:560F950*:0
,)*2:0:).06)*52N0BE)0L5-H)20*5)0<-@).0-.0:E)0F9,,9G-.<0)-<E:0F-),+209F02?-).?)X0
*<5-?3,:35*,02?-).?)2D0=-9,9<6D0?E)4-2:56D0)*5:E02?-).?)2D0).<-.))5-.<02?-).?)2D0
4*:E)4*:-?2D04)+-?*,02?-).?)20*.+0AE62-?2N0()*+,-.)X0I&0Z*5?EN
DA&!-%&!:.3Z..3Z^4/5','(+&.Q"50&('5&e'I*9&3/4%*+4,+,
BE)0L5-H)0G-,,05)?9<.-H)0693.<02?-).:-2:20-.08F5-?*0GE92)05)2)*5?E0-.0
?94A3:)502?-).?)0A594-2)20:90E*@)0*0A92-:-@)0-4A*?:0-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+N0
;*?E06)*5D0:E5))0G-..)520G-,,0=)02),)?:)+0F5940+-FF)5).:0?93.:5-)209.0:E)0
?9.:-.).:N0;*?E05)?-A-).:0G-,,05)?)-@)0*0;3590#D'''0]*AA59QN0P/(%D$''^0?*2E0
*G*5+0<).)5932,60?9.:5-=3:)+0=60Z-?5929F:N0()*+,-.)X0&!0Z*6N
JA&!:.3&>54?%,&+'&e'I*9&3/4%*+4,+,&4*&6%7%$'84*9&)'I*+54%,
BE)08?*+)460-.@-:)20.*:-9.*,02?-).?)0*?*+)4-)2D02?-).:-F-?05)2)*5?E0?93.?-,2D0
4-.-2:5-)209F02?-).?)0*.+0:)?E.9,9<60*.+0E-<EO,)@),05)2)*5?E095<*.-H*:-9.20-.0
:E)0/93:E0:90-.2:-:3:)0*02?E)4)09F0BC8/0A5-H)20F950693.<02?-).:-2:20-.0:E)-50
?93.:5-)2N0J4A95:*.:X0BE)0A59<5*44)0-20+-5)?:)+0*:095<*.-H*:-9.2D0.9:0
-.+-@-+3*,02?-).:-2:2N0()*+,-.)X0.9.)N
NA&!:.3&^%0"$&\%/+I5%,
;@)5606)*5D0:E)08?*+)460E9.93520:E5))0BC8/0Z)4=)520F950:E)-50
*?E-)@)4).:20-.0:E)-50F-),+209F05)2)*5?EN0BE)05)?-A-).:20,)?:35)09.0*04*-.0
&V
*2A)?:09F0:E)-50G95MD0*.+0*5)0A5)2).:)+0G-:E0*0A,*S3)N
PA&!-%&.#0I,&3"$"1&^%0"$&('5&3/4%*/%&"*0&!%/-*'$'92
BE)04)+*,0G*20-.2:-:3:)+0:90E9.9350:E)08?*+)46R20F93.+)50*.+0F-52:0A5)2-+).:D0
L59F)229508=+320/*,*4N0J:0-20*G*5+)+0:90E-<E,60+-2:-.<3-2E)+0A)529.*,-:-)20
GE90E*@)02)5@)+0:E)0?*32)09F02?-).?)0-.0:E)0BE-5+0C95,+N
RA&!-%&)AGAYA&Y"'&>54?%&('5&3/4%*+4(4/&Y%,%"5/-
BE)0A5-H)D0.*4)+0*F:)50BC8/0T93.+-.<0T),,9G0*.+0F954)50A5)2-+).:D0_K`0
`*9D0?*55-)20*0?*2E0*G*5+09F0P/\!D'''0*.+0-20323*,,60A5)2).:)+0)@)560:E5))0
6)*52N0J:0-20+)2-<.)+0:90E9.9350+-2:-.<3-2E)+02?-).:-2:20F5940:E)0+)@),9A-.<0
G95,+D0)2A)?-*,,602?-).:-2:20F5940:E)0G95,+R202?-).:-F-?*,,60*.+0:)?E.9,9<-?*,,60
,*<<-.<0?93.:5-)2D0GE90E*@)04*+)02-<.-F-?*.:0?9.:5-=3:-9.20:90<,9=*,02?-).?)N
@Y.G!3=&a3-,+-.<02?-).:-F-?0?*A*?-:6
BA&!:.3&Y%,%"5/-&@5"*+,&>5'95"11%&4*&W",4/&3/4%*/%,&
F950J.+-@-+3*,0/?-).:-2:20*.+0`)2)*5?E0P.-:20-.0/bBO>*<<-.<0_93.:5-)2N0
P.+)50:E-202?E)4)D0<5*.:20*5)0*G*5+)+0:90E-<EO,)@),0A594-2-.<05)2)*5?E0
A59c)?:20-.0=-9,9<6D0?E)4-2:56D04*:E)4*:-?20*.+0AE62-?20?*55-)+093:0=60)-:E)50
-.+-@-+3*,02?-).:-2:209505)2)*5?E03.-:20-.0:E)0$'0/bBO,*<<-.<0?93.:5-)20
]/bB>_2^0-+).:-F-)+0=60BC8/N0()*+,-.)X0I&083<32:N0
CA&!:.3Z)F^3!E)`&U'4*+&Y%,%"5/-&@5"*+,&
T950693.<02?-).:-2:20-.0dJ_0?93.:5-)20G95M-.<0-.02?-).?)0*.+0:)?E.9,9<60:90
).*=,)0:E)40:90A35?E*2)0:E)05)2)*5?E0F*?-,-:-)20:E)60.))+0:90).E*.?)0:E)-50
A59+3?:-@-:6N0()*+,-.)2X0I&0Z*5?E0*.+0I&083<32:0V''%N
_9.:*?:0 Z9E*4)+0WN8N0W*22*.D0BC8/0;Q)?3:-@)0(-5)?:95D0J_BL0;.5-?90T)54-0
a3-,+-.<D0`9940&'$D0LE9.)X0eI%0'f'0VVf'OIV#0]:E593<E02)?5):*56^
T*QX0eI%0'f'0VVf!!%0;O4*-,X04E*22*.g:G*2N95<0
P`>X0E::A2Xhh:G*2N-?:AN-:hA59<
./+4'*&('5&:'5$0&3'$40"54+2
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. _355).:,60:E)0?93.:5-)2023AA95:)+0=608/C0*5)0J.+-*D0a5*H-,D0:E)0G)2:0*F5-?*.0
?93.:5-)209F0/).)<*,D0a35M-.*0T*29D0C)2:0/*E*5*D0i-4=*=G)03.+0:E)0
`)A3=,-?09F0/93:E08F5-?*N0
/344*56 /-.?)0&%!#D0BE)08?:-9.0F950C95,+0/9,-+*5-:60d5<*.-2*:-9.0]8/C^0E*20
23AA95:)+024*,,D02),FO0-.-:-*:)+0<593A20-.0J.+-*D08F5-?*0*.+0a5*H-,D0GE-?E0:560
:902:5).<:E).0*.+0-4A59@)0:E)02-:3*:-9.09F0G94).D02:5-@)0F950).@-59.4).:*,0
A59:)?:-9.D0950*::)4A:0:90*?E-)@)029?-*,0*.+0?3,:35*,0E34*.05-<E:2N0
8?:-9.0F950C95,+0/9,-+*5-:60A5949:)20A59c)?:20GE-?E0E*@)0*,5)*+60=)<3.0
G95M-.<D0A59@).0:E)-50)FF)?:-@).)220*.+0.))+0F35:E)50F-.*.?-*,0*22-2:*.?)0-.0
95+)50:90?9.:-.3)0F3.?:-9.-.<N0J.2:)*+09F02).+-.<0)QA)5:20950+)@),9A4).:O
E),A)520*=59*+D08/C0,)*@)20:E)05)2A9.2-=-,-:609F053..-.<0:E)0A59c)?:20
).:-5),60:90:E92)0A)9A,)0GE90E*@)0-.-:-*:)+0:E)4N08/C023AA95:2024*,,0
A59c)?:209@)50*0.34=)509F06)*520-.095+)50:90*,,9G0:E)40:-4)0:90=)?94)0
)2:*=,-2E)+0*.+0?*A*=,)09F02)?35-.<0:E)-509G.0F-.*.?-*,02935?)2N0L59c)?:0
23AA95:0-209.,60<-@).0:90<593A20GE-?E0E*@)0?9449.D0,9.<O:)540<9*,2D0GE-?E0
*5)0<593.+)+0-.0*0,9?*,029?-):6N0()?-2-9.205)<*5+-.<0*,,0*2A)?:209F0:E)0A59c)?:0
&I
432:0=)05)*?E)+0+)49?5*:-?*,,60G-:E0:E)0A*5:-?-A*:-9.09F0G94).N
BE)08/C0<-@)20:E)-5023AA95:0:9X
&N0L59:)?:-9.09F0:E)0;.@-59.4).:
VN0C94).2j0;4A9G)54).:
IN0BE)0L5949:-9.09F0/9?-*,0*.+0;?9.94-?0`-<E:2
_9.:*?:0 8M:-9.2<)4)-.2?E*F:0/9,-+*5-2?E)0C),:D08/C0]8?:-9.0F950C95,+0/9,-+*5-:6^
W)+)4*..2:5*k)0&fD0&'%"%0a)5,-.N0B),)AE9.)X0eef%0h0I'0h0V!0%f0'$0'&
T*QX0eef%0h0I'0h0V!0%f0'$0&&0;OZ*-,X04*-,g*2G.):N+)0
T950-.F954*:-9.20*=93:0A59c)?:O23AA95:0-.0J.+-*0A,)*2)0?9.:*?:0:E)0J.+-*.0
L*5:.)50_).:5)0F950C95,+0/9,-+*5-:60]_C/^0-.0W6+)5*=*+X
;OZ*-,X0?G2g?G26N95<0P`>X0E::AXhh).N*2G.):N+)hl
.EFG&E*745'*1%*+"$&H'I*0"+4'*=&.,,4,+"*/%&+'&E*745'*1%*+"$&G@F,&
()*+,-.) K8
8493.: 80:9:*,09F0&''04-,,-9.06).0]*AA59QN0P/(0&D'&!D'''^09F0<5*.:20-20:90=)0
*G*5+)+0)@)5606)*50
;,-<-=-,-:6 KLd2D0Kmd20*.+0-.+-@-+3*,20:E*:02:5-@)0)*5.)2:,60*.+0?9.:-.3932,60:90
?9.2)5@)0:E)0<,9=*,0*.+05)<-9.*,0).@-59.4).:2N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0n*A*.
/344*56 BE)08;dK0;.@-59.4).:0T93.+*:-9.0G*20F954)+0-.0&%%&0G-:E0:E)09=c)?:0
=9:E09F0+)@),9A-.<0-:209G.0).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)2D0*.+0
23AA95:-.<0:E)0G95M09F09:E)50<593A20G-:E02-4-,*509=c)?:-@)2N
BE)0*-+0E*20=)).0-4A,)4).:)+0)@)506)*502-.?)0&%%&D0*.+0-.?,3+-.<0:E)0&"0
6)*509F023AA95:D0V''"D0*0:9:*,09F0&D"VIDI%'D'''06).0]*AA59QN0P/(0
&"Df##D'''^0E*20=)).0+9.*:)+0:90&D$$#095<*.-H*:-9.2N080:9:*,0*-+09F0&''0
4-,,-9.06).0G*20A59@-+)+0F950F-),+0G95M0F9?32)+09.0).@-59.4).:*,0
?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0n*A*.0-.0V''#N0J.0
*++-:-9.D0-.095+)50:90*+@*.?)0<,9=*,0).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*02:)A0
F35:E)5D0*0.)G0&''04-,,-9.06).0*22-2:*.?)0:905)2)*5?E0-.2:-:3:)20:E*:0*5)0
2:3+6-.<0:905)+3?)0_dVN
BE)0*-4209F0:E)-50G95MX
&N0B90-4A,)4).:D0*-+D0*.+09:E)5G-2)023AA95:0G95M0*-4)+0*:0).235-.<0
).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N
VN0B90-4A,)4).:D0*-+D0*.+09:E)5G-2)023AA95:0).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0
G95M0-.0:5))OA,*.:-.<0*.+0*FF95)2:*:-9.0*5)*2N
IN0B90A)5F9540:E)0G95M05)S3-5)+0:90*?E-)@)09:E)50<9*,209F0:E)0odK0
;.@-59.4).:*,0T93.+*:-9.N
_9.:*?:0 odK0;.@-59.4).:*,0T93.+*:-9.U0&O!O&0K*M*2)D0Z-E*4*OM3D0_E-=*O_-:6D0
_E-=*OL5)F)?:35)D0V"&O$!&!D0n*A*.N0B;>0X0'fIOV&VO"'VV0
T8p0X0'fIOV&VO"$&!00;O4*-,0X0)Fg*)9.N-.F90
P`>X0E::AXhhGGGN*)9.N-.F9h)Fh).h.<9h-.+)QNE:4,0
]W94)0P`>X0E::AXhhGGGN*)9.N-.F9h)Fh).h-.+)QNE:4,^
.9"&K-"*&H'I*0"+4'*&;.KH<
()*+,-.) K8
8493.: K8
&f
;,-<-=-,-:6 BE)0T93.+*:-9.0-20E-<E,602),)?:-@)0-.0-:20A59<5*44)0?E9-?)2N0BE)0A5-.?-A*,0
?5-:)5-9.0-20:E)0A9:).:-*,0F950=5-.<-.<0,*2:-.<0=).)F-:0:90A59c)?:0A*5:-?-A*.:2N0
8qT04)*235)20-:2023??)220=60GE*:0-:20<5*.:))20*?E-)@)0*.+0:E)0-4A95:*.?)09F0
GE*:0:E)60E*@)0,)*5.)+0F950A59c)?:20),2)GE)5)N
>9?*:-9. BE)0T93.+*:-9.R20<)9<5*AE-?*,02A5)*+0?355).:,60).?94A*22)20*?:-@-:-)20-.0
8F<E*.-2:*.D0a*.<,*+)2ED0_*.*+*D0J.+-*D0q).6*D0:E)0q65<6H0`)A3=,-?D0
Z9H*4=-S3)D0L*M-2:*.D0L95:3<*,D0/G-:H)5,*.+D0/65-*D0B*c-M-2:*.D0B*.H*.-*D0
P<*.+*D0:E)0P.-:)+0q-.<+94D0*.+0:E)0P.-:)+0/:*:)209F084)5-?*N
/344*56 BE)08<*0qE*.0T93.+*:-9.0]8qT^0F9?32)209.0*024*,,0.34=)509F02A)?-F-?0
+)@),9A4).:0A59=,)420=60F954-.<0-.:),,)?:3*,0*.+0F-.*.?-*,0A*5:.)52E-A20
G-:E095<*.-2*:-9.202E*5-.<0-:209=c)?:-@)2N0Z92:0T93.+*:-9.0<5*.:20*5)04*+)0
:90<5*22599:2095<*.-2*:-9.20:)2:-.<0-..9@*:-@)0*AA59*?E)20-.0:E)0F-),+N0
B904*M)0:E)0492:09F0-:205)2935?)2D0:E)08<*0qE*.0T93.+*:-9.0E*20*02E*5A0
F9?32D0?,)*5,60+)F-.)+09=c)?:-@)20*.+0*0?9.2-2:).:0*AA59*?E0:90-:20G95MN0J:0
?9.?).:5*:)209.02),)?:)+0-223)20-.0E)*,:ED0)+3?*:-9.D0535*,0+)@),9A4).:0*.+0
:E)02:5).<:E).-.<09F0?-@-,029?-):60G-:E0A*5:-?3,*50)4AE*2-209.0?9443.-:60
A*5:-?-A*:-9.D0<).+)5D0:E)0).@-59.4).:D0A,35*,-240*.+0E34*.05)2935?)0
+)@),9A4).:N
8qT02))M20232:*-.*=,)029,3:-9.20:90,9.<O:)540A59=,)4209F0A9@)5:6D0E3.<)5D0
-,,-:)5*?60*.+0-,,OE)*,:E0G-:E02A)?-*,0)4AE*2-209.0:E)0.))+209F0535*,0
?9443.-:-)20-.0493.:*-.932D0?9*2:*,0*.+09:E)505)2935?)OA9950*5)*2N0
m5*.:20*5)0.954*,,604*+)0:90.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-2*:-9.20:E*:02E*5)0:E)0
T93.+*:-9.r20<9*,2N0J.0294)0?*2)2D0GE)5)0:E)5)0-20.90*AA59A5-*:)0A*5:.)5D0:E)0
T93.+*:-9.04*60E),A0:90?5)*:)0*0.)G0?-@-,029?-):6095<*.-2*:-9.09504*60
4*.*<)0A59c)?:20+-5)?:,6N0m5*.:))20*5)02),)?:)+0G-:E93:05)<*5+0:9095-<-.D0
5),-<-9.D0<).+)50950A9,-:-?*,0*229?-*:-9.N
_9.:*?:0 BE)08<*0qE*.0()@),9A4).:0K):G95MD0LNdN0a9Q0V'f%D0&V&&0m).)@*0VD
/CJBi;`>8K(N0T*Q0]ef&0VV^0%'%0#V%V0P`>X0E::AXhhGGGN*M+.N95<h*MF
.@HLG6&M*+%5*"+4'*"$&>54?%
()*+,-.) _,92-.<0+*:)0F950*??)A:*.?)09F0.94-.*:-9.20-208A5-,0I'0)@)5606)*5N
8493.: 8mTPK(0L5-H)0-20?,*22-F-)+0-.:90:E5))0?*:)<95-)20-.0*??95+*.?)0G-:E0:E)0
.*:35)09F0:E)0-4A,)4).:-.<0=9+-)209F0:E)0.94-.*:)+0A59c)?:2X0
&N0BE)0T-52:0_*:)<9560L5-H)X0T950A59c)?:20-4A,)4).:)+0=60PKD0-.:)5.*:-9.*,0
*.+05)<-9.*,095<*.-H*:-9.2D0*493.:-.<0:90P/\0&!'D'''0]9.)0E3.+5)+0*.+0
F-F:60:E932*.+0+9,,*52^N0
VN0BE)0/)?9.+0_*:)<9560L5-H)X0T950A59c)?:20-4A,)4).:)+0=60Kmd2D0
*493.:-.<0:90P/\0&''D'''0]9.)0E3.+5)+0:E932*.+0+9,,*52^N0
IN0BE)0BE-5+0_*:)<9560L5-H)X0T950A59c)?:20F93.+)+D02A9.295)+0*.+h0950
-4A,)4).:)+0=60-.+-@-+3*,2D0*493.:-.<0:90P/\0!'D'''0]F-F:60:E932*.+0
+9,,*52^N
;,-<-=-,-:6 a9+-)20;,-<-=,)0:90K94-.*:)X0
BE)0P.-:)+0K*:-9.2095<*.-H*:-9.2D0-.:)5.*:-9.*,0*.+05)<-9.*,095<*.-H*:-9.2D0
3.-@)52-:-)2D05)2)*5?E0?).:)52D0Kmd2D0m9@)5.4).:*,0=9+-)20]-F0.9:0
A*5:-?-A*:-.<0-.0:E)0A59c)?:0-4A,)4).:*:-9.^0*.+0?93.:560F)+)5*:-9.209F0
Kmd202E*,,0=)0),-<-=,)0:9023=4-:0.94-.*:-9.20F950:E)0L5-H)N0
&!
L59c)?:20;,-<-=,)0F950K94-.*:-9.X0
&N0L-9.))5-.<0A59c)?:20-4A,)4).:)+0=60PKD0-.:)5.*:-9.*,09505)<-9.*,0
95<*.-H*:-9.2N
VN0L-9.))5-.<0A59c)?:20-4A,)4).:)+0=60.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.2N
IN0L-9.))5-.<0A59c)?:20F93.+)+D02A9.295)+0*.+h0950-4A,)4).:)+0=60
-.+-@-+3*,2N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2
/344*56 8mTPK(0J.:)5.*:-9.*,0L5-H)0-20*.0*..3*,0A5-H)0*G*5+)+0=60:E)085*=0m3,F0
L59<5*44)0F950P.-:)+0K*:-9.20()@),9A4).:0d5<*.-H*:-9.20]8mTPK(^N0
BE)0-+)*09F0:E)0L5-H)0G*20)4*.*:)+0F5940:E)0M))..)220*.+0?9.:-.3)+0
).+)*@95209F08mTPK(0:90?9.:5-=3:)0:90+)@),9A4).:*,0*?:-9.0-.0:E)0
+)@),9A-.<0?93.:5-)20G-:E0:E)0*-409F0*,,)@-*:-.<0E34*.023FF)5-.<0*.+0A*-.N
d=c)?:-@)209F0:E)0A5-H)X0
&N0/3AA95:-.<0+-2:-.<3-2E)+0)FF95:20*-4-.<0*:0+)@),9A-.<0*.+0A5949:-.<0:E)0
?9.?)A:20*.+0+-4).2-9.209F0232:*-.*=,)0E34*.0+)@),9A4).:N0
VN0L5949:-.<0:E)0+)@),9A4).:*,0*?:-9.09.02?-).:-F-?0=*2)20:E*:0?93,+0E),A0-:0
*?E-)@)0-:209=c)?:-@)2N0
IN0W-<E,-<E:-.<0*.+0).E*.?-.<0A-9.))5-.<0)FF95:20-.0:E)0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0
GE-?E0*-40*:0)2:*=,-2E-.<0+-2:-.<3-2E)+0.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20:E*:0
G95M0:9G*5+20*0=)::)50F3:35)D0-.0GE-?E029?-*,02)?35-:6D0c32:-?)0*.+0)S3*,-:60
A5)@*-,N0
fN0_9.:5-=3:-.<0:90:E)0*?E-)@)4).:09F08mTPK(02:5*:)<-?09=c)?:-@)2N0
_9.:*?:0 LNdN0a9Q0&$I#&D0`-6*+E0&&f&!D0/*3+-085*=-*N0LE9.)X0e%""0&0ff&$$$$00
T*Q0&X0e%""0&0ff&V%"V0T*Q0VX0e%""0&0ff&V%"I0
;4*-,X0-.F9g*<F3.+N95<U0A5-H)g*<F3.+N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN*<F3.+N95<h).<,-2Eh*=93:NE:4
.$%O"*0%5&.#5"-"1&H'I*0"+4'*
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*:-9.20*5)0=60-.@-:*:-9.09.,6N0P.29,-?-:)+0*AA,-?*:-9.20G-,,0=)0
?9.2-+)5)+0-F0:E)095<*.-H*:-9.0-20*=,)0:90F35:E)50:E)0F93.+*:-9.R20<9*,20*.+0F-:0
G-:E-.0:E)0+)2?5-=)+0<3-+),-.)2N
>9?*:-9. _).:5*,08F5-?*0*.+082-*
/344*56 d5-<-.*,,60F93.+)+0=60:E)08=5*E*40F*4-,6D0:E)08,)Q*.+)508=5*E*40
T93.+*:-9.0E*205)+)F-.)+0-:2),F0*20.9:OF95OA59F-:095<*.-H*:-9.0G-:E0*.0
).@-59.4).:*,0*.+0?9.2)5@*:-9.0F9?3203.+)50:E)0,)*+)52E-A09F0L5)2-+).:0
K*.?608=5*E*4N088T0-20+)+-?*:)+0:90?9.2)5@-.<0:E)0).@-59.4).:0*.+0:90
+)F).+-.<0-.+-<).9320G-,+,-F)0G-:E0*.0)4AE*2-209.0A59:)?:-9.09F0).+*.<)5)+0
2A)?-)2N0
BE)088T0A3523)20-:204-22-9.0*:0:E)0,9?*,0,)@),0=60)2:*=,-2E-.<05),*:-9.2E-A20
G-:E0A*5:.)5095<*.-H*:-9.20:E*:0G95M0-.0:E)0F-),+0*.+09.0:E)0<593.+0-.0_).:5*,0
8F5-?*D0*.+0-.082-*N0a60A3523-.<0A59c)?:20,-M)0:E)2)D088T0*-420:90=3-,+0:E)0
?*A*?-:609F0-:20A*5:.)520*.+0A5949:)0:E)-50,9.<O:)540232:*-.*=-,-:6N
BE)0A5-4*560*5)*209F0-.:)5)2:20*5)X
&N0;.@-59.4).:0*.+0G-,+,-F)0A59:)?:-9.
VN0`)2A)?:09F0:E)0G-,+,-F)0*.+0:E)0+94)2:-?*:)+0*.-4*,2
&"
IN0_9.2)5@*:-9.08G*5+20
fN0;?9:935-24
!N08,:)5.*:-@)02935?)09F0-.?94)0F950?9.2)5@*:-9.0]?*5=9.0950=-9+-@)52-:60
?5)+-:2D0232:*-.*=,)0*<5-?3,:35)
_9.:*?:0 BE)08,)Q*.+)508=5*E*40T93.+*:-9.D0VIV0;*2:0"V.+0/:5)):D0K)G0s95MD0Ks0
&''"!N;O4*-,X0-.F9g**=5*E*4F93.+*:-9.N95<
P`>X0E::AXhh**=5*E*4F93.+*:-9.N95<h?42h-.+)QNAEAt-+u"V
.$%O"*0%5&.#5"-"1&H'I*0"+4'*&;..H<&.Q"50
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE)0?*.+-+*:)20*5)0.94-.*:)+0=60*0<593A0?94A92)+09F0-.+-@-+3*,20GE90G95M0
9.0).@-59.4).:*,0-223)20-.0:E)0?93.:5-)20GE)5)0:E)0*G*5+20*5)0<-@).093:0*.+0
GE90A59@-+)0:E)09.0:E)0<593.+0M.9G,)+<)0:E*:0-20M)60:90:E)0.94-.*:-9.0
A59?)22N0BE)60-.?,3+)0).@-59.4).:*,-2:20G95M-.<0-.0:E)0F-),+D0,9?*,0*.+0
-.:)5.*:-9.*,0Kmd02:*FF0*.+09FF-?-*,20F5940:E)0L*5M20*3:E95-:-)20950:E)0
4-.-2:5609F0:E)0).@-59.4).:N
>9?*:-9. 82-*0*.+08F5-?*
/344*56 BE)08=5*E*40_9.2)5@*:-9.08G*5+20G)5)02:*5:)+0-.0&%%!N0/-.?)0:E).D0:E)0
8=5*E*40_9.2)5@*:-9.0*G*5+20E*@)05)?9<.-H)+0*.+0E9.95)+0A)9A,)0-.082-*0
*.+08F5-?*0:E*:0E*@)04*+)02-<.-F-?*.:0?9.:5-=3:-9.20:90?*5)0F950:E)-50
).@-59.4).:N0BE)08G*5+20E*@)0*,2902)5@)+0*20*04)*.20:905*-2)0*G*5).)220
*.+049:-@*:-9.D0)2A)?-*,,60*49.<0F59.:,-.)0?9.2)5@*:-9.-2:2N
BE)08=5*E*40_9.2)5@*:-9.08G*5+))205*.<)0F5940A*5M0G*5+).20:90
c935.*,-2:2D029?-*,0G95M)52D0Kmd02:*FFD0,9?*,0,)*+)52D0+9?:952v0BE)0*G*5+))20
*,,0E*@)0-.0?9449.0:E)-50+)+-?*:-9.0:90:E)0A59:)?:-9.09F0:E)0.*:35)0:E)60
-.E*=-:N0/-.?)0&%%!D0:E)08G*5+20E*@)0=)).0<-@).0-.0K)A*,D0aE3:*.D0
Z6*.4*50*.+0(`0_9.<90*.+0:E)088T0-202))M-.<0:90)QA*.+0-:205)*?E0-.0
8F5-?*N
_9.:*?:0 BE)08,)Q*.+)508=5*E*40T93.+*:-9.D0VIV0;*2:0"V.+0/:5)):D0K)G0s95MD0Ks0
&''"!N0;O4*-,X0-.F9g**=5*E*4F93.+*:-9.N95<
P`>X0E::AXhh**=5*E*4F93.+*:-9.N95<h?42h-.+)QNAEAt-+u!!
.$$%*&H'I*0"+4'*&M*/A
()*+,-.) BE)0.)Q:0w+)*+,-.)w0F95023=4-22-9.09F0A59A92*,20-204-+.-<E:0];*2:)5.0
/:*.+*5+0B-4)^09.0()?)4=)50I&2:N0L59A92*,205)?)-@)+0*F:)50:E-20+*:)0G-,,0=)0
?9.2-+)5)+0F9505)@-)G0:E)0F9,,9G-.<06)*5N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K9.OA59F-:095<*.-H*:-9.0G-:E0J.:)5.*,0`)@).3)0/)5@-?)0?)5:-F-?*:-9.09F0!'&]?^0
I0:*QO)Q)4A:02:*:32N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)08,,).0T93.+*:-9.04*M)20<5*.:20:90A59c)?:20:E*:0=).)F-:0E34*.0.3:5-:-9.0
-.0:E)0*5)*209F0)+3?*:-9.D0:5*-.-.<D0*.+05)2)*5?EN0BE)0A9,-?-)20*.+0A5-95-:-)209F0
:E)08,,).0T93.+*:-9.X
&N0B904*M)0<5*.:20:90F3.+05),)@*.:0.3:5-:-9.*,05)2)*5?EN0
VN0B9023AA95:0A59<5*420F950:E)0)+3?*:-9.0*.+0:5*-.-.<09F049:E)520+35-.<0
A5)<.*.?60*.+0*F:)50:E)0=-5:E09F0:E)-50?E-,+5).D0290:E*:0<99+0.3:5-:-9.*,0E*=-:20
?*.0=)0F954)+0*:0*.0)*5,60*<)N0
&#
IN0B90*22-2:0-.0:E)0:5*-.-.<09F0A)529.20:90G95M0*20)+3?*:9520*.+0+)49.2:5*:9520
9F0<99+0.3:5-:-9.*,0A5*?:-?)2N0
fN0B90).?935*<)0:E)0+-22)4-.*:-9.09F0-.F954*:-9.05)<*5+-.<0E)*,:EF3,0
.3:5-:-9.*,0A5*?:-?)20*.+0E*=-:2N0
!N0J.0,-4-:)+02-:3*:-9.20:904*M)0<5*.:20:90E),A029,@)0-44)+-*:)0)4)5<).?60
E3.<)50*.+04*,.3:5-:-9.0A59=,)42N
_9.:*?:0 8,,).0T93.+*:-9.0J.?ND0L92:0dFF-?)0a9Q0&"'"D0Z-+,*.+D0Z-?E-<*.0
f$"f&O&"'"D0P/8N0P`>X0E::AXhhGGGN*,,).F93.+*:-9.N95<h
.1%54/"*&.*+-5'8'$'94/"$&.,,'/4"+4'*&;...<=&3'$'*&!A&K41#"$$&.Q"50&
('5&>I#$4/&"*0&.88$4%0&.*+-5'8'$'92
()*+,-.) K94-.*:-9.0A*?M*<)20432:0=)023=4-::)+0-.0:-4)0:90=)05)?)-@)+0=60n3.)0&D0
V'&'N
8493.: BE593<E0:E)0<).)592-:609F0*.0*.9.649320+9.95D0:E)0/9,9.0BN0q-4=*,,0
8G*5+0F950L3=,-?0*.+08AA,-)+08.:E59A9,9<60.9G0A59@-+)20*0\&'''0A5-H)N
;,-<-=-,-:6 BE)05*.<)09F0),-<-=,)0.94-.))20-203.323*,,60=59*+X0:E)0q-4=*,,08G*5+0?*.0
=)0<-@).0:90-.+-@-+3*,20950:90*0:)*40]-.?,3+-.<0?9,,*=95*:952093:2-+)09F0
*.:E59A9,9<6^0*.+0-20.9:05)2:5-?:)+0=60.*:-9.*,-:6D0*.:E59A9,9<-?*,0
2A)?-*,-H*:-9.D0950:6A)09F0)4A,964).:N0K94-.*:-9.205)?9<.-H-.<0+-2?-A,-.*560
A*:EO=5)*M)520GE90*5)02E*A-.<0*.+02:5).<:E).-.<0:E)0+-2?-A,-.)09F0
*.:E59A9,9<6D0*.+0GE-?E0E9.950:E92)0GE904-<E:09:E)5G-2)0=)09@)5,99M)+D0
*5)0)2A)?-*,,60).?935*<)+N0K94-.))20F950:E)0q-4=*,,08G*5+04*60=)0
A59A92)+0=609:E)52D09504*60=)02),FO.94-.*:)+N
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 BE)0q-4=*,,08G*5+09FF)520*.09AA95:3.-:60:90E9.950)Q)4A,*560
*.:E59A9,9<-2:20F95093:2:*.+-.<05)?).:0*?E-)@)4).:20:E*:0E*@)0?9.:5-=3:)+0:90
:E)0+)@),9A4).:09F0*.:E59A9,9<60*20*.0*AA,-)+02?-).?)0*.+0E*@)0E*+0
-4A95:*.:0-4A*?:209.0A3=,-?0A9,-?6N0BE)0*.:E59A9,9<-?*,0?9.:5-=3:-9.04*60=)0
:E)95):-?*,09504):E9+9,9<-?*,N0BE)0-4A*?:09.0A3=,-?0A9,-?604*60=)0-.0*.60
*5)*D0+94)2:-?0950-.:)5.*:-9.*,D0F950)Q*4A,)0=-9+-@)52-:6D0?,-4*:)0?E*.<)D0
).)5<6D0-.:)5.*:-9.*,05),*:-9.2D04)+-?-.)D0A3=,-?0E)*,:ED0,*.<3*<)0
?9.2)5@*:-9.D0)+3?*:-9.D0?5-4-.*,0c32:-?)D0+)@),9A4).:D0950?3,:35*,0E)5-:*<)N
_9.:*?:0 K94-.*:-9.0A*?M*<)202E93,+0=)02).:0:9X0/9,9.0q-4=*,,08G*5+0_944-::))0
]8::.X0q*:E608.9Û084)5-?*.08.:E59A9,9<-?*,08229?-*:-9.U0VV''0C-,29.0
a93,)@*5+D0/3-:)0"''U085,-.<:9.D0x80VVV'&N0y3)2:-9.205)<*5+-.<0
.94-.*:-9.0A59?)+35)204*60=)0+-5)?:)+0:90:E)0?E*-509F0:E)0*G*5+0?944-::))D0
LN0nN0L3.:)..)60]AcA3.:g34-?EN)+3^N0P`>X0
E::AXhhGGGN***.):N95<h*=93:hL5-H)2O8G*5+2h/9,9.Oq-4=*,,O8G*5+N?F4
.1%54/"*&.,,'/4"+4'*&'(&L*47%5,4+2&:'1%*&;..L:<&E0I/"+4'*"$&
H'I*0"+4'*
()*+,-.) /))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)
8493.: x*5-)20F950)*?E0A59<5*4
;,-<-=-,-:6 x*5-)20F950)*?E0A59<5*4
>9?*:-9. x*5-)20F950)*?E0A59<5*4
/344*56 d.)09F0:E)0G95,+R20,*5<)2:02935?)209F0F3.+-.<0)Q?,32-@),60F950<5*+3*:)0
G94).D0:E)088PC0;+3?*:-9.*,0T93.+*:-9.023AA95:20*2A-5-.<02?E9,*520
*593.+0:E)0<,9=)D0:)*?E)520*.+0*?:-@-2:20-.0,9?*,0?9443.-:-)2D0G94).0*:0
?5-:-?*,02:*<)209F0:E)-50?*5))52D0*.+0:E92)0A3523-.<0A59F)22-9.20GE)5)0G94).0
&$
*5)03.+)55)A5)2).:)+N
BA&.1%54/"*&H%$$'Q,-48,023AA95:0G94).0+9?:95*,0?*.+-+*:)20?94A,):-.<0
+-22)5:*:-9.20*.+02?E9,*5202))M-.<0F3.+20F950A92:+9?:95*,05)2)*5?E0,)*@)0950
F950A5)A*5-.<0?94A,):)+05)2)*5?E0F950A3=,-?*:-9.N08AA,-?*.:20432:0=)0PN/N0
?-:-H).20950A)54*.).:05)2-+).:2N0d.)O6)*50A92:+9?:95*,05)2)*5?E0,)*@)0
F),,9G2E-A2D0+-22)5:*:-9.0F),,9G2E-A2D0*.+02344)5h2E95:O:)5405)2)*5?E0
A3=,-?*:-9.0<5*.:20*5)09FF)5)+N
CA&)"5%%5&6%7%$'81%*+&@5"*+,023AA95:0G94).0GE90E9,+0*0=*?E),95R20
+)<5))0*.+0GE90*5)0A5)A*5-.<0:90*+@*.?)0:E)-50?*5))52D0?E*.<)0?*5))52D09505)O
).:)50:E)0G95M0F95?)N08AA,-?*.:20432:0=)0PN/N0?-:-H).20950A)54*.).:0
5)2-+).:2N
DA&)'11I*4+2&./+4'*&@5"*+,0A59@-+)02))+049.)60:90-.+-@-+3*,0G94).D0
88PC0=5*.?E)20*.+088PC02:*:)095<*.-H*:-9.2D0*20G),,0*20,9?*,0
?9443.-:6O=*2)+0.9.A59F-:095<*.-H*:-9.20F950-..9@*:-@)0A59<5*420950.9.O
+)<5))05)2)*5?E0A59c)?:20:E*:0A5949:)0)+3?*:-9.0*.+0)S3-:60F950G94).0*.+0
<-5,2N08AA,-?*.:20432:0=)0PN/N0?-:-H).20950A)54*.).:05)2-+).:2N0
JA&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,-48,0*5)0*G*5+)+0F950F3,,O:-4)0<5*+3*:)0950
A92:<5*+3*:)02:3+609505)2)*5?E0:90G94).0GE90*5)0.9:0PN/N0?-:-H).20950
A)54*.).:05)2-+).:2N00
NA&3%$%/+%0&>5'(%,,4'*,&H%$$'Q,-48,0*5)0*G*5+)+0:90G94).0GE90*5)0PN/N0
?-:-H).20950A)54*.).:05)2-+).:20*.+0GE90-.:).+0:90A3523)0*0F3,,O:-4)0?9352)0
9F02:3+60]+35-.<0:E)0F),,9G2E-A06)*5^0-.0+)2-<.*:)+0+)<5))0A59<5*420GE)5)0
G94).R20A*5:-?-A*:-9.0:5*+-:-9.*,,60E*20=)).0,9GN
_9.:*?:0 88PC0;+3?*:-9.*,0T93.+*:-9.D0()A:N0"'D0I'&08_B0(5-@)D0J9G*0_-:6D0J80
!VVfIOf'I'N0;O4*-,X0**3Gg*?:N95<0B),X0I&%hII#O&#&"0)Q:N0"'
P`>X0E::AXhhGGGN**3GN95<h)+3?*:-9.hF<*hF),,9G2E-A2z<5*.:2h-.+)QN?F4
.1%54/"*&EO85%,,&H'I*0"+4'*
()*+,-.) J.S3-5-)20F950F3.+-.<0*5)0*??)A:)+0*.+05)@-)G)+09.0*.09.<9-.<0=*2-20
:E593<E93:0:E)06)*5N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 _)5:-F60:*QO)Q)4A:02:*:3203.+)50/)?:-9.0!'&]?^]I^0*.+0!'%]*^]&^D0]V^0950]I^09F0
:E)0PN/N0J.:)5.*,0`)@).3)0_9+)N0d5<*.-H*:-9.2093:2-+)0:E)0PN/N0432:0=)0*=,)0
:90+9?34).:0.9:OF95OA59F-:02:*:32
>9?*:-9. T9?320?93.:5-)20-.0:E)0-.:)5.*:-9.*,05)<-9.20*5)X085<).:-.*D0832:5*,-*D0
832:5-*D0_*.*+*D0_E-.*D0T5*.?)D0m)54*.6D0W9.<0q9.<D0J.+-*D0J:*,6D0n*A*.D0
Z)Q-?9D0K):E)5,*.+2D0K)G0i)*,*.+D0L3)5:90`-?9D0/-.<*A95)D0/A*-.D0/G)+).D0
B*-G*.D0P.-:)+0q-.<+94
/344*56 84)5-?*.0;QA5)22023AA95:20E3.+5)+209F0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.20)*?E06)*50
:E593<E0-:20F93.+*:-9.0*.+0?95A95*:)0<-@-.<0*?:-@-:-)2N0m5*.:20*5)04*+)03.+)50
:E)0_3,:35*,0W)5-:*<)D0>)*+)52E-A0*.+0_9443.-:60/)5@-?)0:E)4)20:E*:0
5)F,)?:0:E)0?94A*.60@*,3)20*.+0?94A,)4).:09350=32-.)220A5-95-:-)2N
BE593<E0:E)0>)*+)52E-A0:E)4)D084)5-?*.0;QA5)2202))M20:E)0=)2:04):E9+2D0
A59<5*420*.+0A*5:.)520:E*:0A59@-+)0?355).:0*.+0F3:35)0.9.A59F-:0,)*+)520G-:E0
A5*?:-?*,09AA95:3.-:-)20:90,)*5.0*.+0=3-,+0,)*+)52E-A02M-,,2N0BE)60*5)0
)2A)?-*,,60-.:)5)2:)+0-.0A59A92*,20:E*:0?3,:-@*:)0,)*+)52E-A09AA95:3.-:-)20F950
+-@)52)0?9443.-:-)20G-:E-.0:E)0.9.A59F-:02)?:950950:E*:0F9?3209.0-..9@*:-@)0
,)*+)52E-A0+)@),9A4).:0A59<5*420F950)4)5<-.<0,)*+)5209F0G95,+O?,*220
-.2:-:3:-9.2N0BE)602A)?-F-?*,,60:*5<):0A59<5*420F950)4)5<-.<0.9.A59F-:0,)*+)520
&%
-.0:E)0*5:2D0).@-59.4).:D0E-<E)50)+3?*:-9.0*.+029?-*,02)5@-?)02)?:952U0*.+0G-,,0
*??)A:0*0,-4-:)+0.34=)509F05)S3)2:20F950A59<5*420-4A*?:-.<0)4)5<-.<0
,)*+)5209F0:E)0A3=,-?02)?:95N
_9.:*?:0 84)5-?*.0;QA5)220LE-,*.:E59A6D0T3.+-.<0L5-95-:6D0]/),)?:0d.)X0_3,:35*,0
W)5-:*<)D0>)*+)52E-A0950_9443.-:60/)5@-?)^D0I0C95,+0T-.*.?-*,0_).:)5D0
Z*-,0?9+)0'&Of$O'fD0K)G0s95MD0Ks0&'V$!Of$'fD0P/8N
P`>X0E::AXhhE94)IN*4)5-?*.)QA5)22N?94h?95Ah<=h:E)4)2N*2A
.1%54/"*&U%Q4,-&:'5$0&3%574/%
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K9.O<9@)5.4).:*,0*.+0?9443.-:6O=*2)+095<*.-H*:-9.20-.08F5-?*D0>*:-.0*.+0
:E)0_*5-==)*.D0*.+082-*
>9?*:-9. 8nC/0-20?355).:,609.,60*??)A:-.<0,)::)5209F0-.S3-560F5940:E)0F9,,9G-.<0
?93.:5-)2X0&N08F5-?*X0;:E-9A-*D0BE)0m*4=-*D0q).6*0].95:E)5.0*5)*20dK>s^D0
K-<)5-*0].95:E)5.0*5)*20dK>s^0VN082-*X08F<E*.-2:*.D0BE*-,*.+D0a354*D0
_*4=9+-*D0/5-0>*.M*D0J.+-*0]a-E*5D0nE*5M*.+D0_EE*::-2<*5E0dK>sÛ0IN0>*:-.0
84)5-?*X0a9,-@-*D0_9,94=-*D0(94-.-?*.0`)A3=,-?D0;,0/*,@*+95D0m3*:)4*,*D0
W*-:-D0W9.+35*2D0Z)Q-?9D0K-?*5*<3*D0L)53
/344*56 8nC/R20<5*.:4*M-.<023AA95:20<5*22599:20?9443.-:-)20-.08F5-?*D082-*0*.+0
:E)084)5-?*20:E*:0*5)0G95M-.<0:90?5)*:)0*0c32:0*.+0)S3-:*=,)0G95,+0GE)5)0
E34*.05-<E:20*5)03.-@)52*,,605)?9<.-H)+D0GE)5)0A9@)5:6D0+-2?5-4-.*:-9.0*.+0
@-9,).?)0.90,9.<)50)Q-2:0*.+0GE)5)0-.+-@-+3*,20*5)0F5))0:90F,935-2E0*.+0,-@)0
:E)-50,-@)20G-:E0+-<.-:6N0BE)4*:-?0*5)*2X
BA&3I,+"4*"#$%&\47%$4-''0,&"*0&3I,+"4*"#$%&6%7%$'81%*+=&a3-,+-.<0:E)0
?*A*?-:609F0<5*22599:2095<*.-H*:-9.20:90*::*-.0)?9.94-?0*.+0).@-59.4).:*,0
232:*-.*=-,-:6D0A5949:)0F*-50,*=9502:*.+*5+2D0*.+05*-2)0:E)029?-*,02:*:3209F0
G94).0*.+04*5<-.*,-H)+0?9443.-:-)20:904)):0:E)-50=*2-?0.))+2N0
CA&)'11I*4+2&`%"$+-=0;.235-.<0:E*:0?9443.-:-)20*?E-)@)04-.-4340
2:*.+*5+209F0E)*,:E0:E593<E0-.?5)*2)+0*??)220:902)5@-?)2D0?9443.-:60
).<*<)4).:0-.0+-2)*2)0A5)@).:-9.0*.+0?9.:59,D0:E)0A5949:-9.09F05)A59+3?:-@)0
E)*,:E0*.+05-<E:2D0*.+0:E)0),-4-.*:-9.09F0<).+)5O=*2)+0@-9,).?)N0
DA&E0I/"+4'*&('5&.$$=&T*?-,-:*:-.<0*??)220:90S3*,-:60A5-4*560*.+02)?9.+*560
)+3?*:-9.0F950*,,N0
JA&)'11I*4+2&Y%,8'*,%&+'&)'*($4/+&"*0&E1%59%*/4%,=0/3AA95:-.<0,9?*,0
95<*.-H*:-9.20*FF)?:)+0=60+-2*2:)520*.+0?9.F,-?:0:9049@)0:9G*5+0A)*?)0*.+0
+)@),9A4).:N0
NA&)'11I*4+2&d'4/%=&_-@-?0*.+0L9,-:-?*,0L*5:-?-A*:-9.X0T*?-,-:*:-.<0
?9443.-:60A*5:-?-A*:-9.0-.0:E)0+)=*:)0*.+0+)2-<.09F0A9,-?-)20*.+0A59<5*420
:E*:0*FF)?:0:E)-50,-@)2D0A5-95-:-H-.<0<593A20F950GE-?E02)?35-.<0?-@-,0*.+0
A9,-:-?*,05-<E:20-20*0.)?)22*5602:)AA-.<02:9.)0:9G*5+0+)@),9A4).:N0
8nC/0G-,,0A5-95-:-H)023AA95:0F950<593A20:E*:0*5)0G95M-.<09.0A9,-?60?E*.<)0-.0
:E)0F9350A59<5*40*5)*20,-2:)+0*=9@)X0/32:*-.*=,)0>-@),-E99+20*.+0
()@),9A4).:D0_9443.-:60W)*,:ED0;+3?*:-9.0F9508,,0*.+0_9443.-:60
;.<*<)4).:0J.0_9.F,-?:0*.+0;4)5<).?-)2N
_9.:*?:0 84)5-?*.0n)G-2E0C95,+0/)5@-?)D0f!0C)2:0I":E0/:5)):D0K)G0s95MD0Ks0
&''&$D0P/8N0:X0V&VN#%VNV%''D0$''N$$%N#&f"0FX0V&VN#%VNV%I'
P`>X0E::AXhh*cG2N95<hGE*:zG)z+9h<5*.:4*M-.<h0*.+
E::AXhh*cG2N95<hGE*:zG)z+9h<5*.:4*M-.<h*AA,6zF95z*z<5*.:&NE:4,
V'
.,"-4&@$",,&H'I*0"+4'*&;.H<&
()*+,-.) ():*-,)+0-.F954*:-9.0F950*AA,-?*.:20G-,,0=)0+-2?,92)+0)@)560,*:)0n3.)D0-.0:E)-50
G)=2-:)0]-.0n*A*.)2)^N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 `)2)*5?E)520-.03.-@)52-:-)20-.0n*A*.D0-.?,3+-.<0:E)-50*FF-,-*:)+05)2)*5?E0
,*=95*:95-)2D0A,*6-.<0*0,)*+-.<059,)0-.05)2)*5?EN0T-Q)+O:)5405)2)*5?E)5204*60
*AA,603.+)50<3-+),-.)20A59@-+)+0=60:E)0T93.+*:-9.N0T9509@)52)*205)2)*5?E0
<5*.:2D0*AA,-?*.:20432:0=)05)2)*5?E)520-.0_E3,*,9.<M95.0P.-@)52-:60950
J.2:-:3:0B)M.9,9<-0a*.+3.<D0*.+05)?944).+)+0=60:E)2)03.-@)52-:-)2N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)082*E-0m,*220T93.+*:-9.023AA95:2095-<-.*,05)2)*5?E0-.0:E)0.*:35*,0
2?-).?)20:E*:0=3-,+20F93.+*:-9.20F950:E)029?-):609F0:E)0.)Q:0<).)5*:-9.0*.+0-.0
:E)0E34*.-:-)20*.+029?-*,02?-).?)20:E*:0?9.:5-=3:)20:90232:*-.*=,)029,3:-9.20
F950:E)0-4A95:*.:0A59=,)4209F029?-):6N0BE)0?*:)<95-)20*5)X0
K*:35*,0/?-).?)20&X0_E)4-2:560b0>-F)0/?-).?)2U0
K*:35*,0/?-).?)20VX0LE62-?20b0J.F954*:-9.U0
K*:35*,0/?-).?)20IX085?E-:)?:35)0b0P5=*.0;.<-.))5-.<U0*.+0
W34*.-:-)20*.+0/9?-*,0/?-).?)2X0/32:*-.*=,)0/9?-):60/3AA95:0/62:)42N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGN*FO-.F9N95NcAh=,9<h5O-.F9z).h
.,"-4&@$",,&H'I*0"+4'*&;.H<=&!-%&W$I%&>$"*%+&>54?%
()*+,-.) K94-.*:-9.20*5)029,-?-:)+0=):G)).083<32:0*.+0d?:9=)509F0)*?E06)*50F5940
.94-.*:9520F5940n*A*.0*.+09@)52)*2N0820*0<).)5*,053,)D0:G905)?-A-).:20*5)0
?E92).0*..3*,,6N0J.0n3.)09F0:E)0F9,,9G-.<06)*5D0:E)05)?-A-).:20*5)0*..93.?)+0
*.+0*5)0-.@-:)+0:90B9M690-.0:E)0*3:34.0F950:E)0*G*5+20?)5)49.60*.+0
?944)495*:-@)0,)?:35)2N0
8493.: ;*?E05)?-A-).:0-20A5)2).:)+0G-:E0*0?)5:-F-?*:)09F04)5-:D0*0?944)495*:-@)0
:59AE60*.+0*023AA,)4).:*560*G*5+09F0{!'04-,,-9.0]*AA59QN0P/(!'#D'''^N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 J.0&%%VD0:E)06)*509F0:E)0;*5:E0/344-:D0:E)082*E-0m,*220T93.+*:-9.0
)2:*=,-2E)+0:E)0a,3)0L,*.):0L5-H)D0*.0*G*5+0A5)2).:)+0:90-.+-@-+3*,20950
95<*.-H*:-9.20G95,+G-+)0-.05)?9<.-:-9.09F093:2:*.+-.<0*?E-)@)4).:20-.0
2?-).:-F-?05)2)*5?E0*.+0-:20*AA,-?*:-9.0:E*:0E*@)0E),A)+0A59@-+)029,3:-9.20:90
<,9=*,0).@-59.4).:*,0A59=,)42N0BE)0L5-H)0-209FF)5)+0-.0:E)0E9A)209F0
).?935*<-.<0)FF95:20:90=5-.<0*=93:0:E)0E)*,-.<09F0:E)0;*5:Er20F5*<-,)0
).@-59.4).:N0V''$0]&#:E^0a,3)0L,*.):0L5-H)0C-..)520G)5)0(5N0_,*3+)0>95-320
]T5*.?)^D0(-5)?:950;4)5-:3209F0`)2)*5?ED0_K`/D0Z)4=)509F0:E)0T5).?E0
8?*+)4609F0/?-).?)2U0*.+0n92|0m9,+)4=)5<0]a5*H-,^D0L59F)2295D0J.2:-:3:)09F0
;,)?:59:)?E.-?20*.+0;.)5<6D0P.-@)52-:609F0/}90L*3,9D0T954)50`)?:95D0
P.-@)52-:609F0/}90L*3,9N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGN*FO-.F9N95NcAh).h=,3)A,*.):h*=93:NE:4,
.,-0%*&.Q"50,&('5&3I,+"4*"#$%&E*%592=&.,-0%*&M*+%5*"+4'*"$&.Q"50,&
CVBV
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.20F950:E)0V'&'08G*5+20*5)09A).0F5940n3,60V''%0G-:E0*0?,92-.<0
+*:)09F0V'0d?:9=)50V''%N
V&
8493.: 8.082E+).0J.:)5.*:-9.*,08G*5+0=5-.<2X
&N08.08G*5+0F3.+09F0~V'D'''0950~f'D'''
VN0802E95:0+9?34).:*560F-,409F0:E)08G*5+0G-..-.<0G95M
IN0>9?*,0*.+0-.:)5.*:-9.*,0A3=,-?-:6
fN0B*-,95)+023AA95:0:90E),A0:E)08G*5+OG-..-.<0G95M0<90F35:E)5N
J.0V'&'0:E)5)0G-,,0=)03A0:902-Q0-.:)5.*:-9.*,08G*5+0G-..)52N0d.)0G-,,0G-.0:E)0
9@)5*,,0).)5<60?E*4A-9.08G*5+0GE-?E0E*20*.08G*5+0F3.+09F0~f'D'''N08,,0
9:E)520G-,,0G-.08G*5+20F3.+209F0~V'D'''D0BE)0).)5<60?E*4A-9.08G*5+0G-,,0
=)0F950:E)0G95M0GE-?E0:E)0c3+<)20?9.2-+)50E*20=593<E:0:E)0492:02-<.-F-?*.:0
=).)F-:2D0*.+0E*20:E)0<5)*:)2:0*=-,-:60:902?*,)03A0950=)05)A,-?*:)+N
;,-<-=-,-:6 BE)0-.:)5.*:-9.*,0*G*5+20*5)0F95095<*.-2*:-9.20G95M-.<0-.0535*,0*.+035=*.0
?9443.-:-)20-.0+)@),9A-.<0)?9.94-)20GE-?E0+90.9:0E*@)0+)@),9A)+0G95,+0
2:*.+*5+209F0,-@-.<N0BE)2)0*5)0492:0,-M),60:90=)0-.08F5-?*D0>*:-.084)5-?*0*.+0
293:E)5.0*.+0)*2:)5.082-*N0a32-.)22)2D0Kmd2D029?-*,0).:)5A5-2)20*.+0
<9@)5.4).:095<*.-2*:-9.20*5)0*,,0),-<-=,)0:90*AA,60F95082E+).08G*5+2N0
>9?*:-9. 8F5-?*D082-*0*.+0>*:-.084)5-?*0
/344*56 BE)082E+).08G*5+20=5-.<0:90,-<E:0-.2A-5-.<0232:*-.*=,)0).)5<6029,3:-9.20-.0
:E)0Pq0*.+0+)@),9A-.<0G95,+0*.+0E),A0).235)0:E*:0:E)60*5)02A5)*+0495)0
G-+),6N0T5940*.0).:5)A5).)35059,,-.<093:029,*50A9G)50*?59220535*,0J.+-*0:90*0
2?E99,0*+9A:-.<0?,)*.0).)5<60*.+0<5)).0,)*5.-.<0-.0;.<,*.+D0:E)08G*5+0
G-..)520*5)0A*22-9.*:)0*=93:0=5-.<-.<0?E*.<)0:90:E)-50?9443.-:-)20*.+0:E)0
A,*.):N0/-.?)02)::-.<03A0-.0V''&D0:E)08G*5+20E*@)0E),A)+0495)0:E*.0&''0
-..9@*:-@)0A59c)?:20+)@),9A0:E)-50G95MN0B9+*60:E)08G*5+20*5)0*.0
-.:)5.*:-9.*,,605)?9<.-2)+06*5+2:-?M0F950)Q?),,).?)0-.0:E)0F-),+09F0232:*-.*=,)0
).)5<6N
BE)0J.:)5.*:-9.*,08G*5+20*5)0<-@).0F9502?E)4)20:E*:032)05).)G*=,)0).)5<60
950).)5<60)FF-?-).?604)*235)20:90-4A59@)0A)9A,)r2029?-*,0*.+0)?9.94-?0
A592A)?:2D0*.+0*:0:E)02*4)0:-4)0:*?M,)0?,-4*:)0?E*.<)0*.+09:E)50
).@-59.4).:*,0:E5)*:2D023?E0*20+)F95)2:*:-9.N0BE)0•2?E)4)r0?*.05)F)50:90*0
2A)?-F-?0A59<5*44)D0950:90*0A59+3?:09502)5@-?)0:E*:0E*20=)).0A59@).09.0:E)0
4*5M):N
BE)0M)60?5-:)5-*0F950*02?E)4)0:90G-.0*.082E+).0J.:)5.*:-9.*,08G*5+0*5)X
BA&M+&-",&#%%*&0%$47%54*9&,I,+"4*"#$%&%*%592&"+&"&$'/"$&$%7%$&('5&"+&$%",+&
'*%&2%"5N0BE)08G*5+20+90.9:05)G*5+02:*5:O3AD0A-,9:0950+)49.2:5*:-9.0
A59c)?:2U0:E)609.,605)G*5+02?E)4)20:E*:0E*@)0=)).023??)22F3,,609A)5*:-.<0-.0
:E)0?9443.-:60*.+0+),-@)5-.<0232:*-.*=,)0).)5<60*:0*0,9?*,0,)@),0F950*:0,)*2:0
9.)06)*5N
CA&M+&4,&0%$47%54*9&5%"$&,'/4"$&"*0&%/'*'14/&#%*%(4+,&+'&4*04740I"$,&"*0&
/'11I*4+4%,A0a).)F-:20?93,+0-.?,3+)0-4A59@)4).:20-.0S3*,-:609F0,-F)D0E)*,:E0
*.+0G),F*5)D0)+3?*:-9.*,0F*?-,-:-)20950-.?94)O<).)5*:-.<0*?:-@-:-)2N0/?E)4)20
432:05)2A)?:0,9?*,0?3,:35)0*.+0?32:942N
DA&M+&4,&0%$47%54*9&0%1'*,+5"#$%&#%*%(4+,&+'&+-%&%*745'*1%*+A&80.))+0:90
2))0)@-+).?)09F0:E)0).)5<60<).)5*:)+09502*@)+D0<5)).E932)0<*20)4-22-9.20
5)+3?)+0*.+0=).)F-:20:90:E)0,9?*,0).@-59.4).:D023?E0*20*@9-+)+0+)F95)2:*:-9.N
JA&M+&-",&+-%&/"8"/4+2&+'&%O8"*0a&"*0&4,&5%8$4/"#$%A0BE)08G*5+20G*.:0:90
2E9G?*2)02?E)4)20:E*:0E*@)02-<.-F-?*.:0A9:).:-*,0:90<59G0*.+0=)0F9,,9G)+0=60
9:E)52D0*.+0:E*:0G-,,0).?935*<)0:E)0G-+)2A5)*+03A:*M)09F0,9?*,D0232:*-.*=,)0
VV
).)5<6N
NA&M+&,-'I$0&#%&(4*"*/4"$$2&,I,+"4*"#$%a&'5&/$',%&+'&+-4,A0J:0-203.,-M),60:E*:0
*G*5+20F9502?E)4)20GE-?E0G-,,0*,G*6205)S3-5)02-<.-F-?*.:0*493.:209F0<5*.:0
F3.+-.<0G-,,0=)04*+)N
PA&M+&,-'Q,&"*&4**'7"+47%&"885'"/-&+'&,I,+"4*"#$%&%*%592A0Z*.608G*5+O
G-..)52032)0)2:*=,-2E)+0:)?E.9,9<-)2D0=3:0:E)5)0432:0=)0-..9@*:-@)0*2A)?:20:90
:E)02?E)4)0*20*0GE9,)N0BE)2)0?93,+0-.?,3+)0:)?E.-?*,0+)@),9A4).:20,-M)0
4-.-O<5-+2U00.9@),0*AA59*?E)20:904*5M):-.<U0=)::)50F-.*.?-.<02?E)4)2U0
:5*-.-.<0*.+02M-,,20+)@),9A4).:U0-.:59+3?-.<0*0:)?E.9,9<60:90*0+-FF)5).:0
?93.:5609505)<-9.N
RA&M+&1I,+&#%&5I*&#2&"*&'59"*4,"+4'*&Q4+-&+-%&/"8"/4+2&"*0&/'114+1%*+&
+'&%O8"*0&+-%&,/-%1%A&8G*5+OG-..-.<095<*.-2*:-9.20432:0+)49.2:5*:)0
<99+0<9@)5.*.?)0*.+04*.*<)4).:D0*0?9.:-.3-.<0?944-:4).:0:90232:*-.*=,)0
).)5<6D0*.+0*0G-,,-.<.)220:90G95M0G-:E09:E)52023?E0*20F-.*.?)095<*.-2*:-9.20
950:5*-.-.<0A59@-+)52N&
SA&!-%5%&"5%&/$%"5&8$"*,&+'&I,%&+-%&.Q"50&(I*0,&('5&%O8"*,4'*a&
5%8$4/"+4'*&"*0&04,,%14*"+4'*&'(&+-%&.Q"50ZQ4**4*9&Q'5XA
8G*5+OG-..-.<0G95M0-20,-M),60:90A59@-+)0=).)F-:20-.09.)0950495)09F0:E)0
F9,,9G-.<0*5)*2X
BA&H''0&,%/I54+2=0`).)G*=,)0).)5<60?*.0=)032)+0-.0*.60A*5:09F0:E)0F99+0
23AA,60?E*-.D0F5940<59G-.<D0A59?)22-.<D02:95*<)0*.+0?99M-.<D0:E593<E0:90
4*5M):-.<0*.+0+-2:5-=3:-9.N0
CA&`%"$+-a&%0I/"+4'*&"*0&Q%$("5%X0`).)G*=,)0).)5<60?*.0=)032)+0+-5)?:,60
-.0E)*,:E?*5)0F*?-,-:-)20*.+02?E99,20]-.?,3+-.<0A59@-+-.<0,-<E:D05)F5-<)5*:-9.D0
2:)5-,-2*:-9.0*.+0?9443.-?*:-9.2^D0*.+0A59@-+)0,-<E:0F9502:3+60*:0E94)N0J:0?*.0
*,290=5-.<0-4A59@)4).:20:90E)*,:E0-.0E94)209502?E99,20]-.?,3+-.<05)+3?-.<0
249M)0F59402:9@)2D0*.+0-4A59@-.<02*.-:*:-9.^N0
DA&\49-+&"*0&8'Q%5&('5&-'1%,&"*0&#I,4*%,,%,=0`).)G*=,)0),)?:5-?-:60?*.0
A9G)50?,)*.D0)FF-?-).:0A95:*=,)0,*4A20950F-Q)+0,-<E:-.<0F950E94)20950
?9443.-:60=3-,+-.<20=9:E0-.0*5)*20GE-?E0*5)0.9:0?9..)?:)+0:90<5-+0A9G)5D0
*.+0*,290GE)5)04*-.20),)?:5-?-:60-203.5),-*=,)09503.*FF95+*=,)N0/4*,,02?*,)0
5).)G*=,)0),)?:5-?-:60?*.0*,290).*=,)0=32-.)22)20*.+029?-*,02)5@-?)20:90
+)@),9AN0
JA&>5'7404*9&&$47%$4-''0,=&Z*.60G-..)520E*@)02E9G.0E9G05).)G*=,)0).)5<60
?*.0A59@-+)0,-@),-E99+20*.+0-.?5)*2)0-.?94)N0
NA&.7'404*9&0%('5%,+"+4'*X0P2-.<0G99+0*20*0F3),0?9.:5-=3:)20:90+)F95)2:*:-9.0
-.04*.60?93.:5-)2D0*.+02)@)5*,08G*5+OG-..)520E*@)0F93.+0A5*?:-?*,0G*620:90
5)A,*?)0G99+N
_9.:*?:0 BE)082E+).08G*5+20F950/32:*-.*=,)0;.)5<6D08,,-.<:9.0W932)D0&!'0x-?:95-*0
/:5)):D0>9.+9.D0/C&;0!8;N0B),)AE9.)X0eff0]'^V'0#f&'0'II'0
;4*-,X0-.F9g*2E+).*G*5+2N95<0P`>X0E::AXhhGGGN*2E+).*G*5+2N95<h
.,4"&H'I*0"+4'*&
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. Z92:09F0:E)0T93.+*:-9.R20<5*.:20*5)04*+)0:9095<*.-H*:-9.20-.082-*N0_93.:5-)20
-.@9,@)+0*5)08F<E*.-2:*.D0a*.<,*+)2ED0_*4=9+-*D0_E-.*D0W9.<0q9.<0/8`D0
J.+-*D0J.+9.)2-*D0n*A*.D0q95)*D0>*92D0Z*,*62-*D0Z9.<9,-*D0K)A*,D0L*?-F-?0
VI
J2,*.+0K*:-9.2D0L*M-2:*.D0LE-,-AA-.)2D0/-.<*A95)D0/5-0>*.M*D
BE*-,*.+D0B-495O>)2:)D0x-):.*4N
/344*56 BE)082-*0T93.+*:-9.0-20*0.9.OA59F-:D0.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.0
?944-::)+0:90:E)0+)@),9A4).:09F0*0A)*?)F3,D0A592A)5932D0c32:D0*.+09A).0
82-*OL*?-F-?05)<-9.N0BE)0T93.+*:-9.023AA95:20A59<5*420-.082-*0:E*:0E),A0
-4A59@)0<9@)5.*.?)D0,*GD0*.+0?-@-,029?-):6U0G94).R20)4A9G)54).:U0
)?9.94-?05)F9540*.+0+)@),9A4).:U0*.+0-.:)5.*:-9.*,05),*:-9.2N0(5*G-.<09.0
495)0:E*.0!'06)*5209F0)QA)5-).?)0-.082-*D0:E)0T93.+*:-9.0?9,,*=95*:)20G-:E0
A5-@*:)0*.+0A3=,-?0A*5:.)520:9023AA95:0,)*+)52E-A0*.+0-.2:-:3:-9.*,0
+)@),9A4).:D0)Q?E*.<)2D0*.+0A9,-?605)2)*5?EN
BE)082-*0T93.+*:-9.03.+)5:*M)20<5*.:04*M-.<0G-:E095<*.-H*:-9.20*20*0
?9,,*=95*:-@)0A59?)2209F0A59=,)40-+).:-F-?*:-9.0*.+02:5*:)<-?0A,*..-.<0G-:E-.0
9350F9350*5)*209F0A59<5*44-.<0-.:)5)2:X0m9@)5.*.?)D0>*GD0*.+0_-@-,0
/9?-):6D0C94).R20L*5:-?-A*:-9.D0;?9.94-?0`)F9540*.+0()@),9A4).:D0*.+0
J.:)5.*:-9.*,0`),*:-9.2N
E*745'*1%*+&>5'95"1,
/-.?)0:E)0T93.+*:-9.r20F-52:0,*5<)O2?*,)05)<-9.*,0).@-59.4).:*,0-.-:-*:-@)20-.0
:E)0)*5,60&%%'2D0:E)0;.@-59.4).:0L59<5*40E*20?9.:-.3)+0:90-..9@*:)0
:E593<E0*0?94=-.*:-9.09F05)<-9.*,0*.+0?93.:560A59<5*44-.<N0BE)0
T93.+*:-9.0)4A,9620*0+-2:-.?:-@)0:99,=9Q09F0,9?*,0M.9G,)+<)0*.+0
5),*:-9.2E-A2D0F3.+*4).:*,05)2)*5?E0*.+0*.*,62-2D082-*.0Kmda32-.)220
).@-59.4).:*,04*.*<)4).:049+),2D0?9,,*=95*:-@)0A59c)?:0+)2-<.0*.+043,:-O
2)?:95*,0A*5:.)52E-A2N0L59c)?:20?9@)50=9:E05)<-9.*,0*.+0,9?*,0-.:)5)2:2D0
2A*..-.<0:9A-?20F59405)+3?-.<0G*:)50A9,,3:-9.0-.0_E-.*0*.+0:E593<E93:0
82-*D0:90A5949:-.<02:59.<)50).@-59.4).:*,02:*.+*5+20-.0Z9.<9,-*r204-.-.<0
-.+32:56D0:90A*5:-?-A*:9560,*.+032)0A,*..-.<0-.0:E)0LE-,-AA-.)2D0:90A59@-+-.<0
<5)*:)50*??)220:90).@-59.4).:*,0-.F954*:-9.0*?592202)?:9520-.0x-):.*4D0
Z9.<9,-*D0*.+0:E593<E93:0/93:E0*.+0/93:E)*2:082-*N
_9.:*?:0 W)*+S3*5:)52X0f"!0_*,-F95.-*0/:ND0%:E0T,995D0/*.0T5*.?-2?9D0_80%f&'fN0
Z*-,-.<08++5)22X0Ld0a9Q0&%IVVID0/*.0T5*.?-2?9D0_80%f&&%OIVVIN
B),X0f&!O%$VOf"f'0T*QX0f&!OI%VO$$"I0;4*-,X0-.F9g*2-*F93.+N95<
P`>X0E::AXhh*2-*F93.+*:-9.N95<h*=93:h<5*.:O<3-+),-.)2NAEA
.,4"&>"/4(4/&G%+Q'5X&('5&@$'#"$&)-"*9%&Y%,%"5/-&;.>G<
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 8LK04)4=)50?93.:5-)20-.?,3+)X0832:5*,-*D0a*.<,*+)2ED0_*4=9+-*D0_E-.*D0
T-c-D0J.+-*D0J.+9.)2-*D0n*A*.D0>*90L)9A,)R20()49?5*:-?0`)A3=,-?D0Z*,*62-*D0
Z9.<9,-*D0K)A*,D0K)G0i)*,*.+D0L*M-2:*.D0LE-,-AA-.)2D0`)A3=,-?09F0q95)*D0
`322-*.0T)+)5*:-9.D0/5-0>*.M*D0BE*-,*.+D0P.-:)+0/:*:)209F084)5-?*0*.+0x-):0
K*4
/344*56 BE)082-*OL*?-F-?0K):G95M0F950m,9=*,0_E*.<)0`)2)*5?E0]8LK^0-20*.0-.:)5O
<9@)5.4).:*,0.):G95M0F950:E)0A5949:-9.09F0<,9=*,0?E*.<)05)2)*5?E0*.+0,-.M20
=):G)).02?-).?)0*.+0A9,-?604*M-.<0-.0:E)082-*OL*?-F-?0`)<-9.N
BE)08..3*,0`)<-9.*,0_*,,0F950L59A92*,0]8`_L^0-209.)09F0:E)02?-).:-F-?0
A-,,*5209F0:E)08LK0:90).?935*<)0*.+0A5949:)0<,9=*,0?E*.<)05)2)*5?E0-.0:E)0
82-*OL*?-F-?05)<-9.0:E*:0E*20A9:).:-*,D0-.0*++-:-9.0:90-4A59@-.<0:E)0
Vf
3.+)52:*.+-.<09F0<,9=*,0?E*.<)0*.+0-:20-4A,-?*:-9.20-.0:E)05)<-9.D0:90
?9.:5-=3:)0:90:E)0)2:*=,-2E4).:09F0*0293.+02?-).:-F-?0=*2-20F950A9,-?6O4*M-.<0
G-:E05)<*5+0:90-223)20F950GE-?E0<,9=*,0?E*.<)0-20*.0-4A95:*.:0F*?:95N0BE)0
8`_L0-20*0?94A):-:-@)0A59?)220,*3.?E)+0-.08A5-,0&%%$0F950:E)0F-52:0:-4)0:90
2),)?:0A59c)?:20F950F3.+-.<03.+)50:E)0/?-).?)08<).+*09F0:E)08LKN0B6A)209F0
*?:-@-:-)20),-<-=,)0F950F3.+-.<0-.?,3+)0.)G05)2)*5?E0*++5)22-.<0M.9G,)+<)0
<*A20-.0M)602?-).:-F-?0*5)*2U026.:E)2-20*.+0*.*,62-209F0)Q-2:-.<05)2)*5?EU0
A,*..-.<0*.+02?9A-.<0G95M2E9A2U0*.+0:E)0+)@),9A4).:09F0-.:)<5*:)+0
*22)224).:2D0-4A*?:0*22)224).:20*.+0?,-4*:)049+),20:90*22-2:0A9,-?6O4*M-.<0
+)?-2-9.2N
J4A59@-.<0:E)02?-).:-F-?0*.+0:)?E.-?*,0?*A*=-,-:-)209F0.*:-9.20-.0:E)05)<-9.0-20
9.)09F0:E)04*c950<9*,209F0:E)08LKN0J.0:*M-.<0*0495)02:5*:)<-?0*AA59*?E0:90
2?-).:-F-?0?*A*?-:60=3-,+-.<0*.+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:D0:E)08LK0,*3.?E)+0
:E)0/?-).:-F-?0_*A*?-:60a3-,+-.<0*.+0;.E*.?)4).:0F950/32:*-.*=,)0
()@),9A4).:0-.0()@),9A-.<0_93.:5-)20]_8L*a>;^0L59<5*44)0-.0V''IN
BE)0:E5))04*-.09=c)?:-@)209F0_8L*a>;X0
&N0_*A*?-:60).E*.?)4).:09F0,)*+-.<05)2)*5?E)520-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20:90
A59+3?)0?94A5)E).2-@)02?-).:-F-?05)23,:209.0?,-4*:)0?E*.<)0-4A*?:2D0
@3,.)5*=-,-:-)2D0*+*A:*:-9.0*.+04-:-<*:-9.
VN0_*A*?-:60=3-,+-.<09F0*2A-5-.<02?-).:-2:0:E593<E02E*5-.<09F0M.9G,)+<)D0
)QA)5-).?)D02?-).:-F-?0-.F954*:-9.0*.+0+*:*0?9,,)?:-9.09.0?,-4*:)0?E*.<)0
-4A*?:2D0@3,.)5*=-,-:-)2D0*+*A:*:-9.0*.+04-:-<*:-9.N0
IN0J4A59@)4).:09F0-.F954)+0+)?-2-9.O4*M-.<0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20=60
+-22)4-.*:-9.09F0:E)093:?94)209F05)2)*5?E0*?:-@-:-)20:90A9,-?6O4*M)520*.+0
?-@-,029?-):6
_9.:*?:0 8LK0/)?5):*5-*:X0!:E0T,995D0JW(0_).:5)0a3-,+-.<D0&O!O&0C*M-.9E*4*0
q*-<*.0(95-D0_E39OM3D0q9=)0"!&O''#ID0n8L8KN0B),X0e$&O#$OVI'O$'&#0
T*QX0e$&O#$OVI'O$'&$0;4*-,X0-.F9g*A.O<?5N95<
P`>X0E::AXhhGGGN*A.N<5NcAh).h-.+)Q)NE:4,
.,4"*&)'11I*4+2&!5I,+
()*+,-.) K8
8493.: BE)08_B0?355).:,60A59@-+)20*0:9:*,09F0*593.+0&'D'''D'''06).0]*AA59QN0
P/\0&'!D'''^09F0*22-2:*.?)0F3.+20)@)5606)*5N
;,-<-=-,-:6 Kmd20*.+0)+3?*:-9.*,0-.2:-:3:-9.20-.05)*,0.))+09F0*22-2:*.?)N0
>9?*:-9. x*5-932082-*.0?93.:5-)2N0J.0V''#D0.-.)0*22-2:*.?)0A59c)?:20G)5)02),)?:)+0
]J.+9.)2-*X0&D0:E)0LE-,-AA-.)2X0fD0_*4=9+-*X0ID0J.+-*X0&^N
/344*56 BE)082-*.0_9443.-:60B532:0]8_B^D0n*A*.R20F-52:0F3.+05*-2-.<O2:6,)0
?E*5-:*=,)0:532:D0G*20)2:*=,-2E)+0-.0&%#%0G-:E0:E)0A35A92)09F0*22-2:-.<0A)9A,)0
*:0:E)0<5*22O599:20,)@),0-.082-*.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0J.0-:20V!06)*520290F*5D0
:E)08_B0E*2023AA95:)+0A59c)?:20-.0495)0:E*.0F-@)082-*.0?93.:5-)2D0-.0F-),+20
2A*..-.<0E)*,:ED04)+-?*,0:5)*:4).:D0)+3?*:-9.D0693:E0:5*-.-.<D0+)@),9A4).:0
9F0535*,0?9443.-:-)2N0/-.?)0V''!D0:E)082-*.0_9443.-:60_).:)50V&0]8__V&^0
E*20=)).0*?:-.<0*208_BR202:))5-.<0?944-::))0*.+02)?5):*5-*:D0?*556-.<093:0
23?E0*?:-@-:-)20*20:E)0A5)A*5*:-9.09F04*:)5-*,20-.05)<*5+20:90*22-2:*.?)0
9=c)?:-@)20F95082-*.0Kmd2D05)A95:-.<0*.+0F35:E)5049.-:95-.<09F0:E)02-:3*:-9.0
*.+0*?:-@-:-)2D0*20G),,0*20-.F954*:-9.0+-22)4-.*:-9.N
V!
_9.:*?:0 82-*.0_9443.-:60B532:D082-*.0_9443.-:60_).:)50V&D08aq0a,+<0VO&VO&I0
W9.M94*<94)D0a3.M69OM30B9M690&&IO$"fVD0n8L8KN0B),X0'IOI%f!OV"&!0
T*QX0'IOI%f!OV"%V0;O4*-,X0T0*?:O-.F9g*??V&N95<
P`>X0E::AXhhGGGN*??V&N95<h*?:h).<,-2Eh*?:O*).O-.+)QNE:4,
.,4"*&6%7%$'81%*+&W"*X&;.6W<=&U"8"*&HI*0&('5&>'7%5+2&Y%0I/+4'*&
;UH>Y<
()*+,-.) /3=4-22-9.0+*:)20*5)0&0Z*5?ED0&0n3.)D0&0/)A:)4=)5D0*.+0I&0d?:9=)5
8493.: Z-.-43402-H)09F0*AA,-?*:-9.X0P/\V''D'''N0Z*Q-434X0P/\V04-,,-9.N0PA0:90
\I04-,,-9.04*60=)0*,,9G)+0=3:09.,603.+)50)Q?)A:-9.*,0?-5?342:*.?)2N
;,-<-=-,-:6 d.,60*?:-@-:-)20:E*:0?94A,)4).:0)Q-2:-.<08(aOF-.*.?)+09A)5*:-9.20-.08(a0
+)@),9A-.<04)4=)50?93.:5-)20*5)0),-<-=,)0F950nTL`0F-.*.?-.<N0T950*0,-2:09F0
?355).:0A59c)?:2D0A,)*2)0@-2-:0nTL`0m5*.:08AA59@*,20950nTL`08..3*,0
`)A95:2N
>9?*:-9. 8(aR20+)@),9A-.<04)4=)50?93.:5-)20](Z_^0€02))0,-2:0-.0*=9@)0).:56N
/344*56 BE)0n*A*.0T3.+0F950L9@)5:60`)+3?:-9.0]nTL`^0-20*.03.:-)+0<5*.:0F*?-,-:60
)2:*=,-2E)+0=60:E)0n*A*.)2)0m9@)5.4).:0*.+08(a0-.0Z*60V'''N0T5940*.0
-.-:-*,0?9.:5-=3:-9.09F0\%'04-,,-9.D0:E)0T3.+0.9G02:*.+20*:0G),,09@)50\I"'0
4-,,-9.D09F0GE-?E0\VVf04-,,-9.0E*20=)).0?944-::)+N0nTL`0*22-2:208(a0
?,-).:20:90A59@-+)0+-5)?:05),-)F0:90:E)0A995)2:0*.+0492:0@3,.)5*=,)02)<4).:20
9F029?-):60GE-,)0=3-,+-.<03A0:E)-50?*A*?-:-)20F9502),FOE),A0*.+0-.?94)0
<).)5*:-9.N
BE)0nTL`X0
&N0J.-:-*:)20*.+023AA95:20-..9@*:-@)0A59<5*420:E*:0E*@)0E-<E0A9:).:-*,0F950
-4A59@-.<0:E)0*FF)?:)+0?93.:5-)2R02-:3*:-9.20
VN0L59@-+)205),*:-@),605*A-+D0+)49.2:5*=,)0=).)F-:20:E593<E0-.-:-*:-@)20:E*:0
E*@)0A92-:-@)0A592A)?:209F0+)@),9A-.<0-.:90232:*-.*=,)0*?:-@-:-)209@)50:E)0
,9.<0:)54
IN0822-2:20A59<5*420+)2-<.)+0*.+0-4A,)4).:)+0=60,9?*,0A9A3,*:-9.20*.+0
?-@-,029?-):6
BE)5)0*5)0:G90<5*.:0:6A)2X0
BA&>5'g%/+&@5"*+,
*N08?:-@-:-)20-.0+-5)?:023AA95:09F0-4A59@-.<02)5@-?)20*.+0F*?-,-:-)20F950:E)0
A995D05)-.@-<95*:-.<029?-*,02*F):60.):2D0):?N
=N0B)2:-.<09F0.)G0*AA59*?E)20]-.0*0A*5:-?3,*50<)9<5*AE-?0*5)*0G-:E0*0
A*5:-?3,*50:*5<):0<593A^D0A*5:-?3,*5,60-.0:E)029?-*,02)?:952D0GE-?E0*5)0
5)A,-?*=,)09.0*0,*5<)502?*,)0950,*60:E)0<593.+G95M0F950F3:35)08(a0
9A)5*:-9.2N
CA&)"8"/4+2&WI4$04*9&@5"*+,
*N0_*A*?-:60=3-,+-.<0*.+0-4A59@)4).:04)*235)20:90=9,2:)50,9?*,0
?9443.-:-)20*.+0Kmd20950:90)QA*.+0?*A*=-,-:-)2h?9@)5*<)09F029?-*,0F3.+O
:6A)0-.2:-:3:-9.2N
=N0Z)*235)20:E*:0A5949:)0A92-:-@)0-.:)5*?:-9.20*49.<0<9@)5.4).:0
-.2:-:3:-9.2D0Kmd2D0?9443.-:-)20*.+0<).)5*:)0-.?5)4).:*,0=).)F-:2N
?N0_*A*?-:60=3-,+-.<0F950-4A59@)+0*??93.:*=-,-:609F0,9?*,0<9@)5.4).:2095
?9443.-:-)20G-:E0G)*M029?-*,hA9@)5:60-.+-?*:952N
V"
L5-95-:6085)*20*5)X0
&N0J..9@*:-@)0A59<5*420+)2-<.)+0950-4A,)4).:)+0=60,9?*,0?9443.-:-)20950
Kmd20G-:E05*A-+D0+)49.2:5*=,)0=).)F-:20F950:E)0A9950*.+0@3,.)5*=,)D0*.+0
E*@)0<99+0A592A)?:20F950+)@),9A-.<0-.:90232:*-.*=,)0*?:-@-:-)209@)50:E)0,9.<0
:)54N0
VN0L5-4*5-,6029?-*,02)?:952N
_9.:*?:0 L92:*,08++5)22X0LNdN0a9Q0#$%D0'%$'0Z*.-,*D0LE-,-AA-.)2N0/:5)):08++5)22X
"08(a08@).3)D0Z*.+*,369.<0_-:60&!!'D0LE-,-AA-.)2N0
B),)AE9.)0K9NX0e0"IV0"IV0ffff0]?9..)?:-.<0*,,0()A:2NhdFF-?)2^0
Z*-.0T*Q0K9NX0e0"IV0"I"0Vfff0P`>X0E::AXhhGGGN*+=N95<hnTL`h+)F*3,:N*2A
.,4"*&6%7%$'81%*+&W"*X=&U"8"*&38%/4"$&HI*0&;U3H<
()*+,-.) K8
8493.: BE)5)0*5)0.909FF-?-*,0,-4-:20=3:0?9.2-+)5-.<0:E)0.*:35)09F0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0
]B8^D0:E)0*@)5*<)02-H)0-20*AA59Q-4*:),60\"''D'''N0/4*,,O2?*,)0B8209F0,)220
:E*.0\&!'D'''0*5)0<).)5*,,6023=4-::)+0:908(aR20B)?E.-?*,0822-2:*.?)0
/A)?-*,0T3.+N0BE)0*493.:209F0:E)0A59A92)+0B8202E93,+0=)0A59A95:-9.*:)0:90
:E)02?9A)09F0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)05)S3)2:)+N
;,-<-=-,-:6 d.,608(a0A59c)?:202:*FF0?*.0*AA,60F950:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0F-.*.?-.<09.0
=)E*,F09F0(Z_0<9@)5.4).:2D0=*2)+09.0:E)0_93.:560L*5:.)52E-A0/:5*:)<60
L*A)5N
>9?*:-9. 8(aR20+)@),9A-.<04)4=)50?93.:5-)20](Z_^X08F<E*.-2:*.D0854).-*D0
8H)5=*-c*.D0a*.<,*+)2ED0aE3:*.D0_*4=9+-*D0L)9A,)R20`)A3=,-?09F0_E-.*D0
_99M0J2,*.+2D0T-c-0J2,*.+2D0m)95<-*D0W9.<0q9.<D0_E-.*D0J.+-*D0J.+9.)2-*D0
q*H*ME2:*.D0q-5-=*:-D0`)A3=,-?09F0q95)*D0q65<6H0`)A3=,-?D0>*90L)9A,)R20
()49?5*:-?0`)A3=,-?D0Z*,*62-*D0Z*,+-@)2D0`)A3=,-?09F0:E)0Z*52E*,,0J2,*.+2D0
T)+)5*:)+0/:*:)209F0Z-?59.)2-*D0Z9.<9,-*D0Z6*.4*5D0K*353D0K)A*,D0
L*M-2:*.D0L*,*3D0`)A3=,-?09F0L*A3*0K)G0m3-.)*D0LE-,-AA-.)2D0/*49*D0
/-.<*A95)D0/9,949.0J2,*.+2D0/5-0>*.M*D0B*-A)-D0_E-.*D0B*c-M-2:*.D0BE*-,*.+D0
B-495O>)2:)D0B9.<*D0B35M4).-2:*.D0B3@*,3D0PH=)M-2:*.D0x*.3*:3D0x-):K*4N
/344*56 BE)0n/T0G*20)2:*=,-2E)+0-.0Z*5?E0&%$$N0J:0A59@-+)20<5*.:20:908(aR20
+)@),9A-.<04)4=)50?93.:5-)20](Z_2^0:90E),A0A5)A*5)0A59c)?:20*.+0
3.+)5:*M)0:)?E.-?*,0950A9,-?602:3+-)2N0820*02A)?-*,0F3.+0:E*:0?9.2-2:209F0
5)2935?)20).:-5),60?9.:5-=3:)+0=60:E)0m9@)5.4).:09F0n*A*.D0-:023AA95:208(a0
9A)5*:-9.20,-.M)+0:90A9@)5:605)+3?:-9.0-.023?E0*5)*20*20).@-59.4).:*,0
A59:)?:-9.D0<).+)50*.+0)4A9G)54).:D0A5-@*:)02)?:950A5949:-9.D0*.+0
F-.*.?-*,02)?:9505)F954N
J:0*-420:90E),A08(aR20+)@),9A-.<04)4=)50?93.:5-)2X0
&N0`)2:53?:35)0:E)-50)?9.94-)20-.0,-<E:09F0:E)0?E*.<-.<0<,9=*,0).@-59.4).:
VN0a59*+).0:E)02?9A)09F09AA95:3.-:-)20F950.)G0-.@)2:4).:
IN0L5)A*5)0,9*.0A59c)?:2D0:E)5)=60F*?-,-:*:-.<0:E)05)?6?,-.<09F0F3.+20:90
4)4=)52
_9.:*?:0 L92:*,0*++5)22X0LN0dN0a9Q0#$%D0'%$'0Z*.-,*D0LE-,-AA-.)2N0
;O4*-,X0c2F:*g*+=N95<0T*QX0e0"I0V0"I"0VfffD0e0"I0V0"I"0Vf!"N
P`>X0E::AXhhGGGN*+=N95<hn/Th+)F*3,:N*2A
V#
.,4"*&6%7%$'81%*+&W"*X&;.6W<=&!-%&>'7%5+2&Y%0I/+4'*&)''8%5"+4'*&
HI*0&;>YH<
()*+,-.) L59c)?:20?*.0=)0A59A92)+0*:0*.60:-4)0=60:E)05)<-9.*,0+)A*5:4).:20*.+0
`)2-+).:0Z-22-9.20]`Z2^0=6023=4-::-.<0*0?9.?)A:0A*A)50:90:E)0KL`/hL`T0
_995+-.*:950-.0:E)0`)<-9.*,0*.+0/32:*-.*=,)0()@),9A4).:0()A*5:4).:0
]`/((^N
8493.: L59c)?:2023AA95:)+0=60:E)0L`T0*5)0<).)5*,,60-.0:E)05*.<)09F0\'N&0:90\&N'0
4-,,-9.N
;,-<-=-,-:6 B90=)0),-<-=,)0F950L`T0*22-2:*.?)D0A59A92*,202E93,+X0
&N0W*@)0*02:59.<0A9@)5:605)+3?:-9.0F9?320
VN0/3AA95:0:E)05),)@*.:08(a0_93.:560/:5*:)<60*.+0L59<5*40*.+0:E)0A9,-?-)20
9F0:E)0<9@)5.4).:0
IN0a)0+)2-<.)+0:9023AA95:02E*5)+0A9@)5:605)+3?:-9.09=c)?:-@)20-.0:E)0A95:F9,-90
*.+0A-A),-.)
fN08@9-+0+3A,-?*:-9.0G-:E0*?:-@-:-)209F09:E)50F3.+-.<0*<).?-)2
!N0K9:023=2:-:3:)0F950*?:-@-:-)20:E*:0G93,+09:E)5G-2)0=)0F-.*.?)+0=608(a0
]*++-:-9.*,-:60F*?:952^0
"N0Z*Q-4-H)0,9?*,0)QA)5:-2)0*.+0?-@-,029?-):60A*5:-?-A*:-9.0
#N0/3AA95:0262:)4-?0A9@)5:605)+3?:-9.
>9?*:-9. BE)0L`T023AA95:208(aR20,)*5.-.<0-.05)+3?-.<0A9@)5:60-.0*,,0A9950+)@),9A-.<0
4)4=)50?93.:5-)20?,*22-F-)+0=60:E)0m5*+3*:-9.0L9,-?60F9508(aR20+)@),9A-.<0
4)4=)50?93.:5-)20*208D0a&D0950aV0?93.:5-)2D0)Q?,3+-.<0J.+-*0F950GE-?E0:E)5)0
-20*02)A*5*:)0(TJ(0T3.+0]2))0B)?E.-?*,0822-2:*.?)0_99A)5*:-9.0T3.+0F950
J.+-*0O0B8_TOJK(0^N0
L*5:-?3,*50)4AE*2-20G-,,0=)0<-@).0:90?93.:5-)20G-:EX0
&N080E-<E0-.?-+).?)09F0A9@)5:60
VN080,*5<)0.34=)509F0A9950A)9A,)0
IN0/A)?-*,0+-4).2-9.209F0A9@)5:60:E*:0*5)09:E)5G-2)0.9:0*++5)22)+N
L59c)?:20F950:E)0L)9A,)R20`)A3=,-?09F0_E-.*0]L`_^0G-,,0=)0F-.*.?)+03.+)50:E)0
L`T0:E593<E0*02)A*5*:)0F-.*.?-.<0G-.+9G0F5940(TJ(R20=-,*:)5*,0?93.:560
*,,9?*:-9.20F950:E)0L`_0]L`TOL`_^N0/))0G)=2-:)0F950+):*-,2N
/344*56 ;2:*=,-2E)+0-.0n3,60V''VD0:E)0L9@)5:60`)+3?:-9.0_99A)5*:-9.0T3.+0]L`T^0-20
*0\#!04-,,-9.0<5*.:0F*?-,-:60F5940:E)0()A*5:4).:0F950J.:)5.*:-9.*,0
()@),9A4).:0](TJ(^09F0:E)0m9@)5.4).:09F0:E)0P.-:)+0q-.<+9409F0m5)*:0
a5-:*-.0*.+0K95:E)5.0J5),*.+N0BE)0L`T0*-420:90E),A08(a05)+3?)02:53?:35*,0
A9@)5:60-.0-:20+)@),9A-.<04)4=)50?93.:5-)2N
d=c)?:-@)209F0:E)0L`TX0
&N0822-2:20-.0A9,-?60+-*,9<3)0*.+02:5*:)<60F9543,*:-9.09.0A9@)5:605)+3?:-9.
+)@),9A20.)G0A59<5*420*.+0A59c)?:20G-:E0-.?5)*2)+0F9?3209.0A9@)5:60
5)+3?:-9.0
VN0Z9.-:9520*.+0*22)22)20A9@)5:605)+3?:-9.0-4A*?:20*:0:E)0A59c)?:OD04)29OD0
*.+04*?59O,)@),2
IN0L-,9:20A9@)5:605)+3?:-9.0*?:-@-:-)20:90-.F,3).?)0F3:35)0,9*.0+)2-<.0
-.@9,@)20=59*+)502:*M)E9,+)50?9.23,:*:-9.20*:0*,,02:*<)209F0A59c)?:0+)2-<.0*.+0
-4A,)4).:*:-9.0
fN0/:5).<:E).208(aR2059,)0*20:E)05)<-9.*,0+)@),9A4).:0=*.M0F95082-*0*.+0:E)0
L*?-F-?0A5949:-.<0A9@)5:605)+3?:-9.0
V$
!N0L)5F954209:E)50*?:-@-:-)20*2043:3*,,60*<5))+03A9.0=):G)).0:E)0(TJ(0*.+0
8(aN
BE)0L`T0_94A9.).:0F950:E)0L)9A,)R20`)A3=,-?09F0_E-.*0]L`TOL`_^0
23AA95:20*?:-@-:-)20:E*:X
&N0J.?5)*2)0:E)0=).)F-:209F0,9*.0A59c)?:20*??53-.<0:90A9950?9443.-:-)2D0
<593A2D0*.+0-.+-@-+3*,20]+-5)?:0:*5<):-.<09F0:E)0A995^0
VN0J.?,3+)0A*5:-?-A*:9560+)2-<.D0-4A,)4).:*:-9.D049.-:95-.<D0*.+0)@*,3*:-9.0
:90-.?5)*2)0:E)0A9@)5:60-4A*?:09F0,9*.0A59c)?:2D0*.+0A*5:.)52E-A0=3-,+-.<0G-:E0
?-@-,029?-):60]?*A*?-:60=3-,+-.<^0
IN08++5)220M)602:5*:)<-?0A9,-?6D0-.2:-:3:-9.*,D0*.+0<9@)5.*.?)0?9.2:5*-.:20:90
232:*-.*=,)0*.+0262:)4-?0A9@)5:605)+3?:-9.0]A9,-?60+-*,9<3)09.0A9@)5:60
5)+3?:-9.^N
_9.:*?:0 /9.94-0B*.*M*D0_995+-.*:950F950L`T0*.+0KL`/N0;4*-,X02:*.*M*g*+=N95<
P`>X0E::AXhhGGGN*+=N95<hL`Th*=93:N*2A
.,4"*&:"+%5#450&)'*,%57"+4'*&HI*0&
()*+,-.) BE)5)0G-,,0=)0*02-.<,)0?*,,0F950*AA,-?*:-9.20:90:E)0T3.+0)*?E06)*50G-:E0:E)0
+)*+,-.)0?355).:,60=)-.<0I&0d?:9=)50V''$N
8493.: 8:0A5)2).:D0:E)04*Q-4340*493.:0:E*:0?*.0=)0*AA,-)+0F950)*?E0A59c)?:02E*,,0
.9:0)Q?))+0P/\fD'''N
;,-<-=-,-:6 m593A2023?E0*20.9.O<9@)5.4).:0*.+0?9443.-:6095<*.-H*:-9.2D0*?*+)4-?0
*.+05)2)*5?E0-.2:-:3:)2N
>9?*:-9. /-:)20-4A95:*.:0F9504-<5*:9560G*:)5=-5+20-.0:E)0;*2:082-*0€0832:5*,*2-*.0
T,6G*6N
/344*56 BE)082-*.0C*:)5=-5+0_9.2)5@*:-9.0T3.+0]:E)0T3.+^0G*20)2:*=,-2E)+0-.0n3,60
V''!0:90A59@-+)0F-.*.?-*,023AA95:0:90A59c)?:20*:02-:)09F0-4A95:*.?)0F950
4-<5*:9560G*:)5=-5+20-.0:E)0;*2:082-*0€0832:5*,*2-*.0T,6G*6N
BE)0A59c)?:023AA95:2X
&N0L59c)?:20*:02-:)20:E*:0*5)05)?9<.-H)+0*20=)-.<0-4A95:*.:0F9504-<5*:9560
G*:)5=-5+20-.0:E)0;*2:082-*0€0832:5*,*2-*.0T,6G*6U0
VN0L59c)?:20:E*:0).E*.?)0:E)0?9.2)5@*:-9.02:*:3209F04-<5*:9560G*:)5=-5+2D0
)2A)?-*,,60:E92)0:E*:0*5)0:E5)*:).)+D0950GE92)0A9A3,*:-9.09??3520-.0
2-<.-F-?*.:0.34=)520*:0:E)0A59c)?:02-:)U0
IN0L59c)?:20:E*:0?*.0,)*+0:90:E)0232:*-.*=,)04*.*<)4).:0*.+0A59:)?:-9.09F0:E)0
G):,*.+0*:0:E)0A59c)?:02-:)U0
fN0L59c)?:20:E*:0).E*.?)0:E)0M.9G,)+<)0=3-,+-.<0*.+0-.F954*:-9.0)Q?E*.<)0
9.0:E)04-<5*:-9.09F0G*:)5=-5+2U0
!N0BE)0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:D0)2A)?-*,,609.0E*=-:*:0*.+0G*:)5=-5+0
?9.2)5@*:-9.0?*A*?-:60=3-,+-.<D09F0:E)0?9443.-:60,-@-.<0-.0*.+0*+c*?).:0:90
2-:)209F0-4A95:*.?)0F9504-<5*:9560G*:)5=-5+2U0
"N0L59c)?:20:E*:0G-,,0-.?5)*2)0*G*5).)2209F0:E)0-4A95:*.?)09F0G):,*.+20*.+0
4-<5*:9560G*:)5=-5+20*49.<2:0:E)0,9?*,02:*M)E9,+)52D0-.?,3+-.<0.*:35*,0
5)2935?)04*.*<)52D0+)?-2-9.04*M)520*.+0:E)0,9?*,0?9443.-:60,-@-.<0-.0*.+0
*593.+0:E)0A59c)?:02-:)U0
#N0L-,9:0A59c)?:20:E*:0E*@)0+-FF-?3,:60-.09=:*-.-.<0F3.+-.<0F5940),2)GE)5)N
_9.:*?:0 82-*.0C*:)5=-5+0_9.2)5@*:-9.0T3.+D0?h90CCT0W9.<0q9.<D0/3-:)0&''VD0
82-*.0W932)D0&0W)..)2260`9*+D0C*.?E*-D0W9.<0q9.<N00
_9.:*?:0B),N0K9NX0•$!V‚0I&%IO#!&'0T*Q0K9NX0•$!V‚0Vf$VO'I"%
V%
;O4*-,X0*G?FgGGFN95<NEM
P`>X0E::AXhhGGGNGGFN95<NEMh).<h4*-A9h*G?Fh-.F9NAEA
.!3E&)5"Q('50&HI*0=&6%5%X&!54#%&.Q"50
()*+,-.) BE)0A5)@-9320+)*+,-.)0G*20&0Z*60V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: BE)05)?-A-).:0G-,,03.+)5:*M)0*0@-2-:09F0*=93:0:G90G))M20:90*<5-?3,:35*,0
?).:5)20-.0832:5*,-*0G-:E0:E)0-.:).:-9.09F0).E*.?-.<0.):G95M-.<0*.+0,-.M*<)20
=):G)).0:E)05)?-A-).:R20E94)0-.2:-:3:-9.0*.+0?93.:560G-:E02-4-,*50=9+-)20*.+0
-.+-@-+3*,20-.0832:5*,-*N0J.0*++-:-9.D0:E)05)?-A-).:0G-,,0*::).+0*02)4-.*5D0950
9:E)50A3=,-?0)@).:D0.94-.*:)+0=60BE)0_5*GF95+0T3.+D0:905)?)-@)0:E)0*G*5+0
*.+0:90+),-@)50*.0*++5)220:90=)0:)54)+0BE)0_5*GF95+0T3.+0()5)M0B5-=)0
8G*5+08++5)22N
;,-<-=-,-:6 BE)08G*5+0-209A).0:90?-:-H).209F0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2
/344*56 BE)08G*5+0-204*+)0-.05)?9<.-:-9.09F0+-2:-.<3-2E)+0?9.:5-=3:-9.20:90:E)0
*AA,-?*:-9.09F05)2)*5?E0-.0*<5-?3,:35)0*.+0.*:35*,05)2935?)04*.*<)4).:0-.0*0
+)@),9A-.<0?93.:560950?93.:5-)2N
_9.:*?: BE)08B/;0_5*GF95+0T3.+D0d.)0m)-,20_935:D0()*M-.0V"''D08_B0832:5*,-*
BX0]'V^0"V$!0$I'$0_5*GF95+g?5*GF95+F3.+N95<
P`>X0E::AXhhGGGN?5*GF95+F3.+N95<h*G*5+2h+:*G*5+NE:4
.!3E&)5"Q('50&HI*0=&!5"4*4*9&>5'95"1,
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 Z).0*.+0G94).0F5940+)@),9A-.<0?93.:5-)20GE90*5)0).<*<)+0-.0*<5-?3,:35*,0
5)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2
/344*56 BE)0T3.+R20:5*-.-.<02?E)4)09FF)5202E95:O:)54D0E*.+2O9.0:5*-.-.<0F9504).0*.+0
G94).0F5940+)@),9A-.<0?93.:5-)20GE90*5)0).<*<)+0-.0*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0
*.+0+)@),9A4).:N0L5*?:-?*,D0E-<E,6OF9?32)+0-.2:53?:-9.0-20<-@).0:90:5*-.))20
GE90*5)02),)?:)+0F594D0*.+05):35.0:9D09.O<9-.<05)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:0
A59c)?:20-.0?93.:5-)20-.0GE-?E0832:5*,-*.0F-542D0-.2:-:3:-9.20950*<).?-)20*5)0
*,5)*+60A,*6-.<0*059,)N0/94)0:5*-.-.<0?9352)20*5)0<-@).0-.0832:5*,-*D0=3:0
492:0:*M)0A,*?)09@)52)*2D0A5)+94-.*.:,60-.0/93:E0;*2:082-*0950:E)0L*?-F-?0
5)<-9.N0
80F)*:35)09F0:E)0:5*-.-.<02?E)4)0-20*02A)?-*,-2)+0A59<5*409F0Z*2:)50_,*22)2D0
?9O95+-.*:)+0=60(50;5-?0_5*2G),,N0BE-20A59<5*40-+).:-F-)20.)G0*5)*209F0
M.9G,)+<)D0GE-?E0*5)0?E*.<-.<0:E)0G*605)2)*5?E0-20?9.+3?:)+D0A*5:-?3,*5,60
-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)0+)4*.+0F950A*5:-?-A*:-9.0-.0:E)0?,*22)20*,G*620
)Q?))+20:E)0A,*?)20*@*-,*=,)N0
J.0*++-:-9.0:90?9352)209.0?3::-.<0)+<)0:9A-?2023?E0*2049,)?3,*50<).):-?2D0
=-9+-@)52-:6D0*.+0=-92*F):6D0*.+0*.0-.?5)*2-.<0)4AE*2-209.0:E)04*.*<)4).:0
9F0:)?E.9,9<60:5*.2F)5D0:E)0T3.+0E*20*,290-.:59+3?)+0Z*2:)50_,*22)20-.0
J.:),,)?:3*,0L59A)5:60*.+09.0`)2)*5?E0Z*.*<)4).:N08.9:E)505)?).:0
-..9@*:-9.0E*20=)).0:E)0+)@),9A4).:09F0*02A)?-*,0A59<5*40-.0232:*-.*=,)0
F95)2:5604*.*<)4).:N
_9.:*?: BE)08B/;0_5*GF95+0T3.+D0d.)0m)-,20_935:D0()*M-.0V"''D08_B0832:5*,-*N
Z20Z*5?E-).0@*.0d92:).+)D0;Q)?3:-@)0dFF-?)50O0_).:5*,0dFF-?)D0
I'
B),)AE9.)X0]'V^0"V$!0$I'$U0J.:)5.*:-9.*,X0"&0V"V$!0$I'$0
;O4*-,X0Zd92:).+)g?5*GF95+F3.+N95<
P`>X0E::AXhhGGGN?5*GF95+F3.+N95<h:5*-.-.<h2?E)4)NE:4
.!3E&)5"Q('50&HI*0&H%$$'Q,-48
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE)0T),,9G2E-A0-209FF)5)+0*..3*,,60:90*.0*<5-?3,:35*,02?-).:-2:0=),9G0:E)0*<)0
9F0I!06)*520GE90-20*0?-:-H).09FD0950GE90-20G95M-.<0-.D09.)0:E)0F9,,9G-.<0
?93.:5-)2X0a*.<,*+)2ED0aE3:*.D0a354*D0_*4=9+-*D0;*2:0B-495D0T-c-D0
J.+9.)2-*D0>*92D0K)A*,D0K-3)D0L*A3*0K)G0m3-.)*D0L*A3*0K)G0m3-.)*D0
/*49*D0/9,949.0J2D0B9.<*D0B3@*,30*.+0q-5*=*:-D0x*.3*:3Dx-):OK*4N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)20€02))01;,-<-=-,-:6702)?:-9.0F950F3,,0,-2:N
/344*56 BE)08B/;0_5*GF95+0T3.+0T),,9G2E-A0G*20)2:*=,-2E)+0-.0V''V0G-:E0:E)0
<).)5932023AA95:09F0(50a5-*.0a99:E08Z0TB/;N0BE)0*-409F0:E)0T),,9G2E-A0-20
:90A59@-+)0F35:E)50:5*-.-.<09F0*02?-).:-2:20-.0*<5-?3,:35)D0F-2E)5-)20950F95)2:560
F5940*02),)?:)+0<593A09F0+)@),9A-.<0?93.:5-)20GE92)0G95M0E*202E9G.0
2-<.-F-?*.:0A9:).:-*,N0BE)0:5*-.-.<0G-,,0:*M)0A,*?)0*:0*.0832:5*,-*.0*<5-?3,:35*,0
-.2:-:3:-9.0*.+0G-,,0)4AE*2-H)0:E)0*AA,-?*:-9.09F0M.9G,)+<)0:90-.?5)*2)+0
*<5-?3,:35*,0A59+3?:-9.0-.0:E)0T),,9Gr20E94)0?93.:56N0
_9.:*?: BE)08B/;0_5*GF95+0T3.+D0d.)0m)-,20_935:D0()*M-.0V"''D08_B0832:5*,-*
BX0]'V^0"V$!0$I'$0;O4*-,X0_5*GF95+g?5*GF95+F3.+N95<
P`>X0E::AXhhGGGN?5*GF95+F3.+N95<h*G*5+2h?FzF),,9G2E-ANE:4
.I,+5"$4"Z)-4*"&38%/4"$&HI*0&('5&3[!&)''8%5"+4'*
()*+,-.) L5)@-9320+)*+,-.)0G*20&!08A5-,0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: P.+)50:E)0832:5*,-*O_E-.*0/A)?-*,0T3.+0:E)0832:5*,-*.0m9@)5.4).:0G-,,0
?9.:5-=3:)03A0:90\V04-,,-9.0A)50593.+N
;,-<-=-,-:6 /))0+):*-,)+0<3-+),-.)2
>9?*:-9. /))0+):*-,)+0<3-+),-.)2
/344*56 BE)0832:5*,-*.0m9@)5.4).:0-.0?9.c3.?:-9.0G-:E0:E)0m9@)5.4).:09F0:E)0
L)9A,)R20`)A3=,-?09F0_E-.*0E*20)2:*=,-2E)+0:E)0832:5*,-*O_E-.*0/A)?-*,0T3.+0
F950/bB0_99A)5*:-9.0]832:5*,-*O_E-.*0/A)?-*,0T3.+^N0BE)0832:5*,-*O_E-.*0
/A)?-*,0T3.+0-20c9-.:,604*.*<)+0=60:E)0832:5*,-*.0m9@)5.4).:0()A*5:4).:0
J..9@*:-9.D0J.+32:56D0/?-).?)0*.+0`)2)*5?E0]()A*5:4).:09F0J..9@*:-9.^0*.+0
-:20_E-.)2)0?93.:)5A*5:D0:E)0Z-.-2:5609F0/?-).?)0*.+0B)?E.9,9<60]Zd/B^N
B90=)0?9.2-+)5)+03.+)50:E)0832:5*,-*O_E-.*0/A)?-*,0T3.+0)*?E0*AA,-?*.:0
432:023=4-:0*.0*AA,-?*:-9.0:90:E)-505)2A)?:-@)0m9@)5.4).:N0JF0:E)0A59c)?:0
-.@9,@)20?9,,*=95*:-9.0G-:E043,:-A,)0832:5*,-*.0A*5:.)520:E).09.)0832:5*,-*.0
A*5:.)502E93,+0=)0:E)0*AA,-?*.:N
BE)0832:5*,-*O_E-.*0/A)?-*,0T3.+0A59@-+)2023AA95:D09.0*0?94A):-:-@)0=*2-2D0
F950832:5*,-*.05)2)*5?E)520:90A*5:-?-A*:)0-.02:5*:)<-?*,,60F9?322)+D0,)*+-.<0
)+<)D0-.:)5.*:-9.*,02?-).:-F-?05)2)*5?E0*.+0:)?E.9,9<-?*,0?9,,*=95*:-9.20G-:E0
_E-.)2)0A*5:.)52N0`)2)*5?E0A59c)?:20432:0+5*G09.0?94A,)4).:*5602:5).<:E20
-.0=9:E0?93.:5-)20*.+04)):0:E)09=c)?:-@)209F0:E)0J/>0A59<5*4N0/3AA95:0-20
*@*-,*=,)0F950832:5*,-*.0-.@9,@)4).:0-.0?9,,*=95*:-@)02?-).:-F-?05)2)*5?E0
A59c)?:20G-:E0*0_E-.)2)0A*5:.)5N0
I&
8AA,-?*:-9.20F950:E)0832:5*,-*O_E-.*0/A)?-*,0T3.+0432:023AA95:0
?9,,*=95*:-9.0=):G)).0832:5*,-*.0*.+0_E-.)2)0A*5:.)520-.09.)09F0:E)0*<5))+0
=-,*:)5*,0A5-95-:60*5)*09F05)2)*5?EX
&N08+@*.?)+04*:)5-*,20]-.?,3+-.<0.*.9:)?E.9,9<6^
VN08<5-?3,:35)0]-.?,3+-.<0*.-4*,0E32=*.+560*.+0*.-4*,0E)*,:E^
IN0a-9:)?E.9,9<60]-.?,3+-.<0E)*,:ED04)+-?-.)D0*.+0:5*+-:-9.*,0_E-.)2)0
4)+-?-.)^
fN0;.@-59.4).:0]-.?,3+-.<0G*:)505)2935?)04*.*<)4).:D0*-50S3*,-:6D029-,0
S3*,-:60*.+0)?9262:)40232:*-.*=-,-:60*.+0+-@)52-:6^
!N0_,-4*:)0_E*.<)0]-.?,3+-.<0?,-4*:)02?-).?)0*.+04):)959,9<6^
"N0J.F954*:-9.0*.+0_9443.-?*:-9.0B)?E.9,9<60]J_B^0]-.?,3+-.<05)49:)0
2).2-.<^
#N0Z-.-.<0]-.?,3+-.<04-.)5*,2^
$N0;.)5<60]-.?,3+-.<05).)G*=,)0*.+0.3?,)*50).)5<6^
_9.:*?:0 J.+32:560W932)D0>)@),0"D0&'0a-.*5*0/:5)):D0_*.=)55*0_-:608_B0V"'&
J.F954*:-9.0>-.)X0]'V^0"V#"0&I'!00T*QX]'V^0"V&I0"##I0
;4*-,X0-2,g-..9@*:-9.N<9@N*30P`>X0
E::A2Xhh<5*.:2N-..9@*:-9.N<9@N*3hJ/>hL*<)2h(9?N*2AQt.*4)u_E-.*T3.+NE:0
T950+):*-,)+0<3-+),-.)2X0
E::A2Xhh<5*.:2N-..9@*:-9.N<9@N*3hJ/>hL*<)2hm3-+),-.)2N*2AQ0
.I,+5"$4"ZM*04"&)'I*/4$
()*+,-.) BE)0_93.?-,r20-.:).:-9.0-20:90E9,+0:E5))0<5*.:0F3.+-.<0593.+20)*?E06)*5D0G-:E0
?,92-.<0+*:)20-.0Z*5?ED0n3,60*.+0K9@)4=)5N08AA,-?*:-9.202E93,+0A5)F)5*=,60
=)04*+)0*:0,)*2:02-Q049.:E20-.0*+@*.?)09F0:E)02:*5:-.<0+*:)09F0:E)0A59A92)+0
*?:-@-:6N0BE)5)0-20.90<3*5*.:))0*=93:0:E)0,)@),09F0F3.+-.<0*@*-,*=,)0F950)*?E0
593.+D0=3:0-:02E93,+0=)0.9:)+0:E*:0:E)5)04*60=)0,)220F3.+-.<0*@*-,*=,)0,*:)50-.0
*.60<-@).0F-.*.?-*,06)*5N
8493.: CE-,)0<5*.:0*493.:20G-,,0=)0?9.2-+)5)+09.0*0A59A92*,0=*2-2D04*c950<5*.:0
F3.+-.<09F08P(0V'D'''0950495)0F950*.602-.<,)0*?:-@-:60G-,,09.,60=)0A59@-+)+0
-.0)Q?)A:-9.*,0?-5?342:*.?)20*.+0GE)5)0:E)0_93.?-,0+)?-+)20:E)0A59c)?:0G-,,0
=)?94)0*0A5-95-:60*?:-@-:609F0:E)08J_0-.0:E*:0F-.*.?-*,06)*5N
;,-<-=-,-:6 J.+-@-+3*,0*AA,-?*.:20432:0=)0832:5*,-*.0?-:-H).20950832:5*,-*.0A)54*.).:0
5)2-+).:2N0L599F09F0?-:-H).2E-A09505)2-+).?604*60=)05)S3-5)+N0J.+-@-+3*,20*.+0
95<*.-2*:-9.204*60*AA,60F950<5*.:2N0BE)0*AA,-?*.:02E93,+0+)49.2:5*:)0*.0
)2:*=,-2E)+05)?95+09F0*?E-)@)4).:0-.0:E)0+)@),9A4).:0*.+04*.*<)4).:09F0
A59c)?:205),)@*.:0:90:E)-50A59A92)+0*5)*09F0).+)*@935D0*.+02E93,+0A59@-+)0
)@-+).?)09F0:E-2N
J.+-@-+3*,20*.+095<*.-2*:-9.20F5940J.+-*0*5)0.9:0A)54-::)+0:90*AA,60+-5)?:,60
:90:E)0_93.?-,0F950F3.+-.<0*22-2:*.?)N00JF0:E)0A59c)?:0E*20*.0832:5*,-*.0
A*5:.)5D0:E*:0A*5:.)502E93,+0*AA,60F950:E)0F3.+-.<0*22-2:*.?)N000J.+-@-+3*,20950
95<*.-2*:-9.20F5940J.+-*0GE90+90.9:0E*@)0*.0832:5*,-*.0A*5:.)50432:0?9.:*?:0
8J_0J.+-*0:90+-2?3220:E)-50A59A92*,N008AA,-?*:-9.20F5940J.+-*.0-.+-@-+3*,20
*.+095<*.-2*:-9.20G-,,09.,60=)0*??)A:)+0-F0F95G*5+)+0:90:E)0_93.?-,0=608J_0
J.+-*N
>9?*:-9. BE)0*?:-@-:602E93,+0=)0*0G95:EGE-,)0-.-:-*:-@)0:E*:0G-,,0?9.:5-=3:)0:90:E)0
8J_R209=c)?:-@)209F0A5949:-.<0*0=59*+)50*.+0+))A)505),*:-9.2E-A0=):G)).0
832:5*,-*0*.+0J.+-*N000L5)F)5).?)0G-,,0=)0<-@).0:90A59c)?:20:E*:02E9G?*2)0
832:5*,-*.0)Q?),,).?)0:90-.F,3).:-*,0J.+-*.0*3+-).?)2D0950GE-?E0)QA92)0J.+-*.0
IV
9A-.-9.O4*M)520:90:E)0=)2:09F0832:5*,-*N
/344*56 BE)0832:5*,-*OJ.+-*0_93.?-,0]8J_^0G),?94)20F3.+-.<0*AA,-?*:-9.20F5940
-.+-@-+3*,20*.+095<*.-2*:-9.20-.0832:5*,-*0F950A59c)?:20GE-?E0*5)0,-M),60:90
A5949:)0,9.<O:)540?9.:*?:0*.+0?99A)5*:-9.0=):G)).0832:5*,-*0*.+0J.+-*N0
8J_0<5*.:20*5)0-.:).+)+0:90A59@-+)02))+0F3.+20F950-..9@*:-@)0A59A92*,20
5),)@*.:0:90:E)04-22-9.0*.+0<9*,209F0:E)0_93.?-,N
BE)0_93.?-,0<-@)20A5-95-:60:90A59c)?:20-.0:E)0F9,,9G-.<0*5)*2X
BE)085:20]-.?,3+-.<0,-:)5*:35)0*.+0F-,4Û0;+3?*:-9.U0/9?-*,0-.-:-*:-@)20
]-.?,3+-.<0A3=,-?0E)*,:E0*.+02A95:Û0/?-).?)hB)?E.9,9<6h;.@-59.4).:
L3=,-?0L9,-?608?:-@-:-)20]-.?,3+-.<04)+-*0,-.M2^N
_9.:*?:0 BE)0(-5)?:95D0832:5*,-*OJ.+-*0_93.?-,D0Ld0a9Q!I"ID0qJKm/BdK08_B0
V"'fN0B),X0'V0"V"&0I$IIN
J.+-*.0*AA,-?*.:202E93,+0?9.:*?:X0832:5*,-*OJ.+-*0_93.?-,D0_hO0832:5*,-*.0
W-<E0_944-22-9.D0&h!'0mD0/E*.:-A*:ED0_E*.*M6*A35-D0K)G0(),E-0€0&&'0'V&N0
B),X0f&I%0%%f#0P`>X0E::AXhhGGGN+F*:N<9@N*3h*-?h<5*.:z<3-+),-.)2NE:4,
.I,+5"$4"ZU"8"*&H'I*0"+4'*&@5"*+,&>5'95"1
()*+,-.) L5)@-9320+)*+,-.)0G*20&#0Z*5?E0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: CE-,)0<5*.:20*493.:0G-,,0=)0?9.2-+)5)+09.0*0A59A92*,0=*2-20F9504*c950<5*.:2D0
F95024*,,)50?9443.-:60:6A)0<5*.:2D0-:0G-,,0<).)5*,,60=)0,-4-:)+0:90*04*Q-4340
9F08P(0&'D'''N
;,-<-=-,-:6 a9:E0-.+-@-+3*,20*.+095<*.-2*:-9.204*60*AA,60F950<5*.:2N0BE)602E93,+0
+)49.2:5*:)0*.0)2:*=,-2E)+05)?95+09F0*?E-)@)4).:0-.0:E)0+)@),9A4).:0*.+0
4*.*<)4).:09F0A59c)?:205),)@*.:0:90:E)-50A59A92)+0*5)*09F0).+)*@935D0*.+0
2E93,+0A59@-+)0)@-+).?)09F0:E-2N
>9?*:-9. 832:5*,-*D0n*A*.
/344*56 BE)0832:5*,-*On*A*.0T93.+*:-9.0]8nT^0-.@-:)20F3.+-.<0*AA,-?*:-9.20F9504*c950
*.+0?9443.-:6O=*2)+0A59c)?:0A59A92*,20-.023AA95:09F0-:209=c)?:-@)2D0GE-?E0
*5)0:9X
&N0-.?5)*2)03.+)52:*.+-.<0-.0n*A*.09F02E*5)+0-.:)5)2:20G-:E0832:5*,-*U0
VN0-.?5)*2)03.+)52:*.+-.<0-.0832:5*,-*09F0:E)0-4A95:*.?)09F0n*A*.0:90
832:5*,-*0*20*.0)?9.94-?0*.+02:5*:)<-?0A*5:.)5U0*.+0
IN0-.?5)*2)05)?9<.-:-9.0-.0n*A*.09F0832:5*,-*.0)Q?),,).?)0*.+0)QA)5:-2)N0
J.0V''#O&'0F3.+-.<0A5-95-:60G-,,0=)0<-@).0:90A59c)?:20GE-?E02))M0:90
2:5).<:E).0832:5*,-*R20=-,*:)5*,05),*:-9.2E-A0G-:E0n*A*.0-.0:E)0F9,,9G-.<0*5)*2X0
;?9.94-?20*.+0B5*+)U0/)?35-:6D0`)<-9.*,0*.+0J.:)5.*:-9.*,0`),*:-9.2U0
;+3?*:-9.U0/?-).?)0*.+0B)?E.9,9<6U085:2U0Z)+-*U0*.+0/A95:N
_9.:*?:0 8nT0/)?5):*5-*:D0832:5*,-*On*A*.0T93.+*:-9.D0()A*5:4).:09F0T95)-<.08FF*-520
*.+0B5*+)D0`m0_*2)60a3-,+-.<D0a*5:9.08_B0'VV&D0832:5*,-*N
B),X0'VO"V"&OI$&#0T*QX0'VO"V"&OV&fI0;4*-,X0*cFN*32:5*,-*g+F*:N<9@N*3
n*A*.X0B),X0'IO!VIVOf'"!0T*QX0'IO!VIVOf'"f0;4*-,X0*cFNc*A*.g+F*:N<9@N*3
P`>X0E::AXhhGGGN*cFN*32:5*,-*N95NcAh).<,-2Eh*G*5+2h*cF<5*.:2h
.I,+5"$4"Z!-"4$"*0&M*,+4+I+%
()*+,-.) L5)@-9320+)*+,-.)0G*20V'08A5-,0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: BE)0832:5*,-*€BE*-,*.+0J.2:-:3:)0).?935*<)20<5*.:0*AA,-?*.:20:902))M0F3.+-.<0
F59409:E)502935?)2D0-.?,3+-.<0?95A95*:)02A9.2952N0L92-:-@)0?9.2-+)5*:-9.0G-,,0
=)0<-@).0:90A59A92*,20GE-?E0E*@)09504*605)?)-@)0F3.+-.<023AA95:0F59409:E)50
II
2935?)2N0BE)08BJ04*60+)?-+)0:90*G*5+0F3.+-.<0?9.+-:-9.*,09.0
23AA,)4).:*560F3.+20=)-.<05*-2)+0F59409:E)502935?)2N
;,-<-=-,-:6 J.+-@-+3*,2095095<*.-2*:-9.20*AA,6-.<0F950F3.+-.<02E93,+0E*@)0*023=2:*.:-*,0
5)?95+09F0*?E-)@)4).:0-.0:E)0A59A92)+0F-),+09F0*?:-@-:6N0BE)0*?:-@-:602E93,+0
=)0*0G95:EGE-,)0-.-:-*:-@)0:E*:0G-,,0?9.:5-=3:)0:90:E)08BJR209=c)?:-@)209F0
A5949:-.<0*0=59*+)50*.+0+))A)505),*:-9.2E-A0=):G)).0832:5*,-*0*.+0
BE*-,*.+N
>9?*:-9. 832:5*,-*D0BE*-,*.+
/344*56 BE)04-22-9.09F0:E)0832:5*,-*0O0BE*-,*.+0J.2:-:3:)0-20:90*+@-2)0:E)0832:5*,-*.0
m9@)5.4).:D0:E593<E0:E)0Z-.-2:)50F950T95)-<.08FF*-52D09.0=59*+).-.<0*.+0
+))A).-.<0:E)05),*:-9.2E-A0=):G)).0832:5*,-*0*.+0BE*-,*.+0*.+0:903.+)5:*M)0
*.+023AA95:0A59<5*420:E*:02:5).<:E).0,-.M20=):G)).0832:5*,-*0*.+0BE*-,*.+N
BE)0F9?320F9508BJ0A59c)?:20G-,,0=)0693:E0)Q?E*.<)2D0A59<5*420:E*:0-.@9,@)0
*?:-@-:-)20-.05)<-9.*,0BE*-,*.+0*.+0A59<5*420:E*:0G-,,0A59+3?)0,9.<O:)540
,-.M20=):G)).0832:5*,-*0*.+0BE*-,*.+N0BE)08BJ0*G*5+20<5*.:20:E593<E0*0
?94A):-:-@)02),)?:-9.0A59?)22N0BE)08BJ0G-,,0F3.+0A59<5*420-.0:E5))0L5-95-:60
85)*2X0
&N0L3=,-?0A9,-?60]-.?,3+-.<0+)49?5*:-?0<9@)5.*.?)D0A3=,-?0*+4-.-2:5*:-9.0
*.+0:5*+)0*.+0)?9.94-?05)F954^0
VN0;+3?*:-9.
IN0_3,:35)0*.+0:E)085:2D0-.?,3+-.<02A95:
_9.:*?:0 832:5*,-*0O0BE*-,*.+0J.2:-:3:)0/)?5):*5-*:D0/93:E0*.+0/93:E0;*2:082-*0
(-@-2-9.D0()A*5:4).:09F0T95)-<.08FF*-520*.+0B5*+)D0`m0_*2)60a3-,+-.<D0
n9E.0Z?;G).0_5)2?).:D0a8`BdK08_B0'VV&D0832:5*,-*N0
B),X0]'V^0"V"&0IV'V0P`>X0E::AXhhGGGN+F*:N<9@N*3h*:-h
.I,+5"$4"*&)%*+%5&('5&M*+%5*"+4'*"$&.954/I$+I5"$&Y%,%"5/-&;.)M.Y<&
()*+,-.) 8_J8`0G),?94)20-+)*20F950.)G0A59c)?:20*:0*.60:-4)N0J.-:-*,0A59c)?:0-+)*20
2E93,+0=)0*++5)22)+0:90:E)0*AA59A5-*:)0`)2)*5?E0L59<5*40Z*.*<)50]`LZ^N0
/))0E)5)0F950,-2:X0E::AXhhGGGN*?-*5N<9@N*3h5)2)*5?EO4*.*<)52
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 /3<<)2:-9.204*60?94)0F5940-.+-@-+3*,2D05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20950<9@)5.4).:0
95<*.-2*:-9.20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20950832:5*,-*N0d:E)520?*.0*5-2)0F5940
8_J8Ò2A9.295)+0G95M2E9A20950F5940E-<EO,)@),0?9.23,:*:-9.20:E*:0*5)0E),+0
9.0*0:E5))O6)*5,60?6?,)0G-:E0:E)-504*c950A*5:.)50?93.:5-)2N
>9?*:-9. 8F<E*.-2:*.D0a*.<,*+)2ED0aE3:*.D0a354*0]Z6*.4*5^D0_*4=9+-*D0_E-.*D0
;*2:0B-495D0J.+-*D0J.+9.)2-*D0J5*SD0>*92D0L*?-F-?0J2,*.+0_93.:5-)20]T-c-D0
q-5-=*:-D0/*49*D0/9,949.0J2,*.+2D0B9.<*^D0L*M-2:*.D0L*A3*0K)G0m3-.)*D00
LE-,-AA-.)2D0/93:E)5.08F5-?*D0BE*-,*.+D0*.+0x-):.*4
/344*56 8_J8`0-20*.0832:5*,-*.0m9@)5.4).:02:*:3:9560*3:E95-:60:E*:09A)5*:)20*20A*5:0
9F0832:5*,-*R208-+0L59<5*40G-:E-.0:E)0A95:F9,-909F0T95)-<.08FF*-520*.+0B5*+)N0
J:0?9.:5-=3:)20:90:E)0*-+0A59<5*409=c)?:-@)209F0*+@*.?-.<0832:5*,-*R20.*:-9.*,0
-.:)5)2:0:E593<E0A9@)5:605)+3?:-9.0*.+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N0
8_J8`0`b(0A59<5*420*5)05)2A9.2-=,)0F950+)@),9A-.<D049.-:95-.<0*.+0
)@*,3*:-.<0A59c)?:2N0Z3,:-,*:)5*,0`b(0-20+),-@)5)+0:E593<E0*0?94=-.*:-9.09F0
?95)0F3.+-.<0:90J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0_).:5)20]J8`_2^0*.+0
F3.+-.<09F0-.+-@-+3*,0A59c)?:2D0*+4-.-2:)5)+0=60A59<5*40*5)*2N08_J8`r20
If
:)*4209F0`)2)*5?E0Z*.*<)520*.+02:*FFD0G-:E0A*5:-?3,*50)QA)5-).?)0*.+02M-,,0
-.0:E)04*c950*<5-?3,:35*,0*.+0.*:35*,05)2935?)04*.*<)4).:D0F95)2:56D0
F-2E)5-)20*.+0)?9.94-?20+-2?-A,-.)205),)@*.:0:90+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0*5)0
?5-:-?*,0:908_J8`r2059,)0*20*0F*?-,-:*:950*.+0F3.+)509F0*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0
F950+)@),9A4).:N0
BE)2)0+-2?-A,-.)20*5)0=59*+,60?,32:)5)+0*593.+0:E)0*5)*209FX0
BA&E/'*'14/,=&8<5-=32-.)220L59<5*4U08<5-?3,:35*,0()@),9A4).:0L9,-?60
L59<5*4U08<5-?3,:35*,0/62:)420Z*.*<)4).:0L59<5*4N
CA&)5'8,=&_59A0J4A59@)4).:0*.+0Z*.*<)4).:0L59<5*4U0_59AA-.<0/62:)420
*.+0;?9.94-?20L59<5*4U0L*?-F-?0_59A20L59<5*4U0W95:-?3,:35)0L59<5*4
DA&G"+I5"$&5%,'I5/%,&1"*"9%1%*+=0>*.+0*.+0C*:)50`)2935?)20L59<5*4U0
/9-,0Z*.*<)4).:0*.+0_59A0K3:5-:-9.0L59<5*4U00T95)2:560A59<5*4
JA&\47%,+'/X&"*0&(4,-%54%,=&08.-4*,0W)*,:E0L59<5*4U0>-@)2:9?M0L59+3?:-9.0
/62:)420L59<5*4U0T-2E)5-)20L59<5*40]2))0495)0-.F954*:-9.0=),9G^N
8_J8`R20H4,-%54%,&>5'95"10*-420:90-4A59@)0:E)0A59+3?:-@-:60*.+0
232:*-.*=-,-:609F0F-2E)5-)20*.+0*S3*:-?0F*54-.<0262:)420-.0A*5:.)50?93.:5-)20
*.+0-.0832:5*,-*0:E593<E0-..9@*:-@)05)2935?)04*.*<)4).:0*AA59*?E)2U0:E)0
),-4-.*:-9.09F02)5-9320*+@)52)0).@-59.4).:*,0-4A*?:20*5-2-.<0F5940F-2E-.<0950
F*54-.<0A5*?:-?)2U0=)::)503:-,-2*:-9.09F0)Q-2:-.<0E*5@)2:2U0*.+0:E)0
+)@),9A4).:09F0A59+3?:-@)0*.+0232:*-.*=,)0*S3*:-?0F*54-.<0262:)42N
M*+%5*"+4'*"$&.954/I$+I5"$&Y%,%"5/-&)%*+5%,
BE)09=c)?:-@)09F08_J8`R2043,:-,*:)5*,0A59<5*40-20:90).235)0:E*:0F3.+20
A59@-+)+0=60832:5*,-*0F9505)2)*5?E0?9.+3?:)+0=60:E)0-.:)5.*:-9.*,0
*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0262:)40*5)032)+0)FF)?:-@),6D0*.+0:E*:0=).)F-:20F,9G0:90
+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0832:5*,-*N
_9.:*?:0 8_J8`D0I$0BE6..)0/:5)):D0T)5.0W-,,0L*5MD0a`P_;08_BN0
B),X0]'V^0"V&#0'!''0]J.:N0_9+)0"&V^0T*QX0]'V^0"V&#0'!'&0]J.:N0_9+)0"&V^
P`>X0E::AXhhGGGN*?-*5N<9@N*3hE94)
W"54*9&H'I*0"+4'*=&!-%&U'4*+&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&85'95"11%
()*+,-.) BE)0V''%0+)*+,-.)0E*20A*22)+0*.+0.)G0<5*.:20G-,,0=)0*..93.?)+0-.0d?:9=)5N0
BE)0A59<5*44)0G-,,0=)09A).-.<0*<*-.0-.0V'&'N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0a*5-.<0T93.+*:-9.0G*202):03A0-.0&%"%0:90<-@)049.)60:90?E*5-:-)20*.+0
@9,3.:*56095<*.-2*:-9.20A3523-.<0?E*5-:*=,)0A35A92)2N0J.0f'06)*52D0:E)0
T93.+*:-9.0E*20<-@).09@)50~%$04-,,-9.0-.0<5*.:2N0BE)-50=3+<):0F950<5*.:O
4*M-.<0-.0V''%0-20~VNV04-,,-9.N
_9.:*?:0 BE)0a*5-.<0T93.+*:-9.D0"'0>9.+9.0C*,,D0>9.+9.0;_VZ0!ByD0
B),X0'V'0##"#0&If$D0T*QX0'V'0##"#0#&V&0
;4*-,X0=*5-.<NF93.+*:-9.g3MN-.<N?940
P`>X0E::AXhhGGGN=*5-.<F93.+*:-9.N95<N3Mh
W4'+%/-*'$'92&"*0&W4'$'94/"$&3/4%*/%,&Y%,%"5/-&)'I*/4$&;WW3Y)<
()*+,-.) s930?*.023=4-:0*AA,-?*:-9.20*:0*.60:-4)0]5)2A9.2-@)049+)^0F950?9.2-+)5*:-9.0
I!
=609.)09F0:E)0f0`)2)*5?E0_944-::))2N0BE)5)0*5)0F9350593.+209F0*AA,-?*:-9.0
+)*+,-.)2X0n*.3*56D08A5-,D0n3,60*.+0d?:9=)5
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 aa/`_0-209.)09F0#0`)2)*5?E0_93.?-,20:E*:0G95M0:9<):E)50*20`)2)*5?E0
_93.?-,20Pq0]`_Pq^N0J:0-20F3.+)+0F5940:E)0m9@)5.4).:R20()A*5:4).:0F950
J..9@*:-9.D0P.-@)52-:-)20*.+0/M-,,20](JP/^N0J:r204-22-9.0-20:90A5949:)0*.+0
23AA95:D0=60*.604)*.2D0E-<EOS3*,-:60=*2-?D02:5*:)<-?0*.+0*AA,-)+05)2)*5?E0*.+0
5),*:)+0A92:<5*+3*:)0:5*-.-.<05),*:-.<0:90:E)03.+)52:*.+-.<0*.+0)QA,9-:*:-9.0
9F0=-9,9<-?*,0262:)42N
BA&Y%,%"5/-&854'54+4%,&"5%X08<)-.<05)2)*5?EX0,-F),9.<0E)*,:E0*.+0G),,=)-.<U0
a-9).)5<6U0m,9=*,02)?35-:6U0>-@-.<0G-:E0).@-59.4).:*,0?E*.<)U0K*.92?-).?)0
:E593<E0).<-.))5-.<0:90*AA,-?*:-9.X0=-9.*.9:)?E.9,9<6U0/62:)420*AA59*?E0:90
=-9,9<-?*,05)2)*5?EU0/6.:E):-?0=-9,9<6U0B)?E.9,9<60+)@),9A4).:0F950
=-92?-).?)U08.-4*,0E)*,:EU0_59A02?-).?)0]F99+02)?35-:6^N0
CA&>'$4/2&854'54+4%,&"5%=0;?9.94-?0*.+029?-*,0-4A*?:U0J4A*?:09.0A3=,-?0
A9,-?6U0J.?5)*2)+0-.:)5.*:-9.*,0?9,,*=95*:-9.U0`)A,*?)4).:D05)F-.)4).:0*.+0
5)+3?:-9.0]I`2^0-.05)2)*5?E032-.<0*.-4*,2N
DA&HI*04*9&"5%",&"5%X08.-4*,0262:)42D0E)*,:E0*.+0G),,=)-.<U0L,*.:2D0
4-?59=)2D0F99+0b0232:*-.*=-,-:6U0B)?E.9,9<-?*,0*.+04):E9+9,9<-?*,0
+)@),9A4).:U0Z9,)?3,)2D0?),,20*.+0-.+32:5-*,0=-9:)?E.9,9<6N
_9.:*?:0 aa/`_D0L9,*5-20W932)D0K95:E0/:*508@).3)D0/G-.+9.D0C-,:2E-5)D0/KV0&PWN0
/G-:?E=9*5+X0eff0]'^&#%I0f&IV''0_).:5*,0F*QX0eff0]'^&#%I0f&IV'&
P`>X0E::AXhhGGGN==25?N*?N3Mh-.+)QNE:4,
W4'7%5,4+2&M*+%5*"+4'*"$
()*+,-.) x*@-,9@OT5*.M),0T),,9G2E-AX0%0K9@)4=)50V''$N0
8=+930/*,*40d3|+5*9<90T),,9G2E-AX0I'0Z*60V''$N0
T95)2:0m).):-?0`)2935?)20T),,9G2E-AX0I0K9@)4=)50V''$
/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)2N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 x*@-,9@OT5*.M),0T),,9G2E-AX08AA,-?*:-9.20*5)0-.@-:)+0F5940.*:-9.*,209F0
+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0*<)+0I!09503.+)5D0E9,+-.<0*04*2:)520+)<5))0]950
)S3-@*,).:^0*.+h950+9?:95*:)0-.0*05),)@*.:023=c)?:0*5)*N0BE)0,-2:09F0),-<-=,)0
?93.:5-)20-20*@*-,*=,)09.0:E)0C95,+0a*.M0G)=02-:)X0
E::AXhh2-:)5)2935?)2NG95,+=*.MN95<h(8B8/B8BJ/BJ_/h`)2935?)2h_>8//N
p>/0]wJ.?94)0<593AwX0w,9GO-.?94)w0*.+0w,9G)5O4-++,)0-.?94)w09.,6^N0
>9?*:-9. K8
/344*56 a-9@)52-:60J.:)5.*:-9.*,D0a-9@)52-:60F9502E95:D0-20:E)09A)5*:-.<0.*4)09F0:E)0
J.:)5.*:-9.*,0L,*.:0m).):-?0`)2935?)20J.2:-:3:)0]JLm`J^0*.+0:E)0J.:)5.*:-9.*,0
K):G95M0F950J4A59@)4).:09F0a*.*.*0*.+0L,*.:*-.0]JKJa8L^N0BE)0A35A92)09F0
a-9@)52-:6R20G95M0-20:90).235)0:E*:0-.+-@-+3*,20*.+0-.2:-:3:-9.20*5)0*=,)0:90
4*M)09A:-4*,032)09F0*<5-?3,:35*,0=-9+-@)52-:60:904)):0?355).:0*.+0F3:35)0
+)@),9A4).:0.))+209F0A)9A,)0*.+029?-):-)2N0B90*?E-)@)0:E-20A35A92)D0
a-9@)52-:60?9.?).:5*:)209.02-Q0F9?320*5)*2X0
&N0()@),9A-.<0*.+0-4A,)4).:-.<02:5*:)<-)20F950<,9=*,0?9,,*=95*:-9.0:90
?9.2)5@)0*.+032)0<).):-?05)2935?)20F950F99+0*.+0*<5-?3,:35)0:E*:0F9?3209.0
A9,-?-)2D0<).):-?05)2935?)20-.F954*:-9.0262:)420*.+0*G*5).)2205*-2-.<
I"
VN0Z9.-:95-.<0:E)02:*:320*.+0:5).+209F032)F3,0+-@)52-:6D0-.?,3+-.<0,9?*:-.<0
+-@)52-:60-.02-:30*.+0<).):-?0)592-9.
IN0;.E*.?-.<0:E)0)Q02-:30?9.2)5@*:-9.0*.+032)09F0+-@)52-:609F032)F3,02A)?-)2
fN0_9.2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)032)09F0-4A95:*.:0G-,+02A)?-)2
!N0Z*.*<-.<0*<5-?3,:35*,0=-9+-@)52-:60F950=)::)50.3:5-:-9.D0-4A59@)+0
,-@),-E99+20*.+0232:*-.*=,)0A59+3?:-9.0262:)420F950:E)0A9950
"N0_9.2)5@-.<0*.+0A5949:-.<0:E)032)09F0+-@)52-:609F02),)?:)+0E-<E0@*,3)0
?59A20F950:E)0A995N
d.)09F0a-9@)52-:60J.:)5.*:-9.*,R209=c)?:-@)20-20:90).*=,)0E34*.0*.+0
-.2:-:3:-9.*,0?*A*?-:60:90=)::)50?9.2)5@)0*.+04*M)0)FF)?:-@)0*.+0232:*-.*=,)0
32)09F0*<5-?3,:35*,0=-9+-@)52-:6N0B904)):0:E*:0<9*,D0a-9@)52-:60J.:)5.*:-9.*,0
9FF)520:E5))0:*5<):)+05)2)*5?E0F),,9G2E-A02?E)4)2X
BA&d"74$'7ZH5"*X%$&H%$$'Q,-48
BE)0*-409F0:E)0x*@-,9@OT5*.M),0T),,9G2E-A0T3.+0-20:90).?935*<)0:E)0
?9.2)5@*:-9.0*.+032)09F0A,*.:0<).):-?05)2935?)20=60).*=,-.<093:2:*.+-.<0
693.<02?-).:-2:20:90?*556093:05),)@*.:D0-..9@*:-@)05)2)*5?E093:2-+)0:E)-509G.0
?93.:5-)20F950*0A)5-9+09F0=):G)).0:E5))049.:E20*.+09.)06)*5N0BG90
T),,9G2E-A09AA95:3.-:-)20G)5)0*@*-,*=,)0-.0V''%0:90?*556093:05)2)*5?E09.0
?9.2)5@*:-9.0*.+032)09F0L,*.:0m).):-?0`)2935?)2N0d.)09F0:E)0T),,9G2E-A20
G-,,0=)023AA95:)+0=60L-9.))50W-Oa5)+0J.:)5.*:-9.*,D0J.?ND0P.-:)+0/:*:)2N0BE)0
2)?9.+0T),,9G2E-A0-2023AA95:)+0=60:E)0m5*-.20`)2)*5?E0*.+0()@),9A4).:0
_95A95*:-9.D0832:5*,-*N
CA&.#0'I&3"$"1&FIk05"'9'&H%$$'Q,-48&4*&('5%,+52&('5&3I#Z3"-"5"*&
.(54/"
a-9@)52-:6R208=+93O/*,*40d3|+5*9<90T),,9G2E-A09FF)52023AA95:0F9505)2)*5?E0
9.0?9.2)5@*:-9.0*.+032)09F0F95)2:0<).):-?05)2935?)2N0J:0-.@9,@)20,-.M-.<0
693.<08F5-?*.02?-).:-2:20G-:E0-.:)5.*:-9.*,05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20-.0F95)2:560
*.+0.*:35*,05)2935?)204*.*<)4).:N
DA&H'5%,+&@%*%+4/&Y%,'I5/%,&H%$$'Q,-48
a-9@)52-:6D0-.0?9,,*=95*:-9.0G-:E0:E)0832:5-*.0T)+)5*,0`)2)*5?E0*.+0B5*-.-.<0
_).:5)0F950T95)2:2D0K*:35*,0W*H*5+20*.+0>*.+2?*A)0]aTC^D0()A*5:4).:09F0
m).):-?2D0*G*5+20:G9O6)*50F),,9G2E-A209.0T95)2:0m).):-?0`)2935?)20:90
93:2:*.+-.<0693.<02?-).:-2:2N
BE)0:G9O6)*50F),,9G2E-A0-20*G*5+)+0:90*02),)?:)+0-.+-@-+3*,0F59405)2A)?:-@)0
.*:-9.*,0A59<5*44)D0-+).:-F-)+09.0:E)0=*2-209F05)2)*5?E0-..9@*:-9.0*.+0
A5*?:-?*,05),)@*.?)09F0:E)05)2)*5?E0:9A-?0:90:E)0E94)0-.2:-:3:)0*.+0?93.:56N0J:0
G-,,0:*M)0:E)0F95409F0*05)2)*5?E0A59c)?:0?9.+3?:)+0*:0:E)0aTCR20()A*5:4).:0
9F0m).):-?2N0BE)0-.+-@-+3*,0G95M0A59<5*44)0-20),*=95*:)+0:9<):E)50G-:E0:E)0
E92:0*.+0:E)0*AA,-?*.:R20E94)0-.2:-:3:)2N0aTCR20()A*5:4).:09F0m).):-?20G-,,0
E92:0:E)0F),,9G0-.0-:20,*=95*:95-)20*.+0G-,,0A59@-+)0:E)0:)?E.-?*,0=*?M2:9AA-.<0
*.+0,*=95*:9560F*?-,-:-)2N
_9.:*?:0 a-9@)52-:60W)*+S3*5:)52D0x-*0+)-0B5)0().*5-0f#Vh*D0'''!#0Z*??*5)2)0
]T-34-?-.9^0`94)D0J:*,60B),N0]I%O'"^0"&&$&0T*QN0]I%O'"^0"&&$&
P`>XE::AXhhGGGN=-9@)52-:6-.:)5.*:-9.*,N95<h=-9@)52-:6z-.:)5.*:-9.*,zE94)A
*<)NE:4,
!-%&W$I%&\4*X
()*+,-.) K8
I#
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 8F5-?*D082-*
/344*56 BE)0a,3)0>-.M0-.-:-*:)2D04*.*<)20*.+0A*5:-?-A*:)20-.0?94A*.-)20:E*:02E9G0
29,-+0?944)5?-*,05):35.20*.+0?9.2-+)5*=,)0+)@),9A4).:0-4A*?:0-.0)4)5<-.<0
4*5M):20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)0a,3)0>-.M0?355).:,609A)5*:)20F5940
9FF-?)20-.0:E)0K):E)5,*.+2D0q).6*0*.+0L*M-2:*.N000
J.0:E)0L*M-2:*.-0L3.c*=D0BE)0a,3)0>-.M0-20+)@),9A-.<0*0A92-:-9.0-.0:E)0+*-560
F*54-.<02)?:950:E593<E09350?94A*.60L59T*540L*M-2:*.N0L59T*5402),,20E-<E0
S3*,-:60=9@-.)02)4).0:90+*-560F*54)520:E593<E0:E)0)2:*=,-2E4).:09F0*02*,)20
*.+02)5@-?)0-.F5*2:53?:35)0-.0:E)0L3.c*=N0BE)0a,3)0>-.M0-20?355).:,60-.@9,@)+0
-.02)::-.<03A05),*:)+0=32-.)22)20-.0:E-202)?:95N0
J.0q).6*D0BE)0a,3)0>-.M0-2053..-.<0:E)0Ba>0Z-55950T3.+D0:E*:0-.@)2:20-.0
?94A*.-)20-.0:E)0q).6*.0/4*,,0*.+0Z)+-340;.:)5A5-2)202)?:95N0BE)0a,3)0
>-.M0-20?355).:,60)QA,95-.<0:902):03A0*++-:-9.*,0-.@)2:4).:02)5@-?)20F950/3=0
/*E*5*0?93.:5-)2N0
8,,0).:)5A5-2)209F0BE)0a,3)0>-.M02:*5:0G-:E0*0?,)*504*5M):0+)4*.+0-.0:E)0
?93.:5-)209F09A)5*:-9.N0BE)0a,3)0>-.M0G95M20G-:E0,9?*,0A*5:.)520:902):03A0
,9?*,0).:-:-)20:E*:04*.*<)0*.+0+)@),9A0.)G0=32-.)22N0BE)0a,3)0>-.M0E*20*0
G-+)0.):G95M09F0-.@)2:9520*.+0)QA)5:20*@*-,*=,)0GE90*5)04*:?E)+0G-:E0:E)0
.)G0=32-.)22)2N0P2-.<0-:20=32-.)220+)@),9A4).:0*.+04*.*<)4).:0)QA)5:-2)0
BE)0a,3)0>-.M0:E320)2:*=,-2E)20*.+04*.*<)20.)GD0-..9@*:-@)0*.+0G),,0
.):G95M)+0?94A*.-)2N
_9.:*?:0 BE)0a,3)0>-.M0axD0q95:).E9)F2)+-cM0&&$08D0&Vf&0>x00q95:).E9)FD00
BE)0K):E)5,*.+2N0BX0eI&0]'^"0fV&#''V'0BX0eI&0]'^"0!&&VV!I!0
TX0eI&0]'^$f0#VV!"&V00;O4*-,X-.F9g:E)=,3),-.MN95<
P`>X0E::AXhhGGGN:E)=,3),-.MN95<h-.+)QNE:40
L59T*540L*M-2:*.0>B(D0"%h#0m5)).0x-,,*20€0T__D0/6)+0Z*5*:-=08,-0`9*+D0
m3,=)5<0Jx0O0>*E95)0!f""'D0L*M-2:*.N0
BX0e%V0]'^fV0!###$f"O#0TX0e%V0]'^fV0!###$&&0
;O4*-,X0-.F9gA59F*54N?94NAM00P`>X0GGGNA59F*54N?94NAM0
Ba>0Z-55950T3.+0axD0m*:3.+3Oq*.+*5*0`9*+0n3.?:-9.D0q-,),)2EG*D0
K*-59=-D0LNdN0adp0#%f"%0O0''V''0K*-59=-D0q).6*N0
BX0eV!f]'^V'0V'&%I#f0TX0eV!f]'^V'0fIfI%'#0
;O4*-,X0-.F9g:=,4-5595F3.+N?940P`>X0GGGN:=,4-5595F3.+N?94
#$I%&1''*&(I*0&
()*+,-.) >)::)5209F0J.S3-560]>dJ2^0*.+0F3,,0A59A92*,20*5)0?9.2-+)5)+09.0*059,,-.<0=*2-2N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 =,3)0499.0F3.+0A59@-+)20F3.+-.<0F950+94)2:-?0*.+0F95)-<.0.9.OA59F-:0
95<*.-H*:-9.2N
>9?*:-9. =,3)0499.0F3.+04*M)20<5*.:20-.082-*D0>*:-.084)5-?*D0*.+0:E)0P.-:)+0/:*:)2N0
`)S3)2:20F594093:2-+)0:E)2)0<)9<5*AE-?*,0*5)*20*5)0.9:0?9.2-+)5)+N00
/344*56 =,3)0499.0F3.+r20A59<5*420)QA,95)0.)G0?3,:35*,0*.+0)?9.94-?0*AA59*?E)20
:905)2935?)032)D0).)5<6032)D0*.+035=*.0+)@),9A4).:N0BE)0F3.+r20:E5))0
I$
A59<5*40*5)*20*5)0?,92),60-.:)55),*:)+X0*,,049:-@*:)+0=60:E)0<9*,09F0
-4A59@-.<0E34*.0S3*,-:609F0,-F)0-.0E*549.60G-:E0:E)0.*:35*,0G95,+N0BE)0
:E5))0-.-:-*:-@)20*5)X
BA&Y%+-4*X4*9&)'*,I18+4'*&"*0&E*%592
BE-20-.-:-*:-@)0-20*-4)+0*:0+)@),9A-.<0).@-59.4).:*,,6OF5-).+,6D0)FF-?-).:D0
*.+0)?9.94-?*,,60?94A):-:-@)0:5*.2A95:*:-9.0*.+0).)5<60?E9-?)20G95,+G-+)N0
BE)0+5-@)50=)E-.+0:E-20A59<5*40-20?,-4*:)0?E*.<)D0GE-?E0-209.0?9352)0:90
5*+-?*,,60*,:)50=9:E0E34*.0S3*,-:609F0,-F)0*.+0:E)0.*:35*,0).@-59.4).:N0
`)@)52-.<0:E-20?9352)0G-,,05)S3-5)0F-.*.?-*,0*.+0A9,-:-?*,0?944-:4).:20:90
:)?E.9,9<-)20:E*:05)+3?)0)4-22-9.20*.+09FF)50*,:)5.*:-@)20:90F922-,OF3),0=*2)+0
)?9.94-)2N
CA&W"$"*/4*9&Ì1"*&"*0&G"+I5"$&E/',2,+%1,
BE-20-.-:-*:-@)0A5949:)20.)G0)?9.94-?0*.+0?3,:35)0*AA59*?E)20:905)+3?-.<0
5)2935?)0A5)2235)0*.+0A5)2)5@-.<0=-9+-@)52-:6N0=,3)0499.0F3.+0-20A5-4*5-,60
?9.?)5.)+0G-:E0:E)0@*,3)09F0+-@)52)0)?9262:)420F950E34*.0S3*,-:609F0,-F)N0
BE)0F3.+02))M20)?9.94-?*,,60232:*-.*=,)0+)@),9A4).:049+),20:E*:0+90.9:0
+-2A,*?)0E34*.20*.+0:E*:0:*M)0*+@*.:*<)09F04*5M):0F95?)2N
DA&Y%%*%594?4*9&L5#"*&)'11I*4+4%,
BE-20-.-:-*:-@)0-20=*2)+09.0:E)0=),-)F0:E*:03.+)5A-..-.<0@-=5*.:0*.+05)2-,-).:0
?-:-)20-20:E)-50?*A*?-:60:902),FO95<*.-H)0-.0G*620:E*:04*Q-4-H)0:E)0)?9.94-?D0
?3,:35*,D0).@-59.4).:*,0*.+02A-5-:3*,0=).)F-:209F035=*.0,-F)N0/),FO95<*.-H*:-9.0
<).)5*:)2029?-*,0*.+0)?9.94-?0?*A-:*,D0)4A9G)520?-:-H).2D0*.+0-20-.E)5).:,60
E9,-2:-?0*.+0232:*-.*=,)N
_9.:*?:0 =,3)0499.0F3.+D0VVV0C0/93:E0/:D0_E*5,9::)2@-,,)D0x80VV%'VD0P/8
B),X0]fIf^0V%!O!&"'0P`>X0E::AXhhGGGN=,3)499.F3.+N95<h
W54+4,-&GI+54+4'*&H'I*0"+4'*=&!-%&6%*4,&WI5X4++&3+I02&.Q"50,
()*+,-.) _,92-.<0+*:)X0I&2:0n*.3*56D0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: PA0:90:).08G*5+20G-,,0=)0A5)2).:)+0*.+0:E)2)0G-,,0323*,,60=)0*04-.-4340
*493.:09F0~#!'D0*,:E93<E0:E)0,)@),09F0F-.*.?-*,023AA95:0G-,,0=)0+-5)?:,60
5),*:)+0:90:E)0S3*,-:60*.+02-<.-F-?*.?)09F0:E)05)2)*5?E0A59A92*,0*.+0:E)0
5)S3-5)4).:209F0:E)0*AA,-?*:-9.N0
;,-<-=-,-:6 BE)08G*5+20/?E)4)0-20F9503.-@)52-:602:3+).:20-.0:E)0Pq0*.+0J5),*.+0
]3.+)5<5*+3*:)0*.+0Z*2:)52^0GE90*5)03.+)5:*M-.<0*05)2)*5?E0A59c)?:0*20A*5:0
9F0:E)-502:3+-)20-.0.3:5-:-9.02?-).?)D04)+-?-.)09505),*:)+023=c)?:2N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:560950?93.:5-)2
/344*56 BE)0*G*5+0?*.0=)032)+0*20*0?9.:5-=3:-9.0:9G*5+20:5*@),0?92:20F950),)?:-@)0
A59c)?:20*.+h9509:E)505)2)*5?E0?92:2023?E0*2024*,,0)S3-A4).:D0,*=95*:9560
?92:2D0=-94)+-?*,05)2935?)20):?D0*,:E93<E0A59c)?:20G-:E93:0+-5)?:0?92:20])N<N0
,-:)5*:35)05)@-)G2^0G-,,0*,290=)0?9.2-+)5)+N00J.095+)50:90S3*,-F60F950*.08G*5+D0
:E)0A59c)?:0432:0?).:5)09.0F99+0*.+0.3:5-:-9.0*.+0:E)-505),*:-9.2E-A0:90E)*,:E0
*.+0+-2)*2)0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:560950?93.:5-)2N008AA,-?*.:20432:0
+)49.2:5*:)0:E*:0:E)-50A59A92)+05)2)*5?E0F3,F-,,20*0<*A0-.0?355).:0M.9G,)+<)0
*.+0?9.:5-=3:)20:90?355).:0:E-.M-.<0-.0:E)0F-),+09F0.3:5-:-9.02?-).?)0?E92).N0
_9.:*?:0 L92:*,0*++5)22X0a5-:-2E0K3:5-:-9.0T93.+*:-9.D0W-<E0W9,=95.0W932)D0!VO!f0
W-<E0W9,=95.D0>9.+9.0C_&x0"`yD0Pq0;4*-,X0A92:=9Qg.3:5-:-9.N95<N3M
B),)AE9.)X0'V'0#f'f0"!'f0T*QX0'V'0#f'f0"#f#0P`>X0
E::AXhhGGGN.3:5-:-9.N95<N3MhE94)N*2At
2-:)J+ufIb2)?:-9.J+uI"&b23=/)?:-9.J+uI!IbA*5).:/)?:-9.uV%%bGE-?Eu
I%
WI0Q%4,%5&Y%*%Q"#$%&E*%592&"*0&:4$0$4(%&)'*,%57"+4'*&Y%,%"5/-&>54?%
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 1BE)0a3+G)-2)50`).)G*=,)0;.)5<60*.+0C-,+,-F)0_9.2)5@*:-9.0`)2)*5?E0
L5-H)0-20.9:0=)-.<09FF)5)+0-.0V''$N70L,)*2)02))0:E)0G)=2-:)0F9503A+*:)2N
_9.:*?:0 K8
)"*"04"*&H%0%5"+4'*&'(&L*47%5,4+2&:'1%*=&H%$$'Q,-48,&"*0&@5"*+,
()*+,-.) BE)0,*2:0T),,9G2E-A20_94A):-:-9.0*AA,-?*:-9.0-.F954*:-9.0F9508?*+)4-?0
s)*50V'&'OV'&&0G*20A92:)+0-.0Z*60V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: /))01/344*56702)?:-9.
;,-<-=-,-:6 _*.*+-*.0_-:-H).0950*0,*.+)+0-44-<5*.:0])Q?)A:0F950:E)0(5N08N0x-=)5:0
(93<,*20J.:)5.*:-9.*,0T),,9G2E-A^N0;,-<-=-,-:60F950*,,0F),,9G2E-A20*.+0*G*5+20
-205)2:5-?:)+0:90G94).N
>9?*:-9. /))01/344*56702)?:-9.
/344*56 BA&65A&.A&d4#%5+&6'I9$",&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,-48
x*,3)+0*:0\&V0'''D0
8G*5+)+0:5-)..-*,,60:90*04)4=)509F0J.:)5.*:-9.*,0T)+)5*:-9.09F0P.-@)52-:60
C94).0]JTPC^09509.)09F0-:20*FF-,,-*:)2D0,-@-.<0*.+02:3+6-.<0*=59*+0F5940E)50
?93.:5609F095-<-.N00BE)0T),,9G2E-A0-20-.:).+)+0:90).E*.?)0:E)095-<-.*,0
5)2)*5?E09502?E9,*52E-A0-.0GE-?E0*0A92:<5*+3*:)0*AA,-?*.:0-20*,5)*+60).<*<)+N0
82023?ED0*AA,-?*.:20432:0E*@)0?94A,):)+0:E)0F-52:06)*509F0+9?:95*,02:3+-)2N
CA&)HL:&65A&^"59"5%+&^/:4$$4"1,&>5%Z6'/+'5"$&H%$$'Q,-48& &
V''%0O0V'&'0x*,3)X0\&ID'''
BE)0*AA,-?*.:0432:0E*@)0?94A,):)+0*:0,)*2:09.)0F3,,0?*,).+*506)*50*20*0F3,,O
:-4)02:3+).:0-.0+9?:95*,0,)@),02:3+-)2D0*.+0=)0*0F3,,O:-4)02:3+).:D0*:0:E)0:-4)0
9F0*AA,-?*:-9.N00/E)04*60=)02:3+6-.<0*=59*+N
DA&)HL:&^%1'54"$&H%$$'Q,-48& & &
V''%0O0V'&'0x*,3)X0\&'D'''
BE)0*AA,-?*.:0432:0=)0).59,,)+0-.0*04*2:)520+)<5))0A59<5*40-.02?-).?)D0
4*:E)4*:-?2D0950).<-.))5-.<0-.0:E)0V''%OV'&'0*?*+)4-?06)*5N00/E)04*60=)0
2:3+6-.<0*=59*+N
JA&)HL:&65A&.$4/%&EA&:4$,'*&.Q"50,&
V''%0O0V'&'0x*,3)X0T-@)0]!^08G*5+209F0\"D'''0;*?E
BG90]V^0*G*5+20*:0:E)04*2:)520,)@),0*.+0:E5))0]I^0F950+9?:95*,0,)@),02:3+6N0
8G*5+)+0:904*:35)02:3+).:205):35.-.<0:90<5*+3*:)02:3+-)20-.0*.60F-),+D0G-:E0
2A)?-*,0?9.2-+)5*:-9.0<-@).0:90:E92)05):35.-.<0:902:3+60*F:)50*:0,)*2:0:E5))0
6)*52N
NA&)HL:&BTST&l/'$%&>'$2+%/-*4cI%&)'11%1'5"+47%&.Q"500
V''%0O0V'&'0x*,3)X0\#D'''
T950<5*+3*:)02:3+-)20-.0*.60F-),+N00BE)0*AA,-?*.:0432:0c32:-F60:E)05),)@*.?)09F0
E)50G95M0:90G94).N
PA&)HL:&W'I5,%&@%'59%++%&\%1'2*%0
V''%0O0V'&'0x*,3)X0\#D'''0
T950<5*+3*:)02:3+60-.0*.60F-),+0*:0*0_*.*+-*.03.-@)52-:6N0BE)0?*.+-+*:)0432:0
=)02:3+6-.<0-.0T5).?EN
f'
_9.:*?:0 T),,9G2E-A20L59<5*40Z*.*<)5D0V!&0a*.M0/:5)):D0/3-:)0I'!D0d::*G*D0d.:*5-9D0
_*.*+*D0qVL0&pIN0B),X0"&I0VIf0$V!V0T*QX0"&I0VIf0$VV&0
P`>X0E::AXhhGGGN?F3GN95<h-.+)QNAEAt
9A:-9.u?94z?9.:).:b:*2Mu?*:)<956b2)?:-9.-+u#b-+u$!bJ:)4-+u$$
)"*"04"*&@'7%5*1%*+=&)"*"0"Z.,4"Z>"/4(4/&.Q"50,&
()*+,-.) 8,,0*AA,-?*.:0+922-)520G-,,03.+)5<90*0A5),-4-.*560)@*,3*:-9.0*:0:E)0_*.*+-*.0
Z-22-9.N0BE-20_944-::))04)):209.?)0*06)*5D0-.0n*.3*56N
8493.: BE)0_*.*+*O82-*OL*?-F-?08G*5+0G-,,0?9.2-2:09F0*0<5*.:0-.0:E)0*493.:09F03A0
:90_(K0\&'D'''D0=*2)+09.0:E)0*.*,62-209F0:E)0A59A92)+0=3+<):0.))+)+0:90+90
:E)05)2)*5?EN0Z95)0:E*.09.)0*G*5+04*60=)09FF)5)+0*..3*,,6N
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*:-9.20*5)0:90=)023=4-::)+0=60:E)0+)2-<.*:)+0A5-.?-A*,05)2)*5?E)5D0G-:E0
:E)09FF-?-*,0).+952)4).:09F0E-2hE)50-.2:-:3:-9.N08AA,-?*.:20432:X
&N0a)0F3,,O:-4)04)4=)5209F0:E)0*?*+)4-?02:*FF09F0*05)?9<.-H)+0-.2:-:3:-9.09F0
E-<E)50)+3?*:-9.0950)S3-@*,).:0+)<5))O<5*.:-.<0-.2:-:3:-9.0-.0:E)082-*OL*?-F-?0
`)<-9.D09502?E9,*520*:05)2)*5?E0*.+0A9,-?60A,*..-.<0-.2:-:3:)20GE903.+)5:*M)0
2-<.-F-?*.:0_*.*+-*.0=-,*:)5*,0*.+h95043,:-,*:)5*,05),*:-9.205)2)*5?E0A59c)?:2U0
VN0W9,+0*0+)<5))0)S3-@*,).:0:90*0Z*2:)5R20950=)::)5U0
IN0W*@)0*0G95M-.<0M.9G,)+<)09F0)-:E)50;.<,-2E0950T5).?EN
>9?*:-9. 8G*5+20G-,,0=)0*@*-,*=,)0:902?E9,*520*.+05)2)*5?E)520F5940*,,0?93.:5-)209F0:E)0
82-*OL*?-F-?0`)<-9.N
/344*56 BE-20*G*5+0G-,,023AA95:02?E9,*520-.03.-@)52-:-)209505)2)*5?E0-.2:-:3:)20-.0:E)0
82-*OL*?-F-?0`)<-9.0:903.+)5:*M)02E95:0:)5405)2)*5?ED0-.?,3+-.<0?9,,*=95*:-@)0
5)2)*5?ED0?9.:5-=3:-.<0:90:E)03.+)52:*.+-.<09F0=-,*:)5*,0*.+043,:-,*:)5*,0
5),*:-9.20=):G)).0_*.*+*0*.+0:E)0?93.:5-)209F0:E)082-*OL*?-F-?0`)<-9.N0BE)0
*G*5+0G-,,0*22-2:0G-:E0+-5)?:0?92:205),*:)+0:90:E)05)2)*5?E0A59c)?:D0*.+D0GE).0*0
5)2)*5?E0:5-A0:90_*.*+*0-20G*55*.:)+D0G-,,0A59@-+)0*22-2:*.?)0:9G*5+20
-.:)5.*:-9.*,0*-5F*5)0*.+0*0G))M,60F,*:05*:)0*,,9G*.?)0F950*0A)5-9+0.9:0
)Q?))+-.<0F-@)0G))M2N0
8G*5+204*60=)0<5*.:)+0F95X
&N0`)2)*5?E0A59c)?:205),*:)+0:90_*.*+*0*.+082-*OL*?-F-?05),*:-9.2D0)-:E)50G-:E0
:E)05)<-9.0*20*0GE9,)D0950*.60A*5:0:E)5)9FN08,:E93<E0G)0G),?94)0
*AA,-?*:-9.20F5940*,,0+-2?-A,-.)20,).+-.<0:E)42),@)20492:05)*+-,60:90
_*.*+-*.0/:3+-)20G)0*5)0A*5:-?3,*5,60-.:)5)2:)+0-.0A59c)?:20:E*:0E*@)0A9,-?60
5),)@*.?)0F950_*.*+*0*.+0_*.*+*r20F95)-<.0A9,-?6N0B9A-?20:E*:0*5)0E-<E,60
5),)@*.:0:90_*.*+*r20F95)-<.0A9,-?60-.?,3+)0()49?5*?60b0`3,)09F0>*GD0
;?9.94-?0()@),9A4).:0*.+0L592A)5-:6D0;.@-59.4).:D0Z*.*<-.<0(-@)52-:6D0
K95:E084)5-?*.0L*5:.)52E-AD0L)*?)0*.+0/)?35-:6N00
VN0J.:)5+-2?-A,-.*56095043,:-+-2?-A,-.*5602:3+-)2U0950
IN0_94A*5*:-@)02:3+-)20G-:E023=2:*.:-*,0_*.*+-*.0?9.:).:0]IIƒ0950495)Û00
L5-95-:604*60=)0<-@).0:90A59c)?:2D0GE-?E05),*:)0_*.*+*r20F95)-<.0A9,-?6U0950
?9.:)4A95*5602-:3*:-9.20*.+0-223)20GE-?E0-,,34-.*:)09A:-9.20F950F3:35)0
+)@),9A4).:2U0950GE-?E0F9?3209.0_*.*+*r20=-,*:)5*,05),*:-9.2N
_9.:*?:0 J.:)5.*:-9.*,0_93.?-,0F950_*.*+-*.0/:3+-)2D0V!'0_-:60_).:5)08@).3)D0/3-:)0
I'I0d::*G*D0d.:*5-90q&`0"q#0_*.*+*N0B),)AE9.)0]"&I^0#$%O#$If0
T*Q0]"&I^0#$%O#$I'0P`>X0E::AXhhGGGN-??2O
?-)?N?*hA*<)2h.)GG)=h2*4A,)Vh_8L8z).N*2At2E9G.*@uf
f&
)"594$$&)'58'5"+%&@474*9&>5'95"1
()*+,-.) BE)5)0*5)0.90+)*+,-.)2N08AA,-?*:-9.20*5)05)@-)G)+09.0*.09.<9-.<0=*2-2N
8493.: BE)0*G*5+0*493.:0-203.2A)?-F-)+N08,:E93<E043,:-O6)*5023AA95:04*60=)0
*AA59A5-*:)0-.0294)0?*2)2D0:E)0?944-::))0A5)F)520:904*M)09.)0:-4)0<5*.:2N
;,-<-=-,-:6 `)<-9.*,D0.*:-9.*,0950<,9=*,0.9.A59F-:0950.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20:E*:0
A59@-+)0A59<5*420*.+02)5@-?)20:9043,:-A,)0_*5<-,,0?9443.-:-)204*60*AA,60
+-5)?:,60:90:E)0_*5<-,,0_-:-H).2E-A0T3.+N0>9?*,D0?9443.-:6095<*.-H*:-9.20432:0
5)S3)2:0F3.+-.<0F5940:E)-50_*5<-,,0F*?-,-:6N
>9?*:-9. d3:2-+)0:E)0P.-:)+0/:*:)2N
/344*56 BE)0_*5<-,,0_-:-H).2E-A0T3.+0A59@-+)202:5*:)<-?0<5*.:20:9095<*.-H*:-9.20
2)5@-.<0?9443.-:-)20GE)5)0_*5<-,,0E*20*0A5)2).?)N0BE)0?94A*.60A59@-+)20
+-5)?:0<5*.:20F9505)<-9.*,D0.*:-9.*,0*.+0<,9=*,0A*5:.)52E-A20*.+0A59@-+)20
4*:?E-.<0F3.+20F9502),)?:)+0,9?*,0A59c)?:2023AA95:)+0=609350=32-.)22)2N
_*5<-,,0G-,,0A59@-+)0?95A95*:)023AA95:0:9095<*.-H*:-9.2D0A59<5*42D0*.+0
A59c)?:20:E*:0F*,,0G-:E-.0:E)0_944-::))r20:E5))0F9?320*5)*2X0&^0K3:5-:-9.0*.+0
W)*,:ED0V^0;+3?*:-9.D0I^0;.@-59.4).:N
_9.:*?:0 _*5<-,,0_-:-H).2E-A0T3.+U0Z-?E),,)0m59<<D0(-5)?:95D0_95A95*:)0_9.:5-=3:-9.2U0
LNdN0a9Q0!"!'U0Z-..)*A9,-2D0ZK0!!ff'0P/80B),)AE9.)X0]%!V^0#fVOV%I&
P`>X0E::AXhhGGGN?*5<-,,N?94h*=93:h?-:-H).2E-Ah?95A<-@-.<NE:4
)%*+%5&('5&M*+%5*"+4'*"$&>547"+%&E*+%5854,%&;)M>E<
()*+,-.) K8
8493.: _JL;0E*20.904*Q-43409504-.-4340<5*.:0*493.:2U0E9G)@)5D0*AA,-?*.:20
2E93,+0.9:0A59A92)0A59c)?:20GE-?E0?*..9:05)*29.*=,60=)023AA95:)+0=60:E)-50
)Q-2:-.<0*+4-.-2:5*:-@)02:53?:35)0950GE-?E0?*.0=)0232:*-.)+09.,60G-:E0
?9.:-.3)+0_JL;0F3.+-.<N
;,-<-=-,-:6 _JL;0G),?94)0<5*.:0A59A92*,20F5940.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.20:E593<E93:0:E)0
G95,+N
>9?*:-9. _JL;R20A5-95-:60-20:9023AA95:0A59c)?:20-.0?93.:5-)20GE)5)0?9.+-:-9.20A59@-+)0
<5)*:)2:0A9:).:-*,0F950,*2:-.<023??)22N0J.0<).)5*,0_JL;0A59c)?:20G-,,0=)0-.0
?93.:5-)20:E*:X0&N0/E9G0*:0,)*2:0294)0?E*5*?:)5-2:-?209F0*0A9,-:-?*,0+)49?5*?6
VN0W*@)0*.0)?9.94-?0=*2)0:E*:0-2023FF-?-).:0:9023AA95:0*0A5-@*:)02)?:950
=32-.)220?9443.-:60*.+0IN0W*@)0*0<9@)5.4).:0-.?,-.)+0:9G*5+D0950*:0,)*2:0
:9,)5*.:09FD0A5*<4*:-?0)?9.94-?0A9,-?-)20*.+0A5-@*:)02)?:950<59G:EN
/344*56 BE593<E93:0:E)0G95,+D0A5-@*:)0).:)5A5-2)0*.+0-.+-@-+3*,0-.-:-*:-@)0*5)0
-.?5)*2-.<,605)?9<.-H)+0*20)22).:-*,02935?)209F0)?9.94-?0<59G:E0*.+0E34*.0
A59<5)22N0BE)0_).:)50F950J.:)5.*:-9.*,0L5-@*:)0;.:)5A5-2)0]_JL;^D0*.0*FF-,-*:)0
9F0:E)0PN/N0_E*4=)509F0_944)5?)D0*22-2:209:E)50?93.:5-)2D0:E593<E0:E)-50
A5-@*:)02)?:952D0:90).E*.?)0+)49?5*?60*.+0A5-@*:)0).:)5A5-2)0*20*0=*2-20F950
A592A)5-:60*.+0-.+-@-+3*,0F5))+94N0
_JL;R209@)5*,,0A35A92)0-20:90).?935*<)0:E)0<59G:E09F0A5-@*:)0).:)5A5-2)0
A5-.?-A,)20*.+095<*.-H*:-9.20:E*:0?9.:5-=3:)0:90+)49?5*:-?0+)@),9A4).:N0
()49?5*?605)S3-5)20:E)0+)@),9A4).:09F0-.2:-:3:-9.20=*2)+09.0-.+-@-+3*,0
F5))+94D0-.?).:-@)D0-.-:-*:-@)D09AA95:3.-:6D05)2A9.2-=-,-:60*.+0@9,3.:*560
*229?-*:-9.N0L5-@*:)0).:)5A5-2)0262:)420=9:E0=).)F-:0F5940*.+0A59@-+)0
23AA95:0F950:E)2)02*4)0@-)G2N0a60=3-,+-.<0=32-.)22095<*.-H*:-9.20?944-::)+0
:90:E)0@*,3)209F0A5-@*:)0).:)5A5-2)0*.+0+)49?5*?6D0_JL;0A,*620*0M)6059,)0-.0
).?935*<-.<0*.+0232:*-.-.<0+)49?5*:-?0:5*.2-:-9.2N0
fV
B90?*556093:0:E*:0A35A92)D0_JL;0E*20-+).:-F-)+0:E)0F9,,9G-.<0A59<5*40
9=c)?:-@)2X0
&N0B9023AA95:0:E)0<59G-.<0-.:)5)2:0-.04*5M):0)?9.94-?20*.+0A5-@*:)0
).:)5A5-2)0*49.<0<9@)5.4).:0,)*+)520*.+029?-):60-.0<).)5*,N0
VN0B90A5949:)0=32-.)220A*5:-?-A*:-9.0-.0+)49?5*:-?0A9,-:-?*,0*.+0A9,-?60
A59?)22)2N0
IN0B90-.?5)*2)0:E)0=*2)09F0=32-.)220:*,).:0-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+N0
fN0B90).?935*<)0-.:)5)2:0-.0A5-@*:-H-.<02:*:)O9G.)+0F-5420*.+0+)5)<3,*:-.<0
)?9.94-?0262:)42N0
!N0B90-.?5)*2)0A3=,-?03.+)52:*.+-.<0*.+0*AA5)?-*:-9.09F0:E)059,)09F0:E)0
).:5)A5).)350-.0)?9.94-?0<59G:EN0
"N0B90=3-,+0-.+)A).+).:0=32-.)22095<*.-H*:-9.2N
_9.:*?:0 _).:)50F950J.:)5.*:-9.*,0L5-@*:)0;.:)5A5-2)D0&&!!0&!:E0/:5)):0KCD0/3-:)0#''D0
C*2E-.<:9.D0(N_N0V'''!N0B),)AE9.)X0]V'V^0#V&O%V''0T*QX0]V'V^0#V&O%V!'0
P`>X0E::AXhhGGGN?-A)N95<h*=93:h<5*.:2h-.+)QNAEA
!-%&)%*+%5&'*&>-4$"*+-5'82&"*0&)474$&3'/4%+2=&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,&
>5'95"1
()*+,-.) K8
8493.: ;*?E0F),,9G2E-A0?9@)520:E)0?92:09F0:3-:-9.0*.+0-.?,3+)20*0\&DI''OA)5049.:E0
2:-A).+0]:*Q*=,)^0:90?9@)50,-@-.<0*.+05)2)*5?EO5),*:)+0)QA).2)2N0J.0*++-:-9.D0
:E)0_).:)50G-,,0*,290A59@-+)02-.<,)O59940+954-:9560*??9449+*:-9.20G-:E0
2E*5)+0F*?-,-:-)20*:0J.:)5.*:-9.*,0W932)0]*+c*?).:0:90_9,34=-*0P.-@)52-:6^D0*20
G),,0*20)?9.9460593.+O:5-A0*-50:5*@),0:90*.+0F5940K)G0s95M0_-:6N
;,-<-=-,-:6 BE)0A59<5*40-209A).0:902?E9,*520*.+0A5*?:-:-9.)520-.:)5)2:)+0-.0=3-,+-.<0
BE-5+O/)?:950?*A*?-:60-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+09@)52)*2N0V''%0T),,9G20G-,,0
=)02),)?:)+0F5940*=59*+0*.+0*,290F5940?9443.-:-)209F0?9,9503.+)5O
5)A5)2).:)+0-.0:E)0PN/N0<5*.:4*M-.<02)?:95N
>9?*:-9. T),,9G20*5)0=*2)+0*:0BE)0m5*+3*:)0_).:)509F0BE)0_-:60P.-@)52-:609F0K)G0
s95MD0GE)5)0:E)60+)2-<.0*.+0A3523)0*.0-.+-@-+3*,-H)+05)2)*5?E0A59c)?:0*.+0
A*5:-?-A*:)0-.0*02)4-.*50G-:E0BE-5+O/)?:950,)*+)52N
/344*56 BE)0_).:)509.0LE-,*.:E59A60*.+0_-@-,0/9?-):6R20;4)5<-.<0>)*+)520
J.:)5.*:-9.*,0T),,9G20L59<5*40A59@-+)20,)*+)52E-A0:5*-.-.<0:E593<E0*AA,-)+0
5)2)*5?E0*.+0A59F)22-9.*,04).:952E-A20F950693.<02?E9,*5OA5*?:-:-9.)520-.0:E)0
.9.A59F-:02)?:95N0BE)05)2)*5?E0:9A-?0F950*AA,-?*.:20:90:E)0V''%0;4)5<-.<0
>)*+)520L59<5*4D0-.?,3+-.<0:E)0A59<5*4r20(-@)52-:60T),,9G2E-AD0-20
?9443.-:60F93.+*:-9.2N
T),,9G20G-,,0A*5:-?-A*:)0-.0*0IO49.:E02)4-.*50]Z9.+*60Z*5?E0V0:90T5-+*60
Z*60V%D0V''%^09.0:E)0PN/N0*.+0-.:)5.*:-9.*,0@9,3.:*5602)?:952N0T),,9G20*5)0
)QA)?:)+0:90A59+3?)0*0V!OA*<)05)2)*5?E0A*A)509.0:E)-50F-.+-.<2D0GE-?E0G-,,0
=)0A5)2).:)+0-.0:E)02)4-.*5N0BE)60G-,,0,)*5.0*=93:0:E)0G95M09F0M)60*<).?-)20
*.+04)):0G-:E0F93.+*:-9.0*.+0.9.A59F-:05)A5)2).:*:-@)2N0BE)60G-,,0*,290
*::).+02),)?:)+0G95M2E9A20950?9.F)5).?)2N
_9.:*?:0 _).:)509.0LE-,*.:E59A60*.+0_-@-,0/9?-):6D0BE)0m5*+3*:)0_).:)5D0BE)0_-:60
P.-@)52-:609F0K)G0s95MD0I"!0T-F:E08@).3)D0/3-:)0!f'&D0K)G0s95MD0Ks0
&''&"OfI'%N0LE9.)X0V&V0N0$&#0N0V'&'0T*QX0V&V0N0$&#0N0&!#V
;4*-,X0-.F9gAE-,*.:E59A6N95<
P`>X0E::AXhhGGGNAE-,*.:E59A6N95<hA59<5*42h-.:.,zF),,9G2zA59<5*4NE:4,
fI
)%*+%5&('5&!5'84/"$&H'5%,+&3/4%*/%
()*+,-.) m5*.:20*5)0*G*5+)+0*..3*,,6N0/3=4-22-9.20G-,,0=)0*??)A:)+06)*5,6N0BE)0,*2:0
+)*+,-.)0F950*AA,-?*:-9.20G*209.08A5-,0&!D0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0
+)*+,-.)N
8493.: BE)04*c95-:609F0:E)0_BT/05)2)*5?E0<5*.:20G-,,0=)0-.0:E)0\ID'''O\I'D'''0
5*.<)N0BE)0_BT/0m5*.:20L59<5*40G-,,04*M)0*G*5+20F950A59c)?:20:E5))0
49.:E20:90:E5))06)*520-.0,).<:EN
;,-<-=-,-:6 BE)0_BT/0m5*.:20L59<5*40-209A).0:90*,,05)2)*5?E)52D0F5940<5*+3*:)0
2:3+).:20:902).-9502?-).:-2:2N0J.0294)0?*2)2D0*+@*.?)+03.+)5<5*+3*:)20G-,,0
*,290=)0?9.2-+)5)+N0L5)F)5).?)0G-,,0=)0<-@).0:902?-).:-2:20-.0:E)0?93.:5-)20
G-:E0_BT/02-:)20*.+0:90*,,0<5*+3*:)02:3+).:20*.+0A92:+9?:95*,05)2)*5?E)52N0
8AA,-?*.:209F0*,,0.*:-9.*,-:-)20*5)0G),?94)0:90*AA,6N
>9?*:-9. _,-?M0:902))0_BT/0A,9:2X0E::AXhhGGGN?:F2N2-N)+3hA,9:2h
/344*56 BE)0_).:)50F950B59A-?*,0T95)2:0/?-).?)0]_BT/^0-20*0<,9=*,0.):G95M09F0F95)2:0
5)2)*5?E0A,9:20?944-::)+0:90:E)02:3+609F0:59A-?*,0*.+0:)4A)5*:)0F95)2:0
F3.?:-9.0*.+0+-@)52-:6N0BE)043,:-O-.2:-:3:-9.*,0.):G95M0?94A5-2)20495)0:E*.0
:E-5:60F95)2:05)2)*5?E0A,9:20*?59220:E)084)5-?*2D08F5-?*D082-*D0*.+0;359A)D0
G-:E0*02:59.<0F9?3209.0:59A-?*,05)<-9.2N0_BT/049.-:9520:E)0<59G:E0*.+0
235@-@*,09F0294)0I04-,,-9.0:5))209F0*AA59Q-4*:),60#D!''02A)?-)2N
_BT/0?9.+3?:20,9.<O:)540,*5<)O2?*,)05)2)*5?E09.0F95)2:20*593.+0:E)0G95,+0
:9X0J.?5)*2)02?-).:-F-?03.+)52:*.+-.<09F0F95)2:0)?9262:)42U0J.F9540
232:*-.*=,)0F95)2:04*.*<)4).:0*.+0.*:35*,O5)2935?)0A9,-?6U0*.+0a3-,+0
?*A*?-:60-.0F95)2:02?-).?)N
_BT/023AA95:205)2)*5?E0*229?-*:)+0G-:E0:E)0_BT/0.):G95M09F0F95)2:0A,9:20
:E593<E0:E)0`)2)*5?E0m5*.:20L59<5*4N0BE)0<5*.:0A59<5*40A59@-+)20
9AA95:3.-:-)20F9502).-9505)2)*5?E)52D0A92:+9?:95*,0F),,9G2D0*.+0<5*+3*:)0
2:3+).:20:9032)0)Q-2:-.<0_BT/0A,9:20:90?9.+3?:05)2)*5?E0G-:E02?-).:-2:20
*FF-,-*:)+0G-:E0:E)4N0L59c)?:20?*.0=)0F-),+O95-).:)+D0E)5=*5-34O0950
,*=95*:956O=*2)+D0950*.*,6:-?*,N0`)2)*5?E0A59c)?:20?*.0=)0)-:E)50=*2-?0950
*AA,-)+0-.0.*:35)N0/9?-*,02?-).:-2:20*.+0.*:35*,02?-).:-2:20*5)0).?935*<)+0:90
*AA,6N
_9.:*?:0 T594093:2-+)0P/8X0/4-:E29.-*.0B59A-?*,0`)2)*5?E0J.2:-:3:)D0_BT/0m5*.:20
L59<5*4D08A*5:*+90'$fIO'I'%VD0a*,=9*D08.?„.0L*.*4…D0`)A†=,-?*0+)0
L*.*4…
T5940P/8X0/4-:E29.-*.0B59A-?*,0`)2)*5?E0J.2:-:3:)D0_BT/0m5*.:20
L59<5*4D0Z`_0'!$'O&VD0P.-:0%&''0a9Q0'%f$D08Ld0880If''VO%%%$D0P/8
T950*++-:-9.*,0-.F954*:-9.D0A,)*2)0?9.:*?:X08+5-*.*0/*3:3D0_BT/0L59<5*40
822-2:*.:0;4*-,X02*3:3*g2-0)+3
P`>X0E::AXhhGGGN?:F2N2-N)+3h<593Ahm5*.:2eƒV"eB5*-.-.<hm5*.:2
)%*+5I1&(]5&4*+%5*"+4'*"$%&^495"+4'*&I*0&E*+Q4/X$I*9&;)M^<
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 82-*D08F5-?*D0>*:-.084)5-?*D0*.+0;*2:)5.0*.+0/93:E0;*2:)5.0;359A)
/344*56 BE)0_).:5340F‡50-.:)5.*:-9.*,)0Z-<5*:-9.03.+0;.:G-?M,3.<0]_JZ^0-20:E)0
E34*.05)2935?)20A,*?)4).:095<*.-2*:-9.0F950m)54*.0()@),9A4).:0
ff
_99A)5*:-9.N0_JZ0A*5:.)520*5)0?94A):).:D0-.+)A).+).:0)4A,96)520G-:E-.0
:E)-50A*5:.)50?93.:5-)2r0?-@-,02)5@-?)2D0A5-@*:)02)?:9520*.+0?-@-,029?-):-)2N0d.0
:E)-50=)E*,FD0_JZ05)?53-:20)QA)5:20F5940;359A)*.0P.-9.0?93.:5-)209.0:E)0
m)54*.0,*=93504*5M):D0*.+0*,290A*5:.)5O?93.:560)QA)5:20GE90E*@)0=)).0
)+3?*:)+0-.0m)54*.60*.+0G93,+0,-M)0:905):35.0:90:E)-50E94)0?93.:5-)2N
_JZr204-22-9.0-20:9023AA95:0:E)-50A*5:.)52r0?9.:5-=3:-9.20:90:E)-50?93.:5-)2r0
+)@),9A4).:0*.+0:E)0*::*-.4).:09F0:E)0<9*,202):0c9-.:,60=60)*?E0A*5:.)50
?93.:560*.+0:E)0m)54*.0T)+)5*,0Z-.-2:560F950;?9.94-?0_99A)5*:-9.0*.+0
()@),9A4).:0]aZi^N0BE)60*??94A,-2E0:E-20G-:E0:E)0F9,,9G-.<0A59<5*44)2X
BA&M*+%95"+%0&EO8%5+,&
_94A*.-)20*.+0-.2:-:3:-9.20-.0+)@),9A-.<0*.+0)4)5<).:0?93.:5-)20*5)09F:).0
3.*=,)0:90F-.+0:E)05-<E:0A)9A,)0:90F-,,0M)60A92-:-9.209.0:E)-50,9?*,0c9=04*5M):N0
BE593<E0:E)0J.:)<5*:)+0;QA)5:20L59<5*44)D0_JZ0,-.M203A0A*5:.)50?93.:560
95<*.-2*:-9.20.))+-.<0S3*,-F-)+0)4A,96))20G-:E0E-<E,60S3*,-F-)+0)QA)5:20
F5940m)54*.60*.+09:E)50;359A)*.0P.-9.0?93.:5-)20€0S3-?M,60*.+0
3.=35)*3?5*:-?*,,6N0a60+9-.<029D0_JZ0A*@)20:E)0G*60F950M.9GOE9G0:5*.2F)50
:90+)@),9A-.<D0:5*.2-:-9.0*.+0)4)5<).:0?93.:5-)2N
`)2A9.2-=-,-:60*.+09G.)52E-A0*,G*6205)4*-.0G-:E0:E)0,9?*,0)4A,96)5N0
T9,,9G-.<0*0_JZ0A5)O2),)?:-9.0A59?)22D0:E)0)4A,96)50+)?-+)20GE-?E0
?*.+-+*:)0-20*AA59A5-*:)0F950:E)0A92-:-9.09.09FF)5D0).:)520-.:90*0,9?*,0
)4A,964).:0?9.:5*?:0G-:E0:E*:0A)529.D0+):)54-.)20:E)0<9*,209F0:E)0A92-:-9.0
*.+0A*620*02*,*560?944).235*:)0G-:E0,9?*,02:*.+*5+2N0_JZ0:E).0:9A203A0:E-20
,9?*,02*,*560:90=5-.<0-:03A0:904*5M):0,)@),2N
(35-.<0:E)-50*22-<.4).:2D0_JZ0)QA)5:20A*2209.0A59F)22-9.*,0M.9G,)+<)0:90
:E)095<*.-2*:-9.0*.+0-:20)4A,96))209.02-:)N0CE).0:E)60?94A,):)0:E)-50G95M0
*.+0,)*@)D0,9?*,0)4A,96))20*5)0:E).0-.0*0A92-:-9.0:90?*55609.0=60:E)42),@)2N0
_JZ0A5949:)20*22-<.4).:20,*2:-.<0=):G)).09.)0*.+02-Q06)*52N
CA&Y%+I5*4*9&EO8%5+,&&&
Z*.60-.+-@-+3*,20F5940+)@),9A-.<D0)4)5<).:D0*.+0:5*.2-:-9.0?93.:5-)20,-@)0
*.+0G95M0-.0m)54*.60950E*@)0?94A,):)+0:E)-50)+3?*:-9.0950:5*-.-.<0:E)5)N0JF0
:E)60+)?-+)0:E)60G93,+0,-M)0:905):35.0:90:E)-50E94)0?93.:560:9032)0:E)-502M-,,20
*.+0M.9G,)+<)D0_JZ0-20:E)5)0:90E),A0:E)40€0G-:E0*+@-29560*.+0A,*?)4).:0
2)5@-?)2D0950G-:E0F-.*.?-*,023AA95:0F950A92-:-9.20-4A95:*.:0:90+)@),9A4).:0
A9,-?6N0
BE)0A59<5*44)0-20-.:).+)+0:90).*=,)05):35.-.<0)QA)5:20:90=)0495)0)FF)?:-@)N0
J.0:E-20G*60_JZ0E),A204*M)0-.:)5.*:-9.*,04-<5*:-9.0A59?)22)20232:*-.*=,)0-.0
:)54209F0)4A,964).:0*.+0+)@),9A4).:0A9,-?6N
_9.:*?:0 _).:5340F‡50-.:)5.*:-9.*,)0Z-<5*:-9.03.+0;.:G-?M,3.<0]_JZ^D0
Z).+),229E.2:5*22)0#!O##D0"'IV!0T5*.MF35:0*40Z*-.D0m)54*.6N
B),X0e0f%0]'^"%0#&%&V&0'0T*QX0e0f%0]'^"%0#&%&V&0&%
;4*-,X0?-4g<:HN+)0P`>X0E::AXhhGGGN?-49.,-.)N+)h).h!!N*2A
)@M.YZ)"*"0"&\4*X"9%&HI*0,
()*+,-.) BE)0,*2:0?*,,0F950A59A92*,20G*20-.0&0d?:9=)50V''#N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0
f!
+)*+,-.)N
8493.: L59c)?:202E93,+0=)0+)2-<.)+0:90A59+3?)0-+).:-F-*=,)05)23,:20G-:E-.0:E5))0
6)*52D0G-:E04*Q-4340__>T023AA95:09F0_8(0\#!D'''0A)506)*50]_8(0\0
VV!D'''0:9:*,0F3.+-.<0F950:E5))06)*52^N0`).)G*,09F0:E)02*4)0A59c)?:0*.+0
A*5:.)520F5940A5-950__>T0<5*.:20G-,,0.9:0=)0?9.2-+)5)+N0_99A)5*:-.<0
95<*.-H*:-9.20*5)0).?935*<)+0:90*3<4).:0__>T023AA95:0G-:E0:E)-509G.0950
9:E)505)2935?)2D0GE)5)05),)@*.:N
;,-<-=-,-:6 L59A92*,20432:0=)0+)@),9A)+0c9-.:,60=60:E)0?9,,*=95*:-.<0-.2:-:3:-9.20*.+0=)0
23=4-::)+0=609.)09F0:E)0),-<-=,)0_mJ8`0_).:)52N0d.,609.)0A59A92*,0G-,,0=)0
*??)A:)+0F5940)*?E0),-<-=,)0_).:)5N0
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0_mJ8Ò_*.*+*0>-.M*<)0T3.+0]__>T^0-20*0?94A):-:-@)0<5*.:20F*?-,-:6D0
)2:*=,-2E)+0-.0&%%!0=60:E)0_*.*+-*.0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:08<).?60
]_J(8^0:902:5).<:E).0?9,,*=95*:-9.0=):G)).0:E)0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0
`)2)*5?E0_).:)5209F0:E)0_9.23,:*:-@)0m593A09.0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0
`)2)*5?E0]_mJ8`^0*.+05)2)*5?E)520*:0_*.*+-*.03.-@)52-:-)20*.+08<5-?3,:35)0
*.+08<5-OT99+0_*.*+*0]88T_^N
BE)0A35A92)09F0:E)0__>T0-20:90-.?5)*2)0:E)0?9.:5-=3:-9.09F0_*.*+-*.0
5)2)*5?E095<*.-H*:-9.20:9G*5+2029,@-.<0<,9=*,0A59=,)4209F0A9@)5:6D0F99+0*.+0
.3:5-:-9.0-.2)?35-:6D0*.+0232:*-.*=,)0.*:35*,05)2935?)04*.*<)4).:0:E593<E0
-..9@*:-@)D0?9,,*=95*:-@)05),*:-9.2E-A20G-:E0_mJ8`0?).:)52N0a60F92:)5-.<0
.)G0G95M-.<0A*5:.)52E-A2D0:E)09=c)?:-@)209F0:E)0__>T0*5)0:9X0
&N0W),A0_mJ8`0_).:)520:90*??)220-..9@*:-@)0:)?E.-S3)20*.+02A)?-*,-H)+0
)QA)5:-2)0F5940*+@*.?)+05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20-.0_*.*+*
VN08,,9G0_*.*+-*.0A*5:.)520:90<*-.0)QA)5-).?)0*.+0-.2-<E:209.0F99+0*.+0
*<5-?3,:35)0-223)209F0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+05)<-9.2
IN0;QA*.+0:E)0M.9G,)+<)09F0:E)0?*A*=-,-:-)20*.+02:5).<:E209F0*,,0A*5:.)52D0
,*6-.<0*0F93.+*:-9.0F950,9.<)5O:)540G95M-.<05),*:-9.2E-A20=)69.+0:E)0__>T0
5),*:-9.2E-AN
_9.:*?:0 _mJ8Ò_*.*+*0>-.M*<)0T3.+D08::.N0Z5N0_E*5,)20W*-.)2D0Z3,:-,*:)5*,0
L59<5*420a5*.?ED0_*.*+-*.0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:08<).?6D0V''0
L594).*+)0+30L95:*<)D0m*:-.)*3D0y3)=)?D0_*.*+*0q&80'mf0
T*QX0e0&0]$&%^0%!IO!If$0;4*-,0?9.:*?:X0?E*5,)2zE*-.)2g*?+-O?-+*N<?N?*
P`>X0E::AXhhGGGN*?+-O?-+*N<?N?*h?-+*G)=h*?+-?-+*N.2Fh;.hnP(O&&"&VIff"O
KZ8
)@M.Y&32,+%1Q40%&>5'95"1&'*&)'$$%/+47%&./+4'*&"*0&>5'8%5+2&Y49-+,&
;).>Y4<&@5"*+,&>5'95"1
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.0+)*+,-.)0G*209.08A5-,0&!D0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0
+)*+,-.)N
8493.: /3AA95:0F5940:E)0T95+0T93.+*:-9.D0m9@)5.4).:09F0J:*,60*.+0:E)0m9@)5.4).:0
9F0K95G*60).*=,)+0_8L`-0:90-223)0-:20F-52:05)S3)2:0F950A59A92*,20-.0d?:9=)50
&%%$0:90F3.+0:E5))0A59c)?:20-.0&%%%N0BE5))0495)0A59c)?:20G)5)0F3.+)+0-.0
V'''0*.+0:G90-.0V''&N0m5*.:20*493.:-.<0:90P/\&V!D'''0)*?E0G)5)0A59@-+)+0
:90J>`JD0J_8`(8D0J_`8TD0_J8B0JLm`JD0*.+0_JZZsBN08,,0*G*5+)+0<5*.:20
?9.2:-:3:)04*:?E-.<0<5*.:209F03A0:90P/\&V!D'''D0GE)5)=609:E)50F3.+)520
?9.:5-=3:)0*:0,)*2:0E*,F09F0:E)0F3,,0A59c)?:0=3+<):N
;,-<-=-,-:6 CE)5)*209.,605)2)*5?E)520=*2)+0*:0_mJ8`0_).:)5204*60*AA,60F950:E)0<5*.:2D0
:E)0A59<5*405)S3-5)20A*5:.)52E-A0G-:E0.*:-9.*,05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20*.+0
f"
2:59.<,60).?935*<)20?9,,*=95*:-9.0G-:E09:E)50_mJ8`0?).:)52N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0/62:)4G-+)0L59<5*409.0_9,,)?:-@)08?:-9.0*.+0L59A)5:60`-<E:20
]_8L`-^0-209.)09F02)@)5*,0-.:)5O?).:)50-.-:-*:-@)209F0:E)0_9.23,:*:-@)0m593A0
9.0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0]_mJ8`^0?5)*:)+0:90F92:)505)2)*5?E0
*.+0A5949:)0?9,,*=95*:-9.09.0-.2:-:3:-9.*,0*2A)?:209F0.*:35*,05)2935?)0
4*.*<)4).:0=):G)).0_mJ8`05)2)*5?E0?).:)52D0.*:-9.*,0*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0
-.2:-:3:-9.2D0*.+09:E)502935?)2N00BE)0A59<5*402:5)22)20?94A*5*:-@)05)2)*5?E0
:E*:06-),+20-.:)5.*:-9.*,0A3=,-?0<99+2N0BE)0?9.?)A:3*,0F5*4)G95M0+)*,20
)QA,-?-:,60G-:E0:E)0)FF)?:09F0+-FF)5).?)20-.0:E)0=-9AE62-?*,D029?-9)?9.94-?D0
*.+0A9,-?60).@-59.4).:N08:0:E)02*4)0:-4)D0_8L`-05)?9<.-H)20:E)0@*,3)09F0
?94A*5-29.20:E*:0?3:0*?59220?93.:5-)2D0)?95)<-9.2D0*.+05)2935?)2N08.0
3.+)52:*.+-.<09F0:E)0F*?:9520:E*:0F*?-,-:*:)0)FF)?:-@)0,9?*,095<*.-H*:-9.20*.+0
*AA59A5-*:)0A59A)5:605)<-4)20-.09.)05)2935?)02)?:950?*.0=)0A59@-+)0@*,3*=,)0
-.2-<E:20F950*.9:E)505)2935?)N
8.0-4A95:*.:05)2935?)0F95023AA95:-.<0:E)2)0)FF95:20:90A5949:)0?9,,)?:-@)0
*?:-9.0*.+0A59A)5:605-<E:205),*:)+05)2)*5?E0-20:E)0<5*.:20A59<5*4N0_355).:,60
:E)5)0*5)0:G90+-FF)5).:0:6A)209F0<5*.:2X0
BA&)@M.Y&Y%,%"5/-&@5"*+,&
J.0&%%$D0_8L`-0,*3.?E)+0*0_mJ8`0`)2)*5?E0m5*.:20L59<5*4D0?9.2:-:3:-.<0*0
4*c950)QA*.2-9.0-.0:E)02)5@-?)20-:0A59@-+)20:90_mJ8`05)2)*5?E)520*.+0:E)-50
A*5:.)52N0a60A59@-+-.<0F3.+-.<0:9023AA95:0-..9@*:-@)0)4A-5-?*,05)2)*5?E09.0
A59A)5:605-<E:20*.+0?9,,)?:-@)0*?:-9.0-223)2D0:E)0.)G0?94A9.).:0*++5)22)20*0
<59G-.<0+)4*.+0*49.<04)4=)5209F0:E)0_mJ8`0*.+0:E)-505)2)*5?E0A*5:.)520
:90=)::)503.+)52:*.+0:E)0.*:35)09F0-.2:-:3:-9.209F0A59A)5:605-<E:20*.+0
?9,,)?:-@)0*?:-9.0*.+0E9G0:E)2)0-.2:-:3:-9.202E*A)0.*:35*,05)2935?)0
4*.*<)4).:0*.+0A9@)5:60*,,)@-*:-9.N0
BE)04*-.09=c)?:-@)20:E*:0_8L`-0A3523)20*5)0:9X
*N0()@),9A0A9,-?6O5),)@*.:0F-.+-.<209.0E9G0-.2:-:3:-9.209F0A59A)5:605-<E:20
*.+h950?9,,)?:-@)0*?:-9.0?*.0?9.:5-=3:)0:905)+3?-.<0A9@)5:60:E593<E0
232:*-.*=,)0.*:35*,05)2935?)04*.*<)4).:
=N0()49.2:5*:)0:E)0-4A95:*.?)09F0A59A)5:605-<E:20*.+0?9,,)?:-@)0*?:-9.0-223)20
F950:E)0_mJ8`R204*.+*:)
?N0Z9=-,-H)0*::).:-9.0*.+05)2935?)20F950A59A)5:605-<E:20*.+0?9,,)?:-@)0*?:-9.0
5)2)*5?E0G-:E-.0:E)0_mJ8`0*.+0*49.<0-:20A*5:.)50-.2:-:3:-9.20-.0+)@),9A-.<0
?93.:5-)2
+N0()@),9A0*.+0+-22)4-.*:)0=)2:0A5*?:-?)04):E9+9,9<-)20*.+h950?9.?)A:3*,0
F5*4)G95M20:902:3+60?9,,)?:-@)0*?:-9.0*.+0A59A)5:605-<E:2N
BE)0A59c)?:20F3.+)+0:90+*:)0?9@)5023?E0+-@)52)0-223)20*205*.<),*.+0
4*.*<)4).:D04*5M):-.<D0+-2)*2)0?9.:59,D0*.+04*-.:).*.?)09F0*<5-?3,:35*,0
<).):-?0+-@)52-:6D0-,,32:5*:-.<0:E)05*.<)09F05)2)*5?E0:9A-?20-.0:E)0_mJ8`0:E*:0
5),*:)0:90?9,,)?:-@)0*?:-9.0*.+0A59A)5:605-<E:2N
CA&>-6&H4%$0&Y%,%"5/-&H%$$'Q,-48,&
J.0V''"0_8L`-0*G*5+)+0f0LE(0T-),+0`)2)*5?E0T),,9G2E-A20:90,-.M0_mJ8`0
A59c)?:20*++5)22-.<0-223)209F0?9,,)?:-@)0*?:-9.0*.+0A59A)5:605-<E:20*.+0)QA)5:20
f#
F5940*?*+)4-*0-.0:E-20F-),+N0BE-20A59<5*40E*20:E)09=c)?:-@)20:9X0
*N0;2:*=,-2E09502:5).<:E).0G95M-.<05),*:-9.2E-A20=):G)).0_mJ8`0_).:)520
*.+0,)*+-.<0F*?3,:60-.0:E)0F-),+209F0?9,,)?:-@)0*?:-9.0*.+0A59A)5:605-<E:2
=N0/:5).<:E).0:E)0?*A*?-:609F0<5*+3*:)02:3+).:20-.0?9.+3?:-.<0F-),+0G95M09.0
?9,,)?:-@)0*?:-9.0*.+0A59A)5:605-<E:2
?N0a3-,+09502:5).<:E).0?*A*?-:60:90+9023?E05)2)*5?E0-.0:E)0_mJ8`0*.+0A*5:.)50
-.2:-:3:-9.20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N
BE)5)0*5)0.90?355).:0A,*.20:90*G*5+0.)G0F),,9G2E-A2N
_9.:*?:0 _8L`-0/)?5):*5-*:D0J.:)5.*:-9.*,0T99+0L9,-?60`)2)*5?E0J.2:-:3:)D0V'II0q0
/:5)):D0KNCND0C*2E-.<:9.D0(N_ND0V'''"O&''VD0P/8N0
LE9.)X0e&0V'VO$"VO!"''0T*QX0e&0V'VOf"#OffI%0;O4*-,X0?*A5-g?<-*5N95<
P`>X0E::AXhhGGGN?*A5-N?<-*5N95<h<5*.:2N*2A
)@M.Y=&)-"$$%*9%&>5'95"1&@5"*+,
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*209.0/)A:)4=)50&'D0V''#N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0
+)*+,-.)N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 80_mJ8`0_E*,,).<)0L59<5*40]_L^0-20*0:-4)O=93.+D0-.+)A).+).:,6O
<9@)5.)+0A59<5*409F0E-<EO-4A*?:05)2)*5?ED0:E*:0:*5<):20:E)0_mJ8`0<9*,20-.0
5),*:-9.0:90?94A,)Q0-223)209F09@)5GE),4-.<0<,9=*,0*.+h9505)<-9.*,0
2-<.-F-?*.?)D0*.+05)S3-5)20A*5:.)52E-A20*49.<0*0G-+)05*.<)09F0-.2:-:3:-9.20-.0
95+)50:90+),-@)50-:20A59+3?:2N
BE)0F-52:0:E5))0_L2D0.*4),6D0C*:)50*.+0T99+D0W*5@)2:L,32D0*.+0m).)5*:-9.0D0
G)5)0,*3.?E)+09.0*0A-,9:0=*2-20-.0V''I0F9,,9G-.<0*0_mJ8Ò*AA59@)+0
A59?)220*.+0<3-+),-.)20F950+)@),9A-.<0*.+0-4A,)4).:-.<0_L2N08:0:E)0
8mZ'fD0*0F935:E0_LD0:E)0/3=O/*E*5*.08F5-?*0_E*,,).<)0L59<5*40]//80
_L^D0G*20*AA59@)+0=60:E)0_mJ8`D0?9.+-:-9.*,09.023??)22F3,0
-4A,)4).:*:-9.09F0*.0&$O49.:E0-.?)A:-9.0AE*2)0=)<-..-.<0-.0n*.3*560V''!N0
J.0V''$0:E)0_mJ8`0_E*,,).<)0L59<5*40w_,-4*:)0_E*.<)D08<5-?3,:35)0*.+0
T99+0/)?35-:6w0]___L^0G*20*AA59@)+0*.+0G-,,0=)0,*3.?E)+0-.0V''%N0BE-20
A59<5*40-20*04*c950?9,,*=95*:-@)0).+)*@9350=):G)).0:E)0_mJ8`D0-:20
A*5:.)520*.+0BE)0;*5:E0/62:)40/?-).?)0L*5:.)52E-A0];//L^N
_9.:*?:0 _mJ8`0/)?5):*5-*:D0BE)0C95,+0a*.MD0Z/K0m"O"'&D0&$&$0W0/:5)):0KC
C*2E-.<:9.D0(_0V'fII0P/8N0B),X0]V'V^0f#IO$%!&0T*QX0]V'V^0f#IO$&&'0
;4*-,X0?<-*5g?<-*5N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN?<-*5N95<h-4A*?:h?E*,,).<)h-.+)QNE:4,
)@M.Y&K4*9&W"I0'I4*&.Q"50
()*+,-.) BE)0*G*5+0-20<-@).09.,609.?)0)@)560:G906)*52N0BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*209.0
/)A:)4=)50I'D0V''#N0/))0:E)0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K94-.*:-9.0-20-.@-:)+0F5940)*?E0_).:)5N080_).:)502E93,+04*M)09.,609.)0
23=4-22-9.N08023=4-22-9.0G-:E09:E)50_).:)5209509:E)50A*5:.)520?93,+0*,290=)0
4*+)N
>9?*:-9. K8
f$
/344*56 J.0&%$'D0:E)0_9.23,:*:-@)0m593A09.0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0
]_mJ8`^05)?)-@)+0:E)0q-.<0a*3+93-.0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0L5-H)0F5940
:E)0q-.<0a*3+93-.0T93.+*:-9.0wF950-:20?9.:5-=3:-9.0:90:E)0S3*,-:*:-@)0*.+0
S3*.:-:*:-@)0-4A59@)4).:09F0F99+0A59+3?:-9.0-.0:E)0G95,+Nw0BE)0F9,,9G-.<0
6)*5D0*F:)50?9.23,:*:-9.20G-:E0:E)0q-.<+9409F0a),<-34D0*.+032-.<0F3.+20
5)?)-@)+0F5940:E)0q-.<0a*3+93-.0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0L5-H)D0:E)0
_mJ8`0)2:*=,-2E)+0-:209G.0=-)..-*,0q-.<0a*3+93-.08G*5+0:90*?M.9G,)+<)0
*.+02:-43,*:)0*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0*.+09:E)50*?:-@-:-)205),)@*.:0:90:E)0/62:)40
*.+0:905)?9<.-H)0*.0*?E-)@)4).:02:)44-.<0F5940:E)0G95M09F0*0_).:)50*.+0-:20
A*5:.)52N
BE)0<3-+),-.)20F950.94-.*:-9.09F0:E)08G*5+0*5)X0
&N0(-5)?:0950-.+-5)?:D0*?:3*,0950A9:).:-*,0-4A*?:09.05)2935?)0A9950F*54)50*.+0
,9GO-.?94)0A)9A,)X0BE-20?9@)520:E)0?9.:5-=3:-9.04*+)0:90A9@)5:60*,,)@-*:-9.0
*.+0-4A59@-.<0F99+02)?35-:6D0,9G)5-.<0?92:209F0F99+0A59+3?:-9.D0
-4A59@)4).:0-.0S3*,-:609F0A59+3?:20*.+0.3:5-:-9.*,02:*:3209F0=).)F-?-*5-)2D0
G-:E02A)?-*,0)4AE*2-209.0:E)0)S3-:*=,)0+-2:5-=3:-9.09F05)2)*5?E05)23,:2D0
A*5:-?3,*5,60:90G94).N
VN0(-5)?:0950-.+-5)?:D0*?:3*,0950A9:).:-*,0-4A*?:09.0232:*-.*=,)0A59+3?:-9.0
262:)42X0BE-20?9@)520:E)0?9.:5-=3:-9.04*+)0:90:E)023??)22F3,04*.*<)4).:0
*.+03:-,-H*:-9.09F05)2935?)20F950*<5-?3,:35)D0F95)2:56D0950F-2E)5-)20:902*:-2F60
A5)2).:0950F3:35)0E34*.0.))+20G-:E93:0+)<5*+-.<0:E)0).@-59.4).:0950:E)0
.*:35*,05)2935?)0=*2)N
IN0J..9@*:-9.0-.02?-).?)X0BE-20?9@)520*2A)?:2023?E0*20:E)0+)<5))09F0
-..9@*:-9.0*.+02?-).:-F-?0*?E-)@)4).:0G-:E05)<*5+0:90A59=,)40-+).:-F-?*:-9.D0
5)2)*5?E04):E9+9,9<6D0<).)5*:-9.09F0.)G0M.9G,)+<)0*.+0-4A*?:09F05)2)*5?E0
93:A3:209.09:E)50*5)*209F05)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:N
fN0L*5:.)52E-Ah?9,,*=95*:-9.X0BE-20?9@)520?9,,*=95*:-9.0G-:E0.*:-9.*,0
*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0262:)420]K8`/^D09:E)50-.:)5.*:-9.*,0*<5-?3,:35*,0
5)2)*5?E0?).:)52D0*.+09:E)50A*5:.)520G-:E05)2A)?:0:90A59=,)40-+).:-F-?*:-9.D0
?9.+3?:09F05)2)*5?ED0*.+0*?E-)@)4).:09F093:?94)N
>-2:09F0A5)@-9320*G*5+05)?-A-).:2X0
E::AXhhGGGN?<-*5N95<hK)G25994hM-.<=*3+93-.NE:4,
_9.:*?:0 _mJ8`0/)?5):*5-*:D0BE)0C95,+0a*.MD0Z/K0m"O"'&D0&$&$0W0/:5)):0KC
C*2E-.<:9.D0(_0V'fII0P/8N0B),X0]V'V^0f#IO$%!&0T*QX0]V'V^0f#IO$&&'0
;4*-,X0?<-*5g?<-*5N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN?<-*5N95<h*G*5+2h*G*5+2z=*3+93-.NE:4,
)-"**%$&H'I*0"+4'*=&:'1%*_,&\%"0%5,-48&3/-'$"5,-48
()*+,-.) (3)0:90,922)20?*32)+0=60:E)0?355).:0<,9=*,0F-.*.?-*,0?5-2-2D0*.+03.?)5:*-.:60
*=93:0:E)0:-4-.<09F05)?9@)56D0:E)0_E*..),0T93.+*:-9.05)<5):20:E*:0-:0432:0
232A).+0-:20C94).r20>)*+)52E-A0/?E9,*52E-A0L59<5*40F950.)G0*AA,-?*.:20
F950V''%O&'N00_355).:05)?-A-).:20-.0:G906)*50A59<5*420G-,,05)?)-@)05).)G*,0
F3.+-.<0F950:E)02)?9.+06)*509F0:E)-50A59<5*42N00BE)0T93.+*:-9.0,99M20
F95G*5+0:90A92-:-@)0-.+-?*:9520:E*:0G-,,0).*=,)0:E)40:905)9A).0:E)0A59<5*40
F950V'&'O&&N
C>/0A5)O*AA,-?*:-9.20F950:E)0V'&'OV'&&0*?*+)4-?06)*50G-,,0E9A)F3,,60=)0
*@*-,*=,)0=)<-..-.<0n*.N0&0:E593<E0Z*5?E0&VD0V'&'09.0:E)-50G)=2-:)0950=60
f%
5)S3)2:0F5940-.F9g.*:-@),)*+)52N95<N00L5)O*AA,-?*:-9.205)?)-@)+0*F:)50Z*5?E0
&VD0V'&'0G-,,0.9:0=)0?9.2-+)5)+N
8493.: BE)0C>/0/),)?:-9.0_944-::))0*G*5+20F9350:90)-<E:02?E9,*52E-A20A)506)*5D0
3A0:90P/\V!D'''0A)50*?*+)4-?06)*50F950*04*Q-43409F0:G906)*52N0BE)0
*G*5+20E),A0:E)05)?-A-).:204)):0:E)0?92:209F0:3-:-9.D0F))2D0=99M2D0)+3?*:-9.*,0
23AA,-)2D0E932-.<D04*-.:).*.?)D0*.+0:5*@),0:90*.+0F5940:E)0E94)0?93.:560*.+0
:E)0)+3?*:-9.*,0-.2:-:3:-9.N
;,-<-=-,-:6 ;,-<-=,)0?*.+-+*:)20-.?,3+)0G94).0,)*+)520F5940:E)0m,9=*,0/93:E0*.+h950
F5940-.+-<).9320<593A20GE90*,2904)):0*,,0:E)0F9,,9G-.<0?5-:)5-*X0
&N0BE)60*5)0?944-::)+0:90<5*22599:2095<*.-H-.<0*.+0:E)0.))+209F0:E)-50
?9443.-:-)20950-.+-<).9320<593AN
VN0BE)60E*@)0A599F09F0*0=*?E),95R20950*0E-<E)50+)<5))N0
IN0BE)60E*@)0*:0,)*2:0:E5))06)*5209F0G95M0)QA)5-).?)0+)*,-.<0G-:E0?5-:-?*,0
E34*.05-<E:20?9.?)5.2D0*.+09:E)5029?-*,D0)+3?*:-9.*,D0).@-59.4).:*,D0E)*,:E0
950)?9.94-?0?9.+-:-9.20:E*:0.)<*:-@),60*FF)?:0:E)-50?9443.-:-)2N0
fN0BE)60E*@)0=)).0*??)A:)+0-.:90*0.9.O+9?:95*,0<5*+3*:)0A59<5*40*:0*.0
*??5)+-:)+03.-@)52-:60F950F3,,O:-4)02:3+6h5)2)*5?E05),*:)+0:90:E)-50G95M0
)QA)5-).?)0-.0E34*.05-<E:2D0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:D0*.+h950A3=,-?0E)*,:EN0
!N0BE)60?*.02E9G0)@-+).?)09F0F-.*.?-*,0.))+0F950)+3?*:-9.*,023AA95:N0
"N0BE)60-.:).+0:905):35.0:90:E)-50E94)0?93.:5-)20:90G95MD03:-,-H-.<0:5*-.-.<0
*.+05)2)*5?E0*?S3-5)+0-.0:E)02:3+60A59<5*4N
>9?*:-9. _*.+-+*:)204*6032)0C>/0F3.+-.<0F950.9.O+9?:95*,0<5*+3*:)02:3+60*:0
*??5)+-:)+0-.2:-:3:-9.20G95,+G-+)N0C>/0-20?944-::)+0:902:5).<:E).-.<0
5)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20-.0:E)0m,9=*,0/93:EN082023?ED0C>/0).?935*<)202:3+).:20
:902:3+60-.0:E)-50E94)0?93.:5609505)<-9.0A59@-+)+0:E*:0:E)0)+3?*:-9.*,0
-.2:-:3:-9.0-20F3,,60*??5)+-:)+0F950E-<E)50)+3?*:-9.N
/344*56 C>/0-20*0A59<5*409F0:E)0_E*..),0T93.+*:-9.D0*024*,,D0A5-@*:)0F93.+*:-9.0
=*2)+0-.0/)*::,)D0C*2E-.<:9.D0P/80:E*:0A5949:)20,)*+)52E-A0-.0G94).R20
E34*.05-<E:20*593.+0:E)0<,9=)N0_E*..),R204-22-9.0-20:90F3.+0*.+0?5)*:)0
9AA95:3.-:-)20F950<593A20G95M-.<0-.04*.605)<-9.209F0:E)0G95,+0:90).235)0:E*:0
G94).R20E34*.05-<E:20*5)05)2A)?:)+D0A59:)?:)+D0*.+0F3,F-,,)+N
/?E9,*52E-A05)?-A-).:20).59,,0-.0A59<5*4209F02:3+60:E*:0?9@)50*05*.<)09F0
E34*.05-<E:20*.+0+)@),9A4).:0-223)20*:0:E)0.9.O+9?:95*,0<5*+3*:)0,)@),0
-.?,3+-.<0<).+)5D05)A59+3?:-@)0E)*,:ED0WJxh8J(/D0?E-,+0)QA,9-:*:-9.D0E34*.0
:5*FF-?M-.<D0?9.F,-?:05)29,3:-9.D0).@-59.4).:*,0c32:-?)D0<,9=*,0F*-50:5*+)D0*.+0
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N0C>/0-20*02)?3,*50A59<5*40*.+0+9)20.9:023AA95:0
A59<5*4209F02:3+60:E*:0A5949:)02A)?-F-?05),-<-9320=),-)F2N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGN.*:-@),)*+)52N95<h-.+)QNE:4,
)-"5$%,&3+%Q"5+&^'++&H'I*0"+4'*
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.20*5)0*??)A:)+06)*5O593.+D0=3:0:E92)05)?)-@)+0=):G)).0/)A:)4=)50
&0*.+0()?)4=)50I&0G-,,0=)0?9.2-+)5)+09.,60F950:E)0F9,,9G-.<0?*,).+*506)*5N
8493.: BE)04)+-*.0<5*.:02-H)0-20-.0:E)0\&''D'''05*.<)N0BE)04*c95-:609F09350<5*.:20
*5)0=):G)).0\&!D'''0*.+0\V!'D'''0*..3*,,6N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. BE)0Z9::0T93.+*:-9.04*M)20<5*.:20-.0:E)0PN/N0*.+D09.0*0,-4-:)+0<)9<5*AE-?0
=*2-2D0-.:)5.*:-9.*,,6N0m5*.:2093:2-+)0:E)0PN/N0*5)04*+)09.,60-.0:E)0_-@-,0
/9?-):60*.+0;.@-59.4).:0A59<5*42N
!'
/344*56 BE)0_E*5,)20/:)G*5:0Z9::0T93.+*:-9.0-20*0A5-@*:)0F93.+*:-9.0=*2)+0-.0T,-.:D0
Z-?E-<*.N0m5*.:20F5940:E)0T93.+*:-9.0*5)04*+)0-.0F9350+-FF)5).:0A59<5*42X0
_-@-,0/9?-):6D0;.@-59.4).:D0T,-.:085)*0*.+0L*:EG*620d3:09F0L9@)5:6N
BE)04-22-9.09F0:E)0;.@-59.4).:0A59<5*40-20:9023AA95:0:E)0)FF95:209F0*.0
).<*<)+0?-:-H).560G95M-.<0:90?5)*:)0*??93.:*=,)0*.+05)2A9.2-@)0-.2:-:3:-9.2D0
293.+0A3=,-?0A9,-?-)2D0*.+0*AA59A5-*:)049+),209F0+)@),9A4).:0:E*:0A59:)?:0
:E)0+-@)52-:60*.+0-.:)<5-:609F02),)?:)+0)?9262:)420-.0K95:E084)5-?*0*.+0
*593.+0:E)0G95,+N0BE)0;.@-59.4).:0A59<5*40-2095<*.-H)+0-.:90:E5))0A59<5*40
*5)*2X0
BA&)'*,%57"+4'*&'(&H5%,-Q"+%5&E/',2,+%1,
B90*+@*.?)0:E)0?9.2)5@*:-9.0*.+05)2:95*:-9.09F0F5)2EG*:)50)?9262:)420-.0
K95:E084)5-?*D0G-:E0)4AE*2-209.0:E)0m5)*:0>*M)20*.+0293:E)*2:)5.0PN/N0
CA&M*+%5*"+4'*"$&H4*"*/%&('5&3I,+"4*"#4$4+2
B902E*A)0-.:)5.*:-9.*,0-.@)2:4).:0*.+0:5*+)0:9023AA95:0232:*-.*=,)0
+)@),9A4).:0*.+05)+3?)0).@-59.4).:*,0+)<5*+*:-9.N0
DA&38%/4"$&M*4+4"+47%,
B905)2A9.+0:903.-S3)09AA95:3.-:-)20:90*+@*.?)0).@-59.4).:*,0A59:)?:-9.0-.0
:E)0PN/N0*.+0-.:)5.*:-9.*,,6N000&&&
_9.:*?:0 dFF-?)09F0L59A92*,0;.:56D0_N/N0Z9::0T93.+*:-9.D0Z9::0T93.+*:-9.0a3-,+-.<D0
!'I0/N0/*<-.*G0/:ND0/3-:)0&V''D0T,-.:D0ZJ0f$!'VO&$!&D0PN/N8N
P`>X0E::AXhh49::N95<h<5*.:2))M)5N*2AQ
)-%75'*&)'*,%57"+4'*&.Q"50,&&
()*+,-.) /))08G*5+0G)=2-:)0F950.)Q:0?*,,0F950.94-.*:-9.2
8493.: \&!D'''0P/(
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE-20-20K95:E084)5-?*R209,+)2:0A5-@*:)0?9.2)5@*:-9.0*G*5+0A59<5*4D0*.+0-:0-20
c3+<)+0*..3*,,60=60*0A*.),09F0-.+)A).+).:0?9.2)5@*:-9.-2:2N0BE)0A59<5*40
5)?9<.-H)2093:2:*.+-.<0?9.:5-=3:-9.20:90:E)0?9.2)5@*:-9.09F0.*:35*,05)2935?)20
*.+09FF)520@9,3.:))52D0?9.2)5@*:-9.0A59F)22-9.*,20*.+0.9.OA59F-:2095<*.-H*:-9.20
*,-M)N
d5-<-.*,,60?5)*:)+0=60:E)0,*:)0G5-:)50;+0i)5.0-.0&%!fD0:E)0A59<5*40E*20
5)?9<.-H)+0495)0:E*.0&D'''0?9.2)5@*:-9.-2:2N0`)?).:0*G*5+0G-..)520E*@)0=)).0
).<*<)+0-.0+-@)52)0*5)*209F0?9.2)5@*:-9.0€0F5940).235-.<0:E)0235@-@*,09F0G-,+0
2)*E952)2D0:90A59:)?:-.<0:E)0G95,+R20,*5<)2:0d5*.<3:*.0A9A3,*:-9.0-.0J.+9.)2-*D0
:90A59@-+-.<029,*50A9G)50F950E)*,:E0?,-.-?20*.+02?E99,20-.08F5-?*N
_9.:*?:0 P`>XE::AXhhGGGN?E)@59.N?94h29?-*,z5)2A9.2-=-,-:6h?9443.-:6hA59<5*42z
?9.2)5@*:-9.N*2A
!-%&)-54,+%*,%*&HI*0&
()*+,-.) 83<32:0I&0O0T950?9.2-+)5*:-9.0F950:E)0F9,,9G-.<0?*,).+*506)*5N0
Z*5?E0I&0€0T950?9.2-+)5*:-9.0G-:E-.0:E)05)4*-.-.<0?355).:0?*,).+*506)*50O0
F3.+20A)54-::-.<N0
T950)@).:2023?E0*20?9.F)5).?)20*.+0G95M2E9A2D0A,)*2)0*AA,60*:0,)*2:0F9350
49.:E20-.0*+@*.?)09F0:E)-502:*5:-.<0+*:)0:90).*=,)0:-4),605)@-)G0*.+0<5*.:0
A59?)22-.<N
!&
8493.: m5*.:02-H)0-20:6A-?*,,60-.0:E)0\!'D'''0:90\&''D'''05*.<)09@)509.)0950:G90
6)*52D0G-:E0,*5<)5043,:-6)*50<5*.:20=)-.<0*@*-,*=,)0<).)5*,,60:909350
)2:*=,-2E)+0,9?*,0A*5:.)520*.+0A)50-.@-:*:-9.09.,6N
;,-<-=-,-:6 m5*.:2))M-.<095<*.-H*:-9.20.))+0:90=)0P/0!'&]?^]I^0950*02-4-,*50.9:OF95O
A59F-:095<*.-H*:-9.D0<9@)5.4).:03.-:D03.-@)52-:60950432)340)-:E)50-.0:E)0
P/80950-.0*.9:E)50?93.:56N
>9?*:-9. BE)0m5)*:)5084)5-?*.0/93:EG)2:U0Z9.:*.)0C)2:0*.+0_).:5*,082-*U0
BE)0`-F:0x*,,)609F0;:E-9A-*0])2A)?-*,,60293:EG)2:0;:E-9A-*^D0*.+0*+c*?).:0
*5)*209F0K95:E)5.0q).6*U0K95:E)5.0832:5*,-*U0*.+0Z),*.)2-*
/344*56 J.0,*:)0V''V0:E)0T3.+0+)?-+)+0:90+)@),9A0*0.)G0A59<5*402:5*:)<60*.+0F9?320
<5*.:04*M-.<09.0:E)0-.:)5F*?)0=):G)).0.*:35*,0).@-59.4).:20*.+0E34*.0
?3,:35)2D0A5-4*5-,60G95M-.<0G-:E0A)9A,)20*.+0?9443.-:-)20@*5-932,60M.9G.0
*20w-.+-<).932wD0w:5-=*,w0*.+0w4-.95-:6wD0*.+0:E)0,*.+2?*A)20G-:E0GE-?E0:E)-50
?3,:35)2D0E-2:95-)20*.+0*5:-2:-?0)QA5)22-9.0*5)0290?9..)?:)+N0
/94)09F0:E)0:E-.<20BE)0T3.+0G93,+0,-M)0:9023AA95:0:E593<E0:E)-50.)G0
2:5*:)<-)20G-,,0-.?,3+)X0
&N0BE)0A)52-2:).?)0*.+0*+*A:*:-9.09F0-.+-<).9320262:)420F9504*.*<-.<0
,*.+2?*A)20:E*:0232:*-.0?3,:35*,0*.+0=-9,9<-?*,0@*,3)0*.+0+-@)52-:6
VN0Z*-.:*-.-.<0:E)0+-@)52)0*<5-?3,:35*,D0E3.:-.<D0<*:E)5-.<0*.+0?99M-.<0
:5*+-:-9.20:E*:0232:*-.0?9443.-:60F99+G*62D0+-):2D0,-@),-E99+20*.+0
G),,=)-.<U0-.?,3+-.<0:E)0:5*+-:-9.*,0@*5-):-)209F0?59A20F-52:0+94)2:-?*:)+0-.0
9350<)9<5*AE-?05)<-9.20)22).:-*,0F950:E)0F3:35)09F0*<5-?3,:35)0<,9=*,,6
IN085:-2:-?0*.+0?3,:35*,0)QA5)22-9.ˆ=9:E0:5*+-:-9.*,0*.+0?9.:)4A95*56ˆ:90
4*-.:*-.0?9.:-.3-:-)209F05),*:-9.2E-A0G-:E0A,*?)0*.+0:E)0)QA)5-).?)09F0:E)0
.*:35*,0G95,+D0-.?,3+-.<0432-?D0+*.?)0*.+0*229?-*:)+0)QA5)22-9.U0*.+0
fN01a9:EG*6270)+3?*:-9.0-.0-.+-<).932029?-):-)20:E*:0=)::)50).*=,)20A)9A,)0:90
*??)220*.+0@*,3)0=9:E0E)5-:*<)0*.+0-..9@*:-9.0G-:E-.0:E)-509G.029?-):-)2D0*20
G),,0*20).<*<)05-?E,60G-:E0:E)05)2:09F0:E)0G95,+N00
J.0*++-:-9.0:90:E)0F9?32)+0G95M0-.0:E)0F-@)02),)?:)+05)<-9.20]2))01>9?*:-9.70
2)?:-9.^D0B_T0G-,,0*,290F3.+0294)01m,9=*,0a-9?3,:35*,0J.-:-*:-@)7^0]F954*,,60
M.9G.0*201?5922O?3::-.<7^0)FF95:20-.@9,@-.<0:E92)05)<-9.20*.+0:E)0G-+)50
G95,+0-.?,3+-.<X
&N0/:3+-)2D0G5-:-.<2D0)@).:2D0.):G95M20*.+043,:-O4)+-*0+-22)4-.*:-9.0)FF95:20
:E*:0=3-,+0*.+02E*5)0A5*?:-?*,0M.9G,)+<)0G95,+G-+)0*593.+0:E)0?9.?)A:209F0
1=-9O?3,:35*,0+-@)52-:67D05)2-,-).?)0*.+0*+*A:-@)0?E*.<)D0*.+0:E)0
?9.2)S3).?)209F0<,9=*,0G*54-.<0F950+-@)52-:6U0
VN0L59c)?:209F0*5:-2:-?0)QA5)22-9.0:E*:0?*.05)*?E0<,9=*,0A3=,-?20:905)O2E*A)0
3.+)52:*.+-.<09F0E9G0=-9,9<-?*,0*.+0?3,:35*,05-?E.)220*5)0-.:)5+)A).+).:0*.+0
5)S3-5)0A*22-9.*:)0*::).:-9.U0*.+000
IN0dAA95:3.-:-)20*.+0=-9,9<-?*,0+-@)52-:605)2-,-).?)0*.+0?,-4*:)0?E*.<)0290*20
:9023AA95:0<,90:90?9.:5-=3:)0:9G*5+20-.:)5.*:-9.*,0?9.F)5).?)20*593.+023?E0
-223)209F0?3,:35*,0=*,0,)*5.-.<0*.+0)Q?E*.<)D0-.0A*5:-?3,*505)<*5+-.<0
A*5:-?-A*:-9.0F5940B_T0A5-95-:605)<-9.20].9:)0:E*:0B_T0G-,,0.9:04*M)0
-.+-@-+3*,0<5*.:20F950?9.F)5).?)2^N00
_9.:*?:0 Z*-,-.<08++5)22X0I%f0P.-@)52-:608@).3)D0L*,908,:9D0_80%fI'&D0P/8N0
B),X0"!'OIVI0$#''0T*QX0"!'Of"V0$"'V0
m).)5*,0-.F954*:-9.X0-.F9g?E5-2:).2).F3.+N95<0
m5*.:2X0-.F9g?E5-2:).2).F3.+N95<0P`>X0E::AXhhGGGN?E5-2:).2).F3.+N95<h
!V
)'11'*Q%"$+-&'(&\%"5*4*9&;)F\<&
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0F950*AA,-?*:-9.20G*20&!083<32:0V''$N0/))0G)=2-:)0F950
3A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: /3??)22F3,0*AA,-?*.:20G-,,05)?)-@)X0
&N0_d>0:)?E.-?*,023AA95:0*:0*0?92:0-.0:E)0*5)*09F09A).0*.+0+-2:*.?)0,)*5.-.<N0
/3AA95:0F5940_d>04*60=)0-.0:E)0F95409F0?9.23,:*.?60*.+0*+@-?)U02E*5)+0
M.9G,)+<)0*.+04*:)5-*,2U0*.+0?*A*?-:60=3-,+-.<N0
VN0>-4-:)+0F-.*.?-*,023AA95:09F03A0:90\&$D'''0]_*.*+-*.^N0BE)0=3+<):0
23=4-::)+02E93,+0-+).:-F60?92:20F950GE-?E0_d>023AA95:0-20293<E:D0*20G),,0*20
?9.:5-=3:-9.20F5940:E)0*AA,-?*.:0*.+0*,,09:E)50A*5:.)520*.+0F3.+-.<0*<).?-)2N
;,-<-=-,-:6 ;,-<-=-,-:60:905)?)-@)0_d>023AA95:05)S3-5)20:E*:0:E)0*AA,6-.<0
95<*.-2*:-9.2h-.2:-:3:-9.204)):0:E)0F9,,9G-.<0?5-:)5-*X0
&N0()49.2:5*:)0*.0)2:*=,-2E)+0:5*?M05)?95+0-.0*++5)22-.<0A9@)5:60-.0
_9449.G)*,:E0?93.:5-)2U0*.+0
VN0W9,+0*0?)5:-F-?*:)09F0-.?95A95*:-9.0950A599F09F0,)<*,02:*.+-.<N0
805*.<)09F0F954*,0)+3?*:-9.*,0-.2:-:3:-9.20]3.-@)52-:-)2D0:5*-.-.<0-.2:-:3:-9.2D0
2?E99,2^D0-.?,3+-.<0<9@)5.4).:0*.+0.9.O<9@)5.4).:0)+3?*:-9.*,D05)2)*5?E0
*.+0+)@),9A4).:095<*.-2*:-9.2D0*20G),,0*20.9:OF95OA59F-:0*<).?-)2D0*.+0
?9443.-:6O=*2)+095<*.-2*:-9.20G95M-.<0*:0:E)0<5*22599:2D0*5)0).?935*<)+0:90
*AA,6N0_d>OL`dB;JK023AA95:209.,609.)0-.-:-*:-@)0A)5095<*.-2*:-9.N
>9?*:-9. L59A92*,20*5)0-.@-:)+0F5940S3*,-F-)+0*AA,-?*.:20-.0+)@),9A-.<0
_9449.G)*,:E0?93.:5-)20F59408F5-?*D082-*D0:E)0_*5-==)*.0*.+0:E)0L*?-F-?0
]GGGN?9,N95<h*=93:^N
/344*56 BE)0_9449.G)*,:E09F0>)*5.-.<0]_d>^0L9@)5:60`)+3?:-9.0d3:?94)20
BE593<E0;+3?*:-9.0J..9@*:-9.20*.+0K):G95M20]L`dB;JK^0A59<5*44)0
23AA95:20-..9@*:-@)032)209F09A).0*.+0+-2:*.?)0,)*5.-.<0]d(>^0:90*,,)@-*:)0
A9@)5:60-.0535*,0*5)*2N0J.0A*5:-?3,*5D0_d>OL`dB;JK023AA95:20-.-:-*:-@)20:E*:0
G-,,0*+9A:0d(>D0*.+0-.F954*:-9.0*.+0?9443.-?*:-9.0:)?E.9,9<-)20]J_B^0
*.+04)+-*D0:90=3-,+0?*A*?-:-)20F950?9443.-:60+)@),9A4).:D0F950)Q*4A,)0-.0
*5)*2023?E0*20F99+02)?35-:6D0).@-59.4).:*,0A59:)?:-9.D0G94).R20
)4A9G)54).:D04-?59O).:)5A5-2)0*.+0<99+0<9@)5.*.?)N0
8?:-@-:-)20:E*:0_d>OL`dB;JK023AA95:20-.?,3+)0:E)0F9,,9G-.<X0
&N0()2-<.-.<0*.+0+)49.2:5*:-.<0-..9@*:-@)0,)*5.-.<049+),20:E*:032)0d(>0
*.+0J_B
VN0()@),9A-.<0*.+0A-,9:-.<09F02),FO,)*5.-.<04*:)5-*,2U0*.+0
IN0():*-,)+0+)2-<.0F950?9.:).:0+)@),9A4).:0*.+0+),-@)560:E*:0?*.0=)0J_BO
).*=,)+0:90=).)F-:0:E)0A995N
_9.:*?:0 _9449.G)*,:E09F0>)*5.-.<0]_d>Û0&'!!0C)2:0W*2:-.<20/:5)):D0/3-:)0&V''U
x*.?93@)5D0a_00x";0V;%U0_*.*+*N0B),X0e&N"'fN##!N$V''0
T*QX0e&N"'fN##!N$V&'0;O4*-,X0-.F9g?9,N95<0P`>X0
E::AXhhGGGN?9,N95<hA59</)5@hA59<5*44)2h,-@),-E99+2hL`dB;JKhL*<)2h
+)F*3,:N*2AQh
)'11'*Q%"$+-&3/-'$"5,-48&)'114,,4'*&;)3)<=&>5'(%,,4'*"$&H%$$'Q,-48,&
!"#$%#&'()"$$"*+%,&-.(!"/*0,-1"*
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0F950*AA,-?*:-9.20G*209.0I'08A5-,0V''%N
!I
8493.: d5<*.-2*:-9.20?*.0.94-.*:)03A0:90F9350-.+-@-+3*,0?*.+-+*:)20F950*0T),,9G2E-A0
-.0V''%N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. _9449.G)*,:E0?93.:5-)2
/344*56 BE)0_944-22-9.023AA95:20F),,9G2E-A20F9504-+O?*5))50A59F)22-9.*,20F5940
+)@),9A-.<0_9449.G)*,:E0?93.:5-)20:902A).+0A)5-9+20]:6A-?*,,60:E5))0
49.:E2^0G-:E0*05),)@*.:0Pq0E92:095<*.-2*:-9.0-.0:E)-50F-),+0F950*0A59<5*44)0
9F0A59F)22-9.*,0+)@),9A4).:N00BE-20?*.0-.?,3+)0*0@)560,-4-:)+0:-4)0F950
*::).+*.?)0*:02E95:0?9352)20*20G),,0*20@-2-:20:909:E)5095<*.-2*:-9.2N0
8AA59Q-4*:),60"!0T),,9G2E-A20*5)0*G*5+)+0)*?E06)*5N008AA,-?*:-9.202E93,+0
=)04*+)0=60:E)0Pq0E92:095<*.-2*:-9.0GE-?E0*?:20*20:E)0R.94-.*:95RD0*.+0
GE-?E0?*.0=)0F5940*.602)?:95N0K94-.*:95202E93,+0=)0*=,)0:90-+).:-F6023-:*=,)0
?*.+-+*:)20:E593<E0)Q-2:-.<095<*.-2*:-9.*,0.):G95M20950=60*+@)5:-2-.<0-F0:E)60
G-2EN00
8AA,-?*:-9.202E93,+0=)0-.0:E)0F9,,9G-.<0A5-95-:60*5)*2X08<5-?3,:35)hT-2E)5-)2h
T95)2:56D0;+3?*:-9.D0;.@-59.4).:D0m9@)5.*.?)D0L3=,-?0W)*,:E0*.+0
;.<-.))5-.<h/?-).?)hB)?E.9,9<6N00L59F)22-9.*,0T),,9G2E-A20*5)0.9:0F950
*?*+)4-?02:3+609505)2)*5?E0*.+0F3,,O:-4)0*?*+)4-?20*5)0.9:0),-<-=,)0F950*0
T),,9G2E-AN0L,)*2)0.9:)0:E*:0:E)0_944-22-9.0-203.*=,)0:90A59@-+)0*0,-2:09F0
Pq095<*.-2*:-9.20G-2E-.<0:90.94-.*:)0F950*0T),,9G2E-A0*.+0+9)20.9:0*??)A:0
*AA,-?*:-9.20+-5)?:0F5940A592A)?:-@)0T),,9G20:E)42),@)2N
8AA,-?*:-9.20G-,,0=)0c3+<)+09.0:E)0F9,,9G-.<0?5-:)5-*X
&N0BE)0)Q:).:0:90GE-?E0:E)0A59A92)+0T),,9G2E-A0G-,,0).235)0:E)0:5*.2F)509F0
2M-,,205),)@*.:0:90:E)0.))+209F0*0_9449.G)*,:E0+)@),9A-.<0?93.:56
VN0BE)0)Q:).:0:90GE-?E0:E92)02M-,,20G-,,0,)*+0:90A5*?:-?*,0=).)F-:20F950:E)0
+)@),9A-.<0?93.:560F9,,9G-.<0:E)0T),,9G2E-A
IN0BE)0)Q:).:0:90GE-?E0:E)0T),,9G2E-A0G-,,0E*@)0*0•?*:*,6:-?0)FF)?:rD0)-:E)50
G-:E-.0:E)0+)@),9A-.<0?93.:560?9.?)5.)+D0950-.0)2:*=,-2E-.<0.)G0
5),*:-9.2E-A20G-:E0:E)0Pq
_9.:*?:0 C9=35.0W932)D0V'OVf0B*@-2:9?M0/S3*5)D0>9.+9.D0C_&W0%WTD0
P.-:)+0q-.<+94N0B),0eff0V'#0I$'0"#''
P`>X0E::AXhhGGGN?2?3MN95<N3Mh*AA,6hA59F)22-9.*,zF),,9G2E-A2N*2A
)'*5"0&GA&`4$+'*&Ì1"*4+"54"*&>54?%
()*+,-.) K94-.*:-9.20G)5)09A).)+0F594083<32:0ID0V''%0:90K9@)4=)50VD0V''%0F950:E)0
V'&'0L5-H)N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: \&N!04-,,-9.0+9,,*5
;,-<-=-,-:6 &N0K94-.))20432:0=)095<*.-H*:-9.2D0.9:0-.+-@-+3*,2N
VN0K94-.))20432:0=)0)2:*=,-2E)+D0.9.O<9@)5.4).:*,D0A3=,-?,6023AA95:)+0
?E*5-:*=,)095<*.-H*:-9.2N0PN/N0J.:)5.*,0`)@).3)0/)5@-?)0:*QO)Q)4A:02:*:32ˆ
950:E)0)S3-@*,).:0F950-.:)5.*:-9.*,095<*.-H*:-9.2ˆG-,,0+):)54-.)0),-<-=-,-:6N0
]J.:)5.*:-9.*,0.94-.))20G-,,0=)0?9.:*?:)+0=60:E)0T93.+*:-9.0F950*AA59A5-*:)0
+9?34).:*:-9.N^
IN0K94-.))20432:0=)0,)<*,,60)2:*=,-2E)+0F950*:0,)*2:0F-@)06)*520])2:*=,-2E)+0
A5-950:90V''!0F950:E)0V'&'0W-,:9.0W34*.-:*5-*.0L5-H)^0-.095+)50:90=)0
?9.2-+)5)+N
fN0K94-.))20432:0E*@)0*.09A)5*:-.<0=3+<):0])QA).+-:35)^0<5)*:)50:E*.0PN/N0
\!''D'''N
!f
!N08.095<*.-H*:-9.0:E*:0E*205)?)-@)+0*02-.<,)0<5*.:09F0\&N!04-,,-9.0950495)0
F5940:E)0_9.5*+0KN0W-,:9.0T93.+*:-9.0432:0G*-:0I06)*520=)F95)0=)-.<0
),-<-=,)0F950.94-.*:-9.N
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 BE)0_9.5*+0KN0W-,:9.0W34*.-:*5-*.0L5-H)0G*20)2:*=,-2E)+0=60:E)0_9.5*+0KN0
W-,:9.0T93.+*:-9.0-.0&%%"N0BE)0*..3*,0\&N!04-,,-9.0+9,,*50*G*5+0E9.9520*0
?E*5-:*=,)0950.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.0:E*:0E*204*+)0)Q:5*95+-.*560
?9.:5-=3:-9.20:9G*5+0*,,)@-*:-.<0E34*.023FF)5-.<0*.6GE)5)0-.0:E)0G95,+N
BE)0-.:)5.*:-9.*,0L5-H)0-20:E)0G95,+R20,*5<)2:0E34*.-:*5-*.0*G*5+0*.+05*.M20
*209.)09F0:E)0,*5<)2:049.):*560A5-H)20-.0*.60?*:)<9560O0)S3*,0:90:E)0K9=),0
L5-H)N0BE)0?5)*:-9.09F0:E)0W-,:9.0L5-H)0-20?9.2-2:).:0G-:E0:E)0<3-+-.<0
AE-,929AE609F0:E)0W-,:9.0T93.+*:-9.D0GE-?E0G*20)2:*=,-2E)+0=60:E)0,*:)0E9:),0
).:5)A5).)35D0_9.5*+0KN0W-,:9.D0F950:E)0A35A92)09F0A59@-+-.<0E34*.-:*5-*.0
*-+0:90:E)0492:03.F95:3.*:)0*.+0+-2*+@*.:*<)+N
_9.:*?:0 _9.5*+0KN0W-,:9.0W34*.-:*5-*.0L5-H)D0&'&''0/*.:*0Z9.-?*0a,@+ND0/3-:)0
&'''D0>9208.<),)2D0_80%''"#D0P/8N0B),X0]I&'^0!!"Of"%f0
T*QX0]I&'^0!!"O$&I'0;O4*-,X0A5-H)gE-,:9.F93.+*:-9.N95<
)'*,%57"+4'*a&H''0&"*0&`%"$+-&H'I*0"+4'*
()*+,-.) _9.?)A:0.9:)20+3)0&0T)=53*560*.+0&083<32:0*..3*,,6N0
8493.: BE)0*@)5*<)0<5*.:0-20*AA59Q-4*:),60\&&D'''D0*.+0<5*.:20)Q?))+-.<0\V!D'''0
*5)05*5),60*G*5+)+N
;,-<-=-,-:6 L5)F)5).?)0G-,,0=)0<-@).0:9095<*.-H*:-9.20,9?*:)+0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20950:90
+)@),9A)+0?93.:56095<*.-H*:-9.20GE92)0*?:-@-:-)20*5)09F0+-5)?:0*.+0-44)+-*:)0
=).)F-:0:90+)@),9A-.<0?93.:5-)2N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0_93.:5-)2
/344*56 BE)0A35A92)09F0:E)0_9.2)5@*:-9.D0T99+D0b0W)*,:E0T93.+*:-9.0-20:90*22-2:0-.0:E)0
?9.2)5@*:-9.09F0.*:35*,05)2935?)2D0:E)0A59+3?:-9.0*.+0+-2:5-=3:-9.09F0F99+D0*.+0
:E)0-4A59@)4).:0*.+0A5949:-9.09F0E)*,:E0-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+N0BE593<E0
<5*.:20:9023AA95:05)2)*5?E0*.+0:E593<E0:*5<):)+0<5*.:20:90E),A029,@)02A)?-F-?0
A59=,)42D0:E)0T93.+*:-9.0E),A20=3-,+0?*A*?-:60G-:E-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20-.0
-:20:E5))0*5)*209F0-.:)5)2:X0?9.2)5@*:-9.D0F99+0*.+0E)*,:EN0BE)0T93.+*:-9.0-20
)2A)?-*,,60-.:)5)2:)+0-.023AA95:-.<0A59c)?:20GE-?E0,)*+0:90:E)0:5*.2F)509F0
5)2A9.2-=-,-:60:90:E)0?-:-H).209F0+)@),9A-.<0?93.:5-)20F9504*.*<-.<0*.+029,@-.<0
:E)-509G.0A59=,)420*.+0+)@),9A-.<0:E)0?*A*?-:609F0,9?*,095<*.-H*:-9.2N0
L5)F)5).?)0G-,,0=)0<-@).0:90A59c)?:2D0-.?,3+-.<05)2)*5?E0A59c)?:2D0-.0*5)*20:E*:0
:).+0:90=)03.+)5OF3.+)+N
_9.:*?:0 _9.2)5@*:-9.D0T99+D0*.+0W)*,:E0T93.+*:-9.U0?h90L5).:-?)0i-..D08+4-.-2:5*:95U0
m5*.:20Z*.*<)4).:08229?-*:)2U0##0/344)50/:D0/3-:)0$''U0a92:9.D0Z80
'V&&'O&''"0P/8N0B),)AE9.)X0"&#OfV"O#'$'0)Q:N0I'#0T*QX0"&#OfV"O#'$#
;4*-,X0AH-..g<5*.:24*.*<)4).:N?94
P`>X0E::AXhhGGGN<5*.:24*.*<)4).:N?94h?FE<3-+)NE:4,
)'*,%57"+4'*&\%"0%5,-48&>5'95"11%&;)\><=&HI+I5%&)'*,%57"+4'*4,+&
.Q"50,
()*+,-.) B90*AA,60F950*0V'&'0_9.2)5@*:-9.0T9,,9GO3A08G*5+D0A59c)?:0:)*420432:0
23=4-:0*0?94A,):)+0*AA,-?*:-9.0F9540-.0;.<,-2E0:90:E)0_>L0=60":E0K9@)4=)50
V''%N
!!
8493.: BE)5)0G-,,0=)0\V!'D'''0G95:E09F0F3.+-.<0*@*-,*=,)0F950:E)0T3:35)0
_9.2)5@*:-9.-2:08G*5+0G-..-.<0A59c)?:20-.0V'&'0G-:E03A0:90\&VD!''0:90E-<E0
A9:).:-*,0:)*42N
;,-<-=-,-:6 B*M)0:E)0;,-<-=-,-:60S3-H09.0:E)-50G)=2-:)X0
E::AXhh?9.2)5@*:-9.N=AN?94h;,-<-=-,-:6y3-HN*2A
>9?*:-9. BE)0_>L09FF)52023AA95:0:90693.<0?9.2)5@*:-9.-2:20,-@-.<0*.+0G95M-.<0-.0:E)0
F9,,9G-.<0A,*?)2X08F5-?*D082-*D0;*2:h/93:E)*2:)5.0;359A)D0:E)0Z-++,)0;*2:D0
:E)0L*?-F-?D0>*:-.084)5-?*0*.+0:E)0_*5-==)*.N0_93.:5-)20+)2-<.*:)+0=60:E)0
C95,+0a*.M0*20•E-<EO-.?94)0)?9.94-)2r0*.+0?93.:5-)20G-:E0P/0/*.?:-9.20
*5)0.9:0),-<-=,)0F950_>L023AA95:N0;Q?)A:-9.20:90:E)2)0?5-:)5-*0-.?,3+)0294)0
E-<EO-.?94)0)?9.94-)20,9?*:)+0-.0:59A-?*,0*5)*209F0E-<E0=-9,9<-?*,0+-@)52-:6D0
-.?,3+-.<0:E)0L*?-F-?0*.+0_*5-==)*.0J2,*.+20*.+0:E)0Z-++,)0;*2:N
/344*56 BE)0_9.2)5@*:-9.0>)*+)52E-A0L59<5*44)0]_>L^0-20*0A*5:.)52E-A09F0F-@)0
95<*.-2*:-9.20€0a-5+>-F)0J.:)5.*:-9.*,D0_9.2)5@*:-9.0J.:)5.*:-9.*,D0T*3.*0b0
T,95*0J.:)5.*:-9.*,D0:E)0C-,+,-F)0_9.2)5@*:-9.0/9?-):60*.+0aL0€0G95M-.<0:90
A5949:)0:E)0+)@),9A4).:09F0F3:35)0=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.0,)*+)520=60
A59@-+-.<0*05*.<)09F0*G*5+2D0:5*-.-.<0*.+04).:95-.<023AA95:0@-*0*.0*?:-@)0
-.:)5.*:-9.*,0.):G95M09F0A5*?:-:-9.)52N0_>L0*G*5+20<90=)69.+02-4A,)0
F-.*.?-*,0<5*.:20=60-.?,3+-.<0*05*.<)09F0:5*-.-.<0*.+0A59F)22-9.*,04).:95-.<0
*?:-@-:-)20A59@-+)+0=9:E0,9?*,,60*.+0-.:)5.*:-9.*,,60:90*AA59Q-4*:),60V''0
-.+-@-+3*,20A)506)*5N0
BE)0L59<5*44)0E*20:E)0F9,,9G-.<0M)609=c)?:-@)2X
&N0J+).:-F6D0).<*<)0*.+0).?935*<)0:E)0?9.2)5@*:-9.0,)*+)5209F0:E)0F3:35)
VN0L5949:)0A59F)22-9.*,0+)@),9A4).:
IN0T92:)50A59+3?:-@)0,-.M*<)20*.+0.):G95M2
fN0;.235)0:E)0)FF)?:-@)0*.+0A5*?:-?*,0*AA,-?*:-9.09F0?9.2)5@*:-9.02?-).?)
BE)0_9.2)5@*:-9.0>)*+)52E-A0L59<5*44)0-209FF)5-.<0T3:35)0_9.2)5@*:-9.-2:0
8G*5+209F03A0:90\&VD!''0:90E-<E0A9:).:-*,0:)*420GE90*-40:90+)@),9A0:E)-50
2M-,,20:E593<E0A5*?:-?*,0?9.2)5@*:-9.0A59c)?:2N0BE)2)0*G*5+20*5)0E-<E,60
?94A):-:-@)0*.+0G-..)520*5)02),)?:)+0F5940*49.<2:0:E)0=)2:0S3*,-:60
*AA,-?*:-9.2N0/3??)22F3,0*AA,-?*.:20G-,,X0
&N0()@),9A0:E)0M.9G,)+<)D02M-,,20*.+0)QA)5-).?)09F0:)*404)4=)520
VN0J4A,)4).:0*0F9?32)+D0E-<EOA5-95-:60?9.2)5@*:-9.0A59c)?:0?94=-.-.<0
5)2)*5?E0*.+0*?:-9.
IN0_9.:5-=3:)0:90:E)0,9.<O:)54023??)2209F0,9?*,0?9.2)5@*:-9.0)FF95:2
fN0_9.:5-=3:)0:90:E)0)+3?*:-9.0*.+0*G*5).)2209F0,9?*,02:*M)E9,+)52N
_9.:*?:0 ;4*-,X0?,Ag=-5+,-F)N95<
0 0000
P`>X0E::AXhh?9.2)5@*:-9.N=AN?94h;,-<-=-,-:6y3-HN*2A
)'*,%57"+4'*&\%"0%5,-48&>5'95"11%&;)\><=&Y%,%"5/-&H%$$'Q,-48&
>5'95"1
()*+,-.) L59A92*,20*5)023=4-::)+0-.0*02:*.+*5+0F954*:0F950:G90*..3*,0?6?,)20G-:E0
+)*+,-.)209.0Z*5?E0&!0*.+0/)A:)4=)50&!N
8493.: m5*.:20*5)0F9503A0:90\V!D'''0+9,,*52D0*.+0*5)0F950.90,9.<)50:E*.09.)06)*5N0BE)0
*@)5*<)0<5*.:0-20\&'D!''N
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*:-9.20*5)0*??)A:)+0F5940.*:-9.*,209F0:E)0F9,,9G-.<0?93.:5-)20:E*:0*5)0
23AA95:)+0=60:E)0_9.2)5@*:-9.0>)*+)52E-A0L59<5*44)X08,<)5-*D08.<9,*D0
85<).:-.*D08H)5=*-c*.D0a9,-@-*D0a5*H-,D0_E-.*D0_9,94=-*D0;<6A:D0m)95<-*D0
!"
J.+-*D0J.+9.)2-*D0>-=6*D0Z*,*62-*D0Z)Q-?9D0L*M-2:*.D0`322-*D0B5-.-+*+0b0
B9=*<9D0B35M)6D0*.+0x).)H3),*N
>9?*:-9. BE)0C_/0`TL023AA95:20F-),+05)2)*5?E0-.08F5-?*D082-*D0*.+0>*:-.084)5-?*N0
B5*+-:-9.*,,60:E)0`TL0E*20.9:023AA95:)+05)2)*5?E0-.0K95:E084)5-?*D0
832:5*,-*D0950;359A)D0950:E)-50:)55-:95-)2N0W9G)@)5D0:E)0`TL0E*20c32:0=)<3.0:90
*??)A:0*AA,-?*:-9.20F5940K*:-@)084)5-?*.20]P/^0*.+0T-52:0K*:-9.0L)9A,)20
]_*.*+*^0GE90-.:).+0:90?9.+3?:0G95M09.0.*:-@)0,*.+209.0-223)209F0+-5)?:0
5),)@*.?)0:90G-,+,-F)N
/344*56 BE)0`)2)*5?E0T),,9G2E-A0L59<5*40]`TL^D0*+4-.-2:)5)+0=60:E)0C-,+,-F)0
_9.2)5@*:-9.0/9?-):60J.2:-:3:)D0-20.9G05)?)-@-.<0294)023AA95:0F5940:E)0
_9.2)5@*:-9.0>)*+)52E-A0L59<5*44)N0J:0-20*024*,,0<5*.:20A59<5*40+)2-<.)+0
:90=3-,+0?*A*?-:60F950:E)0.)Q:0<).)5*:-9.09F0?9.2)5@*:-9.-2:20:E593<E0
23AA95:-.<0-.+-@-+3*,0F-),+05)2)*5?E0A59c)?:20:E*:0E*@)0*0?,)*50*AA,-?*:-9.0:90
:E)0?9.2)5@*:-9.09F0:E5)*:).)+0G-,+,-F)0*.+0G-,+,-F)0E*=-:*:N
BE)0`TL02))M20A59c)?:20:E*:0*5)0=*2)+09.0293.+0*.+0-..9@*:-@)0?9.2)5@*:-9.0
2?-).?)0*.+0:E*:0).?935*<)0A5*?:-?)20-.0?9.2)5@*:-9.0:E*:0?*.0?9.:5-=3:)0:90
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0-.0:E)-50E94)0?93.:56N0Z92:09F0:E)0<5*.:))20*5)0
A59F)22-9.*,0?9.2)5@*:-9.-2:20F5940:E)0?93.:5609F05)2)*5?E0*.+h950A92:O
<5*+3*:)20A3523-.<0*0E-<E)50+)<5))N
_9.:*?:0 ;O4*-,X0?,Ag=-5+,-F)N95<0P`>X0E::AXhh?9.2)5@*:-9.N=AN?94h`TL8G*5+N*2A
)'*,%57"+4'*&!%/-*'$'92&3I88'5+&>5'95"1&;)!3><
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0_9.2)5@*:-9.0B)?E.9,9<60/3AA95:0L59<5*40]_B/L^0*..3*,,60*G*5+20
<5*.:209F0)S3-A4).:0A,32029F:G*5)0:90:*QO)Q)4A:0?9.2)5@*:-9.095<*.-H*:-9.20
:90=3-,+0:E)-50m)9<5*AE-?0J.F954*:-9.0/62:)420]mJ/^0?*A*?-:6N0BE)0;/`J0
_9.2)5@*:-9.0L59<5*40-20:E)0.9.OA59F-:023AA95:0*5409F0:E)0;.@-59.4).:*,0
/62:)420`)2)*5?E0J.2:-:3:)0];/`J^N0BE)60E*@)0E),A)+0:90?5)*:)0*.+0+)@),9A0
2A*:-*,0*.*,62-2D0?94A3:)504*AA-.<0*.+0<)9<5*AE-?0-.F954*:-9.0262:)420
]mJ/^0?*A*=-,-:60*49.<0:E932*.+209F0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.20*.+0
-.+-@-+3*,0A59c)?:209F0*,,02-H)20*.+0:6A)20G95,+G-+)N0BE)60+90:E-20=60
+9.*:-.<0*.+0A59@-+-.<04-,,-9.209F0+9,,*520G95:E09F0?94A3:)50:)?E.9,9<60
*.+0:5*-.-.<0F950<593A20c32:0=)<-..-.<0:90G95M09.0<)9<5*AE-?0A59=,)42D09.0
*.09.<9-.<0=*2-2D0*.+0F950*+@*.?)+0<593A20*:0:E)0?3::-.<0)+<)09F0
?9.2)5@*:-9.0=-9,9<60*.+02A*:-*,02?-).?)2N0_9.2)5@*:-9.hm)9<5*AE60-20E9G0
:E)60+)2?5-=)0:E)-5032)09F0:E)2)0:)?E.9,9<-)2D0:E)95-)2D04):E9+20*.+02M-,,20:90
-.0:E)-509@)5*,,04-22-9.09F0?9.2)5@*:-9.0*.+029?-*,0?E*.<)N
_9.:*?:0 _E*5,)20_9.@-2U0;/`J0_9.2)5@*:-9.0L59<5*4U0I$'0K)G0s95M0/:ND0`)+,*.+2D0
_8D0%VI#IU0P/8N0B),X0%'%O#%IOV$!I0QVf$$0T*QX0%'%O#%IO!%!I0
;O4*-,X0)?Ag)25-N?94
P`>X0E::AXhhGGGN?9.2)5@*:-9.<-2N95<h)?A2:956h*=93:)?ANE:4,
)'5*%$$&L*47%5,4+2=&H5',+2&`4$$&H%$$'Q,-48
()*+,-.) T950A59<5*40A,*..-.<0A35A92)2D0-:0-20+)2-5*=,)0:902).+069350*AA,-?*:-9.0=60
n*.3*560I&N0W9G)@)5D0*AA,-?*:-9.20*5)0*??)A:)+0:E593<E93:0:E)06)*5N0
`)?-A-).:20G-,,0=)0.9:-F-)+0*AA59Q-4*:),60:G9049.:E20,*:)50*.+0G-,,0=)0
!#
)QA)?:)+0:90=)0*:0_95.),,0F950%0:90&V049.:E20=)<-..-.<0-.083<32:N0/?-).:-2:20
4*60=)0A)54-::)+0:90+),*60*55-@*,03.:-,0n*.3*560-.0)Q?)A:-9.*,0?*2)2N
8493.: ;*?E0T),,9G0-20*G*5+)+0:E)0F9,,9G-.<0*:0_95.),,0P.-@)52-:6X0
&N08.09FF-?)0-.0:E)0_9,,)<)09F08<5-?3,:35)0*.+0>-F)0/?-).?)20
VN0`)2)*5?E02A*?)0*20*AA59A5-*:)0
IN0BE)032)09F0*0A)529.*,0?94A3:)50
fN08??)220:90:E)04*-.F5*4)0?94A3:)50
!N0\VD!''0F9505)2)*5?E0*.+0A59F)22-9.*,0*?:-@-:-)20
"N0\&'D'''0F950A)529.*,0)QA).2)20
J.05):35.D0)*?E0F),,9G0-20)QA)?:)+0:904*-.:*-.0*0G95M-.<05),*:-9.2E-A0G-:E0
F*?3,:60*.+0<5*+3*:)02:3+).:20*.+0:90<-@)0*:0,)*2:09.)0?9,,)<)G-+)0,)?:35)0-.0
:E)0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35)02)5-)2N0CE-,)0.90:)*?E-.<0-205)S3-5)+D05)S3)2:20
F9509??*2-9.*,0,)?:35)204*60=)0)QA)?:)+N0J:0-20*2234)+0:E*:0:E)0-.:)5.*:-9.*,0
?).:)50G-,,0A59@-+)02*,*56023AA95:0*.+0-.:)5.*:-9.*,0:5*.2A95:*:-9.0F950:E)0
T),,9G0*.+0-44)+-*:)0F*4-,6N
;,-<-=-,-:6 8.602).-9502?-).:-2:0F5940*05)?9<.-H)+0_mJ8`023AA95:)+0950*FF-,-*:)+0
-.:)5.*:-9.*,0?).:)504*60*AA,60F950*0wT592:6w0W-,,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0
T),,9G2E-A0*:0_95.),,0P.-@)52-:6N0/?-).:-2:20*5)0).?935*<)+0:90?9.:*?:0
+)A*5:4).:20*.+0-.+-@-+3*,02?-).:-2:20*:0_95.),,0P.-@)52-:60-.0*+@*.?)09F0
23=4-::-.<0*.0*AA,-?*:-9.N0BE-20G-,,0A)54-:0=9:E0A*5:-)20:90+):)54-.)0:E)0
?94A*:-=-,-:609F0:E)-505)2A)?:-@)05)2)*5?E0A59<5*42N
>9?*:-9. _95.),,0P.-@)52-:6D0K)G0s95M0/:*:)D0P/8N
/344*56 _95.),,0P.-@)52-:60+)+-?*:)20:E)0wT592:6w0W-,,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0
T),,9G2E-A0:90:E)04)495609F0(5N0T955)2:0TN0W-,,D0?9F93.+)509F0:E)0
_9.23,:*:-@)0m593A09.0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0]_mJ8`^D0-.0
E9.9509F0E-202-<.-F-?*.:0?9.:5-=3:-9.20:90:E)0*AA,-?*:-9.09F0*<5-?3,:35*,0
2?-).?)20-.0*++5)22-.<0?5-:-?*,0G95,+0F99+0A59=,)42N0
BE)0T),,9G2E-A0A59@-+)20F-.*.?-*,023AA95:0F9502),)?:)+02).-9502?-).:-2:20
F5940-.:)5.*:-9.*,0?).:)52023AA95:)+0=60950*FF-,-*:)+0G-:E0:E)0_mJ8`0:90
2A).+0F5940I0:90&V049.:E20G-:E02?-).:-2:20*:0_95.),,0P.-@)52-:6N0Z95)0
-4A95:*.:,6D0:E-20T),,9G2E-A0?5)*:)209AA95:3.-:-)20F9502?-).:-2:20F5940:E)0
4*c950-.:)5.*:-9.*,0?).:)520:90G95M0:9<):E)50G-:E02?-).:-2:20F5940_95.),,09.0
2-<.-F-?*.:0*<5-?3,:35*,0A59=,)4209F043:3*,0A5-95-:60*.+0?9.?)5.N0
/?-).:-2:20F5940=9:E0-.2:-:3:-9.20=).)F-:0:E593<E0:E)0).E*.?)4).:09F0:E)-50
5)2A)?:-@)05)2)*5?E0?*A*=-,-:-)209.0=9:E0=*2-?0*.+0*AA,-)+0*2A)?:209F02A)?-F-?0
*<5-?3,:35*,0A59=,)420F*?-.<0+)@),9A-.<0.*:-9.2N0_95.),,0P.-@)52-:60F*?3,:60
*.+02:3+).:20=).)F-:0:E593<E0?,92)0*229?-*:-9.0G-:E093:2:*.+-.<02?-).:-2:20
GE90*5)0?9.?).:5*:-.<09.0*AA,-)+0*.+02A)?-*,-H)+0+)@),9A4).:0A59=,)42N0
J.:)5.*:-9.*,0?).:)520=).)F-:0:E593<E0:E)0)QA9235)09F0:E)-502?-).:-2:20:90.)G0
2?-).:-F-?04):E9+20*.+0:90=*2-?0*.+0*AA,-)+05)2)*5?E0)FF95:209F0+-5)?:0
5),)@*.?)0:90:E)-505)2)*5?E0A59<5*420*.+04*.+*:)2N
_9.:*?:0 n*4)20W*,+)4*.D0/).-9508229?-*:)0(-5)?:95D0J.:)5.*:-9.*,0L59<5*42D0
I!0C*55).0W*,,D0_95.),,0P.-@)52-:6D0J:E*?*D0K)G0s95M0&f$!IN0
LE9.)X0"'#0V!!OI'I!0T*QX0"'#0V!!O&''!0;4*-,X0c)E!g?95.),,N)+3
P`>X0E::AXhh-AN?*,2N?95.),,N)+3hA59<5*42h5)2)*5?E)Q?E*.<)2hF592:6E-,,N?F4
!$
)'++'*Q''0&H'I*0"+4'*
()*+,-.) _9::9.G99+0T93.+*:-9.0-20.9:0?355).:,60-.@-:-.<03.29,-?-:)+0<5*.:0
*AA,-?*:-9.2D0*.+0-20A59@-+-.<0F3.+-.<09.,60:90_9::9.G99+0L*5:.)50
95<*.-H*:-9.20*:0:E-20:-4)N
8493.: _9::9.G99+0T93.+*:-9.0*G*5+20<5*.:20-.0:E)0\!''0:90\&D'''05*.<)0
;,-<-=-,-:6 d5<*.-H*:-9.20-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0-.:)5.*:-9.*,,60*5)0),-<-=,)0F950
F3.+-.<0=60_9::9.G99+0T93.+*:-9.N0d5<*.-H*:-9.20*5)0.9:05)S3-5)+0:90E*@)0
!'&]?^]I^02:*:32D0=3:09.,60?E*5-:*=,)D0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.20G-,,0=)0
F3.+)+0=60_9::9.G99+0T93.+*:-9.N
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 _9::9.G99+0T93.+*:-9.0-20*.0*,,O@9,3.:))5095<*.-H*:-9.0:E*:0G*202:*5:)+0-.0
&%%VN0/-.?)0:E*:0:-4)D0-:0E*20*G*5+)+0f%$0<5*.:20:9:*,-.<0495)0:E*.0
\f"!D'''D023AA95:-.<0A59c)?:20-.09@)50!'0?93.:5-)2N0_9::9.G99+0
T93.+*:-9.R20-.?94)0-20F5940-.+-@-+3*,2D09:E)50F93.+*:-9.20*.+0
?95A95*:-9.2D0*.+0F5940-:2024*,,0).+9G4).:N
_9::9.G99+0T93.+*:-9.0E*20*0@)560,-4-:)+0*493.:09F0F3.+-.<0*@*-,*=,)D0
*.+0G-,,09.,60*G*5+0<5*.:20:9095<*.-H*:-9.20:E*:04)):0*,,0F93509F0:E)0
F9,,9G-.<0?5-:)5-*X0A59:)?:0:E)0).@-59.4).:U0A5949:)0?3,:35*,0+-@)52-:6U0
)4A9G)50A)9A,)0:904)):0:E)-50=*2-?0.))+2U05),609.0@9,3.:))50)FF95:2N0
_9::9.G99+0T93.+*:-9.0)2A)?-*,,602))M20:9023AA95:095<*.-H*:-9.20F950GE-?E0
24*,,0<5*.:20G-,,04*M)0*02-<.-F-?*.:0+-FF)5).?)
_9.:*?:0 _9::9.G99+0T93.+*:-9.D0a9Q0&'$'ID0CE-:)0a)*50>*M)D0ZK0!!&&'0P/8N0
;O4*-,X0-.F9g?9::9.G99+F+.N95<00B),)AE9.)X0]"!&^0fV"O$#%#0
T*QX0]"!&^0V%fO&'&V0P`>X0E::AXhhGGGN?9::9.G99+F+.N95<hE9G*AA,6NE:4,
)'I*/4$&'(&.1%54/"*&F7%5,%",&Y%,%"5/-&)%*+%5,&;).FY)<=&Î$+4Z
)'I*+52&H%$$'Q,-48&>5'95"1
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*20n*.3*560&"D0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: 8AA59Q-4*:),60:).0*G*5+209F03A0:90\%D'''0)*?E0G-,,0=)0<-@).0:902?E9,*520
GE90G-2E0:90?*556093:05)2)*5?E09.0=59*+0S3)2:-9.209F043,:-O?93.:560
2-<.-F-?*.?)0-.0:E)0F-),+209F0E34*.-:-)2D029?-*,02?-).?)2D0*.+05),*:)+0.*:35*,0
2?-).?)2N0
;,-<-=-,-:6 ;,-<-=-,-:605)S3-5)4).:20*AA,60*:0:E)0:-4)09F0*AA,-?*:-9.N08AA,-?*.:20432:0
4)):0*,,09F0:E)0F9,,9G-.<05)S3-5)4).:20*.+0G-,,0=)0?9.2-+)5)+0G-:E93:05)<*5+0
:905*?)D0?9,95D05),-<-9.D02)QD0*<)D0.*:-9.*,095-<-.0*.+h950AE62-?*,0-4A*-54).:N0
&N0Z32:0=)0*0PN/N0?-:-H).N0L599F09F0?-:-H).2E-A0]-N)N0AE9:9?9A609F0A*22A95:D0
):?N^0432:0=)02E9G.03A9.0*G*5+0.9:-F-?*:-9.N0
VN0Z32:0E*@)0*0LEN(N0950=)0*0PN/N0+9?:95*,0?*.+-+*:)0GE90E*20?94A,):)+0*,,0
LEN(N05)S3-5)4).:20G-:E0:E)0)Q?)A:-9.09F0:E)0+-22)5:*:-9.N0
IN0Z32:0=)0).<*<)+0-.0:E)02:3+60*.+05)2)*5?E0-.0:E)0E34*.-:-)2D029?-*,0
2?-).?)2D0*.+0*,,-)+0.*:35*,02?-).?)2N0
fN0Z32:0G-2E0:90?9.+3?:05)2)*5?E09F05)<-9.*,0950:5*.2O5)<-9.*,02-<.-F-?*.?)0-.0
:G90950495)0?93.:5-)2093:2-+)09F0:E)0P.-:)+0/:*:)2D09.)09F0GE-?E0432:0E92:0
A*5:-?-A*:-.<084)5-?*.09@)52)*205)2)*5?E0?).:)5N
>9?*:-9. /?E9,*520432:0?*556093:05)2)*5?E0-.0:G90950495)0?93.:5-)2093:2-+)0:E)0P.-:)+0
/:*:)2D0*:0,)*2:09.)09F0GE-?E0E92:20*0A*5:-?-A*:-.<084)5-?*.09@)52)*20
5)2)*5?E0?).:)5N0BE)0?).:)520*5)0,9?*:)+0-.08F<E*.-2:*.D08,<)5-*D0a*.<,*+)2ED0
_*4=9+-*D0_6A532D0;<6A:D0m5))?)D0J.+-*D0J5*.D0J25*),D0J:*,6D0J5*SD0n95+*.D0
Z)Q-?9D0Z9.<9,-*D0Z959??9D0K)A*,D0L*M-2:*.D0/5-0>*.M*D0B3.-2-*D0B35M)6D0
!%
C)2:08F5-?*D0C)2:0a*.Mhm*H*0/:5-A0*.+0s)4).N0
/344*56 BE)0_93.?-,09F084)5-?*.0d@)52)*20`)2)*5?E0_).:)5r20]_8d`_^0Z3,:-O
_93.:560T),,9G2E-A0L59<5*4023AA95:20*+@*.?)+05)<-9.*,0950:5*.2O5)<-9.*,0
5)2)*5?E0-.0:E)0E34*.-:-)2D029?-*,02?-).?)2D0950*,,-)+0.*:35*,02?-).?)20F950PN/N0
+9?:95*,0?*.+-+*:)20*.+02?E9,*520GE90E*@)0*,5)*+60)*5.)+0:E)-50LEN(N0
L5)F)5).?)0G-,,0=)0<-@).0:90?*.+-+*:)20)Q*4-.-.<0?94A*5*:-@)0*.+h950?5922O
5)<-9.*,05)2)*5?EN08AA,-?*.:20*5)0),-<-=,)0:90*AA,60*20-.+-@-+3*,20950-.0:)*42N
_9.:*?:0 _93.?-,09F084)5-?*.0d@)52)*20`)2)*5?E0_).:)520]_8d`_^D0LNdN0a9Q0
I#'&VD0Z`_0&#$D0C*2E-.<:9.D0(_0V''&IO#'&VD0P/8N0
B),X0]V'V^0"II0€0&!%%0T*Q0]V'V^0#$"0€0VfI'0
P`>X0E::AXhhGGGN?*95?N95<h-.+)QNE:4,
)54+4/"$&E/',2,+%1,&>"5+*%5,-48&HI*0&;)E>H<
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K9.<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.2D0?9443.-:60<593A2D0A5-@*:)0).:)5A5-2)2D0*.+0
9:E)50?-@-,029?-):60*AA,-?*.:204*60*AA,60F950F3.+-.<N0m9@)5.4).:O9G.)+0
).:)5A5-2)20950-.2:-:3:-9.20*5)0),-<-=,)09.,60-F0:E)60?*.0)2:*=,-2E0:E*:0:E)0
).:)5A5-2)0950-.2:-:3:-9.0-^0E*20*0,)<*,0A)529.*,-:60-.+)A).+).:09F0*.60
<9@)5.4).:0*<).?60950*?:95U0--^0E*20:E)0*3:E95-:60:90*AA,60F950*.+05)?)-@)0
A5-@*:)0F3.+2U0*.+0---^04*60.9:0*22)5:0*0?,*-409F029@)5)-<.0-443.-:6N
>9?*:-9. 8F5-?*0b0Z*+*<*2?*5D082-*OL*?-F-?D0;359A)0b0_).:5*,082-*D0K95:E0b0_).:5*,0
84)5-?*D0*.+0/93:E084)5-?*N0/))0E)5)0F950_;LT0E9:2A9:2X0
E::AXhhGGGN?)AFN.):hGE)5)zG)zG95MhL*<)2h4*AN*2AQ
/344*56 T93.+)+0-.0V'''D0:E)0_5-:-?*,0;?9262:)40L*5:.)52E-A0T3.+0-20*0<,9=*,0,)*+)50
-.0).*=,-.<0?-@-,029?-):60:90A*5:-?-A*:)0-.0*.+0=).)F-:0F5940?9.2)5@-.<0294)0
9F0:E)0G95,+r20492:0?5-:-?*,0)?9262:)42N0BE)0<5*.:2X
&N0B*5<):0=-9+-@)52-:60E9:2A9:20-.0+)@),9A-.<0*.+0:5*.2-:-9.*,0?93.:5-)2N
VN085)0<3-+)+0=605)<-9.*,0-.@)2:4).:02:5*:)<-)20+)@),9A)+0G-:E02:*M)E9,+)52N
IN0m90+-5)?:,60:90?-@-,029?-):60<593A20:90=3-,+0:E-20@-:*,0?9.2:-:3).?60F950
?9.2)5@*:-9.0*,9.<2-+)0<9@)5.4).:*,0A*5:.)52N0
fN0_5)*:)0G95M-.<0*,,-*.?)20*49.<0+-@)52)0<593A2D0?94=-.-.<03.-S3)0
?*A*?-:-)20*.+0),-4-.*:-.<0+3A,-?*:-9.09F0)FF95:2N0
!N08?E-)@)05)23,:20:E593<E0*.0)@)5O)QA*.+-.<0.):G95M09F0A*5:.)520G95M-.<0
:9<):E)50:9G*5+02E*5)+0<9*,2N
_9.:*?:0 _5-:-?*,0;?9262:)40L*5:.)52E-A0T3.+0_9.2)5@*:-9.0J.:)5.*:-9.*,D0V'&&0
_562:*,0(5-@)D0/3-:)0!''D085,-.<:9.D0x80VVV'VD0P/8N0B),X0]&^0#'I0If&OVf''
T*QX0]&^0#'I0!!IO'#V&0;O4*-,X0?)AFg?9.2)5@*:-9.N95<
P`>X0E::AXhhGGGN?)AFN.):hL*<)2h+)F*3,:N*2AQ
)A&3A&HI*0b:"5,-Z^'++&\%9"/2&
()*+,-.) BE)0F93.+*:-9.204*M)0F3.+-.<0+)?-2-9.20:G-?)0*06)*5D0323*,,60-.08A5-,hZ*60
*.+0K9@)4=)5h()?)4=)5N0JF0*0F3,,0A59A92*,0-205)S3)2:)+D0-:0432:0=)05)?)-@)+0
=60:E)02)?9.+0Z9.+*60-.0n*.3*560F950?9.2-+)5*:-9.0-.0:E)02A5-.<D0950:E)0
2)?9.+0Z9.+*60-.083<32:0F950?9.2-+)5*:-9.0-.0:E)0F*,,N
8493.: m5*.:02-H)0-20.9:0495)0:E*.0\&''D'''0]=*2)+09.0A5)@-9320<5*.:2^N
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*.:095<*.-H*:-9.20432:0=)0?,*22-F-)+0*20*0!'&]?^]I^0=60:E)0P/0J.:)5.*,0
`)@).3)0/)5@-?)N0T95)-<.0*AA,-?*.:202E93,+0.9:)0:E*:0:E)0F93.+*:-9.204*M)0*0
@)560,-4-:)+0.34=)509F0<5*.:20*=59*+N
>9?*:-9. K8
"'
/344*56 BE)0_/0T3.+0*.+0C*52EhZ9::0>)<*?60*5)0A5-@*:)0F93.+*:-9.20GE-?E0*5)0
,-.M)+0=60?9449.0-223)0-.:)5)2:20*.+0=9*5+209F0+-5)?:952N0_/T0*.+0CZ>0*5)0
+)+-?*:)+0:90A5)2)5@-.<0=-9+-@)52-:6D0+)F).+-.<0+)49?5*?6D0A5)@).:-.<0:E)0
?9449+-F-?*:-9.09F0,-F)D0*.+0A59:)?:-.<0E34*.0*.+0).@-59.4).:*,0E)*,:EN0_/0
T3.+0*.+0C*52EhZ9::0>)<*?60*5)0?355).:,60<5*.:-.<0-.0:E)0F9,,9G-.<0
?*:)<95-)2D0)*?E0G-:E0*02A)?-F-?0)4AE*2-2X
BA&E/'*'14/&@$'#"$4?"+4'*
m5*.:4*M-.<0-.0:E-20?*:)<9560=*,*.?)202E95:0:)540)FF95:20:E*:09AA92)0:E)0
K8TB8h0CBdhTB880:5*+)05)<-4)20G-:E0,9.<0:)540)FF95:20:90+)@),9A0
*,:)5.*:-@)0)?9.94-?049+),2N0BE)0F93.+*:-9.20*5)0)2A)?-*,,60?9.?)5.)+0
*=93:0:E)0,*?M09F0+)49?5*?60:E*:0A)54)*:)20:E)0?355).:0262:)4N0BE-20A59<5*40
*,29023AA95:20)FF95:20:90)2:*=,-2E0,*G0*:0:E)0-.:)52)?:-9.09F0E34*.05-<E:20*.+0
:E)0).@-59.4).:N
CA&H''0&3'7%5%49*+2
m5*.:4*M-.<0-.0:E-20*5)*0-20+)2-<.)+0:90A5949:)02))+02*@-.<D0).?935*<)029-,0
=3-,+-.<D0*.+0A59:)?:0A9,,-.*:-.<0-.2)?:20*.+0*.-4*,2N0BE)0F93.+*:-9.20F*@950
-.-:-*:-@)20:E*:0*5)0F*54)50,)+0*.+0-.?95A95*:)0),)4).:209F0:5*+-:-9.*,0
*<5-?3,:35)N
DA&)474$&\4#%5+4%,
BE-20?*:)<9560F9?32)209.0A59:)?:-.<0:E)0_9.2:-:3:-9.*,,60<3*5*.:))+05-<E:0:90
+-22).:0*.+0A5)2)5@-.<0*.0*??93.:*=,)0*.+0:5*.2A*5).:0<9@)5.4).:N0d.0*0
495)0,-4-:)+0=*2-2D0:E)0F93.+*:-9.2023AA95:0)FF95:20:90?35=03.+3)0
<9@)5.4).:0235@)-,,*.?)0A9G)520*.+0+)F).+0:E)0+3)0A59?)2205-<E:209F0*,,0
84)5-?*.2N
JA&E1%594*9&!%/-*'$'94%,
0BE)0F93.+*:-9.20*5)0+)@),9A-.<0*0.)G0A59<5*40*-4)+0*:0*++5)22-.<0:E)0
A9:).:-*,05-2M209F0.*.9:)?ED0*20G),,0*20-:20?9.@)5<).?)0G-:E09:E)50
:)?E.9,9<-)2N
NA&W'"50&M*4+4"+%0&@5"*+,
d??*2-9.*,,60:E)0F93.+*:-9.204*60-.-:-*:)023AA95:0F950A59c)?:20:E*:0F*,,0
93:2-+)0:E)-50)2:*=,-2E)+0A5-95-:-)2N0BE)2)0-.?,3+)0=3:0*5)0.9:0,-4-:)+0:90
)FF95:20:90*+@*.?)0:E)0A5)?*3:-9.*560A5-.?-A,)0*.+0:E)0?9449.2N
_9.:*?:0 _/0T3.+D0f"%0a9E)4-*.0W-<EG*6D0T5))2:9.)D0_80%!f#VD0P/8N0
B),X0#'#0$#f0V%fV0AE9.)0T*QX0#'#0$#f0&#If0F*Q0
;4*-,X0-.S3-5-)2g?2F3.+N95<0P`>X0E::AXhhGGGN?2F3.+N95<h
6%8"5+1%*+&('5&E*745'*1%*+a&H''0&"*0&YI5"$&.(("45,&;0%(5"<=&6"5Q4*&
M*4+4"+47%
!"#$%#&'(2,#+1*(!"/*0,-1"*
()*+,-.) /))01/344*567
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0(*5G-.0J.-:-*:-@)0*22-2:20?93.:5-)20:E*:0*5)05-?E0-.0=-9+-@)52-:60=3:0A9950
-.0F-.*.?-*,05)2935?)20:90-4A,)4).:0:E)0_9.@).:-9.09.0a-9,9<-?*,0(-@)52-:60
]_a(^0:E593<E0:E)0F3.+-.<09F0?9,,*=95*:-@)0A59c)?:20GE-?E0+5*G09.0Pq0
=-9+-@)52-:60)QA)5:-2)N0BE)5)0*5)0F9350F3.+-.<02?E)4)20G-:E-.0:E)0(*5G-.0
J.-:-*:-@)X
BA&^"4*&>5'g%/+,
W*@-.<0F9?32)+09.023AA95:-.<0A59c)?:20:90*?E-)@)0:E)-50_a(0?944-:4).:2D0
"&
:E)0(*5G-.0J.-:-*:-@)0-20.9G0=)-.<0)Q:).+)+0:90-.?,3+)0:E)0_9.@).:-9.09.0
B5*+)0-.0;.+*.<)5)+0/A)?-)20]_JB;/^0*.+0:E)0_9.@).:-9.09.0Z-<5*:9560
/A)?-)20]_Z/0950:E)0a9..0_9.@).:-9.^N0BE)5)0G-,,0*,290=)0*02E-F:09F0F9?320:90
).?935*<)0A59c)?:20:90*+9A:0*.0)?9262:)4O=*2)+0*AA59*?E0:90?9.2)5@*:-9.0
]GE)5)05),)@*.:0*.+0*AA,-?*=,)^0*.+D0-.0*++-:-9.D0:E)0(*5G-.0J.-:-*:-@)0G-,,0
*,290=)0A*5:-?3,*5,60G),?94-.<0A59c)?:205),*:-.<0:90:E)0PqR20d@)52)*20
B)55-:95-)2N0BE)0,*2:0+)*+,-.)0F950*AA,-?*:-9.20G*20&!083<32:0V''$N0/))0
E::AXhh+*5G-.N+)F5*N<9@N3Mh*AA,6h4*-.h0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
CA&3/'84*9&.Q"50,
BE)0(*5G-.0J.-:-*:-@)0-209FF)5-.<09.)O9FF0F3.+-.<0F950:5*@),0?92:20:90*0E92:0
?93.:560:90).*=,)0Pq0-.2:-:3:-9.20:90+)@),9A0*0(*5G-.0A59c)?:0*AA,-?*:-9.0-.0
?9,,*=95*:-9.0G-:E0E92:0?93.:560A*5:.)52N0BE)0A35A92)0-20:90).235)0:E*:0495)0
Pq095<*.-2*:-9.20G-:E0=-9+-@)52-:60)QA)5:-2)0E*@)0:E)0?E*.?)0:90*AA,60F950
(*5G-.0A59c)?:0F3.+-.<D0=60).*=,-.<0,)220G),,O5)2935?)+095<*.-2*:-9.20:90
+)@),9A0A59c)?:0*AA,-?*:-9.2N0BE)0,*2:0?,92-.<0+*:)0F950*AA,-?*:-9.20G*20V'0
T)=53*560V''%N0/))0E::AXhh+*5G-.N+)F5*N<9@N3Mh*AA,6h2?9A-.<h0F9503A+*:)+0
+)*+,-.)N
DA&6"5Q4*&H%$$'Q,-48,
(*5G-.0T),,9G2E-A20*5)0:*5<):)+0*:0A594-2-.<04)4=)5209F05)?).:0950?355).:0
(*5G-.0J.-:-*:-@)0A59c)?:20GE90*5)0F5940?93.:5-)205-?E0-.0=-9+-@)52-:60=3:0
A9950-.0F-.*.?-*,05)2935?)2N0(5*G-.<09.0Pq0)QA)5:-2)0-.0=-9+-@)52-:6D0:E)0
A59<5*44)0*-420:90<-@)0T),,9G20:E)09AA95:3.-:60:90=59*+).0:E)-502M-,,20-.0
=-9+-@)52-:6D0:6A-?*,,60=60G95M-.<0:9G*5+20F954*,0S3*,-F-?*:-9.20950=60
+)@),9A-.<0A9,-?602M-,,2N0BE)0,*2:0?,92-.<0+*:)0F950*AA,-?*:-9.20G*20V'0
T)=53*560V''%N0/))0E::AXhh+*5G-.N+)F5*N<9@N3Mh*AA,6hF),,9G2E-A2h0F950
3A+*:)+0+)*+,-.)N
JA&>',+Z>5'g%/+&(I*04*9
BE)0(*5G-.0J.-:-*:-@)09FF)520A92:OA59c)?:0F3.+-.<0:90*024*,,0.34=)509F0
23??)22F3,0(*5G-.0J.-:-*:-@)0A59c)?:2D0-.095+)50:904*Q-4-2)0:E)05)23,:209F0
:E)2)0A59c)?:20*.+02:5).<:E).0:E)-50,9.<O:)540-4A*?:0*.+0,)<*?6N0/),)?:)+0
A59c)?:20G-,,05)?)-@)0F3.+-.<0F950*++-:-9.*,0G95M0F9503A0:90:G906)*520*F:)50:E)0
95-<-.*,0A59c)?:0E*20=)).0?94A,):)+N0T3.+-.<0G-,,0=)0?9.2-+)5)+0GE)5)0
*++-:-9.*,0*.+0,*2:-.<0-4A*?:20*5)0,-M),60F5940F35:E)50)4=)++-.<0950
?9.29,-+*:-.<0:E)05)23,:209F0*023??)22F3,0*.+0?94A,):)+0(*5G-.0A59c)?:N0J:0
G-,,0.9:0=)0A59@-+)+0F950A59c)?:02,-AA*<)N0BE)0,*2:0?,92-.<0+*:)0G*20&0
()?)4=)50V''$N0/))0E::AXhh+*5G-.N+)F5*N<9@N3Mh*AA,6hA92:A59c)?:h0F950
3A+*:)+0+)*+,-.)N
_9.:*?:0 W),).0a))?ED0(*5G-.08AA,-?*:-9.20Z*.*<)4).:0P.-:D0?h90;_BTD0L).:,*.+20
/?-).?)0L*5MD0a32E0>9*.D0L).-?3-MD0;+-.=35<ED0;WV"0'LWN0
B),N0eff0]'^&I&0ff'0!&$'0T*QN0eff0]'^&I&0ff'0!!'&0
;4*-,X0+*5G-.O*AA,-?*:-9.2g,:2-N?9N3M0
P`>X0E::AXhh+*5G-.N+)F5*N<9@N3Mh*AA,6h4*-.h
6%8"5+1%*+&('5&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&;6HM6<=&)474$&3'/4%+2&
)-"$$%*9%&HI*0&;)3)H<
()*+,-.) BE)0+)*+,-.)0F9505)?)-A:09F0_9.?)A:0K9:)20-20I&0Z*60*.+0:E)0+)*+,-.)0F950
F3,,0A59A92*,20-20I&0n3,6N0T3.+-.<0F95023??)22F3,0A59c)?:20G-,,0=)0F5940:E)0
"V
F9,,9G-.<08A5-,N
8493.: BE)0_/_T0?*.0A59@-+)03A0:90~!''D'''0F950*04*Q-43409F0!06)*52N0L59c)?:20
GE)5)0:E)0Pq095<*.-2*:-9.0E*202)?35)+0*0+)<5))09F0F3.+-.<0F59409:E)50
2935?)20950-204*M-.<0*0?9.:5-=3:-9.09F0-:209G.0*5)0G),?94)+D0E9G)@)5D03A0:90
&''ƒ0G-,,0=)0?9.2-+)5)+0GE)5)0.909:E)50F3.+-.<0-20*@*-,*=,)N
;,-<-=-,-:6 PqO=*2)+D0.9.OA59F-:095<*.-2*:-9.2
>9?*:-9. K8
/344*56 (TJ(0G95M20-.0A*5:.)52E-A0G-:E0*05*.<)09F0+-FF)5).:095<*.-2*:-9.20:90).235)0
)FF)?:-@)032)09F0:E)-50+)@),9A4).:0=3+<):0*.+0:90*22-2:0:E)40-.0*?E-)@-.<0:E)0
Z-,,)..-340()@),9A4).:0m9*,20]Z(m2^N0BE)2)0-.?,3+)043,:-,*:)5*,0
-.2:-:3:-9.20]23?E0*20:E)0C95,+0a*.MD0;359A)*.0_9443.-:60*.+0PK0
*<).?-)2^D0+)@),9A-.<0?93.:560<9@)5.4).:2D0?-@-,029?-):6095<*.-2*:-9.20*.+0
:E)05)2)*5?E0?9443.-:6N0
8,:E93<E0:E)0<5)*:)50A*5:09F0:E)-50+)@),9A4).:0*22-2:*.?)0F3.+-.<0-20
?E*..),,)+0:E593<E043,:-,*:)5*,0*<).?-)2D0+-5)?:0=3+<):023AA95:0*.+0,*5<)50
2?*,)0A59<5*44)2D0:E)5)0-202:-,,023=2:*.:-*,023AA95:0A59@-+)+0:E593<E0*0
@*5-):609F09:E)50F3.+20F95024*,,)502?*,)0-.-:-*:-@)2N0BE)2)0*5)0*-4)+0*:0
A5949:-.<0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0*.+0),-4-.*:-.<0A9@)5:6N0BE)60*5)09A).0
:90+-FF)5).:0<593A20*.+0:E)0F9,,9G-.<0,-2:0E*20=)).0*55*.<)+0:905)F,)?:0:E-2N0
BE)0_/_T023AA95:20*?:-@-:-)20:E*:X0
&N0J4A59@)0:E)0?*A*?-:609F0/93:E)5.0?-@-,029?-):60:90).<*<)0-.0:E)0,9?*,0
+)?-2-9.O4*M-.<0A59?)22)20
VN0J4A59@)0:E)0?*A*?-:609F0/93:E)5.0?-@-,029?-):60:90).<*<)0-.0.*:-9.*,0
+)?-2-9.04*M-.<0A59?)22)20
IN0J4A59@)0.*:-9.*,0,-.M*<)20:E593<E0<,9=*,0*+@9?*?60
fN0L59@-+)0-..9@*:-@)02)5@-?)0+),-@)560
!N0L59@-+)02)5@-?)0+),-@)560-.0+-FF-?3,:0).@-59.4).:2
_9.:*?:0 BE)0L59<5*44)0Z*.*<)505)2A9.2-=,)0F950:E)0*+4-.-2:5*:-9.09F0:E)0T3.+X0
>9.)0/95).2).0eff0]'^0&I!!0$fI$%#
P`>X0E::AXhhGGGN+F-+N<9@N3MhF3.+-.<h?-@-,29?-):6?FN*2A
6%I+,/-%&H'5,/-I*9,9%1%4*,/-"(+&;6H@<b@%51"*&Y%,%"5/-&H'I*0"+4'*&
()*+,-.) J.F954*:-9.0-20*@*-,*=,)09.0:E)0G)=2-:)0]-.0m)54*.09.,6^N
8493.: /))0*=9@)N
;,-<-=-,-:6 /))0*=9@)N
>9?*:-9. /))0*=9@)N
/344*56 BE)0(Tm0A5949:)205)2)*5?E0-.0*,,0F-),+209F02?-).?)0*.+0:E)0E34*.-:-)2N0
/?-).:-F-?0*.+0*?*+)4-?0)Q?),,).?)D0:E)0*+@*.?)4).:09F0693.<05)2)*5?E)52D0
-.:)5+-2?-A,-.*5-:60*.+0-.:)5.*:-9.*,-:60*5)0M)60),)4).:20-.0:E)0G95M09F0:E)0
(TmN0L5949:-.<05)2)*5?E0-.?,3+)2023AA95:-.<0-.+-@-+3*,0A59c)?:20*.+0
5)2)*5?E0?99A)5*:-9.D0*G*5+-.<0A5-H)20F95093:2:*.+-.<05)2)*5?E0*?E-)@)4).:20
*20G),,0*20F3.+-.<02?-).:-F-?0-.F5*2:53?:35)0*.+0).?935*<-.<0?9.:*?:20-.0
2?-).?)0*.+05)2)*5?EN0L59<5*44)2X
BA&M*04740I"$&@5"*+,&>5'95"11%
`)2)*5?E)520GE90E*@)0?94A,):)+0:E)-50*?*+)4-?0:5*-.-.<0]*20*053,)D0:E92)0
GE90E9,+0*0+9?:95*:)^0*5)0),-<-=,)0:9023=4-:0A59c)?:0A59A92*,20G-:E0*0+)F-.)+0
:E)4*:-?0F9?320*.+0A59c)?:0+35*:-9.N
"I
CA&)''504*"+%0&>5'95"11%,
_995+-.*:)+0A59<5*44)20A5949:)0?99A)5*:-9.0*.+02:53?:35*,0-..9@*:-9.0=60
).?935*<-.<0.*:-9.*,0*.+0-.:)5.*:-9.*,0?9,,*=95*:-9.0-.0*5)*209F0?355).:0
5),)@*.?)0*.+0=60?9.?).:5*:-.<02?-).:-F-?0A9:).:-*,0*:0*03.-@)52-:6N
DA&>5'1'+4*9&e'I*9&Y%,%"5/-%5,
8::5*?:-@)0A59<5*44)2023AA95:0693.<05)2)*5?E)520:E593<E93:0*,,0
S3*,-F-?*:-9.0AE*2)2N
JA&3/4%*+4(4/&>54?%,
BE)0(Tm0*G*5+20A5-H)20:902?-).:-2:20*.+0*?*+)4-?20-.05)?9<.-:-9.09F0:E)-50
93:2:*.+-.<05)2)*5?E0*?E-)@)4).:2N
NA&HI*04*9&3/4%*+4(4/&M*,+5I1%*+"+4'*&"*0&M*(5",+5I/+I5%
BE)0(Tm09FF)520?).:5*,,6O?995+-.*:)+0F3.+-.<0:90=3-,+0*.+0-4A59@)0
2?-).:-F-?0-.F5*2:53?:35)X0/?-).:-F-?0>-=5*560/)5@-?)20*.+0J.F954*:-9.0
/62:)42D0/?-).:-F-?0J.2:534).:*:-9.0*.+0J.F954*:-9.0B)?E.9,9<6D0_).:5*,0
`)2)*5?E0T*?-,-:-)2N
PA&E*/'I5"94*9&3/4%*+4(4/&)'*+"/+,
J.095+)50:90)2:*=,-2E0*.+0F92:)502?-).:-F-?0?9.:*?:2D0:E)0(Tm0A59@-+)20F3.+-.<0
F9502?-).:-F-?0)@).:2D0?9.F)5).?)2D0,)?:35)0*.+0-.F954*:-9.0:5-A20*.+0G-:E-.0
:E)0Z)5?*:950L59<5*44)N
RA&K*'Q$%09%&!5"*,(%5
`)2)*5?E0A59c)?:20<).)5*:)0<99+0-+)*20G-:E0<5)*:0A9:).:-*,0F950A5*?:-?*,0
*AA,-?*:-9.N0BE)2)0-+)*20.))+0:90=)0+-2?9@)5)+D0+)@),9A)+0*.+0A3:0:90<99+0
32)N
SA&HI*04*9&M*4+4"+47%,&Z&>5'g%/+&@5'I8,
T3.+-.<0-.-:-*:-@)20*5)04)*235)20:*M).0=60:E)0(Tm0:90A5949:)02A)?-F-?0
5)2)*5?E0*?:-@-:-)20-.0-.+-@-+3*,0*5)*209F05)2)*5?EN0BE)0(TmR20A59c)?:0<593A20
=5-.<0:9<):E)50*.0-.:)5+-2?-A,-.*560<593A09F0)QA)5:20F5940:E)0(TmR20E)*+0
9FF-?)0:90+-2?3220*.+0A59A92)0.)G05)2)*5?E0A59c)?:2N
TA&K*'Q$%09%&!5"*,(%5
_9.:*?:0 ()3:2?E)0T952?E3.<2<)4)-.2?E*F:D0q)..)+6*,,))0f'D0!I&#!0a9..N
B),)F9.X0'VV$h$$!O&0B),)F*QX0'VV$h$$!OV###0;OZ*-,X0A92:4*2:)5g+F<N+)
P`>X0E::AXhhGGGN+F<N+)h).h5)2)*5?EzF3.+-.<h-.+)QNE:4,l9=).
64,*%2&:'5$0Q40%&)'*,%57"+4'*&HI*0&.Q"50&
!"#$%#&'(3.%(214*%'(51&0&16%()"*4%#7,-1"*(!/*0(825)!9
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.0-20=60-.@-:*:-9.09.,6N080,)::)50950)O4*-,09F0-.S3-560-205)S3-5)+0F950
?9.2-+)5*:-9.N0/))01_9.:*?:70=),9GN
8493.: `)S3)2:209F0\V!D'''0950,)220*5)0*,,9G)+0=3:09@)5*,,0=3+<):04*60=)0,*5<)50*.+0
-.?95A95*:)02)@)5*,0F-.*.?-*,0A*5:.)52N
;,-<-=-,-:6 P/0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.0:90*AA,6D0950E*@)0*0P/0A*5:.)50GE90G-,,0*AA,60-.0
?9,,*=95*:-9.0G-:E0693N
>9?*:-9. BE)0(C_T0F3.+20A59<5*420*.+0A59c)?:20*593.+0:E)0G95,+D0-.?,3+-.<0K95:E0
84)5-?*D08F5-?*D0832:5*,*2-*D0/93:E084)5-?*0*.+04*5-.)0).@-59.4).:2N
/344*56 BE)0(-2.)60C95,+G-+)0_9.2)5@*:-9.0T3.+08G*5+20G)5)0)2:*=,-2E)+0:90
A5949:)0*.+0).*=,)0G-,+,-F)0?9.2)5@*:-9.0:E593<E0A*5:.)52E-A20G-:E0
2?-).:-2:2D0)+3?*:9520*.+095<*.-H*:-9.20?944-::)+0:90A5)2)5@-.<0)*5:ER20
=-9+-@)52-:6N0BE)-50-.:)5)2:20*5)0-.0F35:E)5-.<0:E)023AA95:09F0)2:*=,-2E)+0
?9.2)5@*:-9.0L`dm`8Z/0OO0A*5:-?3,*5,60:E92)0,9.<O:)540-.0.*:35)0OO0:E*:0
A5)F)5*=,60E*@)0*,,09F0:E)2)0?94A9.).:2X
"f
&N0_9.:*-.0*02:59.<0-.02-:30?94A9.).:0]2?-).:-F-?0F-),+02:3+-)2^
VN0L5949:)0)+3?*:-9.D0*G*5).)220*.+0:5*-.-.<0-.0?93.:560])+3?*:-9.0
A59<5*42
IN0()49.2:5*:)0*04*5M)+0=).)F-:0:90-.0?93.:560A*5:-?-A*.:2D0E*=-:*:20*.+0
2A)?-)20=60G95M-.<0G-:E0,9?*,0?9443.-:-)2D05)<-9.*,h.*:-9.*,0KmdR20950
<9@)5.4).:20:E*:0+-5)?:,60-4A*?:0:E)0-.-:-*:-@)
fN0BE)0A5-.?-A,)0-.@)2:-<*:950*FF-5420:E*:0:E)0G),F*5)09F0:E)0*.-4*,20-+).:-F-)+0
-.0:E-202:3+60-20.9:0?94A594-2)+N0/A)?-F-?*,,6D0:E)0A5-.?-A,)0-.@)2:-<*:950
*FF-5420:E*:X0
*N0_*A:35)h5)2:5*-.:0:)?E.-S3)204-.-4-H)02:5)220*.+0:E)0A9:).:-*,0F950AE62-?*,0
-.c3560950A26?E9,9<-?*,0E*54
=N0J449=-,-H*:-9.h*.)2:E)2-*0-20+9.)03.+)50:E)0+-5)?:023A)5@-2-9.09F0*0
@):)5-.*5-*.09509:E)50:5*-.)+0A59F)22-9.*,0
?N0;QA9235)0:90.9Q-93202:-43,-0*.+0A5)234A:-@)0.)<*:-@)0)FF)?:20*5)0
4-.-4-H)+0G-:E0*+4-.-2:5*:-9.09F0*.)2:E):-?0*.+h950*.*,<)2-?0*<).:20GE)5)0
*AA59A5-*:)0
BE)08G*5+0G-,,0*,290?9.2-+)50-.-:-*:-@)20950L`dn;_B/0:E*:0F9?320-.0*.609F0
:E)0:E5))0*5)*20+)2?5-=)+0*=9@)0*.+0:E*:04*60,)*+0:90*0495)0)2:*=,-2E)+0
9@)5*,,0?9.2)5@*:-9.0A59<5*4095023AA95:023?E0*0A59<5*4N
;4)5<).?60F3.+-.<0-20*,290A59@-+)+0-.0:-4)209F0).@-59.4).:*,0950
?9.2)5@*:-9.0?5-2-20950.))+N0;*?E06)*50:E)0(-2.)60C95,+G-+)0_9.2)5@*:-9.0
T3.+02):20*2-+)0+9,,*520-.0*0`*A-+0`)2A9.2)0T3.+0:905)2A9.+0:90?5-2)2N0BE)2)0
*G*5+20*5)0?*AA)+0*:0\!D'''0*.+0?*.0=)0*AA,-)+0F950:E593<E93:0:E)06)*5N
_9.:*?:0 BE)0-.S3-560]F950*AA,-?*:-9.^0?*.0=)0)4*-,)+0:90_,*-5)N4-?E*),g+-2.)6N?940
9504*-,)+0:90:E)0F9,,9G-.<0*++5)22X0_9.2)5@*:-9.0*.+0;.@-59.4).:*,0
/32:*-.*=-,-:6D08::).:-9.X0_,*-5)0Z-?E*),D0&I&"0KN0a)*50J2,*.+0`9*+D0B5*-,)50
IfVD0a*60>*M)D0T,0IV$I'N0P`>X0E::AXhhGGGN+G?FO5FAN?94h
6FEG&H'I*0"+4'*
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.204*60=)023=4-::)+0:E593<E93:0:E)06)*50*.+0:E)5)0*5)0.90
+)*+,-.)2N0d.0*@)5*<)D0:E)0*AA,-?*:-9.0A59?)+35)0:*M)20F935049.:E2NN
8493.: BE)5)0-20.904*Q-4340.9504-.-4340*493.:09F0?9.:5-=3:-9.D0=3:0323*,,60
(d;K0E*20*0<3-+),-.)0:90F-.*.?)04*QN0&hI09F0:E)0A59c)?:R20=3+<):N
;,-<-=-,-:6 BE)0*AA,-?*:-9.X
&N0_94)20F5940*0,)<*,0=9+6N
VN0W*20*0=59*+0.*:-9.*,0*.+0-.:)5.*:-9.*,0*AA)*,N
IN0J203.*=,)0:909=:*-.0*+)S3*:)0F-.*.?-.<0,9?*,,6N
fN0BE)0*AA,-?*.:095<*.-H*:-9.02:5-@)20:90=)?94)02),FO23AA95:-.<N
!N0T9?32)209.02:-43,*:-.<0).:5)A5).)352E-AD0A5)F)5*=,60232:*-.*=,)0
).:5)A5).)352E-AN
>9?*:-9. (d;K09.,60F-.*.?)20-.-:-*:-@)20*=59*+09.0:E)0*5)*09F0/32:*-.*=,)0
()@),9A4).:N
/344*56 (d;K0T93.+*:-9.0G95M20:9G*5+20:E)0*?E-)@)4).:09F0*0,-@)*=,)0G95,+0-.0
GE-?E0)@)569.)0E*20*0A,*?)N08?:-.<0G-:E-.0-:20F9350F-),+209F09A)5*:-9.09F0
/32:*-.*=,)0()@),9A4).:D0_3,:35)D0C),F*5)0*.+0/9?-*,0_9E)2-9.D0-:0A59@-+)20
23=2-+-)20GE)5)0.)?)22*56D0*.+0*55*.<)20,9*.20*.+0)S3-:60-.@)2:4).:20GE)5)0
A922-=,)N(d;K0T93.+*:-9.0*?E-)@)20-:209=c)?:-@)0:E593<E0:E)05)@).3)20-:0
5)?)-@)20F5940:E)0(3:?E0L92:?9+)0>9::)56D0:E)0/A9.2950a-.<90>9::)560*.+0:E)0
"!
a*.Mm-590>9::)56N
(d;Kr20A5-4*560F9?320-.0:E)0*5)*09F0/32:*-.*=,)0()@),9A4).:0?9.2-2:209F0
29?-*,O?3,:35*,0*2A)?:20]RA)9A,)R^D0)?9.94-?0*2A)?:20]RA59F-:R^0*.+0)?9,9<-?*,0
*2A)?:20]RA,*.):R^N0(d;K0T93.+*:-9.0?5)*:)+0:E)0F9,,9G-.<0A59<5*420:E*:0
5)A5)2).:0*,,0*2A)?:2X0
&N0T-.*.?-*,0/)?:950()@),9A4).:
VN0L59+3?:-9.0b0_9.234A:-9.
IN0_,-4*:)0*.+0;.)5<6
fN0/9?-*,0*.+0;?9.94-?0W34*.0`-<E:2
!N0_3,:35)0*.+0Z)+-*
"N0K*:35)0*.+0;.@-59.4).:0-.0:E)0K):E)5,*.+20*.+0(3:?E08.:-,,)2
_9.:*?:0 (d;K0T93.+*:-9.D0A92:=320#!"V&D0&'#'08L0842:)5+*4N0
AE9.)X0]eI&V'^0!#I#III0F*QX0]eI&V'^0!#I#I#'0)O4*-,X0+9).g+9).N.,
B90@-2-:0(d;K0T93.+*:-9.X0x*.0;)<E).2:5**:0#'D0842:)5+*4D0BE)0
K):E)5,*.+20P`>X0E::AXhhGGGN+9).N.,hG)=h2E9Gh-+uff%V$
6I#"4&M*+%5*"+4'*"$&.Q"50&('5&W%,+&>5"/+4/%,&;6M.W><
()*+,-.) BE-20*G*5+0-20A5)2).:)+0)@)560:G906)*52N0BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*20I&0n*.3*560
V''$N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: BE)5)0G-,,0=)0&V0G-..)52N0&'0F950a)2:0L5*?:-?)20*.+0V0F950a)2:0L5*?:-?)20
B5*.2F)52N0;*?E08G*5+0C-..)50G-,,05)?)-@)0*0A5-H)09F0PN/N\I'D'''hO0*,9.<0
G-:E0*0:59AE60*.+0*0?)5:-F-?*:)N0BE)0?92:09F0:5*@),,-.<0*.+0F3,,0
*??9449+*:-9.0G-,,0=)0?9@)5)+0=60(3=*-0Z3.-?-A*,-:60F950:G90-.+-@-+3*,20
A)50)@)560G-..-.<0A5*?:-?)0:90*::).+0:E)0*G*5+0?)5)49.6N
;,-<-=-,-:6 L*5:-?-A*:-9.0-209A).)+0:90*,,0-.+-@-+3*,2D0<9@)5.4).:*,D0.9.O<9@)5.4).:*,0
*.+0?-@-,095<*.-H*:-9.2D03.-@)52-:-)2D0-.2:-:3:)20*.+0=9+-)20GE92)0-.-:-*:-@)20
*5)0-.0F3,F-,4).:09F0:E)0=)2:0A5*?:-?)02:*.+*5+N
>9?*:-9. K8
/344*56 a)2:0L5*?:-?)20*5)093:2:*.+-.<0?9.:5-=3:-9.20:90-4A59@-.<0:E)0,-@-.<0
).@-59.4).:N0BE)60*5)0+)F-.)+0=60:E)0P.-:)+0K*:-9.20*.+0:E)0-.:)5.*:-9.*,0
?9443.-:60*:0,*5<)0*2023??)22F3,0-.-:-*:-@)20GE-?EX0
&N0W*@)0*0+)49.2:5*=,)0*.+0:*.<-=,)0-4A*?:09.0-4A59@-.<0A)9A,)R20S3*,-:609F0
,-F)
VN085)0:E)05)23,:09F0)FF)?:-@)0A*5:.)52E-A20=):G)).0:E)0A3=,-?D0A5-@*:)0*.+0
?-@-?02)?:95209F029?-):6
IN085)029?-*,,6D0?3,:35*,,6D0)?9.94-?*,,60*.+0).@-59.4).:*,,60232:*-.*=,)N0
a)2:0L5*?:-?)20*5)0A5949:)+0*.+032)+0=60:E)0P.-:)+0K*:-9.20*.+0:E)0
-.:)5.*:-9.*,0?9443.-:60*20*04)*.209FX0
&N0J4A59@-.<0A3=,-?0A9,-?60=*2)+09.0GE*:0G95M2
VN0`*-2-.<0*G*5).)2209F0+)?-2-9.O4*M)520*:0*,,0,)@),20*.+09F0:E)0A3=,-?09F0
A9:).:-*,029,3:-9.20:90?9449.029?-*,D0)?9.94-?0*.+0).@-59.4).:*,0A59=,)42
IN0/E*5-.<0*.+0:5*.2F)55-.<0M.9G,)+<)D0)QA)5:-2)0*.+0)QA)5-).?)0:E593<E0
.):G95M-.<0*.+0A))5O:9OA))50,)*5.-.<N
BE)04*c950?5-:)5-*0F950*0a)2:0L5*?:-?)0:90=)0?9.2-+)5)+0F950:E)08G*5+0-.?,3+)X0
J4A*?:U0L*5:.)5U0/32:*-.*=-,-:6U0>)*+)52E-A0*.+0_9443.-:6U00;4A9G)54).:U0
m).+)50;S3*,-:60*.+0/9?-*,0J.?,32-9.U0J..9@*:-9.0G-:E-.0>9?*,0_9.:)Q:0*.+0
B5*.2F)5*=-,-:6U0B5*.2F)52N
""
_9.:*?:0 (3=*-0Z3.-?-A*,-:6D0P.-:)+085*=0;4-5*:)2D0(3=*-D0LN0dN0a9QX0"#N
B),0X0]%#&0f^0V'"ff!'0h0VV&!!!!0T*Q0X0]%#&0f^0V'"I"#I0h0VVf""""
;4*-,0X0+3=*-*G*5+g+4N<9@N*)0
P`>0X0E::AXhhGGGN+3=*-*G*5+N*)hG)=h+)F*3,:N*2AQ
%S&3I,+"4*"#$%&E*%592&6%7%$'81%*+&3/-'$"5,-48&>5'95"1&
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.20F950:E)0L92:O(9?:95*,0A59<5*44)0432:0=)05)?)-@)+0=60:E)0)$0
m).)5*,0/)?5):*5-*:0=60()?)4=)50!D0V''$N08AA,-?*:-9.20F950:E)0Z*2:)520
A59<5*44)0432:0=)05)?)-@)+0=60Z*5?E0V'D0V''%N
8493.: /?E9,*52E-A209F0P/\0VID'''0A)506)*50F9503A0:90:G906)*520*5)09FF)5)+0F950
Z*2:)520,)@),02:3+).:2N0/?E9,*52E-A209F0P/\0I'D'''0A)506)*50F9503A0:90:G90
6)*520*5)09FF)5)+0F950L92:O(9?:95*,02:3+).:2N0PA0:90:G90L92:O(9?0*.+0:).0
Z*2:)5202?E9,*52E-A20G-,,0=)0*G*5+)+0*..3*,,6N
;,-<-=-,-:6 B90=)0),-<-=,)0:90*AA,60F950:E-202?E9,*52E-AD02:3+).:20432:X
&N0L,*.0:903.+)5:*M)02:3+-)20*:0:E)0Z*2:)520,)@),0950L92:O(9?:95*,0,)@),0-.0
*5)*20+-5)?:,605),*:)+0:90232:*-.*=,)0).)5<60+)@),9A4).:
VN0a)0?-:-H).209F0:E)0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0:)55-:95-)20-+).:-F-)+0F950d;_(0
9FF-?-*,0+)@),9A4).:0*-+0-.0:E)0(8_0>-2:09F0d(80`)?-A-).:20)FF)?:-@)0*209F0
V''"N0/))0,-2:X0E::AXhhGGGN)$N95<h3A,9*+hT-,)h(8_ƒV'>-2:ƒV'9FƒV'd(8
ƒV'5)?-A-).:2NA+F
>9?*:-9. 8,,03.-@)52-:-)20*5)0),-<-=,)0F950:E)0)$02?E9,*52E-AN0J:0-20A5)F)5*=,)0:E*:0:E)0
?*.+-+*:)0A3523)20E)5hE-202:3+-)20-.0*03.-@)52-:6093:2-+)0E-20E94)0?93.:56N
/344*56 _5)*:)+0-.0:E)0G*M)09F0:E)0&%%V0`-90/344-:D0:E)0)$0-20*0.9.OA59F-:0
-.:)5.*:-9.*,095<*.-H*:-9.D0?94A92)+09F0&'0,)*+-.<0),)?:5-?-:60?94A*.-)20
F5940:E)0m$0?93.:5-)2D0GE92)04-22-9.0-20:90A,*60*.0*?:-@)059,)0-.0<,9=*,0
),)?:5-?-:60-223)20G-:E-.0:E)0-.:)5.*:-9.*,0F5*4)G95M0*.+0:90A5949:)0
232:*-.*=,)0).)5<60+)@),9A4).:0:E593<E0),)?:5-?-:602)?:950A59c)?:20*.+0
E34*.0?*A*?-:60=3-,+-.<0*?:-@-:-)20-.0+)@),9A-.<0*.+0)4)5<-.<0.*:-9.20
G95,+G-+)N
Z*c950<,9=*,0).@-59.4).:*,0*.+029?-*,0-223)20:E*:0*FF)?:0:E)0),)?:5-?03:-,-:60
-.+32:560*5)0?9.2-+)5)+0:90=)0:E)0:9A0A5-95-:-)209F0:E)0)$N0BE)0-223)209F0
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:D0?,-4*:)0?E*.<)D029?-*,0:532:D0*.+0
-.:)5.*:-9.*,-2*:-9.0*5)0:E)0F9?3209F0:E)0)$R20*?:-9.2N
BE)0A35A92)09F0:E)0)$02?E9,*52E-A0-20:9023AA95:093:2:*.+-.<02:3+).:20A3523-.<0
*+@*.?)+02:3+-)20-.0232:*-.*=,)0).)5<60+)@),9A4).:0*.+0:90).?935*<)0
4)*.-.<F3,0?9.:5-=3:-9.20:90:E)0?9,,)?:-@)0=9+609F0M.9G,)+<)0*=93:0:E-20
23=c)?:N0BE)0)$0?9.2-+)520*.093:2:*.+-.<02:3+).:0:90=)09.)X
&N0CE90<5*+3*:)20G-:E0)Q?),,).:0<5*+)20-.0:E)0:9A0V'ƒ09F0E)5hE-20?,*22
VN0CE90-20+):)54-.)+0:90*+@*.?)0E)5hE-20M.9G,)+<)0*.+03.+)52:*.+-.<
IN0CE90E*20*0E-2:95609F0?9443.-:60-.@9,@)4).:
fN0CE90-20?944-::)+0:90232:*-.*=,)0).)5<6
!N0CE90-20?944-::)+0:905):35.0*.+0?9.:5-=3:)0:90E)5hE-20E94)0?93.:56
_9.:*?:0 )$0m).)5*,0/)?5):*5-*:D0!'!0+)0Z*-29..)3@)0a,@+0C)2:D0>9==6D0Z9.:5|*,0
]y3|=)?^D0_*.*+*0WI80I_VN0BX0e&O!&fOI%VO$$#"0TX0e&O!&fOI%VO$%''
;O4*-,X0)$<).)5*,2)?5):*5-*:gE6+59NS?N?*0C)=02-:)X0GGGN)$N95<
E"5-"5+&H'I*0"+4'*
()*+,-.) K8
"#
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 ;*5E*5:0E*20.90M.9G.09FF-?-*,04-22-9.02:*:)4).:D0=3:0*??95+-.<0:90-:20
A5)2-+).:D0:E)01=*2-?059,)0•9F0:E)0F93.+*:-9.‚0-20:90-.F,3).?)0-+)*2N70J:0
*??94A,-2E)20:E-204-22-9.01=60A59@-+-.<0F),,9G2E-A20:90693.<02?E9,*52D0
323*,,60<5*+3*:)02:3+).:20950c3.-950F*?3,:6D0GE90*5)0?944-::)+0:90:E)0
A5-.?-A,)209F0*0F5))029?-):60*.+0GE902E9G0:E)0A9:).:-*,0F950E-<EOS3*,-:60G95M0
-.0A9,-:-?*,0AE-,929AE6D0)?9.94-?2D0*.+09:E)50+-2?-A,-.)20-.0:E)0E34*.-:-)20
*.+029?-*,02?-).?)2N7
_9.:*?:0 ;*5E*5:0T93.+*:-9.D0VV''0m5)).0`9*+D08..085=95D0ZJ0f$&'!N
P`>X0E::AXhh5-<E:G)=N-5?O9.,-.)N95<hA59F-,)h!&&NE:4,
E"5+-&\'7%&HI*0
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 ;*5:E0>9@)0T3.+05*-2)20F3.+20*.+0*G*5).)220:9023AA95:0).@-59.4).:*,0
?9.2)5@*:-9.0A59c)?:20-.0:59A-?*,05*-.F95)2:20*.+0).+*.<)5)+0F95)2:20
G95,+G-+)N0BE593<E0:E-20G95M0;>T0*,290E),A20:90)4A9G)50*.+023AA95:0
-.+-<).9320?9443.-:-)2D0*-+-.<0:E)-50232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0*.+0
:5*+-:-9.*,0G*6209F0,-F)N
;*5:E0>9@)0T3.+0=),-)@)20:E*:0:E)0=)2:0G*60:90E),A02*@)0:E)0F95)2:20-20-.0
A*5:.)52E-A0G-:E0F95)2:0A)9A,)N0BE)5)0*5)0:G905)*29.20F950:E-20OO09.)0):E-?*,D0
9.)0A5*?:-?*,N0;:E-?*,,6D0:E)0A)9A,)0G-:E0:E)0<5)*:)2:05-<E:0:90+)?-+)0:E)0F3:35)0
9F0F95)2:20*5)0:E)0A)9A,)0GE90E*@)0,-@)+0:E)5)0F950<).)5*:-9.2N0L5*?:-?*,,6D0
F95)2:20E*@)0:E)0=)2:0?E*.?)209F0235@-@*,0-F0:E)0A)9A,)09.0:E)0<593.+0*5)0
?944-::)+0:90:E)-50?9.2)5@*:-9.N0m9@)5.4).:20*.+0-.:)5.*:-9.*,0
95<*.-2*:-9.20OO0,):0*,9.)0?9.2)5@*:-9.0<593A20OO04*605-2)0*.+0F*,,D0=3:0-F0
F95)2:20+-5)?:,60=).)F-:0,9?*,0?9443.-:-)2D0:E)-50F3:35)0-20495)02)?35)N
;*5:E0>9@)0T3.+0<-@)2024*,,02:*5:O3A0<5*.:20:90A59c)?:20GE-?E05)F,)?:0:E-20
*AA59*?EN
_9.:*?:0 ;*5:E0>9@)0T3.+D0%0Z*5M):0L,*?)D0_-5).?)2:)5D0m,93?)2:)52E-5)D0;.<,*.+D
m>#0VKpN0B),)AE9.)X0''0ff0]'^0&V$!0"fI&&&0
Z9=-,)X0''0ff0]'^0##'V0&&ffIf00)4*-,X0@-?g)*5:E,9@)F3.+N?94
P`>X0E::AXhhGGGN)*5:E,9@)F3.+N?9N3Mh
E"5+-Q"+/-&Y%,%"5/-&@5"*+,
()*+,-.) P.29,-?-:)+0F954*,0*AA,-?*:-9.20*5)0.90,9.<)5023AA95:)+N0B90=)0?9.2-+)5)+0
F950;*5:EG*:?E023AA95:D023=4-:0*02E95:0,)::)509F0-.S3-560]!''0G95+20950,)22^N
8493.: ;*5:EG*:?E0*G*5+205)2)*5?E0<5*.:209.0*0A)50?*A-:*0=*2-2U0:E)0:9:*,0<5*.:0
*493.:0-20+):)54-.)+0=6043,:-A,6-.<0:E)0A)50?*A-:*0<5*.:0=60:E)0.34=)509F0
;*5:EG*:?E0@9,3.:))520A*5:-?-A*:-.<09.0:E)0A59c)?:N0L)50?*A-:*0<5*.:20
*@)5*<)0\$!'D0*.+0:E)0*@)5*<)0A59c)?:0<5*.:05*.<)0-20=):G)).0\&#D'''0*.+0
\!&D'''0F9509.)0F3,,0F-),+02)*29.N080A59c)?:0323*,,60-.@9,@)20I'0:90"'0:9:*,0
@9,3.:))520A)50F-),+02)*29.D0G-:E0!0:90&V0@9,3.:))520)*?E09.0f0:90!0:)*420
:E593<E93:0:E)06)*5N0;*?E0:)*40:6A-?*,,602A).+20$0:90&!0+*620-.0:E)0F-),+N0
/E95:)50*.+0,9.<)50:)*420*5)0).?935*<)+0*20*AA59A5-*:)N
"$
;,-<-=-,-:6 ;*5:EG*:?E023AA95:20+9?:95*,0*.+0A92:O+9?:95*,05)2)*5?E)52D09505)2)*5?E)520
G-:E0)S3-@*,).:02?E9,*52E-A0950?944).235*:)0,-F)0)QA)5-).?)N0;*5:EG*:?E0
G),?94)20A59A92*,20F5940*+@*.?)+02?E9,*520*.+0A59F)22-9.*,209F0*.60
.*:-9.*,-:6D0?9@)5-.<0*.60<)9<5*AE-?05)<-9.N08AA,-?*.:20-.:).+-.<0:90
?9.+3?:05)2)*5?E0-.0F95)-<.0?93.:5-)20*5)02:59.<,60).?935*<)+0:90-.?,3+)0
E92:0?93.:560.*:-9.*,20*20A*5:09F0:E)-505)2)*5?E02:*FFN
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 ;*5:EG*:?ER20A59A92*,05)@-)G0A59?)22)20*5)0<3-+)+0=60:E)-504-22-9.0:90
).<*<)0A)9A,)0G95,+G-+)0-.02?-).:-F-?0F-),+05)2)*5?E0*.+0)+3?*:-9.0:90
A5949:)0:E)03.+)52:*.+-.<0*.+0*?:-9.0.)?)22*560F950*0232:*-.*=,)0
).@-59.4).:N08??95+-.<,6D0*.+0-.095+)50:90=3-,+0,9.<O:)540,)<*?-)20:E593<E0
:E)02?-).:-F-?05)2)*5?E0:E*:0:E)6023AA95:D0;*5:EG*:?E0E*203.+)5:*M).0*0
2:5*:)<-?05)@-)G09F0:E)-50A59<5*402:53?:35)0*.+0+)@),9A)+0F9350L5-95-:60
85)*20]L82^X0_,-4*:)0_E*.<)U0d?)*.2U0/32:*-.*=,)0_3,:35)2U0*.+0
/32:*-.*=,)0`)2935?)0Z*.*<)4).:N
BE)2)0L820*,,9G0;*5:EG*:?E0:90F9?32023AA95:09.0?5-:-?*,0)?9,9<-?*,0*.+0
?3,:35*,0?E*,,).<)20).?94A*22-.<0:E)04*c95-:609F0:E5)*:20:90).@-59.4).:*,0
232:*-.*=-,-:6N0BE)0L820G95M0:9<):E)50:9023AA95:05)2)*5?ED0?*A*?-:60
=3-,+-.<D0)+3?*:-9.D0*.+0).@-59.4).:*,0*?:-9.N0BE593<E0:E)2)0A5-95-:-)2D0
;*5:EG*:?ER2023AA95:)+05)2)*5?E0A59c)?:20G-,,0E*@)0A92-:-@)0,9.<O:)540
-4A*?:20*.+0G-,,0-.F9540=9:E0,9?*,0*.+0<,9=*,0*<).+*2N
_9.:*?: ;*5:EG*:?E0J.2:-:3:)0O0P.-:)+0/:*:)2D00I0_,9?M0B9G)50L,*?)D0/3-:)0&''D0a9Q0
#!D0Z*6.*5+D0Z80'&#!fD0PN/N8N00LE9.)20*5)09A).0Z9.€T5-D0%8Z€!LZ0
;/B0B9,,OF5))0LE9.)0]P/h_*.^X0&O$''O##"O'&$$0LE9.)X0]%#$^0f"&O''$&
T*Q0]%#$^0f"&OVIIV0;O4*-,X0T),,9G2E-A8G*5+2g)*5:EG*:?EN95<
0 000P`>X0
E::AXhhGGGN)*5:EG*:?EN95<h*=93:32h5)2)*5?Eh2?-).:-2:9AA2h5)S5)2A59Ah
E/-'4*9&@5%%*&H'I*0"+4'*
()*+,-.) ;?E9-.<0m5)).r20*AA,-?*:-9.0A59?)220E*20:E5))0AE*2)2N08:0:E)0?9.?,32-9.09F0
)*?E0AE*2)D0:E)0492:0?94A):-:-@)0*AA,-?*.:20G-,,0=)0-.@-:)+0:90?9.:-.3)0-.0
:E)0A59?)22N0P,:-4*:),6D0V'0.)G0F),,9G20G-,,0=)02),)?:)+N0BE)09.,-.)0
*AA,-?*:-9.0]LE*2)0&^0-209A).)+0F5940&#0/)A:)4=)50:90&0()?)4=)5N
8493.: ;*?E06)*5D0;?E9-.<0m5)).0*G*5+20V'0:G9O6)*50F),,9G2E-A20:9029?-*,0
).:5)A5).)352N0T),,9G205)?)-@)03A0:90\%'D'''0-.02))+0F3.+-.<0*.+0:)?E.-?*,0
23AA95:0:90:35.0:E)-50-..9@*:-@)0-+)*20-.:90232:*-.*=,)029?-*,0?E*.<)0
95<*.-H*:-9.2N
;,-<-=-,-:6 ;?E9-.<0m5)).02))M20-.+-@-+3*,20950A*5:.)52E-A20]95<*.-H*:-9.20,)+0=60:G90
A)9A,)^0G-:EX
&N0J..9@*:-@)029,3:-9.20:902-<.-F-?*.:029?-*,0A59=,)42
VN0/:5*:)<-)20:90?5)*:)0E-<EO-4A*?:D0232:*-.*=,)0?E*.<)0-.0A)9A,)r20,-@)2
IN0BE)0*=-,-:60:90<59G0*.+0,)*+0*0.)G095<*.-H*:-9.
BE)0*AA,-?*:-9.0A59?)220-209A).0:90?-:-H).209F0*,,0.*:-9.*,-:-)2D0G95M-.<0-.0
*.60?93.:56N
>9?*:-9. 8AA,-?*.:20?*.0=)0?-:-H).209F0*.60.*:-9.*,-:60*.+0:E)-5095<*.-H*:-9.20?*.0=)0
=*2)+0-.0*.60?93.:56N0W9G)@)5D0-F0:E)0*AA,-?*.:0-20.9:0*0P/0?-:-H).0950
A)54*.).:05)2-+).:0*.+0+9)20.9:0E*@)0,)<*,02:*:320:90G95M0-.0:E)0P/D0.90
2)5@-?)20-.0?9..)?:-9.0G-:E0:E)-50F),,9G2E-A04*60=)0A)5F954)+0-.0:E)0
P.-:)+0/:*:)2N
"%
/344*56 B90*??),)5*:)029?-*,0?E*.<)D0;?E9-.<0m5)).0-.@)2:20-.0*.+023AA95:20
93:2:*.+-.<0)4)5<-.<029?-*,0).:5)A5).)3520:90,*3.?E0.)G095<*.-H*:-9.20:E*:0
+),-@)50=9,+D0E-<EO-4A*?:029,3:-9.2N0BE593<E0*0:G9O6)*50F),,9G2E-A0
A59<5*4D0:E)0T93.+*:-9.0E),A20:E)-50.):G95M09F0@-2-9.*5-)20+)@),9A0.)G0
29,3:-9.20:9029?-):6r20492:0+-FF-?3,:0A59=,)42N0BE)2)029?-*,0).:5)A5).)3520
*.+0:E)-5095<*.-H*:-9.20G95M0:9029,@)0+))A,6O599:)+029?-*,D0).@-59.4).:*,D0
)?9.94-?D0*.+0A9,-:-?*,0-.)S3-:-)20:90).235)0)S3*,0*??)220*.+0:90E),A0*,,0
-.+-@-+3*,205)*?E0:E)-50A9:).:-*,N0B90+*:)D0;?E9-.<0m5)).0E*20-.@)2:)+0\V#0
4-,,-9.0-.02))+0F3.+-.<0:909@)50f!'029?-*,0).:5)A5).)3520*.+0:E)-50
-..9@*:-@)095<*.-H*:-9.2N
_9.:*?: ;?E9-.<0m5)).D0f%f0;-<E:E08@)D0V.+0T,995D0K)G0s95MD0Ks0&'''&N0
];.:5*.?)09.0I!:E0/:5)):^0LE9.)X0V&VO"$%O&&"!0T*QX0V&VO"$%O%'&'
;4*-,X0-.F9g)?E9-.<<5)).N95<0P`>X0E::AXhhGGGN)?E9-.<<5)).N95<h
E/'$'92&"*0&3'/4%+2=&!-%&3/4%*/%&"*0&>5"/+4/%&'(&E/'$'92&"*0&3'/4%+2&
.Q"50
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0F950.94-.*:-9.20G*20n3,60&D0V''%
8493.: BE)0*G*5+0?9.2-2:209F0&'''0;3590]*AA59QN0P/(0&Df''^0*.+0*.0*5:-?,)0-.0
;?9,9<60*.+0/9?-):60+)@9:)+0:90:E-20A)529.095095<*.-H*:-9.N0BE-20*5:-?,)0G-,,0
=)0G5-::).0=60:E92)0GE902).+0-.0:E)0.94-.*:-9.N
;,-<-=-,-:6 80A)529.095095<*.-H*:-9.0:E*:0E*2023??))+)+0-.0:5*.2,*:-.<0:5*.2+-2?-A,-.*560
2?-).?)0:E)9560-.:90A5*?:-?)N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0/?-).?)0*.+0L5*?:-?)09F0;?9,9<60b0/9?-):608G*5+0-20*.0*..3*,0*G*5+0
<-@).0:90:E)0-.+-@-+3*,095095<*.-H*:-9.0:E*:0-20:E)0492:0)FF)?:-@)0-.0=5-.<-.<0
:5*.2+-2?-A,-.*5602?-).?)09F0:E)0-.:)5*?:-9.209F0)?9,9<60*.+029?-):60-.:90
A5*?:-?)N0;Q*4A,)209F0A922-=,)0G-..)520-.?,3+)D0*0E-<E02?E99,0:)*?E)50GE90
+)@),9A20*02A)?-*,0?355-?3,34D0*04*6950G-:E0-.-:-*:-@)20*.+0*?:-9.20F950
E)5hE-20:9G.0=*2)+09.02?-).:-F-?0?9.?)A:2D0*0c935.*,-2:0GE90=5-.<202?-).:-F-?0
-.2-<E:20:90*0=59*+)50*3+-).?)D0950*0Kmd0<593A0GE90F*?-,-:*:)20,9?*,0
M.9G,)+<)0A59+3?:-9.0-.0535*,0?9443.-:-)2N0
BE)0A35A92)09F0:E-20*G*5+0-20:905)?9<.-H)0:E)0-4A95:*.?)09F0A5*?:-:-9.)520
GE90:5*.2,*:)0:E)02?-).:-F-?0F-.+-.<20*.+0-.2-<E:209F0:E)02?E9,*5,60?9443.-:60
:90A5*?:-?*,0*AA,-?*:-9.2N0BE)0/9?-):60G*.:20:90-+).:-F60-..9@*:-@)0
A5*?:-:-9.)520290:E*:0:E)-502:9560?*.0=)0*.0)Q*4A,)0F9509:E)52N
8.60*?*+)4-?02?E9,*50950<593A09F0*?*+)4-?02?E9,*520?*.0.94-.*:)0*0A)529.0
95095<*.-H*:-9.N08.0*??94A*.6-.<0,)::)50G-,,0*5<3)0GE60:E-20A)529.0950
95<*.-H*:-9.0-20*.0)Q)4A,*560)Q*4A,)09F0:E)0-.:)5F*?)09F0A5*?:-?)0*.+0
2?-).?)0-.0:E)0+94*-.09F0)?9,9<60*.+029?-):6N0/),FO.94-.*:-9.20*5)0.9:0
*??)A:)+N0
_9.:*?:0 K94-.*:-9.0,)::)520?*.0=)02).:D0A5)F)5*=,60),)?:59.-?*,,6D0:90(5N0Z*5?90
n*.22).D0;4*-,X0Z*5?9Nn*.22).g*23N)+3N0/?E99,09F0W34*.0;@9,3:-9.0*.+0
/9?-*,0_E*.<)D085-H9.*0/:*:)0P.-@)52-:6D0a9Q0$#Vf'VD0B)4A)D08i0
$!V$#OVf'VN
P`>X0E::AXhhGGGN)?9,9<6*.+29?-):6N95<h.)G2h*..93.?)4).:2h2A)2NAEA
#'
E/'*'14/,&E0I/"+4'*&"*0&Y%,%"5/-&)'*,'5+4I1&;EEY)<=&E/'*'14/,&
Y%,%"5/-&@5"*+,
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*208A5-,0&VD0V''%N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
8493.: m5*.:203A0:90\&fD'''0*5)0)QA)?:)+0:90=)0*G*5+)+0:90_J/O=*2)+02?E9,*520€0
-.+-@-+3*,05)2)*5?E)52095024*,,05)2)*5?E0:)*420]3A0:90I0A)529.2^0F9503A0:90&$0
49.:E2N0m5*.:02-H)0+)A).+209.0:E)0.34=)50A*5:-?-A*.:20*.+02A)?-F-?0=3+<):0
5)S3-5)4).:209F0:E)0A59c)?:N0n3.-9505)2)*5?E)520*.+05)2)*5?E)520=*2)+0-.0:E)0
A)5-AE)5604*60=)0*G*5+)+0w+)@),9A4).:w0<5*.:209F03A0:90\VD'''D0*.+0
:5*-.-.<09AA95:3.-:-)20-.0:E)0F5*4)G95M09F0;;`_0`)2)*5?E0()@),9A4).:0
L59<5*4N
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*.:20432:0=)0_J/0?-:-H).20A)54*.).:,605)2-+).:09502A).+-.<0*:0,)*2:0
!'ƒ09F0:E)0<5*.:0A)5-9+0-.0:E)0_J/0?93.:5-)2N0;;`_0*+4-:20A*5:-?-A*.:209F0
*.60F*-:ED05*?)D0?9,95D0*.+0):E.-?095-<-.0:90*,,05-<E:2D0A5-@-,)<)2D0A59<5*42D0
*.+0*?:-@-:-)20<).)5*,,60*??95+)+09504*+)0*@*-,*=,)0:90-.+-@-+3*,20:E593<E0
;;`_N
>9?*:-9. _9449.G)*,:E09F0J.+)A).+).:0/:*:)20]_J/^0?93.:5-)2
/344*56 3I11"520BE)0<9*,09F0:E)0?94A):-:-9.0-20:9023AA95:0A9,-?6O5),)@*.:05)2)*5?E0
A59c)?:203.+)50F-@)0A5-95-:60*5)*20]2))0BE)4*:-?0F9?320=),9G^N0(35-.<0:E)0
<5*.:0A)5-9+05)2)*5?E093:A3:20*5)0A))505)@-)G)+0=60:E)4*:-?0)QA)5:0A*.),20*:0
;;`_02)4-O*..3*,05)2)*5?E0G95M2E9A2N0`)2)*5?E023A)5@-2-9.0-20*,290
A59@-+)+0:E593<E0?9.23,:*:-9.20G-:E0A59<5*402:*FF0*.+05)2935?)0A)529.2N0BE)0
=)2:0F-.+-.<20*5)0A3=,-2E)+0*20G95M-.<0A*A)520*.+0A9,-?60=5-)F2D0*.+0*5)0
F5)),60*??)22-=,)09.0:E)0G)=N0
Y%,%"5/-&Q'5X,-'8A0L59A92*,202),)?:)+0F950:E)0F-.*,05)@-)G02:*<)09F0:E)0
?94A):-:-9.0G-,,0=)0A5)2).:)+0*:0:E)0n3.)0V''%05)2)*5?E0G95M2E9A0]-.0q-)@Û0
-.:)5-40*.+0F-.*,05)A95:209.0F3.+)+0A59c)?:20O0-.0()?)4=)50V''%0*.+0n3,60
V'&'D05)2A)?:-@),6N0BE)0F-.*,093:A3:09F0)*?E0A59c)?:02E*,,0=)0*0G95M-.<0A*A)5h
*5:-?,)0*.+0*0A9,-?60=5-)FN0BE)0=)2:05)2)*5?E0F-.+-.<20G-,,0=)0A3=,-2E)+0-.0:E)0
;;`_0G95M-.<0A*A)520*.+0)OA5-.:02)5-)2N0
!-%1"+4/&('/I,A&L59A92*,20*5)029,-?-:)+0-.0:E)0F9,,9G-.<0F-@)0*5)*20G-:E0
5),)@*.?)0:90?355).:0A9,-?60?9.?)5.20-.0:E)0_J/X0
&N0;.:)5A5-2)20*.+0A59+3?:04*5M):20
VN0>*=9504*5M):20*.+029?-*,0A9,-?60
IN0Z*?59D0F-.*.?-*,04*5M):20*.+09A).0)?9.9460
fN0L3=,-?0)?9.94-?20
!N0J.:)5.*:-9.*,0:5*+)0*.+05)<-9.*,0-.:)<5*:-9.0
L8'*&/'18$%+4'*&'(&5%,%"5/-
BE)0=)2:0A59c)?:20G-,,0=)0?9.2-+)5)+0F950:E)0A5)2:-<-9320i@-0m5-,-?E)208G*5+0
:9023AA95:023=4-22-9.0:90-.:)5.*:-9.*,,6O5)F)5))+0c935.*,20*.+0A5)2).:*:-9.0*:0
,)*+-.<0?9.F)5).?)2N
_9.:*?:0 L92:*,0*++5)22X03,N0s*M-5*0&ID09FF-?)0IIVD0q-)@0'f&&%D0PM5*-.)
B),)AE9.)X00eI$0]'ff^0!'I0I'V'0
m).)5*,0S3)2:-9.2X00;O4*-,X0<6*54*.9@*g))5?NM-)@N3*
P`>X0E::AXhhGGGN))5?N53h+)F*3,:N*2AQt-+uVf#bJ(C95M2E9AuVV
#&
E*745'*1%*+"$&Y%,%"5/-&"*0&E0I/"+4'*&H'I*0"+4'*&;EYEH<
()*+,-.) BE)5)0*5)0:G90*..3*,0+)*+,-.)20F95029,-?-:)+0A59A92*,023=4-22-9.2X0
n*.3*560$0*.+0n3,60&N0BE)0;`;T0E*20:G9023=4-::*,0+)*+,-.)20A)506)*50F950
3.29,-?-:)+0A5)OA59A92*,2X08A5-,0&0]V''%0()*+,-.)0E*20=)).0)Q:).+)+0:90Z*60
&'^0*.+0d?:9=)50&N
8493.: m).)5*,,6D0*G*5+20G-,,0=)04*+)03A0:90\!''D'''N0a)?*32)0:E)0*493.:09F0
F3.+-.<0F9505)2)*5?E0-20,-4-:)+D0:E)0F93.+*:-9.0).?935*<)2023=4-::-.<0A*5:-)20
:90F9540A*5:.)52E-A20G-:E09:E)50F3.+-.<02935?)20]5)*,O+9,,*520950-.OM-.+0
2)5@-?)2^N0L*5:-)202E93,+0-+).:-F60:E)02935?)20*.+0*493.:209F0)Q:)5.*,0F3.+-.<0
-.0:E)-5023=4-22-9.2N
;,-<-=-,-:6 ;`;T0+9)20.9:0+-2?5-4-.*:)0*<*-.2:0*.60A*5:-)20F950*.605)*29.N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)04-22-9.09F0:E)0;`;T0-20:90A5949:)0).@-59.4).:*,029,3:-9.20F950:E)0
F3:35)0:E593<E05)2)*5?E0*.+0)+3?*:-9.0)QA,-?-:,60*20-:05),*:)20:90+)@),9A-.<0
*.+0)@*,3*:-.<0.)G0*AA59*?E)20:904*.*<)029,-+0G*2:)N0BE)0;`;T0-20
A5)2).:,60K95:E084)5-?*r209.,60<5*.:04*M-.<0A3=,-?0?E*5-:60?944-::)+0:90
A3523-.<0*+@*.?)20-.0G*2:)04*.*<)4).:0A5*?:-?)2D0)4A,96))02*F):6D0*.+0
).@-59.4).:*,0A59:)?:-9.0:E*:0=).)F-:20:E)0A3=,-?0<99+0*.+0*,,02:*M)E9,+)520-.0
:E)029,-+0G*2:)0-.+32:56N
_9.:*?: ;.@-59.4).:*,0`)2)*5?E0*.+0;+3?*:-9.0T93.+*:-9.0];`;T^D0%'&0KN0L-::0
/:5)):D0/3-:)0V#'D08,)Q*.+5-*D0x-5<-.-*0VVI&fN0B),X0#'IOV%%O!&I%
T*QX0#'IOV%%O!&f!0;O4*-,X04?*<.)6g)5)F+.N95<
!-%&EcI"+'5&M*4+4"+47%=&!-%&EcI"+'5&>54?%
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*200Z*60I&D0V''$
8493.: BG).:6OF-@)0G-..)520G-,,0=)02),)?:)+0F5940*0F-),+09F0F-.*,-2:20:905)?)-@)0:E)0
;S3*:950L5-H)0V''$0*.+0P/\!D'''0)*?EN00T-@)09F0:E)2)0?9443.-:-)20G-,,0
5)?)-@)02A)?-*,05)?9<.-:-9.0*.+0*.0*++-:-9.*,0P/\&!D'''N0J.0*++-:-9.0:90
G95,+G-+)05)?9<.-:-9.0F950:E)-50G95M0*20G),,0*20*.09AA95:3.-:60:90E),A02E*A)0
.*:-9.*,0*.+0<,9=*,0A9,-?60*.+0A5*?:-?)0-.0:E)0F-),+D0*,,0.94-.))20F950:E)0L5-H)0
=)?94)0A*5:09F0:E)0;S3*:950J.-:-*:-@)r20<,9=*,0.):G95M0*.+0*5)0A59F-,)+0-.0:E)0
;S3*:950J.-:-*:-@)0=-9+-@)52-:60=)2:0A5*?:-?)0+*:*=*2)N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 8F5-?*D082-*0*.+0:E)0L*?-F-?D0>*:-.084)5-?*0*.+0:E)0_*5-==)*.
/344*56 BE)0;S3*:950J.-:-*:-@)0-20*0A*5:.)52E-A0:E*:0=5-.<20:9<):E)50:E)0P.-:)+0K*:-9.2D0
<9@)5.4).:2D0?-@-,029?-):6D0=32-.)22)2D0*.+0<5*22599:2095<*.-H*:-9.20:90=3-,+0
:E)0?*A*?-:60*.+05*-2)0:E)0A59F-,)09F0,9?*,0)FF95:20:905)+3?)0A9@)5:60:E593<E0:E)0
?9.2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)032)09F0=-9+-@)52-:6N0/:*5:)+0-.0V''VD0:E)0;S3*:950
J.-:-*:-@)0)@9,@)+0-.05)2A9.2)0:9X0:E)0F*?:0:E*:0:E)0G95,+r20<5)*:)2:0
?9.?).:5*:-9.209F0=-9+-@)52-:60*5)0F93.+0-.0?93.:5-)20*,290=)2):0=60:E)0G95,+r20
492:0*?3:)0A9@)5:6U0*.+0:E)0)@9,@-.<0:5).+09F0,9?*,0,)*+)52E-A0-.0*+@*.?-.<0
-..9@*:-@)0A59c)?:20-.0=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.0*.+0A9@)5:605)+3?:-9.N0BE)0
;S3*:950J.-:-*:-@)0-20+)+-?*:)+0:9X
&N0_),)=5*:-.<023??)22F3,0,9?*,0-.-:-*:-@)2
VN0_5)*:-.<09AA95:3.-:-)20F9502E*5-.<0?9443.-:60)QA)5-).?)20*.+0<99+0
A5*?:-?)
IN0J.F954-.<0A9,-?60*.+0F92:)5-.<0*.0).*=,-.<0).@-59.4).:0F950,9?*,0*?:-9.
fN0a3-,+-.<0:E)0?*A*?-:609F0<5*22599:2095<*.-H*:-9.20:90+),-@)505)23,:20*.+0
2?*,)O3A0-4A*?:
#V
BE)0EcI"+'5&>54?%0-20*G*5+)+0:905)?9<.-H)0*.+0?),)=5*:)093:2:*.+-.<0
?9443.-:60)FF95:20:905)+3?)0A9@)5:60:E593<E0:E)0?9.2)5@*:-9.09F0=-9+-@)52-:6N0
820232:*-.*=,)0?9443.-:60-.-:-*:-@)20:*M)0599:0:E593<E93:0:E)0:59A-?2D0:E)60*5)0
,*6-.<0:E)0F93.+*:-9.0F950*0<,9=*,049@)4).:09F0,9?*,023??)22)20:E*:0*5)0
?9,,)?:-@),604*M-.<0*02-<.-F-?*.:0?9.:5-=3:-9.0:90*?E-)@-.<0:E)0Z-,,)..-340
()@),9A4).:0m9*,20]Z(m2^N0/A)?-*,05)?9<.-:-9.0G-,,0=)0<-@).0-.0:E)0
F9,,9G-.<0?*:)<95-)2X09.)0F950)*?E05)<-9.09F0),-<-=-,-:60]8F5-?*D082-*0*.+0:E)0
L*?-F-?D0>*:-.084)5-?*0*.+0:E)0_*5-==)*.^D09.)0:90:E)0-.-:-*:-@)0:E*:0=)2:0
)Q)4A,-F-)20?9443.-:60*AA59*?E)20:90*+*A:0:90?,-4*:)0?E*.<)D0*.+09.)0:90:E)0
-.-:-*:-@)0:E*:0=)2:0)Q)4A,-F-)20:E)0?9.2)5@*:-9.09F0*<5-?3,:35*,0=-9+-@)52-:6N
_9.:*?:0 ;S3*:950J.-:-*:-@)D0;.@-59.4).:0*.+0;.)5<60m593AD0a35)*30F950()@),9A4).:0
L9,-?6D0;S3*:950J.-:-*:-@)D0f'!0>)Q-.<:9.08@).3)D0!:E0T,995D0K)G0s95MD0Ks0
&'&#fD0P/8N0B),X0e&0V&VNf!#N&#'%0T*QX0e&0V&V0f!#0&I#'
;O4*-,X0;S3*:95J.-:-*:-@)g3.+AN95<0
P`>X0E::AXhhGGGN)S3*:95-.-:-*:-@)N95<h-.+)QNAEA
EI5",4"&H'I*0"+4'*
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. _).:5*,082-*D0/93:E0_*3?*232D0;*2:)5.0;359A)D0`322-*N
/344*56 ;35*2-*0T93.+*:-9.0-20*0A5-@*:),604*.*<)+0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.023AA95:)+0
=60:E)0P.-:)+0/:*:)208<).?60F950J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0]P/8J(^0*.+0
9:E)50A3=,-?0*.+0A5-@*:)0+9.952N0/-.?)0&%%VD0;35*2-*0T93.+*:-9.0E*20
-.@)2:)+09@)50\I$'04-,,-9.0:E593<E0495)0:E*.0$Df''0<5*.:20*.+09A)5*:-.<0
A59<5*420-.08F<E*.-2:*.D0854).-*D08H)5=*-c*.D0a),*532D0m)95<-*D0
q*H*ME2:*.D0:E)0q65<6H0`)A3=,-?D0Z9,+9@*D0`322-*D0B*c-M-2:*.D0
B35M4).-2:*.D0PM5*-.)0*.+0PH=)M-2:*.N0
;35*2-*0T93.+*:-9.0-20-.0:E)0A59?)2209F0?5)*:-.<02),FO232:*-.-.<0,9?*,0
95<*.-H*:-9.20=60:5*.2F)55-.<09G.)52E-A09F02:5*:)<6D0F-.*.?)20*.+0A59<5*420
:90,9?*,02:*FF0=*2)+09.0:E)0;T049+),09F023??)22N0/-.?)0V''fD0;T0E*20?5)*:)+0
F9350*3:9.949320F93.+*:-9.20*=,)0:90*++5)220,9?*,0.))+20*.+0?5922O=95+)50
-223)2N0BE)2)095<*.-H*:-9.205)A5)2).:0*0.)G0:6A)09F0-.2:-:3:-9.0F950:E)05)<-9.D0
?94=-.-.<0,9?*,0M.9G,)+<)0*.+0,)*+)52E-A0G-:E0-.:)5.*:-9.*,0=)2:0A5*?:-?)20
9F0A59<5*404*.*<)4).:0*.+0F-.*.?-*,02:)G*5+2E-AD0*,,0?*55-)+093:03.+)50:E)0
<9@)5.*.?)09F0-.:)5.*:-9.*,0=9*5+209F0:532:))2N0BE)2)0F9350.)G0F93.+*:-9.20
E*@)0c9-.)+0G-:E0;35*2-*0T93.+*:-9.D0:E)-5084)5-?*.0?93.:)5A*5:D0:90F9540
:E)0;35*2-*0T93.+*:-9.0K):G95MN0
;35*2-*0T93.+*:-9.0K):G95M0A*5:.)520*G*5+0<5*.:20*.+09A)5*:)0A59<5*420
G-:E-.0:E5))0=59*+04*.+*:)0*5)*2X0
BA&>547"+%&E*+%5854,%&6%7%$'81%*+&
8??),)5*:-.<0+)@),9A4).:0*.+0<59G:E09F0A5-@*:)0).:)5A5-2)0
CA&>I#$4/&.014*4,+5"+4'*&"*0&>'$4/2&
L5949:-.<0495)0)FF)?:-@)D05)2A9.2-@)0*.+0*??93.:*=,)0,9?*,0<9@)5.4).:0
DA&)474$&3'/4%+2&
J.?5)*2-.<0?-:-H).0A*5:-?-A*:-9.0-.0A9,-:-?*,0*.+0)?9.94-?0+)?-2-9.O4*M-.<0
A59?)22)20
#I
C-:E-.0:E)2)0*5)*2D0A59<5*420F*,,0-.:904*.60A5*?:-?)0*5)*2D0-.?,3+-.<X0*.:-O
?9553A:-9.D0?9443.-:60+)@),9A4).:D0?95A95*:)0AE-,*.:E59A6D0)+3?*:-9.D0
).:5)A5).)352E-AD0-.+)A).+).:04)+-*D0,*=9504-<5*:-9.D05)2A9.2-@)0,9?*,0
<9@)5.4).:0*.+0693:E0*?:-@-24D0*49.<09:E)52N
_9.:*?:0 ;35*2-*0T93.+*:-9.D0&I!'0_9..)?:-?3:08@).3)D0KCD0/3-:)0&'''D00
C*2E-.<:9.D0(_0V''I"N0B),X0&OV'VOVIfO#I#'0T*QX0&OV'VOVIfO#I##
;O4*-,X0)35*2-*g)35*2-*N95<0P`>X0E::AXhhGGGN)35*2-*N95<h
EI5'8%"*&L*4'*&;EL<=&3%7%*+-&H5"1%Q'5X&>5'95"11%&;H>R<&('5&
Y%,%"5/-&"*0&!%/-*'$'94/"$&6%7%$'81%*+&
()*+,-.) T950TL#D0:E)0F-52:0?*,,20G)5)0A3=,-2E)+09.0VV0()?)4=)50V''"N0T950,*:)2:0?*,,0
-.F954*:-9.X0E::AXhh?95+-2N)359A*N)3hFA#h+?h-.+)QN?F4
8493.: BE)0*4).+)+0TL#0A59A92*,20F5940:E)0;359A)*.0_944-22-9.D0F9,,9G-.<0:E)0
=3+<):0*<5))4).:0=):G)).0:E)0;359A)*.0_93.?-,0*.+0;359A)*.0L*5,-*4).:0
*493.:0:90*0:9:*,09F0;P`0!'D!V&04-,,-9.D0A*5:-:-9.)+0*49.<0:E)02A)?-F-?0
A59<5*44)20*20F9,,9G2X
BA&)''8%5"+4'*0;P`0IVDf&I04-,,-9.0
CA&M0%",0;P`0#D!&'04-,,-9.0
DA&>%'8$%0;P`0fD#!'04-,,-9.0
JA&)"8"/4+4%,0;P`0fD'%#04-,,-9.0
NA&UY)0].9.O.3?,)*5^0;P`0&D#!&04-,,-9.0
PA&EI5"+'10]:90V'&&^0;P`0VD#!&04-,,-9.
;,-<-=-,-:6 CE-,)0TL#0A*5:-?-A*.:20?*.0-.0A5-.?-A,)0=)0=*2)+0*.6GE)5)D0:E)5)0*5)0+-FF)5).:0
?*:)<95-)209F0?93.:560GE-?E04*60E*@)0@*56-.<0),-<-=-,-:60F950+-FF)5).:02A)?-F-?0
*.+0G95M0A59<5*44)2X
BA&^%1#%5&3+"+%,0O0BE)0;POV#
CA&.,,'/4"+%0&)'I*+54%,0€0G-:E02?-).?)0*.+0:)?E.9,9<60?99A)5*:-9.0
*<5))4).:20:E*:0-.@9,@)+0?9.:5-=3:-.<0:90:E)0F5*4)G95M0A59<5*44)0=3+<):
DA&)"*040"+%&)'I*+54%,0€0?355).:,605)?9<.-2)+0*20?*.+-+*:)20F950F3:35)0
*??)22-9.
JA&!-450&)'I*+54%,0O0:E)0A*5:-?-A*:-9.09F095<*.-2*:-9.20950-.+-@-+3*,20
)2:*=,-2E)+0-.0?93.:5-)20:E*:0*5)0.9:0Z)4=)50/:*:)2D0?*.+-+*:)20950*229?-*:)+0
2E93,+0*,290=)0c32:-F-)+0-.0:)54209F0:E)0).E*.?)+0?9.:5-=3:-9.0:90:E)09=c)?:-@)20
9F0TL#N
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 TL#0-20:E)02E95:0.*4)0F950/)@).:E0T5*4)G95M0L59<5*44)0F950`)2)*5?E0*.+0
B)?E.9,9<-?*,0()@),9A4).:N0BE-20-20:E)0;PR204*-.0-.2:534).:0F950F3.+-.<0
5)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:0*?:-@-:-)20?9@)5-.<0*,492:0*,,02?-).:-F-?0+-2?-A,-.)20
*.+0-:0G-,,053.0F5940V''#0:90V'&IN0TL#0-20+)2-<.)+0:90=3-,+09.0:E)0
*?E-)@)4).:209F0-:20A5)+)?)22950]TL"^0:9G*5+20:E)0?5)*:-9.09F0:E)0;359A)*.0
`)2)*5?E085)*D0*.+0?*5560-:0F35:E)50:9G*5+20:E)0+)@),9A4).:09F0:E)0
M.9G,)+<)0)?9.9460*.+029?-):60-.0;359A)N0TL#0?9.2-2:209F0F93504*-.0
A59<5*44)20?*,,)+0_99A)5*:-9.D0J+)*2D0L)9A,)0*.+0_*A*?-:-)2N0;*?E09F0:E)2)0
A59<5*44)20-20:E)023=c)?:09F0*0R/A)?-F-?0A59<5*44)RN
_9.:*?:0 (-5)?:95*:)Om).)5*,0T950`)2)*5?ED0;359A)*.0_944-22-9.D0/(Z;0VhVD
aO&'f%0a5322),20€0a),<-34N0P`>X0E::AXhh?95+-2N)359A*N)3hFA#h
!-%&EO8$'5%5,&)$I#=&EO8$'5"+4'*&HI*0&
()*+,-.) BE)0+)*+,-.)0F9505)?)-@-.<0*AA,-?*:-9.20-20n*.3*560&!:ED0V''%N0/))0G)=2-:)0
F9503A+*:)+0+)*+,-.)N
#f
8493.: 8G*5+20<5*.:20F5940\!''O&D!''N0BE5))0G-..)520G-,,0=)0-223)+0\!'''0
*G*5+2N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0_,3=0A59@-+)20:-4),60).?935*<)4).:0:90693.<04).0*.+0G94).0GE90
2:*.+0*:0:E)0:E5)2E9,+09F0*.0)Q?-:-.<0?*5))50-.0F-),+02?-).?)0:E593<E0:E)-50
<5*.:0A59<5*42N0BE)0;QA,95*:-9.0T3.+0*.+0s93:E08?:-@-:60T3.+0G)5)0
)2:*=,-2E)+0:90E),A0=3-,+0*05)2)5@9-509F0:*,).:)+0693:E0F5940*,,029?-*,0*.+0
)?9.94-?0=*?M<593.+20GE90*5)0G-,,-.<0:90<90:90:E)0).+209F0:E)0)*5:E0*.+0
=)69.+0:902*:-2F60:E)-50:E-52:0F950M.9G,)+<)N
;QA,95*:-9.0T3.+D0F950<5*+3*:)0*.+0A92:O+9?:95*,02:3+).:2D0A59@-+)20<5*.:20-.0
23AA95:09F0)QA,95*:-9.0*.+0F-),+05)2)*5?E0F950:E92)0GE90*5)0c32:0=)<-..-.<0
:E)-505)2)*5?E0?*5))52N0
_9.:*?:0 BE)0;QA,95)520_,3=D0f"0;*2:0#':E0/:5)):D0K)G0s95MD0Ks0&''V&N0
B),X0V&VO"V$O$I$I0T*QX0V&VOV$$Offf%
P`>X0E::AXhhGGGN)QA,95)52N95<h5)2935?)2hF3.+-.<hF3.+-.<NAEA
EOO'*^'#4$&)'58'5"+4'*&
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 ;QQ9.Z9=-,0_95A95*:-9.0-20:E)0G95,+R20,*5<)2:0A3=,-?,60:5*+)+0-.:)5.*:-9.*,0
9-,0*.+0<*20?94A*.6D0A59@-+-.<0).)5<60:E*:0E),A203.+)5A-.0<59G-.<0
)?9.94-)20*.+0-4A59@)0,-@-.<02:*.+*5+20*593.+0:E)0G95,+N
J:0-20:E)-50,9.<O2:*.+-.<0A9,-?60:90?9.+3?:0=32-.)220-.0*04*..)50:E*:0?9.2-+)520
=9:E0:E)0).@-59.4).:*,0*.+0)?9.94-?0.))+209F0:E)0?9443.-:-)20-.0GE-?E0
:E)609A)5*:)N0BE)602))M0:90),-4-.*:)0-.?-+).:20G-:E0).@-59.4).:*,0-4A*?:D0
*.+0:909A)5*:)0-.0*04*..)50:E*:0-20.9:0E*54F3,0:90:E)0).@-59.4).:N
&N03"7%&!-%&!49%5&HI*0
T93.+)+0-.0&%%!D0:E)0/*@)0BE)0B-<)50T3.+0-20+)+-?*:)+0:9023AA95:-.<0:E)0
?9.2)5@*:-9.09F082-*r205)4*-.-.<0G-,+0:-<)52N0BE)0T3.+0-.@)2:20-.0*0@*5-):60
9F0A59c)?:20:E*:0-.?5)*2)0?99A)5*:-9.0*.+0?9443.-?*:-9.D0=3-,+0,9?*,0
,)*+)52E-AD0*.+0+),-@)509.O:E)O<593.+0?9.2)5@*:-9.0:90:-<)520-.0E34*.O
+94-.*:)+0,*.+2?*A)2N
CA&\%I,%5&E/',2,+%1
_9.2)5@*:-9.09F0:E)0>)32)50;?9262:)40-.@9,@)20*05*.<)09F0*?:-@-:-)20
-.?,3+-.<0).@-59.4).:*,0)+3?*:-9.D0:E)0:5*-.-.<09F0?9.2)5@*:-9.09FF-?)52D0
+)@),9A4).:09F0?9.2)5@*:-9.OF5-).+,60,-@),-E99+20F950:E)0?9443.-:-)20:E*:0
E*@)0:5*+-:-9.*,,605),-)+03A9.0:E)0)?9262:)4r205)2935?)20*.+0+-5)?:0F95)2:0
5)E*=-,-:*:-9.N
DA&W4'X'&M,$"*0
;S3*:95-*,0m3-.)*r20a-9M90J2,*.+0-20*49.<0:E)0G95,+r205-?E)2:0=-9+-@)52-:60
E9:2A9:2D0E94)0:902)@).0?5-:-?*,,60).+*.<)5)+049.M)602A)?-)2D0.)2:-.<02)*0
:35:,)20*.+04-,)209F03.2A9-,)+05*-.F95)2:N
JA&W4'047%5,4+2&)'*,%57"+4'*
;QQ9.Z9=-,0-20?944-::)+0:904)):-.<0:E)0G95,+R20<59G-.<0+)4*.+20F950
).)5<60-.0*.0).@-59.4).:*,,605)2A9.2-=,)04*..)5N0C)0+90:E-20=605)2A)?:-.<0
#!
=9:E0E34*.0*.+0.*:35*,0E*=-:*:20*.+0=60*AA,6-.<0=)2:0A5*?:-?)0-.0
).@-59.4).:*,04*.*<)4).:N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGN)QQ9.49=-,N?94h_95A95*:)h?9443.-:6z).@-59.4).:N*2AQ
H''0&"*0&.954/I$+I5%&F59"*4?"+4'*&'(&+-%&L*4+%0&G"+4'*,&;H.F<&
>"5+*%5,-48&>5'95"11%,=&d4,4+4*9&EO8%5+,&>5'95"11%
()*+,-.) K8
8493.: BE)0A*5:-?-A*:-.<0-.2:-:3:-9.0?9.:-.3)20:90A*60:E)0@-2-:-.<0)QA)5:R202*,*56D0
GE-,)0T8d0?9@)520:5*@),0?92:20*.+09FF)520*049.:E,60*,,9G*.?)0?*,?3,*:)+0*:0
#!0A)5?).:09F0:E)0P.-:)+0K*:-9.20(*-,60/3=2-2:).?)08,,9G*.?)0]d@)50"'0
+*6205*:)^0:90E),A0:E)404)):0,-@-.<0)QA).2)2N
;,-<-=-,-:6 8,,0*?*+)4-?0*.+05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.209F0T8d0Z)4=)50K*:-9.2N
>9?*:-9. BE)0A59<5*44)D09A).0:90*,,0*?*+)4-?0*.+05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.209F0T8d0
Z)4=)50K*:-9.2D0).*=,)20)QA)5:20F5940*593.+0:E)0G95,+0:90G95M0G-:E0T8d0
F950*0A)5-9+09F03A0:909.)06)*5N
/344*56 BE593<E0-:20L*5:.)52E-A0L59<5*44)2D0T8d0-20G95M-.<0:90?5)*:)0*0=59*+D0
3.-:)+0F59.:0*<*-.2:0E3.<)5N0/?E9,*520*.+05)2)*5?E)520F9?320:E)-50).)5<609.0
:E)0492:0A5)22-.<0-223)205),*:)+0:90E3.<)5D0F99+02)?35-:60*.+0535*,0
+)@),9A4).:N0`):-5)+0)QA)5:20,).+0:E)-50)QA)5:-2)0:90).235)0:E)0?9.:-.3)+0
E-<E0S3*,-:609F0:E)0d5<*.-H*:-9.R20G95MN0B)?E.-?*,0)QA)5:20F5940*,,09@)50:E)0
G95,+0?9,,*=95*:)09.0E3.+5)+209F0F-),+0A59c)?:2N
T8dR20x-2-:-.<0;QA)5:20L59<5*44)D0=*2)+09.0-.2:-:3:-9.*,0*55*.<)4).:20
G-:E0*?*+)4-?0*.+02?-).:-F-?095<*.-H*:-9.2D0A59@-+)20*0F5*4)G95M0F950
+-2:-.<3-2E)+02?E9,*520*.+05)2)*5?E)520GE90?9.:5-=3:)0:E)-50).)5<-)20:90-223)20
5),*:)+0:90E3.<)50*.+0F99+02)?35-:6N0BE)0A59<5*44)0:*A20:E)0)QA)5:-2)09F0
:E)2)0E-<E,60S3*,-F-)+0A59F)22-9.*,20:904)):0?5-:-?*,0-.:),,)?:3*,0*.+0*.*,6:-?*,0
.))+20-.0T8dR20A5-95-:60A59<5*44)2N0BE593<E0:E)0L*5:.)52E-AD0=9:E0T8d0
*.+0A*5:-?-A*:-.<0-.2:-:3:-9.202E*5)0:E)0?92:20*.+0=).)F-:0F59409.)0*.9:E)5R20
)QA)5:-2)0*.+0)QA)5-).?)0-.0*5)*209F0?9449.0?9.?)5.N0/94)0"$0?93.:5-)20
*.+0#0-.:)5.*:-9.*,0-.2:-:3:-9.20E*@)02-<.)+0950).+952)+0:E)0A59<5*44)D0*.+0
*?*+)4-?2D02?-).:-2:20*.+05)2)*5?E)520E*@)0?*55-)+093:0*=93:0"''0
*22-<.4).:2D04*M-.<0@*,3*=,)0?9.:5-=3:-9.20:90T8dR20G95MN
_9.:*?:0 T8d0W)*+S3*5:)52D0x-*,)0+),,)0B)54)0+-0_*5*?*,,*D0''&!I0`94)D0J:*,6N
B),)AE9.)X0eI%O'"O!#'!&0T*QX0eI%O'"O!#'!I&!V0
;O4*-,X0T8dOL*5:.)52E-AOL59<5*44)2gF*9N95<
P`>X0E::AXhhGGGNF*9N95<hm;KJKTdhA*5:.)5h).h@-2-:h-.+)QNE:4,
H'50&H'I*0"+4'*&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,-48,&>5'95"1&;MH><&
()*+,-.) 8,,0*AA,-?*:-9.20432:0=)023=4-::)+0:90:E)0*AA59A5-*:)0JTL0J.:)5.*:-9.*,0
L*5:.)50-.0:E)0?93.:5609505)<-9.0GE)5)0:E)0*AA,-?*.:05)2-+)2N0JTL0
J.:)5.*:-9.*,0L*5:.)520+):)54-.)0*AA,-?*:-9.0+)*+,-.)20*.+02),)?:-9.0
2?E)+3,)20-.0:E)-505)<-9.0950?93.:56N
8493.: ():*-,204*60=)09=:*-.)+0F5940:E)0*AA59A5-*:)0JTL0J.:)5.*:-9.*,0L*5:.)50
9FF-?)2N0/))0,-2:0E)5)X0E::AXhhGGGNF95+-FAN.):hW94)h:*=-+hI"h()F*3,:N*2AQ
;,-<-=-,-:6 T95+0T93.+*:-9.0J.:)5.*:-9.*,0T),,9G2E-A20L59<5*40*AA,-?*.:20432:0=)0
5)2-+).:0.*:-9.*,209505)2-+).:209F0*.0),-<-=,)0JTL0?93.:560950:)55-:956N0
_355).:,6D0:E)2)0*5)X0a5*H-,D0_E-,)D0_E-.*D0;<6A:D0mE*.*D0m3*:)4*,*D0J.+-*D0
#"
J.+9.)2-*D0q).6*D0Z)Q-?9D0Z9H*4=-S3)D0K-<)5-*D0L*,)2:-.-*.0B)55-:95-)2D0
L)53D0LE-,-AA-.)2D0`322-*D0/).)<*,D0/93:E08F5-?*D0B*.H*.-*D0BE*-,*.+D0
P<*.+*D0*.+0x-):.*4N0JTL02),)?:20T),,9G209.0:E)02:5).<:E09F0:E)-50?,)*5,6O
2:*:)+0-.:).:-9.0:902)5@)0:E)-50?9443.-:-)20*.+0?93.:5-)209F095-<-.D0*.+0
)QA)?:20:E*:0:E)60G-,,0E9.950:E-209=,-<*:-9.N0
>9?*:-9. BE)0A59<5*409FF)520F),,9G2E-A20F950A92:O<5*+3*:)02:3+60:90,)*+)520F5940
3.+)52)5@)+0?9443.-:-)20-.082-*D08F5-?*D0>*:-.084)5-?*D0*.+0`322-*N
/344*56 BE)0T95+0T93.+*:-9.0J.:)5.*:-9.*,0T),,9G2E-A20L59<5*40A59@-+)20
9AA95:3.-:-)20F950*+@*.?)+02:3+60:90-.+-@-+3*,20GE90G-,,032)0:E-20)+3?*:-9.0
:90=)?94)0,)*+)520-.0:E)-505)2A)?:-@)0F-),+2N0B90).235)0:E*:0F),,9G20*5)0+5*G.0
F5940+-@)52)0=*?M<593.+2D0JTL0*?:-@),602))M20?*.+-+*:)20F594029?-*,0<593A20
*.+0?9443.-:-)20:E*:0,*?M0262:)4*:-?0*??)220:90E-<E)50)+3?*:-9.D0*.+0
23AA95:20:E)40:E593<E0,9?*,0A*5:.)5095<*.-H*:-9.20-.0VV0?93.:5-)2N
T95+0T93.+*:-9.0J.:)5.*:-9.*,0T),,9G204*60?E992)0:902:3+60-.0*.60*?*+)4-?0
+-2?-A,-.)0950F-),+09F02:3+605),*:)+0:90:E)0T95+0T93.+*:-9.R20:E5))0<5*.:O
4*M-.<0*5)*2D0GE-?E0*5)X
BA&.,,%+&WI4$04*9&"*0&)'11I*4+2&6%7%$'81%*+&
_9443.-:60()@),9A4).:U0()@),9A4).:0T-.*.?)0*.+0;?9.94-?0/)?35-:6U0
C95MOF95?)0()@),9A4).:U0;.@-59.4).:0*.+0()@),9A4).:N
CA&K*'Q$%09%a&)5%"+474+2a&"*0&H5%%0'1&
85:20*.+0_3,:35)U0;+3?*:-9.0*.+0/?E9,*52E-AU0Z)+-*U0`),-<-9.D0/9?-):60*.+0
_3,:35)U0/)Q3*,-:60*.+0`)A59+3?:-@)0W)*,:E
DA&>%"/%&"*0&3'/4"$&UI,+4/%&
_-@-,0/9?-):6U0m9@)5.*.?)U0W34*.0`-<E:2
_9.:*?:0 T95+0T93.+*:-9.0J.:)5.*:-9.*,0T),,9G2E-A20L59<5*4D0$'%0P.-:)+0K*:-9.20
L,*H*D0%:E0F,995D0K)G0s95MD0Ks0&''&#0P/8N0B),X0]V&V^0%$fO!!!$0
T950<).)5*,0-.F954*:-9.0*=93:0:E)0A59<5*4D0?9.:*?:0:E)0JTL0/)?5):*5-*:0*:0
S3)2:-9.gF95+-FAN95<N0
P`>X0E::AXhhGGGNF95+-FAN.):hW94)h:*=-+hI"h()F*3,:N*2AQ
H'50&^'+'5&)'18"*2&M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,-48&'(&+-%&TC*0&3+5%%+&e
()*+,-.) BE)0,*2:0*AA,-?*:-9.0+)*+,-.)0G*20n3.)0I'D0V''$N0L,)*2)0.9:)0:E*:0*AA,-?*:-9.20
F950:E)0V''%0F),,9G2E-A0*5)0.90,9.<)50*??)A:)+N
8493.: 8-5F*5)D0*??9449+*:-9.D0F99+D0:5*.2A95:*:-9.D0-.2:53?:-9.D0*.+09:E)50A59<5*4O
5),*:)+0)QA).2)20*5)0-.?,3+)+0-.0:E)0F),,9G2E-AN0;*?E0A*5:-?-A*.:05)?)-@)20*0
2:-A).+03A9.0*55-@*,N
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*.:20432:0=)0V&06)*5209F0*<)09509,+)5D0:E93<E0693.<)50*AA,-?*.:20
2E93,+0.9:)0:E*:0:E)60*5)0,99M-.<0F950?*.+-+*:)20G-:E02)@)5*,06)*5209F0
,)*+)52E-A0)QA)5-).?)D0*.+0492:0F),,9G20*5)0*,5)*+604-+O?*5))50
*??94A,-2E)+0A59F)22-9.*,2N08AA,-?*.:20432:0+)49.2:5*:)0F,3).?60-.0
;.<,-2ED0E*@)0@*,-+0A*22A95:2D0*.+0E*@)0*??)220:90*0?94A3:)50*.+0:E)0
J.:)5.):N0BE)604*60.9:0=)0?355).:05)?-A-).:209F09:E)50F),,9G2E-A2N
>9?*:-9. L*5:-?-A*:-.<0?93.:5-)20?E*.<)0)*?E06)*5N0/90F*5D0&!"0-.+-@-+3*,20F5940f&0
?93.:5-)20E*@)0A*5:-?-A*:)+N
/344*56 ;*?E06)*5D0*0<593A09F0V'OVf0)4)5<-.<0,)*+)520F5940+-FF)5).:05)<-9.209F0:E)0
G95,+0*5)02),)?:)+0:90=)?94)0T95+0T),,9G209F0:E)0%V.+0/:5)):0sN0BE)0
A59<5*40-.?,3+)20*0:E5))OG))M05)2-+).?60-.0K)G0s95M0_-:60]n3.)0!On3.)0VfD0
V''%^0*.+09.<9-.<0?9443.-?*:-9.0=)F95)0*.+0*F:)50:E)05)2-+).?60@-*0
##
:),)AE9.)0*.+0)4*-,N0T),,9G20*5)0)QA)?:)+0:90?94A,):)0*22-<.4).:20A5-950:90
:E)-505)2-+).?60:904*Q-4-H)0:E)0@*,3)09F0:E)-50F),,9G2E-A0)QA)5-).?)0*.+0
*F:)50:E)-505)2-+).?60:90)@*,3*:)0-:20-4A*?:0*.+023??)22N
_9.:*?:0 T950495)0-.F954*:-9.0*=93:0T95+0T),,9G2E-A0*AA,-?*:-9.2D0?*,,0V&VNf&!N!f#ID0
F*Q0V&VNf&!N!#%$D09502).+04*-,0:9X0T95+0Z9:950_94A*.60J.:)5.*:-9.*,0
T),,9G2E-A09F0:E)0%V.+0/:5)):0sD0%V.+0/:5)):0sZOsCW8D0&I%!0>)Q-.<:9.0
8@).3)D0K)G0s95MD0Ks0&'&V$D0P/8N
P`>X0E::AXhhGGGN%V6N95<h?9.:).:hF95+zF),,9G2z*=93:N*2A
H'I*0"+4'*&E*,%1#$%
()*+,-.) T950A59<5*4209F0:E)0wL59<5*44)20T3.+wD0:E)5)0*5)0:G90A5)O2),)?:-9.0A)5-9+20
*06)*50X04-+OZ*5?E0F950:E)0n3.)02)22-9.09F0:E)0?944-22-9.0*.+04-+O
/)A:)4=)50F950:E)0?944-22-9.02-::-.<0-.0K9@)4=)5N
8493.: BE)04-.-4340*493.:0*,,9?*:)+0A)50A59c)?:0-20f'D'''0‰0]*AA59QN0P/(!VD'''^0
A)50*..34D0*.+023AA95:0-20<-@).0F950*:0,)*2:0:G906)*52N0BE)0T93.+*:-9.0?*.0
A59@-+)03A0:90!'ƒ09F0:E)0:9:*,0=3+<):0F950:E)0A59c)?:D03A0:90*04*Q-4340
23=2-+60,)@),09F0I''D'''0‰0]*AA59QN0P/(I%&D'''^N
;,-<-=-,-:6 T9.+*:-9.0;.2)4=,)0F-.*.?)20A59c)?:2D053.0=60Kmd2N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2D0T5*.?)0]f!ƒ09F0:E)0A59c)?:20-.0GE-?E0:E)0T93.+*:-9.0
-20-.@9,@)+0*5)0-.08F5-?*D0I!ƒ0-.082-*D0&#ƒ0-.0>*:-.084)5-?*0*.+0&'ƒ0*5)0-.0
T5*.?)N^
/344*56 m|5*5+0a5|49.+0*.+0E-20G-F)D0n*?S3),-.)0(|,-*Oa5|49.+D0F93.+)5209F0:E)0
T93.+*:-9.0;.2)4=,)D0E*+0,9.<0?E)5-2E)+0:E)0-+)*09F0=)?94-.<0-.@9,@)+0-.0
G95M0-.0:E)0A3=,-?0-.:)5)2:N0BE)-50?E-,+5).D0(),AE-.)D0K*:E*,-)0*.+0d,-@-)5D0
2E*5)0:E-20).:E32-*240*.+023AA95:0:E)0A59c)?:N0BE32D0:E)60E*@)0+)?-+)+0:90
<-@)0?9.?5):)0)QA5)22-9.0:90:E)-50-.:).:-9.D0=602)::-.<03A0T9.+*:-9.0
;.2)4=,)D0GE-?E0E*209=:*-.)+0:E)09FF-?-*,0*AA59@*,0-.0()?)4=)50V''fN
!-%45&^4,,4'*
18,,0*?:-9.203.+)5:*M).0:*M)0*??93.:09F0).@-59.4).:*,0F*?:9520*.+0-.?,3+)0
:E)0A59:)?:-9.09F0:E)0).@-59.4).:0*.+09F0*,,0,-@-.<02A)?-)209F0*.-4*,20*.+0
A,*.:270])Q?)5A:0F5940:E)02:*:3:)2^N0
BE)0F9350F-),+209F0-.@9,@4).:09F0:E)0T93.+*:-9.0290-,,32:5*:)0:E)0G-,,09F0:E)0
F93.+)520:90F-<E:0*<*-.2:0A9@)5:60GE-,)0A*5:-?-A*:-.<0+35*=,60-.0:E)0A59:)?:-9.0
9F0:E)0).@-59.4).:X0
&N0C*:)50*.+0/*.-:*:-9.
VN0/32:*-.*=,)0+)@),9A4).:
IN08.-4*,0a-9+-@)52-:6
fN0/9,-+*5-:6h;.@-59.4).:0-.0T5*.?)
L59<5*44)20T3.+05)A5)2).:20$!ƒ09F0:E)0*..3*,0=3+<):0N0J:0?9@)520C*:)50*.+0
/*.-:*:-9.0D0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0F-),+209F0-.@9,@4).:0-.0+)@),9A-.<0
?93.:5-)2D0*.+0/9,-+*5-:60*.+0;.@-59.4).:*,0;+3?*:-9.0-.0T5*.?)0N
_9.:*?:0 T9.+*:-9.0;.2)4=,)D0f!053)0+)0a*=6,9.)D0#!''#0L*5-2N0
B),0X0e0II0]'^&0f!0!&0&$0$V0T*Q0X0e0II0]'^&0f!0!&0&$0%'
;O4*-,X0?9.:*?:gF9.+*:-9.).2)4=,)N95<0N
H'I*0"+4'*&('5&"&3I,+"4*"#$%&3'/4%+2a&M*/A
()*+,-.) K8
#$
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 T//J02E*,,0)2:*=,-2E0A*5:.)52E-A20*.+0A59@-+)023AA95:0:90+)@),9A4).:O
95-).:)+0A5-@*:)0*.+0A3=,-?095<*.-H*:-9.2D0=32-.)220?95A95*:-9.20950
-.+-@-+3*,20:E*:0E*@)02:59.<0A9:).:-*,0:90A5949:)0+)@),9A4).:0-.-:-*:-@)20
,)*+-.<0:9029?-*,0?E*.<)N0m593A20:E*:0S3*,-F60F95023AA95:0*5)0:E92)0G-:E0:E)0
F9,,9G-.<0?E*5*?:)5-2:-?2X
&N0>)<*,D0c35-+-?*,0A)529.*,-:60=*2)+09.0LE-,-AA-.)0,*G2
VN0B5*?M05)?95+0-.0+)@),9A4).:0G95M0
IN0()49.2:5*:)02:59.<0<9@)5.*.?)0*.+04*.*<)4).:0?*A*=-,-:6
fN0()49.2:5*:)02:59.<0F-.*.?-*,0E)*,:E0*.+0?9.+-:-9.U0*::*-.)+0:E)05)S3-5)+0
,)@),09F023FF-?-).?60*.+0232:*-.*=-,-:60:90-4A,)4).:0A59c)?:20)FF)?:-@),6
>9?*:-9. LE-,-AA-.)2
/344*56 T//J0?944-:20:9023AA95:095<*.-H)+04*5<-.*,-H)+0<593A20-.0:E)0535*,0*.+0
35=*.0?9443.-:-)2023?E0*20F*54)52D0F-2E)50F9,M2D0G94).D0G95M)52D0G*2:)0
A-?M)52hG95M)52D0-.+-<).9320A)9A,)2D0:E)0AE62-?*,,60?E*,,).<)+D04-<5*.:0
G95M)520*.+0:E)0693:E0GE902E93,+03,:-4*:),60=).)F-:D0+-5)?:,60950-.+-5)?:,60
F5940:E)0*22-2:*.?)0:E*:02E*,,0=)0)Q:).+)+0=60:E)0T93.+*:-9.N0849.<0T//Jr20
F-.*.?-*,0A59+3?:20*5)0<5*.:2D0,9*.2D0+)@),9A4).:*,0+)A92-:2D0<3*5*.:))2D0*.+0
)S3-:60-.@)2:4).:20:E*:0*5)0*??)22-=,)0:E593<E0-:20@*5-9320A59<5*42N
m5*.:0*20*0F-.*.?-*,0*22-2:*.?)0)Q:).+)+0:90A59c)?:20*5)0)-:E)50F950.9.O
5)@).3)0<).)5*:-.<0950F9502:*5:O3A05)@).3)O<).)5*:-.<0*?:-@-:-)2N0m5*.:0
*22-2:*.?)02E*,,0?9.2-+)50A59c)?:20:E*:X0
&N0J.@9,@)0*?:-@-:-)20:E*:023AA95:09502:5).<:E).09A)5*:-9.09F0)?9O).:)5A5-2)20
VN0J.@9,@)02:*5:O3A0950)4)5<-.<0)?9O).:)5A5-2)h=32-.)220-4A,)4).:)+0=60
95<*.-H*:-9.20G-:E0,9G0?*A*?-:60950A9950*??)220:90?*A-:*,0
IN0W*@)0E-<E)50A59c)?:05-2M0-.0:)54209F095<*.-H*:-9.*,0?*A*?-:6D04*5M):0950
:)?E.9,9<605-2M0
m5*.:0*22-2:*.?)0+9)20.9:0-.@9,@)0*.60?9.:5*?:3*,09=,-<*:-9.09.0:E)0A*5:09F0
:E)0A*5:.)5095<*.-H*:-9.0:905):35.09505)A*60:E)049.)6D0*,9.<0G-:E0*.0-.:)5)2:D0
*:02A)?-F-?0F3:35)0A9-.:]2^0-.0:-4)N0W9G)@)5D0-..9@*:-@)0?92:05)?9@)560
2?E)4)204*60=)0-4A,)4).:)+0-.0:E)0<5*.:O4*M-.<0*22-2:*.?)0:E*:02E*,,0
)2:*=,-2E0495)0*??93.:*=-,-:60*.+0232:*-.*=-,-:60-.0:E)0-4A,)4).:*:-9.09F0
A59c)?:2N
_9.:*?:0 T93.+*:-9.0F950/32:*-.*=,)0/9?-):6D0J.?ND0f"O;0/*4*508@)N0?95.)50;3<).-90
>9A)H0/:ND0/93:E0B5-*.<,)D0y3)H9.0_-:6D0LWJ>JLLJK;/0&&'IN0
B),X0e]"IOV^0%V$$"#&hf&&f#'V0T*QX0]e"IOV^0f&&f#'Ih%V$$fVV
H'I*0"+4'*&('5&+-%&HI+I5%=&Y%,%"5/-&@5"*+&.Q"50,&
()*+,-.) L5),-4-.*560m5*.:08AA,-?*:-9.20432:0=)023=4-::)+0=):G)).0n*.3*560&0*.+0
8A5-,0I'09F0*0<-@).06)*50:90=)0?9.2-+)5)+0F950F3.+-.<0*G*5+)+0-.0:E*:06)*5N
8493.: \!D'''€\V!D'''09.,60F95023=c)?:20:E*:0*5)09F0-.:)5)2:0:90:E)0T93.+*:-9.N
;,-<-=-,-:6 &N0J.+-@-+3*,20]-.+-@-+3*,20GE90*5)05)2-+).:209F0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0GE92)0
*AA59@)+0<5*.:20*5)0.9:0*FF-,-*:)+0G-:E0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.20G-,,0=)0-223)+0
&'%%20F950:*Q0A35A92)2^
VN0P.-@)52-:-)20*.+0?9,,)<)2
IN0/:*:)D0A59@-.?-*,D0*.+0,9?*,0<9@)5.4).:09FF-?)2
fN0K9.OA59F-:D0.9.O*?*+)4-?095<*.-H*:-9.20G-:E0<9@)5.4).:*,0+):)54-.*:-9.0
9F0.9.OA59F-:02:*:32D0)N<N0A3=,-?0-.:)5)2:0<593A2D0*229?-*:-9.2D0A9,-?602:3+60
#%
<593A2D0950:E-.M0:*.M2
>9?*:-9. L5),-4-.*560m5*.:08AA,-?*:-9.20*5)0*??)A:)+0F5940*.6GE)5)0-.0:E)0G95,+N0
/344*56 BE)0T93.+*:-9.0T950:E)0T3:35)0?9.+3?:20*.+0F3.+20*0`)2)*5?E0m5*.:20
L59<5*40:90A59@-+)0F-.*.?-*,023AA95:0:902?E9,*5203.+)5:*M-.<05)2)*5?E0*:0*0
4*?590,)@),0:E*:0-20+-5)?:,605),*:)+0:90=)::)503.+)52:*.+-.<0:E)0F*?:9520
*FF)?:-.<0:E)0,9.<O:)540F3:35)09F0E34*.-:6N
L5),-4-.*560m5*.:08AA,-?*:-9.2D0-.0:E-20?6?,)D0G-,,0=)0?9.2-+)5)+0F950F3.+-.<0
9.,60-F0:E)60A)5:*-.0:909.)09F0:E)0F93502A)?-F-?023=c)?:0*5)*20+)2?5-=)+0=),9GX
&N0W9G0G-,,0<,9=*,0?E*.<)20-.0=-5:E05*:)2D0495:*,-:605*:)2D0*.+05)A59+3?:-@)0
:)?E.9,9<60*FF)?:0:E)0E34*.0<).94)09@)50:E)0,9.<O:)540F3:35)t
VN0CE*:0)FF)?:0G-,,0:E)0?355).:0<,9=*,0-44-<5*:-9.0*.+0)4-<5*:-9.09F0
A9A3,*:-9.20E*@)09.0:E)0+)49<5*AE609F0:E)0A,*.):09@)50:E)0,9.<O:)540F3:35)t
IN0CE*:0*5)0,-M),60:90=)0:E)04*c950<,9=*,0+5-@-.<0F95?)2h-.-:-*:-@)2h-223)20F950
E34*.-:60:E593<E0:E)0.)G04-,,)..-34t
fN085)04)?E*.-24209F0=-9,9<-?*,0*.+0?3,:35*,0)@9,3:-9.0-.026.?0G-:E09350
262:)4209F0<9@)5.*.?)0*.+0)?9.946t0W9G0*5)0:E)60,-M),60:90)@9,@)0*.+0
+)@),9A09@)50:E)0,9.<O:)540F3:35)t
_9.:*?: T93.+*:-9.0T950:E)0T3:35)D0&VI0&'!:E08@).3)0/;D0a),,)@3)D0C*2E-.<:9.0
P/80%$''fO"V"!N0B),0fV!Of!&O&III0T*Q0fV!Of!&O&VI$
P`>X0E::AXhhGGGNF3:35)F93.+*:-9.N95<h-.+)QNE:4,
H'I*0"+4'*&('5&+-%&>-4$4884*%&E*745'*1%*+&;H>E<
()*+,-.) K8
8493.: \"59%&@5"*+,&BE)0F3.+0*22-2:*.?)0A)50A59c)?:0-20495)0:E*.0LEL0f''D'''0:90*0
4*Q-4340*493.:09F0LEL0VZ0]*AA59QN0P/(f&D'''^N0()?-2-9.04*+)0)@)560
S3*5:)5N0L59c)?:0-4A,)4).:*:-9.04*6053.0F950495)0:E*.09.)06)*5N0
^%04I1&@5"*+,&BE)0F3.+0*22-2:*.?)0A)50A59c)?:0-20495)0:E*.0LEL0&!'D'''0
=3:02E93,+0.9:0)Q?))+0LEL0f''D'''N0L59c)?:0-4A,)4).:*:-9.053.20F950*0
4*Q-43409F09.)0]&^06)*5N
31"$$&@5"*+,0BE)04*Q-4340,)@),09F0F3.+-.<0-20LEL0&!'D'''0]*AA59QN0P/(0
ID'''^0F950)*?E0A59c)?:N0L59c)?:0-4A,)4).:*:-9.053.20F950*04*Q-43409F09.)0
]&^06)*5N
;,-<-=-,-:6 &N080T-,-A-.90Kmd0*.+h950Ld
VN0W*20c35-+-?*,0A)529.*,-:6D05)<-2:)5)+0)-:E)50*:0/;_D0_(8D0(d>;Oa`CD0
L_K_0950*.60*??5)+-:*:-9.0=9+6
IN08:0,)*2:0:E5))0]I^06)*520-.0)Q-2:).?)
fN0C-:E0).+952)4).:0F59409:E)5095<*.-H*:-9.20])N<ND0>mPD0?E35?ED0*?*+)4)D0
*49.<09:E)52^
>9?*:-9. LE-,-AA-.)2
/344*56 BE)0T93.+*:-9.0F950:E)0LE-,-AA-.)0;.@-59.4).:0]TL;^05)?9<.-H)20:E)0.))+0:90
?9.2)5@)0:E)05-?E0=-9+-@)52-:60*.+0)?9,9<-?*,0E)5-:*<)09F0:E)0?93.:560G-:E0
2-<.-F-?*.:0A*5:-?-A*:-9.09F0.9.O<9@)5.4).:095<*.-H*:-9.20]Kmd2^0*.+0
?9443.-:-)2N0BE593<E0:E)0m5*.:20L59<5*4D0TL;0*?:-@),60?*:*,6H)20
=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0)FF95:20=60A59@-+-.<0
F-.*.?-*,D0:)?E.-?*,D0*.+09:E)505)2935?)20.))+)+0:902:5).<:E).0*.+023AA95:0
Kmd2D0A)9A,)2r095<*.-H*:-9.20]Ld2^0*.+0?9443.-:-)20-.0).@-59.4).:*,,60
?5-:-?*,02-:)2N0820A*5:09F0-:20).@-59.4).:*,0*<).+*0F950V''"OV'&!D0TL;0
F9?32)20-:20F3.+-.<09.02A)?-F-?0*5)*209F0G95MD023?E0*20?9.2:-:3).?60=3-,+-.<D0
*+@9?*?6D05)2)*5?ED0*.+0).@-59.4).:*,0+)F).2)0950_N8N`N;N0
$'
d.,60A59A92*,20:E*:0F*,,03.+)50_8`;0?*.0=)0?9.2-+)5)+0F95023AA95:0=60TL;X0
&N0_9.2:-:3).?60a3-,+-.<
VN08+@9?*?6
IN0`)2)*5?E
fN0;.@-59.4).:*,0()F).2)
_9.:*?:0 ##0Z*:*E-4-M0/:5)):D0B)*?E)52R0x-,,*<)D0(-,-4*.D0y3)H9.0_-:6D0LE-,-AA-.)20
&&''N0B),X0e"I0]V^0%V#OV&$"0T*QX0e"I0]V^0%VVOI'VV
P`>X0E::AXhhGGGNFA)NAEh-.+)QNAEAt9A:-9.u?94zF59.:A*<)bJ:)4-+u&
@"+%,a&W4$$&"*0&^%$4*0"&H'I*0"+4'*
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE)0F93.+*:-9.0*G*5+20:E)04*c95-:609F0-:20<5*.:20:90PN/N0!'&]?^]I^0
95<*.-H*:-9.20*.+09:E)50:*QO)Q)4A:095<*.-H*:-9.20-+).:-F-)+0=6093502:*FFN0
m5*.:))20*.+0A*5:.)520:E).0G95M0G-:E0=).)F-?-*5-)20-.0:E)0F-),+N
>9?*:-9. C95,+G-+)D0P/8
/344*56 BE)0F93.+*:-9.0-2095<*.-H)+0-.:90:E5))04*-.0A59<5*40*5)*2D0)*?E0G-:E0*0
2A)?-F-?0F9?32X
BA&@$'#"$&6%7%$'81%*+
BE)04-22-9.09F0:E-20A59<5*40-20:90-.?5)*2)09AA95:3.-:-)20F950A)9A,)0-.0
+)@),9A-.<0?93.:5-)20:909@)5?94)0E3.<)50*.+0A9@)5:6N0BE)0F9?320*5)09.0
*5)*20G-:E0:E)0A9:).:-*,0F950E-<EO-4A*?:D0232:*-.*=,)029,3:-9.20:E*:0?*.05)*?E0
E3.+5)+209F04-,,-9.209F0A)9A,)N0BE)0T93.+*:-9.0G95M20?,92),60G-:E0:E)-50
A*5:.)520:9023AA95:0-..9@*:-@)0*AA59*?E)20*.+0)QA*.+0)Q-2:-.<09.)20290:E)60
5)*?E0:E)0A)9A,)0GE90.))+0:E)40492:N0BE)60*,29023AA95:0A9,-?60*.+0
*+@9?*?60)FF95:20:90*??),)5*:)0A59<5)220*<*-.2:0:E)0G95,+r20492:0*?3:)0
A9@)5:6N0BE)0G95M0:E*:0:E)60+9X0
"A&.954/I$+I5"$&6%7%$'81%*+=0BE5))0S3*5:)5209F0:E)0&N&0=-,,-9.0A)9A,)0
,-@-.<09.0,)220:E*.0\&0*0+*60,-@)0-.0535*,0*5)*2D0*.+0492:05),609.0*<5-?3,:35)0
F950:E)-50F99+0*.+0-.?94)N0BE)0T93.+*:-9.0G95M20:90E),A0:E)2)024*,,0F*54)520
=992:0:E)-50A59+3?:-@-:6D0-.?5)*2)0:E)-50-.?94)2D0*.+0=3-,+0=)::)50,-@)20F950
:E)-50F*4-,-)2N
#A&H4*"*/4"$&3%574/%,&('5&+-%&>''5=&T-.*.?-*,02)5@-?)2D023?E0*202*@-.<20
*??93.:2D0-.235*.?)D0*.+0,9*.2D0E),A0A)9A,)0-4A59@)0:E)-50,-@)2ˆ=3:0=-,,-9.20
9F0A9950A)9A,)0-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+0+9.r:0E*@)0*??)22N0BE)0T93.+*:-9.0
G95M20:904*M)02*F)D0*FF95+*=,)0F-.*.?-*,02)5@-?)2Â*5:-?3,*5,602*@-.<20
*??93.:2ˆ495)0G-+),60*@*-,*=,)0:90A)9A,)0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20290:E)60
?*.04*.*<)05-2M2D0:*M)0*+@*.:*<)09F09AA95:3.-:-)2D0*.+0-.?5)*2)0:E)-50
F-.*.?-*,02)?35-:6N
/A&38%/4"$&M*4+4"+47%,=0BE)5)0*5)04*.60G*620:905)+3?)0A9@)5:60*.+0-.?5)*2)0
9AA95:3.-:-)2N0BE593<E0:E)0G95M0-.0/A)?-*,0J.-:-*:-@)2D0:E)0T93.+*:-9.0
)QA,95)20E9G0=)2:0:904*M)0*0+-FF)5).?)0-.0*5)*2023?E0*20G*:)5D02*.-:*:-9.D0
*.+0E6<-).)U035=*.0A9@)5:6U0*.+0)4)5<).?605),-)FN0BE)60*,290E),A0)QA*.+0
F5))0*??)220:90?94A3:)520*.+0:E)0J.:)5.):0*.+0:E)09AA95:3.-:-)20:E)60).*=,)0
:E593<E0:E)-50m,9=*,0>-=5*5-)20G95MN0
0A&>'$4/2&"*0&.07'/"/2=&>*2:-.<0A59<5)220*<*-.2:0<,9=*,0E3.<)50*.+0
A9@)5:60G-,,0:*M)0-.:)5.*:-9.*,0*::).:-9.0*.+0?944-:4).:ˆF5940*,,0?95.)520
*.+0*?59220*,,02)?:952N0BE)0T93.+*:-9.0G95M20:90-.?5)*2)0*G*5).)2209F0<,9=*,0
$&
+)@),9A4).:0-223)2D0-+).:-F60*.+0A5949:)0A9G)5F3,029,3:-9.2D0*.+0*+@9?*:)0
F950495)ˆ*.+0495)0)FF)?:-@)ˆ-.@)2:4).:2N
P`>X0E::AXhhGGGN<*:)2F93.+*:-9.N95<h<,9=*,O
+)@),9A4).:hL*<)2h9@)5@-)GN*2AQ
CA&@$'#"$&`%"$+-
BE)04-22-9.0-20:90E),A0).235)0:E*:0*+@*.?)20-.0E)*,:E0*5)0?5)*:)+0*.+02E*5)+0
G-:E0:E92)0GE90.))+0:E)40492:N0BE)0T93.+*:-9.0F9?32)209.0:E5))0A5-95-:60
*5)*2X0(-2?9@)50.)G0-.2-<E:20:90F-<E:02)5-9320+-2)*2)20*.+09:E)50E)*,:E0
A59=,)420*FF)?:-.<0+)@),9A-.<0?93.:5-)2U0()@),9A0)FF)?:-@)0*.+0*FF95+*=,)0
@*??-.)2D04)+-?-.)2D0*.+09:E)50E)*,:E0:99,2U0(),-@)50A59@).0E)*,:E029,3:-9.20
:90:E92)0GE90.))+0:E)40492:N0/3AA95:0-20*,290<-@).0:90*+@9?*?60)FF95:20:90
=3-,+0*G*5).)2209F0<,9=*,0E)*,:E0?E*,,).<)2D0+)@),9A0.)G0G*620:90F-.*.?)0
E)*,:E0A59<5*42D0*.+0-4A59@)0E)*,:E0+*:*N0BE)0T93.+*:-9.023AA95:0:E)0
m5*.+0_E*,,).<)20-.0m,9=*,0W)*,:E0-.-:-*:-@)D0GE-?E0F3.+205)2)*5?E09.0
2?-).:-F-?0A59=,)420:E*:D0-F029,@)+D0?93,+0,)*+0:90*+@*.?)20*<*-.2:043,:-A,)0
+-2)*2)2N
P`>X0E::AXhhGGGN<*:)2F93.+*:-9.N95<h<,9=*,OE)*,:EhL*<)2h9@)5@-)GN*2AQ
DA&L*4+%0&3+"+%,&>5'95"1
BE)04-22-9.0-20:90E),A0).235)0<5)*:)509AA95:3.-:60F950*,,084)5-?*.20:E593<E0
:E)0*::*-.4).:09F02)?9.+*560*.+0A92:2)?9.+*560)+3?*:-9.0G-:E0<).3-.)0
)?9.94-?0@*,3)N0BE)0T93.+*:-9.0G95M20G-:E0A*5:.)520:90:*?M,)0294)09F0:E)0
+-FF-?3,:0A59=,)420F*?)+0-.0:E)0P.-:)+0/:*:)2N0BE)0A5-4*560F9?320-209.0
-4A59@-.<0A3=,-?0)+3?*:-9.N0
P`>X0E::AXhhGGGN<*:)2F93.+*:-9.N95<h3.-:)+O2:*:)2hL*<)2hA59<5*4O
9@)5@-)GN*2AQ
_9.:*?:0 Z*-.0dFF-?)D0Ld0a9Q0VII!'D0/)*::,)D0C80%$&'VD0P/8N0B),X0]V'"^0#'%OI&''0
;O4*-,X0-.F9g<*:)2F93.+*:-9.N95<
m5*.:0J.S3-5-)2D0B),X0]V'"^0#'%OI&f'0;O4*-,X0-.F9g<*:)2F93.+*:-9.N95<
P`>X0E::AXhhGGGN<*:)2F93.+*:-9.N95<hL*<)2hE94)N*2AQ
@%51"*&H%0%5"$&^4*4,+52&('5&E/'*'14/&)''8%5"+4'*&"*0&6%7%$'81%*+&
;W^f<=&31"$$&@5"*+,&('5&M*+%5*"+4'*"$&.954/I$+I5"$&Y%,%"5/-
!"#$%#&'(!%0%#,&(:1*14-#'("6(;<"*"$1<()""=%#,-1"*(,*0(2%7%&"=$%*-(8>:?9@
A#"B%<-(!/*01*C(6"#(D*-%#*,-1"*,&(EC#1</&-/#,&(F%4%,#<.()%*-%#4
()*+,-.) L59A92*,202E93,+0=)023=4-::)+0:904)):0:E)0:G90+)*+,-.)2X0Z*60I&0*.+0
d?:9=)50I&N0d.,609.)0A59A92*,0A)506)*50-20*??)A:)+0F950)*?E0*AA,-?*.:0]:E)0
?).:)50950:E)0-.2:-:3:)^N0
8493.: BE)04*Q-4340*493.:09F0F3.+-.<0F950*0/4*,,0m5*.:0L59c)?:0-20;P`0"'D'''0O0
*AA59QN0P/\0$ID'''0O0]-.?,3+-.<0-.+-5)?:0?92:2^0F950*0A)5-9+09F0&D04*Q-4340
V06)*52N0802)?9.+0AE*2)0-20<).)5*,,60.9:0A922-=,)N0
;,-<-=-,-:6 BE)5)0*5)0:G90<593A209F0),-<-=,)0*AA,-?*.:2X0
&N08,,0_mJ8`0_).:)52D0:E)0C*:)50*.+0T99+0_E*,,).<)0L59<5*4D0:E)0/3=O
/*E*5*.08F5-?*0_E*,,).<)0L59<5*4D0J_JL;0*.+08x`(_0O0BE)0C95,+0
x)<):*=,)0_).:)5N0
VN0m)54*.05)2)*5?E0-.2:-:3:)20-.0:E)0*5)*09F0*<5-?3,:35)D0F95)2:56D0.3:5-:-9.D0
F-2E)5-)2D0@):)5-.*5602?-).?)D0*20G),,0*209:E)50+-2?-A,-.)2095-).:)+0:9G*5+20
+)@),9A4).:0-.0:E)0:59A-?20*.+023=:59A-?20*.+0:5*.2-:-9.0?93.:5-)2N0
>9?*:-9. K8
$V
/344*56 m)54*.60A59@-+)20F3.+-.<0F950J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0_).:)520
:E593<E0@*5-9320F3.+-.<04)?E*.-242D0.*4),6X
&N0L59c)?:0T3.+-.<X0*0?94A):-:-@)0F3.+-.<02?E)4)0G-:E0*04*Q-4340=3+<):0
9F0&NV0Z-9N0;35909@)50I06)*520
VN0L92:0(9?0L59<5*40
IN0J.:)<5*:)+0;QA)5:20*.+0s93.<0L59F)22-9.*,20-.0?9,,*=95*:-9.0G-:E0:E)0
_).:5340F‡50-.:)5.*:-9.*,)0Z-<5*:-9.03.+0;.:G-?M,3.<0]_JZD0
GGGN?-49.,-.)N+)^0
fN0/4*,,0m5*.:20L59<5*4X0*0?94A):-:-@)0F3.+-.<02?E)4)0G-:E0*04*Q-4340
=3+<):09F0"'D'''0;35909@)50V06)*52N0
BE)0/4*,,0m5*.:20L59<5*4&*-420*:X0
&N0T3.+-.<0-..9@*:-@)0A59c)?:20G-:E0E-<E0A9:).:-*,0F950+)@),9A4).:0-4A*?:N0
VN0L59@-+-.<0m)54*.0*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20G-:E0F3.+-.<0:90
-.-:-*:)D0A5)A*5)D0A,*.D0950?94A,)4).:0?99A)5*:-9.0G-:E0J.:)5.*:-9.*,0
8<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0_).:)520]2))+049.)6^N0
IN0L5949:-.<0:E)0+)@),9A4).:09F0.)G05)2)*5?E0A*5:.)52E-A20=):G)).0m)54*.0
*<5-?3,:35*,05)O2)*5?E0-.2:-:3:-9.20*.+0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0
_).:)52N
m).)5*,0_5-:)5-*X0
&N0L59A92*,202E93,+0?,)*5,602:*:)0:E*:0:E)05)2)*5?E0*AA59*?E0-20A*5:-?3,*5,60
-..9@*:-@)D0)N<N0.)G0:)?E.9,9<-)2D0A59+3?:2D0=).)F-:2D05)23,:2D0950.)G0+),-@)560
4):E9+20*.+02)5@-?)2N0
VN0d:E)50?5-:)5-*0*.+0:E)0+)@),9A4).:09=c)?:-@)20*202:*:)+0-.0:E)0<3-+),-.)20
F950RA59c)?:0F3.+-.<R0*AA,60*,290:90:E)0/4*,,0m5*.:20L59<5*4N0
IN0L59A92*,204*60?94)0F5940:E)02-Q0:E)4*:-?0A5-95-:-)20F950m)54*.0A59c)?:0
F3.+-.<D0=3:0*5)0.9:0,-4-:)+0:90:E92)N0
fN0K)G0A*5:.)52E-A20*5)0A*5:-?3,*5,60).?935*<)+N0
0
8++-:-9.*,0?5-:)5-*0F950-.:)5.*:-9.*,0*AA,-?*.:20,-2:)+0=),9GX0
&N0_99A)5*:-9.0G-:E0*0m)54*.05)2)*5?E0-.2:-:3:)U0*0,)::)509F0-.:).:0F5940:E)0
m)54*.0A*5:.)50-.2:-O:3:)0432:0=)023=4-::)+0:9<):E)50G-:E0:E)0A59A92*,N0
VN0BE)0A59c)?:0?995+-.*:9502E93,+0=)0*0m)54*.0.*:-9.*,D0A5)F)5*=,60F3.+)+0
:E593<E0a;8Tr20L92:O(9?0L59<5*40950*.0*55*.<)4).:0G-:E0:E)0_).:5340F‡50
-.:)5.*:-9.*,)0Z-<5*:-9.03.+0;.:G-?M,3.<0]_JZ^N0
_9.:*?:0 T)+)5*,0Z-.-2:560F950;?9.94-?0_99A)5*:-9.0*.+0()@),9A4).:0]aZi^D0
(-@-2-9.0I&fD0`35*,0+)@),9A4).:U0<,9=*,0F99+02)?35-:6N0L92:F*?E0&V'IVV0
!I'f!0a9..0€0m)54*.6N0W)*+09F0(-@-2-9.X0(5N0_E5-2:9AE0q9E,4)6)50
;4*-,X0?E5-2:9AENM9E,4)6)5g=4HN=3.+N+)0B),NX0ef%0&$$$0!I!0I#I!0
T*QX0ef%0&$$$0!I!0I#!!0P`>X0E::AXhhGGGN<:9)N+)hL(Th).O=)*FO=4HO<:HO
24*,,O<5*.:O<3-+),-.)2OV''$O'&NA+F
@$'#"$&W4'047%5,4+2&M*('51"+4'*&H"/4$4+2&;@WMH<=&E##%&G4%$,%*&>54?%
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*20I&0Z*5?E0V''%N0_E)?M0:E)0G)=2-:)0F950:E)0.)Q:0
+)*+,-.)N0
8493.: BE)0L5-H)0?9.2-2:209F0‰I'D'''D0]*AA59QN0\fVD'''^0*.+0-20-.:).+)+0:90*,,9G0:E)0
5)?-A-).:]2^D0GE904*605)2-+)0-.0*.60?93.:56D0:90).<*<)0-.0
=-9262:)4*:-?2h=-9+-@)52-:60-.F954*:-?205)2)*5?E093:2-+)0E-2hE)5h:E)-50?93.:560
9F05)2-+).?)0F950*0A)5-9+09F0IO"049.:E2N0W9G)@)5D0:E)032)09F0:E)0F3.+20G-,,0
$I
=)0*:0:E)0+-2?5):-9.09F0:E)05)?-A-).:]2^N0
;,-<-=-,-:6 BE)0L5-H)0-20A5-4*5-,60-.:).+)+0:90=)0*G*5+)+0:90*0A594-2-.<05)2)*5?E)50-.0
:E)0)*5,602:*<)09F0E-2hE)50?*5))50GE90-20?94=-.-.<0=-9262:)4*:-?20*.+0
=-9+-@)52-:60-.F954*:-?205)2)*5?E0-.0*.0)Q?-:-.<0*.+0.9@),0G*6N0BE-20+9)20.9:0
A5)?,3+)05)2)*5?E)520*:0,*:)502:*<)20-.0:E)-50?*5))50F5940=)-.<0.94-.*:)+0
GE)5)0:E)60*5)0*=,)0:90+)49.2:5*:)0.)G0*.+0.9@),05)2)*5?E0-.0
=-9262:)4*:-?2h=-9+-@)52-:60-.F954*:-?2N
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 BE)0A5-H)0E9.9520:E)04)495609F0;==)0K-),2).0*.+0-20*G*5+)+0*..3*,,60:90*0
A594-2-.<05)2)*5?E)50GE90-20?94=-.-.<0=-9262:)4*:-?20*.+0=-9,9<-?*,0
+-@)52-:60-.F954*:-?205)2)*5?E0:E*:023AA95:20:E)09=c)?:-@)209F0maJT0-.0*.0
)Q?-:-.<0*.+0.9@),0G*6N
0
BE)0.94-.*:-.<0A*?M*<)0G-,,0?9.2-2:09F0:E)0F9,,9G-.<0+9?34).:20]G5-::).0-.0
;.<,-2E^0-.0),)?:59.-?0F954X0
&N080?9@)50,)::)50F5940:E)0W)*+09F0(),)<*:-9.09F0:E)0.94-.*:-.<0maJT0
L*5:-?-A*.:0:E*:0+)2?5-=)20:E)0.9@),0*.+0)Q?-:-.<0.*:35)09F0:E)05)23,:209F0:E)0
.94-.))R205)2)*5?EU0
VN080?355-?3,340@-:*)0F950:E)0.94-.))]2Û0
IN0;@-+).?)09F0:E)0.94-.))]2^R05),)@*.:05)2)*5?ED023?E0*205)A5-.:2D0P`>209F0
G)=2-:)2D09509:E)5023AA95:-.<04*:)5-*,2U0
fN0PA0:90:E5))0]I^023AA95:-.<0,)::)520F5940)QA)5:20-.0:E)0F-),+209F0
=-9262:)4*:-?2D0=-9-.F954*:-?20*.+h950=-9+-@)52-:60-.F954*:-?2U0
!N0802:*:)4).:0F5940:E)0.94-.))]2^0:E*:0+)2?5-=)20E9G0:E)0L5-H)0G-,,0=)0
32)+N0
_9.:*?:0 BE)09FF-?)09F0maJT0/)?5):*5-*:0-20E92:)+0=60:E)0P.-@)52-:609F0_9A).E*<).D0
().4*5MD0-.0:E)0i99,9<-?*,0Z32)340=3-,+-.<0*:0:E)0F9,,9G-.<0*++5)22X
maJT0/)?5):*5-*:D0P.-@)52-:):2A*5M).0&!D0(qOV&''0_9A).E*<).0ŠD0
().4*5MN0B),X0ef!0I!0IV0&f0#'D0T*QX0ef!0I!0IV0&f0$'D0
;O4*-,X0<=-Fg<=-FN95<0P`>X
E::AXhhGGGN<=-FN95<h?9443.-?*:-9.2h.)G2O*.+O)@).:2h)==)O.-),2).OA5-H)h
@$'#"$&)-"*9%&32,+%1&('5&.*"$2,4,a&Y%,%"5/-a&"*0&!5"4*4*9&;3!.Y!<=&
)"8"/4+2&WI4$04*9&>5'95"11%
()*+,-.) /))0:E)0G)=2-:)0F950*..93.?)4).:2N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. /B8`B0?355).:,60G95M20-.08F5-?*D082-*0*.+0:E)0L*?-F-?N0
/344*56 /B8`B023AA95:205)<-9.O2A)?-F-?0A59<5*420*.+0*?:-@-:-)20:E593<E0
F),,9G2E-A2D0:5*-.-.<0G95M2E9A2D0*.+0*+@*.?)+0-.2:-:3:)2N0/B8`B0*-420:9X
&N0J.?5)*2)0:E)0.34=)509F02?-).:-2:20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20G95M-.<09.0
<,9=*,0).@-59.4).:*,0?E*.<)0-223)2D0-N)ND0*5)0)QA,95-.<0:E)0,-.M20=):G)).0
?,-4*:)0?E*.<)D0=-9+-@)52-:60,9220*.+0,*.+0+)<5*+*:-9.D
VN0_9.:5-=3:)0:905)2)*5?E09.0<,9=*,0?E*.<)0-.0*5)*209F0:E)0G95,+0GE)5)0*??)220
:905)2935?)20*.+0.):G95M20-202?*5?)D
IN0;.?935*<)05)2)*5?E0:E*:0?9.:5-=3:)20:903.+)52:*.+-.<0<,9=*,0
).@-59.4).:*,0?E*.<)0-.0:E)0?9.:)Q:09F05)<-9.*,0*.+0.*:-9.*,0+)@),9A4).:0
A5-95-:-)2D0*.+
$f
fN0/:5).<:E).02?-).:-F-?0.):G95M20=60F92:)5-.<0?9,,*=95*:-@)05),*:-9.2E-A20
=):G)).0A59F)22952D0F),,9G2D0+9?:95*,02:3+).:20*.+09:E)50A59F)22-9.*,20
G95M-.<0-.0:E)0F-),+09F0<,9=*,0).@-59.4).:*,0?E*.<)02?-).?)0*.+0A9,-?6N
/B8`B0=3-,+205)2)*5?E0?*A*?-:60*49.<0A)9A,)0*.+0-.2:-:3:-9.20-.0
+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)-50F9?320-209.0+)@),9A-.<0?5922O+-2?-A,-.*560
5)2)*5?E02M-,,20-.095+)50:90=)::)503.+)52:*.+0:E)03.+)5,6-.<0?*32)209F0<,9=*,0
*.+05)<-9.*,0).@-59.4).:*,0?E*.<)D0<*3<)0:E)0-4A*?:2D0*.+0F-.+0A9,-?6O
95-).:)+029,3:-9.20:E*:05)+3?)0@3,.)5*=-,-:60*.+0E),A029?-):-)20*+*A:N0
/B8`B0A,*?)20A*5:-?3,*50)4AE*2-209.0:E)0?5)*:-9.09F0•2?-).?)OA9,-?60
*4AE-=-*.2r0€0A)9A,)0GE903.+)52:*.+0:E)02?-).?)0=)E-.+0-223)20*.+0?*.0
:5*.2,*:)0-:0-.:90A9,-?6N0/3?E02M-,,20*5)09F0<59G-.<0-4A95:*.?)0-.0:E)0?9.:)Q:0
9F0.*:-9.*,0+)@),9A4).:0.))+20*.+0-.:)5.*:-9.*,0?,-4*:)0.)<9:-*:-9.2N
BE593<E0-:20?*A*?-:60=3-,+-.<0*?:-@-:-)2D0/B8`BX
&N0L59@-+)20F),,9G2E-A20*.+05)2)*5?E0<5*.:20:90)*5,6O0*.+04-+O?*5))50
2?-).:-2:2
VN0()@),9A20G95M2E9A2D0*+@*.?)+0-.2:-:3:)20*.+0?9352)049+3,)20F950
2?-).:-2:2D05)2935?)04*.*<)52D0*.+0+)@),9A4).:0A59F)22-9.*,2
IN0a5-.<202?-).:-2:20*.+0A9,-?64*M)520:9<):E)50:90).E*.?)03.+)52:*.+-.<09F0
?,-4*:)0?E*.<)05-2M20*49.<0+)?-2-9.04*M)52
fN0L*@)20:E)0G*60F950?9,,*=95*:-@)05)<-9.*,05)2)*5?E0-.08F5-?*D082-*D0*.+0:E)0
L*?-F-?
!N0J4A,)4).:20*.+0A5949:)205)<-9.*,0+*:*0*.+0-.F954*:-9.0A,*:F9542
"N0Z9=-,-H)205)2935?)20:9023AA95:0?*A*?-:60=3-,+-.<N
_9.:*?:0 J.:)5.*:-9.*,0/B8`B0/)?5):*5-*:D0(5N0W*22*.0x-5c-D0(-5)?:95D0V'''0T,95-+*0
8@).3)D0KNCND0/3-:)0V''D0C*2E-.<:9.D0(_0V'''%0P/8N0
B),X0]e&^0V'V0f"V0VV&I0T*QX0]e&^0V'V0f!#0!$!%0;O4*-,X0/B8`Bg*<3N95<
P`>X0E::AXhhGGGN2:*5:N95<
!-%&@$'#"$&)'*,%57"+4'*&HI*0&
()*+,-.) BE)0T3.+0-20.9:0*??)A:-.<0A59A92*,20F950.)G0A59c)?:20*:0:E-20:-4)N0BE)60*5)0
F9?32-.<09.0?9.29,-+*:-.<0:E)-50)Q-2:-.<0A95:F9,-90*.+0?5)*:-.<0:E)0,9.<O:)540
F-.*.?-.<02:5*:)<-)20F950:E92)0*5)*2N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. m_T0-20*=,)0:9023AA95:0A59c)?:20-.0*.609F0:E)0a-9+-@)52-:60W9:2A9:20*.+0W-<EO
a-9+-@)52-:60C-,+)5.)22085)*20*.+0M)604*5-.)05)<-9.2N0`)<-9.20-.?,3+)0
8F5-?*0b0Z*+*<*2?*5D082-*OL*?-F-?D0;359A)0b0_).:5*,082-*D0K95:E0b0_).:5*,0
84)5-?*D0*.+0/93:E084)5-?*N
/344*56 BE)0m,9=*,0_9.2)5@*:-9.0T3.+0-20*0A59<5*40G-:E-.0:E)0_9.2)5@*:-9.0T3.+-.<0
(-@-2-9.0*:0_9.2)5@*:-9.0J.:)5.*:-9.*,0]_J^N0m_T0E*20A59@-+)+0<5*.:20:90
23AA95:0A59c)?:20,)+0=609:E)50_J0A59<5*420*593.+0:E)0G95,+D0*20G),,0*20495)0
:E*.0f'0A*5:.)50-.2:-:3:-9.2N
BE)0m,9=*,0_9.2)5@*:-9.0T3.+0<5*.:20*5)0+)2-<.)+0:90?5)*:)0950)QA*.+0?5-:-?*,0
*5)*20F950?9.2)5@*:-9.D0*20G),,0*20?9.:5-=3:)0:90:E)0F-.*.?-*,0232:*-.*=-,-:60*.+0
)FF)?:-@)04*.*<)4).:09F0:E92)0*5)*2N0m_T0<5*.:20F*,,0-.:90:E5))0?*:)<95-)2X0
$!
&N0L,*..-.<h/:5*:)<60()@),9A4).:0m5*.:2
VN0L59c)?:0J4A,)4).:*:-9.0m5*.:2
IN0>9.<O:)540T-.*.?-.<0m5*.:2
BE)0+)2-5)+093:?94)0F950A59c)?:20F-.*.?)+0G-:E0m_T0F3.+20-20*0.)G,60?5)*:)+0
950)QA*.+)+0?9.2)5@*:-9.0*5)*0G-:E09.<9-.<04*.*<)4).:023AA95:)+0=60*0
,9.<O:)540F-.*.?-.<04)?E*.-24N
_9.:*?:0 BE)0m,9=*,0_9.2)5@*:-9.0T3.+D0V'&&0_562:*,0(5-@)D0/3-:)0!''D085,-.<:9.D0x80
VVV'VD0P/8N0LE9.)X0&0]#'I^0If&OVf''0T*QX0&0]#'I^0!!IO'#V&
;4*-,X0<?Fg?9.2)5@*:-9.N95<
P`>X0E::AXhhGGGN?9.2)5@*:-9.N95<hL*<)2h+)F*3,:N*2AQ
@$'#"$&)5'8&647%5,4+2&!5I,+=&!5I,+&@5"*+,
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0F95023=4-22-9.20G*20&0d?:9=)50V''$N0BE)0B532:0+9)20.9:0
*??)A:03.29,-?-:)+0*AA,-?*:-9.20F950F3.+-.<N
8493.: L59@-2-9.09F043,:-O6)*50<5*.:20F950:E)02:95*<)0?94A9.).:09F0,9.<O:)540
?9.2)5@*:-9.0-204*+)0G-:E0A*5:-?3,*50?*5)N0BE)0?9.:)Q:0-.0GE-?E023?E0<5*.:20
*5)04*+)0-20A*5:-?3,*5,60?94A):-:-@)N0J.0*++-:-9.0:90A59@-+-.<023AA95:0F950
?9.2)5@*:-9.D0:E)0B532:0A5949:)20*@*-,*=-,-:60*.+032)09F0?59A0+-@)52-:60=60
2:5).<:E).-.<0-.F954*:-9.0*.+0-.F954*:-9.0262:)42N0J.0*,,0?*2)2D0:E)0B532:0
2))M20:90=3-,+0)FF)?:-@)D0232:*-.*=,)0A*5:.)52E-A2N08.+D0-:02))M20:90,)@)5*<)0:E)0
23AA95:0-:0A59@-+)2N0_92:O2E*5-.<0-20:E)0.954D0*20-20:E)0A59@-2-9.09F02)?35)+0
4*:?E-.<0F3.+2N
BE)0B532:09A)5*:)20G-:E0*0<,9=*,0A)52A)?:-@)N0J:0+9)20.9:0E*@)0:E)04*.+*:)0950
*=-,-:60:90A59@-+)0F-.*.?-*,023AA95:0:90*?:-@-:-)20GE92)02?9A)0950-4A*?:0-20
A35),60.*:-9.*,0950-.2:-:3:)O2A)?-F-?N08,,0<5*.:20*5)04*+)09.0:E)0=*2-209F0
?9.:5*?:20:E*:02A)?-F60:E)0*@*-,*=-,-:609F0<).):-?05)2935?)20*.+0*229?-*:)+0
-.F954*:-9.0-.0?9.F954-:60G-:E0:E)0A59@-2-9.209F0:E)0J.:)5.*:-9.*,0B5)*:609.0
L,*.:0m).):-?0`)2935?)20F950T99+0*.+08<5-?3,:35)N
;,-<-=-,-:6 BE)0B532:D0-.0G95M-.<0:9G*5+20:E)0+)@),9A4).:0*.+04*-.:).*.?)09F0*.0
)FF-?-).:0*.+0)FF)?:-@)0<,9=*,0?9.2)5@*:-9.0262:)4D0E*20*+9A:)+0F9350=*2-?0
A5-.?-A,)20:E*:0432:0=)04):0-.095+)50F950*0?9,,)?:-9.0:90=)0),-<-=,)0F95023AA95:N
&N0BE)0A,*.:0<).):-?05)2935?)20*5)09F0?59A20-.?,3+)+0-.08..)Q0&09505)F)55)+0:90
-.085:-?,)0&!N&0]=^09F0:E)0J.:)5.*:-9.*,0B5)*:6N
VN0BE)0A,*.:0<).):-?05)2935?)20*5)0*??)22-=,)03.+)50:E)0-.:)5.*:-9.*,,60*<5))+0
:)54209F0*??)220*.+0=).)F-:02E*5-.<0A59@-+)+0F950-.0:E)043,:-,*:)5*,0262:)40*20
2):093:0-.0:E)0J.:)5.*:-9.*,0B5)*:6N
IN0;*?E0E9,+)509F0A,*.:0<).):-?05)2935?)20F950F99+0*.+0*<5-?3,:35)0?944-:20
-:2),F0:90,9.<0:)540?9.2)5@*:-9.0*.+0*@*-,*=-,-:6N
fN0;*?E05)?-A-).:09F0F3.+20F5940:E)0B532:02E*,,03.+)5:*M)0:90G95M0-.0
A*5:.)52E-A0G-:E0:E)0*-409F0+)@),9A-.<0*.0)FF-?-).:0*.+0)FF)?:-@)0<,9=*,0
?9.2)5@*:-9.0262:)4N
>9?*:-9. K8
/344*56 T*54-.<0:E593<E93:0:E)0G95,+0-203.+)5A-..)+0=60:E)0@*2:0<).):-?0+-@)52-:609F0
*<5-?3,:35*,0A,*.:2N0BE-20+-@)52-:60A59@-+)20:E)04)*.20F950*+*A:-.<0?59A20:90
4)):05*A-+,60?E*.<-.<0?,-4*:-?0?9.+-:-9.2D0G-:E0:E)-50+-@)52)0)FF)?:209.0:E)0
4*<.-:3+)0*.+0F5)S3).?609F0=9:E0=-9:-?0*.+0*=-9:-?02:5)22)2N0Z95)0:E*.0"0
4-,,-9.02*4A,)209F0+-FF)5).:0?59A20*5)0?355).:,604*-.:*-.)+0-.0294)0&D!''0
?9,,)?:-9.20*593.+0:E)0G95,+D05)A5)2).:-.<0E34*.-:6r20492:0-4A95:*.:05)2935?)0
$"
-.0:E)02:53<<,)0:90F))+0-:20)@)5O)QA*.+-.<0A9A3,*:-9.03.+)50?E*.<-.<0?,-4*:)2D0
2E-F:-.<0A)2:20*.+0+-2)*2)20*.+0-.?5)*2-.<0).)5<60?92:2N0s):D0-.02A-:)09F0-:20
-4A95:*.?)D043?E09F0:E-20<).):-?02:95)E932)05)4*-.203.:*AA)+0€0*0.)<,)?:0:E*:0
,*5<),60*5-2)20F5940:E)0F*?:0:E*:043?E09F0-:0E*206):0:90=)0*+)S3*:),60
?E*5*?:)5-H)+0*.+0)@*,3*:)+N0C)0+90.9:0M.9G0).93<E0*=93:0:E)0?9,,)?:-9.20G)0
*5)0?9.2)5@-.<N080,*?M09F05)*+-,60*@*-,*=,)0*.+0*??35*:)0+*:*09.0M)60:5*-:20?*.0
2)@)5),60E*4A)50A,*.:0=5))+)52r0)FF95:20:90-+).:-F604*:)5-*,0:E)60?*.032)0-.0
:E)-50)FF95:20:90=5))+0.)G0@*5-):-)20F950:E)0.)G0?,-4*:)20492:0?93.:5-)20G-,,0
)QA)5-).?)0-.0:E)0?94-.<0+)?*+)2N0
`)?9<.-H-.<0:E-20=9::,).)?M0:90:E)032)09F0?9,,)?:-9.2D0*.+0:E)035<).?609F0:E)0
.))+D0:E)0m,9=*,0_59A0(-@)52-:60B532:0-.-:-*:)+0-.0V''#0*0?94A):-:-@)0<5*.:20
2?E)4)0:9023AA95:0:E)0)@*,3*:-9.09F0?59A0<).):-?05)2935?)2N0BE)0<5*.:20G-,,0
).*=,)0=5))+)520*.+09:E)520:902?5)).0<)54A,*240?9,,)?:-9.20F950-4A95:*.:0
AE).9:6A-?0?E*5*?:)5-2:-?20*.+0:904*M)0:E)0-.F954*:-9.0<).)5*:)+0A3=,-?,60
*@*-,*=,)N
_9.:*?:0 BE)0B532:0-20c9-.:,60E92:)+0=60T8d0*.+0a-9@)52-:60J.:)5.*:-9.*,D0*.+0?*.0=)0
?9.:*?:)+0*:0:E)0F9,,9G-.<0*++5)22N0
m,9=*,0_59A0(-@)52-:60B532:D0?h90T8dD0x-*,)0+),,)0B)54)0+-0_*5*?*,,*D00
''&!I0`94)D0J:*,6N0B),X0eI%0'"0!#'0!!&fV0B),X0eI%0'"0!#'0!IIVf0
T*QX0eI%0'"0!#'0!!"If00;O4*-,X0-.F9g?59A:532:N95<
P`>X0E::AXhhGGGN?59A:532:N95<h4*-.h?9.:*?:NAEA
@$'#"$&6%7%$'81%*+&G%+Q'5X&;@6G<=&.**I"$&@$'#"$&6%7%$'81%*+&.Q"50,&
"*0&^%0"$,&)'18%+4+4'*
()*+,-.) BE)0,*2:0+*:)0F95023=4-22-9.09F0:E)09.,-.)05)<-2:5*:-9.0F954D0*0F3,,0+)2?5-A:-9.0
9F0:E)0A59c)?:0*.+0A59A92*,0-.0:E)0*AA,-?*:-9.0:)4A,*:)0]*@*-,*=,)0*:0
E::AXhhGGGN<+.):N95<h‹V''%*G*5+2^0*.+0_x209F0A59c)?:0:)*404)4=)520-20
83<32:0VfD0V''%G
8493.: BE)0G-..-.<0A59c)?:05)?)-@)20*0?*2E0*G*5+09F0P/\0I'D'''0*.+0*,,0:5*@),0
)QA).2)20:90m(Kr20;,)@).:E08..3*,0m,9=*,0()@),9A4).:0_9.F)5).?)
-.0L5*<3)D0_H)?E0`)A3=,-?0-.0n*.3*560V'&'N0BE)053..)5O3A095<*.-H*:-9.0G-,,0
5)?)-@)0*0?*2E0A5-H)09F0P/\0!D'''N
;,-<-=-,-:6 BE)0ZJ(L08G*5+0-209A).0:90*,,0-..9@*:-@)0+)@),9A4).:0A59c)?:20-.08F5-?*D0
82-*D0Z-++,)0;*2:D0>*:-.084)5-?*0*.+0:E)0_*5-==)*.D0L*?-F-?0J2,*.+2D0*.+0:E)0
:5*.2-:-9.0)?9.94-)209F0;*2:)5.0;359A)0*.+0_).:5*,082-*N0BE)0A59c)?:0432:0
=)04*.*<)+0=60*.095<*.-H*:-9.0G-:E0-:20E)*+S3*5:)520-.0*0?93.:560-.09.)09F0
:E)0*=9@)05)<-9.2N0BE)0A59c)?:0432:0E*@)0=)).0-4A,)4).:)+0=)F95)0
()?)4=)50I&D0V''#N
>9?*:-9. /))01;,-<-=-,-:6702)?:-9.0*=9@)N
/344*56 BE)0n*A*.)2)08G*5+0F950Z92:0J..9@*:-@)0()@),9A4).:0L59c)?:0]ZJ(L^0-20*0
?94A):-:-@)0<5*.:0A59<5*40*+4-.-2:)5)+0=60:E)0m,9=*,0()@),9A4).:0
K):G95M0]m(K^0:E*:0-+).:-F-)20*.+0F3.+20-..9@*:-@)D0)*5,6O2:*<)0A59c)?:20
G-:E0E-<E0A9:).:-*,0F950+)@),9A4).:0-4A*?:0-.0+)@),9A-.<0*.+0:5*.2-:-9.0
?93.:5-)2N00P2-.<0m(K0F3.+-.<0*20*0,*3.?E-.<0A*+D04*.60A59c)?:20<909.0:90
2?*,)03A09505)A,-?*:)0),2)GE)5)N0BE)0*G*5+0G-,,0=)0<-@).0:90:E)095<*.-H*:-9.0
GE92)0A59c)?:0)4=9+-)20*0F5)2E0*AA59*?E0:90*.0-4A95:*.:0+)@),9A4).:0.))+0
*.+0E9,+20:E)0<5)*:)2:0A594-2)0F950=).)F-:-.<0:E)0A9950-.0+)@),9A-.<0*.+0
:5*.2-:-9.0?93.:5-)2N0
$#
BE)0A59c)?:0G-,,0=)0)@*,3*:)+0=*2)+09.0:E)0F9,,9G-.<0?5-:)5-*X
BA&)5%"+474+2bM**'7"+47%*%,,=&W9G0-2069350A59c)?:0]950*2A)?:09F069350
A59c)?:D0-.?,3+-.<0-:20*AA59*?E^0+-FF)5).:0F5940)Q-2:-.<0*AA59*?E)2t0K9:)0
:E*:0:5*.2F)55-.<0*.0*AA59*?E0:9029,@)0*0?9449.0A59=,)40F59409.)0
=).)F-?-*560<593A0950F59409.)0<)9<5*AE-?0*5)*0:90*.9:E)50-20.9:0?9.2-+)5)+0
-..9@*:-@)0F950:E)0A35A92)09F0:E-20*G*5+N
CA&F#g%/+47%&[&^%",I54*9&Y%,I$+,=&CE*:0+)@),9A4).:0-+)*0-20:E-20A59c)?:0
*++5)22-.<t0(9)20-:0E*@)0?,)*50*.+04)*235*=,)05)23,:20:E*:0G-,,0E*@)0*0+-5)?:0
-4A*?:09.0-4A59@-.<0-.+-@-+3*,2r0950?9443.-:-)2r0,-@),-E99+t
DA&>5'g%/+&6%,49*&[&F59"*4?"+4'*"$&)"8"/4+2=&(9)20:E)0A59c)?:0E*@)0*0
5)*,-2:-?0A,*.0G-:E0?9.?5):)02:)A2h*?:-@-:-)20:90*?E-)@)0-:209=c)?:-@)20G-:E-.0
:E)09.)06)*502A*.09F0-4A,)4).:*:-9.0*F:)505)?)-@-.<0:E)0F3.+2t0(9)20:E)0
95<*.-H*:-9.0E*@)0?*A*?-:60:90-4A,)4).:0:E)0A59c)?:t
JA&3'/4"$&M18"/+&[&4+,&3I,+"4*"#4$4+2=&(9)20:E)0A59c)?:0?9.:5-=3:)0:90
A9@)5:60*,,)@-*:-9.0*.+0+)@),9A4).:0-.0:E)02E95:0*.+0,9.<0:)54t0J20:E)0
+)@),9A4).:0-4A*?:0232:*-.*=,)0-.0:E)0,9.<053.t0W9G0+9)20:E)095<*.-H*:-9.0
*22)220:E)0A59c)?:r20-4A*?:t0(9)20-:0E*@)0:E)0?*A*?-:60:90232:*-.0:E)05)23,:209F0
:E)0A59c)?:t
NA&Y%8$4/"#4$4+2=&W9G0)*2-,60?*.0:E)0A59c)?:0=)05)A,-?*:)+0-.09:E)50?93.:5-)2D0
5)<-9.2D02)?:9520*.+0?3,:35)2t
PA&)',+&E((4/4%*/2=&CE*:0*5)0:E)04)*235*=,)0-4A*?:2h93:?94)209F0:E)0
A59c)?:0-.0?94A*5-29.0:90:E)0?92:09F0:E)0A59<5*4t
RA&)"8"/4+2&WI4$04*9=&(9)20:E)0A59c)?:0E),A02:5).<:E).0?*A*?-:609F0:E)0
:*5<):)+0A9A3,*:-9.0:90?9.:-.3)0G-:E0:E)0G95M0:E)42),@)20-.0:E)0,9.<053.t0
W*20:E)0:*5<):)+0A9A3,*:-9.0+)49.2:5*:)+0*.0-.?5)*2)0-.02M-,,0+)@),9A4).:0950
*.0-.?5)*2)+0G-,,-.<.)220:90,)*5.0.)G02M-,,2t000
_9.:*?:0 m(K0/)?5):*5-*:D0m,9=*,0()@),9A4).:0K):G95MD0V.+0T,995D0C)2:0C-.<D0J/J(0
_94A,)QD0L,9:0K9N0fD0x*2*.:0q3.c0J.2:-:3:-9.*,085)*D0K)G0(),E-0€0&&''#'D0
J.+-*N0B),0X0e0]%&^0&&OV"&IO%f%f0h0V"&IO"$$!0T*QX0e0]%&^0&&OV"&IO"$%I
T950<).)5*,0-.S3-5)20A,)*2)0)4*-,0<+.-g<+.):N95<
P`>X0E::AXhhGGGN<+.):N95<h?42NAEAt-+u?94A):-:-9.2
@$'#"$&6%7%$'81%*+&G%+Q'5X&;@6G<=&@$'#"$&Y%,%"5/-&>5'g%/+,&;@Y>,<
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 m,9=*,0`)2)*5?E0L59c)?:202))M0:90)QA,*-.0+-FF)5).:0),)4).:209F0+)@),9A4).:0
:E593<E0*0?94A5)E).2-@)0*.+0?94A*5*:-@)0*AA59*?ED0E*5.)22-.<0:E)0<,9=*,0
.*:35)09F0:E)0.):G95M0:90?9.+3?:02:3+-)20-.04*.60?93.:5-)202-43,:*.)932,6N0
BE)60=*,*.?)0m(KR20:G-.0<9*,209F0<).)5*:-.<0E-<EOS3*,-:605)2)*5?E0*.+0
=3-,+-.<05)2)*5?E0?*A*?-:60G-:E0-:20+)@),9A-.<0?93.:560A*5:.)52N0BE)0A59c)?:20
-.@9,@)0?*2)02:3+-)20-.0+-FF)5).:0?93.:5-)209.0*0?9449.0:E)4)N0a3-,+-.<0
3.+)52:*.+-.<0*:0:E)0?93.:56O,)@),0*.+0?94A*5-.<0*?59220?93.:5-)20*,,9G20
-4A*?:20:90=)0:5*?M)+0*.+093:?94)20*.:-?-A*:)+0:90A59@-+)0*0293.+0=*2-20F950
A9,-?60-.:)5@).:-9.N0m,9=*,0`)2)*5?E0L59c)?:20*,290).?935*<)0.):G95M-.<0
*49.<05)2)*5?E)520F5940+-FF)5).:0?93.:5-)2N0q)60:90:E-20)FF95:0-20:E)0
F*?-,-:*:-9.09F0E-<EOS3*,-:60G95M0=60,9?*,0*3:E9520-.0A*5:.)52E-A0G-:E0)*?E0
$$
9:E)50*.+0G-:E0+)@),9A4).:02A)?-*,-2:20F5940*593.+0:E)0G95,+N0BE593<E023?E0
.):G95M-.<0*.+0?*A*?-:60=3-,+-.<D0m(K0E9A)20:90F*?-,-:*:)0:E)0?5)*:-9.09F0
,9?*,0M.9G,)+<)09F0*0<,9=*,0?*,-=5)D0GE-?E0-20)22).:-*,0F950+)@),9A4).:N0
_355).:0m,9=*,0`)2)*5?E0L59c)?:2X
&N0x*5-):-)209F0m9@)5.*.?)X0;FF)?:-@)0L3=,-?0/)5@-?)0(),-@)560O0;+3?*:-9.D0
C*:)5023AA,6D0`9*+2
VN0()@),9A4).:09.0:E)0Z9@)X0Z)*235-.<0*.+0dA:-4-H-.<0Z-<5*:-9.r20
;?9.94-?0*.+0/9?-*,0J4A*?:2
IN0L5949:-.<0J..9@*:-@)0L59<5*420F5940:E)0()@),9A-.<0C95,+0O0B9G*5+20
`)*,-H-.<0:E)0W)*,:E0Z(m20-.08F5-?*0*.+082-*
_9.:*?:0 m(K0/)?5):*5-*:D0m,9=*,0()@),9A4).:0K):G95MD0V.+0T,995D0C)2:0C-.<D0J/J(0
_94A,)QD0L,9:0K9N0fD0x*2*.:0q3.c0J.2:-:3:-9.*,085)*D0K)G0(),E-0€0&&''#'D0
J.+-*N0B),X0e0]%&^0&&OV"&IO%f%f0h0V"&IO"$$!0T*QX0e0]%&^0&&OV"&IO"$%I
T950<).)5*,0-.S3-5)20A,)*2)0)4*-,0<+.-g<+.):N95<
P`>X0E::AXhhGGGN<+.):N95<h?42NAEAt-+u*?:-@-:-)2z<5A
@$'#"$&E*745'*1%*+&H"/4$4+2&;@EH<&>5'g%/+&HI*04*9
()*+,-.) K8
8493.: /-.?)0&%%&D0:E)0m,9=*,0;.@-59.4).:0T*?-,-:60E*20A59@-+)+0\"N$0=-,,-9.0-.0
<5*.:20*.+0<).)5*:)+09@)50\Vf0=-,,-9.0-.0?9F-.*.?-.<0F59409:E)502935?)20:90
23AA95:09@)50&D%''0A59c)?:20:E*:0A59+3?)0<,9=*,0).@-59.4).:*,0=).)F-:20-.0
495)0:E*.0&"'0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0?93.:5-)20G-:E0)?9.94-)20-.0
:5*.2-:-9.N0m;T0F3.+20*5)0?9.:5-=3:)+0=60+9.950?93.:5-)2N0J.0V''"D0IV0+9.950
?93.:5-)20A,)+<)+0\IN&I0=-,,-9.0:90F3.+09A)5*:-9.20F950F93506)*52N0/))0
1/344*5670F950+):*-,2N
;,-<-=-,-:6 8.60),-<-=,)0-.+-@-+3*,0950<593A04*60A59A92)0*0A59c)?:D0GE-?E0432:04)):0:G90
M)60?5-:)5-*X00J:0432:05)F,)?:0.*:-9.*,09505)<-9.*,0A5-95-:-)20*.+0E*@)0:E)0
23AA95:09F0:E)0?93.:560950?93.:5-)20-.@9,@)+D0*.+0-:0432:0-4A59@)0:E)0<,9=*,0
).@-59.4).:0950*+@*.?)0:E)0A592A)?:09F05)+3?-.<05-2M20:90-:N0m;T0A59c)?:0
-+)*204*60=)0A59A92)+0+-5)?:,60:90PK(LD0PK;LD0950:E)0C95,+0a*.MN
>9?*:-9. _93.:560),-<-=-,-:60:905)?)-@)0F3.+-.<0-20+):)54-.)+0-.0:G90G*62N0()@),9A-.<0
?93.:5-)20:E*:0E*@)05*:-F-)+0:E)05),)@*.:0:5)*:60*5)0),-<-=,)0:90A59A92)0
=-9+-@)52-:60*.+0?,-4*:)0?E*.<)0A59c)?:2N0d:E)50?93.:5-)2D0A5-4*5-,60:E92)0
G-:E0)?9.94-)20-.0:5*.2-:-9.D0*5)0),-<-=,)0-F0:E)0?93.:560-20*0A*5:60:90:E)0
*AA59A5-*:)0:5)*:60*.+0-20),-<-=,)0:90=9559G0F5940:E)0C95,+0a*.M09505)?)-@)0
:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0<5*.:20F5940PK(LN
/344*56 8.0-.+)A).+).:0F-.*.?-*,095<*.-H*:-9.D0:E)0m;T0A59@-+)20<5*.:20:90
+)@),9A-.<0?93.:5-)20F950A59c)?:20:E*:0=).)F-:0:E)0<,9=*,0).@-59.4).:0*.+0
A5949:)0232:*-.*=,)0,-@),-E99+20-.0,9?*,0?9443.-:-)2N0BE)0m;T0F3.+20
A59c)?:20-.02-Q0F9?*,0*5)*2X0W4'047%5,4+2D0_,-4*:)0?E*.<)D0J.:)5.*:-9.*,0
G*:)52D0dH9.)0+)A,):-9.D0>*.+0+)<5*+*:-9.D0*.+0L)52-2:).:095<*.-?0A9,,3:*.:2N
W4'047%5,4+2
80G-+)02A)?:53409F0)FF95:20:90?9.2)5@)0*.+0232:*-.*=,6032)0)*5:ER20=-9,9<-?*,0
+-@)52-:604*M)203A0.)*5,60E*,F09F0*,,0m;T0A59c)?:2N0820:E)0F-.*.?-*,0
4)?E*.-240F950:E)0_9.@).:-9.09.0a-9,9<-?*,0(-@)52-:60]_a(^D0m;T05)?)-@)20
<3-+*.?)0F5940:E)0?9.F)5).?)09F0A*5:-)20]950_dL^09.0A9,-?6D02:5*:)<6D0
$%
A59<5*40A5-95-:-)2D0*.+0),-<-=-,-:60?5-:)5-*05),*:)+0:90:E)032)09F05)2935?)20F950
A35A92)209F0:E)0_9.@).:-9.N0L59c)?:20<).)5*,,60+)*,0G-:E09.)0950495)09F0F9350
?5-:-?*,0)?9262:)40:6A)20*.+0:E)0E34*.0?9443.-:-)20F93.+0:E)5)X0&^0*5-+0*.+0
2)4-O*5-+0H9.)2U0V^0?9*2:*,D04*5-.)D0*.+0F5)2EG*:)505)2935?)2U0I^0F95)2:2U0*.+0
f^0493.:*-.2N
@EH&HI*04*9&F8+4'*,
BA&HI$$Z,4?%&85'g%/+,A0m;TR20:E5))0-4A,)4).:-.<0*<).?-)20]*.+0299.0`(a2^0
G95M0G-:E0:E)09A)5*:-9.*,0F9?*,0A9-.:0-.0)*?E05)?-A-).:0?93.:560:90+)@),9A0
A59c)?:0-+)*20:E*:0*5)0?9.2-2:).:0=9:E0G-:E0:E)0?93.:56R20.*:-9.*,0A59<5*420*.+0
A5-95-:-)20*.+0G-:E0m;TR209A)5*:-9.*,02:5*:)<60*.+0A59<5*42N0`)<-9.*,0950
<,9=*,0A59<5*420*.+0A59c)?:204*60=)0+)@),9A)+0-.0*,,0?93.:5-)20:E*:0).+952)0
:E)0A59A92)+0*?:-@-:6N
CA&^%04I1Z34?%0&>5'g%/+,&;^3>,<A0m5*.:209F0,)220:E*.0P/\&04-,,-9.0*5)0
*@*-,*=,)0:E593<E0)QA)+-:)+0A59?)+35)20:E*:02A))+0A59?)22-.<0*.+0
-4A,)4).:*:-9.N00BE)2)04)+-34O2-H)+0<5*.:20-.?5)*2)0m;TR20F,)Q-=-,-:60-.0
A59<5*44-.<05)2935?)20*.+0).?935*<)0*0G-+)505*.<)09F0-.:)5)2:)+0A*5:-)20:90
A59A92)0*.+0+)@),9A0A59c)?:0?9.?)A:2N0x-)G0:E)0Z/L0m3-+),-.)2N
J.0*++-:-9.D0:E)0m;T0E*20+)@),9A)+0*0:G9O6)*50\!04-,,-9.0A59<5*40G-:E0:E)0
()@),9A4).:0Z*5M):0L,*?)0:90F3.+024*,,)50A59c)?:2032-.<0*.0)QA)+-:)+0
A59?)+35)N
DA&E*"#$4*9&./+474+4%,A0m5*.:20F950).*=,-.<0*?:-@-:-)20E),A0?93.:5-)20:90
A5)A*5)0.*:-9.*,0-.@).:95-)2D02:5*:)<-)2D0*.+0*?:-9.0A,*.20-.0?99A)5*:-9.0G-:E0
:E)0_9.@).:-9.09.0a-9,9<-?*,0(-@)52-:60*.+0:E)0PK0T5*4)G95M0_9.@).:-9.0
9.0_,-4*:)0_E*.<)N0BE-20*22-2:*.?)0).*=,)20?93.:5-)20:90*22)220=-9+-@)52-:60
*.+0?,-4*:)0?E*.<)0?E*,,).<)20F5940*0.*:-9.*,0A)52A)?:-@)D0+):)54-.)0:E)0
492:0A594-2-.<09AA95:3.-:-)20F950A59c)?:0+)@),9A4).:D0*.+023=2)S3).:,60
A3523)0F3,,O2?*,)0A59c)?:2N
JA&>5'g%/+&>5%8"5"+4'*&"*0&6%7%$'81%*+&H"/4$4+2&;>6H<A0T3.+-.<0F950
A59c)?:0A5)A*5*:-9.0-20*@*-,*=,)0-.0:E5))0?*:)<95-)20950w=,9?M2Nw0a,9?M080
<5*.:20]3A0:90\V!D'''^0F3.+0:E)0@)560)*5,602:*<)209F0A59c)?:0950A59<5*40
-+).:-F-?*:-9.D0*.+0*5)0*AA59@)+0:E593<E0m;TR20-4A,)4).:-.<0*<).?-)2N0a,9?M0
a0<5*.:20]3A0:90\I!'D'''0F9502-.<,)O?93.:560A59c)?:20*.+03A0:90\#''D'''0F950
43,-A,)O?93.:560A59c)?:2^0F3.+0-.F954*:-9.0<*:E)5-.<0.)?)22*560:90?94A,):)0
A59c)?:0A59A92*,20*.+0A59@-+)0.)?)22*56023AA95:-.<0+9?34).:*:-9.N0BE)2)0
<5*.:20*5)0*AA59@)+0=60:E)0m;T0_;dD0G-:E0*::).:-9.0:90:E)0m;T09A)5*:-9.20
?944-::))R205)?944).+*:-9.2N0a,9?M0_0<5*.:20]3A0:90\&04-,,-9.^0A59@-+)0
*++-:-9.*,0F-.*.?-.<D0GE)5)05)S3-5)+D0F950,*5<)50A59c)?:20:90?94A,):)0:)?E.-?*,0
+)2-<.0*.+0F)*2-=-,-:60G95MN0a,9?M0_0<5*.:20*5)0.954*,,604*+)0*@*-,*=,)0*F:)50
*0A59c)?:0A59A92*,0-20*AA59@)+0=60:E)0m;T0_93.?-,N
NA&31"$$&@5"*+,&>5'95"1A0PK(L0*+4-.-2:)520:E-20A59c)?:D0GE-?E09FF)520
<5*.:209F03A0:90\!'D'''0:90),-<-=,)0A59c)?:2N0x-2-:0:E)0/4*,,0m5*.:20L59<5*40
G)=A*<)N
PA&31"$$&"*0&^%04I1&E*+%5854,%&;3Ê<&>5'95"1A080A*5:.)52E-A0G-:E0:E)0
J.:)5.*:-9.*,0T-.*.?)0_95A95*:-9.0]JT_^D0*0C95,+0a*.M0*FF-,-*:)D0:E)0/Z;0
A59<5*40F-.*.?)20A59c)?:20:E*:0+)49.2:5*:)0*0A92-:-@)0).@-59.4).:*,0-4A*?:0
*.+0E*@)0=*2-?0F-.*.?-*,0@-*=-,-:6D0:E320A5949:-.<0A5-@*:)02)?:950-.@)2:4).:0
9AA95:3.-:-)20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0x-2-:0:E)0/Z;0G)=A*<)N
%'
T950495)0-.F954*:-9.X0
E::AXhhGGGN<)FG)=N95<hdA)5*:-9.*,zL9,-?-)2h;,-<-=-,-:6z_5-:)5-*hT3.+-.<zdA
:-9.2hF3.+-.<z9A:-9.2NE:4,
_9.:*?:0 _E)?M0*<*-.0F950?9.:*?:0+):*-,2N
P`>X0E::AXhhGGGN<)FG)=N95<hCE*:z-2z:E)zm;ThGE*:z-2z:E)z<)FNE:4,
@$'#"$&E*745'*1%*+&H"/4$4+2&;@EH<=&31"$$&@5"*+,&>5'95"11%&
()*+,-.) K8
8493.: BE)04*Q-4340<5*.:0*493.:0A)50A59c)?:0-20P/\!'D'''D0=3:0*@)5*<)20*593.+0
P/\V'D'''N0m5*.:20*5)0?E*..),)+0+-5)?:,60:90_ad20*.+0Kmd2N0Z95)0:E*.0
&'D'''0<5*.:20E*@)0=)).0*G*5+)+0G95,+G-+)0:90+*:)D0G-:E04*.60=).)F-:-.<0
43,:-A,)0?9443.-:-)2N
;,-<-=-,-:6 m5*.:20*5)04*+)0+-5)?:,60:90?9443.-:6O=*2)+095<*.-H*:-9.20]_ad2^0*.+0.9.O
<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20]Kmd2^0-.05)?9<.-:-9.09F0:E)0M)6059,)0:E)60A,*60*20
*05)2935?)0*.+0?9.2:-:3).?60F950).@-59.4).:0*.+0+)@),9A4).:0?9.?)5.2N0
>9?*:-9. 8:0A5)2).:D0&'&0?93.:5-)20A*5:-?-A*:)0-.0/mL0E*@-.<05*:-F-)+0:E)0?9.@).:-9.209.0
=-9,9<-?*,0+-@)52-:60*.+0?,-4*:)0?E*.<)N0;*?E0A*5:-?-A*:-.<0?93.:560+)@),9A20*0
?93.:560A59<5*44)02:5*:)<6D0GE-?E0*+*A:20:E)0/mL0<,9=*,02:5*:)<-?0
F5*4)G95M0:902A)?-F-?0?93.:560?9.+-:-9.2N0/mL0?93.:5602:5*:)<-)20:*M)0-.:90
*??93.:0)Q-2:-.<0.*:-9.*,0=-9+-@)52-:60*.+0?,-4*:)0?E*.<)02:5*:)<-)20*.+0A,*.2D0
*20G),,0*20:E92)05),*:-.<0:90.*:-9.*,0+)@),9A4).:0*.+0A9@)5:60)5*+-?*:-9.N0
BE)604*60A3:0)4AE*2-209.0?)5:*-.0:E)4*:-?0*5)*20*.+D0A*5:-?3,*5,60-.0,*5<)0
?93.:5-)2D0*5)0).?935*<)+0:90*+9A:0<)9<5*AE-?0?9.?).:5*:-9.0:90).235)026.)5<60
*.+0-4A*?:0*20G),,0*20:90F*?-,-:*:)0A59<5*44)0*+4-.-2:5*:-9.N
/344*56 ;2:*=,-2E)+0-.0&%%VD0:E)06)*509F0:E)0`-90;*5:E0/344-:D0/mL0)4=9+-)20:E)0@)560
)22).?)09F0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N0/mL0?E*..),20F-.*.?-*,0*.+0:)?E.-?*,0
23AA95:0+-5)?:,60:90Kmd20*.+0_ad20F950*?:-@-:-)20:E*:0?9.2)5@)0*.+05)2:95)0:E)0
).@-59.4).:0GE-,)0).E*.?-.<0A)9A,)R20G),,O=)-.<0*.+0,-@),-E99+2N0/mL0
23AA95:20*?:-@-:-)20-.023AA95:09F0:E)0m;T0A5-95-:-)20O0=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.D0
*=*:)4).:09F0?,-4*:)0?E*.<)0D0A59:)?:-9.09F0-.:)5.*:-9.*,0G*:)52D0A5)@).:-9.09F0
,*.+0+)<5*+*:-9.0*.+0),-4-.*:-9.09F0A)52-2:).:095<*.-?0A9,,3:*.:2N0
BE)0A5-.?-A,)09=c)?:-@)209F0:E)0/4*,,0m5*.:20L59<5*44)0*5)0:9X0
&N0()@),9A0?9443.-:6O,)@),02:5*:)<-)20*.+0-4A,)4).:0:)?E.9,9<-)20:E*:0?93,+0
5)+3?)0:E5)*:20:90:E)0<,9=*,0).@-59.4).:0-F0:E)60*5)05)A,-?*:)+09@)50:-4)N0
VN0m*:E)50,)229.20F5940?9443.-:6O,)@),0)QA)5-).?)0*.+0-.-:-*:)0:E)02E*5-.<09F0
23??)22F3,0?9443.-:6O,)@),02:5*:)<-)20*.+0-..9@*:-9.20*49.<0_ad20*.+0
Kmd2D0E92:0<9@)5.4).:2D0+)@),9A4).:0*-+0*<).?-)2D0m;T0*.+09:E)520G95M-.<0
9.0*05)<-9.*,0950<,9=*,02?*,)N0
IN0a3-,+0A*5:.)52E-A20*.+0.):G95M209F02:*M)E9,+)520:9023AA95:0*.+02:5).<:E).0
?9443.-:6D0Kmd0*.+0.*:-9.*,0?*A*?-:-)20:90*++5)220<,9=*,0).@-59.4).:*,0
A59=,)420*.+0A5949:)0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N0
fN0;.235)0:E*:0?9.2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:02:5*:)<-)20*.+0
A59c)?:20:E*:0A59:)?:0:E)0<,9=*,0).@-59.4).:0*5)03.+)52:99+0*.+0A5*?:-2)+0=60
?9443.-:-)20*.+09:E)50M)602:*M)E9,+)52N
_9.:*?:0 BE)5)0*5)0$f0?93.:5609FF-?)2D0:G905)<-9.*,09FF-?)2D0*.+0:G9023=O5)<-9.*,0
9FF-?)20G-:E0+*6O:9O+*604*.*<)4).:0=60/mL0K*:-9.*,0_995+-.*:952N0/))0E)5)0
F950?9.:*?:0+):*-,209F0)*?E0?93.:5609FF-?)X0
%&
E::AXhh2<AN3.+AN95<h-.+)QN?F4t49+3,)u/mLbA*<)u_9.:*?:0
P`>X0E::AXhh2<AN3.+AN95<h-.+)QN?F4
!-%&@$'#"$&HI*0&('5&)'11I*4+2&H'I*0"+4'*,&;@H)H<
()*+,-.) /))02344*56N
8493.: BE)0T3.+0A59@-+)209.)O6)*50<5*.:203A0:90*.0*493.:09F0PN/N0\!'D'''0
]*,:E93<E0492:0<5*.:20*5)0-.0:E)05*.<)09F0PN/N0\!D'''0O0\I'D'''^0:90)4)5<-.<0
*.+0495)0)2:*=,-2E)+0?9443.-:60F93.+*:-9.2D0AE-,*.:E59A6023AA95:0
95<*.-H*:-9.20*.+0?9443.-:60F93.+*:-9.0.):G95M20*.+0*229?-*:-9.2N
;,-<-=-,-:6 _9443.-:60F93.+*:-9.20*.+023AA95:095<*.-H*:-9.2X
&N080/'11I*4+2&('I*0"+4'*0-20*0,9?*,0<5*.:4*M-.<095<*.-H*:-9.0GE-?E0
2))M20:90*??343,*:)0?9.:5-=3:-9.20F5940*0@*5-):609F0,9?*,02935?)20*.+D0GE)5)0
A922-=,)D0:90?5)*:)0*0A)54*.).:0*22):0=*2)0-.0:E)0F95409F0*.0).+9G4).:N
VN0C-:E-.0:E)0F5*4)G95M09F0:E)0m,9=*,0T3.+D0:E)0F9,,9G-.<0:6A)209F0
95<*.-H*:-9.20?*.0=)0?9.2-+)5)+0,I88'5+&'59"*4?"+4'*,X
*N0J.+)A).+).:D0.9.OA59F-:02)5@-?)0A59@-+)520:90:E)0?-@-,029?-):60950
AE-,*.:E59A-?02)?:950GE-?E0+)49.2:5*:)0*02:59.<03.+)52:*.+-.<09F0:E)0
?9443.-:60F93.+*:-9.0?9.?)A:0*.+023FF-?-).:0:)?E.-?*,0)QA)5:-2)0:90*22-2:0
?9443.-:60F93.+*:-9.0+)@),9A4).:
=N08229?-*:-9.209F0?9443.-:60F93.+*:-9.20GE-?E0?*.0A59@-+)02)5@-?)20:90*.+0
95<*.-H)0?9.@).-.<20F950-:204)4=)520*.+09:E)50*2A-5-.<0-.-:-*:-@)2
?N0;2:*=,-2E)+0?9443.-:60F93.+*:-9.20GE92)0*3:E95-:6D0A59F)22-9.*,-240*.+0
*22):0=*2)0A3:0:E)40-.0*02:59.<0).93<E0A92-:-9.0:90A59@-+)023AA95:0:90,)220
+)@),9A)+0?9443.-:60F93.+*:-9.20-.0:E)-50?93.:56N
>9?*:-9. BE)0T3.+0A59@-+)20<5*.:20*.+0:)?E.-?*,023AA95:0:90?9443.-:60F93.+*:-9.20
*.+09:E)50,9?*,0AE-,*.:E59A-?0-.2:-:3:-9.20*.+023AA95:095<*.-H*:-9.20A5-4*5-,60
-.0+)@),9A-.<0)?9.94-)20-.0>*:-.084)5-?*D08F5-?*D082-*D0:E)0Z-++,)0;*2:D0
;*2:0*.+0_).:5*,0;359A)D0*.+0_).:5*,082-*N0L5-95-:60G-,,0=)0<-@).0:90:E92)0
?93.:5-)20GE)5)0*??)220:909:E)50F3.+-.<09AA95:3.-:-)20-20,-4-:)+N0
8AA,-?*:-9.20F5940?9443.-:60F93.+*:-9.205)A5)2).:-.<0+-2*+@*.:*<)+0
?9443.-:-)20-.0:E)0m,9=*,0K95:E0G-,,0*,290=)0?9.2-+)5)+09.0*0?*2)0=60?*2)0
=*2-2N
/344*56 BE)0m,9=*,0T3.+0F950_9443.-:60T93.+*:-9.20]mT_T^02))M20:902:5).<:E).0
*.+0A5949:)0-.2:-:3:-9.209F0,9?*,0AE-,*.:E59A60*593.+0:E)0G95,+0290:E*:0:E)60
?*.05)*,-H)0:E)-50A9:).:-*,0*20M)60A,*6)520-.0:E)0+)@),9A4).:0A59?)22N0BE)0
T3.+04*M)2024*,,0<5*.:20:90+)@),9A0:E)0?*A*?-:-)209F0?9443.-:60
F93.+*:-9.20*.+09:E)50,9?*,0AE-,*.:E59A-?0-.2:-:3:-9.20GE-?E0*5)0<5*.:4*M)520
*.+0GE-?E05*-2)0F3.+20F5940,9?*,02935?)2N
BE)0T3.+0-20?355).:,60-.@-:-.<0,)::)5209F0-.:).:0F950-:204*-.0<5*.:20593.+0-.0
V''%0-.0:E)0F9,,9G-.<0*5)*2X0
&N0B9023AA95:0)QA,95*:-9.D0?*A*?-:60=3-,+-.<0*.+0)QA)5-4).:*:-9.0*49.<0
-.+-@-+3*,0?9443.-:60F93.+*:-9.2D0,9?*,0AE-,*.:E59A-?0-.2:-:3:-9.20*.+02:*5:O
3A0-.-:-*:-@)20]()*+,-.)0F950,)::)509F0-.:).:X0#:E083<32:0V''%N0()*+,-.)0F950
F3,,0*AA,-?*:-9.X0I':E0/)A:)4=)50V''%^0
VN0B90A5949:)0?9,,*=95*:-@)0*AA59*?E)20*.+0+)@),9A0*.+02:5).<:E).0
.):G95M209F0?9443.-:60F93.+*:-9.20*.+09:E)50AE-,*.:E59A-?0-.2:-:3:-9.2D0
.*:-9.*,,6D05)<-9.*,,60*.+0-.:)5.*:-9.*,,6N0]()*+,-.)0F950,)::)509F0-.:).:X0#:E0
83<32:0V''%N0()*+,-.)0F950F3,,0*AA,-?*:-9.X0I':E0/)A:)4=)50V''%^0
%V
IN0B9023AA95:0*.+0A5949:)05)2)*5?E0*.+0:E-.M-.<0*593.+0A9,-?60
+)@),9A4).:D0*+@9?*?60*.+0G*6202:5).<:E).-.<0:E)0,-.M*<)20=):G)).0
?9443.-:60F93.+*:-9.20*.+0,9?*,0AE-,*.:E59A60G-:E0:E)0)FF95:209F0
<9@)5.4).:20*.+0-.:)5.*:-9.*,0+9.950-.2:-:3:-9.20:90A5949:)0?9443.-:6O
+5-@).0+)@),9A4).:N0]K90+*:)05)2:5-?:-9.^
_9.:*?:0 m,9=*,0T3.+0F950_9443.-:60T93.+*:-9.2D0?h90;359A)*.0T93.+*:-9.0_).:5)D
!&D0`3)0+)0,*0_9.?95+)D0&'!'0a5322),2D0a),<-34N0
B),X0eIV0V0!'$0I'"f0]m,9=*,0T3.+R20+-5)?:0,-.)^0eIV0V0!&V0$%I$0];T_R204*-.0
2G-:?E=9*5+^0T*QX0eIV0V0!&V0IV"!0;4*-,X0-.F9gG-.<2O<,9=*,F3.+N95<0
P`>X0E::AXhhGGGNG-.<2O<,9=*,F3.+N95<h-.+)QNAEA
!-%&@$'#"$&HI*0&('5&:'1%*&
()*+,-.) K8
8493.: BE)04*c95-:609F09350<5*.:205*.<)0=):G)).0\!''0:90*04*Q-4340*..3*,0<5*.:0
9F0\V'D'''N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. BE)0m,9=*,0T3.+095<*.-H)20-:20<5*.:4*M-.<0-.:90F-@)0<)9<5*AE-?05)<-9.2X0
8F5-?*D084)5-?*20*.+0:E)0_*5-==)*.D082-*0*.+0d?)*.-*D0;359A)0*.+0:E)0
T954)50/9@-):0/:*:)2D0Z-++,)0;*2:0*.+0K95:E08F5-?*
/344*56 BE)0m,9=*,0T3.+0F950C94).0-20*.0-.:)5.*:-9.*,0.):G95M09F0G94).0*.+04).0
?944-::)+0:90*0G95,+09F0)S3*,-:60*.+029?-*,0c32:-?)N0BE)0T3.+0*+@9?*:)20F950
*.+0+)F).+20G94).R20E34*.05-<E:20=604*M-.<0<5*.:20:9023AA95:0G94).R20
<593A20*593.+0:E)0G95,+N0BE)0m,9=*,0T3.+04*M)20<5*.:20:902))+D02:5).<:E).0
*.+0,-.M0G94).R205-<E:20<593A20=*2)+093:2-+)0:E)0P.-:)+0/:*:)20G95M-.<0:90
*++5)220E34*.05-<E:20-223)20:E*:0-.?,3+)X0
&N0;.+-.<0m).+)5Oa*2)+0x-9,).?)00*.+0a3-,+-.<0L)*?)
VN0;.235-.<0;?9.94-?0*.+0;.@-59.4).:*,0n32:-?)0
IN08+@*.?-.<0W)*,:E0*.+0/)Q3*,0*.+0`)A59+3?:-@)0`-<E:2
fN0;QA*.+-.<0_-@-?0*.+0L9,-:-?*,0L*5:-?-A*:-9.
!N0J.?5)*2-.<08??)220:90;+3?*:-9.
"N0T92:)5-.<0/9?-*,0_E*.<)0LE-,*.:E59A6
J.0:E)-50)FF95:20:90,-.M0G94).R205-<E:20<593A2093:2-+)0:E)0P.-:)+0/:*:)2D0:E)0
m,9=*,0T3.+0*,290F3.+20*0,-4-:)+0.34=)509F024*,,D0:-4)O2).2-:-@)0<5*.:20:90
A*5:-?-A*.:20*.+095<*.-H)5209F0?9.F)5).?)20:E*:0=5-.<0:9<):E)50*.+0=3-,+0:E)0
?*A*?-:609F0G94).R205-<E:20*?:-@-2:2N
_9.:*?: Z*-.0dFF-?)X0m,9=*,0T3.+0F950C94).D0VVV0/3::)50/:5)):D0/3-:)0!''D0/*.0
T5*.?-2?9D0_80%f&'$D0P/8N0LE9.)0f&!NVf$Nf$''0T*Q0f&!NVf$Nf$'&0
@$'#"$&HI*0&+'&H49-+&.M63a&!W&"*0&^"$"54"
()*+,-.) BE)0+)*+,-.)0F950`93.+0%0?*,,0F950A59A92*,20G*20&0n3.)0V''%
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 ():)54-.-.<0?93.:560),-<-=-,-:60F950F3.+-.<0-20*043,:-O2:)A0A59?)22D0+5*G-.<0
9.X
&N0BE)0C95,+0a*.MR20?,*22-F-?*:-9.09F0?93.:5-)20*.+09:E)50)?9.94-)20=60
-.?94)0,)@),U0
VN080m,9=*,0T3.+05)S3-5)4).:0:E*:0?)5:*-.0*AA,-?*.:20]>9G)5O4-++,)0-.?94)0
*.+0PAA)5O4-++,)0-.?94)0*AA,-?*.:2^0).235)0*0A5)+94-.*.:0F9?3209.0M)60
*FF)?:)+0A9A3,*:-9.20-.0:E)-50A59A92*,2U0*.+0
%I
IN080.)G,60-.:59+3?)+0A5-.?-A,)09F0R?92:02E*5-.<R0F950>9G)5O4-++,)0-.?94)0
*.+0PAA)5O4-++,)0-.?94)0*AA,-?*.:2N
/))0E)5)0F950+):*-,2X0E::AXhhGGGN:E)<,9=*,F3.+N95<h).h),-<-=-,-:6ht,*.<u).
>9?*:-9. /))01;,-<-=-,-:6702)?:-9.0*=9@)
/344*56 BE)0m,9=*,0T3.+0:90T-<E:08J(/D0B3=)5?3,92-20*.+0Z*,*5-*D0*.0-.:)5.*:-9.*,0
F-.*.?-.<0-.2:-:3:-9.D0-.@)2:20:E)0G95,+r2049.)60:902*@)0,-@)2N0B90+*:)D0-:0E*20
?944-::)+0P/\0&!N"0=-,,-9.0-.0&f'0?93.:5-)20:9023AA95:0,*5<)O2?*,)0
A5)@).:-9.D0:5)*:4).:0*.+0?*5)0A59<5*420*<*-.2:0:E)0:E5))0+-2)*2)2N0BE)0
m,9=*,0T3.+0A59@-+)20<5*.:209.0*0+-2?5):-9.*560=*2-20-.023AA95:09F0
:)?E.-?*,,60293.+0*.+0?92:O)FF)?:-@)0-.:)5@).:-9.20F950:E)0A5)@).:-9.09F0
-.F)?:-9.0*.+0:E)0:5)*:4).:D0?*5)0*.+023AA95:09F0A)529.20-.F)?:)+0*.+0+-5)?:,60
*FF)?:)+0=60WJxh8J(/D0:3=)5?3,92-20*.+04*,*5-*N
_9.:*?:0 BE)0m,9=*,0T3.+0:90T-<E:08J(/D0B3=)5?3,92-20*.+0Z*,*5-*U00
m).)@*0/)?5):*5-*:D0_E)4-.0+)0a,*.+9..):0$D0&V&f0x)5.-)5D0m).)@*D0
/G-:H)5,*.+N0B),X0ef&0!$0#%&0&#''0T*QX0ef&0!$0#%&0&#0'&
P`>X0E::AXhhGGGN:E)<,9=*,F3.+N95<h).h
!-%&@'$01"*&E*745'*1%*+"$&>54?%
()*+,-.) ;*?E02A5-.<0:E)0m9,+4*.0;.@-59.4).:*,0T93.+*:-9.05)?)-@)20.94-.*:-9.20
F5940*0A5)O2),)?:)+0<593A09F0).@-59.4).:*,0)QA)5:20F5940*593.+0:E)0G95,+N0
K94-.*:9520-.?,3+)X0
&N080+-@)52)0<593A09F095<*.-H*:-9.20G95M-.<09.0).@-59.4).:*,0-223)20G95,+O
G-+)0]2))0E)5)0F950,-2:09F0V''%0.94-.*:-.<095<*.-H*:-9.2X0
E::AXhhGGGN<9,+4*.A5-H)N95<h:E)A5-H)h.94-.*:952^
VN080?9.F-+).:-*,0A*.),09F09@)50&!'0).@-59.4).:*,0)QA)5:20F5940495)0:E*.0#'0
.*:-9.2D0-.?,3+-.<0?-:-H).0*?:-@-2:2D0+-2:-.<3-2E)+0).@-59.4).:*,-2:20G95M-.<0
-.0:E)0F-),+D0*.+0A594-.).:0A9,-?64*M)52N
BE)0m9,+4*.0;.@-59.4).:*,0L5-H)0+9)20.9:0*??)A:03.29,-?-:)+0.94-.*:-9.2N
8493.: BE)0m9,+4*.0L5-H)0*4A,-F-)20:E)0@9-?)209F0:E)2)0<5*22599:20,)*+)520*.+0
A59@-+)20:E)40G-:EX0
&N0J.:)5.*:-9.*,05)?9<.-:-9.0:E*:0).E*.?)20:E)-50?5)+-=-,-:6
VN0C95,+G-+)0@-2-=-,-:60F950:E)0-223)20:E)60?E*4A-9.
IN0T-.*.?-*,023AA95:09F0\&!'D'''0:90A3523)0:E)-50@-2-9.09F0*05).)G)+0*.+0
A59:)?:)+0).@-59.4).:
J.0*++-:-9.0:90*049.):*560A5-H)D0)@)5606)*50)*?E09F0:E)02-Q0m9,+4*.0L5-H)0
G-..)5205)?)-@)20*0=59.H)02?3,A:35)0?*,,)+0:E)0d359=9592N0_9449.0:904*.60
?3,:35)20*593.+0:E)0G95,+D0:E)0d359=9592D0GE-?E0+)A-?:20*02)5A).:0=-:-.<0-:20
:*-,D0-20*0264=9,09F0.*:35)r20A9G)509F05).)G*,N
;,-<-=-,-:6 BE)0F9,,9G-.<0A5)4-2)20<3-+)0:E)0m9,+4*.0;.@-59.4).:*,0L5-H)0n3560-.0
2),)?:-.<0L5-H)0G-..)52X0
&N0`)?).:0*?E-)@)4).:20:E*:0E*@)0).E*.?)+0:E)0).@-59.4).:0*.+0-.2A-5)+0
9:E)520*5)0:E)0F93.+*:-9.0F9505)?9<.-:-9.N
VN0m5*22599:20-.-:-*:-@)20*5)0<-@).0A5-95-:609@)502?-).:-F-?D0*?*+)4-?0950
<9@)5.4).:*,0*?:-@-:-)2N
IN0L5-@*:)0?-:-H).20*5)0<-@).0A5-95-:609@)50)Q)?3:-@)209F0,*5<)0Kmd2N
fN0m9@)5.4).:0)4A,96))20*5)0),-<-=,)09.,60F950G95M093:2-+)0:E)02?9A)09F0
:E)-509FF-?-*,05)2A9.2-=-,-:-)2N
%f
!N0BE)0L5-H)0-20.9:0*0,-F):-4)0*?E-)@)4).:0*G*5+D0.950-20-:0<-@).0
A92:E34932,6N
>9?*:-9. BE)0m9,+4*.0L5-H)0*..3*,,60E9.950<5*22599:20).@-59.4).:*,0E)59)20F5940
:E)02-Q0-.E*=-:)+0?9.:-.).:*,05)<-9.2X08F5-?*D082-*D0;359A)D0J2,*.+20*.+0
J2,*.+0K*:-9.2D0K95:E084)5-?*D0*.+0/93:E0*.+0_).:5*,084)5-?*N
/344*56 J.0&%%'0/*.0T5*.?-2?90?-@-?0,)*+)520*.+0AE-,*.:E59A-2:20`-?E*5+0KN0m9,+4*.0
*.+0E-20,*:)0G-F)D0È9+*0WN0m9,+4*.0]&%VfO&%%"^0?5)*:)+0:E)0m9,+4*.0
;.@-59.4).:*,0L5-H)N0BE)0L5-H)05)?9<.-H)20-.+-@-+3*,20F950232:*-.)+0*.+0
2-<.-F-?*.:0)FF95:20:90A59:)?:0*.+0).E*.?)0:E)0.*:35*,0).@-59.4).:D09F:).0*:0
<5)*:0A)529.*,05-2MN0BE)0m9,+4*.0L5-H)0@-)G201<5*22599:270,)*+)520*20:E92)0
-.@9,@)+0-.0,9?*,0)FF95:2D0GE)5)0A92-:-@)0?E*.<)0-20?5)*:)+0:E593<E0
?9443.-:60950?-:-H).0A*5:-?-A*:-9.0-.0:E)0-223)20:E*:0*FF)?:0:E)4N0BE593<E0
5)?9<.-H-.<0:E)2)0-.+-@-+3*,0,)*+)52D0:E)0L5-H)02))M20:90-.2A-5)09:E)5095+-.*560
A)9A,)0:90:*M)0)Q:5*95+-.*560*?:-9.20:90A59:)?:0:E)0.*:35*,0G95,+N
m9,+4*.0L5-H)0G-..)5209F:).0*5)X0
&N0>)*+)520-.0*0<5*22599:20?*4A*-<.0950232:*-.)+0)FF95:0:E*:02))M20:90E*@)D0950
5)23,:20-.D0*02-<.-F-?*.:0-4A*?:0*:0:E)05)<-9.*,D0.*:-9.*,0950<,9=*,0,)@),U
VN0>)*+)520:E*:0A59@-+)02-<.-F-?*.:0-.2A-5*:-9.0:909:E)50).@-59.4).:*,-2:20950
:90:E)0A3=,-?U0
IN0>)*+)520GE90*5)0G),,05)2A)?:)+0=60:E)-50?9443.-:-)20*.+0?9,,)*<3)2U
fN0J.+-@-+3*,20GE90E*@)0?9.+3?:)+0:E)-50G95M0*:0<5)*:0A)529.*,05-2MU0*.+
!N0J.+-@-+3*,20GE92)0?355).:0G95M0950?*4A*-<.20G93,+0=)02-<.-F-?*.:,60
-4A*?:)+0=605)?)-@-.<0:E)0L5-H)N
_9.:*?:0 BW;0L`;/J(Jd0V&&0>-.?9,.0a,@+D0LNdN0a9Q0V%%Vf0/*.0T5*.?-2?9D0_80
%f&V%0P/8N0LE9.)X0f&!NIf!N"II'0T*QX0f&!NIf!N%"$"0
;4*-,X0-.F9g<9,+4*.A5-H)N95<0P`>X0E::AXhhGGGN<9,+4*.A5-H)N95<h
9'5+"&
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. <95:*0G95M20-.0F-@)0?93.:5-)20-.023=O/*E*5*.08F5-?*D0GE-?E0-.?,3+)0q).6*D0
P<*.+*D0Z*,*G-D0B*.H*.-*0*.+0i*4=-*0*.+0G-:E0:G902:5*:)<-?0A*5:.)520-.0
J.+-*0*.+0BE)0m*4=-*N
/344*56 J.0&%"!0<95:*D0:E)0.*4)0+)5-@-.<0F5940:E)0J5-2E0G95+0F950)Q:5)4)0E3.<)5D0
G*20F93.+)+03.+)50:E)0*)<-209F0:E)0()A*5:4).:09F08<5-?3,:35)0*20:E)0*<).?60
G-:E05)2A9.2-=-,-:60F950:*?M,-.<0E3.<)50:E593<E024*,,02?*,)0*<5-?3,:35*,0
+)@),9A4).:0A59c)?:20-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+N0<95:*0E*2023AA95:)+09@)50
V'''0A59<5*44)202-.?)0:E).N08,,0A59<5*44)20*5)0?9.?).:5*:)+0-.0:E)0492:0
.))+60*5)*20*.+0*5)0*-4)+0*:0=).)F-:-.<0:E)0A995)2:09F0:E)0A9950G-:E0
)4AE*2-209.0F99+02)?35-:6D0)4A9G)54).:09F0G94).0*.+0-4A59@-.<0:E)0
E)*,:E09F0?E-,+5).0:90).235)0<59G:E0*.+0+)@),9A4).:N
<95:*R20A59c)?:20*5)0?9.?).:5*:)+0-.0:E)0F-@)02A)?-F-?0A59<5*44)20*5)*209F0
,-@),-E99+2D0F99+02)?35-:6D0G*:)502)?35-:6D0E)*,:E0*.+0)+3?*:-9.N0CE-,)0
G95M-.<0G-:E-.0:E)2)0*5)*2D0A59c)?:20F3.+)+0=60<95:*0*,290*-40:90G95M0
:9G*5+20:E)0Z-,,)..-340()@),9A4).:0m9*,2N
%!
BE)5)0*5)04*.604):E9+209F02:53?:35-.<0+)@),9A4).:0-.-:-*:-@)2N0W9G)@)5D0
<95:*R20,9.<0)QA)5-).?)0E*20F93.+0:E*:0:E)0A59<5*44)20262:)40G95M20=)2:N0
<95:*0-+).:-F-)20*02-.<,)0:*2M0950<593A09F0:*2M20GE-?E0?*.0=)04*.*<)+0
:9<):E)5N0BE)093:?94)20*.+0=).)F-:20*5)0?,)*5,60-+).:-F-)+0*.+0:E)0?92:0*.+0
5-2M0*229?-*:)+0-20S3*.:-F-)+N0BE)60?*.0:E).0*,,9?*:)093:0+9.9520F3.+20492:0
)FF)?:-@),6D0*.+0+):)54-.)0GE):E)50:E)0A59c)?:09=c)?:-@)20G)5)0*?E-)@)+N0
BE)5)0-20)Q:).2-@)0-.@9,@)4).:09F0:E)0,9?*,0?9443.-:60*.+0,9?*,0A*5:.)5D0:90
+)2-<.D0-4A,)4).:D09G.0*.+04*.*<)0:E)-509G.0A59c)?:2N
_9.:*?:0 BE)0T5))+940F5940W3.<)50_93.?-,09F0J5),*.+D0&V0W)5=)5:0/:5)):D0(3=,-.0VD0
J5),*.+N0LE9.)X0e0I!I0&0""&0!!VV0T*QX0e0I!I0&0""&0V"V#0
;O4*-,X0-.F9g<95:*N95<0P`>X0E::AXhhGGGN<95:*N95<hE94)h
`%"$+-&"*0&>'$$I+4'*&HI*0&;`>H<&
!"#$%#&'(H*"+*(,4(-.%(I&"J,&(A"&&/-1"*(F%$%01,-1"*(!/*0(8IAF!9
()*+,-.) K8
8493.: L59c)?:0F3.+-.<0*AA59@*,20F950?,)*.O3A0?92:203.+)50\!''D'''0G93,+0=)0+9.)0
*:0/)?5):*5-*:0,)@),N0L59c)?:0?92:20*=9@)0:E-20,)@),0G93,+05)S3-5)0/:))5-.<0
_944-::))0*AA59@*,N
;,-<-=-,-:6 BE)0M)60A*5:-?-A*.:20GE90G93,+0E*@)0:E)0A9G)520*.+05)2A9.2-=-,-:-)20:90
4*.*<)D0*22-<.0*.+049.-:950:E)032)09F05)2935?)2D0G93,+0=)X0
BA&6'*'5,&O0GE90?9.:5-=3:)0F3.+-.<D0:)?E.-?*,023AA95:0*.+09:E)50*22-2:*.?)N0
BE)2)0+9.95204*60=)0A3=,-?0950A5-@*:)0).:-:-)2N0BE)0:)54209F0:E)0
?9.:5-=3:-9.20?*.0=)0*+c32:)+0:9023-:0:E)05)S3-5)4).:209F0:E)0+9.95D0290,9.<0
*20:E)5)0-20*<5))4).:0:904*.*<)09A)5*:-9.2032-.<0:E)0A59?)22)209F0:E)0T3.+N0
CA&M18$%1%*+4*9&@'7%5*1%*+,0O0492:09F0:E)05)2935?)20G-,,0=)0+-2:5-=3:)+0*:0
:E)0,9?*,0,)@),N0W9G)@)5023AA95:0G-,,0=)05)S3-5)+0F5940:E)05),)@*.:0.*:-9.*,0
<9@)5.4).:2N0B6A-?*,,60:E-2023AA95:0G93,+0?9@)5X0
*N0/-<.-.<03A0:90:E)09=c)?:-@)20*.+0A59:9?9,209F0:E)0WLT0*.+0*<5))4).:0:90
23AA95:0A5*?:-?*,0)FF95:20*20-4A,)4).:)+0:E593<E0:E)0/)?5):*5-*:U0
=N08<5))4).:0:90A59@-+)0*??)220*.+0-.2:-:3:-9.*,0=*?M-.<0:90:E)0-.:)5.*:-9.*,0
2A)?-*,-2:20*.+09:E)50-4A,)4).:*:-9.0:)*404)4=)520
?N0_944-:4).:0:90).235)0*+)S3*:)0).F95?)4).:0*?:-9.209.0*?:-@)0A9,,3:-9.0
*.+0*AA59A5-*:)0*AA,-?*:-9.09F02*.?:-9.209.05)2A9.2-=,)0A*5:-)20F950,)<*?60
A59=,)420
DA&!%/-*4/"$&.074,'52&W'"50&9F0E)*,:E02A)?-*,-2:2D02?-).:-2:2D0).<-.))520*.+0
-.2:-:3:-9.*,0)QA)5:20G-:E0)QA)5:-2)0-.0:E)03.+)5,6-.<0-223)2N0
JA&!-%&3%/5%+"54"+0-:2),FD0:*2M)+0G-:E0A59c)?:04*.*<)4).:0*.+0
-4A,)4).:*:-9.D0*.+0F-+3?-*5609@)52-<E:D0*20A)50+9.9505)S3-5)4).:2N
>9?*:-9. BE)0T3.+0G-,,0=)0+-5)?:)+0:9G*5+0?,)*.-.<03A09@)50f''0E-<E,60A9,,3:)+0
,9?*:-9.20G95,+G-+)0:E*:0*FF)?:0495)0:E*.0&''04-,,-9.0A)9A,)0O0A)9A,)0GE90
23FF)50F59405)+3?)+0,-F)0)QA)?:*.?-)2D0-.?5)*2)+0?*.?)505-2M20*.+02)@)5)0
.)359,9<-?*,0+*4*<)N
/344*56 BE)0W)*,:E0*.+0L9,,3:-9.0T3.+0]WLT^D0F954)5,60M.9G.0*20:E)0m,9=*,0
L9,,3:-9.0`)4)+-*:-9.0T3.+0]mL`T^D0G*20,*3.?E)+0-.0A5-.?-A,)0-.0d?:9=)50
V''#0=605)A5)2).:*:-@)20F5940<9@)5.4).:*,0*<).?-)209F0:E)0P.-:)+0/:*:)2D0
m)54*.6D0_E-.*D0`322-*D0Z9H*4=-S3)D0q).6*D0:E)0LE-,-AA-.)2D0:E)0C95,+0
a*.MD0:E)0P.-:)+0K*:-9.20J.+32:5-*,0()@),9A4).:0d5<*.-H*:-9.D0m5)).0_59220
/G-:H)5,*.+D0a,*?M24-:E0J.2:-:3:)0*.+0,)*+-.<05)2)*5?E)520F5940G-:E-.0:E)0
A3=,-?0E)*,:E0*.+0A9,,3:-9.05)4)+-*:-9.0F-),+2N0WLTD0*0A,*..)+0\f''04-,,-9.0
%"
F3.+D0G-,,0=)0+)+-?*:)+0:90?94=*:-.<0:9Q-?0A9,,3:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20
:E*:0E*205)23,:)+0F5940-.+32:5-*,D04-.-.<D0*.+04-,-:*5609A)5*:-9.2N0
L59c)?:20-.-:-*:)+0=60WLT0G-,,0)FF-?-).:,60?E*..),0F3.+20:90,9?*,02:*M)E9,+)520
G-:E0:)?E.-?*,023AA95:0*.+09@)52-<E:0A59@-+)+0=60*0?).:5*,D0-.:)5.*:-9.*,D0
/)?5):*5-*:N0_9.F)5).?)095<*.-H)520*5)0?355).:,60*AA59*?E-.<0+9.9520-.0
@*5-9320?93.:560+)@),9A4).:0*<).?-)2D043,:-,*:)5*,0+)@),9A4).:0=*.M2D0*.+0
9:E)50-.:)5.*:-9.*,0*-+095<*.-H*:-9.20*,9.<0G-:E0E-<E0.):OG95:E0-.+-@-+3*,20:90
+)@),9A0F3.+-.<N
_9.:*?:0 W)*,:E0*.+0L9,,3:-9.0T3.+D0V'&f0T-F:E08@).3)D0K)G0s95MD0Ks0&''I!
;O4*-,X0-.F9g<A5F3.+N95<0`-?E*5+0T3,,)5X0F3,,)5g<A5F3.+N95<U0q*5:-0
/*.+-,6*X02*.+-,6*g<A5F3.+N95<0P`>X0E::AXhhGGGNEAF3.+N95<h-.+)QNAEA0
`%*52&\I/%&H'I*0"+4'*=&.,4"&>5'95"1
()*+,-.) `)S3)2:20F950F3.+-.<04*60=)023=4-::)+0*:0*.60:-4)0+35-.<0:E)06)*5
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 82-*0`)2A9.2-@)0m5*.:20*5)0,-4-:)+0:90G95M0-.0:E)0E34*.-:-)20*.+029?-*,0
2?-).?)20?9.?)5.)+0G-:E0K95:E)*2:0*.+0/93:E)*2:082-*D0:6A-?*,,60F950,9.<)5O
:)540A59<5*420950A59c)?:20:E*:05)2A9.+0:90:E)0.))+20*.+0A5-95-:-)209F0:E)0
82-*.02:3+-)20F-),+0*.+0=).)F-:0*0G-+)05*.<)09F02?E9,*520*.+0-.2:-:3:-9.2N0
Z92:0*G*5+20*5)04*+)0:90?9,,)<)2D03.-@)52-:-)20*.+095<*.-H*:-9.20=*2)+0-.0
:E)0P.-:)+0/:*:)2N
>9?*:-9. K95:E)*2:0*.+0/93:E)*2:082-*
/344*56 BE)082-*0L59c)?:0m5*.:20A59@-+)09AA95:3.-:-)20:90-4A59@)03.+)52:*.+-.<0
=):G)).0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0:E)082-*OL*?-F-?05)<-9.N0BE)2)0<5*.:20:6A-?*,,60
23AA95:05)2)*5?ED0?5)*:)0.)G02?E9,*5,60*.+0A3=,-?05)2935?)2D0950A5949:)0:E)0
)Q?E*.<)09F0-+)*20*.+0-.F954*:-9.0=):G)).084)5-?*.20*.+082-*.2N0
`)?).:0<5*.:20E*@)0-.?,3+)+0=3:0*5)0.9:0,-4-:)+0:9023AA95:0F95X0
&N082-*.02:3+-)20*:0:E)03.+)5<5*+3*:)0,)@),0
VN0>*.<3*<)0:5*-.-.<0
IN0>-=5*560*.+05)2935?)0+)@),9A4).:0
fN0/93:E)*2:082-*.02:3+-)20
!N082-*.0*5:0E-2:95602:3+-)20*.+0*5:0)QE-=-:-9.2
"N0T*?3,:60+)@),9A4).:0
#N0>)*+)52E-A0*.+02?E9,*5,60)Q?E*.<)0
$N0L9,-?602:3+-)20
%N0`)2)*5?E09.0:E)0E-2:95609F0_E5-2:-*.-:60-.0_E-.*0*.+09:E)50A*5:209F082-*
&'N0P.+)55)A5)2).:)+0*.+0.)G,60)4)5<-.<0F-),+209F0-.S3-56
_9.:*?:0 W).560>3?)0T93.+*:-9.D0!&0Z*+-29.08@).3)D0I':E0T,995D0K)G0s95MD0Ks0
&''&'0AE9.)X0V&VNf$%N##''0F*QX0V&VN!$&N%!f&0)4*-,X0E,F&gE,3?)N95<
P`>X0E::AXhhGGGNE,3?)N95<h*2-*5)2A9.<5*.:N*2AQ
`%Q$%++a&:4$$4"1&"*0&H$'5"&H'I*0"+4'*
()*+,-.) /))0:E-20,-.M0F9503A+*:)2X0E::AXhhGGGNE)G,)::N95<h<5*.:2))M)52
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. P/8D0m,9=*,
/344*56 BE)0W)G,)::0T93.+*:-9.04*M)20<5*.:20:9029,@)029?-*,0*.+0).@-59.4).:*,0
A59=,)420*:0E94)0*.+0*593.+0:E)0G95,+N0W)5)0*5)0:E)0T93.+*:-9.R202)@).0
%#
A59<5*420*.+0:E)-50M)60<9*,2X
BA&!-%&E0I/"+4'*&>5'95"1&4*M)20<5*.:20:9X
*N0J4A59@)0)+3?*:-9.0F950_*,-F95.-*02:3+).:2
=N0;S3*,-H)0)+3?*:-9.*,09AA95:3.-:-)20-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0:E593<E93:0:E)0
G95,+0:E593<E0dA).0;+3?*:-9.*,0`)2935?)2
?N0J4A59@)0*?E-)@)4).:0-.0+-2*+@*.:*<)+0?9443.-:-)20-.0:E)0/*.0T5*.?-2?90
a*6085)*N0
CA&!-%&E*745'*1%*+&>5'95"1&4*M)20<5*.:20:9X
*N0L59:)?:0:E)0<5)*:0)?9262:)4209F0:E)0K95:E084)5-?*.0C)2:
=N0/,9G0:E)05*:)09F0<,9=*,0?,-4*:)0?E*.<)0=605)+3?-.<0<5)).0E932)0<*20
)4-22-9.2
?N08++5)220).@-59.4).:*,0A59=,)420+-2A59A95:-9.*:),60*FF)?:-.<0A9950
?9443.-:-)20-.0:E)0/*.0T5*.?-2?90a*6085)*N0
DA&!-%&@$'#"$&6%7%$'81%*+&>5'95"1&4*M)20<5*.:20:905)+3?)0:E)0.34=)509F0
A)9A,)0,-@-.<09.0,)220:E*.0\V0*0+*60=6X
*N0J4A59@-.<0:E)0)FF-?-).?609F0*<5-?3,:35*,04*5M):20
=N0L5949:-.<0:5*.2A*5).:0*.+0*??93.:*=,)0<9@)5.*.?)
?N0J4A59@-.<0:E)0S3*,-:609F0;+3?*:-9.0-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+0
JA&!-%&>%5('514*9&.5+,&>5'95"1&4*M)20<5*.:20:9095<*.-H*:-9.20-.0:E)0/*.0
T5*.?-2?90a*6085)*0:9X
;.235)0:E*:0)Q?)A:-9.*,0G95M209F0*5:0*5)0?5)*:)+D0A)5F954)+D0*.+0A5)2)5@)+D0
*.+0A59@-+)0495)09AA95:3.-:-)20F950A*5:-?-A*:-9.0-.0*5:20)QA)5-).?)2N0
NA&!-%&>'8I$"+4'*&>5'95"1&4*M)20<5*.:20:9X
;.E*.?)0*.+0A59:)?:0:E)05)A59+3?:-@)0E)*,:E0*.+05-<E:209F0-.+-@-+3*,2D0*.+0
2:*=-,-H)0<,9=*,0A9A3,*:-9.20-.0G*620:E*:0A5949:)029?-*,0*.+0)?9.94-?0G),,O
=)-.<0*.+0232:*-.0:E)0).@-59.4).:N
PA&!-%&>-4$"*+-5'82&>5'95"104*M)20<5*.:20:9X
;.235)0:E*:0495)049.)60<9)20:90:E)0492:0)FF)?:-@)095<*.-H*:-9.20*.+0
E),A0.9.A59F-:095<*.-H*:-9.204*M)0:E)04*Q-4340-4A*?:N
RA&38%/4"$&85'g%/+,
BE)0T93.+*:-9.05)2)5@)20F3.+-.<0)*?E06)*50:9023AA95:02A)?-*,0A59c)?:20:E*:0
+90.9:0.)?)22*5-,60*,-<.0G-:E0:E)0T93.+*:-9.R20A5-4*5602:5*:)<-)2N
_9.:*?:0 BE)0C-,,-*40*.+0T,95*0W)G,)::0T93.+*:-9.D0V&V&0/*.+0W-,,0`9*+D0Z).,90
L*5MD0_80%f'V!N0LE9.)X0]"!'^0VIfOf!''0T*QX0]"!'^0VIfOf!'&0
P`>X0E::AXhhGGGNE)G,)::N95<h*=93:
`47',&
()*+,-.) BE)5)0*5)0.90+)*+,-.)2N08AA,-?*:-9.20?*.0=)0?94A,):)+09.,-.)N0/))0E)5)X0
E::AXhhGGGNE-@92N.,h@-5:3*,9FF-?)h@-5:3*,z9FF-?)h*AA,-?*:-9.
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE)0492:0-4A95:*.:0F3.+-.<0?5-:)5-*0-.05)2A)?:0:90-.:)5)2:)+095<*.-2*:-9.20*5)X
&N0J:09A)5*:)20-.0W-@920?93.:5-)209505)<-9.2
VN0J:209=c)?:-@)20*5)0-.0,-.)0G-:E0W-@920A9,-?60*.+02)?:952
IN0J:0-202)?3,*50]-N)N0.9.O5),-<-932^
fN0J:0-20.9.O<9@)5.4).:*,
!N0J:02E9G20*0?9.?)5.0F950<).+)5O)S3*,-:6D0).@-59.4).:0*.+0E34*.05-<E:2
"N0J:0E*20*0<99+095<*.-2*:-9.*,0?*A*?-:6
#N0J:02E9G20A59F)22-9.*,0S3*,-:60-.0-:20F-),+09F0G95M
$N0J:0-2093:A3:0*.+05)23,:O95-).:)+
%N0J:0E*20*0293.+0F-.*.?-*,0A,*.
%$
>9?*:-9. W-@92023AA95:2095<*.-2*:-9.20-.0*0,-4-:)+0.34=)509F0?93.:5-)2N0BE)2)0*5)X0
a),-H)D0a9,-@-*D0_92:*0`-?*D0_3=*D0;?3*+95D0;,0/*,@*+95D0m3*:)4*,*D0
W9.+35*2D0J.+-*D0J.+9.)2-*D0J5*SD0J5*.D0q*H*ME2:*.D0q).6*D0q65<6H2:*.D0
Z*,*G-D0Z9H*4=-S3)D0K*4-=-*D0K-?*5*<3*D0L)53D0/93:E08F5-?*D0/5-0>*.M*D0
/65-*D0B*.H*.-*D0B-4950>9592*)D0P<*.+*D0i*4=-*0*.+0i-4=*=G)N
/344*56 W-@920-20*0(3:?E0.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-2*:-9.0<3-+)+0=60E34*.-2:0@*,3)2N0
80.34=)509F0-:20?95)0@*,3)20*5)0E34*.0+-<.-:60*.+02),F0+):)54-.*:-9.D0*.0
*@)52-9.0:90+9<4*20*.+0:9:*,-:*5-*.05)<-4)2D0*.+0*02).2)09F043:3*,029,-+*5-:6N0
BE)095<*.-2*:-9.0-20?944-::)+0:90A9950*.+04*5<-.*,-2)+0A)9A,)20-.08F5-?*D0
82-*0*.+0>*:-.084)5-?*N0J:02:5-@)20F950:E)0,9.<O:)540-4A59@)4).:09F0:E)-50
?-5?342:*.?)20*.+0F950:E)0)4A9G)54).:09F0G94).0-.0A*5:-?3,*5N0
W-@92023AA95:2095<*.-2*:-9.20-.0*0,-4-:)+0.34=)509F0A9,-?60*5)*2N0BE)2)0*5)X0
&N0T-.*.?-*,0/)5@-?)20b0;.:)5A5-2)0()@),9A4).:
VN0/32:*-.*=,)0L59+3?:-9.
IN0W34*.0`-<E:20b0()49?5*:-2*:-9.
fN0W-@h8-+2
!N085:20b0_3,:35)
"N0m).+)5D0C94).0b0()@),9A4).:
#N0J_BD0Z)+-*0b0q.9G,)+<)0/E*5-.<
_9.:*?:0 W-@92D0`**4G)<0&"D0V!%"0W>0BE)0W*<3)0]BE)0K):E)5,*.+2^N0
B),)AE9.)X0eI&0#'0I#"0!!''0T*QX0eI&0#'0I"V0f"''0;O4*-,X0-.F9gE-@92N.,
P`>X0E::AXhhGGGNE-@92N.,h).<,-2E
Ì1"*%&E"5+-&H'I*0"+4'*&;H!`<
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*20n3.)0&!D0V''%N0_E)?M0:E)0G)=2-:)0F950:E)0.)Q:0
+)*+,-.)N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 J:0-20:E)0@9?*:-9.09F0:E)0W34*.)0;*5:E0T93.+*:-9.0]TBW^0:9023AA95:0:E)0
G95M09F0*229?-*:-9.20+)F).+-.<0:E)0).@-59.4).:D0=604*M-.<0<5*.:20:90:E)4N
BE)0T93.+*:-9.0-20?9.@-.?)+0:E*:0:E)059,)09F0:E)2)0*229?-*:-9.20*5)0)22).:-*,X0
@)5609F:).D0:E)60*5)0:E)09.,609.)20:E*:05-.<0:E)0*,*540=),,2D0*+@9?*:)0:E)0
.)?)22*560?E*.<)2D0*.+0A3:0F95G*5+0?9.2:53?:-@)0*,:)5.*:-@)2N0BE)60*5)053.0
=60@9,3.:))52D0G-:E0@)560,-4-:)+04)*.2D0=3:0:E)605)A5)2).:0:E)02)?:9509F0
29?-):60:E*:02E9G20:E)0<5)*:)2:0*G*5).)22D0:E)0492:05)2A9.2-=-,-:6D0*.+0:E)0
492:0).)5<6D0*.+0:E)60=)*50:E)0E9A)20F950*0=)::)50G95,+N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0W34*.)0;*5:E0T93.+*:-9.0G*202):03A0-.0V''&0=60*024*,,0.34=)509F0
A5-@*:)0-.+-@-+3*,20GE90G)5)0G955-)+0*=93:0:E)02:*:)09F0:E)0).@-59.4).:N0
BE)09=c)?:-@)209F0:E)0T93.+*:-9.0*5)0:9X
&N0()F).+0:E)0.*:35*,0).@-59.4).:0*.+0=-9+-@)52-:6U
VN0_94=*:0A9@)5:60*.+0)Q?,32-9.D0)2A)?-*,,60?9.?)5.-.<0F99+02*F):60*.+0
GE9,)294).)22D0:9<):E)50G-:E0*??)220:90S3*,-:60E)*,:E0?*5)N
J.0:E)0F-),+09F0+)F).?)09F0:E)0).@-59.4).:D0*0+-2:-.?:-9.0-209F:).04*+)0
=):G)).0*?:-9.209F0?9.2)5@*:-9.0O0*-4)+0*:0A59:)?:-.<D05)2:95-.<D0950
?9.2)5@-.<0*0.*:35*,0),)4).:0]*02-:)D0*0A,*.:0950*.-4*,02A)?-)2D0):?N^D0*.+0
*?:-9.209F029?-*,0?E*.<)0O0*-4)+05*:E)50*:02)*5?E-.<0F950:E)0?*32)209F0:E)0
+):)5-95*:-9.20.9:)+D0*.+0:*M-.<0*?:-9.0*<*-.2:0:E)0?*32)2N0BE)0F93.+*:-9.0-20
%%
2-:3*:)+0-.0:E)02)?9.+0?*:)<95605*:E)50:E*.0:E)0F-52:D0*.+0:E*:0-20GE60-:0-20
-.:)5)2:)+04*-.,60-.0-.-:-*:-@)20:E*:0*5)05)*,,60-..9@*:-@)0*.+0?9.:5-=3:)0:90
4*M-.<0*?:3*,0?E*.<)20-.0G*6209F0,-F)0*.+0G*6209F0+9-.<0:E-.<2D0GE-,)0
=5-.<-.<0?9.?5):)0-4A59@)4).:20:90:E)02-:3*:-9.09F0:E)0A)529.20?9.?)5.)+N
BE)0F93.+*:-9.023AA95:20)2A)?-*,,60A59c)?:20:E*:X
&N0J.F9540A)9A,)09F0:E)05-2M20:E*:0:E)60F*?)0=)?*32)09F0*::*?M209.0:E)0
).@-59.4).:0*.+0=-9+-@)52-:6U
VN0J4A,)4).:0?9.?5):)0)QA)5-).?)0,)*+-.<0:90?E*.<)20-.0=)E*@-9350-.0*0G*60
:E*:0=)::)505)2A)?:20:E)0).@-59.4).:U
IN0/A5)*+0M.9G,)+<)09F023??)22F3,0)QA)5-).?)D0:902E9G0:E*:0?E*.<)0-20
A922-=,)N
/))0E)5)0F950,-2:09F0<5*.:204*+)X0E::AXhhGGGN:)55)E34*-.)N95<h-.+)QNAEAt
*5:u23=@).:-9.2O*??95+))2b,*.<u).
_9.:*?:0 T9.+*:-9.0A93503.)0B)55)0W34*-.)D0&!0593:)0+)0T5-=935<D0&#VI0Z*5,6V0
/3-22)N0:),0X0e0f&0V"0fI!0II0#'0F*Q0X0e0f&0V"0fI!0II0#&0
)4*-,0X0-.F92g:)55)E34*-.)N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN:)55)E34*-.)N95<h-.+)QNAEAt*5:u*??3)-,b,*.<u).
M*"1'54&H'I*0"+4'*=&!-%&K2'+'&>54?%
()*+,-.) K8
8493.: >*35)*:)202E*,,0-.0A5-.?-A,)0=)0-.+-@-+3*,20]9.)0A)529.0A)50?*:)<956^N0
W9G)@)5D0-.02A)?-*,0?*2)20*02-.<,)0L5-H)04*60=)02E*5)+0*49.<0495)0:E*.09.)0
A)529.N0;*?E0,*35)*:)0-20A5)2).:)+0G-:E0*0+-A,94*D0*0V'q0<9,+0q69:90L5-H)0
4)+*,D0*.+0A5-H)049.)609F0!'04-,,-9.06).0]*AA59QN0P/(0!&"D'''^0A)50
?*:)<956N
;,-<-=-,-:6 _*.+-+*:)20F950:E)0q69:90L5-H)0*5)0.94-.*:)+0=609FF-?-*,0q69:90L5-H)0
.94-.*:952D0GE90*5)02),)?:)+0*..3*,,60=60:E)0J.*495-0T93.+*:-9.0F5940
*49.<05)?9<.-H)+0+94)2:-?0*.+0-.:)5.*:-9.*,0*3:E95-:-)2N0BE)0q69:90L5-H)0
,*35)*:)20*5)0*..93.?)+0)*?E0n3.)U0:E)0q69:90L5-H)0A5)2).:*:-9.0?)5)49.60
*.+05),*:)+0)@).:20*5)0E),+0-.0q69:9D0n*A*.D0)*?E0K9@)4=)5N
>9?*:-9. /),)?:-9.0-204*+)0G-:E93:05)<*5+0:90.*:-9.*,-:6D05*?)D02)QD0*<)D09505),-<-9.N0
/344*56 BE)0*?:-@-:-)209F0:E)0J.*495-0T93.+*:-9.05)F,)?:0:E)0,-F),9.<0=),-)F209F0-:20
F93.+)50:E*:0A)9A,)0E*@)0.90E-<E)50?*,,-.<0:E*.0:902:5-@)0F950:E)0<5)*:)50<99+0
9F0E34*.M-.+0*.+029?-):60*.+0:E*:0:E)0F3:35)09F0E34*.-:60?*.0=)0*2235)+0
9.,60GE).0:E)5)0-20*0=*,*.?)0=):G)).02?-).:-F-?0+)@),9A4).:0*.+0:E)0
).5-?E4).:09F0:E)0E34*.02A-5-:N0BE)0T93.+*:-9.02))M20:90*?:-@),60A5949:)0
A)*?)0*.+0A592A)5-:60*49.<0*,,0A)9A,)09.0)*5:E0:E593<E0:E)0A5949:-9.09F0
43:3*,03.+)52:*.+-.<N0J:0+9)20:E-20:E593<E0A59<5*4209F0A3=,-?05)?9<.-:-9.0
*.+0:E)023AA95:09F0?5)*:-@)0*?:-@-:-)20:90F92:)502?-).?)D0?3,:35)D0*.+0:E)0
).5-?E4).:09F0:E)0E34*.02A-5-:D0*20G),,0*20:E593<E029?-*,0?9.:5-=3:-9.2N
BE)0q69:90L5-H)0-20*G*5+)+0*..3*,,60:90A)529.20GE90E*@)04*+)02-<.-F-?*.:0
?9.:5-=3:-9.20-.0:E)0:E5))0?*:)<95-)209F08+@*.?)+0B)?E.9,9<6D0a*2-?0
/?-).?)2D0*.+085:20*.+0LE-,929AE6N0BE593<E0:E-20L5-H)D0:E)0J.*495-0
T93.+*:-9.02))M20.9:09.,60:905)?9<.-H)093:2:*.+-.<0*?E-)@)4).:20=3:0*,290:90
A5949:)0*?*+)4-?0*.+0?3,:35*,0+)@),9A4).:0*.+0:90?9.:5-=3:)0:9043:3*,0
-.:)5.*:-9.*,03.+)52:*.+-.<N
&''
;*?E0q69:90L5-H)0?*:)<9560?94A5-2)20F9350F-),+2N0BE)02A)?-F-?0F-),+20:90=)0
*G*5+)+0-.0*0<-@).06)*50*5)0+):)54-.)+0)*?E06)*5N0T-),+20G-:E-.0:E)0:E5))0
q69:90L5-H)0_*:)<95-)20*5)X
BA&.07"*/%0&!%/-*'$'92=&;,)?:59.-?2U0a-9:)?E.9,9<60*.+0Z)+-?*,0
B)?E.9,9<6U0Z*:)5-*,20/?-).?)0*.+0;.<-.))5-.<U0J.F954*:-9.0/?-).?)
CA&W",4/&3/4%*/%,=&a-9,9<-?*,0/?-).?)20];@9,3:-9.D0a)E*@-95D0;?9,9<6D0
;.@-59.4).:Û0Z*:E)4*:-?*,0/?-).?)2U0;*5:E0*.+0L,*.):*560/?-).?)2D0
82:59.9460*.+082:59AE62-?2U0>-F)0/?-).?)20]Z9,)?3,*50a-9,9<6D0_),,0
a-9,9<6D0K)359=-9,9<6^
DA&.5+,&"*0&>-4$','8-2=0Z32-?U085:20]L*-.:-.<D0/?3,A:35)D0_5*F:D0
85?E-:)?:35)D0()2-<.Û00BE)*:)5D0_-.)4*U0BE93<E:0*.+0;:E-?2N
_9.:*?:0 J.*495-0T93.+*:-9.D0"V'0/3-<-.6*O?E9D0/E-49<69OM3D0q69:90"''O$f&&D0
n*A*.N0LE9.)X0'#!OI!I0#V#V0T*QX0'#!OI!IO#V#'0
0P`>X00E::AXhhGGGN-.*495-OFN95NcAh)zF+z93:z93:NE:4,
0 0
M*0'*%,4"*&W4'047%5,4+2&H'I*0"+4'*&;KE`.!M<
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. J.+9.)2-*
/344*56 q;W8BJ0€0BE)0J.+9.)2-*.0a-9+-@)52-:60T93.+*:-9.0-20*.0-.+)A).+).:D0.9.O
A59F-:D02),FO232:*-.)+0.*:-9.*,0<5*.:O4*M-.<0F93.+*:-9.0G95M-.<0-.0:E)0*5)*0
9F0=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.0*.+0=-9,9<-?*,05)2935?)04*.*<)4).:N0BE)0
F93.+*:-9.0*-420:9023AA95:0*.+0A5949:)0)FF95:20F950:E)0?9.2)5@*:-9.0*.+0
232:*-.*=,)032)09F0J.+9.)2-*r205-?E0=-9,9<-?*,05)2935?)2D0=60A59@-+-.<0
F-.*.?-*,023AA95:D0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)D0*.+0F*?-,-:*:-9.0:90,9?*,0?9443.-:-)2D0
*?*+)4-?0-.2:-:3:-9.20*.+0?-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.20-.0J.+9.)2-*N
d4,4'*=&_9.2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)032)09F0=-9+-@)52-:60:E*:05)2A)?:0c32:-?)0
:90*?E-)@)0E34*.0G),,0=)-.<0*20G),,0*20:E)0E-<E)2:0S3*,-:609F0,-F)N
^4,,4'*=&B90*?E-)@)0=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.0=6049=-,-H-.<05)2935?)20F950
?9443.-:60)4A9G)54).:D0A3=,-?0A9,-?60*+@9?*?6D02E*5)0,)*5.-.<0*.+0
).E*.?)4).:09F02:*M)E9,+)520A*5:-?-A*:-9.2N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhh32NM)E*:-N95N-+h
M*,+4+I+%&'(&YI5"$&Y%,%"5/-&"*0&6%7%$'81%*+&;MYY.6<&
!"#$%#&'(K%.C,&(!"/*0,-1"*
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. J.+-*
/344*56 J``8(0-20*.0-.-:-*:-@)09F0:E)0/0Z0/)E<*,0T93.+*:-9.D05)<-2:)5)+0*20*0B532:0
2-.?)0&%%%0:90F35:E)50:E)0G),,=)-.<09F0535*,0?9443.-:-)20-.0J.+-*N0J``8(0
).@-2-9.20535*,0A)9A,)0*?59220J.+-*049:-@*:)+0*.+0)4A9G)5)+0:904*M)0:E)-50
,-@)20495)02)?35)0*.+0A592A)59320:E593<E0)+3?*:-9.D0=)::)50E)*,:ED0-4A59@)+0
2M-,,20*.+023AA95:-@)0<9@)5.*.?)N
J``8(R204-22-9.0-20:90-4A,)4).:0J.:)<5*:)+0/32:*-.*=,)0x-,,*<)0
()@),9A4).:0]J/x(^0-.02),)?:0@-,,*<)0?,32:)52D0=3-,+0?*A*?-:60-.0535*,0
&'&
+)@),9A4).:D03.+)5:*M)0535*,05)2)*5?ED0-4A59@)0@-,,*<)0<9@)5.*.?)D0*.+0
2)5@)0*20*0A5)4-)50M.9G,)+<)0-.2:-:3:-9.0F950535*,0+)@),9A4).:0*.+0A9@)5:60
5)+3?:-9.0-.0J.+-*N0J``8(0*++5)22)20-:204-22-9.0:E593<E0:E)0F9,,9G-.<0
9=c)?:-@)2X
&N0()@),9A0.))+O=*2)+02:5*:)<-)20*.+0A59<5*420F950A9@)5:60*,,)@-*:-9.0
:E593<E0*0232:*-.*=,)049+),0F950535*,0+)@),9A4).:0]J/x(^N0
VN0P.+)5:*M)05)2)*5?E0*.+0?5)*:)0M.9G,)+<)09.0232:*-.*=,)0*.+05)A,-?*=,)0
49+),209F0535*,0+)@),9A4).:N
IN0a3-,+0?*A*?-:-)20F950535*,0+)@),9A4).:0:E593<E0:5*-.-.<0A59<5*420*.+0*0
.):G95M09F0A*5:.)5095<*.-H*:-9.2N
fN08.*,6H)0:E)0-4A*?:209F0,9?*,D02:*:)0*.+0.*:-9.*,0A9,-?-)209.0535*,0
+)@),9A4).:D0E),A-.<0:E)0535*,0A99504*M)0=)2:032)09F0A9,-?-)20-.:).+)+0:90
=).)F-:0:E)4U0*.+0*+@9?*:)0F950A9,-?605)F95420GE).0.))+)+N
00
J``8(R20<3-+-.<0A5-.?-A,)20*5)X0
BA&>5'Z:'1%*&
CA&>5'Z)-4$05%*&
DA&G'*Z>'$4+4/"$0K9:0-.@9,@)+0-.0G-:E-.0@-,,*<)0A9,-:-?2U0K9:0A,*6-.<0A9,-:-?20
G-:E-.0:E)095<*.-H*:-9.U0C95M-.<0G-:E0:E)0m9@)5.4).:0950A9,-:-?-*.2D0=3:0.90
3.+)5E*.+0+)*,2
JA&3%/I$"5&K90,)*.-.<0:9G*5+20*.605),-<-9.U0K90,)*.-.<0:9G*5+20*.60?*2:)0
NA&M**'7"+47%&J4A59@)4).:20-.0)Q-2:-.<0A59c)?:2U0J..9@*:-9.0-.0.)G0
A59c)?:2U0J..9@*:-9.0-.0L59+3?:20*.+0L59?)22)2U0J..9@*:-9.2032-.<0=9:E0
1=9::9403A0*AA59*?E70*.+0-.A3:20F5940)QA)5:20)Q:)5.*,0:90:E)0@-,,*<)0
PA&)5%04#$%0W9.)2:U0B5*.2A*5).:0€0T-.*.?-*,0*.+0L59?)22)2U0B532:G95:E60€0
1_944-:0*.+0(),-@)57U0`)A95:-.<0€018??35*:)0*.+0B-4),67
_9.:*?:0 W)*+0dFF-?)D0L,9:0K9NIfD0/)?:950ffD0J.2:-:3:-9.*,085)*D0m35<*9.D0W*56*.*0€0
&VV''VD0J.+-*N0B),0X0e%&O&VfOf#ff&''0T*Q0X0e%&O&VfOf#ff&VI
;4*-,0X0242Fg242F93.+*:-9.N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN242F93.+*:-9.N95<h*=93:32NE:4
!-%&M*+%5*"+4'*"$&)%*+5%&('5&@%*%+4/&E*94*%%54*9&"*0&W4'+%/-*'$'92
()*+,-.) ;.+952)+0*AA,-?*:-9.20432:0*55-@)0*:0J_m;a0B5-)2:)09.0950=)F95)0I'08A5-,0
V''%N080?*,,0F950*AA,-?*:-9.20-20,*3.?E)+06)*5,6N
8493.: m5*.:20*5)0*G*5+)+0:90A594-2-.<02?-).:-F-?05)2)*5?E0A59c)?:20*-4-.<0:90
*?E-)@)0*0?,)*505)23,:0G-:E-.0:E)04*Q-4340A)5-9+09F0:E5))06)*520]I"049.:E2^D0
*:0*.0*..3*,0?9.:5-=3:-9.0,)@),0:E*:0?*..9:0)Q?))+0;3590V!D'''0]*AA59QN0P/(0
IfD'''^
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*.:20F9505)2)*5?E0<5*.:0A59A92*,202E93,+0E9,+0A92-:-9.20*:0P.-@)52-:-)20
950`)2)*5?E0J.2:-:3:)20-.0*.609F0:E)0Z)4=)50/:*:)20,-2:)+0-.01>9?*:-9.7N
>9?*:-9. Z)4=)50/:*:)2X08F<E*.-2:*.D08,<)5-*D085<).:-.*D0a*.<,*+)2ED0aE3:*.D0a92.-*0
*.+0W)5H)<9@-.*D0a5*H-,D0a3,<*5-*D0a353.+-D0_*4)599.D0_E-,)D0_E-.*D0
_9,94=-*D0_92:*0`-?*D0_Œ:)0+RJ@9-5)D0_59*:-*D0_3=*D0;?3*+95D0;<6A:D0T`s0
Z*?)+9.-*D0W3.<*56D0J.+-*D0J5*.D0J5*SD0J:*,6D0n95+*.D0q3G*-:D0q65<6H2:*.D0
>-=)5-*D0>-=6*.085*=0n*4*E-5-6*D0Z*,*62-*D0Z*35-:-32D0Z)Q-?9D0Z959??9D0
K-<)5-*D0L*M-2:*.D0L*.*4*D0L)53D0L9,*.+D0y*:*5D0`94*.-*D0`322-*D0/*3+-0
85*=-*D0/).)<*,D0/)5=-*D0/,9@*M-*D0/,9@).-*D0/93:E08F5-?*D0/5-0>*.M*D0/3+*.D0
/65-*D0B*.H*.-*D0B5-.-+*+0*.+0B9=*<9D0B3.-2-*D0B35M)6D0P.-:)+085*=*0
;4-5*:)2D0P53<3*6D0x).)H3),*D0x-):0K*4N0
&'V
/344*56 BE)0J.:)5.*:-9.*,0_).:5)0F950m).):-?0;.<-.))5-.<0*.+0a-9:)?E.9,9<60A59@-+)20
*02?-).:-F-?0*.+0)+3?*:-9.*,0).@-59.4).:09F0:E)0E-<E)2:02:*.+*5+0*.+0?9.+3?:20
-..9@*:-@)05)2)*5?E0-.0,-F)02?-).?)20F950:E)0=).)F-:09F0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0J:0
2:5).<:E).20:E)05)2)*5?E0?*A*=-,-:609F0-:20Z)4=)520:E593<E0:5*-.-.<0*.+0
F3.+-.<0A59<5*44)20*.+0*+@-295602)5@-?)20*.+05)A5)2).:20*0?94A5)E).2-@)0
*AA59*?E0:90A5949:-.<0=-9:)?E.9,9<60-.:)5.*:-9.*,,6N0BE)0_).:5)0-20+)+-?*:)+0
:90*+@*.?)+05)2)*5?E0*.+0:5*-.-.<0-.049,)?3,*50=-9,9<60*.+0=-9:)?E.9,9<60*.+0
E9,+2093:0:E)0A592A)?:09F0*+@*.?-.<0M.9G,)+<)0*.+0*AA,6-.<0:E)0,*:)2:0
:)?E.-S3)20-.0:E)0F-),+209FX
&N0a-94)+-?-.)
VN0_59A0-4A59@)4).:
IN0;.@-59.4).:*,0A59:)?:-9.h5)4)+-*:-9.
fN0a-9AE*54*?)3:-?*,20*.+0=-9A)2:-+-?)0A59+3?:-9.
T3.+-.<09AA95:3.-:-)20*5)04*+)0*@*-,*=,)0:E593<E0:E)0_9,,*=95*:-@)0`)2)*5?E0
L59<5*44)0]_`L^0O0J_m;a0`)2)*5?E0m5*.:2D0GE-?E0-20*03.-S3)02935?)09F0
F3.+-.<0*-4)+0*:0F-.*.?-.<0:E92)0A59c)?:20*++5)22-.<095-<-.*,02?-).:-F-?0
S3)2:-9.20:E*:02E9G0*0A9:).:-*,0?9.:5-=3:-9.09F0A*5:-?3,*505),)@*.?)0F950:E)0
*AA,-?*.:R20?93.:56N0;2:*=,-2E)+0-.0&%$$D0:E)0A59<5*44)0*-420:902:-43,*:)0
?9,,*=95*:-@)05)2)*5?E0-.0Z)4=)50/:*:)20F*?-,-:*:-.<0:E)0?5)*:-9.09F0*AA59A5-*:)0
5)2)*5?E0F*?-,-:-)20-.0A594-2-.<0-.2:-:3:)2D0:90A5949:)0:5*-.-.<09F0693.<0
2?-).:-2:20*.+0+)@),9A0.)G05)2)*5?E0A59<5*44)209F02A)?-F-?0-.:)5)2:0-.0
A*5:-?-A*:-.<0?93.:5-)2N0/3AA95:0-20*@*-,*=,)0F9505)2)*5?E0A59c)?:20-.04*.60
F-),+209F0=*2-?02?-).?)D0E34*.0E)*,:E?*5)D0-.+32:5-*,0*.+0*<5-?3,:35*,0
=-9:)?E.9,9<6D0*.+0).@-59.4).:*,0=-95)4)+-*:-9.N
_9.:*?:0 T950F35:E)50-.F954*:-9.09.0:E-20A59<5*44)D0?9.:*?:X
Z2N0a*5=*5*085<).:-D0dFF-?)09F0:E)0(-5)?:95Om).)5*,D0J_m;aD0L*+5-?-*.90%%D0
If'&V0B5-)2:)0€0J:*,6N0B),X0eI%O'f'OI#!#I$V0T*QX0eI%O'f'OI#!#I"&
;4*-,X0=*5<).:-g-?<)=N95<
!-%&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&Y%,%"5/-&)%*+%5&;M6Y)<
()*+,-.) /))01/344*567
8493.: /))01/344*567
;,-<-=-,-:6 /))01/344*567
>9?*:-9. J.0A5-.?-A,)D0J(`_023AA95:205)2)*5?E09.0*,,0A*5:209F0:E)0+)@),9A-.<05)<-9.20
9F0:E)0G95,+N08:0:E-20:-4)D0:E)0_).:5)0B5*-.-.<0*.+08G*5+20L59<5*40-20.9:0
23AA95:-.<0*G*5+20GE-?E0-.@9,@)05)2)*5?E0-.0a354*D0_3=*D0J5*.D0J5*SD0
;*2:)5.0;359A)0950_).:5*,082-*N0
/344*56 J(`_0-20*0_*.*+-*.0_59G.0?95A95*:-9.0:E*:0G95M20-.0?,92)0?9,,*=95*:-9.0
G-:E05)2)*5?E)520F5940:E)0+)@),9A-.<0G95,+0-.0:E)-502)*5?E0F950:E)04)*.20:90
=3-,+0E)*,:E-)5D0495)0)S3-:*=,)D0*.+0495)0A592A)5932029?-):-)2N0J(`_R20
5)2)*5?E0*?:-@-:-)20F9?3209.0F9350A59<5*40*5)*2X
&N0/9?-*,0*.+0;?9.94-?0L9,-?6
VN0;.@-59.4).:0*.+0K*:35*,0`)2935?)0Z*.*<)4).:
IN0J.F954*:-9.0*.+0_9443.-?*:-9.0B)?E.9,9<-)20]J_B2^0F950()@),9A4).:
fN0J..9@*:-9.D0L9,-?60*.+0/?-).?)
BA&M6Y)&M*+%5*,-48&.Q"50,
6%"0$4*%=&&V0/)A:)4=)50V''%
&'I
.1'I*+=&J.:)5.20+9-.<0:E)-50-.:)5.2E-A0-.0_*.*+*0G-,,05)?)-@)0*02*,*560-.0*0
5*.<)0F5940_8\I"0#!f0:90_8\fV0!f$0A)506)*5D0+)A).+-.<09.0
S3*,-F-?*:-9.20*.+0)QA)5-).?)N0BE)60G-,,0=)0?9.2-+)5)+0*20F3,,O:-4)0:)540
)4A,96))209F0:E)0_).:5)N
E$494#4$4+2=0_*.*+-*.0?-:-H).2D0A)54*.).:05)2-+).:209F0_*.*+*0*.+0?-:-H).20
9F0+)@),9A-.<0?93.:5-)204*6023=4-:0*.0*AA,-?*:-9.N
\'/"+4'*=0J.:)5.2E-A20*5)0:).*=,)0F950*04-.-43409F0"049.:E20*.+0*0
4*Q-43409F0&V049.:E20*:0J(`_0E)*+S3*5:)520-.0d::*G*0950-.0*0`)<-9.*,0
dFF-?)N
BE)0J(`_0J.:)5.2E-A0*G*5+20A59@-+)0)QA9235)0:905)2)*5?E0F950-.:)5.*:-9.*,0
+)@),9A4).:0:E593<E0*0A59<5*409F0:5*-.-.<0-.05)2)*5?E04*.*<)4).:0*.+0
<5*.:0*+4-.-2:5*:-9.03.+)50:E)0<3-+*.?)09F0J(`_0A59<5*402:*FFN0BE)0
-.:)5.2E-A0-20+)2-<.)+0:90A59@-+)0E*.+2O9.0,)*5.-.<0)QA)5-).?)20-.05)2)*5?E0
A59<5*404*.*<)4).:0O0-.0:E)0?5)*:-9.D0+-22)4-.*:-9.0*.+03:-,-H*:-9.09F0
M.9G,)+<)0F5940*.0-.:)5.*:-9.*,0A)52A)?:-@)N&
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@O$fI#'OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
CA&M6Y)&6'/+'5"$&Y%,%"5/-&.Q"50,
6%"0$4*%=0K9@)4=)50&D0V''%U08A5-,0&D0V'&'0
.1'I*+=0BE)0*G*5+0G-,,0?9@)50c32:-F-*=,)0F-),+05)2)*5?E0)QA).2)20:90*0
4*Q-43409F0_80\V'D'''0A)506)*5N08G*5+0:).35)0?955)2A9.+20:90*0A)5-9+0
9F0F-),+05)2)*5?ED0GE-?E0G-,,0=)0.90,)220:E*.0I049.:E20*.+D0-.0<).)5*,D0.90
495)0:E*.0&V049.:E2N
E$494#4$4+2=0W9,+0_*.*+-*.0?-:-H).2E-A0950A)54*.).:05)2-+).?602:*:320-.0
_*.*+*D0950E9,+0*0?-:-H).2E-A09F0*0+)@),9A-.<0?93.:56N
(9?:95*,0`)2)*5?E08G*5+20*5)0-.:).+)+0:90A5949:)0:E)0<59G:E09F0
_*.*+-*.0?*A*?-:60-.05)2)*5?E09.0232:*-.*=,)0*.+0)S3-:*=,)0+)@),9A4).:0
F5940*.0-.:)5.*:-9.*,0A)52A)?:-@)N
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@OVII#fOV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
DA&!-%&W%*+$%2&)5'884*9&32,+%1,&H%$$'Q,-48
6%"0$4*%=0d?:9=)50&D0V'&'
.1'I*+=0BE)0@*,3)09F0:E)0*G*5+0-203A0:90_80\I'D'''N08G*5+0:).35)0
?955)2A9.+20G-:E0:E)0A)5-9+09F0F-),+05)2)*5?EN0J.0<).)5*,D0:E-20G-,,0=)0
=):G)).0)-<E:)).049.:E20*.+0:G).:6OF935049.:E2N0
E$494#4$4+2=08AA,-?*.:20432:0=)0_*.*+-*.0?-:-H).2D0A)54*.).:05)2-+).:209F0
_*.*+*D0950?-:-H).209F0*0+)@),9A-.<0?93.:560GE90*5)0?355).:,60).59,,)+0
F3,,O:-4)0-.0*0<5*+3*:)0A59<5*40]Z*2:)5r2D0+9?:95*,D0A92:O+9?:95*,^0*:0*0
5)?9<.-H)+03.-@)52-:60-.0_*.*+*0950-.0*0+)@),9A-.<0?93.:560F950:E)0
+35*:-9.09F0:E)0*G*5+0A)5-9+N
BE-20T),,9G2E-A0A59@-+)20*22-2:*.?)0:90_*.*+-*.0*.+0+)@),9A-.<O?93.:560
<5*+3*:)02:3+).:20G-:E0*03.-@)52-:60+)<5))0-.0*<5-?3,:35)D0F95)2:560950
=-9,9<6D0GE90G-2E0:903.+)5:*M)0A92:<5*+3*:)D0*AA,-)+D09.OF*5405)2)*5?E0
G-:E0?99A)5*:-.<0F*54)520-.0*0+)@),9A-.<0?93.:56N0L59c)?:202E93,+0)@*,3*:)0
*.+h950A5949:)0:E)032)09F0F)5:-,-:60).E*.?-.<0A,*.:2D023?E0*20,)<34-.9320
F95*<)2D02E53=2D0?9@)50?59A2D0*.+0<5*-.0,)<34)20-.024*,,0F*542N0BE)0-.:).:0
-20:902))M0G*620:90-.?5)*2)0:E)06-),+09F0F99+0?59A2D0-4A59@)0F*54)52r0
,-@),-E99+2D0*.+0-4A59@)029-,0F)5:-,-:6N
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@OVII#%OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
&'f
JA&)"*"04"*&:4*0'Q&'*&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&.Q"50,
6%"0$4*%=08A5-,0&D0V''%
.1'I*+=0804*Q-43409F0\V'D'''0A)506)*50G-,,0=)0*G*5+)+D0:90?9@)50
c32:-F-*=,)0F-),+05)2)*5?E0)QA).2)2N08G*5+0:).35)0?955)2A9.+20:90*0A)5-9+0
9F0F-),+05)2)*5?ED0GE-?E0G-,,0=)0.90,)220:E*.0I049.:E20*.+D0-.0<).)5*,D0.90
495)0:E*.0&V049.:E2N
E$494#4$4+2=0W9,+0_*.*+-*.0?-:-H).2E-A0950A)54*.).:05)2-+).?602:*:320-.0
_*.*+*D0950E9,+0*0?-:-H).2E-A09F0*0+)@),9A-.<0?93.:56U0a)05)<-2:)5)+0*:0*0
_*.*+-*.03.-@)52-:6N
BE)2)0*G*5+205)F,)?:0:E)0F*?:0:E*:0:E)0=93.+*5-)20=):G)).0-.:)5.*:-9.*,0
+)@),9A4).:0A9,-?60*.+0+94)2:-?0A9,-?60-.?5)*2-.<,60A*5*,,),02-4-,*50
A59=,)420-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20290:E*:0=9:E0_*.*+*0*.+0:E)0,)220
+)@),9A)+0?93.:5-)20=).)F-:0F59405)2)*5?E09.0:E)2)0-223)2N0
!Q'&!28%,&'(&)"*"04"*&:4*0'Q&'*&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&
.Q"50,X0
&N0J(`_09FF)5209.)0*G*5+0F950+9?:95*,05)2)*5?E0:E*:0)QA,95)20:E)0
5),*:-9.2E-A0=):G)).0_*.*+-*.0*-+D0:5*+)D0-44-<5*:-9.D0+-A,94*:-?0A9,-?6D0
):?D0*.+0-.:)5.*:-9.*,0+)@),9A4).:0*.+0:E)0*,,)@-*:-9.09F0<,9=*,0A9@)5:6N0
VN0802)?9.+0*G*5+0G-,,0=)0<5*.:)+0F950+9?:95*,09504*2:)5r205)2)*5?E0-.:90*0
A59=,)40:E*:0-20?9449.0:90T-52:0K*:-9.20950J.3-:0?9443.-:-)20-.0_*.*+*0
*.+0*0+)@),9A-.<05)<-9.09F0:E)0G95,+N
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@OVII#"OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
0
NA&M6Y)&@5"0I"+%&Y%,%"5/-&.Q"50,&'*&E7"$I"+4'*
6%"0$4*%=&B90=)0+):)54-.)+
.1'I*+=&BE)0*G*5+0G-,,0?9@)50c32:-F-*=,)0F-),+05)2)*5?E0)QA).2)20:90*0
4*Q-43409F0\V'D'''0A)506)*5N08G*5+0:).35)0?955)2A9.+20:90:E)0A)5-9+09F0
F-),+05)2)*5?E0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:56N0J.0<).)5*,D0:E-20G-,,0=)0.90,)220:E*.0
I049.:E20*.+0.90495)0:E*.0&V049.:E2N00
E$494#4$4+2=0W9,+0_*.*+-*.0?-:-H).2E-A0950A)54*.).:05)2-+).?602:*:320-.0
_*.*+*D0950E9,+0*0?-:-H).2E-A09F0*0+)@),9A-.<0?93.:56U0a)05)<-2:)5)+0*:0*0
_*.*+-*.03.-@)52-:60950*05)?9<.-H)+03.-@)52-:60-.0*0+)@),9A-.<0?93.:56N
BE)2)0*G*5+20G-,,0*22-2:0_*.*+-*.0*.+0+)@),9A-.<O?93.:560<5*+3*:)0
2:3+).:203.+)5:*M)0:E)-50:E)2-205)2)*5?E0-.0:E)0F-),+09F0)@*,3*:-9.N0BE)0
J(`_0m5*+3*:)0`)2)*5?E08G*5+209.0;@*,3*:-9.0*5)0-.:).+)+0:90A5949:)0
:E)0<59G:E09F0_*.*+-*.0*.+0+)@),9A-.<O?93.:560?*A*?-:60-.0)@*,3*:-9.0*.+0
:90=)::)50:E)0:E)9560*.+0A5*?:-?)09F0)@*,3*:-9.N08AA,-?*:-9.20G-,,0=)0
*??)A:)+0F9505)2)*5?E09.0)@*,3*:-9.0*:0:E)0+9?:95*,0*.+04*2:)5R20,)@),0:E*:0
F9?3209.0:E)0:E)4)209FX
&N0()@),9A-.<0-..9@*:-@)0)@*,3*:-9.04):E9+9,9<-)20
VN0`)2)*5?E-.<0:E)03:-,-H*:-9.09F0)@*,3*:-9.04):E9+9,9<-)2
IN0()@),9A-.<0)@*,3*:-9.0A59?)22)20F95095<*.-H*:-9.*,0,)*5.-.<0
fN0`)2)*5?E-.<0:E)03:-,-H*:-9.09F0)@*,3*:-9.0A59?)22)20F95095<*.-H*:-9.*,0
,)*5.-.<0
!N0_*A*?-:60=3-,+-.<0-.0)@*,3*:-9.0*.+0)@*,3*:-@)0:E-.M-.<X05)2)*5?E09.0
-4A59@-.<0?*A*=-,-:-)2D0A59F)22-9.*,0?94A):).?-)20*.+0:99,20.))+)+0:90
?9.+3?:0=)::)50)@*,3*:-9.N0
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@O$"#"VOV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
&'!
PA&)'11I*4+2&H'5%,+52=&!5%%,&"*0&>%'8$%&m&U'-*&@A&W%*%&H%$$'Q,-48
6%"0$4*%=0Z*5?E0&D0V''%
.1'I*+=&BE)0*G*5+0G-,,0?9@)50c32:-F-*=,)0F-),+05)2)*5?E0)QA).2)20:90*0
4*Q-43409F0_8\&!D'''0A)506)*5N08G*5+0:).35)0?955)2A9.+20:90:E)0A)5-9+0
9F0F-),+05)2)*5?EN0J.0<).)5*,D0:E-20G-,,0=)0.90,)220:E*.0I049.:E20*.+0.90495)0
:E*.0&V049.:E2N
E$494#4$4+2=0W9,+0_*.*+-*.0?-:-H).2E-A0950A)54*.).:05)2-+).?602:*:32U0a)0
5)<-2:)5)+0*:0*0_*.*+-*.03.-@)52-:60*:0:E)04*2:)5R20950+9?:95*,0,)@),N
BE-20F),,9G2E-A0A59@-+)20*22-2:*.?)0:90_*.*+-*.0<5*+3*:)02:3+).:20
3.+)5:*M-.<05)2)*5?E09.0:E)05),*:-9.2E-A0=):G)).0F95)2:05)2935?)20*.+0:E)0
29?-*,D0)?9.94-?D0?3,:35*,D0*.+0).@-59.4).:*,0G),F*5)09F0A)9A,)0-.0
+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)023??)22F3,0?*.+-+*:)0G-,,0=)0:E)09.)0GE92)0G95M0
492:0=).)F-:20:E)0,-@)209F0:E)0,)220A5-@-,)<)+0A)9A,)0-.0:E)0+)@),9A-.<0
?93.:56N
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@OVII#$OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
RA&E)F>F\M3&@5"0I"+%&Y%,%"5/-&"*0&6%,49*&.Q"50,&
6%"0$4*%=&Z*60&!D0V''%
.1'I*+=0BE)0`)2)*5?E08G*5+20G-,,0?9@)50c32:-F-*=,)D0*20+):)54-.)+0=60
:E)0_).:5)D0F-),+0G95M0)QA).2)20:90*04*Q-43409F0_80\0V'D'''N0BE)0
()2-<.08G*5+20G-,,0?9@)50c32:-F-*=,)0F-),+0G95M0)QA).2)20]3A0:90_80\0
V'D'''^0:90?9.+3?:05)2)*5?E0:E*:0-.F95420*.+0+9?34).:20:E)0+)@),9A4).:D0
?9.2:53?:-9.D0-4A,)4).:*:-9.D0950+)49.2:5*:-9.049+),09F0:E)0A59A92)+0
+)2-<.0]3A0:90_80\0V'D'''^N
E$494#4$4+2=&8,,0*AA,-?*.:20432:0)-:E)50=)0_*.*+-*.0?-:-H).2D0E*@)0
A)54*.).:05)2-+).:02:*:320-.0_*.*+*0950=)0?-:-H).209F0*0()@),9A-.<0
_93.:56N08,,0*AA,-?*.:20432:0=)05)<-2:)5)+0-.0*0<5*+3*:)0A59<5*40*:0*0
5)?9<.-H)+03.-@)52-:60GE-?E0A59@-+)20:5*-.-.<0*.+023A)5@-29560)QA)5:-2)0-.0
:E)0F-),+09F0:E)0A59A92)+05)2)*5?E0F950:E)0+35*:-9.09F0:E)0*G*5+0A)5-9+N
BE)0;_dLd>J/0m5*+3*:)0`)2)*5?E0*.+0()2-<.08G*5+20A5949:)05)2)*5?E0
*.+0+)2-<.0A59c)?:20:E*:0E),A0,-<E:).0:E)0).@-59.4).:*,0A59=,)420=95.)0=60
:E)035=*.0A9950*.+0).E*.?)0:E)-50F-.*.?-*,D0E34*.D05)2935?)D0*.+029?-*,0
*.+0A9,-:-?*,0*22):2N08G*5+20G-,,0=)0<5*.:)+0:90?9@)50)QA).2)205),*:)+0:90
4*2:)5R20950+9?:95*:)O,)@),05)2)*5?E0A59c)?:20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20GE)5)0
:E)05)2)*5?E)50E*20F954)+0*0A*5:.)52E-A0G-:E095<*.-H*:-9.2023?E0*20,9?*,0
5)2)*5?E0-.2:-:3:-9.2D0Kmd2D0.*:-9.*,0*.+h950-.:)5.*:-9.*,095<*.-H*:-9.2D0
*.+0?-:60<9@)5.4).:2N0
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@O&'&V""OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
_9.:*?:0 _).:5)0B5*-.-.<0*.+08G*5+20L59<5*40]_B8L^D0J.:)5.*:-9.*,0
()@),9A4).:0`)2)*5?E0_).:)50]J(`_^D0&!'0q).:0/:5)):D0Z*-,59940/3-:)0
0%%'D0d::*G*D0d.:*5-90q&L0'aV0€0_*.*+*N00B),NX0]&0"&I^0VI"O"&"ID0)Q:NX
0 00
V'%$00T*QX0]&0"&I^0VI"Of'V"0;O4*-,X0?:*g-+5?N?*
P`>X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h).h)@O$fI""OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&Y%,%"5/-&)%*+%5&;M6Y)<=&E/'*'12&"*0&
E*745'*1%*+&>5'95"1&('5&3'I+-%",+&.,4"&;EE>3E.<
()*+,-.) BE)0+)*+,-.)20F950:E)0`)2)*5?E08G*5+20*5)0T)=53*560&0*.+083<32:0&N
8493.: BE)0=3+<):0?)-,-.<0F9505)2)*5?E0A59c)?:20-20_80\V$0'''0]*AA59QN0P/(0
VfD'''^N
&'"
;,-<-=-,-:6 `)2)*5?E)5204*60=)0*FF-,-*:)+0G-:E0*03.-@)52-:6D0<9@)5.4).:0950.9.O
<9@)5.4).:095<*.-H*:-9.0*.+0<5*.:20*5)0.954*,,604*+)0:90:E*:0-.2:-:3:-9.N0
Z92:0A59c)?:20*5)0?*55-)+093:0=60:)*4209F05)2)*5?E)52N
>9?*:-9. BE*-,*.+D0Z*,*62-*D0J.+9.)2-*D0:E)0LE-,-AA-.)2D0x-):.*4D0_*4=9+-*D0>*90
L(`D0_E-.*0*.+0L*A3*0K)G0m3-.)*N
/344*56 BE)0;?9.9460*.+0;.@-59.4).:0L59<5*40F950/93:E)*2:082-*0G*20)2:*=,-2E)+0
-.0Z*60&%%I0:9023AA95:0:5*-.-.<0*.+05)2)*5?E0-.0).@-59.4).:*,0*.+05)2935?)0
)?9.94-?2N0J:20<9*,0-20:902:5).<:E).0,9?*,0?*A*?-:60F950:E)0)?9.94-?0*.*,62-20
9F0).@-59.4).:*,0A59=,)420290:E*:05)2)*5?E)520?*.0A59@-+)0293.+0*+@-?)0:90
A9,-?64*M)52N0BE)0A59<5*4032)20*0.):G95M-.<0*AA59*?E0:90A59@-+)0.9:09.,60
F-.*.?-*,023AA95:0=3:04)):-.<2D05)2935?)0A)529.2D0*??)220:90,-:)5*:35)D0
A3=,-?*:-9.093:,):2D0*.+09AA95:3.-:-)20F950?94A*5*:-@)05)2)*5?E0*?59220-:20
.-.)04)4=)50?93.:5-)2N00
BA&Y%,%"5/-&.Q"50,&4*&E*745'*1%*+"$&E/'*'14/,&('5&3E&.,4"*&3/-'$"5,
BE)0:E)4)09F0;;L/;8•205)2)*5?E0A59<5*40-20:E)0-.:)5.*,-H*:-9.09F0)Q:)5.*,0
?92:2N0BE)5)0-20G-+)2A5)*+0-.:)5)2:0-.04-.-4-H-.<0A9,,3:-9.0*.+05)2935?)0
+)<5*+*:-9.0=60-.235-.<0:E*:0)?9.94-?0*<).:20F*?)0:E)0F3,,0?92:209F0:E)-50
*?:-@-:-)2N0L59c)?:20:90+*:)0E*@)0:).+)+0:90F*,,0G-:E-.0F9350*5)*2X0
*N0Z*.*<)4).:09F0F95)2:20*.+0G):,*.+20
=N0L9,-?60-.2:534).:20F950?9.:59,09F035=*.0A9,,3:-9.
?N0`)2935?)0A5-?-.<0
+N0;?9.946OG-+)0*.+0<,9=*,0-223)2N
CA&!5"4*4*9&.Q"50,&4*&E*745'*1%*+"$&E/'*'14/,&('5&3E&.,4"*&3/-'$"5,
B5*-.-.<0*G*5+20*5)0-.:).+)+0A5-4*5-,60F950:E92)0GE90E*@)0?*55-)+093:0950
G-2E0:90?*556093:05)2)*5?E0G-:E0;;L/;8N0BE)0`)<-9.*,0/E95:0_9352)0-20*0
<99+0).:560A9-.:0F9505)2)*5?E)520.)G0:90;;L/;8D0*20*5)0:E)0*G*5+20F950
+9?:95*,0F-),+G95MN00d:E)509AA95:3.-:-)2D023?E0*20A92:+9?:95*,0*G*5+2D0*5)0
*@*-,*=,)0F950:E92)0GE90*,5)*+60*?:-@)0;;L/;804)4=)52N0BE)0`)<-9.*,0
/E95:0_9352)0-209FF)5)+0)@)5609:E)506)*5D0-.0)@).O.34=)5)+06)*52N0T5940:-4)0
:90:-4)D0;;L/;80*,290?9.+3?:20-.O?93.:560:5*-.-.<0b05)2)*5?E0A59<5*4
_9.:*?:0 W)54-.-*0T5*.?-2?9D0(-5)?:95D0;?9.9460*.+0;.@-59.4).:0L59<5*40F950
/93:E)*2:082-*0];;L/;8^D0/93:E0a5-+<)0_935:D0K9N0VV0_59220/:5)):0l'VO!!D0
/-.<*A95)D0`)A3=,-?09F0/-.<*A95)0'f$fV&N0
P`>X0E::AXhhGGGN-+5?N?*h))A2)*h)@O#$%'OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&Y%,%"5/-&)%*+%5&;M6Y)<=&YI5"$&>'7%5+2&"*0&
E*745'*1%*+&;Y>E<
!"#$%#&'(D*-%#*,-1"*,&(2%7%&"=$%*-(F%4%,#<.()%*-%#(8D2F)9@(F/#,&(A"7%#-'(,*0(
;*71#"*$%*-(8FA;9(:1C#,-1"*L(F/#,&(A"7%#-'(,*0(M,-/#,&(F%4"/#<%4(:,*,C%$%*-(
()*+,-.) x*5-)20=605)2)*5?E0:E)4)N0/))01/344*567
8493.: x*5-)20=605)2)*5?E0:E)4)N0/))01/344*567
;,-<-=-,-:6 x*5-)20=605)2)*5?E0:E)4)N0/))01/344*567
>9?*:-9. L5-95-:6085)*20*5)X
&N0K-,)0a*2-.0];<6A:D0;:E-9A-*D0q).6*D0/3+*.D0B*.H*.-*D0*.+0P<*.+*^
VN0/93:EO)*2:)5.08F5-?*0]>*M)0Z*,*G-0=*2-.D0i-4=*=G)D0*.+0.95:E)5.0`/8^
IN0/*E),-*.0=),:09F0C)2:08F5-?*0]a35M-.*0T*29D0K-<)5D0Z*,-D0Z*35-:*.-*0*.+0
/).)<*,^
&'#
fN00Z-++,)0;*2:0*.+0K95:E08F5-?*0]>)=*.9.D0n95+*.D0B3.-2-*D0Z959??9D0
8,<)5-*D0*.+0/65-*^
/344*56 d.08A5-,0&2:D0V''!0J(`_0,*3.?E)+0:E)0`35*,0L9@)5:60*.+0;.@-59.4).:0
]`L;^0A59<5*40-.-:-*:-@)N0`L;023AA95:205)2)*5?E0F9?32-.<09.0:E)0.))+209F0
:E)0535*,0A9950GE90,-@)0-.0F5*<-,)0950+)<5*+)+0)?9262:)42N0BE)0A59<5*40
-.-:-*:-@)032)20*.0*AA59*?E0:E*:0?94=-.)20A*5:-?-A*:9560*?:-9.05)2)*5?E0:90
<).)5*:)0M.9G,)+<)U0?*A*?-:60+)@),9A4).:0F9505)2)*5?E)520*.+0+)?-2-9.0
4*M)520:90A*5:-?-A*:)0-.043,:-O2:*M)E9,+)50A59?)22)2U0*.+0A9,-?60).<*<)4).:0
:90=3-,+0*?:-9.0*.+0,)*5.-.<095-).:)+0A*5:.)52E-A2N
BE)0`L;0?355).:0A59<5*40-.:)5)2:20*.+05)<-9.*,0-.-:-*:-@)20*5)X0
BA&Î$+4Z,+"X%-'$0%5&"885'"/-%,&4*&%*745'*1%*+"$&9'7%5*"*/%&GE)5)0*,,0
2:*M)E9,+)52D0-.?,3+-.<04*5<-.*,-H)+0<593A2D0A*5:-?-A*:)0-.0).@-59.4).:0*.+0
.*:35*,05)2935?)04*.*<)4).:0+)?-2-9.O4*M-.<0*.+0A9,-?-)20*5)0-.F954)+0=60
F-),+05)2)*5?E0*.+02:*M)E9,+)50.))+2N
CA&E*-"*/4*9&EcI4+"#$%&.//%,,&"*0&L,%&Y49-+,&:90.*:35*,05)2935?)20=60
2:5).<:E).-.<0:E)0.)<9:-*:-.<0?*A*?-:609F0:E)0535*,0A9950:90+)F).+0950)QA*.+0
:E)-505-<E:20:90.*:35*,05)2935?)2N
DA&3+5%*9+-%*4*9&M*+%95"+4'*&Q4+-&E/'*'14/&"*0&3'/4"$&32,+%1,&])N<N0
35=*.-H*:-9.D0<,9=*,-H*:-9.0*.+04*5M):0-.:)<5*:-9.^N
JA&3'/4"$&\%"5*4*9&"*0&.0"8+"+4'*&]*+*A:-@)0)?9262:)404*.*<)4).:D0
A*5:-?-A*:9560)?9262:)4049.-:95-.<D0)QA)5-4).:*,0A9,-?60+)2-<.^N
NA&)$41"+%&)-"*9%&.0"8+"+4'*&4*&.(54/"&;))..<
80A59<5*40:9023AA95:08F5-?*.0?93.:5-)20-.0:E)-50)FF95:20:90*+*A:0:90?,-4*:)0
?E*.<)0:E593<E0*?:-9.05)2)*5?E0*.+0?*A*?-:60+)@),9A4).:N
PA&WI4$04*9&\%"5*4*9&32,+%1,&('5&`'*0I5"*&6%7%$'81%*+
BE-20J(`_0A59c)?:0-20G95M-.<0-.0A*5:.)52E-A0G-:E0:E)0_*.*+-*.0J.:)5.*:-9.*,0
()@),9A4).:08<).?60]_J(8^0:90-.:)<5*:)05)2)*5?E0*.+0,)*5.-.<0-.:90
+)@),9A4).:0A5*?:-?)0-.0W9.+35*2D0*20A*5:09F0=59*+)50)FF95:20:90A5949:)0
232:*-.*=,)0,9.<O:)540A59?)22)209F0+)@),9A4).:0-.0:E)0*F:)54*:E09F0
W355-?*.)0Z-:?EN
Z95)0+):*-,2X0E::AXhh.):G95MN-+5?N?*h).h)@O$&#"%OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
];*?E05)2)*5?E0:E)4)0E*20*0,-.M0:90495)0-.F954*:-9.D0*@*-,*=,)0F3.+-.<0*.+0
+)*+,-.)2N^
BE)0`L;0A59<5*40-20-.0:E)0,*2:06)*509F0-:20?355).:0V''!OV'&'0A592A)?:32N0
K)G0*.+0)Q?-:-.<0A5-95-:-)20*5)0=)-.<0+)@),9A)+0-.0GE*:0G-,,0=)0:E)0.)Q:0!O
6)*50A)5-9+02:*5:-.<09.08A5-,0&D0V'&'N0L,)*2)049.-:950:E)0`L;0G)=2-:)0F950
.)G209.0.)G0A59<5*44-.<0*.+0F3.+-.<09AA95:3.-:-)2N0J.0:E)04)*.:-4)D0:E)60
G-,,0F3.+09.,60*0,-4-:)+0.34=)509F0A59c)?:20F950:E)05)4*-.+)509F0:E)06)*50
]3.:-,0Z*5?E0I&D0V'&'^N0`)2)*5?E)5202E93,+0F-52:0?9.:*?:0:E)05),)@*.:0
L59<5*40dFF-?)50950`)2)*5?E0dFF-?)5D0a;Td`;023=4-::-.<0?9.?)A:0.9:)2N
_9.:*?:0 J(`_D0`L;0L59<5*40J.-:-*:-@)D0Ld0a9Q0$!''D0/:5)):0*++5)22X0V!'08,=)5:0
/:5)):D0d::*G*D0d.:*5-90_*.*+*D0q&m0IW%N0B),X0]"&I^0VI"O"&"I0
T*QX0]"&I^0!"#O##f%0;O4*-,X05A)g-+5?N?*
P`>X0E::AXhh.):G95MN-+5?N?*h).h)@O!$!""OV'&O&O(dzBdLJ_NE:4,
&'$
M*+%5*"+4'*"$&H%0%5"+4'*&'(&L*47%5,4+2&:'1%*&;MHL:<=&M*+%5*"+4'*"$&
H%$$'Q,-48,&"*0&@5"*+,
()*+,-.) BE)0V''$hV''%0?94A):-:-9.0-20.9G0?,92)+N0BE)0.)Q:0?94A):-:-9.0G-,,09FF)50
*G*5+20F950V'&&hV'&V0*.+0G-,,09A).0-.0Z*5?E0V'&'N
8493.: K954*,,60&"0:90V!0F),,9G2E-A20*.+0<5*.:20*5)09FF)5)+0-.0)*?E0?94A):-:-9.N0BE)0
*G*5+209FF)5)+0@*56N0/))01/344*567N0
;,-<-=-,-:6 &N0JTPC0F),,9G2E-A20*.+0<5*.:20*5)09A).09.,60:90G94).0<5*+3*:)20GE90*5)0
4)4=)5209F0JTPCR20.*:-9.*,0F)+)5*:-9.20*.+0*229?-*:-9.20*.+0:90JTPC0
J.+)A).+).:0Z)4=)52N0
VN0/:3+).:20-.0*.60=5*.?E09F0,)*5.-.<04*60*AA,6N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 JTPC0-20*.0-.:)5.*:-9.*,0.):G95M0,-.M-.<0G94).0<5*+3*:)20F5940*,,0?3,:35)2D0
*,,0F-),+209F02:3+6D0*,,0A59F)22-9.20*.+0*,,0<).)5*:-9.2N0JTPC0E*20#!0.*:-9.*,0
*FF-,-*:)20*.+04)4=)520GE9*5)0A5)2).:0-.0495)0:E*.0&V'0?93.:5-)2N0BE)-50
4-22-9.0:9+*60-20:9X0
&N0L5949:)0,-F),9.<0)+3?*:-9.0F950G94).0*.+0<-5,2U0A5949:)0-.:)5.*:-9.*,0
?99A)5*:-9.D0F5-).+2E-AD0A)*?)0*.+05)2A)?:0F950E34*.05-<E:20F950*,,D0-55)2A)?:-@)0
9F0:E)-50<).+)5D0*<)D05*?)D0.*:-9.*,-:6D05),-<-9.D0A9,-:-?*,09A-.-9.D0<).+)50*.+0
2)Q3*,095-).:*:-9.09509:E)502:*:32U0*+@9?*:)0F950:E)0*+@*.?)4).:09F0:E)02:*:320
9F0G94).0*.+0<-5,2
VN0;.?935*<)0*.+0).*=,)0G94).0*.+0<-5,20:90*AA,60:E)-50M.9G,)+<)0*.+02M-,,20
-.0,)*+)52E-A0*.+0+)?-2-9.O4*M-.<0-.0*,,0F954209F0A3=,-?0*.+0A5-@*:)0,-F)N
BE)0J.:)5.*:-9.*,0T)+)5*:-9.09F0P.-@)52-:60C94).09FF)520*0,-4-:)+0.34=)509F0
-.:)5.*:-9.*,0F),,9G2E-A20*.+0<5*.:20:90G94).0<5*+3*:)20F950A92:<5*+3*:)0
5)2)*5?ED02:3+60*.+0:5*-.-.<N
BA&H%$$'Q,-48,0*5)0-.:).+)+0:90).E*.?)0:E)095-<-.*,05)2)*5?E09502?E9,*52E-A09.0
GE-?E0*0A92:<5*+3*:)0*AA,-?*.:0-20*,5)*+60).<*<)+N0T),,9G2E-A20*5)09FF)5)+0F950
:E)02)?9.+0*.+023=2)S3).:06)*5209F0*0+9?:95*,0A59<5*44)0*.+0F950A92:O
+9?:95*,02:3+-)2N0T-52:06)*50+9?:95*,02:3+).:20+90.9:0S3*,-F6N0T),,9G2E-A20*5)0
:E)0)S3-@*,).:09F0$D'''0:90&'D'''0/G-220F5*.?20]*AA59QN0P/(0#D'''0€0%D'''^0
*.+0:E)60*5)0-.:).+)+0F950$0:90&V049.:E209F0G95MN
CA&@5"*+,0*5)0*G*5+)+0F9502A)?-*,-H)+0:5*-.-.<D0-.+)A).+).:05)2)*5?ED0950:90
*22-2:0-.0:E)0?94A,):-9.09F0*0A92:<5*+3*:)0+)<5))N0m5*.:20*5)09FF)5)+0F950*.60
A92:<5*+3*:)0A59<5*44)N0BE)605*.<)0F5940ID'''0:90"D'''0/G-220F5*.?20
]*AA59QN0P/(0VD#''0€0!Df''^0*.+0*5)0F950*04-.-43409F0V049.:E209F0G95MN0
DA&MHL:&Y%/'9*4+4'*&.Q"50,04*60=)032)+0-.0*.60?93.:5609:E)50:E*.0:E)09.)0
-.0GE-?E0:E)0*AA,-?*.:0G*20)+3?*:)+0950E*=-:3*,,605)2-+)2N08G*5+20*5)0&D'''0
/G-220F5*.?20]*AA59QN0P/(%''^0*.+0*5)0F950*04-.-43409F0V049.:E209F0G95MN
_)5:*-.0*G*5+20?*5560*++-:-9.*,05)2:5-?:-9.2X
BE)0W54+4,-&H%0%5"+4'*&)5',#2&`"$$&H%$$'Q,-48&*.+0:E)&^"5g'54%&3-"Q&
M*+%5*"+4'*"$&H%$$'Q,-480*5)05)2)5@)+0F950G94).0GE92)02:3+609505)2)*5?E0
G-,,0:*M)0A,*?)0-.0m5)*:0a5-:*-.N0BE)06'5'+-2&\%%+&@5"*+,0*5)05)2)5@)+0F950
G94).0<5*+3*:)20F5940?93.:5-)20G-:E0*0?94A*5*:-@),60,9G0A)50?*A-:*0-.?94)0
*.+0F950:E92)0GE90)-:E)50G-2E0:90G95M0*20)QA)5:20-.0:E)2)0?93.:5-)20950GE92)0
5)2)*5?E0-209F0@*,3)0:9023?E0?93.:5-)2N08,,0?*.+-+*:)20432:0E*@)09=:*-.)+0
*+4-22-9.0:90:E)0A59A92)+0A,*?)09F02:3+609505)2)*5?E0A5-950:90*AA,6-.<0:90
JTPCR20?94A):-:-9.N
&'%
/),)?:-9.0?5-:)5-*X
&N0Z9:-@*:-9.0F9505)2)*5?ED02:3+60950:5*-.-.<0
VN0d5-<-.*,-:60*.+0F)*2-=-,-:609F0A59A92)+0A,*.09F05)2)*5?ED02:3+60950:5*-.-.<0
IN0;Q:).:0:90GE-?E0:E)02A)?-*,-H)+0M.9G,)+<)0*.+02M-,,20:90=)0*?S3-5)+0G-,,0
=).)F-:0G94).0*.+0<-5,20
fN0;Q:).:0:90GE-?E0:E)02A)?-*,-H)+0M.9G,)+<)0*.+02M-,,20:90=)0*?S3-5)+0G-,,0
F35:E)50:E)0*AA,-?*.:r20?*5))50
!N0L,*..)+0G95M0950*?:-@-:60*F:)50?94A,):-9.09F0:E)05)2)*5?ED02:3+60950:5*-.-.<
_9.:*?:0 JTPC0W)*+S3*5:)52D0&'053)0+30>*?D0_WO&V'#D0m).)@*D0/G-:H)5,*.+N0
B),X0]ef&NVV^0#I&0VI0$'0T*QX0]ef&NVV^0#I$0'f0f'0;4*-,X0-.F9g-F3GN95<
P`>X0E::AXhhGGGN-F3GN95<hF),,9G2E-A2h-.+)QN2E:4,
M*+%5*"+4'*"$&H'I*0"+4'*&('5&3/4%*/%&;MH3<
()*+,-.) L59c)?:0A59A92*,20*5)0G),?94)0*:0:E)0JT/0/)?5):*5-*:0:E593<E93:0:E)06)*5N0
T950*+4-.-2:5*:-@)0A35A92)2D0:E)5)0*5)0:G90*AA,-?*:-9.0+)*+,-.)2D0I'0n3.)0*.+0
I&0()?)4=)5N
8493.: 8.0JT/0`)2)*5?E0m5*.:0E*20*04*Q-4340@*,3)09F0P/(0&VD'''N0
;,-<-=-,-:6 8.0),-<-=,)0?*.+-+*:)0F950*.0JT/0`)2)*5?E0<5*.:0-2X
&N080?-:-H).09F0*0+)@),9A-.<0?93.:56
VN0802?-).:-2:0G-:E0*:0,)*2:0*0Z*2:)5R20950)S3-@*,).:0+)<5))h5)2)*5?E0
)QA)5-).?)
IN0P.+)50f'06)*5209F0*<)0*.+0*:0:E)0=)<-..-.<09F05)2)*5?E0?*5))50
fN08::*?E)+0:90*03.-@)52-:6D0.*:-9.*,05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.0950*05)2)*5?EO
95-).:)+0Kmd0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:56N
>9?*:-9. JT/0`)2)*5?E0<5*.:20*5)05)2)5@)+0F950+)@),9A-.<0?93.:5602?-).:-2:20F950
5)2)*5?E0A59c)?:20?*55-)+093:0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:56N0/))0E)5)0F950,-2:09F0
?93.:5-)20GE92)0?-:-H).20*5)0),-<-=,)0F950JT/0`)2)*5?E0<5*.:2X0
E::AXhhGGGN-F2N2)hL59<5*44)h),-<-=-,-:6N*2A0
/344*56 JT/0-20*05)2)*5?E0?93.?-,0G-:E0-.:)5.*:-9.*,09A)5*:-9.20*.+0:E)04-22-9.0:90
=3-,+0:E)02?-).:-F-?0?*A*?-:609F0+)@),9A-.<0?93.:5-)20-.02?-).?)205),*:)+0:90:E)0
232:*-.*=,)04*.*<)4).:09F0=-9,9<-?*,0*.+0G*:)505)2935?)2N0JT/0=),-)@)20:E*:0
:E)0-.:)5)2:209F0=9:E02?-).?)0*.+0+)@),9A4).:0*5)0=)2:02)5@)+0=60A5949:-.<0
*.+0.35:35-.<0:E)05)2)*5?E0)FF95:209F0A594-2-.<0693.<02?-).?)0<5*+3*:)2D0
GE90E*@)0:E)0A9:).:-*,0:90=)?94)0,)*+-.<02?-).:-2:20-.0:E)-50?93.:5-)2N0
B90S3*,-F60F950JT/0F3.+-.<D05)2)*5?E0A59c)?:20432:0=)
&N0`),*:)+0:90:E)0232:*-.*=,)03:-,-2*:-9.D0?9.2)5@*:-9.09504*.*<)4).:09F0:E)0
=-9,9<-?*,0950G*:)505)2935?)0=*2)
VN0_9.+3?:)+0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:56
IN0dF0*0E-<E02?-).:-F-?02:*.+*5+
fN0T)*2-=,)
!N0`),)@*.:0F950:E)0?93.:56h5)<-9.
_9.:*?:0 JT/0/)?5):*5-*:D0J.:)5.*:-9.*,0T93.+*:-9.0F950/?-).?)0]JT/^D0q*5,*@•<).0&'$D0
!:E0F,995D0/;O&&!0V"0/:9?ME9,4D0/G)+).N0B),)AE9.)X0ef"0$0!f!0$&$0''0
T*QX0ef"0$0!f!0$&$0'&0P`>X0E::AXhhGGGN-F2N2)h-.+)QN*2A
M*+%5*"+4'*"$&HI*0&('5&.954/I$+I5"$&Y%,%"5/-&;MH.Y<&
()*+,-.) `)?)-A:09F0A59A92*,20=60Z*5?E0ID0V''%0F950:E)0*G*5+09F0<5*.:20-.0V''%N
8493.: ;*?E0<5*.:0*G*5+)+0G-,,0=)0F9503A0:90*04*Q-43409F0\&&D'''N0
&&'
;,-<-=-,-:6 8,,0*AA,-?*.:20*5)0)QA)?:)+0:90E9,+0*0<5*+3*:)0+)<5))N0m5*.:20*5)0.9:0-.:).+)+0
:90F-.*.?)05)<3,*503.+)5<5*+3*:)0950<5*+3*:)0*?*+)4-?0A59<5*42D0-.0GE9,)0950
-.0A*5:N
>9?*:-9. 8,,0_mJ8`0_).:)520*5)0).:-:,)+0:902A9.2950?*.+-+*:)20F950<5*.:2h2?E9,*52E-A2N0
/))0E)5)0F950,-2:09F0_mJ8`0?).:)52X0E::AXhhGGGN-F*5f+)@N95<h32)F3,z,-.M2NE:4,
/344*56 JT8`0-20*05)23,:2O95-).:)+0F93.+*:-9.0:E*:023AA95:20A*5:.)52E-A2D0?9,,*=95*:-9.D0
*.+0*G*5+20*20*04)*.209F0F92:)5-.<02?-).:-F-?0)Q?),,).?)0-.0*<5-?3,:35)0*.+0
5),*:)+0F-),+2N0JT8`R204-22-9.0-20:9X
&N0`)?9<.-H)0*.+0A5949:)02?-).:-F-?0)Q?),,).?)0-.@9,@-.<0:E)0G95M09F
-.:)5.*:-9.*,0*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0?).:)52023AA95:)+0=60:E)0_9.23,:*:-@)
m593A09.0J.:)5.*:-9.*,08<5-?3,:35*,0`)2)*5?E0]_mJ8`^0*.+0:E)-50A*5:.)52N
VN0L5949:)02?-).?)0:E593<E0A59F)22-9.*,0+)@),9A4).:N
IN0m-@)0A5-95-:60:908F5-?*0*.+0/93:E082-*N
MH.Yj,&>5'(%,,4'*"$&6%7%$'81%*+&@5"*+,0
J.023AA95:09F0-:204-22-9.D0JT8`0*..3*,,60A59@-+)2024*,,0<5*.:20:90A59F)22-9.*,20
F5940.*:-9.*,0*<5-?3,:35*,05)2)*5?E0262:)420-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20]K8`/^N0
BE)0*G*5+04*+)0:90:E)0693.<)2:0G94*.0<5*.:))0)*?E06)*50G-,,0=)0+)2-<.*:)+0
:E)0`*@-0B*+@*,M*50Z)495-*,0/?E9,*52E-AD0-.05)?9<.-:-9.09F0:E)04*.60
?9.:5-=3:-9.20:90:E)095<*.-H*:-9.0=60JT8`R20F-52:0B5)*235)50*.+0/)?5):*56D0E-20
?944-:4).:0:90?*A*?-:60=3-,+-.<0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0*.+0E-20?9.?)5.0
*=93:0+-@)52-:60*.+0<).+)50-223)2N0JT8`0*,2904*.*<)20:E)0JT8`0C-,F5-)+0
BE*,G-:H0/?E9,*52E-A0)2:*=,-2E)+0-.0E-204)49560=60:E)0F*4-,60*.+0F5-).+209F0
:E)0,*:)0_mJ8`0_E*-50F9505)2)*5?E0,-.M)+0G-:E0_mJ8`0_).:)52N0
K94-.*:-9.20F950:E)2)0*G*5+20432:0=)02A9.295)+0=609.)0950495)0_mJ8`0
_).:)52D0*.+0:E)0G95M0A59<5*420A59A92)+0=60*AA,-?*.:20432:0=)0?,92),60,-.M)+0
G-:E0:E)0A59<5*409F0*0_mJ8`0_).:)5N08AA,-?*.:20*5)0).?935*<)+0:90
?9,,*=95*:)0G-:E0_).:)502?-).:-2:20GE).0A5)A*5-.<0:E)-50A59c)?:0A59A92*,20F950
23=4-22-9.0:90JT8`N
BE)09=c)?:-@)209F0JT8`r20<5*.:20*5)0:9X
&N0;.E*.?)0:E)0A59F)22-9.*,0+)@),9A4).:09F0A594-2-.<0A59F)22-9.*,20F594
+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0GE90*5)0*:0:E)0)*5,60:904-++,)02:*<)209F0:E)-50?*5))52D0
*.+03.+)5:*M-.<05)2)*5?E0-.0A*5:.)52E-A0G-:E0_mJ8`0_).:)520:9023AA95:0
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:09F0*<5-?3,:35)0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2
VN0L5949:)0@*,3)20<*-.)+0F5940*01/62:)40L)52A)?:-@)70-.@9,@-.<0,-.M*<)20
=):G)).0_mJ8`0_).:)520*.+0K8`/D0*.+0?9,,*=95*:-9.0*49.<0_mJ8`0
_).:)52
IN0;.?935*<)0?99A)5*:-9.0*49.<0.*:-9.*,0-.2:-:3:-9.20:E593<E0,-.M*<)20G-:E0
_mJ8`0_).:)52N
_9.:*?:0 Z*-,-.<0*++5)22X0JT8`D0LNdN0a9Q0V#!'VD0C*2E-.<:9.D0(_0V''I$O%%%$D0
PN/N8N0T*QX0]V'V^0f#IO$&&'0;O4*-,X0-F*5g-F*5f+)@N95<0
P`>X0GGGN-F*5f+)@N95<
M*+%5*"+4'*"$&Ì1"*&641%*,4'*,&>5'95"1&;M`6><=&3%%0&@5"*+&M*4+4"+47%&
;3@M<&
()*+,-.) K8
8493.: K8
&&&
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0?93.:5-)20G-:E0)?9.94-)20-.0:5*.2-:-9.N0000
/344*56 a)<-..-.<0-.0,*:)0&%%$D0JW(L0*,,9?*:)+05)2935?)20F5940:E)0J.:)5.*:-9.*,0/9?-*,0
/?-).?)0_93.?-,0]J//_^0*.+0:E)0P.-:)+0K*:-9.20;+3?*:-9.*,D0/?-).:-F-?0*.+0
_3,:35*,0d5<*.-H*:-9.0]PK;/_d^0:9053.0*024*,,0/))+0m5*.:0J.-:-*:-@)0:90
A59@-+)0w2))+0<5*.:2w0:90?9,,)*<3)20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0?93.:5-)20G-:E0
)?9.94-)20-.0:5*.2-:-9.N0m5*.:20*G*5+)+0*5)0?944-::)+0:90:E)0A59+3?:-9.09F0
K*:-9.*,0J.@).:95-)209F0E34*.0+-4).2-9.205)2)*5?E0-.02),)?:)+0?93.:5-)20]*0
wCE90-20(9-.<0CE*:w05)A95:^D0*.+0:9G*5+0:E)095<*.-H*:-9.09F0.*:-9.*,0950
5)<-9.*,0G95M2E9A20F950E34*.0+-4).2-9.205)2)*5?E)520:90F*?-,-:*:)0:E)0?5)*:-9.0
9F0.)G09502:5).<:E).-.<09F0)Q-2:-.<05)2)*5?E0.):G95M2N0
BE*.M20:90<).)5932023AA95:0F5940J//_OPK;/_dD0JW(L0G*20*=,)0:90?9.:-.3)0
-:20,9.<O2:*.+-.<02))+0<5*.:0A59<5*44)0-.0V''"0*.+0V''#D0<5*.:20<9-.<0:90:E)0
F9,,9G-.<0*?:-@-:-)2X0
&N08.0JW(LhZ`J0/-+)0;@).:0*:0:E)0_dK_d`(0_9.F)5).?)0-.08A5-,0V''"D0
Z).+9H*D085<).:-.*N0
VN0_*A*?-:60a3-,+-.<0F950*0P<*.+*.0W34*.0(-4).2-9.20`)2)*5?E0L59<5*44)0
A,320F93.+-.<0G95M2E9AD0n3.)0V''"N
IN080K*:-9.*,0J.@).:9560*.+0K*:-9.*,0C95M2E9A0-.0W(m;_0`)2)*5?E0-.0
i-4=*=G)D0"0d?:9=)50V''"N0
fN0w&2:0C95M2E9A09.0W34*.0(J4).2-9.209F0;.@-59.4).:*,0_E*.<)0-.0
85<).:-.*Dw0$O&'083<32:0V''#0*:0:E)0>3c*.0P.-@)52-:60-.0>3c*.0]a3).9208-5)20
A59@-.?)^N
_9.:*?:0 JW(L0/)?5):*5-*:D0P.-:)+0K*:-9.20P.-@)52-:6D0PK0_*4A32D0W)54*..O;E,)52O
/:5N0&'D0(O!I&&I0a9..N0B0ef%0]'^VV$0$&!0'"''0T0ef%0]'^VV$0$&!0'"V'0
;4*-,X02)?5):*5-*:g-E+AN3.3N)+300
P`>X0E::AXhhGGGN-E+AN3.3N)+3h*5:-?,)h/))+zm5*.:2t4).3u&VI
M*+%5*"+4'*"$&GI+54+4'*&H'I*0"+4'*&;MGH<=&H%$$'Q,-48&>5'95"1&('5&)%*+%5,&
'(&EO/%$$%*/%&('5&Y%,%"5/-&'*&GI+54+4'*&"*0&M*(%/+4'*&4*&6%7%$'84*9&
)'I*+54%,
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE)0JKTh;ZT0A59<5*40*G*5+20?*5)F3,,60:*5<):)+0F),,9G2E-A20:90-.+-@-+3*,20
*229?-*:)+0G-:E0M)6D02),)?:)+0-.2:-:3:-9.2N0BE)2)0-.2:-:3:-9.2D0GE-?E0*5)0
.*:-9.*,09505)<-9.*,0-.02?9A)D0E*@)0=)).0A)529.*,,602-:)O@-2-:)+0=609.)0950=9:E0
9F0:E)0?9O?E*-520*.+h950+)2-<.*:)+02-:)0@-2-:9520*.+0-+).:-F-)+0*20?355).:0950
A9:).:-*,0?).:)5209F0)Q?),,).?)0-.029AE-2:-?*:)+0*5)*209F0.3:5-:-9.0*.+h950
-.F)?:-9.05),*:)+0E)*,:E05)2)*5?EN0/-.?)0:E)0A59<5*4r20-.?)A:-9.0-.0V''VD0495)0
:E*.0V!0-.2:-:3:-9.20-.0V'0?93.:5-)20E*@)0=)).0*22)22)+0F950-.?95A95*:-9.0-.:90
:E)0A59<5*40*.+0&"0-.2:-:3:-9.20E*@)0290F*504):0:E)0?5-:)5-*0=*2)+09.0:E)0
)Q*4-.*:-9.09F0A3=,-?*:-9.05)?95+2D0*..3*,05)A95:2D09502-:)0@-2-:2N0
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2N
/344*56 BE)0JKT0=5-.<20M)60.3:5-:-9.0-223)20:90:E)0*::).:-9.09F0:E92)0G-:E0.*:-9.*,0*.+0
-.:)5.*:-9.*,05)2A9.2-=-,-:-)20F950A9,-?-)20*.+05)2935?)0*,,9?*:-9.0*.+0A5949:)20
?*A*?-:60=3-,+-.<05),*:)+0:905)2)*5?ED0A9,-?60+)@),9A4).:0*.+0A59<5*40
-4A,)4).:*:-9.N0J:0F*?-,-:*:)20*?:-@-:-)20:E*:0=5-+<)0*.+02E95:).0:E)0.3:5-:-9.0
5)2)*5?E0OO0A9,-?60OO0A59<5*40?6?,)N
&&V
BE)0JKT0E*20=)).0A59@-+-.<0F),,9G2E-A20:90+)@),9A-.<0?93.:560.*:-9.*,202-.?)0
-:20-.?)A:-9.0-.0&%$!N0BE)2)0F),,9G2E-A20A59@-+)09AA95:3.-:-)20F950+9?:95*,0950
A92:+9?:95*,05)2)*5?E0*.+023AA95:0A59F)22-9.*,20*:0*,,0,)@),20:90*::).+0
-.:)5.*:-9.*,0?9.F)5).?)20*.+0G95M2E9A2N0a60)2:*=,-2E-.<0,9.<O:)540
A*5:.)52E-A20G-:E0-.2:-:3:-9.20*20G),,0*20-.+-@-+3*,02?-).:-2:20-.0+)@),9A-.<0
?93.:5-)2D0:E)0JKT0:*M)20*.03.-S3)0*.+0-..9@*:-@)0*AA59*?E0:90=3-,+-.<0
-.2:-:3:-9.*,0?*A*?-:60-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N
JKT0A59c)?:20:*5<):0.3:5-:-9.0-223)20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20=60*++5)22-.<0:E5))0
M)60*5)*2X0
&N0J.2:-:3:-9.*,0_*A*?-:60()@),9A4).:
VN0(-22)4-.*:-9.09F0J.F954*:-9.09.0K3:5-:-9.0`)2)*5?E0*.+0L9,-?6
IN0Z9=-,-H*:-9.0*.+0Z*.*<)4).:09F0`)2)*5?E0*.+0L9,-?6
BA&!-%&MGHbE$$4,'*&^%04/"$&H'I*0"+4'*&H%$$'Q,-48,
BE)0*-409F0:E)0JKTh;ZT0T),,9G2E-A20-20:90-4A59@)0:E)0?*A*?-:609F02),)?:)+0
+)@),9A-.<0?93.:560-.2:-:3:-9.20:90?9.+3?:05)2)*5?E09.0A5)22-.<0E)*,:E0
A59=,)42N0BE)0A59<5*40-20=*2)+09.0)QA)5-).?)20<*:E)5)+0F5940E-<E,60
23??)22F3,0-.:)5.*:-9.*,0F),,9G2E-A0A59<5*420*:0:E)0`9?M)F),,)50T93.+*:-9.D0
:E)0P.-:)+0K*:-9.20P.-@)52-:6D0*.+0:E)0q),,9<<0T93.+*:-9.0:E*:0G)5)0
2A)?-F-?*,,60+)2-<.)+0:90=3-,+0:E)0?94A):).?)09F0+)@),9A-.<0?93.:560
-.2:-:3:-9.2N0BE)0A59<5*40-20=)-.<0?*55-)+093:0-.0?9,,*=95*:-9.0G-:E0P.-:)+0
K*:-9.20P.-@)52-:60*.+0:E)0J.:)5.*:-9.*,0P.-9.09F0K3:5-:-9.0/?-).?)20]JPK/^N0
CA&MGHbKY.H!&H%$$'Q,-48,
BE)0JKThq5*F:0T),,9G2E-A20*5)02E95:O0*.+04)+-34O:)540*G*5+20:90+)@),9A-.<0
?93.:560.*:-9.*,2N00BE)02E95:O:)540F),,9G2E-A20F*?-,-:*:)0A*5:-?-A*:-9.0-.0
-.:)5.*:-9.*,04)):-.<2D0?9.F)5).?)2D0*.+0G95M2E9A20-.0:E)0*5)*209F0.3:5-:-9.0
*.+0E)*,:ED0GE-,)04)+-34O:)540F),,9G2E-A20*,,9G0F950495)0)Q:).+)+0:5*-.-.<0
9F0)4)5<-.<02?-).:-2:20-.0:E)0*5)*209F0.3:5-:-9.0*.+0F99+02?-).?)D0-.?,3+-.<0
-.:)5.2E-A20*:0q5*F:0T99+20-.0_E-?*<9D0J>N0_9.F)5).?)20*::).+)+0=602?-).:-2:20
GE905)?)-@)+02E95:O:)540JKThq5*F:0T),,9G2E-A20-.?,3+)X
*N0BE)0&':E082-*.0_9.<5)2209F0K3:5-:-9.0*.+0L5)O_9.<5)220C95M2E9A09.0
J.2:-:3:-9.*,0`)2)*5?E0_*A*?-:60/:5).<:E).-.<D0B*-A)-D0B*-G*.0]V''#^
=N0BE)0#:E0J.:)5.*:-9.*,0T99+0(*:*0_9.F)5).?)D0/*90L*3,9D0a5*H-,0]V''#^
?N0BE)0I5+08F5-?*0K3:5-:-9.*,0;A-+)4-9,9<60_9.F)5).?)0]8K;_^D0_*-59D0;<6A:0
]V''$^
DA&MGHbL*4$%7%5&H%$$'Q,-48,
BE)0JKThP.-,)@)50T),,9G2E-A20A59@-+)0+)@),9A-.<0?93.:560.*:-9.*,20G-:E0
2E95:O:)54023AA95:D0).*=,-.<0:E)40:90A*5:-?-A*:)0-.0-.:)5.*:-9.*,04)):-.<2D0
?9.F)5).?)2D0*.+0G95M2E9A20-.0:E)0*5)*209F0.3:5-:-9.0*.+0E)*,:EN00_9.F)5).?)20
*::).+)+0=60JKThP.-,)@)50T),,9G20-.?,3+)X
*N0L59<5*44)0+)0T954*:-9.0+)20>)*+)5208F5-?*.20).0K3:5-:-9.0]L>8K0*.+0
T)+)5*:-9.09F08F5-?*.0K3:5-:-9.0/9?-):-)20]T8KP/^0_9.<5)22^D0d3*5H*H*:)D0
Z959??90]V''#^
=N0BE)0Z-?59.3:5-).:0T9534D0J2:*.=3,D0B35M)60]V''#^
?N08F5-?*.0K3:5-:-9.0>)*+)52E-A0L59<5*44)0]8K>L^D0K95:E0C)2:0L59@-.?)D0
/93:E08F5-?*0]V''$^
+N0BE)0I5+08F5-?*0K3:5-:-9.*,0;A-+)4-9,9<60_9.F)5).?)0]8K;_^D0_*-59D0;<6A:0
]V''$^
&&I
_9.:*?:0 Z*-,X0J.:)5.*:-9.*,0K3:5-:-9.0T93.+*:-9.D0&!'0W*55-29.08@).3)D0`9940VIVD
a92:9.D0Z80'V&&&D0P/8N0B),)AE9.)X0e&0]"&#^0"I"OI#"%0
T8pX0e&0]"&#^0"I"OI#V#0;4*-,X0-.Fg-.FF93.+*:-9.N95<
P`>X0E::AXhhGGGN-.FF93.+*:-9.N95<h-.+)QNE:4
M*+%5*"+4'*"$&L*4'*&('5&)'*,%57"+4'*&'(&G"+I5%&;ML)G<=&E/',2,+%1&
^"*"9%1%*+&>5'95"11%&
!"#$%#&'(3.%(5"#&0()"*4%#7,-1"*(N*1"*@(M,-1"*,&()"$$1--%%("6(-.%(M%-.%#&,*04L(
;<"4'4-%$(I#,*-4(A#"C#,$$%
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 JP_KD0:E)0J.:)5.*:-9.*,0P.-9.0F950_9.2)5@*:-9.09F0K*:35)D0E),A20:E)0G95,+0
F-.+0A5*<4*:-?029,3:-9.20:90:E)0492:0A5)22-.<0).@-59.4).:0*.+0+)@),9A4).:0
?E*,,).<)2N0J:023AA95:202?-).:-F-?05)2)*5?ED04*.*<)20F-),+0A59c)?:20*,,09@)50:E)0
G95,+0*.+0=5-.<20<9@)5.4).:2D0.9.O<9@)5.4).:095<*.-H*:-9.2D0P.-:)+0K*:-9.20
*<).?-)2D0?94A*.-)20*.+0,9?*,0?9443.-:-)20:9<):E)50:90+)@),9A0*.+0
-4A,)4).:0A9,-?6D0,*G20*.+0=)2:0A5*?:-?)N0JP_K0-20:E)0G95,+r209,+)2:0*.+0
,*5<)2:0<,9=*,0).@-59.4).:*,0.):G95M0O0*0+)49?5*:-?04)4=)52E-A03.-9.0G-:E0
495)0:E*.0&D'''0<9@)5.4).:0*.+0Kmd04)4=)5095<*.-H*:-9.2D0*.+0*,492:0
&&D'''0@9,3.:))502?-).:-2:20-.0495)0:E*.0&"'0?93.:5-)2N0P2)09F0:E)0.*4)0
1C95,+0_9.2)5@*:-9.0P.-9.7D0-.0?9.c3.?:-9.0G-:E0JP_KD0=)<*.0-.0&%%'N0T5940
Z*5?E0V''$0:E-20.*4)0-20.90,9.<)50?9449.,6032)+N
E/',2,+%1&^"*"9%1%*+&>5'95"11%
BE)0G),,O=)-.<09F0A)9A,)0*,,09@)50:E)0G95,+0+)A).+209.0:E)0@*5-9320<99+20*.+0
2)5@-?)20A59@-+)+0=60)?9262:)42D0-.?,3+-.<0F99+D0F3),D0?9.2:53?:-9.04*:)5-*,2D0
?,)*.0G*:)50*.+0*-5D0*.+0A59:)?:-9.0F5940.*:35*,0E*H*5+2N0;?9262:)42D0
E9G)@)5D0*5)03.+)50-.?5)*2-.<0A5)2235)0F59403.232:*-.*=,)032)0*.+09:E)50
:E5)*:20-.?,3+-.<093:5-<E:0?9.@)52-9.N0B90*++5)220:E-20?9.?)5.D0JP_K0A5949:)20
:E)0293.+04*.*<)4).:09F0)?9262:)420:E593<E0:E)0G-+)50*AA,-?*:-9.09F0:E)0
;?9262:)408AA59*?E0€0*02:5*:)<60F950:E)0-.:)<5*:)+04*.*<)4).:09F0,*.+D0
G*:)50*.+0,-@-.<05)2935?)20:E*:0A,*?)20E34*.0.))+20*:0-:20?).:5)D0:E593<E0:E)0
;?9262:)40Z*.*<)4).:0L59<5*44)N
BE)0;?9262:)40Z*.*<)4).:0L59<5*44)0G95M209.0F9350M)60A59<5*44*:-?0
*5)*20F950JP_KX
&N0(56,*.+2D0GE)5)0:E)0A59<5*44)0*-420:90+)49.2:5*:)0:E)0-4A95:*.?)09F0
+56,*.+0)?9262:)402)5@-?)20F950,-@),-E99+0-4A59@)4).:0*.+0F950*+*A:-.<0:90
?,-4*:)0?E*.<)N
VN0_,-4*:)0_E*.<)D0GE)5)0:E)0_,-4*:)0_E*.<)0J.-:-*:-@)0*-420:90-.?,3+)0
=-9+-@)52-:60?9.?)5.20-.0*+*A:*:-9.0*.+04-:-<*:-9.0A9,-?)20*.+0A5*?:-?)D0*20G),,0
*20F35:E)5-.<0.*:35*,05)2935?)04*.*<)4).:02:5*:)<-)20:E*:0E),A0=-9+-@)52-:60*.+0
A)9A,)0:90*+*A:0:90:E)0-4A*?:209F0?,-4*:)0?E*.<)N0BE)0J.-:-*:-@)0?995+-.*:)20
_,-4*:)0_E*.<)0G95M0*?59220JP_KR20A59<5*44)2D05)<-9.2D0_944-22-9.20*.+0
4)4=)5095<*.-H*:-9.2N
IN0J2,*.+2D0GE)5)0:E)0J2,*.+20J.-:-*:-@)0F9?32)209.0*++5)22-.<0-.:)<5*:)+0
4*.*<)4).:0?E*,,).<)20F9504*5-.)D0?9*2:*,0*.+0:)55)2:5-*,0)?9262:)42D0F950:E)0
?9.2)5@*:-9.09F0-2,*.+0=-9+-@)52-:60*.+0:E)0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:09F0-2,*.+0
&&f
?9443.-:-)2D0*.+0F*?-,-:*:)20JP_Kr20G95M09.0-2,*.+20*?59220:E)0P.-9.N
fN0(-2*2:)50`-2M0`)+3?:-9.D0GE)5)0:E)0A59<5*44)0*-420:90A5949:)0-.:)<5*:-9.0
9F0)?9262:)404*.*<)4).:D0,-@),-E99+2D0?9443.-:60@3,.)5*=-,-:60*.+0?,-4*:)0
?E*.<)0*+*A:*:-9.0:90+-2*2:)504*.*<)4).:N
J.0*++-:-9.D0:E)0L59<5*44)0A59@-+)20:)?E.-?*,0-.A3:09.0-.:)<5*:-.<0G-+)50
)?9262:)4O2?*,)0=-9+-@)52-:60-223)20-.:90JP_Kr20A59<5*44)20<,9=*,,6D0
5)<-9.*,,60*.+0.*:-9.*,,6N
_9.:*?:0 JP_K0W)*+S3*5:)2D0`3)0Z*3@)5.)60V$D0m,*.+D0&&%"D0/G-:H)5,*.+N0
LE9.)X0ef&0]VV^0%%%O''''0T*QX0ef&0]VV^0%%%O'''V0;O4*-,X04*-,g-3?.N95<
M54,-&.40=&)474$&3'/4%+2&HI*0
()*+,-.) J5-2E08-+0G-,,0?9.:-.3)0:904*-.:*-.0?9.:5*?:20F950A59A92*,20*AA59@)+0F950
V''%03.+)50:E)0_-@-,0/9?-):60T3.+N0W9G)@)50.90.)G0*AA,-?*:-9.20G-,,0=)0
A59?)22)+0+35-.<0:E)05)4*-.+)509F0:E-206)*5N0J:0-20E9A)+0:E*:0F3.+-.<0
*AA,-?*:-9.204*60=)0?9.2-+)5)+0-.0V'&'N0T35:E)50-.F954*:-9.0G-,,0=)0
A59@-+)+09.0:E)-50G)=2-:)0GE).0*@*-,*=,)N
8493.: B902*F)<3*5+0*<*-.2:0*.09@)5O+)A).+).?)09.0J5-2E08-+D0*.095<*.-2*:-9.0432:0
?9.@-.?-.<,60+)49.2:5*:)0:E*:0-:209G.0F-.*.?-*,0232:*-.*=-,-:60-20293.+N0J5-2E0
8-+023AA95:0432:0.9:0)Q?))+0#!ƒ0]*:04*Q-434^09F09@)5*,,0-.?94)N0
;,-<-=-,-:6 BE)0_-@-,0/9?-):60T3.+0-209A).0:90J5-2EO=*2)+0Kmd20*.+0-.@-:)+0
95<*.-2*:-9.20F59409@)52)*2N08.0J5-2E095<*.-2*:-9.0-209.)0:E*:0E*20599:20-.0
J5-2E029?-):60*.+0-20.9:0c32:0*0,)<*,0).:-:60F950?E*..),,-.<0F3.+2N0J5-2E08-+0
G-,,0-.@-:)0-.:)5.*:-9.*,0Kmd20*.+095<*.-2*:-9.20F5940+)@),9A-.<0?93.:5-)20
:90*AA,60F950F3.+-.<D0=*2)+09.0*.0*22)224).:09F02:5*:)<-?0A5-95-:-)20*.+0:E)0
S3*,-:609F0*.095<*.-2*:-9.r20A59<5*44)N0CE-,)0J5-2E08-+0G-,,0=)0A59*?:-@)0-.0
A5949:-.<05),*:-9.2E-A20G-:E0?-@-,029?-):60-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+0:90*?E-)@)0
-:202:5*:)<-?0+)@),9A4).:09=c)?:-@)2D0-:0?*..9:05)2A9.+0:903.29,-?-:)+0
5)S3)2:20F5940J.:)5.*:-9.*,0Kmd20*.+0Kmd20F5940+)@),9A-.<0?93.:5-)20F950
F3.+-.<03.+)50:E-204)?E*.-24N00
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2
/344*56 J5-2E08-+0-20:E)0m9@)5.4).:09F0J5),*.+r20A59<5*44)09F0*22-2:*.?)0:90
+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)0_-@-,0/9?-):60T3.+0]_/T^023AA95:20.9.O
<9@)5.4).:*,095<*.-2*:-9.20*.+09:E)50?-@-,029?-):6095<*.-2*:-9.20:905)2A9.+0
:90:E)0+)@),9A4).:0.))+209F0A9950?9443.-:-)209@)52)*2N
J5-2E08-+r209@)5*,,0A9,-?60<9*,20*5)0A9@)5:605)+3?:-9.0*.+0232:*-.*=,)D0
)S3-:*=,)0+)@),9A4).:N00BE)0_-@-,0/9?-):60T3.+0-209.)04)?E*.-240*49.<0
4*.60:905)*?E0:E)2)0<9*,2N0BE)09@)5*,,09=c)?:-@)09F0:E)0_-@-,0/9?-):60T3.+0-20
:90?9.:5-=3:)0:90:E)0*?E-)@)4).:09F0:E)0Z-,,)..-340()@),9A4).:0m9*,20=60
-4A59@-.<0:E)0,-@),-E99+209F0+-2*+@*.:*<)+0?9443.-:-)20-.0+)@),9A-.<0
?93.:5-)2N0BE)5)0*5)0F-@)0M)609=c)?:-@)20:E*:0:E)0_-@-,0/9?-):60T3.+02))M20:90
A5949:)0GE-?E0?9-.?-+)0G-:E0:E)059,)09F0?-@-,029?-):60-.0+)@),9A4).:0
?99A)5*:-9.0*.+05)F,)?:0:E)0?944-:4).:209F0:E)0Z-,,)..-340()@),9A4).:0
m9*,2X
&N0/:5).<:E).0:E)0@9-?)09F0?-@-,029?-):6095<*.-2*:-9.20290:E)60?*.0-.F,3).?)0
A9,-?6D0=9:E0*:0,9?*,0*.+0.*:-9.*,0,)@),2D0F950:E)0A5949:-9.09F0232:*-.*=,)0
+)@),9A4).:0*.+0:E)0-4A59@)4).:09F0,-@),-E99+02)?35-:6
&&!
VN0/3AA95:0?9443.-:-)20:90A*5:-?-A*:)0-.0+)@),9A4).:0*:0,9?*,0*.+0.*:-9.*,0
,)@),2
IN0/3AA95:0?9443.-:-)20:90<*-.0*??)220:905)2935?)20F950,9?*,0+)@),9A4).:0
*.+0:E)0-4A59@)4).:09F0)22).:-*,02)5@-?)2
fN0/3AA95:0?9443.-:-)20*.+095<*.-2*:-9.20:905)2A9.+0)FF)?:-@),60:90:E)0WJx0
A*.+)4-?0:E593<E0A59<5*44)209F0A5)@).:-9.D0?*5)0*.+023AA95:
!N0/3AA95:0?9443.-:-)20:905)*,-2)0:E)-50E34*.05-<E:2D0)2A)?-*,,60:E92)09F0
G94).0*.+0?E-,+5).N
_9.:*?:0 _-@-,0/9?-):60/)?:-9.D0J5-2E08-+D0-20.9G0,9?*:)+0-.0>-4)5-?MN0
J5-2E08-+D0()A*5:4).:09F0T95)-<.08FF*-52D0`-@)52:9.)0W932)D0VIOV#0W).560
/:5)):D0>-4)5-?MN0B),X0'&0f'$0V'''D0T*QX0'"&0##f'%'N
P`>X0E::AXhhGGGN+?-N<9@N-)h<5*.:2z?-@-,N*2A
U"1%,&3A&^/6'**%$$&H'I*0"+4'*&;U3^H<=&CB,+&)%*+I52&3/4%*/%&M*4+4"+47%&
Y%,%"5/-&.Q"50,
()*+,-.) BE)0Z*5?E0&#D0V''%0`)2)*5?E08G*5+0+)*+,-.)0E*20A*22)+N0_E)?M0=*?M0-.0
K9@)4=)50F9503A+*:)+0<3-+),-.)20F950V'&'N
8493.: 804*Q-43409F0\f!'D'''0:9:*,0?92:20?*.0=)05)S3)2:)+0*.+0:E)0F3.+20?*.0=)0
)QA).+)+09@)50*04-.-43409F0I06)*520950*04*Q-43409F0"06)*52N
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*:-9.20432:0=)02A9.295)+0=60*0.9.A59F-:0-.2:-:3:-9.0*20+)F-.)+0=60
/)?:-9.0!'&]?^]I^09F0:E)0P.-:)+0/:*:)20J.:)5.*,0`)@).3)0B*Q0_9+)N
>9?*:-9. n/ZT0F3.+20-.:)5.*:-9.*,,6N0
/344*56 T93.+)+0-.0&%!'0=60*)592A*?)0A-9.))50n*4)20/N0Z?(9..),,D0:E)0T93.+*:-9.0
G*20)2:*=,-2E)+0:90w-4A59@)0:E)0S3*,-:609F0,-F)Dw0*.+0+9)20290=60?9.:5-=3:-.<0
:90:E)0<).)5*:-9.09F0.)G0M.9G,)+<)0:E593<E0-:2023AA95:09F05)2)*5?E0*.+0
2?E9,*52E-AN0BE)0T93.+*:-9.0*G*5+20<5*.:20@-*0:E)0T93.+*:-9.O-.-:-*:)+D0
A))5O5)@-)G)+0A59A92*,0A59?)22)20+)2?5-=)+0-.0:E)0V&2:0_).:3560/?-).?)0
J.-:-*:-@)N0n/ZT0=),-)@)20:E*:0A5-@*:)0AE-,*.:E59A-?023AA95:0F9502?-).?)0-20
492:0)FF)?:-@)0GE).0-:0-.@)2:20-.0:E)0*?S3-2-:-9.09F0.)G0M.9G,)+<)0*.+0-.0:E)0
5)2A9.2-=,)0*AA,-?*:-9.09F0M.9G,)+<)0F95029,@-.<0:E)05)*,0G95,+0A59=,)42N0
8AA,-?*.:20*5)0).?935*<)+0:90M))A0:E-20-.04-.+0GE).0A5)A*5-.<0A59A92*,2N0
L59c)?:2023AA95:)+0:E593<E0:E)0V&2:0_).:3560/?-).?)0J.-:-*:-@)0*5)0)QA)?:)+0
:904)):0E-<E,602),)?:-@)0-.:),,)?:3*,02:*.+*5+2N0n/ZT0T3.+20-.0:E5))0A59<5*40
85)*2X0
&N0/:3+6-.<0_94A,)Q0/62:)42
VN0a5*-.0_*.?)50`)2)*5?E
IN0P.+)52:*.+-.<0W34*.0_9<.-:-9.
BE)0_94A,)Q0/62:)420A59<5*4023AA95:202?E9,*52E-A0*.+05)2)*5?E0+-5)?:)+0
:9G*5+0:E)0+)@),9A4).:09F0:E)95):-?*,0*.+04*:E)4*:-?*,0:99,20:E*:0?*.0=)0
*AA,-)+0:90:E)02:3+609F0?94A,)QD0*+*A:-@)D0.9.,-.)*50262:)42N0J:0-20*.:-?-A*:)+0
:E*:05)2)*5?E0F3.+)+0-.0:E-20A59<5*40G-,,0*++5)220-223)20-.0F-),+2023?E0*20
=-9,9<6D0=-9+-@)52-:6D0?,-4*:)D0+)49<5*AE6D0)A-+)4-9,9<6D0:)?E.9,9<-?*,0
?E*.<)D0)?9.94-?0+)@),9A4).:D0<9@)5.*.?)D0950?94A3:*:-9.N0CE-,)0:E)0
A59<5*4R20)4AE*2-20-209.0:E)0+)@),9A4).:0*.+0*AA,-?*:-9.09F0:E)95):-?*,0
49+),2032)+0-.0:E)2)05)2)*5?E0F-),+20*.+0.9:09.0A*5:-?3,*50F-),+20A)502)D0n/ZT0
-20A*5:-?3,*5,60-.:)5)2:)+0-.0A59c)?:20*::)4A:-.<0:90*AA,60?94A,)Q0262:)420
*AA59*?E)20:904)*.-.<F3,0A59=,)42N0L59A92*,20*::)4A:-.<0:90*AA,60?94A,)Q0
262:)40:99,20*.+049+),20:90A59=,)420GE)5)023?E0*AA59*?E)20*5)0.9:06):0
&&"
?9.2-+)5)+0323*,09504*-.2:5)*40]F950)Q*4A,)D0+-FF)5).:-*:-.<0.954*,0
AE62-9,9<60F5940+-2)*2)^0*5)0).?935*<)+N
V&2:0_).:3560`)2)*5?E08G*5+20*5)0+)2-<.)+0:9023AA95:05)2)*5?E0A59c)?:20
G-:E0*0E-<E0A59=*=-,-:609F0<).)5*:-.<0.)G0M.9G,)+<)0*.+0-.2-<E:2N0L59c)?:20
23=4-::)+0F950F3.+-.<0?9.2-+)5*:-9.02E93,+0=)0*:0*.0)*5,6D0)@).0A5),-4-.*560
2:*<)09F0+)@),9A4).:D0*.+02E93,+0=)0-.:).+)+0:90=5)*M0.)G0<593.+0950:90
?E*,,).<)0?9449.,6OE),+0*2234A:-9.2N0L59c)?:2023=4-::)+02E93,+0=)0
23FF-?-).:,60.9@),D0?5922O+-2?-A,-.*56D0950E):)59+9Q0290:E*:0:E)60E*@)0*02:59.<0
,-M),-E99+09F0-.F,3).?-.<0:E)0+)@),9A4).:09F0.)G0G*6209F0:E-.M-.<0*=93:0
-4A95:*.:0A59=,)42N08,,0A59c)?:20432:0S3*,-F60F9509.)09F0:E)0V&2:0_).:3560
/?-).?)0J.-:-*:-@)R20:G90A59<5*40*5)*20]2))0=),9G^0*G*5+-.<0V&2:0_).:3560
J.-:-*:-@)0`)2)*5?E08G*5+2X
&N0/:3+6-.<0_94A,)Q0/62:)42
VN0a5*-.0_*.?)50`)2)*5?E
_9.:*?:0 BE)0n*4)20/N0Z?(9..),,0T93.+*:-9.D0&'If0/93:E0a5).:G99+0a,@+ND0/3-:)0
&$!'D0/*-.:0>93-2D0Zd0"I&&#N0P`>X0E::AXhhGGGNc24FN95<h
U"8"*&HI*0&('5&+-%&@$'#"$&E*745'*1%*+
()*+,-.) d5<*.-H*:-9.20G-2E-.<0:90*AA,60F950:E)0nTm;0m5*.:0432:023=4-:0:E)0wm5*.:0
8AA,-?*:-9.0T954w0+35-.<0:E)0F-Q)+0:-4)0A)5-9+0F950:E*:0F-2?*,06)*50]=)<-..-.<0
9F0n*.3*560:904-++,)09F0T)=53*56^0:90:E)0;.@-59.4).:*,0`)2:95*:-9.0*.+0
_9.2)5@*:-9.08<).?6N
8493.: a)<-..-.<0-.0F-2?*,0V''VD0=*2)+09.0:E)0)QA*.2-9.09F0:E)02?9A)0*.+0*5)*09F0
*?:-@-:-)20:E*:0E*@)05)?)-@)+0<5*.:2D0*@)5*<)0m5*.:0*493.:20G-,,0=)02):0*:0f0
4-,,-9.06).0]*AA59QN0P/(f&D'''^0F950A59c)?:20-.0n*A*.0*.+0"04-,,-9.06).0
]*AA59QN0P/("VD'''^0F950A59c)?:20-.0+)@),9A-.<05)<-9.2N
;,-<-=-,-:6 ;,-<-=,)095<*.-H*:-9.20G-,,0=)0wc35-+-?*,0A)529.209509:E)5095<*.-H*:-9.20:E*:0*5)0
.9.OA59F-:0*.+0=*2)0:E)-50*?:-@-:-)209.0:E)0A3=,-?0G-,,Nw0BE-20S3*,-F-?*:-9.0
-.?,3+)20F93.+*:-9.2D0-.?95A95*:)+0*229?-*:-9.D02A)?-F-)+0.9.OA59F-:0
95<*.-H*:-9.2N0P.-.?95A95*:)+0*229?-*:-9.20*5)0*,290-.?,3+)+N0
>9?*:-9. n*A*.D0*.+0+)@),9A-.<05)<-9.2N0]()@),9A-.<05)<-9.2w0?94A5-2)0:E)0&"V0
.*:-9.20*.+05)<-9.20+)2-<.*:)+0=60()@),9A4).:0822-2:*.?)0_944-::))0
](8_^09F0:E)0d5<*.-2*:-9.0F950;?9.94-?0_99A)5*:-9.0*.+0()@),9A4).:0
]d;_(^0*20w+)@),9A-.<0.*:-9.209505)<-9.2w0*.+0:E)0)*2:)5.0;359A)*.0
.*:-9.2D0-.?,3+-.<0:E)0F954)50/9@-):0K*:-9.2D0:E*:0E*@)0=)).0)QA)5-).?-.<0
2)@)5)0).@-59.4).:*,0A59=,)42N^
/344*56 BE)0nTm;0262:)40A59@-+)20?94A5)E).2-@)023AA95:0:E593<E0<5*.:20*.+09:E)50
*-+0:90A59c)?:20=60.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20]Kmd2^0-.@9,@)+0-.0
<,9=*,0).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.D0=9:E0-.0n*A*.0*.+09@)52)*2D0:E593<E0*0
F3.+0?5)*:)+0=60A99,-.<0:E)02:5).<:E09F0=9:E0:E)0<9@)5.4).:0*.+0:E)0A3=,-?N0
BE)0n*A*.0;.@-59.4).:0_95A95*:-9.0?94A5)E).2-@),60A5949:)20:E)0
F9,,9G-.<0A59<5*420G-:E0:E)0-.@)2:4).:0<*-.20)*5.)+0F5940nTm;X
BA&3I88'5+&('5&*'*Z9'7%5*1%*+"$&'59"*4?"+4'*,&;@5"*+,&>5'95"1<&
*N0;.@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)20-.0+)@),9A-.<05)<-9.20=60n*A*.)2)0
Kmd2
=N0;.@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)20-.0+)@),9A-.<05)<-9.20=60.9.O
n*A*.)2)0Kmd2
?N0;.@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)20-.0n*A*.0=60n*A*.)2)0Kmd2
&&#
CA&>5'74,4'*&'(&+5"4*4*9&"*0&4*('51"+4'*&*%/%,,"52&('5&G@F,&+'&85'1'+%&
85'g%/+,&;G@F&3I88'5+&>5'95"1<
8?:-@-:-)20),-<-=,)0F950m5*.:20*5)0:E92)0:E*:0?9.:5-=3:)0:90<,9=*,0
).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*.+0*5)0?,*22-F-)+0*209.)09F0:E)0F9,,9G-.<X
BA&E*745'*1%*+"$&/'*,%57"+4'*&"/+474+4%,&+'&#%&/"554%0&'I+&4*&0%7%$'84*9&
5%94'*,
*N08FF95)2:*:-9.D0G-,+,-F)0A59:)?:-9.D0A5)@).:-9.09F0A9,,3:-9.0*.+09:E)50
*?:-@-:-)20:E*:0*5)0*?:3*,,60-4A,)4).:)+09.0:E)0A59c)?:02-:)09F0*0+)@),9A-.<0
5)<-9.0G-:E0:E)0A*5:-?-A*:-9.09F0:E)0,9?*,0?9443.-:-)20950.9.O<9@)5.4).:*,0
95<*.-H*:-9.209F0:E*:05)<-9.N
=N0L59@-2-9.09F0M.9G,)+<)0:E*:0,9?*,0?9443.-:-)20950.9.O<9@)5.4).:*,0
95<*.-H*:-9.20-.0*0+)@),9A-.<05)<-9.05)S3-5)0:90*?:3*,,60-4A,)4).:0A59c)?:20
23?E0*20*FF95)2:*:-9.D0G-,+,-F)0A59:)?:-9.0*.+0A5)@).:-9.09F0A9,,3:-9.N
?N0_9.+3?:-.<05)2)*5?E0*.+02:3+-)20950E9,+-.<0-.:)5.*:-9.*,0?9.F)5).?)20:90
A5949:)0*?:-@-:-)20,-2:)+0-.0*N0950=N
CA&E*745'*1%*+"$&/'*,%57"+4'*&"/+474+4%,&+'&#%&/"554%0&'I+&4*&U"8"*&
*N0B5))0*.+0<5*220A,*.:-.<D05)?6?,-.<0*.+09:E)50*?:-@-:-)20:E*:0*5)0?*55-)+093:0
G-:E0:E)0A*5:-?-A*:-9.09F0*0G-+)05*.<)09F0?-:-H).2N
=N08G*5).)22O5*-2-.<0*.+0+-22)4-.*:-9.09F0M.9G,)+<)0*=93:0).@-59.4).:*,0
?9.2)5@*:-9.0:E*:0*5)0-4A,)4).:)+0F950:E)0=).)F-:09F0*0G-+)05*.<)09F0?-:-H).2N
?N0`)2)*5?E0*.+02:3+-)20:E*:0E),A0A5949:)0:E)0*?:-@-:-)20,-2:)+0-.0*N0950=N0
*=9@)N
_9.:*?:0 ;.@-59.4).:*,0`)2:95*:-9.0*.+0_9.2)5@*:-9.08<).?6D0()A*5:4).:09F0BE)0
n*A*.0T3.+0F950m,9=*,0;.@-59.4).:D0Z3H*0q*G*2*M-0_).:5*,0B9G)50$:E0
F,995D0&I&'D0d4-6*O?E9D0/*-G*-M3D0q*G*2*M-0_-:6D0q*.*<*G*0L5)F)?:35)
V&VO$!!fD0n*A*.N00LE9.)X0Kmd0/3AA95:0$&OffO!V'O%"'%D0m5*.:0L59<5*40
$&OffO!V'O%!'!0T*QX0$&OffO!V'OV&%'0;O4*-,X0?OM-M-.g)5?*N<9NcA
P`>X0E::AXhhGGGN)5?*N<9NcAhcF<)h).<,-2Eh-.+)QNE:4,
U"8"*&M*+%5*"+4'*"$&)''8%5"+4'*&.9%*/2&;UM).<=&@5"*+&.40
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 _93.:5-)20),-<-=,)0F950<5*.:0*-+0*5)0:E92)0:E*:0S3*,-F60F950-.:)5)2:OF5))0
F-.*.?-.<0F5940:E)0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:08229?-*:-9.0]J(8^09F0:E)0
C95,+0a*.MN0BE)0A59c)?:20*5)0?9.?)5.)+0G-:E0.*:-9.O=3-,+-.<0*.+0A9@)5:60
*,,)@-*:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0*.+0:E)0?93.:5-)205)?)-@-.<0:E-20*-+0
2E93,+0=)03.*=,)0:903.+)5:*M)0:E)0A59c)?:20G-:E0:E)-509G.0F3.+20*.+0
=9559G-.<0?*A*?-:6N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2
/344*56 m5*.:0*-+0-20*0F95409F0d(80-.@9,@-.<0:E)0A59@-2-9.09F0F3.+20:90:E)0
<9@)5.4).:209F0+)@),9A-.<0?93.:5-)20G-:E93:0:E)09=,-<*:-9.09F05)A*64).:N0
BE)0*-40-20:90?99A)5*:)0G-:E0)?9.94-?0*.+029?-*,0+)@),9A4).:0=60E),A-.<0
:E)0<9@)5.4).:09F0:E)05)?-A-).:0?93.:560:90-.:59+3?)0*.+03A<5*+)0-:20
F*?-,-:-)20*.+0)S3-A4).:N0BE)04*-.0?*:)<95-)209F0<5*.:0*-+0*5)X
&N0m).)5*,0<5*.:2X
m).)5*,0A59c)?:0<5*.:20]-.?,3+-.<0<5*.:20F950?E-,+0G),F*5)D0*FF95)2:*:-9.D0
5)E*=-,-:*:-9.D023AA95:0F950E34*.05)2935?)20+)@),9A4).:0=*2)2D0*.:-O
A)529..),04-.)0?,)*5*.?)D0/9F:0_94A9.).:0/3AA95:0*.+0?,)*.0).)5<6^D0+)=:0
&&$
5),-)F0<5*.:2D0.9.OA59c)?:0<5*.:20]-.?,3+-.<02)?:950A59<5*40<5*.:20F950
).@-59.4).:0*.+029?-*,0+)@),9A4).:^D09@)52)*202:3+).:2R0<5*.:2D0*.+0
<5*22599:20A59c)?:20<5*.:2
VN0T-2E)5-)20<5*.:2
IN0_3,:35*,0<5*.:20]-.?,3+-.<0<5*.:20F950?3,:35*,0A59A)5:-)2^
fN0;4)5<).?60<5*.:20]23AA95:0F950+-2*2:)505),-)FD0+)49?5*:-H*:-9.D0*.+0
5)?9.2:53?:-9.0*.+0+)@),9A4).:^
!N0T99+0*-+0]q)..)+60`93.+0•q`‚0^
"N08-+0F950-.?5)*2)+0F99+0A59+3?:-9.0]V.+0q)..)+60`93.+0•Vq`‚0^N
dF0:E)2)0?*:)<95-)209F0<5*.:0*-+D0nJ_80+)*,20G-:E0<).)5*,0A59c)?:0<5*.:20*.+0
9@)52)*202:3+).:2R0<5*.:2D0F-2E)5-)20<5*.:2D0?3,:35*,0<5*.:2D0F99+0*-+D0*.+0*-+0
F950-.?5)*2)+0F99+0A59+3?:-9.N
m5*.:0*-+0-204*+)0*@*-,*=,)04*-.,60F95029?-*,0+)@),9A4).:0-.023?E0F-),+20*20
)+3?*:-9.D0E)*,:E0*.+04)+-?*,0?*5)D0)@)56+*60G*:)5023AA,6D0*.+0*<5-?3,:35*,0
+)@),9A4).:U03A<5*+-.<09F0A3=,-?0-.F5*2:53?:35)023?E0*2059*+2D0=5-+<)2D0*.+0
*-5A95:2U0*.+0).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0A59c)?:2N0BE)0<5*.:0*-+0=3+<):0E*20
=)).0-.?5)*2)+0:90+)*,0G-:E0<,9=*,0-223)2023?E0*20A9@)5:60*.+0:E)0
).@-59.4).:N08-4)+0*:05)2A9.+-.<0:90+-@)52-F6-.<0.))+20-.0+)@),9A-.<0
?93.:5-)20*.+0*:0A59@-+-.<0*-+0495)0)FF)?:-@),6D0<5*.:20*5)0=)-.<0A59@-+)+0-.0
*5)*2023?E0*20?E-,+0G),F*5)D0*FF95)2:*:-9.D0*.:-A)529..),04-.)0?,)*5*.?)D0
E34*.05)2935?)20+)@),9A4).:0=*2)2D0*.+05)E*=-,-:*:-9.N0
_9.:*?:0 /E-.c3M30W)*+S3*5:)52X0":E€&I:E0F,9952D0/E-.c3M30Z*6.+20B9G)5D
&O&D0s969<-0VO?E94)D0/E-=36*OM3D0B9M690&!&O$!!$0n*A*.N0
LE9.)X0e$&OIO!I!VO!I&&h!I&Vh!I&Ih!I&f
P`>X0E::AXhhGGGNc-?*N<9NcAh).<,-2Eh9A)5*:-9.2h2?E)4)2h<5*.:z*-+h
U'-*&6%%5%&H'I*0"+4'*
()*+,-.) L59A92*,20*5)0*??)A:)+0:E593<E93:0:E)06)*5N
8493.: BE)0n9E.0())5)0T93.+*:-9.0E*20+93=,)+0-:20*..3*,0<-@-.<09@)50:E)0A*2:0:E5))0
6)*520*.+0*.:-?-A*:)20*G*5+-.<0<5*.:20*.+0<-F:20:9:*,-.<0\&V04-,,-9.0-.0V''$N
;,-<-=-,-:6 d.,6095<*.-H*:-9.20:E*:0E*@)0!'&]?^]I^0:*Q02:*:3203.+)50:E)0PN/N0J.:)5.*,0
`)@).3)0_9+)0*5)0),-<-=,)0F950T93.+*:-9.0<5*.:2N
>9?*:-9. n9E.0())5)0A,*?)20*0E-<E0A5-95-:609.0-4A59@-.<0:E)0S3*,-:609F0,-F)0-.0:E)0*5)*20
-:02)5@)2N0J.0<).)5*,D0:E)0?94A*.6023AA95:20A59c)?:20-.0?9443.-:-)20GE)5)0
n9E.0())5)0E*20*04*c950A5)2).?)0]4*.3F*?:35-.<0F*?-,-:-)2D02*,)20=5*.?E)2D0
*.+0A*5:20+)A9:2^D04*M-.<0:E92)0A,*?)20=)::)50A,*?)20:90,-@)0*.+0G95MN0]CE-,)0
n9E.0())5)0+)*,)52E-A20*5)0?5-:-?*,0:90:E)0?94A*.6R2023??)22D0:E)60*5)0
-.+)A).+).:0=32-.)22)2D0*.+0*5)0.9:0?9.2-+)5)+0?94A*.60,9?*:-9.2N^
/344*56 LE-,*.:E59A-?0)FF95:20432:0=)0232:*-.)+0:90=)0)FF)?:-@)0-.0=)::)5-.<0
?9443.-:-)20*.+029?-):60-.0<).)5*,N0BE)0G95M09F0:E)0n9E.0())5)0T93.+*:-9.0
-209.)0G*60:E)0?94A*.6R20AE-,*.:E59A60-20*=,)0:90E*@)0,*2:-.<0)FF)?:2N0BE)0
F93.+*:-9.0G*20)2:*=,-2E)+0-.0&%f$0*.+D02-.?)0-:20-.?)A:-9.D0E*20-.@)2:)+0
4-,,-9.209F0+9,,*520:9023AA95:0)+3?*:-9.D0E34*.02)5@-?)2D0?9443.-:60
+)@),9A4).:D0*.+0*5:20*.+0?3,:35)N0BE)0F93.+*:-9.0)QA*.+)+0-:202?9A)0
<,9=*,,60-.0V''!D0*.+0*++)+0/9,3:-9.20F950C95,+0W3.<)50*20*0F-F:E0?*:)<95609F0
<-@-.<N0820A*5:09F0:E*:0)QA*.2-9.D0:E)0F93.+*:-9.0)2:*=,-2E)+05),*:-9.2E-A20
G-:E0q-?M/:*5:D0:E)0T99+0`)2935?)20a*.MD0:E)0C95,+0T99+0L5-H)D0*.+0:E)0
CE)*:9.0]J,,-.9-2^0_9,,)<)0W34*.0K))+20*.+0m,9=*,0`)2935?)20L59<5*4N
&&%
BE)0n9E.0())5)0T93.+*:-9.0<-@)20A5-95-:60:90*AA,-?*:-9.20:E*:0F*,,0-.0-:20F9350
4*c950A59<5*40*5)*2X0E)*,:E0*.+0E34*.02)5@-?)2U0)+3?*:-9.U0?9443.-:60
+)@),9A4).:U0*.+0*5:20*.+0?3,:35)N0m5*.:20*5)0*G*5+)+03A9.X0*@*-,*=-,-:609F0
F3.+2U0)FF)?:-@).)2209F05)S3)2:95R20A59<5*4U0-4A*?:03A9.0n9E.0())5)0
)4A,96))2U0*.+0+)49.2:5*:)+0,)@),09F0?9443.-:6023AA95:N
_9.:*?:0 n9E.0a32:,)D0Z*.*<)5D0_95A95*:)0_-:-H).2E-AD0x-?)0L5)2-+).:D0n9E.0())5)0
T93.+*:-9.D0B),X0I'%O#f$O#%"'0d`0_E)56,08N082E?5*F:D0Z*.*<)5D0T93.+*:-9.0
_E*5-:*=,)0_9.:5-=3:-9.20B),X0I'%O#f$O#%!!
P`>X0E::AXhhGGGN+))5)N?94h).zP/h?94A-.F9h?25h?9443.-:6hF93.+NE:4,
U>^'59"*&)-",%&H'I*0"+4'*=&M*+%5*"+4'*"$&@5"*+,&>5'95"1
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20G95M-.<0-.09.)09F0:E)0?93.:5-)2093:2-+)0:E)0
P.-:)+0/:*:)20GE)5)0nLZ95<*.0_E*2)0E*20*0<5*.:20A59<5*4N0m5*.:O4*M-.<0-20
=60-.@-:*:-9.09.,6N
>9?*:-9. T950*0,-2:09F0),-<-=,)0?93.:5-)2D02))0E)5)X0E::AXhhGGGNcA495<*.?E*2)N?94h?4h
?2tA*<).*4)u_E*2)hW5)Fb35,.*4)ucA4?h?9443.-:6h<5*.:2h-.:h),-<-=-,-:6
/344*56 BE)0nLZ95<*.0_E*2)0T93.+*:-9.0G),?94)20<5*.:0-.S3-5-)20F5940.9.O
<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20G95M-.<0-.:)5.*:-9.*,,60-.0:E)0T93.+*:-9.R20:E5))0
F9?320*5)*2X0?9443.-:60+)@),9A4).:U0693:E0)+3?*:-9.U0*.+0*5:20*.+0?3,:35)N0
dF0A*5:-?3,*50-.:)5)2:0*5)05)S3)2:20-.0:E)0*5)*209F04-?59F-.*.?)0*.+023AA95:0F950
24*,,0=32-.)220+)@),9A4).:U0,9GO-.?94)0E932-.<U0693:E0)+3?*:-9.0-.0,9GO
-.?94)0?9443.-:-)2U0*.+0*5:20*.+0?3,:35)0A59c)?:20*-4)+0*:0A5949:-.<0*22):0
+)@),9A4).:0-.0,9GO-.?94)0?9443.-:-)2N08,,05)S3)2:20G-,,0=)05)@-)G)+0=60
:E)0nLZ95<*.0_E*2)09FF-?)0-.0:E)0?93.:560GE)5)0:E)0A59c)?:0G-,,0=)0
-4A,)4).:)+N0
_9.:*?:0 J.:)5.*:-9.*,095<*.-H*:-9.20=*2)+093:2-+)0:E)0PN/N0O0=60-.@-:*:-9.0O0G-,,0=)0*=,)0
:90*??)220:E)09.,-.)0<5*.:0*AA,-?*:-9.N0B905)S3)2:0*0,-.M0:90:E)09.,-.)0
*AA,-?*:-9.D0A,)*2)023=4-:0*02E95:0A5),-4-.*560A59A92*,0@-*0)O4*-,0:90:E)0
A)529.0?995+-.*:-.<0<5*.:20F950:E)05)<-9.0-.0GE-?E06930*5)0=*2)+X
82-*D0L*?-F-?X0c)*.N23.<N2)*=599MgcA495<*.N?94
;359A)D0Z-++,)0;*2:D08F5-?*X0M),,6NcN,-E*@).gcA495<*.N?94
_*.*+*X0+*.NE9G*:gcA495<*.N?94
>*:-.084)5-?*X0@-@*5z,3HgcA495<*.N?94
P`>X0E::AXhhGGGNcA495<*.?E*2)N?94h?4h?2t
A*<).*4)u_E*2)hW5)Fb35,.*4)ucA4?h?9443.-:6h<5*.:2h-.:h),-<-=-,-:6
UY3&W4'047%5,4+2&H'I*0"+4'*
()*+,-.) BE)0T93.+*:-9.0G-,,0.9:0=)0-223-.<0*0<).)5*,0?*,,0F950.)G0A59A92*,20-.0V''%N0
BE)0B532:))20G-,,0=)032-.<0:E)06)*50:90)@*,3*:)0-:20\INf04-,,-9.0-.0?355).:,60
93:2:*.+-.<0<5*.:20*.+0-.@-:-.<0*0F)G02A)?-F-?024*,,05)S3)2:20:90F35:E)50A3523)0
-:204-22-9.0*.+0*+@*.?)0=-9+-@)52-:6N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 8,,05)S3)2:20F950F3.+-.<0:90:E)0nN`N/N0a-9+-@)52-:60T93.+*:-9.0432:0=)0
23=4-::)+0-.0G5-:-.<0-.05)2A9.2)0:90*02A)?-F-?0-.@-:*:-9.0:90*AA,6N
&V'
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0)?9.94-)20-.0:5*.2-:-9.0G-:E0*0A*5:-?3,*50-.:)5)2:0-.0
F9?32-.<0-:20<5*.:O4*M-.<0-.08F5-?*N0
/344*56 BE)0nN`N/N0a-9+-@)52-:60T93.+*:-9.0G*20?5)*:)+0-.0n*.3*560V''f0GE).0:E)0
.9.A59F-:0A3=,-2E-.<0?94A*.6D0aJd/J/0G*2029,+0:90BE9429.0/?-).:-F-?N0BE)0
A59?))+20F5940:E*:02*,)0G)5)0*AA,-)+0:90F3.+0*.0).+9G4).:0*.+0?5)*:)0*0.)G0
<5*.:O4*M-.<0F93.+*:-9.N
BA&^4,,4'*=0BE)0T93.+*:-9.0+)F-.)+0*04-22-9.0G-:E-.0:E)0F-),+09F0=-9+-@)52-:6X
B90).E*.?)0M.9G,)+<)0*.+0A5949:)0:E)03.+)52:*.+-.<09F0=-9,9<-?*,0+-@)52-:60
F950:E)0=).)F-:0*.+0232:*-.*=-,-:609F0,-F)09.0)*5:EN
CA&3/'8%=0B90F35:E)50*+@*.?)0:E)0T93.+*:-9.r204-22-9.0*02?9A)0G*20+)@),9A)+0
*2X0J.:)5+-2?-A,-.*560*?:-@-:-)20A5-4*5-,60?*55-)+093:0@-*0?9,,*=95*:-9.20-.0
+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0)?9.94-)20-.0:5*.2-:-9.N00BE)0T93.+*:-9.0a9*5+09F0
B532:))20E*20)QA5)22)+0*0A*5:-?3,*50-.:)5)2:0-.0F9?32-.<0-:20<5*.:O4*M-.<0-.0
8F5-?*N
DA&3+5"+%94/&M*+%5%,+=0C-:E-.0:E92)0=93.+20*0?9.2-+)5)+0?9352)0E*20=)).0
?E92).0:9X08+@*.?)0A59c)?:2D0950A*5:209F0=-9+-@)52-:60A59c)?:20:E*:0F9?3209.X0]&^0
?9,,)?:-.<0+*:*D0]V^0*<<5)<*:-.<D026.:E)2-H-.<D0A3=,-2E-.<0+*:*D0*.+04*M-.<0-:0
495)0G-+),60*@*-,*=,)0:90A9:).:-*,0).+032)52D0*.+0]I^0-.:)5A5):-.<0*.+0<*-.-.<0
-.2-<E:0F5940+*:*0:90-.F9540A9,-?6O4*M)52N
_9.:*?:0 W*5560;N0_)5-.9D0;Q)?3:-@)0(-5)?:95D0n`/0a-9+-@)52-:60T93.+*:-9.D0&I$0C)2:0
W-<E,*.+08@).3)D0LE-,*+),AE-*0L80&%&&$D0P/8N0LE9.)0e0&0V"#0V$"0#$f'0
T*Q0e&0V&!0Vf$0VI$&0;O4*-,X0E?)5-.9gc52=+FN95<
P`>X0E::AXhhGGGNc52=+FN95<h@VhW94)N*2A
K%40"*5%*&G"+I5%&)'*,%57"+4'*&HI*0&
()*+,-.) 8??)A:*.?)0F950m5*.:0L59<5*40V''%0).+)+09.0()?)4=)50&D0V''$N
8493.: BE)0qK_T0E*20?9.:-.3932,6023AA95:)+0A59c)?:20)@)5606)*50G-:E0*=93:0:E)0
:9:*,0*493.:09F0{&!'04-,,-9.0]*AA59QN0P/(&N!04-,,-9.^
;,-<-=-,-:6 BE)0*AA,-?*.:095<*.-H*:-9.0950<593A02E93,+X
&N0a)0*0.9.O<9@)5.4).:*,0*.+0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.
VN0T950495)0:E*.0I06)*52D0E*@)0*0<99+05)?95+09F0-4A,)4).:-.<0.*:35)0
?9.2)5@*:-9.0A59c)?:20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0=)0E-<E,605)<*5+)+0=9:E0
-.:)5.*:-9.*,,60*.+0+94)2:-?*,,6
>9?*:-9. n*A*.0*.+0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0A*5:-?3,*5,60-.0:E)082-*OL*?-F-?05)<-9.
/344*56 BE)0q)-+*.5).0K*:35)0_9.2)5@*:-9.0T3.+0]qK_T^0G*20*3:E95-H)+0*20*0
A3=,-?0:532:0=60:E)0Z-.-2:5609F0;.@-59.4).:0*.+0:E)0Z-.-2:5609F0T95)-<.0
8FF*-520-.08A5-,0V'''N0BE)0/34-:9490B532:0b0a*.M-.<0_9ND0>:+N0G*20
2),)?:)+0*20:E)0B532:))09F0:E)0T3.+N0K*:35)0*.+0:6A)09F023AA95:)+0A59c)?:2X
&N0L59@-+)20*22-2:*.?)0F950.*:35)0?9.2)5@*:-9.0)FF95:20-4A,)4).:)+0=60Kmdh
KLd0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0A*5:-?3,*5,60-.0:E)082-*OL*?-F-?05)<-9.N
VN0L59@-+)20*22-2:*.?)0F950.*:35)0?9.2)5@*:-9.0)FF95:20*.+0232:*-.*=,)032)09F0
.*:35)05)2935?)20-.0n*A*.
/))0E)5)0F950,-2:09F023AA95:)+0A59c)?:20-.0V''#X0
E::AXhhGGGNM)-+*.5).N95NcAhM.?Fh).hA59c)?:2V''#NE:4,
_9.:*?:0 K-AA9.0q)-+*.5).0K*:35)0_9.2)5@*:-9.0T3.+D0wm5*.B9M690/93:E0B9G)5w
&O%OVD0Z*53.93?E-D0_E-69+*OM3D0B9M690&''O""&&0n*A*.N
&V&
BE)0/34-:9490B532:0b0a*.M-.<0_9ND0>:+ND0`):*-,0a32-.)220L,*..-.<0*.+0
L5949:-9.0()A*5:4).:D0_E*5-:*=,)0B532:0qK_TN0B),X0e$&OIOIV$"O$V&$0
T*QX0e$&OIOIV$"O$#%V0;O4*-,0X0?E*5-:*=,):532:g234-:949:532:N?9NcA
P`>X0E::AXhhGGGNM)-+*.5).N95NcAhM.?Fh).h-.+)QNE:4,
K-Q"54?14&M*+%5*"+4'*"$&.Q"50&;KM.<
()*+,-.) &!:E0d?:9=)5D0V''%X0()*+,-.)0F95023=4-22-9.09F0:E)0*AA,-?*:-9.2
V.+0G))M09F0n*.3*56D0V'&'X0dFF-?-*,0*..93.?)4).:09F0:E)0qJ80>*35)*:)2
T-52:0G))M09F00T)=53*56D0V'&'X0dFF-?-*,08G*5+-.<0_)5)49.6
8493.: H'5%49*&>"5+4/48"*+,&"*0&M5"*4"*&EO8"+54"+%,=0
&N0BE)0*G*5+0-:2),F0?9.2-2:209F0*0?*2E049.)609F03A0:90P/0\0!'''0F950:E)0VV.+0
2)22-9.0]:E)0?*2E0*493.:0-2023=c)?:0:90?E*.<)^0
VN0qJ80B59AE60
IN0qJ80_)5:-F-?*:)0G-:E0:E)0A59A)50-.F954*:-9.0*=93:0:E)05)?-A-).:09F0:E)0*G*5+0
2-<.)+0=60WN;N0:E)0L5)2-+).:09F0:E)0J2,*4-?0`)A3=,-?09F0J5*.0N
G"+4'*"$,0*5)0M-.+,60-.@-:)+0:90?9.23,:0:E)0L)52-*.0G)=2-:)09F0:E)0qJ80N
;,-<-=-,-:6 BE)0qEG*5-H4-0J.:)5.*:-9.*,08G*5+0-209A).0:90-.+-@-+3*,2N
>9?*:-9. J.:)5.*:-9.*,
/344*56 BE)0qEG*5-H4-0J.:)5.*:-9.*,08G*5+02))M20:905)?9<.-H)0:E)0)FF95:204*+)0=60
5)2)*5?E)52D0-..9@*:9520*.+0-.@).:9520F5940*,,09@)50:E)0G95,+0*.+0:90*AA5)?-*:)0
:E)-50-.@*,3*=,)0*?E-)@)4).:20*.+0?9.:5-=3:-9.20:90@*5-9320F-),+209F02?-).?)0
*.+0:)?E.9,9<6N
_5-:)5-*X
&N0J..9@*:-9.0-.05)2)*5?E023=c)?:09505)2)*5?E04):E9+0
VN08AA,-?*:-9.09F0:E)05)2)*5?E05)23,:20-.0:)?E.9,9<60+)@),9A4).:0
IN0`),-*=-,-:609F0:E)0c935.*,20-.0GE-?E0:E)05)23,:20E*@)0=)).0A3=,-2E)+0
fN0/-<.-F-?*.?)09F0:E)0A59c)?:0-.05)<*5+0:902?-).:-F-?D0)+3?*:-9.*,D0*.+0E34*.0
5)2935?)20+)@),9A4).:0
!N0;?9.94-?*,0*.+029?-*,0*2A)?:209F0:E)0A59c)?:
_9.:*?:0 qEG*5-H4-0J.:)5.*:-9.*,08G*5+0]qJ8^D0/)?5):*5-*:D0K9N#&D0/E*E-+0Z92*@-0/:ND0
;.<E),*=08@)ND0LN0dN0a9QX0&!$&!OI!I$D0B)E5*.0&!$&%D0J2,*4-?0`)A3=,-?09F0
J5*.N0;O4*-,X0MEG*5-H4-g-592:N95<0
B),hT*QX0]e%$0V&^0$$0$V0!'0%%0O0]e%$0V&^0$$0$I0$I0f&
P`>X0E::AXhh).NMEG*5-H4-N-5h-.+)QN*2A
K4$#2&.Q"50,
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K94-.))20432:0=)0,-@-.<0*.+0432:0A)529.*,,60E*@)04*+)0*02-<.-F-?*.:0
?9.:5-=3:-9.0:902?-).?)D0:)?E.9,9<6D0-..9@*:-9.D0-.@).:-9.0950)+3?*:-9.N0
>*35)*:)20432:0=)0A5)2).:0F950:E)0264A92-340*.+0*G*5+20?)5)49.6N
>9?*:-9. >*35)*:)20*5)0?E92).0G-:E93:05)<*5+0:905*?)D05),-<-9.D0<).+)50950.*:-9.*,095-<-.N
/344*56 Z-22-9.09F0:E)0q-,=608G*5+20T93.+*:-9.0-20:90-+).:-F6D0?),)=5*:)0*.+0A59@-+)0
E)59-?059,)049+),20F950F3:35)0<).)5*:-9.2D0:E)0,)*+)5209F0:E)0V&2:0_).:356N0
q-,=60>*35)*:)20*5)05)?9<.-H)+0F9504*M-.<02-<.-F-?*.:0?9.:5-=3:-9.20:9029?-):60
:E593<E02?-).?)D0:)?E.9,9<6D0-..9@*:-9.D0-.@).:-9.0*.+0)+3?*:-9.N
&VV
s93.<0J..9@*:950.94-.))20*5)0-.+-@-+3*,203.+)50f'0GE92)0A*2:0
*??94A,-2E4).:20*.+0F3:35)0A9:).:-*,0-.+-?*:)0)Q?)A:-9.*,0A594-2)N0BE)60*5)0
A)529.20F950GE940)*5,605)?9<.-:-9.04-<E:04)*.02-<.-F-?*.:0*.+0:-4),60F5))+940
*.+023AA95:0F950:E)-504*:35-.<0:*,).:2D0).*=,-.<0:E)40:904*M)0)@).0<5)*:)50
?9.:5-=3:-9.20-.0:E)0F3:35)N0s93.<0J..9@*:950?*.+-+*:)204-<E:0=)0@)560693.<0950
@)560?,92)0:90:E)02).-950,*35)*:)0*<)N
_9.:*?:0 BE)0q-,=60J.:)5.*:-9.*,08G*5+20T93.+*:-9.D0LNdN0a9Q0%&'%D0(*,,*2D0B)Q*20
#!V'%0P/8N0;O4*-,X0M-,=6gM-,=6N95<0P`>X0E::AXhhGGGNM-,=6N95<h-.+)QNE:4,
!-%&K4*9&W"I0'I4*&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&>54?%
()*+,-.) >*3.?E09F0:E)0.)Q:0?*,,0F950?*.+-+*?-)2X0&!0d?:9=)50V''%0
_,92-.<09F0:E)0.)Q:0?*,,0F950?*.+-+*?-)2X0&0T)=53*560V'&'
8493.: BE)0q-.<0a*3+93-.0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0L5-H)D0G95:E0&!'D'''0)35920
]*AA59Q0P/(V''D'''^0-20*G*5+)+0)@)5609:E)506)*50=60:E)0T93.+*:-9.R20a9*5+0
9F0m9@)5.952N0a)69.+0-:20*?:3*,0F-.*.?-*,0@*,3)D0:E)0L5-H)0A59@-+)20G-..)520
-.:)5.*:-9.*,0@-2-=-,-:60*.+0A3=,-?-:6D0G-:E0:E)04*-.0*<).:209F0+)@),9A4).:0-.0
A*5:-?3,*5D023?E0*20:E)0P.-:)+0K*:-9.20*.+0-:202A)?-*,-2)+0*<).?-)2D0:E)0C95,+0
a*.MD0:E)0;359A)*.0P.-9.0*.+0*0.34=)509F0=-,*:)5*,0+)@),9A4).:0*<).?-)2D0:E)0
G95,+09F0F93.+*:-9.20950-.:)5.*:-9.*,0Kmd2N
;,-<-=-,-:6 BE)0F9,,9G-.<0?5-:)5-*0*AA,-)20GE).023=4-::-.<0*0?*.+-+*:)R20F-,)X
&N0/3=4-::-.<0*0?*.+-+*:)R20F-,)04*609.,60=)03.+)5:*M).0=60*0.94-.*:95D0-.0
9:E)50G95+20*.0-.+-@-+3*,0950*.095<*.-2*:-9.0+-2:-.?:0F5940:E)0?*.+-+*:)U0:E)0
/),)?:-9.0_944-::))0G-,,0.9:0?9.2-+)50*?:-9.203.+)5:*M).0=60-.+-@-+3*,20GE90
*5)0*AA,6-.<0F950:E)0L5-H)0:E)42),@)20950F950:E)095<*.-2*:-9.0G-:E-.0GE-?E0:E)60
*5)0*?:-@)N0
VN0BE)0?*.+-+*:)0432:0=)0)-:E)50*.0-.+-@-+3*,0950*.095<*.-2*:-9.N
IN0/)@)5*,0-.+-@-+3*,2095095<*.-2*:-9.20:E*:0*5)0.9:02:53?:35*,,60,-.M)+0?*..9:0=)0
A5)2).:)+0*209.)02-.<,)0?*.+-+*?6N
/))0E)5)0F950*0,-2:09F0-.+-@-+3*,2095095<*.-2*:-9.20S3*,-F-)+0:90A3:0F95G*5+0
.94-.*:-9.2X0
E::AXhhGGGNM=A5-H)N95<h-.+)QNE:4,t?355).:uI'bA*<)uIbA*<)VuI'b,*.<u).
>9?*:-9. BE)0*-409F0:E)0q-.<0a*3+93-.0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0L5-H)0-20:90
*?M.9G,)+<)0:E)0G95M09F0A)529.2095095<*.-2*:-9.20GE-?E0E*@)04*+)0*0
23=2:*.:-*,0?9.:5-=3:-9.0:90:E)0+)@),9A4).:09F0/'I*+54%,&4*&+-%&,'I+-%5*&
-%14,8-%5%0950:9029,-+*5-:60=):G)).04*0I,+54"$4,%0&*"+4'*,&"*0&0%7%$'84*9&
*"+4'*,A&
/344*56 _9.@-.?)+09F0:E)0.))+0:90F92:)5029,-+*5-:609.0:E)02?*,)09F0:E)0).:-5)0A,*.):D0F950
):E-?*,05)*29.20*.+0*,290*20*0?9.:5-=3:-9.0:90G95,+02:*=-,-:6D0:E)0q-.<0a*3+93-.0
T93.+*:-9.0?5)*:)+0:E)0q-.<0a*3+93-.0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0L5-H)0-.0
&%#$N0B9+*60:E)0L5-H)0E*20=)?94)0:E)0?,*22-?05)F)5).?)0F950*?M.9G,)+<)4).:0
9F0A92-:-@)0)Q*4A,)209F0+)@),9A4).:N0B902),)?:0*0G-..)50F5940*49.<0:E)0
.34)59320?*.+-+*:)2D0:E)0T93.+*:-9.0=*2)20-:2),F09.0:E)05)A95:0+5*G.03A0=60*.0
-.+)A).+).:0/),)?:-9.0_944-::))N0BE)0?94A92-:-9.09F0:E)0_944-::))0-20
49+-F-)+02,-<E:,60)*?E0:-4)0:E)0L5-H)0-20*G*5+)+0-.095+)50:90).235)0*0+)<5))09F0
5).)G*,0*.+0:E)05)S3-5)+0?9.:-.3-:6N0/),)?:-9.09F0).:5-)20F9?32)209.0:E)0
43,:-A,-)50)FF)?:09F0:E)0-.-:-*:-@)20A3:0F95G*5+D0*.+0:E)09AA95:3.-:-)20:E)60
A59@-+)0F950A)9A,)0-.0:E)0293:E)5.0E)4-2AE)5)0:90:*M)03A0:E)05)-.209F0:E)-509G.0
+)@),9A4).:N
&VI
8.9:E)50+-2:-.?:-@)0F)*:35)09F0:E)0L5-H)0,-)20-.0:E)0+-@)52-:609F0:E)0A5-H)O
G-..)52N0BE)0,-2:0?9@)520*0=59*+0.34=)509F0F-),+2D0F5940,-:)5*?60:90:E)0
)+3?*:-9.09F0535*,0?9443.-:-)2D0:)?E.9,9<60:5*.2F)5D0.)G0F954209F0?5)+-:D0
E34*.05-<E:20950F*-50:5*+)N
_9.:*?:0 BE)0q-.<0a*3+93-.0T93.+*:-9.D0V&0`3)0a5)+)59+)2:5**:D0
aO&'''0a5322),20€0a),<-34D0B),X0IVOVO!f%N'VN#I0T*QX0IVOVO!&&N!VNV&
0;O4*-,X0-.F9gM=A5-H)N95<000P`>X0
E::AXhhGGGNM=A5-H)N95<h-.+)QNE:4,t?355).:u&bA*<)u&bA*<)Vu&b,*.<u).
KIQ"4+&HI*0
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE)0T3.+04*60)Q:).+0-:20*22-2:*.?)0:90+-FF)5).:0:6A)209F0).:-:-)20GE-?E0
-.?,3+)X
&N0_).:5*,0*.+0A59@-.?-*,0<9@)5.4).:2D0A3=,-?03:-,-:-)20*.+09:E)50A3=,-?0
?95A95*:-9.2N
VN0()@),9A4).:0-.2:-:3:-9.2D0GE):E)50-.:)5.*:-9.*,D05)<-9.*,0950.*:-9.*,0*.+D0
-.0A*5:-?3,*5D0+)@),9A4).:0F-.*.?)0-.2:-:3:-9.2N
IN0_95A95*:)0).:-:-)20:E*:03.+)5:*M)0A59c)?:20GE-?E0*5)0c9-.:,609G.)+0=60*0
.34=)509F0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*20G),,0*204-Q)+0950A5-@*:)0).:)5A5-2)20:E*:0
).c960?95A95*:)0A)529.*,-:6D0*.+0*5)09F0*0+)@),9A4).:*,0.*:35)0*.+0.9:0
4)5),6095-).:)+0:9G*5+204*M-.<09F0A59F-:N0/3?E0).:)5A5-2)20432:0=)0)-:E)50
3.+)50:E)0?9.:59,09F09.)0950495)0+)@),9A-.<0?93.:560950E*@)0:E)0.*:-9.*,-:60
9F0*.6023?E0?93.:56N
>9?*:-9. 85*=0*.+09:E)50+)@),9A-.<0?93.:5-)2
/344*56 q3G*-:0T3.+0F95085*=0;?9.94-?0()@),9A4).:0]BE)0T3.+^0-20*0q3G*-:-0
A3=,-?0?95A95*:-9.0)2:*=,-2E)+0=60:E)0/:*:)09F0q3G*-:0-.095+)50:90A59@-+)0
*22-2:*.?)0:9085*=0*.+09:E)50+)@),9A-.<0?93.:5-)20-.0+)@),9A-.<0:E)-50
)?9.94-)20*.+0:90A5949:)0?99A)5*:-9.0*.+0F5-).+2E-A0=):G)).0:E)0/:*:)09F0
q3G*-:0*.+023?E0?93.:5-)2N
BE)09=c)?:09F0:E)0T3.+0-20:90*22-2:085*=0*.+09:E)50+)@),9A-.<0?93.:5-)20-.0
+)@),9A-.<0:E)-50)?9.94-)2N0B6A)209F0*?:-@-:-)2X0
&N0Z*M-.<0,9*.20*.+0A59@-+-.<0<3*5*.:))2
VN0Z*M-.<0m5*.:20=60G*609F0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0*.+0A59@-+-.<09:E)50:6A)20
9F0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)
IN0_9.:5-=3:-.<0:90?*A-:*,02:9?M209F0-.:)5.*:-9.*,0*.+05)<-9.*,0+)@),9A4).:0
F-.*.?)0-.2:-:3:-9.20*.+09:E)50+)@),9A4).:0-.2:-:3:-9.20*.+05)A5)2).:-.<0:E)0
/:*:)09F0q3G*-:0-.023?E0-.2:-:3:-9.2N
BE)0T3.+R209A)5*:-9.20*5)0F9?32)+0A5-4*5-,609.0:E)02)?:95209F0*<5-?3,:35)0*.+0
-55-<*:-9.D0:5*.2A95:0*.+0?9443.-?*:-9.2D0).)5<6D0-.+32:56D0G*:)50*.+0
2)G*<)N
_9.:*?:0 q3G*-:0T3.+0F95085*=0;?9.94-?0()@),9A4).:D0Z-5S*=D0Z3=*5*M08,Oq*=))50
/:ND0q3G*-:0_-:6D0LNdN0a9Q0V%V&0/*F*:0&I'I'0q3G*-:D0/:*:)09F0q3G*-:N
B),)AE9.)X0]e%"!^0VV%%%'''0P`>X0
E::AXhhGGGNM3G*-:OF3.+N95<h-.+)QNAEAt9A:-9.u?94zF59.:A*<)bJ:)4-+u$V
&Vf
!-%&\"Q5%*/%&H'I*0"+4'*
()*+,-.) m5*.:0*AA,-?*:-9.20*5)0+3)0)-:E)508A5-,0I'0F950:E)0n3.)0<5*.:0?6?,)0950d?:9=)50
I&0F950:E)0()?)4=)50<5*.:0?6?,)N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K9.A59F-:095<*.-H*:-9.20:E*:0S3*,-F60F950A3=,-?0?E*5-:602:*:3203.+)502)?:-9.0
!'&]?^]I^09F0:E)0J.:)5.*,0`)@).3)0_9+)09509:E)502-4-,*5095<*.-H*:-9.20*5)0
),-<-=,)0F950<5*.:2N
>9?*:-9. K90<)9<5*AE-?05)2:5-?:-9.2N
/344*56 BE)0>*G5).?)0T93.+*:-9.0-20*0A5-@*:)0F*4-,60F93.+*:-9.0F9?32)+09.04*M-.<0
<5*.:20:9023AA95:0).@-59.4).:*,D0)+3?*:-9.D0E34*.02)5@-?)20*.+09:E)50
?*32)2N0BE)0>*G5).?)0T93.+*:-9.0G*20)2:*=,-2E)+0-.04-+OV'''N0BE)0
T93.+*:-9.04*M)20=9:E0A59<5*40*.+09A)5*:-.<0<5*.:2N
_9.:*?:0 BE)0>*G5).?)0T93.+*:-9.D0!I'0C-,2E-5)0a,@+ND0/3-:)0V'#D0/*.:*0Z9.-?*D0_80
%'f'&0B0e0&0]I&'^0f!&O&!"#0T0e0&0]I&'^0f!&O#!$'
P`>X0E::AXhhGGGN:E),*G5).?)F93.+*:-9.N95<h
\%1%$,'*Z^M!&.Q"50&('5&3I,+"4*"#4$4+2
()*+,-.) K94-.*:-9.20*5)0.9G0=)-.<0*??)A:)+X0BE)0+)*+,-.)0:90.94-.*:)0*0?*.+-+*:)0
F950:E)0>)4),29.OZJB08G*5+0F950/32:*-.*=-,-:60-20B3)2+*6D0d?:9=)50"D0V''%N
8493.: \&''D'''0P/(
;,-<-=-,-:6 &N0a)0PN/N0?-:-H).2D0A)54*.).:05)2-+).:2D0950F95)-<.0.*:-9.*,20?355).:,60
G95M-.<0,)<*,,60-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20
VN0W*@)0?5)*:)+0*0A59+3?:D0A59?)2209504*:)5-*,U04*+)0*0:)?E.9,9<60495)0
*FF95+*=,)U05)+)2-<.)+0*0262:)4U09509:E)5G-2)0+)49.2:5*:)+05)4*5M*=,)0
:)?E.9,9<-?*,0-.@).:-@).)220-.0*++5)22-.<0232:*-.*=-,-:60*?59220:E)0
+)@),9A4).:0?9.:-.3340
IN0L59@-+)0)@-+).?)0:E*:0:E)-50-.@).:-9.20E*@)0=)).0*+9A:)+0F950A5*?:-?*,032)0
fN0C95M0-.0*.0*5)*0:E*:03,:-4*:),60-4A59@)20S3*,-:609F0,-F)0])N<ND0S3*,-:609F0*-5D0
G*:)5095029-,U0950A)5:*-.20:90E)*,:ED0).)5<6D0*<5-?3,:35)D02E),:)5D0=-9+-@)52-:60950
)?9262:)404*.*<)4).:^0
!N0/)5@)0*20*.0-.2A-5*:-9.0:90693.<0A)9A,)D0:E593<E0:E)-50?5)*:-@-:6D093:5)*?E0950
4).:95-.<0*?:-@-:-)2
>9?*:-9. m,9=*,
/344*56 BE)0\&''D'''0>)4),29.OZJB08G*5+0F950/32:*-.*=-,-:60E9.9520-.@).:9520
GE92)0A59+3?:20950A59?)22)20-4A*?:0-223)209F0<,9=*,05),)@*.?)D0*20G),,0*20
-223)20:E*:0-4A*?:0,9?*,0?9443.-:-)20-.0:)54209F04)):-.<0=*2-?0E)*,:E0.))+2D0
*.+0=3-,+-.<0232:*-.*=,)0,-@),-E99+20F950:E)0G95,+R20A995)2:0A9A3,*:-9.2N0B90
F92:)50:)?E.9,9<-?*,0-.@).:-9.0-.0:E)0*5)*09F0232:*-.*=-,-:6D0:E)0>)4),29.OZJB0
8G*5+0F950/32:*-.*=-,-:60?),)=5*:)2093:2:*.+-.<0-.@).:9520GE92)0:)?E.9,9<-?*,0
A59+3?:20950A59?)22)20?9,,)?:-@),6X0
&N0;.E*.?)0E34*.0+)@),9A4).:U0
VN0Z-:-<*:)0E34*.0).@-59.4).:*,0-4A*?:U0*.+h950
IN0L59@-+)0*+*A:*:-9.20:90).@-59.4).:*,0?E*.<)20:E*:0*5)03.*,:)5*=,)0-.0:E)0
.)*50:)54N0BE)2)0:6A)209F0?E*.<)209F:).0*+@)52),60-4A*?:0:E)0492:0@3,.)5*=,)0
A9A3,*:-9.2N0
J223)209F0232:*-.*=-,-:60-.0+)@),9A)+0*.+0+)@),9A-.<0?93.:5-)20-.?,3+)0S3*,-:60
9F0*-5D0G*:)5095029-,U0950A)5:*-.0:90E)*,:ED0).)5<6D0*<5-?3,:35)D02E),:)5D0
&V!
=-9+-@)52-:6D0950)?9262:)404*.*<)4).:N0BE593<E0:E)-50G95MD023??)22F3,0
?*.+-+*:)20E),A0:90).235)0)FF)?:-@)0A*:EG*620F950<,9=*,0?9)Q-2:).?)0*.+0:E)0
@-:*,-:609F0F3:35)0<).)5*:-9.2N
_9.:*?:0 BE)0>)4),29.OZJB0L59<5*4D0Z*22*?E32)::20J.2:-:3:)09F0B)?E.9,9<6D
/?E99,09F0;.<-.))5-.<D0I'0Z)495-*,0(5-@)D0a3-,+-.<0;"'D0`9940V&!D0
_*4=5-+<)D0Z80'V&fV0LE9.)X0"&#OV!IOII!V0T*QX0"&#OV!$O$V#"
;O4*-,X0,)4),29.z*G*5+2g4-:N)+30
P`>X0E::AXhhG)=N4-:N)+3h-.@).:hGO4*-.NE:4,0
\%7%5-I$1%&!5I,+&
()*+,-.) /))0E)5)0F950*0?94A,):)0,-2:X0
E::AXhhGGGN,)@)5E3,4)N*?N3Mh<5*.:2z*G*5+2h+)*+,-.)2h
8493.: BE)0:9:*,02340*G*5+)+0-.0*0:6A-?*,06)*503.+)50*,,0:E)0*G*5+20-20*593.+0
~f'4N0/))01/344*5670F950-.+-@-+3*,0*493.:0F950<5*.:20*.+0*G*5+2N
;,-<-=-,-:6 /))01/344*5670F950+):*-,2N
>9?*:-9. /))01/344*5670F950+):*-,2N
/344*56 BE)0B532:D0)2:*=,-2E)+0*:0:E)0G-2E09F0C-,,-*40W)2M):E0>)@)5D0:E)0F-52:0
x-2?93.:0>)@)5E3,4)D04*M)20*G*5+20F950:E)023AA95:09F05)2)*5?E0*.+0
)+3?*:-9.N0BE)0B532:0)4AE*2-2)20-.+-@-+3*,20*.+0).?94A*22)20*,,023=c)?:0
*5)*2N0BE)0B532:))20A,*?)02A)?-*,0G)-<E:09.0:E)X
&N0d5-<-.*,-:609F0:E)0A59c)?:20A3:0:90:E)4
VN0/-<.-F-?*.?)09F0:E)0A59A92)+0G95M
IN08=-,-:60:90c3+<)0*.+0:*M)0*AA59A5-*:)05-2M0-.0:E)0A59c)?:
fN0`)49@*,09F0=*55-)520=):G)).0:5*+-:-9.*,0+-2?-A,-.)2
BE)0B532:R20F-.*.?-*,023AA95:0-2095<*.-2)+0-.:90<5*.:20*.+0*G*5+20GE-?E0@*560
-.02-H)D0A35A92)0*.+0*AA,-?*:-9.0A59?)+35)N
BA&M*+%5*"+4'*"$&!5"7%$=0/:3+608=59*+0T),,9G2E-A2U0/:3+608=59*+0
/:3+).:2E-A2U0`)2)*5?E0T),,9G2E-A2U0J.:)5.*:-9.*,0K):G95M20
CA&>%5('514*9&"*0&H4*%&"5+,=0B5*-.-.<0*.+0L59F)22-9.*,0()@),9A4).:U0
85:-2:20-.0`)2-+).?)00
DA&>',+0'/+'5"$&5%,%"5/-=0;*5,60_*5))50T),,9G2E-A20
JA&Y%,%"5/-&",,4,+"*/%&'*&"&85'g%/+=0`)2)*5?E0L59c)?:0m5*.:2U0`)2)*5?E0
T),,9G2E-A2U0J.:)5.*:-9.*,0K):G95M2U0;4)5-:320T),,9G2E-A200
NA&Y%,%"5/-&('$$'Q4*9&5%+45%1%*+=0;4)5-:320T),,9G2E-A200
PA&Y%,%"5/-&$%"7%&+'&8I5,I%&"&85'g%/+=0/:3+608=59*+0T),,9G2E-A2U0
`)2)*5?E0T),,9G2E-A2U0LE-,-A0>)@)5E3,4)0L5-H)2U0Z*c950`)2)*5?E0
T),,9G2E-A2
RA&d4,4+,&#2&('5%49*&,/-'$"5,&+'&+-%&LK=0J.:)5.*:-9.*,0K):G95M2U0x-2-:-.<0
L59F)22952E-A2U0x-2-:-.<0T),,9G2E-A2
/))0E)5)0F950+):*-,2X0E::AXhhGGGN,)@)5E3,4)N*?N3Mh<5*.:2z*G*5+2h
_9.:*?:0 L92:*,0*++5)220-2X0BE)0>)@)5E3,4)0B532:D0&0L)4=)5:9.0`9GD0>9.+9.D0
;_f80IamN0/))0E)5)0F950,-2:09F0?9.:*?:0.34=)520*.+0)O4*-,2X0
E::AXhhGGGN,)@)5E3,4)N*?N3Mh*=93:h?9.:*?:h
P`>X0E::AXhhGGGN,)@)5E3,4)N*?N3Mh*=93:h-.:59+3?:-9.h
\%74*,'*a&^"O&"*0&.**"&H'I*0"+4'*
()*+,-.) BE)0T93.+*:-9.0G-,,0.9:0=)0*??)A:-.<0A59A92*,209504*M-.<0<5*.:20-.0V''%N
8493.: m5*.:20*5)0?355).:,60*G*5+)+09.?)0*06)*50*.+0*5)0492:,60-.0:E)0\&'D'''0:90
\V'D'''05*.<)N0BE)0T93.+*:-9.0-205*5),60*=,)0:90F3.+095<*.-H*:-9.20G-:E0
&V"
=3+<):20-.0)Q?)2209F0\&D'''D'''0A)506)*5N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. BE)0T93.+*:-9.0*??)A:20A59A92*,20F5940*.60*.+0*,,0,9?*:-9.2D0=3:0A5)F)50
A59c)?:20G-:E0=59*+0-4A,-?*:-9.20F95029?-):60*20*0GE9,)N
/344*56 BE)0T93.+*:-9.R20F3.+-.<0-20)@).,60+-2:5-=3:)+0*49.<0:E5))0?*:)<95-)2X0
BA&!-%&E*745'*1%*+0
*N0L59:)?:-9.09F0;?9262:)420*.+0a-9,9<-?*,0(-@)52-:60
=N08,:)5.*:-@)0;.)5<60*.+0_9.@)52-9.0F5940:E)0d-,0;?9.9460
?N08,:)5.*:-@)08<5-?3,:35)0*.+0>9?*,0m5)).0;?9.94-?0()@),9A4).:0
+N0a5)*M-.<0:E)0>-.M0a):G)).0`)2935?)0;Q:5*?:-9.D0_-@-,0*.+0J.:)5.*:-9.*,0
_9.F,-?:D0*.+0Z*5M):2
)N0()@),9A4).:09F0;.@-59.4).:*,0Z9@)4).:20
CA&3'/4"$
*N0L5949:-9.09F0*0Z95)0()49?5*:-?D0;S3-:*=,)D0n32:0*.+0`)G*5+-.<0/9?-):6D0
-.?,3+-.<0C95,+0L)*?)
=N0L59:)?:-9.09F0_-@-,0*.+0W34*.0`-<E:20
?N0_-:-H).0`)2A9.2)20:90m,9=*,-H*:-9.0
+N08,:)5.*:-@)0Z)+-*0*.+0;+3?*:-9.0
)N0_9443.-:6Oa*2)+0;?9.94-?0()@),9A4).:
FN0s93:E0>)*+)52E-A0
<N0x-9,).?)0L5)@).:-9.0*.+0`)2A9.2)
DA&U%Q4,-bM,5"%$&
*N0n)G-2E0_3,:35)D0`),-<-9.D0*.+0/A-5-:3*,-:60
=N0s-++-2E
?N0a3-,+-.<0n)G-2E0_9443.-:60-.0:E)0(-*2A95*0
+N0n)G-2E0d5<*.-H*:-9.20F950/9?-*,0_E*.<)
)N0L)*?)D0/9?-*,D0*.+0;.@-59.4).:*,0J223)20-.0J25*),N
CE*:)@)50:E)02A)?-F-?0*5)*09F0-.:)5)2:D0:E)0T93.+*:-9.0).?935*<)20A59c)?:20
:E*:0A3523)0:E)-50<9*,20)-:E)50=60+)@),9A-.<0?9.?5):)0*,:)5.*:-@)20:90:E)02:*:320
S390950=605)2A9.2-=,6049+-F6-.<0)Q-2:-.<0262:)42D0-.2:-:3:-9.2D0?9.+-:-9.2D0
*.+0*::-:3+)20GE-?E0=,9?M0A594-2-.<0-..9@*:-9.N0J.0*++-:-9.D0:E)0T93.+*:-9.0
2))M20A)9A,)0*.+095<*.-H*:-9.20:E*:0?94=-.)0-+)*,-24D0+)+-?*:-9.0*.+0
<).3-.)0?9.?)5.0G-:E05-<959320*.*,62-20*.+02:5*:)<-?0A,*.2
_9.:*?:0 _E*5,9::)0>)@-.29.0B*,=)5:ED0L5)2-+).:D0BE)0Z*Q0*.+08..*0>)@-.29.0
T93.+*:-9.D0LNdN0a9Q0"I'%D0/*.:*0T)D0KZ0$#!'VO"I'%N0
LE9.)X0]!'!^0%%!O$$'V0;4*-,X0-.F9g,)@-.29.F93.+*:-9.N95<
P`>X0E::AXhhGGGN,)@-.29.F93.+*:-9.N95<htZ-22-9.
\%74&3+5"I,,&H'I*0"+4'*
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. BE)0T93.+*:-9.0F3.+20A59<5*420G95,+G-+)0:E*:0*+@*.?)0:E)0E34*.05-<E:20*.+0
G),,0=)-.<09F03.+)52)5@)+0A)9A,)0GE)5)0>)@-0/:5*3220*.+0_9N0E*20*0=32-.)220
A5)2).?)N
/344*56 ;2:*=,-2E)+0-.0&%!VD0:E)0>)@-0/:5*3220T93.+*:-9.0-20*.0-.+)A).+).:0A5-@*:)0
F93.+*:-9.0:E*:0A59@-+)20<5*.:20:90?9443.-:60=*2)+095<*.-H*:-9.20G95M-.<0:90
?5)*:)04)*.-.<F3,029?-*,0?E*.<)N0BE)0>)@-0/:5*3220T93.+*:-9.r20<-@-.<0-20
&V#
<3-+)+0=60*0=),-)F0-.0)4A9G)5-.<0-.+-@-+3*,20*.+0?9443.-:-)2U0*05)29,@)0:90
*++5)22029?-*,0=-*2)20*.+0-.)S3*,-:-)20*.+0:E)-50-4A*?:09.0A)9A,)0*.+0
?9443.-:-)2U0*.+0*0?944-:4).:0:90G95M0G-:E09:E)50F3.+)520*.+0).?935*<)0:E)0
?9,,*=95*:-@)0)FF95:209F0-:20<5*.:))2N0J223)20:E)6023AA95:X
BA&`Mdb.M63
Z95)0:E*.0V!06)*520*<9D0>)@-0/:5*3220b0_9N0G*20:E)0F-52:0?94A*.60:90.9:09.,60
*?M.9G,)+<)0WJxh8J(/D0=3:0*,290:90*AA,602-<.-F-?*.:05)2935?)20:9G*5+20-:20
)5*+-?*:-9.N0B9+*6D04-,,-9.209F0+9,,*520*.+0:E932*.+209F0@9,3.:))50E93520,*:)5D0
:E)0>)@-0/:5*3220T93.+*:-9.05)4*-.20?944-::)+0:90A32E-.<0:E)0,-4-:2ˆF5940
)QA*.+)+0?9@)5*<)0F950G95M)520:90A3=,-?0A9,-?60*+@9?*?6ˆ:90),-4-.*:)0:E-20
E)*,:E0?*:*2:59AE)09.?)0*.+0F950*,,N
CA&:'5X%5,&Y49-+,
/:*5:-.<0G-:E0-:20A-9.))5-.<0B)54209F0;.<*<)4).:0-.0&%%&D0>)@-0/:5*3220b0_9N0
E*20+)49.2:5*:)+0,)*+)52E-A0-.0:E)05)*,409F0G95M)52r05-<E:20F950.)*5,60:G).:60
6)*52N0BE)0>)@-0/:5*3220T93.+*:-9.04*M)20<5*.:20:E*:0A59@-+)0:5*-.-.<209.0
,*=9505-<E:2D023AA95:0A3=,-?0A9,-?60?E*.<)D0A5949:)0G95M)50E)*,:E0*.+0*22):O
=3-,+-.<09AA95:3.-:-)2N0_9,,*=95*:-.<0G-:E0Kmd2D0A9,-?604*M)52D0*.+0
23AA,-)520-.0:E)0?93.:5-)20GE)5)0>)@-0/:5*32209A)5*:)2D0:E)0T93.+*:-9.0E),A20
2):02:*.+*5+20:E*:0-.F,3).?)0?9443.-:-)20F*50=)69.+09350-44)+-*:)05)*?EN
DA&.,,%+&WI4$04*9
BE593<E0:E)-50a3-,+-.<0822):20L59<5*4D0:E)0>)@-0/:5*3220T93.+*:-9.0E),A20
4*5<-.*,-H)+0-.+-@-+3*,20*.+0F*4-,-)20G95,+G-+)02*@)0:E)-50G*6093:09F0
A9@)5:6D0).*=,-.<0:E)40:90A*60F950:3-:-9.D0=360F-52:0E94)2D0*.+0=3-,+0
232:*-.*=,)0=32-.)22)2N0d:E)50-4A95:*.:0*?:-@-:-)20-.?,3+)0*+@9?*?60*<*-.2:0
A5)+*:9560,).+-.<0A5*?:-?)20*.+0)QA*.+-.<024*,,O=32-.)220*??)220:90
-.:)5.*:-9.*,04*5M):2N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGN,)@-2:5*322N?94h_-:-H).2E-Ah
\4*0#%59-&H'I*0"+4'*&
()*+,-.) BE)0*AA,-?*:-9.0+)*+,-.)0G*20n3.)0&&D0V''%D0F950F3.+-.<0-.0V'&'N
8493.: m5*.:20*5)0*G*5+)+0-.0*493.:203A0:90\&'D!$'0)*?E0]*0264=9,-?0F-<35)0
5)A5)2).:-.<0:E)0?92:09F0:E)0w/A-5-:09F0/:N0>93-2w0-.0&%V#^D
;,-<-=-,-:6 BE)0T93.+*:-9.0G),?94)20?*.+-+*:)20GE904*609504*60.9:0=)0*FF-,-*:)+0G-:E0
*.0*?*+)4-?D0.9.OA59F-:0950F95OA59F-:095<*.-H*:-9.N0_*.+-+*:)20F950<5*.:20*5)0
.9:05)S3-5)+0:90E9,+0*.60<5*+3*:)0950A92:O<5*+3*:)0*?*+)4-?0+)<5))2N0
>9?*:-9. _-:-H).209F0*,,0?93.:5-)20*5)0),-<-=,)0:90*AA,6N00
/344*56 ;*?E06)*5D0BE)0_E*5,)208N0*.+08..)0Z9559G0>-.+=)5<E0T93.+*:-9.0A5)2).:20
>-.+=)5<E0m5*.:20:90-.+-@-+3*,20GE92)0A59A92)+05)2)*5?E0950)+3?*:-9.0
A59c)?:20G-,,04*M)0-4A95:*.:0?9.:5-=3:-9.20:9G*5+0-4A59@-.<0:E)0S3*,-:609F0
,-F)0=60=*,*.?-.<0:)?E.9,9<-?*,0*+@*.?)4).:20*.+0:E)0A5)2)5@*:-9.09F09350
).@-59.4).:N0m5*.:20*5)04*+)0-.0.34)59320*5)*209F02A)?-*,0-.:)5)2:0:90_E*5,)20
*.+08..)0>-.+=)5<ED0-.?,3+-.<0*@-*:-9.h*)592A*?)D0*<5-?3,:35)D0*5:20*.+0
E34*.-:-)2D0=-94)+-?*,05)2)*5?E0*.+0*+*A:-@)0:)?E.9,9<6D0?9.2)5@*:-9.09F0
.*:35*,05)2935?)2D0)+3?*:-9.D0)QA,95*:-9.D0E)*,:E0*.+0A9A3,*:-9.02?-).?)2D0
-.:)5?3,:35*,0?9443.-?*:-9.D09?)*.9<5*AE6D0G*2:)0+-2A92*,04*.*<)4).:D0
G*:)505)2935?)04*.*<)4).:D0*.+0G-,+,-F)0A5)2)5@*:-9.N
_9.:*?:0 BE)0_E*5,)208N0*.+08..)0Z9559G0>-.+=)5<E0T93.+*:-9.D0V&!'0BE-5+08@).3)0
K95:ED0/3-:)0I&'D08.9M*D0ZK0!!I'IOVV''N0LE9.)X0#"IO!#"O&!%"
T*QX0#"IO!#"O&""f0;4*-,X0-.F9g,-.+=)5<EF93.+*:-9.N95<0
P`>X0GGGN,-.+=)5<EF93.+*:-9.N95<
&V$
\4?&)$"4#'5*%&"*0&.5+&F5+%*#%59&H'I*0"+4'*
()*+,-.) K8
8493.: /))02*4A,)209F05)?).:0<5*.:20*G*5+)+0-.01/344*567
;,-<-=-,-:6 BE)0T93.+*:-9.023AA95:20F-),+0A59c)?:20:E*:02*:-2F60:E)0F9,,9G-.<0?5-:)5-*X
&N080A59c)?:02E93,+0=)0+)2-<.)+0G-:E0*.+023AA95:)+0=60:E)0,9?*,0A)9A,)0492:0
+-5)?:,60*FF)?:)+N
VN080A59c)?:02E93,+0=)049+)2:0-.02?*,)0*:0-:20-.?)A:-9.N0J:02E93,+0*,290=)0
5)*,-2:-?0-.0-:20)QA)?:*:-9.2D0<-@).0:E)0.))+0F950G-+)2A5)*+023AA95:0*.+0:E)0
,9.<O:)540+)+-?*:-9.09F0*,,0-:20A*5:-?-A*.:2N
IN080A59c)?:02E93,+0E*@)0?,)*5,602:*:)+09=c)?:-@)20*.+0-.?,3+)04)*235*=,)0
*.+0@)5-F-*=,)0-.+-?)209F023??)22N0BE)2)04-<E:0-.?,3+)0:E)0-4A59@)+02:*:3209F0
*02A)?-)20950*.0*5)*D0-.?5)*2)+0,9?*,0*G*5).)2209F0?9.2)5@*:-9.0*.+0
-4A59@)4).:20-.0:E)0,-@)209F0:E92)0*FF)?:)+0=60:E)0A59c)?:N
fN080A59c)?:02E93,+0=)0+)2-<.)+0*.+0c32:-F-)+09.0293.+0?5-:)5-*0*.+0F-540
2?-).:-F-?0<593.+2N
BE32D0:E)0E*,,4*5M209F0*0T93.+*:-9.0A59c)?:0-.?,3+)0,9?*,0A*5:-?-A*:-9.D0
A)529.*,0-.@9,@)4).:0*.+0*??93.:*=-,-:6N
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)2D0P.-:)+0/:*:)2
/344*56 BE)0>-H0_,*-=95.)0*.+085:0d5:).=)5<0T93.+*:-9.0-20*0A5-@*:)0=9+60+)@9:)+0
:90:E)0?9.2)5@*:-9.09F0.*:35)0*.+0:E)0*4),-95*:-9.09F0E34*.0+-2:5)22N0BE)0
T93.+*:-9.02))M20:905)+5)220:E)0=5)*M+9G.0-.0:E)0A59?)22)20,-.M-.<0.*:35)0
*.+0E34*.-:6N0J:0?9.?)5.20-:2),F0A*5:-?3,*5,60G-:E04*::)5209F02A)?-)20
)Q:-.?:-9.D0E*=-:*:0+)2:53?:-9.0*.+0F5*<4).:*:-9.D05)2935?)0+)A,):-9.0*.+0
5)2935?)0G*2:)N0J:0F*@952029,3:-9.20:E*:0+-5)?:,60=).)F-:0,9?*,0?9443.-:-)20
*.+02)5@)0*20)Q)4A,*520F9502*@-.<02A)?-)20*.+0G-,+,*.+2N0J:05)?9<.-H)20:E)0
-4A)5*:-@)0:905)?9.?-,)0.*:35)0A5)2)5@*:-9.0G-:E0E34*.0.))+20*.+0
*2A-5*:-9.2N
BE)0T93.+*:-9.0+)@9:)20*023=2:*.:-*,0A95:-9.09F0-:20F3.+-.<0:90+)@),9A-.<0
?93.:5-)2N0J:0:E)5)F95)05)?9<.-H)20:E)0+)2:53?:-@)0?9..)?:-9.0=):G)).0
A9@)5:6D09@)5OA9A3,*:-9.D0E-<E0-.F*.:0495:*,-:6D0?3,:35*,0:5*+-:-9.20:E*:0
+)E34*.-H)0G94).D0-.)S3-:*=,)0,*.+0+-2:5-=3:-9.0*.+0:E)023=2)S3).:0
+)<5*+*:-9.09F0:E)0,*.+0*.+0:E)0262:)420:E)0,*.+023AA95:2N
BE)0T93.+*:-9.0-20*,290*?:-@),60-.@9,@)+0-.0?9.2)5@*:-9.0-.0:E)0P.-:)+0
/:*:)2D0A*5:-?3,*5,60Z9.:*.*0*.+0:E92)0C)2:)5.02:*:)20E-2:95-?*,,60+)A).+).:0
3A9.0)Q:5*?:-@)0-.+32:5-)20*.+0*<5-?3,:35)N0J:0).?935*<)20,9?*,0-.-:-*:-@)20
*++5)22-.<0:E)0A59=,)4209F0+-4-.-2E-.<0.*:35*,05)2935?)2D0:)?E.9,9<-?*,0
?E*.<)0*.+0c9=0,922N0J:0)4AE*2-H)20?9.2)5@*:-9.0:E593<E0?99A)5*:-9.D0
A)523*2-9.0*.+0:E)0+)@),9A4).:09F0232:*-.*=,)0)?9.94-?0*,:)5.*:-@)20:90
5)2935?)0+)A,):-9.N
/*4A,)209F0294)05)?).:0<5*.:20*G*5+)+0-.082-*X
BA&>"145&M*+%5*"+4'*"$&>%"/%&>"5X&;)%*+5"$&.,4"<
C95M2E9A20:90)2:*=,-2E0*.0ZdP0F950:5*.2=93.+*560?99A)5*:-9.0-.0
4*.*<)4).:09F0*0262:)409F05)2)5@)20+)+-?*:)+0:90?9.2)5@*:-9.09F0:E)0<5)*:)50
L*4-52N0C-,+,-F)0_9.2)5@*:-9.0/9?-):6X0\"&D&'V
CA&!49%5&)'*,%57"+4'*&>5'95"1&;)"1#'04"<
J.?5)*2)+0,*G0).F95?)4).:0*.+05),*:)+0:5*-.-.<0*.+093:5)*?ED0.)<9:-*:-9.09F0
&V%
?9443.-:605)2935?)O32)0*<5))4).:2D0*.+0A9,-:-?*,0*+@9?*?60:902)?35)0
A)54*.).:0A59:)?:-9.09F0:E)0/)-4*0a-9+-@)52-:60_9.2)5@*:-9.085)*0*.+0-:20
:-<)50A9A3,*:-9.N0C-,+,-F)0_9.2)5@*:-9.0/9?-):6X0\f%D'I'
DA&:4$0$4(%&!5"0%&>5'95"1&;)-4*"<
L3=,-?0)+3?*:-9.0*.+0*G*5).)220?*4A*-<.D049.-:95-.<09F0G-,+,-F)04*5M):20*.+0
2*,)2D0*.+0:5*-.-.<0*.+0:)?E.-?*,023AA95:0F950,*G0).F95?)4).:0*<).?-)2N
C-,+,-F)0_9.2)5@*:-9.0/9?-):6X0\%'D'''
JA&Ì*+4*9&\%",%,&4*&+-%&YI,,4"*&H"5&E",+&;YI,,4"<
()@),9A4).:09F0)?9.94-?*,,60*.+0)?9,9<-?*,,60232:*-.*=,)04*.*<)4).:0
2:5*:)<-)20F950A5-@*:),60,)*2)+0E3.:-.<0?9.?)22-9.20-.095+)50:90F*?-,-:*:)0
?9.2)5@*:-9.09F0:E)084350:-<)50*.+0-:20A5)60=*2)N0
C-,+,-F)0_9.2)5@*:-9.0/9?-):6X0\&&!DVf'
_9.:*?:0 n-40Z35:*3<ED0L59<5*40(-5)?:95D0"!'0T-F:E08@).3)D0K)G0s95MD0Ks0&''&%0
P/80B),)AE9.)X0V&VOIIIOV!I"0T*QX0V&VO%!"OI!I&0;4*-,X0,?*9Fg,?*9FN95<
P`>X0E::AXhhGGGN,?*9FN95<hE94)NE:4,
^"/.5+-I5&H'I*0"+4'*a&U'-*&6A&"*0&)"+-%54*%&!A=&)'*,%57"+4'*&[&
3I,+"4*"#$%&6%7%$'81%*+
()*+,-.) _/(0<)9<5*AE6O=*2)+0<5*.:20F9,,9G0*0:E5))O6)*505)?355-.<0?6?,)D0G-:E09.)0
A95:F9,-909F0<5*.:20A5)A*5)+0*..3*,,60F950)*?E05)<-9.N0BE)0+)*+,-.)20F950
>)::)5209F0J.S3-560*.+0<)9<5*AE-?0F9?*,0*5)*20F950V''%0G)5)X0
n*.3*560&!D0V''%X08F5-?*0_,-4*:)0_E*.<)08+*A:*:-9.0
Z*5?E0&D0V''%X0K95:E)5.08.+)2
8493.: J.0V''%D0:E)0<5*.:0=3+<):0F950:E-20A59<5*40*5)*0-20\V'04-,,-9.N
;,-<-=-,-:6 _/(0+9)20.9:05)@-)G03.29,-?-:)+0A59c)?:0A59A92*,2N0J.2:)*+D0A592A)?:-@)0
*AA,-?*.:202E93,+0A5)A*5)0*0=5-)F0>)::)509F0J.S3-560]>dJ^032-.<0:E)0F9540
A59@-+)+0-.0:E)0G)=2-:)N0;*?E0>dJ0-205)@-)G)+0-.0*043,:-O2:*<)0A59?)22D0*.+0
2),)?:)+0*AA,-?*.:20*5)0:E).0-.@-:)+0:9023=4-:0*0F3,,0A59A92*,0:E*:0-20)@*,3*:)+0
=60:E)0T93.+*:-9.r202:*FF0*.+0:E).0?9.2-+)5)+0=60:E)0a9*5+09F0(-5)?:952N
>9?*:-9. 82-*X0;*2:)5.0W-4*,*6*D0>9G)50Z)M9.<D0Z),*.)2-*0
8F5-?*X08,=)5:-.)0`-F:D0Z*+*<*2?*50
>*:-.084)5-?*X0J.23,*50_*5-==)*.D0K95:E).08.+)2D0/93:E)5.08.+)2N
/344*56 Z*?85:E35r20?9.2)5@*:-9.0<5*.:4*M-.<0A59:)?:20:E)0=-9+-@)52-:609F0:E)0
A,*.):D0GE-,)0=*,*.?-.<0:E)0.))+209F0?9443.-:-)20:E*:0+)A).+03A9.0.*:35*,0
5)2935?)20F950:E)-50235@-@*,N0C-:E0:E)0-.?5)*2-.<0:E5)*:09F0?,-4*:)0?E*.<)D0:E)0
T93.+*:-9.0*,29023AA95:20)FF95:20:90*+*A:0?9.2)5@*:-9.02:5*:)<-)20:90*05*A-+,60
?E*.<-.<0).@-59.4).:D0A*5:-?3,*5,60-.0)-<E:0E9:2A9:20*593.+0:E)0G95,+N
m5*.:4*M-.<0F9?32)209.023AA95:0F950=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)20-.0
A*5:-?3,*50<)9<5*AE-?0F9?*,0*5)*20-.08F5-?*D082-*hL*?-F-?0*.+0>*:-.084)5-?*h
_*5-==)*.0]<)9<5*AE6O=*2)+0<5*.:4*M-.<^N0Z*?85:E350<5*.:4*M-.<0*,290
-.?,3+)205)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:095<*.-H)+0*593.+02A)?-F-?0:E)4)20:E*:0
*++5)220?9.2)5@*:-9.0-223)20-.0:E)0F9?*,0*5)*20]`b(0<5*.:4*M-.<^N
@%'95"8-2ZW",%0&@5"*+1"X4*9
_9.2)5@*:-9.09F0=-9+-@)52-:60-20Z*?85:E35r20=59*+0<,9=*,0).@-59.4).:*,0
9=c)?:-@)N0J.0A3523-:09F0:E-209=c)?:-@)D0<5*.:4*M-.<0-20F9?32)+09.02A)?-F-?0
*5)*20GE)5)0:E)0T93.+*:-9.0E*204*+)0,9.<O:)540?944-:4).:20F950,*2:-.<0
-4A*?:N0x*5-)+0)?9262:)420?9@)50:E)0A,*.):0*.+0:E)5)0*5)0.34)59320G*620:90
&I'
2):0?9.2)5@*:-9.0A5-95-:-)2N0W9G)@)5D043?E09F0:E)0A,*.):r20=-9+-@)52-:60-20-.0
:59A-?*,05)<-9.20GE)5)0E34*.0.))+20*5)0<5)*:0*.+0F-.*.?-*,05)2935?)20F950
?9.2)5@*:-9.0?9.?)5.20*5)0,-4-:)+N0m5*.:20F9?3209.0)-<E:0*5)*20-.0:E)0:59A-?20
:E*:0E*@)0E-<E0,)@),209FX
&N0K34=)520*.+0+-@)52-:609F0A,*.:0*.+0*.-4*,02A)?-)2D0
VN0;.+)4-240]:E)0A)5?).:*<)09F0:E92)02A)?-)20F93.+0.9GE)5)0),2)^
IN0BE5)*:0]:E)0,)@),09F0).+*.<)54).:09F0:E92)02A)?-)2^N0
J.0*++-:-9.D0:E)0+-@)52-:609F0E*=-:*:0:6A)D02:5).<:E09F0,9?*,0-.2:-:3:-9.20+)*,-.<0
G-:E0?9.2)5@*:-9.D0*.+0:E)0T93.+*:-9.r20E-2:9560*.+0F*4-,-*5-:60G-:E0:E)0
5)<-9.0<3-+)+0:E)0?E9-?)09F0:E)0)-<E:0F9?*,0*5)*2N
m5*.:4*M-.<0-.0)*?E09F0:E)0)-<E:0F9?*,0*5)*20E*20:G90A5-4*560<9*,2X
&N0B90A5949:)0?9.2)5@*:-9.0*?59220,*5<)0,*.+2?*A)20*.+02)*2?*A)2N
VN0B902:5).<:E).0:E)0?*A*?-:60F950=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.0*49.<0,9?*,0
-.2:-:3:-9.2N
Y%,%"5/-&[&6%7%$'81%*+&@5"*+1"X4*9
`b(0<5*.:4*M-.<02))M20:90*+@*.?)0:E)02:*:)09F0M.9G,)+<)0*.+0:90+)@),9A0
.)G0*AA59*?E)20:90:E)0A5*?:-?)09F0=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.N0J.0?E992-.<0
5)2)*5?E0:9023AA95:D0:E)0T93.+*:-9.02))M20:90*++0@*,3)0=60-.@)2:-.<0-.0
?5-:-?*,D0=3:0,)22O)QA,95)+0*5)*209F0?9.2)5@*:-9.0:E)9560*.+0A5*?:-?)N0m5*.:20
F9?3209.0:G90A5-4*560:E)4)20:E*:0*5)0-4A95:*.:0),)4).:20-.0<)9<5*AE-?0F9?*,0
*5)*2X
&N08+@*.?-.<0_9.2)5@*:-9.0-.0*0/9?-*,0_9.:)Q:
VN08+*A:-.<0_9.2)5@*:-9.0-.0:E)0T*?)09F0_,-4*:)0_E*.<)
_9.:*?:0 BE)0n9E.0(N0*.+0_*:E)5-.)0BN0Z*?85:E350T93.+*:-9.D0&f'0/N0()*5=95.0/:5)):D0
_E-?*<9D0J>0"'"'IO!V$!0P/8N0LE9.)X0]I&V^0#V"O$'''0B((X0]I&V^0%V'O"V$!
;O4*-,X0n95<).0BE942).D0(-5)?:95D0_9.2)5@*:-9.0b0/32:*-.*=,)0()@),9A4).:
0c:E942).g4*?F93.+N95<000
P`>X0E::AXhhGGGN4*?F93.+N95<h2-:)h?N,M>pn$Zyq5Wh=N&'&I#IIhMN
%%'&hJ.:)5.*:-9.*,zm5*.:4*M-.<zz_9.2)5@*:-9.z*.+z/32:*-.*=,)z()@),9A4
).:NE:4
^.fFG=&.&U%Q4,-&Y%,8'*,%&+'&Ì*9%5&h&M*+%5*"+4'*"$&>5'95"1
()*+,-.) _355).:,60Z8idK0-203.+)5:*M-.<0*04*c9505)2:53?:35-.<09F0:E)-50<5*.:4*M-.<0
A59?)22N0820*05)23,:D0:E)0T93.+*:-9.0-20.9:0-.0*0A92-:-9.0:90*??)A:05)S3)2:20*:0
:E-20:-4)0F594095<*.-H*:-9.20:E*:0*5)0.9:0?355).:0Z8idK0<5*.:))2N0L,)*2)0
?9.:-.3)0:90?E)?M0:E)0G)=2-:)0F9503A+*:)2N
8493.: m).)5*,05*.<)09F0J.:)5.*:-9.*,0<5*.:2X0\!D'''O\V'D'''N08AA,-?*:-9.20
5)S3)2:-.<0495)0:E*.0\V'D'''0*5)0+-2?935*<)+N
;,-<-=-,-:6 Z8idK0*G*5+20<).)5*,023AA95:0950A59c)?:0F3.+-.<0F950A59<5*4202)5@-.<0
E3.<560*.+0,9GO-.?94)0A)9A,)0*^0-.0J25*),0950=^0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20
3.+)50:E)0*32A-?)209F0)2:*=,-2E)+D0PN/NO=*2)+0.9.<9@)5.4).:*,0
95<*.-H*:-9.2N
>9?*:-9. Z8idK0E*20*,G*620=)).09@)5GE),4-.<,60*0n)G-2E05)2A9.2)0:90E3.<)50-.0:E)0
P.-:)+0/:*:)2N0BE)5)F95)D0:E)0T93.+*:-9.0*G*5+209.,60*024*,,0.34=)509F0<5*.:20
-.0J25*),0*.+0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20)*?E06)*5N
/344*56 Z8idK0A5-.?-A*,,60F3.+20A59<5*420:E*:02:5).<:E).0A9950F*4-,-)2r0*=-,-:60:90
F))+0:E)42),@)2D0*.+0:E*:0A5949:)0)S3-:*=,)0A5*?:-?)20:E*:0).*=,)0E3.<560
&I&
A)9A,)0:90*??)220:E)0F99+0:E)60.))+0O0GE):E)50:E593<E0<5)*:)50*??)220:90,*.+D0
495)0?9.:59,09@)50:E)0F99+0A59+3?:-9.0A59?)22)20950*0=)::)5029?-*,02*F):60.):N0
J.:)5.*:-9.*,0<5*.:))20*,290-.?,3+)02)@)5*,0+-5)?:0F))+-.<0A59<5*42N
BE)0T93.+*:-9.R20*AA59*?E0:90F99+0*.+0E3.<)50-223)20*=59*+0O0,-M)0:E)-50
*AA59*?E0-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20O0-20=*2)+09.0*.03.+)52:*.+-.<0:E*:0,9.<O:)540
E3.<)5029,3:-9.20*5)0F93.+0-.0-.-:-*:-@)20:E*:0*++5)220.9:09.,60-44)+-*:)0.))+20
=3:0*,290E3.<)5r20599:0?*32)2N0PN/NO=*2)+095<*.-H*:-9.20G95M-.<0-.0+)@),9A-.<0
?93.:5-)20432:0+)49.2:5*:)0:E*:0:E)-50A59<5*42X0
&N0W*@)0*02-<.-F-?*.:0E3.<)50?94A9.).:0:E*:0*++5)22)20,9.<O:)540E3.<)50
A5)@).:-9.0*.+05),-)F
VN0T*?-,-:*:)02),FO5),-*.?)0*.+0).?935*<)0,9?*,0-.+)A).+).?)0=60-.?5)*2-.<0,9GO
-.?94)0A)9A,)R20*??)220:90*.+0?9.:59,09F0A59+3?:-@)05)2935?)2
IN0C95M0-.0?99A)5*:-9.0G-:E0,9?*,0950.*:-9.*,0-.2:-:3:-9.20]F950)Q*4A,)D0
G94).R20<593A2D0?9443.-:6095<*.-H*:-9.2D0,9?*,0Kmd2^
fN0B5*-.0,9GO-.?94)0A)9A,)0*.+h950-.@9,@)0:E)40-.0:E)0+)2-<.D0
-4A,)4).:*:-9.D0?9.:59,0*.+0)@*,3*:-9.09F0:E)0A59c)?:
!N0;4A,960)?9,9<-?*,,60293.+0A5-.?-A,)20*.+D0GE).0A922-=,)D032)0,9?*,,60
*@*-,*=,)05)2935?)2D0*AA59A5-*:)0*.+0*FF95+*=,)0:)?E.9,9<-)20*.+04-.-4-H)0:E)0
32)09F0)Q:)5.*,0950A35?E*2)+04*:)5-*,2
"N0(5*G03A9.0*.+0=3-,+09.0)Q-2:-.<0?*A*?-:-)209F0@3,.)5*=,)0<593A2D0
A*5:-?3,*5,60G94).N
_9.:*?:0 Z8idKX080n)G-2E0`)2A9.2)0:90W3.<)5D0&'f%!0/*.:*0Z9.-?*0a,@+ND0/3-:)0
&''D0>9208.<),)2D0_80%''V!N0LE9.)X0]I&'^0ffVO''V'D0$''O$&IO'!!#
T*QX0]I&'^0ffVO''I'
P`>X0E::AXhhGGGN4*H9.N95<hGE*:OG)OF3.+hF3.+-.<O<3-+),-.)2h-.:)5.*:-9.*,h
^/K*49-+&H'I*0"+4'*=&)'$$"#'5"+47%&)5'8&Y%,%"5/-&>5'95"1&;))Y><
()*+,-.) 8209F0!h&hV''%X0BE)5)0*5)0?355).:,60.90*?:-@)0?*,,20F950A59A92*,2N0J.F954*:-9.0
9.0?355).:0?*,,20F950?9.?)A:0.9:)20?*.0=)0F93.+0*:04?M.-<E:N??5AN?95.),,N)+3N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. ()@),9A-.<0_93.:5-)2
/344*56 BE)0Z?q.-<E:0T93.+*:-9.0_9,,*=95*:-@)0_59A0`)2)*5?E0L59<5*40]__`L^0-20
*0?94A):-:-@)0<5*.:20A59<5*40:E*:02))M20:90-.?5)*2)0F99+02)?35-:60F950
5)2935?)OA9950A)9A,)0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)0__`L02:5*:)<-?*,,6
?94=-.)20),)4).:209F05)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:D02))M-.<0-..9@*:-@)0
29,3:-9.20:905)*,0A59=,)420:E*:0G-,,0-4A59@)0*@*-,*=-,-:6D0*??)22D0*.+0
3:-,-H*:-9.09F0.3:5-:-9320F99+0=60535*,0A)9A,)0G-:E0:E)0F)G)2:05)2935?)2N0BE)
<9*,09F0:E)0__`L0-20:90E),A0=3-,+0?*A*?-:60:90*?E-)@)0F99+0*.+0.3:5-:-9.*,0
2)?35-:60F9505)2935?)OA9950535*,0A)9A,)0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0-.0*0G*60:E*:0
-20?9.2-2:).:0G-:E0,9?*,0?3,:35)20*.+0:E)04*-.:).*.?)09F0)?9262:)40E)*,:EN
BE)0A59<5*40:*M)20*0E9,-2:-?D0)?9262:)40*AA59*?E0:90*<5-?3,:35)D023AA95:-.<0
5)2)*5?E0*.+0A*5:.)52E-A20:E*:0,)*+0:90-.?5)*2)+0?59A0A59+3?:-@-:6D0-4A59@)+0
,-@),-E99+2D0*.+0=)::)50.3:5-:-9.N0BE)0__`L023AA95:20*0@*5-):609F0*AA59*?E)20
:90:E)2)0-223)2D023?E0*20?59A0AE62-9,9<60*.+0=5))+-.<D02))+0262:)42D0*.*,62-20
*.+03:-,-H*:-9.09F0?59A0=-9+-@)52-:6D0-.:)<5*:)+0A)2:04*.*<)4).:D0*.+0
?944)5?-*,-H*:-9.N
&IV
J.-:-*,,6D0:E)0A59<5*40F3.+)+05)2)*5?E0A*5:.)52E-A204*+)03A09F02?-).:-2:20-.0
+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+02?-).:-2:20-.0:E)0-.+32:5-*,-H)+0G95,+N0K9GD0:E)0
__`L0)4AE*2-H)20:E)0-+)*09F0*0_9443.-:609F0L5*?:-?)0]_9L^N0BE*:0-2D
:E)0A59<5*4023AA95:20?,32:)5209F0A59c)?:20-.0*05)<-9.0*.+0F92:)520A*5:.)52E-A20
*49.<0,9?*,D0.*:-9.*,D09505)<-9.*,05)2)*5?ED0+)@),9A4).:D0*.+0F*54)50
95<*.-H*:-9.2N0L59?)22)209F0-.:)5?E*.<)0*.+0-..9@*:-9.0*5)02:-43,*:)+
:E593<E0*..3*,04)):-.<2D0)Q?E*.<)0@-2-:2D0*.+0:)?E.-?*,023AA95:N
]J.F954*:-9.09.0A59c)?:20?355).:,60F3.+)+0-20*@*-,*=,)09.0:E)0__`L0G)=2-:)0
*:0E::AXhh4?M.-<E:N??5AN?95.),,N)+3hA59c)?:2hN^0L59c)?:20*5)0+)2-<.)+0:90,)*+0
F59405)2)*5?E0:90A5*?:-?*,093:?94)2N0BE)0F3.+)+0_9L20*5)X
BA&./-4%74*9&418"/+&4*&+-%&.*0%,A&
BE-20<593A09F0A59c)?:20-20+)2-<.)+0:90-4A59@)0:E)0,-@),-E99+209F0A)9A,)D0
E932)E9,+2D0*.+0?9443.-:-)20-.0:E)08.+)*.05)<-9.0=60:*5<):-.<0?59A20*.+0
?59AA-.<0262:)420-4A95:*.:0:908.+)*.0F99+02)?35-:6N0BE)0A59<5*4023AA95:20
?9,,*=95*:-@)0A59c)?:20-.@9,@-.<05)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:095<*.-H*:-9.20
G95M-.<0:9<):E)50G-:E0?9443.-:-)20-.0;?3*+95D0L)53D0*.+0a9,-@-*N
CA&^4$$%+&"*0&,'59-I1Z#",%0&,2,+%1,&4*&:%,+&.(54/"A&
BE-20<593A09F0A59c)?:20F9?32)209.0-4A59@-.<0F99+02)?35-:60F950A)9A,)0
+)A).+-.<09.04-,,):0*.+0295<E34O=*2)+0262:)420-.0C)2:08F5-?*N0BE)0
A59<5*4023AA95:20?9,,*=95*:-@)0A59c)?:20-.@9,@-.<05)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:0
95<*.-H*:-9.20G95M-.<0:9<):E)50G-:E0?9443.-:-)20-.0Z*,-D0a35M-.*0T*29D0*.+0
K-<)5N
DA&E*-"*/4*9&+-%&I+4$4?"+4'*&'(&$%9I1%,&4*&3'I+-%5*&.(54/"A&
BE-20<593A09F0A59c)?:20F9?32)209.0-.?5)*2-.<0:E)0-.:)<5*:-9.09F0)+-=,)0
,)<34)20-.:90:E)0?59AA-.<0262:)4209F0B*.H*.-*D0Z9H*4=-S3)D0*.+0Z*,*G-N
JA&M185'74*9&/5'8&85'0I/+474+2a&1"5X%+4*9&"*0&I+4$4?"+4'*&4*&+-%&E",+%5*&
"*0&`'5*&'(&.(54/"A&
BE-20<593A09F0A59c)?:20G-,,0=)0+)2-<.)+0:90-4A59@)0:E)0,-@),-E99+20*.+0
.3:5-:-9.09F0A)9A,)0-.0P<*.+*D0q).6*D0*.+0;:E-9A-*D0A*5:-?3,*5,60:E92)0
+)A).+-.<09.03.+)5O5)2)*5?E)+0?59A209F05)<-9.*,0-4A95:*.?)N
_9.:*?:0 (5N0`)=)??*0K),29.D0/?-).:-F-?0(-5)?:95D0I'I80L,*.:0/?-).?)D0_95.),,0
P.-@)52-:6D0J:E*?*D0Ks0&f$!I0P/8N0B),X0"'#OV!fO#f#!0
;O4*-,X05c.#g?95.),,N)+30d`0
n*.)0Z*,*.+0_*+6D0LEN(ND0J.:)5.*:-9.*,0L59<5*40(-5)?:95D0BE)0Z?q.-<E:0
T93.+*:-9.D0#&'0/93:E0/)?9.+0/:5)):0lf''D0Z-..)*A9,-2D0ZK0!!f'&0P/8N0
B),X0"&VOIIIOfVV'0;O4*-,X0c4*,*.+?*+6g4?M.-<E:N95<
^/K*49-+&H'I*0"+4'*=&3'I+-%",+&.,4"&@5"*+,&>5'95"1
()*+,-.) ()*+,-.)20F950>)::)509F0J.S3-56X0n3.)0&0*.+0()?)4=)50&
8493.: BE)0T93.+*:-9.0A59@-+)20A,*..-.<D09A)5*:-.<D0*.+0A59c)?:0<5*.:2N0m5*.:20*5)0
4*+)0F9509.)O0950:G9O6)*50A)5-9+2D0G-:E0:E)0A922-=-,-:609F05).)G*,N08@)5*<)0
<5*.:02-H)0-20P/\f'D'''0A)506)*5N
;,-<-=-,-:6 J.+-<).9320*.+0-.:)5.*:-9.*,0Kmd20G95M-.<0-.0_*4=9+-*D0>*92D0*.+0
x-):.*404*60*AA,60F950F3.+-.<N0
>9?*:-9. x-):.*4D0>*92D0_*4=9+-*
/344*56 Z?q.-<E:R20/93:E)*2:082-*0m5*.:20L59<5*402))M20:90-.?5)*2)0:E)0?*A*?-:609F0
-29,*:)+0?9443.-:-)20*.+0F*4-,-)20:90*?E-)@)02),FO23FF-?-).?60*.+0-4A59@)0
:E)-50S3*,-:609F0,-F)N0
&II
BE)0A59<5*4023AA95:20A59c)?:20:E*:0-.?5)*2)0)?9.94-?09AA95:3.-:-)20*.+0
A59:)?:0*.+0-4A59@)0:E)0,-@),-E99+209F0)2A)?-*,,60@3,.)5*=,)0A)9A,)0*.+0
?9443.-:-)2U0:E*:0A59:)?:0*.+0=)::)504*.*<)0)Q-2:-.<0.*:35*,05)2935?)20*20*0
?9443.-:60+)@),9A4).:02:5*:)<6U0*.+0:E*:0*++5)220G*50,)<*?60-223)2D0=60
E),A-.<0=3-,+0:E)0?*A*?-:609F0,*.+4-.)hP.)QA,9+)+0d5+.*.?)0]Ppd^0
235@-@9520*.+0:E)-50F*4-,-)20:90*?E-)@)0)?9.94-?0-.+)A).+).?)0*.+0,9.<O
:)5402),FO23FF-?-).?6N0;FF95:20:E*:05)?9<.-H)0:E)02A)?-F-?0?E*,,).<)20F*?-.<0
-.+-<).9320):E.-?04-.95-:60A9A3,*:-9.20*5)0*0E-<E0A5-95-:6N
C)0*5)0)2A)?-*,,60-.:)5)2:)+0-.023AA95:-.<095<*.-H*:-9.20:E*:X
&N08++5)220:E)0?E*,,).<)20F*?-.<0-.+-<).9320):E.-?04-.95-:60A9A3,*:-9.2
VN0/3AA95:0-.+-<).9320Kmd20*.+0-.:)5.*:-9.*,0?9,,*=95*:-9.20G-:E02:59.<0
,9?*,0A*5:.)520*-4)+0*:02:5).<:E).-.<0,9?*,0?*A*?-:-)2
IN0Z*Q-4-H)0=).)F-:20:90,9?*,0?9443.-:-)20=6032-.<0,9?*,05)2935?)20*.+0
A)9A,)0*.+04-.-4-H-.<093:O9FO?93.:5604*.*<)4).:09509@)5E)*+0?92:2N0]/3?E0
?92:202E93,+0.)@)50)Q?))+02)@).0A)5?).:09F0:E)05)S3)2:0*493.:N^
fN0W*@)0-..9@*:-@)0*AA59*?E)20G-:E0A9:).:-*,0F950=59*+0-4A*?:0:E*:0
4*Q-4-H)20:E)032)09F0)Q-2:-.<05)2935?)2
!N0_94=-.)0Z?q.-<E:023AA95:0G-:E09:E)505)2935?)20950?9OF3.+-.<0290:E*:0
95<*.-H*:-9.20*.+0A59c)?:20*5)0.9:09@)5,60+)A).+).:09.0,9.<O:)54023AA95:
_9.:*?:0 n*.)0Z*,*.+0_*+6D0LEN(ND0J.:)5.*:-9.*,0L59<5*40(-5)?:95D0BE)0Z?q.-<E:0
T93.+*:-9.D0#&'0/93:E0/)?9.+0/:5)):0lf''D0Z-..)*A9,-2D0ZK0!!f'&
P/8N0B),X0"&VOIIIOfVV'0T*QX0"&VOIIVOI$II0
;O4*-,X0c4*,*.+?*+6g4?M.-<E:N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN4?M.-<E:N95<h-.:)5.*:-9.*,h2)*2-*N*2AQ
^M3!Y.=&!-%&H'I*0"+4'*&('5&3+5"+%94/&E*745'*1%*+"$&Y%,%"5/-
()*+,-.) K)G0Z-2:5*0A59<5*44)20?*.0=)0-.-:-*:)+0-.09.)09F0:G90G*62N0;-:E)50Z-2:5*0
*..93.?)20A59<5*44)0F3.+-.<0-.0*02A)?-F-?D0:9A-?*,0*5)*D0950*0A59A92*,0-20
23=4-::)+0:90Z-2:5*N0JF0Z-2:5*0E*20-223)+0*0?*,,0F950*AA,-?*:-9.20F950A,*..-.<0
<5*.:20-.0*0A*5:-?3,*50F-),+D0:E)0?,92-.<0+*:)0G-,,0=)02:*:)+0-.0:E)0?*,,N0
d:E)5G-2)D0:E)0*AA,-?*.:0?*.023=4-:0*0A,*..-.<0<5*.:0*AA,-?*:-9.0:90Z-2:5*0*:0
*.60:-4)0+35-.<0:E)06)*5D0*,:E93<E0-:0432:05)*?E0:E)40.90,*:)50:E*.0&0
/)A:)4=)50-F0*0+)?-2-9.0-20:90=)05)*?E)+09.0:E)0A59<5*44)0+35-.<0:E)0
F9,,9G-.<06)*5N0
8493.: BE)0*@)5*<)0+35*:-9.09F0*0Z-2:5*0A59<5*44)0-20"O$06)*52D0G-:E0*.0*..3*,0
=3+<):09F0/;q0"O&V04-,,-9.0]*AA59QN0P/(0#"'D'''0€0P/(0&D!''D'''^N0
Z-2:5*0A,*..-.<0<5*.:20*@)5*<)0=):G)).0/;q0&''0'''0*.+0/;q0I''0'''0
]*AA59QN0P/(&VD'''0€0P/(0I$D'''^N
;,-<-=-,-:6 8.0*AA,-?*.:R20A59<5*44)0-+)*0432:0E*@)0:E)0A9:).:-*,0:904)):0*,,0:E)0
?5-:)5-*0F950Z-2:5*R20F3.+-.<N0a)F95)0*AA,6-.<0F950*0A,*..-.<0<5*.:D0-:0-20
A*5:-?3,*5,60-4A95:*.:0:E*:0:E)0*AA,-?*.:0?,)*5,60A3:0-.:90G95+20GE*:0
?9.:5-=3:-9.0:E)-50A59<5*44)0G-,,04*M)0-.0:)54209F029,@-.<0-4A95:*.:0
).@-59.4).:*,0A59=,)420*.+0A5949:-.<0/G)+).j20?94A):-:-@).)22N00
>9?*:-9. `)2)*5?E)520*.+032)520F5940?93.:5-)209:E)50:E*.0/G)+).0?*.0A*5:-?-A*:)0
*,9.<2-+)0:E)-50/G)+-2E0?93.:)5A*5:2N0W9G)@)5D0:E)0?).:5)09F0<5*@-:609F0*0
A59<5*44)0432:0*,G*620=)0-.0/G)+).N
/344*56 BE)0*-409F0)@)560Z-2:5*0A59<5*44)0-20:90?9.:5-=3:)0:9029,@-.<04*c950
).@-59.4).:*,0A59=,)42N0BE)05)2)*5?E)520-.@9,@)+0-.0:E)0A59<5*44)0+90
&If
:E)-50G95M0-.0+-*,9<3)0G-:E0A5*?:-:-9.)520F5940/G)+-2E0).:)5A5-2)2D0A3=,-?0
*3:E95-:-)20*.+0,)<-2,*:-@)0=9+-)2D0*20G),,0*20-.:)5.*:-9.*,0.)<9:-*:-.<0=9+-)20
*.+0.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-2*:-9.2D0G-:E0*0@-)G0:904*M-.<0:E)-505)2)*5?E0
5)23,:2032)F3,0-.0A5*?:-?)D0:90*?E-)@)0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N08,,0Z-2:5*0
A59<5*44)20*5)0-.:)5+-2?-A,-.*56N0
_9.:*?:0 ZJ/B`8X0BE)0T93.+*:-9.0F950/:5*:)<-?0;.@-59.4).:*,0`)2)*5?ED0m*4,*0
a59<*:*.0I"OI$D0/;O&&&0V'0/:9?ME9,4D0/G)+).D0B),)AE9.)0ef"0$0#%&0&'0V'
T*Q0ef"0$0#%&0&'0V%0;O4*-,X04*-,g4-2:5*N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN4-2:5*N95<h4-2:5*h).<,-2EhF3.+-.<2N
fN&))=I#V&'&$V?F?'+"$'''f!#fNE:4,0
^'*,"*+'&HI*0
()*+,-.) m5*.:20*5)0*G*5+)+0:G-?)0*06)*50=60Z9.2*.:90T3.+D0-.0n3.)0*.+0()?)4=)5N0
()*+,-.)20F950*AA,-?*:-9.20*5)X0n*.3*560&D0n3,60&0
8493.: /-.<,)0<5*.:05)S3)2:20432:0=)0F950*:0,)*2:0PN/N0\V!D'''N
;,-<-=-,-:6 8,,0*AA,-?*.:20F950<5*.:20432:0S3*,-F60*20:*Q0)Q)4A:0A3=,-?0?E*5-:-)20950-:20
)S3-@*,).:0*.+0A59@-+)0A599F09F0:*QO)Q)4A:02:*:320*2093:,-.)+0=60J`/053,)2N0
Kmd20432:0=)0)QA)5-).?)+D0)2:*=,-2E)+0*.+05)A3:*=,)N0BE)0T3.+0+9)20.9:0
G95M0G-:E02:*5:O3A095<*.-H*:-9.2N
>9?*:-9. L5-95-:60-20<-@).0:90?9443.-:-)20GE)5)0:E)5)0*5)0Z9.2*.:90)4A,96))2D0
F*?-,-:-)209502:5*:)<-?0=32-.)220-.:)5)2:2N
/344*56 Z9.2*.:90T3.+02))M20:90-4A59@)0:E)0)*5:Er20)?9262:)4ˆ-.?,3+-.<0?,)*.0
G*:)5D0A59+3?:-@)0,*.+0*.+0:E5-@-.<0=-9+-@)52-:6ˆ*.+0:E)0G),,O=)-.<09F0E)50
A)9A,)0=6023AA95:-.<0A59c)?:20-.0F9350A5-4*560*5)*2X
BA&GI+54+4'*"$&M185'7%1%*+&+-5'I9-&.954/I$+I5%&
C95M-.<0:90-4A,)4).:0232:*-.*=,)0*<5-?3,:35*,0-4A59@)4).:20:E593<E0
)+3?*:-9.0*.+05)2)*5?EN0T9?320*5)*20-.?,3+)0F-),+0:)?E.-S3)2D0)+3?*:-9.0-.0
:E)0*5)*209F0.3:5-:-9.0*.+0@-:*4-.0+)F-?-).?60*.+05)+3?-.<0:E)0-4A*?:09F0A)2:0
*.+0@-532R09.023=2-2:).?)0?59A2N0
CA&3/4%*/%&E0I/"+4'*
B)*?E)50:5*-.-.<D02?-).?)0F*-52D0432)340)QE-=-:-9.20
DA&`%"$+-2&E*745'*1%*+
L59c)?:20GE-?E0?9.2)5@)0*.+0A59:)?:02A)?-*,0A,*?)20*.+0:)*?E0?E-,+5).0*.+0
F*4-,-)20E9G0:90@*,3)0:E)4N0
JA&FI5&)'11I*4+4%,0
L*5:-?3,*5,60+-5)?:)+0*:0:E)0A,*?)20GE)5)0)4A,96))20,-@)0*.+0G95MD0:E)2)0*5)0
A59<5*420:E*:0*5)0<).)5*,,60*<5))+03A9.0=):G)).0:E)0?9443.-:60*.+0
Z9.2*.:902-:)04*.*<)4).:N
_9.:*?:0 .,4"b>"/4(4/&;%O/$I04*9&M*04"<X0n*.-?)0ZN08542:59.<D0Z9.2*.:90/-.<*A95)0
_90]L:)^0>:+D0&!&0>959.<0_E3*.0l'"O'$D0K)G0B)?E0L*5MD0!!"#f&D0
/-.<*A95)N0;O4*-,X0c*.-?)N4N*542:59.<g49.2*.:9N?94
M*04"=&n69:2.*0aE*:.*<*5D0Z9.2*.:90W9,+-.<20L@:N0>:+ND0T0a,9?MD0V.+0T,995D0
J.:)5.*:-9.*,0B5*+)0B9G)5D0K)E530L,*?)D0K)G0(),E-0&&'0'&%D0J.+-*N0
;O4*-,X0c69:2.*N=E*:.*<*5g49.2*.:9N?94
^'554,&.*41"$&H'I*0"+4'*&.Q"50,=&H45,+&.Q"50&
()*+,-.) K8
8493.: V06)*520*:0\!'D'''04*Q-4340A)506)*50]A)529..),0*.+023AA,-)2^0A,320
4*Q-43409F0$ƒ0-.+-5)?:0?92:20]4*Q-4340*G*5+0\!fD'''^N0Z8T0+9)20.9:0
&I!
A*602*,*5-)20F950F*?3,:60*AA9-.:)+0:905)<3,*5h:).35)0:5*?MD0F3,,O:-4)D0F3,,O
2*,*5-)+0A92-:-9.20]-N)N0&''ƒ09F02*,*560-20A*-+0=60:E)0-.2:-:3:-9.^N0
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*.:0432:0=)0A92:O(xZD0A92:OLE(0*.+h950A92:O2A)?-*,:60=9*5+2N0
8AA,-?*.:0432:0E*@)0*0A92:O+9?:95*,0?*5))50*AA9-.:4).:hF*?3,:60)S3-@*,).:0
A92-:-9.0]F*?3,:604)4=)50c32:02:*5:-.<093:^0-.0*03.-@)52-:6D0*??5)+-:)+0H99D0950
?9.2)5@*:-9.095<*.-H*:-9.N08AA,-?*.:0432:0A59@-+)0*0,)::)50+9?34).:-.<0:E)-50
A92-:-9.0*:0:E)-50-.2:-:3:-9.0F5940:E)-50+)*.D0+)A*5:4).:0E)*+D0950)S3-@*,).:N0
8AA,-?*.:0432:0*"-(E*@)0=)).0F3.+)+0A5)@-932,60*20*0A5-.?-A*,0-.@)2:-<*:950
F950495)0:E*.0\&'D'''0F950*.602-.<,)D0)Q:5*435*,0*G*5+N0L5)@-932059,)0*20*0
?9O-.@)2:-<*:950-20*??)A:*=,)N0`)2-+).:20*5)0.9:0),-<-=,)0F950:E-20*G*5+N0
>9?*:-9. K8
/344*56 Z955-208.-4*,0T93.+*:-9.0*??)A:20<5*.:0*AA,-?*:-9.20F95024*,,0?94A*.-9.0
*.-4*,20]+9<20*.+0?*:2^D0,*5<)0?94A*.-9.0*.-4*,20]E952)20*.+0,,*4*h*,A*?*^D0
43,:-A,)02A)?-)20]?94=-.*:-9.209F0*=9@)^D0*.+0G-,+,-F)N0T950)*?E09F0:E92)0
?*:)<95-)20<5*.:20*5)04*+)0-.0:E5))0?*:)<95-)20;2:*=,-2E)+0J.@)2:-<*:95D0T-52:0
8G*5+D0*.+0T),,9G2E-A0B5*-.-.<N
BE)0<9*,09F0:E)0T-52:08G*5+0m5*.:0A59<5*40-20:909FF)50@):)5-.*560*.+h950
+9?:95*,0]LE(^0-.@)2:-<*:95209AA95:3.-:-)20)*5,60-.0:E)-50?*5))50=6X0&^0
A59@-+-.<05)2)*5?E0F3.+-.<0F950:E)-50•F-52:r0A59c)?:0*20:E)0A5-.?-A*,0
-.@)2:-<*:950-.0?94A*.-9.0*.-4*,0950G-,+,-F)05)2)*5?E0*.+0V^0A*-5-.<0:E)40
G-:E0*0•2)*29.)+r05)2)*5?E)50]Z;KBd`^0:90F*?-,-:*:)0,*3.?E-.<0*023??)22F3,D0
,9.<O:)54D02?-).:-F-?0?*5))50-.0*+@*.?-.<0?94A*.-9.0*.-4*,0*.+0G-,+,-F)0
E)*,:EN
BE)0T93.+*:-9.0G-,,0?9.2-+)50A59A92*,20:E*:0*5)05),)@*.:0:90:E)-504-22-9.09F0
*+@*.?-.<0:E)0E)*,:E0*.+0G),,O=)-.<09F0?94A*.-9.0*.-4*,20*.+0G-,+,-F)0=60
F3.+-.<0E34*.)02:3+-)20*.+0+-22)4-.*:-.<0-.F954*:-9.0*=93:0:E)2)02:3+-)2N0
B90).235)0:E)0F3:35)09F0*.-4*,0E)*,:E0*.+0G),,O=)-.<D0Z8T0-20*,290M)).,60
-.:)5)2:)+0-.0:5*-.-.<09350G95,+r20F3:35)02?-).:-2:2N0`)2)*5?E0A59c)?:20:E*:0
4)):09350?5-:)5-*0F9505),)@*.?)0-.?,3+)X0
&N0`)2)*5?E0:E*:0-20,-M),60:90A59+3?)0*.0-44)+-*:)0=).)F-?-*,093:?94)0F950
-.+-@-+3*,0*.-4*,20950A9A3,*:-9.209F0*.-4*,2N0BE)0T93.+*:-9.0-20)2A)?-*,,60
-.:)5)2:)+0-.0*++5)22-.<0:E92)0+-2)*2)2h-223)20:E*:0?*32)0495=-+-:60950
495:*,-:60F950:E)0<5)*:)2:0.34=)509F0*.-4*,2N0
VN0`)2)*5?E0:E*:0*++5)22)20*.0)4)5<-.<h<59G-.<0:E5)*:0:E*:04*60=)029,@)+0
:E593<E0.)G0:)?E.9,9<-)20950:E*:0E*20.9:0=)).0*+)S3*:),60*++5)22)+0=)F95)0
+3)0:90,*?M09F09:E)50F3.+-.<02935?)2N0
IN0`)2)*5?E0:E*:0A5)@).:2hA59:)?:20*.-4*,20F594023FF)5-.<D0+-2)*2)0950+)*:E0-.0
:E)0F-52:0A,*?)0]-N)ND0A5)@).:-9.D0A9A3,*:-9.0?9.:59,D0=)E*@-95*,02:3+-)2^N0
fN0`)2)*5?E0A59c)?:20:E*:0-.?,3+)0*0:5*-.-.<0?94A9.).:0*.+0*5)0,-M),60:90
A59+3?)0*0F3:35)0@):)5-.*56h*.-4*,0E)*,:E05)2)*5?E)5N0
!N0`)2)*5?E0:E*:04)):20:E)0T93.+*:-9.R20W)*,:E0/:3+60L9,-?6N08AA,-?*:-9.20
:E*:0+90.9:04)):0:E-20A9,-?60G-,,0.9:0=)0?9.2-+)5)+N0
_9.:*?:0 Z955-208.-4*,0T93.+*:-9.D0&'V''0;*2:0m-5*5+08@)N0afI'D0().@)5D0_d0$'VI&D0
I'IN#%'NVIf!D0$''NVfINVIf!0:9,,€F5))D0I'IN#%'Nf'""0F*Q
P`>X0E::AXhhGGGN4955-2*.-4*,F93.+*:-9.N95<h
J.F954*:-9.09.0:E)0T-52:08G*5+X0E::AXhhGGGN4955-2*.-4*,F93.+*:-9.N95<hA+Fh
Z955-2z8.-4*,zT93.+*:-9.z8G*5+2NA+F0
&I"
G"9"'&G"+I5"$&E*745'*1%*+&H'I*0"+4'*&;GEH<&
()*+,-.) /))01/344*567
8493.: /))01/344*567
;,-<-=-,-:6 /))01/344*567
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:5-)204*-.,60-.0:E)082-*OL*?-F-?05)<-9.
/344*56 T93.+)+0-.0&%$%D0:E)0K*<*90K*:35*,0;.@-59.4).:0T93.+*:-9.0]K;T^0-20*0
.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-2*:-9.0+)+-?*:)+0:90A5949:-.<0.*:35)0?9.2)5@*:-9.0
-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)0T93.+*:-9.R204-22-9.0-20:90A5949:)0.*:35)0
?9.2)5@*:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20:E593<E0-:20:E5))0A59<5*44)2X
BA&!-%&)'185%-%*,47%&>5'95"11%&('5&)'*,%57"+4'*&'*&Y%,%"5/-&"*0&
./+474+4%,
BE)0_94A5)E).2-@)0L59<5*44)0F950_9.2)5@*:-9.0`)2)*5?E0*.+08?:-@-:-)20
F*?-,-:*:)20:E)0-.:).2-@)0A59+3?:-9.09F02?-).:-F-?0G95M0*.+0*0@*5-):609F0
?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)2N0J.0V''"D0K;T0,*3.?E)+0*0.)G0A59c)?:0-.0:E)0Z)M9.<0
O0_E*90LE5*6*0=*2-.05)<-9.0:90G95M0G-:E05)2)*5?E)520*.+0?9.2)5@*:-9.0
<593A20-.0BE*-,*.+D0>*90L(`D0_*4=9+-*0*.+0x-):.*4N0BE)0A59<5*44)0-20
+-@-+)+0-.:90:G90?94A9.).:2X09.)0-202?-).:-F-?05)2)*5?E0G95M-.<0G-:E0,9?*,0
2?-).:-2:2D0*.+0:E)09:E)50-20?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)20G95M-.<0G-:E0,9?*,0Kmd20
*.+0?-:-H).2R0<593A2N
CA&!-%&Y%,%"5/-&@5"*+&3/-%1%
BE)0`)2)*5?E0m5*.:0/?E)4)0A59@-+)20<5*.:20:90?5)*:-@)0*.+0?944-::)+0,9?*,0
-.+-@-+3*,2D0*,,9G-.<0:E)40:903.+)5:*M)05)2)*5?E0*.+05),*:)+0*?:-@-:-)20
G-:E-.0:E)02?9A)09F0.*:35)0*.+0?9.2)5@*:-9.N0J.0V''fD0:E)0K;T0-.:59+3?)+0
.)G0A59<5*44)20G-:E-.0:E)0`)2)*5?E0m5*.:0/?E)4)0-.095+)50:90)Q:).+0-:20
23AA95:0:90.9:09.,60)QA)5-).?)+05)2)*5?E02?-).:-2:2D0=3:0*,2905)2)*5?E)520F5940
693.<)50<).)5*:-9.2D0<5*+3*:)02:3+).:2D0*.+09:E)50-.+-@-+3*,20?9.?)5.)+N
"A&Y%,%"5/-&@5"*+&>5'95"11%
BE)0`)2)*5?E0m5*.:0L59<5*44)0*-420:9023AA95:0F-),+05)2)*5?E0A59c)?:20*.+0
2:3+-)20G-:E-.0:E)02?9A)09F0.*:35)0?9.2)5@*:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0
4*-.,60-.0:E)082-*OL*?-F-?05)<-9.N08AA,-?*.:20432:0=)05)2)*5?E02?-).:-2:20
GE90G95M0F3,,O:-4)0*:0,9?*,,60=*2)+05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20-.0:E)0+)@),9A-.<0
?93.:5-)209F0:E)05)<-9.N
#A&>I#$4/"+4'*&>5'95"11%
BE)0L3=,-?*:-9.0L59<5*44)0*-420:9023AA95:02?-).:-F-?0A3=,-?*:-9.0G-:E-.0:E)0
2?9A)09F0.*:35)0?9.2)5@*:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N08AA,-?*.:20432:0=)0
5)2)*5?E02?-).:-2:20GE90G95M0F3,,O:-4)0*:0,9?*,,60=*2)+05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20
-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0BE)0+5*F:02?5-A:0950?9.:).:09F0:E)0A59A92)+0=99M0
2E93,+0=)023=4-::)+0*,9.<0G-:E0*0A59A92*,N
/A&31"$$Z,/"$%&Y%,%"5/-&@5"*+&>5'95"11%
BE)0/4*,,O2?*,)0`)2)*5?E0m5*.:0L59<5*44)0*-420:9023AA95:0F-),+05)2)*5?E)20
*.+02:3+-)20?9.+3?:)+0=605)2)*5?E)520F5940693.<0<).)5*:-9.2D0<5*+3*:)0
2:3+).:2D0*.+09:E)50?9.?)5.)+0-.+-@-+3*,2D0G-:E-.0:E)02?9A)09F0.*:35)0
?9.2)5@*:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N08AA,-?*.:20432:0=)0,9?*,05)2-+).:20-.0
+)@),9A-.<0?93.:5-)2N
0A&)'*,%57"+4'*&./+474+2&>5'95"11%
BE)0_9.2)5@*:-9.08?:-@-:60L59<5*44)0*-420:9023AA95:0*?:-@-:-)20*.+0
)+3?*:-9.0?9.+3?:)+0=60:)*?E)52D02:3+).:2D0Kmd02:*FFD0*.+09:E)50?9.?)5.)+0
&I#
-.+-@-+3*,2D0G-:E-.0:E)02?9A)09F0.*:35)0?9.2)5@*:-9.0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0
8AA,-?*.:20432:0=)0,9?*,05)2-+).:20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N
T950+):*-,2X0E::AXhhGGGN.*<*9F93.+*:-9.N95NcAh5)2)*5?Ez)h5)2)*5?E'&NE:4,
DA&!-%&3/-'$"5,-48&3/-%1%
BE)0K;T0/?E9,*52E-A0-209.,60*@*-,*=,)0F950,9?*,03.-@)52-:602:3+).:20:*M-.<0
?9352)205),*:)+0:90.*:35)0?9.2)5@*:-9.0])N<ND0=-9,9<6D0=9:*.6D0F95)2:56D0):?^0-.0
82-*N0BE)0K;T0/?E9,*52E-A0/?E)4)0?355).:,6023AA95:202:3+).:20-.02-Q0
?93.:5-)2X0J.+9.)2-*D0:E)0LE-,-AA-.)20]L3)5:90L5-.?)2*D0L*,*G*.^D0Z6*.4*5D0
x-):.*4D0Z*,*62-*0]/*=*E^D0*.+0>*90L(`N0BE)0*493.:0+)A).+209.0:E)0
?93.:560*.+0*?*+)4-?06)*509F0:E)02:3+).:N0T950+):*-,2X0
E::AXhhGGGN.*<*9F93.+*:-9.N95NcAh2?E9,*52E-Az)h2?E9,*52E-Az2'VNE:4,lI
_9.:*?:0 K*<*90K*:35*,0;.@-59.4).:0T93.+*:-9.D0IO&'O&'0/E-:*6*D0B*-:9OM3D0B9M690
&&'O'''f0n*A*.N0LE9.)X0e$&OIO!$VfO'##&0T*QX0e$&OIO!$VfO'##V00
;O4*-,X02)?5):*5-*:g.*<*9F93.+*:-9.N95NcA
P`>X0E::AXhhGGGN.*<*9F93.+*:-9.N95NcAh*=93:z)h*=93:'&NE:4,
G"+4'*"$&@%'95"8-4/=&)'*,%57"+4'*&!5I,+
()*+,-.) s)*50593.+
8493.: Z92:05*.<)0F5940PN/N0\&!D'''0:90\V'D'''
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*.:20*5)0.9:0)QA)?:)+0:90E*@)0LEN(NR209509:E)50*+@*.?)+0+)<5))2N0
W9G)@)5D0*AA,-?*.:20432:0A59@-+)0*05)?95+09F0A5-9505)2)*5?E0950?9.2)5@*:-9.0
*?:-9.0*20-:0A)5:*-.20:90:E)0A59A92)+0A59c)?:N0T3.+-.<0-20.9:05)2:5-?:)+0:90P.-:)+0
/:*:)20?-:-H).2N0`)2)*5?E)520A,*..-.<0G95M0-.0F95)-<.0?93.:5-)202E93,+0-.?,3+)0
*:0,)*2:09.)0,9?*,0?9,,*=95*:950*20A*5:09F0:E)-505)2)*5?E0:)*42N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)09=c)?:-@)09F0:E)0_9.2)5@*:-9.0B532:0-20:9023AA95:0?9.2)5@*:-9.0*?:-@-:-)20
*593.+0:E)0G95,+0*20:E)60F-:0G-:E-.0:E)04-22-9.09F0:E)0K*:-9.*,0m)9<5*AE-?0
/9?-):6N0BE)0:532:0G-,,0F3.+0A59c)?:20:E*:0?9.:5-=3:)02-<.-F-?*.:,60:90:E)0
A5)2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)032)09F0:E)0;*5:ER20=-9,9<-?*,D0?3,:35*,D0*.+0
E-2:95-?*,05)2935?)2N0()+-?*:)+0:90:E)0?9.2)5@*:-9.09F0:E)0G95,+R20=-9,9<-?*,0
*.+0?3,:35*,0E)5-:*<)D0:E)0K*:-9.*,0m)9<5*AE-?0/9?-):6R20_9.2)5@*:-9.0B532:0
23AA95:20-..9@*:-@)029,3:-9.20:90-223)209F0<,9=*,0?9.?)5.N0BE)0:532:0).?935*<)20
49+),0A59c)?:20:E*:0).<*<)0*.+0-.F9540:E)-50*5)*2R0,9?*,0A9A3,*:-9.N0L59c)?:20
:E*:0E9,+0A9:).:-*,0*204)+-*023=c)?:04*::)50*5)0*,290).?935*<)+D0*20K*:-9.*,0
m)9<5*AE-?R20@*2:0*3+-).?)09FF)5209350<5*.:))209AA95:3.-:-)20:904*M)0*0=59*+0
A3=,-?0-4A*?:N0
a3FF)::08G*5+0G-..)520*5)0?E92).0F5940.94-.*:-9.2023=4-::)+0:90:E)0K*:-9.*,0
m)9<5*AE-?0/9?-):6R20_9.2)5@*:-9.0B532:D0GE-?E02?5)).20:E)0.94-.*:-9.20
:E593<E0*0A))505)@-)G0A59?)22N08G*5+20*5)0\V!D'''N
_9.:*?:0 _9.2)5@*:-9.0B532:D0K*:-9.*,0m)9<5*AE-?0/9?-):6U0&&f!0&#:E0/:N0KCU0
C*2E-.<:9.D0(_0V''%'O$Vf%D0P/80;4*-,X0?9.2)5@*:-9.:532:g.<2N95<
P`>X0E::AXhhGGGN.*:-9.*,<)9<5*AE-?N?94h?9.2)5@*:-9.h-.+)QNE:4,
G"+4'*"$&M*,+4+I+%,&'(&`%"$+-&;GM`<=&@$'#"$&Y%,%"5/-&M*4+4"+47%&>5'95"1a&
W%-"74'5"$b3'/4"$&3/4%*/%,
()*+,-.) \%++%5,&'(&M*+%*+&Y%/%48+&6"+%;,<=0
83<32:0V&D0V''#U083<32:0V&D0V''$U083<32:0V&D0V''%N
&I$
.88$4/"+4'*&Y%/%48+&6"+%;,<=&
/)A:)4=)50V&D0V''#U0/)A:)4=)50VVD0V''$U0/)A:)4=)50V&D0V''%N0
BE-20A59<5*40)QA-5)209.0/)A:)4=)50VVD0V''%N
8493.: BE)0:9:*,0*493.:0:90=)0*G*5+)+0-20\I''D'''0*.+0:E)0*.:-?-A*:)+0.34=)509F0
*G*5+20-202-QN0a)?*32)0:E)0.*:35)0*.+02?9A)09F0:E)0A59A92)+05)2)*5?E0G-,,0
@*560F5940*AA,-?*:-9.0:90*AA,-?*:-9.D0-:0-20*.:-?-A*:)+0:E*:0:E)02-H)0*.+0
+35*:-9.09F0)*?E0*G*5+04*60*,290@*56U0E9G)@)5D0-.+-@-+3*,0*G*5+20*5)0
,-4-:)+0:90*04*Q-43409F0\!'D'''0+-5)?:0?92:20A)506)*5N0BE)0:9:*,0*493.:0:90
=)0*G*5+)+0*.+0:E)0.34=)509F0*G*5+20G-,,0+)A).+03A9.0:E)0S3*,-:60*.+0?92:20
9F0:E)0*AA,-?*:-9.205)?)-@)+N
;,-<-=-,-:6 L3=,-?h/:*:)0_9.:59,,)+0J.2:-:3:-9.09F0W-<E)50;+3?*:-9.U0L5-@*:)0J.2:-:3:-9.0
9F0W-<E)50;+3?*:-9.U0K9.O+94)2:-?0].9.OPN/N^0;.:-:60]T95)-<.0d5<*.-H*:-9.0
-.0,9GO0:904-++,)O-.?94)0?93.:56D0=*2)+09.0m59220K*:-9.*,0J.?94)0]mKJ^0
A)50?*A-:*D0?,*22-F-)+0=60:E)0C95,+0a*.M^N
>9?*:-9. d.,60-.2:-:3:-9.20-.0,9GO09504-++,)O-.?94)0]1+)@),9A-.<7^0?93.:5-)20*5)0
),-<-=,)0:90*AA,6N00J.2:-:3:-9.20-.0?93.:5-)20:E*:0E*@)0:E)0,)*2:0)?9.94-?0
5)2935?)20*5)0A*5:-?3,*5,60).?935*<)+0:90*AA,6N0T950:E)0A35A92)209F0:E-20
*..93.?)4).:D0-.2:-:3:-9.20-.0:E)0F9,,9G-.<0?93.:5-)20950<)9<5*AE-?*,0
5)<-9.20*5)0),-<-=,)X00K95:E08F5-?*D0C)2:08F5-?*D0;*2:08F5-?*D0_).:5*,08F5-?*D0
/93:E)5.08F5-?*D0`322-*D0:E)0K)G,60J.+)A).+).:0/:*:)2D0;*2:)5.0;359A)0
])Q?)A:0/,9@).-*^D0:E)0Z-++,)0;*2:0])Q?)A:0J25*),^D0J.+-*D082-*0])Q?)A:0n*A*.D0
/-.<*A95)D0/93:E0q95)*0*.+0B*-G*.^D0:E)0L*?-F-?0J2,*.+205)<-9.0])Q?)A:0
832:5*,-*0*.+0K)G0i)*,*.+^D0>*:-.084)5-?*0*.+0:E)0_*5-==)*.N0
/344*56 BE)0A35A92)09F0:E-20-.-:-*:-@)0-20:90A59@-+)0F3.+-.<09AA95:3.-:-)20F950:E)0
-.?5)*2-.<0A99,09F0F95)-<.029?-*,0*.+0=)E*@-95*,02?-).:-2:2D0?,-.-?*,0
-.@)2:-<*:952D0.352)20*.+09:E)50E)*,:E0A59F)22-9.*,2D0G-:E02:*:)O9FO:E)O*5:0
M.9G,)+<)09F05)2)*5?E04):E9+2N0J:0-20)QA)?:)+0:E*:0:E-20A59<5*40G-,,0
*+@*.?)0?5-:-?*,0-223)20-.0<,9=*,0E)*,:E0:E593<E0=)E*@-95*,0*.+029?-*,0
2?-).?)205)2)*5?E03A9.05):35.09F0:E)0-.@)2:-<*:9520:90:E)-50E94)0?93.:5-)2N
J:0-20)QA)?:)+0:E*:05)2)*5?E0:9A-?20G-,,0@*56N0/A)?-F-?05)2)*5?E0-.:)5)2:209F0
A*5:.)5-.<0J_20?*.0=)0F93.+09.0:E)0J_2r0G)=2-:)2D0*20,-2:)+0-.0:E)0=)<-..-.<0
9F0:E)0G)=2-:)N00
&N0`)2)*5?E05),*:)+0:90G94).r20E)*,:ED0-.?,3+-.<02:3+-)209F0<).+)50
+-FF)5).?)20-.0+-2)*2)09.2):0*.+0A59<5)22-9.D0-+).:-F-?*:-9.09F0=)E*@-95*,0
2:5*:)<-)20:E*:0*5)0)FF)?:-@)0-.0).?935*<-.<0E)*,:E60,-F)2:6,)20-.0693.<0<-5,20
*.+0G94).D0*20G),,0*20=)E*@-95*,02:5*:)<-)20:90).?935*<)0A5)@).:-9.09F0
+-2)*2)2023?E0*20/B(20*.+0+-2)*2)20G-:E0E-<E)50A5)@*,).?)0*49.<0G94).0
]-.?,3+-.<0-.F)?:-9320+-2)*2)2D0,3A32D043,:-A,)02?,)592-20*.+0+)A5)22-9.^D0*5)0
A*5:-?3,*5,60).?935*<)+N00
VN0`)2)*5?E09.0E)*,:E6093:?94)209F0A5)<.*.?60*.+0?E-,+0235@-@*,D0*.+0
A9A3,*:-9.05)2)*5?E0*20*229?-*:)+0G-:E0=9:E0=)E*@-95*,0*.+029?-*,D0*.+0
)?9.94-?05)2)*5?E0-20).?935*<)+N00
IN0`)2)*5?E05),*:)+0:90:E)0E)*,:E0)FF)?:209F0E34*.0)QA9235)20:90
).@-59.4).:*,0*<).:20-20).?935*<)+N00
fN0`)2)*5?E0F9?32)+09.0=)E*@-95*,0*.+029?-*,0+):)54-.*.:20*.+0:E)-50)FF)?:20
9.0E)*,:E0-20*,290).?935*<)+N
_9.:*?:0 859.0L5-4*?MD0Z(D0Z8D0(-@-2-9.09F0J.:)5.*:-9.*,0B5*-.-.<0*.+0`)2)*5?ED0
T9<*5:60J.:)5.*:-9.*,0_).:)5D0I&0_).:)50(5-@)D0Z/_0VVV'D0a3-,+-.<0I&D0
&I%
`9940aV_I%D0a):E)2+*D0Z(0V'$%VOVVV'N0B),)AE9.)X0]I'&^0f%"Of!%"0
T*QX0]I'&^0f'VO'##%0;4*-,X0A5-4*?M*g4*-,N.-EN<9@
P`>X0E::AXhh<5*.:2N.-EN<9@h<5*.:2h<3-+)hA*OF-,)2hL8Ò'#OIV$NE:4,
G"+4'*"$&F/%"*4/&"*0&.+1',8-%54/&.014*4,+5"+4'*&;GF..<=&M*+%5*"+4'*"$&
)'5"$&@5"*+&>5'95"1
()*+,-.) L5)O*AA,-?*:-9.20432:0=)05)?)-@)+0=60!X''0AN4ND0PN/N0;*2:)5.0B-4)D09.0
Z9.+*6D0K9@)4=)50ID0V''$D0A5)F)5*=,60=60)4*-,0:90?95*,N<5*.:2g.9**N<9@N0
T-.*,0*AA,-?*:-9.20=60-.@-:*:-9.09.,60432:0=)05)?)-@)+0=60!X''0AN4N0PN/N0
;*2:)5.0B-4)D09.0T5-+*6D0T)=53*56N0&ID0V''%0:E593<E0GGGN<5*.:2N<9@N
8493.: PA0:90*AA59Q-4*:),60\!''D'''04*60=)0*@*-,*=,)0-.0Ts0V''%0:9023AA95:0
<5*.:203.+)50:E-20A59<5*4N0T3.+-.<0G-,,0=)023=c)?:0:90:E)0*@*-,*=-,-:609F0
T)+)5*,0*AA59A5-*:-9.2N0;*?E0),-<-=,)0*AA,-?*.:0?*.0*AA,60F950:E)0F9,,9G-.<0
4*Q-4340*493.:2X0
&N0C*:)52E)+0Z*.*<)4).:X0\I'D'''O\!'D'''
VN0L,*..-.<0F950;FF)?:-@)0Z*5-.)0L59:)?:)+085)*0Z*.*<)4).:X0/-.<,)02-:)2X0
3A0:90\!'D'''U0Z3,:-A,)02-:)2X03A0:90\$'D'''
IN0ZL80K*:-9.*,0K):G95M2X0\f'D'''O\!'D'''
fN0`)<-9.*,0/9?-9O;?9.94-?0Z9.-:95-.<0A59c)?:2X0\&!D'''0O0\I'D'''
;,-<-=-,-:6 ;,-<-=,)0*AA,-?*.:20-.?,3+)0-.2:-:3:-9.209F0E-<E)50)+3?*:-9.D0PN/N0*.+0
-.:)5.*:-9.*,0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.2D0*.+0?944)5?-*,095<*.-H*:-9.2N
>9?*:-9. /))01/344*567
/344*56 BE)0K*:-9.*,0d?)*.-?0*.+08:492AE)5-?08+4-.-2:5*:-9.R20]Kd88^0_95*,0
`))F0_9.2)5@*:-9.0L59<5*40]_`_L^023AA95:20)FF)?:-@)04*.*<)4).:0*.+0
293.+02?-).?)0:90A5)2)5@)D0232:*-.0*.+05)2:95)0@*,3*=,)0?95*,05))F0
)?9262:)42N0BE)0J.:)5.*:-9.*,0L59<5*4029,-?-:20A59A92*,203.+)50F9350F3.+-.<0
?*:)<95-)2X
&N0L5949:)0C*:)52E)+0Z*.*<)4).:0-.0:E)0C-+)50_*5-==)*.D0a5*H-,D0*.+0
a)543+*N
VN0L,*..-.<0F950;FF)?:-@)0Z*5-.)0L59:)?:)+085)*0Z*.*<)4).:N
IN0;.?935*<)0:E)0()@),9A4).:09F0K*:-9.*,0K):G95M209F0Z*5-.)0L59:)?:)+0
85)*20-.0:E)0C-+)50_*5-==)*.D0a)543+*D0a5*H-,D0/93:E)*2:082-*D0*.+0:E)0
/93:E0L*?-F-?
fN0L5949:)0`)<-9.*,0/9?-9O;?9.94-?0B5*-.-.<0*.+0Z9.-:95-.<0-.0_95*,0
`))F0Z*.*<)4).:0-.0:E)0C-+)50_*5-==)*.D0a5*H-,D0a)543+*D0:E)0C)2:)5.0
J.+-*.0d?)*.D0:E)0`)+0/)*D0:E)0/93:E0L*?-F-?D0/93:E082-*D0*.+0/93:E)*2:0
82-*N
_9.:*?:0 Kd880K*:-9.*,0d?)*.0/)5@-?)D0Kd880_95*,0`))F0_9.2)5@*:-9.0L59<5*4D
dFF-?)09F0d?)*.0*.+0_9*2:*,0`)2935?)0Z*.*<)4).:D0Khd_`ZD0`9940
&'f&&D0&I'!0;*2:0C)2:0W-<EG*6D0/-,@)50/A5-.<D0Z(0V'%&'N
;O4*-,X0J.:)5.*:-9.*,N?95*,N<5*.:2g.9**N<9@N
P`>X0E::AXhh?95*,5))FN.9**N<9@h<5*.:2NE:4,
0 0U0
E::AXhh.92-.:)5.*:-9.*,N.9**N<9@h?95*,<5*.:2NE:4,
G"+4'*"$&Y%,%"5/-&H'I*0"+4'*&;GYH<&=&M*+%5*"+4'*"$&Y%,%"5/-&@5"*+,&Z&
3'I+-&.(54/"&b&)-4*"&U'4*+&3/4%*/%&"*0&!%/-*'$'92&Y%,%"5/-
()*+,-.) 8,,0/93:E08F5-?*.0*AA,-?*:-9.20432:0=)023=4-::)+0=6X0I&083<32:0V''%N
8493.: 804*Q-43409F0Ì''0'''0A)50c9-.:0A59c)?:0]*AA59QN0P/(I$D'''^N
&f'
804*Q-43409F0`"'0'''0]*AA59QN0P/(#D#''^0G-,,0=)0*,,9G)+0F950*02E95:0
:)540@-2-:N0T3.+-.<0G-,,0=)0*@*-,*=,)0F950*04*Q-43409F0:E5))06)*52D02:*5:-.<0
-.0V'&'hV'&&N0T3.+20?*.0=)032)+0F950:E)0F9,,9G-.<0*?:-@-:-)2X0
&N0C95M2E9A20*20A*5:09F0*0?9,,*=95*:-@)0A59c)?:
VN0`)2)*5?E0+*62
IN0_9.F)5).?)095<*.-2*:-9.0].9:0*::).+*.?)^0*20A*5:09F0c9-.:05)2)*5?E0A59c)?:2
fN0/64A92-*095<*.-2*:-9.
!N0804*Q-43409F0&'ƒ09F0:E)0=3+<):04*60=)032)+0F950?9.234*=,)2N
"N0J.:)5.*:-9.*,0:5*@),D0*??9449+*:-9.D023=2-2:).?)0*.+0,9?*,0:5*@),
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*.:20432:05)2-+)0-.0/93:E08F5-?*0*.+0=)0F3,,O:-4)0)4A,96)+0
5)2)*5?E)520*:0*05)?9<.-2)+0E-<E)50)+3?*:-9.09505)2)*5?E0-.2:-:3:-9.023?E0*20*0
3.-@)52-:6D03.-@)52-:609F0:)?E.9,9<609502?-).?)0?93.?-,N08AA,-?*:-9.20432:0
+)2-<.*:)0:E)0A5-4*560_E-.)2)0?93.:)5A*5:0-.0?9,,*=95*:-9.0G-:E0GE940c9-.:0
5)2)*5?E0950.):G95M-.<0-20:90=)03.+)5:*M).N0BE)0L5-.?-A*,0J.@)2:-<*:9520G-,,0
=)*505)2A9.2-=-,-:60F950:E)0A59c)?:D0-.?,3+-.<0-:20:)?E.-?*,0*.+0*+4-.-2:5*:-@)0
?995+-.*:-9.0*20G),,0*202?-).:-F-?0*.+0F-.*.?-*,05)A95:-.<N
>9?*:-9. /93:E08F5-?*0*.+0_E-.*
/344*56 BE)0K*:-9.*,0`)2)*5?E0T93.+*:-9.0]K`T^0-20:E)0<9@)5.4).:R20.*:-9.*,0
*<).?605)2A9.2-=,)0F950A5949:-.<0*.+023AA95:-.<0=*2-?0*.+0*AA,-)+05)2)*5?E0
*20G),,0*20-..9@*:-9.N0BE)09=c)?:-@)09F0:E)0K*:-9.*,0`)2)*5?E0T93.+*:-9.0
]K`T^0-20:9023AA95:0*.+0A5949:)05)2)*5?E0:E593<E0F3.+-.<D0E34*.05)2935?)0
+)@),9A4).:0*.+0:E)0A59@-2-9.09F0:E)0.)?)22*5605)2)*5?E0F*?-,-:-)2D0-.095+)50
:90F*?-,-:*:)0:E)0?5)*:-9.09F0M.9G,)+<)D0-..9@*:-9.0*.+0+)@),9A4).:0-.0*,,0
F-),+209F0:E)0.*:35*,0*.+029?-*,02?-).?)2D0E34*.-:-)20*.+0:)?E.9,9<6N0J.0290
+9-.<D0-:0?9.:5-=3:)20:90:E)0-4A59@)4).:09F0:E)0S3*,-:609F0,-F)09F0*,,0:E)0
A)9A,)09F0:E)0?93.:56N0J.:)5.*:-9.*,0`)2)*5?E0m5*.:20]J`m^0*-420:90F95<)0*.+0
4*-.:*-.02:5*:)<-?0*.+0-.:),,)?:3*,0*,,-*.?)20=):G)).0-.+-@-+3*,2D0-.2:-:3:-9.20
*.+095<*.-2*:-9.20-.0:E)02?-).?)05)2)*5?E0?9443.-:-)20.*:-9.*,,60*.+0
-.:)5.*:-9.*,,60:9023AA95:0:E)0-.:)5.*:-9.*,0?94A):-:-@).)2209F0:E)0?93.:56N
BE)5)0*5)0:G90:6A)209F0F3.+-.<0*@*-,*=,)X0/E95:O:)540x-2-:20*.+0n9-.:0
L59c)?:20]2))0:E)0G)=2-:)0F950+):*-,2^N0J+).:-F-)+0A5-95-:60*5)*20*5)X
&N0/32:*-.*=,)0;.)5<60/62:)42
VN0Z3,:-+-2?-A,-.*5605)2)*5?E0-.0F-),+2023?E0*20<,9=*,0?E*.<)U0E34*.0*.+
29?-*,0+6.*4-?2
IN0;.@-59.4).:*,04*.*<)4).:0*.+0:)?E.9,9<6
fN08<5-?3,:35)
!N0W)*,:E0*.+04)+-?-.)
"N0/32:*-.*=,)0`)2935?)0Z*.*<)4).:0]-.?,N04-.-.<^
#N0L*,)9.:9,9<6
$N0>*2)50:)?E.9,9<6
%N0J_B
&'N0a-9:)?E.9,9<6
&&N0K*.9:)?E.9,9<6
&VN0K)G0Z*:)5-*,2
&IN08+@*.?)+0Z*.3F*?:35-.<
_9.:*?:0 Z50`*@).0n-446D0L59F)22-9.*,0dFF-?)50B),X0]'&V^0f$&Of'"%0T*QX0'$"0"''"0
#!"0;4*-,X0`*@).g.5FN*?NH*
&f&
P`>X0E::AXhhGGGN.5FN*?NH*h2)5@-?)2h-2,h+9?h2*?E-.*z?*,,zc3,V''%NA+F
G"+4'*"$&3/4%*/%&H'I*0"+4'*&;G3H<=&.6d.G)E&>5'95"1
()*+,-.) \%++%5&'(&M*+%*+&6%"0$4*%&6"+%=&.I9I,+&Ja&CVVT&
J.2:-:3:-9.*,0B5*.2F954*:-9.0]JB^0*.+0J.2:-:3:-9.*,0B5*.2F954*:-9.0_*:*,62:0
]JBO_*:*,62:^
HI$$&>5'8',"$&6%"0$4*%&6"+%=&&G'7%1#%5&BCa&CVVT0
J.2:-:3:-9.*,0B5*.2F954*:-9.0]JB^0*.+0J.2:-:3:-9.*,0B5*.2F954*:-9.0_*:*,62:0
]JBO_*:*,62:^
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 L59A92*,20F5940A5-4*5-,603.+)5<5*+3*:)0-.2:-:3:-9.2D0:)*?E-.<0-.:).2-@)0
?9,,)<)2D0?9443.-:60?9,,)<)2D04-.95-:6O2)5@-.<0-.2:-:3:-9.20])N<N0B5-=*,0
_9,,)<)20*.+0P.-@)52-:-)2D0W-2:95-?*,,60a,*?M0_9,,)<)20*.+0P.-@)52-:-)2D0
W-2A*.-?O/)5@-.<0J.2:-:3:-9.2^D0G94).R20?9,,)<)2D0*.+0-.2:-:3:-9.20A5-4*5-,60
2)5@-.<0A)529.20G-:E0+-2*=-,-:-)20*5)0).?935*<)+N
>9?*:-9. P.-:)+0/:*:)209F084)5-?*U0J.:)5.*:-9.*,
/344*56 BE)0<9*,09F0:E)08(x8K_;0A59<5*40]J.?5)*2-.<0:E)0L*5:-?-A*:-9.0*.+0
8+@*.?)4).:09F0C94).0-.08?*+)4-?0/?-).?)0*.+0;.<-.))5-.<0_*5))52^0-20
:90+)@),9A0262:)4-?0*AA59*?E)20:90-.?5)*2)0:E)05)A5)2).:*:-9.0*.+0
*+@*.?)4).:09F0G94).0-.0*?*+)4-?02?-).?)D0:)?E.9,9<6D0).<-.))5-.<0*.+0
4*:E)4*:-?20]/B;Z^0?*5))52D0:E)5)=60?9.:5-=3:-.<0:90:E)0+)@),9A4).:09F0*0
495)0+-@)52)02?-).?)0*.+0).<-.))5-.<0G95MF95?)N0_5)*:-@)02:5*:)<-)20:90
5)*,-H)0:E-20<9*,0*5)0293<E:0F5940G94).0*.+04).N0Z)4=)5209F0
3.+)55)A5)2).:)+04-.95-:60<593A20*.+0-.+-@-+3*,20G-:E0+-2*=-,-:-)20*5)0
)2A)?-*,,60).?935*<)+0:90*AA,6N0L59A92*,20:E*:0*++5)220:E)0A*5:-?-A*:-9.0*.+0
*+@*.?)4).:09F0G94).0G-:E0+-2*=-,-:-)20*.+0G94).0F59403.+)55)A5)2).:)+0
4-.95-:60<593A20*5)0A*5:-?3,*5,60).?935*<)+N
J.0V''%OV'&'D0:E-20A59<5*40G-,,023AA95:0:E)0F9,,9G-.<0:6A)209F08(x8K_;0
L59c)?:2X
BA&M*,+4+I+4'*"$&!5"*,('51"+4'*&;M!<
J.2:-:3:-9.*,0B5*.2F954*:-9.0*G*5+20*5)0)QA)?:)+0:90-.?,3+)0-..9@*:-@)0
262:)4-?095<*.-H*:-9.*,0*AA59*?E)20:90:5*.2F9540-.2:-:3:-9.209F0E-<E)50
)+3?*:-9.0-.0G*620:E*:0G-,,0-.?5)*2)0:E)0A*5:-?-A*:-9.0*.+0*+@*.?)4).:09F0
G94).0-.0/B;Z0*?*+)4-?0?*5))52N0BE)2)0*G*5+2023AA95:0?94A5)E).2-@)0
A59<5*420F950-.2:-:3:-9.OG-+)0?E*.<)N0JB0A59c)?:20432:0-.?,3+)0*05)2)*5?E0
?94A9.).:0+)2-<.)+0:902:3+60:E)0)FF)?:-@).)2209F0:E)0A59A92)+0-..9@*:-9.20
-.095+)50:90?9.:5-=3:)0:90:E)0M.9G,)+<)0=*2)0-.F954-.<0*?*+)4-?0-.2:-:3:-9.*,0
:5*.2F954*:-9.0]2))0*++-:-9.*,08(x8K_;04)5-:05)@-)G0?5-:)5-*^N
CA&M*,+4+I+4'*"$&!5"*,('51"+4'*&)"+"$2,+&;M!Z)"+"$2,+<
JBO_*:*,62:0*G*5+20*5)0+)2-<.)+0:9023AA95:0-.2:-:3:-9.*,02),FO*22)224).:0
*?:-@-:-)2D023?E0*20=*2-?0+*:*0?9,,)?:-9.0*.+0*.*,62-20*.+0A9,-?605)@-)GD0-.0
95+)50:90-+).:-F602A)?-F-?0-223)20-.0:E)05)?53-:4).:D05):).:-9.0*.+0A5949:-9.0
9F0G94).0F*?3,:60-.0/B;Z0*?*+)4-?20G-:E-.0:E)-50-.2:-:3:-9.09F0E-<E)50
)+3?*:-9.N00BE-20:6A)09F0G95M0-20F3.+*4).:*,0F950-.2:-:3:-9.20:E*:0A,*.0:90
3.+)5:*M)0-.2:-:3:-9.*,0:5*.2F954*:-9.N00BE)0-.2:-:3:-9.R20.))+0F950)Q:)5.*,0
5)2935?)20:903.+)5:*M)0-.2:-:3:-9.*,02),F0*22)224).:0*.+0A9,-?605)@-)G0G-,,0
&fV
2A)?-F-?*,,60=)0)@*,3*:)+032-.<0*.0*++-:-9.*,08(x8K_;04)5-:05)@-)G0
?5-:)5-9.N0
DA&>"5+*%5,-48,&('5&.0"8+"+4'*a&M18$%1%*+"+4'*a&"*0&64,,%14*"+4'*&
;>.M6<
L*5:.)52E-A20F9508+*A:*:-9.D0J4A,)4).:*:-9.D0*.+0(-22)4-.*:-9.0*G*5+204*60
F9?3209.09.)0-.2:-:3:-9.095095<*.-H*:-9.D0950:E)604*60=)0*0A*5:.)52E-A0
=):G)).02)@)5*,0-.2:-:3:-9.20*.+h95095<*.-H*:-9.2N0L8J(0A59c)?:20?*.0F9?320
9.0*,,0/B;Z0+-2?-A,-.)2D02)@)5*,0+-2?-A,-.)2D09509.,609.)0+-2?-A,-.)D0
-.?,3+-.<0:E)029?-*,0*.+0=)E*@-95*,02?-).?)2N0L59c)?:204*60E*@)0*.0
-.:)5.*:-9.*,D0.*:-9.*,D02:*:)0950,9?*,02?9A)N0L5)@-9320950?355).:0F3.+-.<0F5940
8(x8K_;0-20.9:0*0A5)5)S3-2-:)0F95023=4-::-.<0*0L8J(0A59A92*,0]2))0
*++-:-9.*,08(x8K_;04)5-:05)@-)G0?5-:)5-*^N0L8J(0*G*5+2023AA95:0*?:-@-:-)20
23?E0*2X
*N08+*A:*:-9.0*.+0-4A,)4).:*:-9.09F04*:)5-*,2D0:99,2D05)2)*5?ED0*.+0A5*?:-?)20
:E*:0E*@)0=)).0+)49.2:5*:)+0:90=)0)FF)?:-@)0-.0-.?5)*2-.<0:E)0A*5:-?-A*:-9.0
*.+0*+@*.?)4).:09F0G94).0-.0/B;Z0*?*+)4-?0?*5))52N0
=N0(-22)4-.*:-9.0*.+0+-FF32-9.09F04*:)5-*,2D0:99,2D05)2)*5?ED0*.+0A5*?:-?)2D0:90
:E)0*AA59A5-*:)0*3+-).?)2D0:E*:0E*@)0=)).0+)49.2:5*:)+0:90=)0)FF)?:-@)0-.0
-.?5)*2-.<0:E)0A*5:-?-A*:-9.0*.+0*+@*.?)4).:09F0G94).0-.0/B;Z0*?*+)4-?0
?*5))52N0L,)*2)0.9:)0:E*:02-4A,604*M-.<04*:)5-*,2D0:99,2D05)2)*5?ED0*.+0
A5*?:-?)20*@*-,*=,)0:909:E)520-20.9:0)FF)?:-@)0+-FF32-9.0*.+0+-22)4-.*:-9.N0
`*:E)5D0*.0)FF95:0:90:)*?E0*.+h950:5*-.0-.+-@-+3*,20*.+0<593A20E9G0:90*+9A:0950
*+*A:0:E)0-.F954*:-9.0-20)QA)?:)+0*20G),,N
?N0/?-).:-F-?05)2)*5?E0+)2-<.)+0:90*+@*.?)03.+)52:*.+-.<09F0<).+)50-.0:E)0
/B;Z0*?*+)4-?0G95MF95?)0]L8J(O`)2)*5?E^N000
_9.:*?:0 BE)0K*:-9.*,0/?-).?)0T93.+*:-9.D0fV'&0C-,29.0a93,)@*5+D085,-.<:9.D0
x-5<-.-*0VVVI'D0P/80B),X0]#'I^0V%VO!&&&D0TJ`/X0]$''^0$##O$II%D0
B((X0]$''^0V$&O$#f%N0_9.:*?:0A)529.2X
n)22-)0()859D0;O4*-,X0c+)*59g.2FN<9@0B),X0]#'I^0V%VO!I!'0
q),,60Z*?MD0;O4*-,X0M4*?Mg.2FN<9@0B),X0]#'I^0V%VO$!#!0
P`>X0E::AXhhGGGN.2FN<9@hF3.+-.<hA<4z2344Nc2AtA-42z-+u!I$I
G"+4'*"$&3/4%*/%&H'I*0"+4'*&;G3H<=&.(54/"a&G%"5&E",+a&"*0&3'I+-&.,4"&
;.GE3.<&>5'95"1
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 8F5-?*D0K)*50;*2:D0/93:E082-*
/344*56 BE)08F5-?*D0K)*50;*2:D0*.+0/93:E082-*0]8K;/8^05)<-9.0-.?,3+)20*0,*5<)0
.34=)509F0?93.:5-)20*?59220:E5))0?9.:-.).:2N0BE)08K;/805)<-9.*,0<593A0
).*=,)205)2)*5?E0*.+0)+3?*:-9.0?9,,*=95*:-9.20G-:E02?-).:-2:20*.+0).<-.))520-.0
*,,09F08F5-?*D0:E)0K)*50;*2:)5.0?93.:5-)20-.?,3+-.<0B35M)6D0*.+0:E)0?93.:5-)209F0
/93:E082-*D0A5-4*5-,60J.+-*D0L*M-2:*.D0*.+0a*.<,*+)2EN0BE)0L59<5*4023AA95:20
G95M2E9A2D02E95:O:)540A,*..-.<0@-2-:2D0+-22)5:*:-9.0).E*.?)4).:D0*.+05)2)*5?E0
)QA)5-).?)20F9502:3+).:2N
/A)?-*,08K;/805)<-9.*,09AA95:3.-:-)2X0
BA&.(54/"08?:-@-:-)20F9?3209.0=3-,+-.<05)2)*5?E0?9,,*=95*:-9.20G-:E08F5-?*.0
&fI
2?-).:-2:20*.+0).<-.))520*.+09.0A59@-+-.<0PN/N02:3+).:20G-:E02:59.<05)2)*5?E0
)QA)5-).?)20-.08F5-?*N0L*5:-?-A*:-9.09F0c3.-950-.@)2:-<*:9520F5940=9:E0:E)0
P.-:)+0/:*:)20*.+0:E)0E92:0?93.:560-202:59.<,60).?935*<)+N0/3AA95:0-20*@*-,*=,)0
F950A59c)?:20-.0*,,0+-2?-A,-.)20:E*:0K/T0F3.+2N0B9A-?20:E*:0=).)F-:0F5940:E)0
5)<-9.R203.-S3)0=-9,9<-?*,D0).@-59.4).:*,D0<)9,9<-?*,D0*.:E59A9,9<-?*,D0*.+0
?3,:35*,05)2935?)20*5)09F0-.:)5)2:D0=3:0dJ/;0*,290).?935*<)20?9,,*=95*:-9.0-.0
+-2?-A,-.)20:E*:0*5)0.9:0F-),+O=*2)+N0K/T0?9.:*?:0F950K95:E08F5-?*0-20()8.+5*0
a)?MN0K/T0?9.:*?:0F950/3=/*E*5*.08F5-?*0-20C*6.)0L*::)529.N0
CA&G%"5&E",+&8K;/8023AA95:20?9,,*=95*:-9.20G-:E0*,,0?93.:5-)209F0:E)0K)*50
;*2:0OO0:E)0?93.:5-)20G-:E0:E)0,*5<)2:0.34=)509F0A59c)?:20*5)0B35M)60*.+0;<6A:N0
J.0B35M)6D0:E)0.*:-9.*,02?-).?)0F3.+-.<095<*.-H*:-9.D0BPaJB8qD05)@-)G20*.+0
F3.+20:E)0A*5*,,),0A59A92*,2023=4-::)+0=60B35M-2E0?9,,*=95*:952N0T950;<6A:D0-.0
*++-:-9.0:90A59c)?:20F3.+)+03.+)50dJ/;r205)<3,*50A59<5*42D0K/T0A*5:-?-A*:)20
-.0*02A)?-*,0A59<5*403.+)50:E)0P/O;<6A:0n9-.:0/?-).?)0*.+0B)?E.9,9<60
L59<5*40G-:E0F3.+20F5940:E)0()A*5:4).:09F0/:*:)N0BE-20A59<5*40-209@)52)).0
=60*0n9-.:0a9*5+0GE-?E04)):20*..3*,,60:902):0A5-95-:-)20*.+02),)?:0A59A92*,20F950
*G*5+2N0L59A92*,2023=4-::)+0:90:E-20A59<5*402E93,+0=)023=4-::)+0:90:E)0
*AA59A5-*:)0K/T05)2)*5?E0+-5)?:95*:)U08K;/802)5@)20:90?995+-.*:)0:E)-50K/T0
5)@-)G0G-:E0?93.:)5A*5:05)@-)G0-.0;<6A:N0BE593<E93:0:E)05)<-9.D0:E)08K;/80
A59<5*40A5949:)20-.?,32-9.09F0c3.-9505)2)*5?E)520-.0?9,,*=95*:-9.20:90
2:-43,*:)0,9.<O:)5405)2)*5?E0A*5:.)52E-A2N0K/T0?9.:*?:0F950;<6A:0-20()8.+5*0
a)?MN0K/T0?9.:*?:0F950B35M)60-20m)9FF0L5).:-?)N0
DA&3'I+-&.,4"0C-:E-.0:E-205)<-9.D0?9,,*=95*:-9.20G-:E0J.+-*D0L*M-2:*.D0*.+0
a*.<,*+)2E0E*@)0+)@),9A)+0-.04*.60-4A95:*.:02?-).:-F-?0*5)*2N0d:E)50
?93.:5-)20-.0/93:E082-*0GE)5)0:E)5)0E*@)0=)).0F)G)50?9,,*=95*:-9.20-.?,3+)0
K)A*,D0aE3:*.D0/5-0>*.M*D0*.+0:E)0Z*,+-@)2N0K/T023AA95:0F950c3.-950PN/N0
5)2)*5?E)520*.+02:3+).:20G95M-.<0-.0/93:E082-*0-20-.?5)*2-.<0*.+0
?9,,*=95*:-9.20G-:E02).-9502?-).:-2:20E*@)0E-<E02?-).:-F-?0@*,3)0F950PN/N0
2?-).:-2:2N0BE)60*,2909FF)50*::5*?:-@)0A*5:.)52E-A09AA95:3.-:-)20F950PN/N0
2?-).:-2:20=)?*32)0:E)0A59c)?:20*5)0F5)S3).:,60).E*.?)+0G-:E0F-.*.?-*,023AA95:0
F950F95)-<.0?9,,*=95*:9520F5940:E)-505)2A)?:-@)0Z-.-2:5-)209F0/?-).?)0*.+0
B)?E.9,9<6N0J.0*++-:-9.0:90*?:-@-:-)2023AA95:)+03.+)50A59<5*420,-2:)+09.0:E)0
dJ/;0E94)0A*<)D0:E)5)0-20*02A)?-*,09AA95:3.-:60F9505)2)*5?E)520A3523-.<0
?9,,*=95*:-@)0*?:-@-:-)20G-:E0J.+-*0O0:E)0K/Th(/B0n9-.:0A59<5*4N0K/T0?9.:*?:0
F950L*M-2:*.0-20d24*.0/E-.*-2E-.0*.+0F950:E)09:E)50?93.:5-)209F0/93:E082-*0-20
Z*5c95-)0>3)?MN
_9.:*?:0 Z*-,-.<0*++5)22X08K;/80L59<5*4D0/3-:)0%I!D0dFF-?)09F0J.:)5.*:-9.*,0/?-).?)0
*.+0;.<-.))5-.<D0K*:-9.*,0/?-).?)0T93.+*:-9.D0fV'&0C-,29.0a93,)@*5+D0
85,-.<:9.D0x80VVVI'N0;O4*-,X0*.)2*-.F9g.2FN<9@0LE9.)X0#'IOV%VO$#'#0
T*QX0#'IOV%VO%&#"0P`>X0E::AXhhGGGN.2FN<9@h9+h9-2)h*.)2*Nc2A
G%+-%5$"*0,&)%*+5%&('5&M*049%*'I,&>%'8$%
()*+,-.) P.F95:3.*:),6D0K_JxR20a9*5+0E*20+)?-+)+0:90?,92)0:E)-50L59<5*44)0F950:E)0
L5949:-9.09.0:E)0`-<E:209F0J.+-<).9320L)9A,)20]V''!OV''$^D0-.?,3+-.<0
m`JL0*209F0&0d?:9=)50V''$N08:0A5)2).:D0K_Jx0-20G95M-.<0E*5+0:90F-.+0
*,:)5.*:-@)0F3.+-.<0F950*0.)G0A59<5*44)09F0G95MN0_E)?M0:E)-50G)=2-:)0F950
3A+*:)2N
8493.: K8
&ff
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0K):E)5,*.+20_).:5)0F950J.+-<).9320L)9A,)20]K_Jx^0-20*0Kmd0].9.O
<9@)5.4).:*,095<*.-2*:-9.^0=*2)+0-.0842:)5+*40GE-?E0E*20=)).023AA95:-.<0
:E)0A5949:-9.0*.+0A59:)?:-9.09F0:E)05-<E:209F0J.+-<).9320L)9A,)20G95,+OG-+)0
2-.?)0&%"%N0J.0*0<59G-.<0-.:)5.*:-9.*,049@)4).:D0J.+-<).9320L)9A,)20*5)0
95<*.-2-.<0:E)42),@)20-.095+)50:902)?35)0:E)05)?9<.-:-9.0F950:E)-505-<E:2N0820*0
23AA95:0<593A0K_Jx0G95M20:905*-2)0*G*5).)220*.+0:90*22-2:0:E)40-.0:E)-50
2:53<<,)N0BE)04*-.05-<E:20J.+-<).9320L)9A,)202))M0*5)0:E92)05),*:)+0:90:E)0
5-<E:20:90:E)-50,*.+20*.+0.*:35*,05)2935?)2D0:E)05-<E:0:90:E)0A5)2)5@*:-9.09F0
:E)-50?3,:35)2D0:E)0?9.:59,09@)50:E)-50-.:),,)?:3*,0A59A)5:605-<E:2D0*.+0:E)05-<E:0
:90:E)0A59:)?:-9.09F0-.+-<).9320M.9G,)+<)D0*,,09F0GE-?E0*5)0?9.:-.<).:03A9.0
:E)05)?9<.-:-9.0*.+05)2A)?:0F950:E)-505-<E:0:902),FO+):)54-.*:-9.N0J.+-<).9320
L)9A,)202))M0:90=)0*=,)0:90F3,,60A*5:-?-A*:)0-.0+)?-2-9.O4*M-.<0A59?)22)209.0
:E)0,9?*,D0.*:-9.*,0*.+0-.:)5.*:-9.*,0,)@),20GE-?E0?9.?)5.0:E)-50,-@)2N
K_Jx0A*6202A)?-*,0*::).:-9.0:90:E)059,)0*.+0A92-:-9.09F0J.+-<).9320G94).D0
GE90*5)0+93=,604*5<-.*,-H)+D0=9:E0*20J.+-<).9320L)9A,)0*.+0*20G94).N0
K_Jx023AA95:20:E)0?9,,)?:-@)0*.+0-.+-@-+3*,0E34*.05-<E:209F0J.+-<).9320
L)9A,)20*20G*20+):)54-.)+0-.0:E)0(5*F:0()?,*5*:-9.09.0:E)0`-<E:209F0
J.+-<).9320L)9A,)20*.+0:E)0P.-@)52*,0()?,*5*:-9.09.0W34*.0`-<E:2N0
T35:E)5D0K_Jx0+)+-?*:)20-:2),F0:90:E)0*G*5).)2205*-2-.<09.0J.+-<).9320
L)9A,)2R0-223)20-.0:E)0(3:?E029?-):60*.+0=)69.+N
_9.:*?:0 ;O4*-,X0-.F9g.?-@N.):0
P`>X0E::AXhhGGGN*.:)..*N.,h‹.?-@h).<),2h8=93:NE:4,
G%+-%5$"*0,&F59"*4,"+4'*&('5&3/4%*+4(4/&Y%,%"5/-&;G:F<=&:F!YF&
3/4%*/%&('5&@$'#"$&6%7%$'81%*+&Z&M*+%95"+%0&>5'95"11%,&;M><
()*+,-.) BE)0A59?)+35)0-202A,-:0-.:90:G902:*<)20G-:E0*0A5),-4-.*560*.+0F-.*,0
*AA,-?*:-9.N0J:0-20?94A3,29560:9023=4-:0*0A5),-4-.*560*AA,-?*:-9.N0K)G0
*AA,-?*:-9.20?*.0=)023=4-::)+0:G-?)0*06)*5D0-.08A5-,0*.+0/)A:)4=)5N
>*2:0+)*+,-.)X0I0/)A:)4=)50V''%
8493.: BE)0F-.*.?-*,023AA95:0]4*Q-4340=3+<):0‰0#''D'''0€0*AA59QN0P/(%%!D'''^0
?9.?)5.205)2)*5?E0*.+0A)529..),0?92:20]2*,*560*.+0h0950,-@-.<0*,,9G*.?)^D0*20
G),,0*20?92:20F950c9-.:0A59<5*44)0*?:-@-:-)2N
;,-<-=-,-:6 8AA,-?*:-9.20432:0=)0F954*,,6023=4-::)+0=60*02).-9505)2)*5?E)50G-:E0*0LE(0
+)<5))D0)4A,96)+0=60*0KCd05)?9<.-2)+0<5*.:05)?-A-).:0950=60*.0
-.:)5.*:-9.*,0?).:5)0F9502?-).:-F-?0)+3?*:-9.0=*2)+0-.0:E)0K):E)5,*.+2N080
2).-9505)2)*5?E)50F5940:E)0A*5:.)5095<*.-2*:-9.0-.0:E)0+)@),9A-.<0?93.:560
?9.?)5.)+0G-:E0*0LE(0+)<5))02E93,+0=)0:E)0?9O*AA,-?*.:0*.+0*04)4=)509F0
:E)0?995+-.*:-.<0:)*4N
>9?*:-9. 8.0JL0E*20:90=)0*0?9,,*=95*:-@)0-.-:-*:-@)09F05)2)*5?E)520F5940:E)0K):E)5,*.+20
]K>^0*.+0F59409.)0950495)0+)@),9A-.<0?93.:5-)20](_^N0()@),9A-.<0?93.:5-)20
-.?,3+)0*,,0,9G0*.+04-++,)O-.?94)0.9.O;P0?93.:5-)20:E*:0S3*,-F60F950
5)?)-@-.<0dFF-?-*,0()@),9A4).:0822-2:*.?)0]d(8^D0*20+)F-.)+0=60:E)0d;_(0
]2))0GGGN9)?+N95<h+*?h2:*:2h+*?,-2:^N0(_05)2)*5?E)520*.+05),)@*.:0
2:*M)E9,+)520F594093:2-+)0:E)02?-).:-F-?0?9443.-:60*5)0)QA)?:)+0:90=)0
).<*<)+0-.0*,,0AE*2)209F0:E)0A59<5*44)D0F5940:E)0-.?)A:-9.0AE*2)0:90:E)0
2E*5-.<09F0)4)5<-.<05)23,:2N
&f!
/344*56 BE)0K):E)5,*.+20d5<*.-2*:-9.0F950/?-).:-F-?0`)2)*5?E0]KCd^0F3.+20
:E932*.+209F0:9A05)2)*5?E)520*:03.-@)52-:-)20*.+0-.2:-:3:)20*.+02:))520:E)0
?9352)09F0(3:?E02?-).?)0=604)*.209F023=2-+-)20*.+05)2)*5?E0A59<5*44)2N
CdB`d0-20:E)02?-).?)0+-@-2-9.0G-:E-.0KCd0GE-?E023AA95:202?-).:-F-?0
5)2)*5?E09.0+)@),9A4).:0-223)2D0-.0A*5:-?3,*50A9@)5:60*,,)@-*:-9.0*.+0
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N0
BE)0J.:)<5*:)+0L59<5*44)0]JL^02?E)4)0-20*-4)+0*:023AA95:-.<0)Q?),,).:0
A59=,)4O95-).:)+0-.:)5+-2?-A,-.*5605)2)*5?E0:90:E)0=).)F-:09F0+)@),9A4).:0*.+0
29?-):*,0-223)20-.0:E)0/93:EN08.0JL04*60*++5)220+)@),9A4).:*,0*.+029?-):*,0
-223)2X0
&N0J.0*0=59*+02).2)D0:93?E-.<03A9.0:9A-?20950A59=,)40*5)*20:E*:0*5)0.9:0
?9@)5)+03.+)50:E)0Z-,,)..-340()@),9A4).:0m9*,2D0-.0GE-?E0CdB`d0
)2A)?-*,,602))M20A59A92*,20:E*:0<90=)69.+04*-.2:5)*40+-2?9352)0*.+0A5*?:-?)0
9F0+)@),9A4).:0*.+05)2)*5?E0F950+)@),9A4).:D0950
VN0T-::-.<0-.:909.)0950495)09F0F9350:E)4)209F0CdB`dr20:E)4*:-?0F5*4)G95MD0
-.2A-5)+0=60-.:)5.*:-9.*,0*<).+*2D0.9:*=,60:E)0PK0Z-,,)..-340()@),9A4).:0
m9*,2X0]8^0L9@)5:60*.+0W3.<)5U0]a^0/32:*-.*=,)0;.@-59.4).:U0]_^0m,9=*,0
`),*:-9.2E-A2N
_9.:*?:0 Z20Z*5-c)0/)@)520LE9.)X0eI&0]'^#'0If%0fI0!I0T*QX0eI&0]'^#'0I$&0%$0#f
;O4*-,X04N2)@)52g.G9N.,
P`>X0E::AXhhGGGN.G9N.,h.G9E94)N.2FhA5)@-)GA*<)hKCd8z"p`m!Vz;.<
G488'*&H'I*0"+4'*
()*+,-.) BE)0J.:)5.*:-9.*,0L59<5*40()A*5:4).:0E*20.90+)*+,-.)N08AA,-?*:-9.20*5)0
*??)A:)+09.0*06)*5O593.+0=*2-2N
8493.: T3.+-.<0-20+):)54-.)+09.0*0A59c)?:0=60A59c)?:0=*2-2N
;,-<-=-,-:6 BE)0K-AA9.0T93.+*:-9.0A59@-+)20<5*.:20:90A59c)?:2053.0=60.9.OA59F-:0
95<*.-H*:-9.20*593.+0:E)0G95,+N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 BE)0K-AA9.0T93.+*:-9.0G*20)2:*=,-2E)+0-.0&%"V0*20*0.9.OA59F-:0AE-,*.:E59A-?0
95<*.-H*:-9.D0*?:-@)0=9:E0-.0n*A*.0*.+0*=59*+N0/-.?)0:E)0=)<-..-.<D0:E)0
T93.+*:-9.r20)FF95:20:90=9,2:)50:E)0+94)2:-?0+)@),9A4).:09F0:E)0-2,*.+0.*:-9.0
9F0n*A*.0E*@)0F9?32)+0,*5<),609.0:E)04*5-:-4)0*.+02E-AA-.<0F-),+2N0J.0*++-:-9.D0
*20:E)06)*520E*@)0<9.)0=6D0:E)60E*@)0)QA*.+)+0:E)-50*?:-@-:-)20:90-.?,3+)023?E0
F-),+20*20)+3?*:-9.D029?-*,0G),F*5)0*.+0A3=,-?0E)*,:ED0=9:E0G-:E-.0n*A*.0*.+0-.0
495)0:E*.09.)0E3.+5)+0?93.:5-)20:90+*:)N
_9.:*?: BE)0K-AA9.0T93.+*:-9.08M*2*M*0&OVOVD0Z-.*:9OM3D0B9M69N0
LE9.)X0$&OIO"VV%O!&&&0;O4*-,X0??gA2N.-AA9.OF93.+*:-9.N95NcA0
P`>X0E::AXhhGGGN.-AA9.OF93.+*:-9.N95NcAh).<hGE9h-.+)QNE:4,0
F"X&H'I*0"+4'*=&)'*,%57"+4'*&'(&^"54*%&E*745'*1%*+
()*+,-.) BE)0T93.+*:-9.0G-,,05)2A9.+0G-:E-.0:G9049.:E20:90).S3-5-)2D0-.F954-.<0:E)0
*AA,-?*.:0GE):E)50:E)5)0-2023FF-?-).:0-.:)5)2:0:90A3523)0:E)0A59A92*,N0
8493.: m5*.:20G-,,0.9:0=)0*G*5+)+0F950*493.:203.+)50P/\V!D'''0])Q?)A:0-.02A)?-*,0
?-5?342:*.?)2^N0BE)0T93.+*:-9.0G-,,0?9.2-+)505)S3)2:20F950F3.+-.<09F02A)?-*,0
A59c)?:2D0?95)0?92:2D0?*A-:*,0.))+2D0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)D0950?9,,*=95*:-@)0
*?:-@-:-)2N0Z3,:-O6)*50A59c)?:20*5)023=c)?:0:905)<3,*50A59<5)2205)@-)G2N
;,-<-=-,-:6 K9:OF95OA59F-:095<*.-H*:-9.2N0BE)0T93.+*:-9.02))M20,)*+)52E-A0A59c)?:20:E*:0
4)):0:E)0F9,,9G-.<0?5-:)5-*X0
&f"
&N0B*5<):0599:0?*32)2
VN0()49.2:5*:)029,3:-9.20:E*:0?*.0=)0*+9A:)+0=60A)54*.).:0A59@-+)520*.+h950
=60<9@)5.4).:
IN0Z9=-,-2)0F-.*.?-*,0?944-:4).:0F5940*05*.<)09F0+-FF)5).:02935?)2
fN0L5949:)0?9,,*=95*:-9.0*49.<095<*.-2*:-9.20*.+0F3.+)52
!N0J.@9,@)0:E)0:*5<):0A9A3,*:-9.0-.0:E)0A,*..-.<0*.+0-4A,)4).:*:-9.09F0:E)0
A59c)?:
"N0()49.2:5*:)0<99+0F-.*.?-*,0*.+095<*.-2*:-9.*,04*.*<)4).:N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 8+@9?*:-.<0F950:E)0A59:)?:-9.0*.+0232:*-.*=,)032)09F04*5-.)0)?9262:)420-.0
;359A)0*.+0:E)0a)5-.<0/)*0`)<-9.0*.+0A59@-+-.<0+-5)?:023AA95:0F950:E)0
)FF)?:-@)04*.*<)4).:09F04*5-.)05)2)5@)20-.0a),-H)N0d*M0T93.+*:-9.r20
Z*5-.)0;.@-59.4).:0L59<5*44)0F9?32)209.0:E5))04*-.0*5)*2X0
BA&EI5'8%"*&^"54*%&)'*,%57"+4'*
B90).235)0:E*:0;359A)*.0T-2E-.<0F,)):0A5*?:-?)2D0-.0=9:E0;359A)*.0G*:)520*.+0
*=59*+D0=)?94)0232:*-.*=,)0*.+05)F,)?:0:E)0-.:).:09F0:E)0;359A)*.0_9449.0
T-2E)5-)20A9,-?60=60V'&!N0J.0;359A)D0:E)0T93.+*:-9.023AA95:20A9,-?6D0
?9.234)50)+3?*:-9.D0*.+05)2)*5?E0*?:-@-:-)20:E*:X0
*N0`)+3?)0*.+0),-4-.*:)0=6?*:?E0*.+0+)2:53?:-@)0F-2E-.<0A5*?:-?)2
=N0/:9A09@)5OF-2E-.<0=60;359A)*.0@)22),20:E593<E0)?9262:)4O=*2)+0
4*.*<)4).:0=9:E0-.0;359A)0*.+0*=59*+
?N0;,-4-.*:)0E*54F3,023=2-+-)2
CA&^%,'"1%54/"*&Y%%(&E/'ZY%94'*&)'*,%57"+4'*
B90+)@),9A0*.0)?9,9<-?*,,605)A5)2).:*:-@)0.):G95M09F04*5-.)05)2)5@)20:E*:0
4*-.:*-.0:E)0E)*,:E09F0:E)0=*55-)505))F0)?9262:)40*.+0-:20G-,+,-F)D0*.+0:E*:0
23AA95:0:E)0F99+02)?35-:60*.+0232:*-.*=,)0)?9.94-?0+)@),9A4).:09F0,9?*,0
?9*2:*,0?9443.-:-)2N0J.0:E)0Z)29*4)5-?*.0`))F0;?9262:)4D0:E)0T93.+*:-9.0
23AA95:20?*A*?-:60=3-,+-.<D05)2)*5?ED0?9443.-?*:-9.2D0A9,-?6D0*+@9?*?60*.+0
4*5M):O=*2)+0*?:-@-:-)20:E*:X0
*N0J4A59@)04*5-.)05)2)5@)04*.*<)4).:0)FF)?:-@).)22
=N0L5949:)0232:*-.*=,)0?9*2:*,0*.+04*5-.)05)2935?)04*.*<)4).:D0-.?,3+-.<0
232:*-.*=,)0F-.*.?-.<
?N0L5949:)0,9.<O:)54D0.9.O)Q:5*?:-@)D0+-@)52)0)?9.94-?0+)@),9A4).:0
9AA95:3.-:-)20F950?9*2:*,0?9443.-:-)2
DA&W%54*9&"*0&G'5+-&>"/4(4/&)'*,%57"+4'*
B9032)0)?9262:)4O=*2)+0*AA59*?E)20:90=3-,+029?-9O)?9,9<-?*,05)2-,-).?)0*.+0
:90A5949:)0232:*-.*=,)032)0*.+0?9.2)5@*:-9.09F04*5-.)0*.+0?9*2:*,0
)?9262:)42D0)2A)?-*,,60-.0*5)*20-.0:E)0P/0*.+0_*.*+*0G-:E0E-<E0=-9+-@)52-:60
*.+0*0,9.<O2:*.+-.<0?3,:35*,0E)5-:*<)N0q)60<)9<5*AE-?*,0*5)*2X0m3,F09F0
8,*2M*D0:E)0a)5-.<0/)*D0:E)0a)*3F95:0/)*0*.+0:E)0_E3M?E-0/)*N0W-<E0A5-95-:60
*5)*2X0
*N0B90=3-,+05)2-,-).?)0:E593<E0232:*-.*=,)032)0-.-:-*:-@)20:E*:05)+3?)09@)5O
F-2E-.<0*.+0F92:)50?9443.-:6O=*2)+02:)G*5+2E-A09F09?)*.05)2935?)2N
=N0B90-.?5)*2)04*5-.)0).@-59.4).:*,0*.+023=2-2:).?)0E*5@)2:0A59:)?:-9.0F5940
,*5<)O2?*,)0-.+32:5-*,-2*:-9.N
?N0B90-4A59@)09?)*.0<9@)5.*.?)0:E593<E0-.:)<5*:)+04*.*<)4).:0
*AA59*?E)2N0
&f#
_9.:*?: d*M0LE-,*.:E59A60>:+D0_*2)0L92:*,)0&&!D0!$D08@).3)0>93-20_*2*ŽD0&V&"0
_9-.:5-.D0m).)@*D0/G-:H)5,*.+N0;O4*-,X0-.F9g9*MF.+N?E0
P`>X0E::AXhhGGGN9*MF.+N95<h0
F>E)&HI*0&('5&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&;FHM6<=&@5"*+&>5'95"1
()*+,-.) BE)5)0-20.902):0*AA,-?*:-9.0+)*+,-.)N0`)2)*5?E0<5*.:20*5)0*AA59@)+09.0*.0*+0
E9?0=*2-2D0GE-,)0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0A59A92*,20*5)0A5)2).:)+0*:0dTJ(r20
m9@)5.-.<0a9*5+04)):-.<20E),+0F9350:-4)20A)506)*5N0BE)5)0-20.902):0
*AA,-?*:-9.0+)*+,-.)N0`)2)*5?E0<5*.:20*5)0*AA59@)+09.0*.0*+0E9?0=*2-2D0GE-,)0
:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0A59A92*,20*5)0A5)2).:)+0*:0dTJ(r20m9@)5.-.<0a9*5+0
4)):-.<20E),+0F9350:-4)20A)506)*5N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE92)0),-<-=,)0*5)0-.:)5.*:-9.*,D0.*:-9.*,D05)<-9.*,0*.+0.9.O<9@)5.4).:*,0
95<*.-H*:-9.20:E*:023AA,60A599F09F0:E)-50F-.*.?-*,0*.+0,)<*,02:*:32N0L,)*2)0=)0
*+@-2)+0:E*:0-.+-@-+3*,2D0A5-@*:)0).:-:-)20*.+0dTJ(0Z)4=)50/:*:)2•0*5)0.9:0
),-<-=,)0:90*AA,60F950*22-2:*.?)N0]•08,<)5-*D0m*=9.D0J.+9.)2-*D0J5*SD0J2,*4-?0
`)A3=,-?09F0J5*.D0q3G*-:D0m/L0>-=6*.08nD0K-<)5-*D0d4*.D0y*:*5D0/*3+-0
85*=-*D0P.-:)+085*=0;4-5*:)2D0x).)H3),*N^
>9?*:-9. 8,,0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0G-:E0:E)0)Q?)A:-9.09F0dL;_04)4=)50?93.:5-)2D0*5)0
-.0A5-.?-A,)0),-<-=,)0F950dTJ(0*22-2:*.?)N0BE)0,)*2:0+)@),9A)+0?93.:5-)2D0
E9G)@)5D0*5)0*??95+)+0E-<E)50A5-95-:60*.+0E*@)0?9.2)S3).:,60*::5*?:)+0:E)0
,-9.R202E*5)09F0dTJ(R205)2935?)2N0B9+*6D0&V&0?93.:5-)20F5940:E)0+)@),9A-.<0
G95,+0O08F5-?*D082-*D0>*:-.084)5-?*D0:E)0_*5-==)*.D0:E)0Z-++,)0;*2:0*.+0
;359A)0O0E*@)0=).)F-:)+0F5940dTJ(R20*22-2:*.?)N
/344*56 dTJ(R20M)60*-40-20:90F92:)5029?-*,0*.+0)?9.94-?0A59<5)220-.0:E)0+)@),9A-.<0
G95,+0:E593<E0:E)0A59@-2-9.09F0?9.?)22-9.*,0F-.*.?-.<0F950+)@),9A-.<0
?93.:5-)2N0W9G)@)5D0dTJ(R20G95M0<9)20=)69.+02-4A,60+-2A).2-.<0*-+U09.)09F0
-:20?).:5*,0*-420E*20*,G*620=)).0:90*+@*.?)0•/93:EO/93:Er029,-+*5-:60-.0)@)560
G*60*@*-,*=,)0:90-:N0J:0+9)20:E-20=60A5949:-.<0?99A)5*:-9.0-.04*.602AE)5)20
*49.<0?93.:5-)209F0:E)0+)@),9A-.<0G95,+N0J:0*,290+9)20GE*:0-:0?*.0:90
?E*4A-9.0:E)0?*32)09F0:E)0+)@),9A-.<0G95,+0-.0:E)0-.:)5.*:-9.*,0*5).*N
BE593<E0-:20<5*.:0G-.+9GD0dTJ(0?E*..),2043?EO.))+)+05)2935?)20-.:90*0
G-+)0@*5-):609F02?E)4)20*.+0*?:-@-:-)20F950GE-?E0,9*.0*22-2:*.?)0-20.9:0*.0
9A:-9.N0dTJ(0<5*.:20-.?,3+)0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0F950+)2)5@-.<029?-*,0?*32)2D0
F3.+-.<0F9505)2)*5?E0*.+02:3+-)20€02))0=),9G0F950+):*-,20O0*.+0)4)5<).?60
5),-)F0F9,,9G-.<0.*:35*,09504*.O4*+)0?*,*4-:-)2N0J.0*++-:-9.0:90-:205)<3,*50
<5*.:0A59<5*4D0dTJ(09A)5*:)20:E5))02A)?-*,0*??93.:2X0WJxh8J(/D0L*,)2:-.)0
*.+0T99+08-+N0dTJ(0E*20*,290?9.:5-=3:)+0:90:E)05)2935?)209F09:E)50
95<*.-H*:-9.20GE92)0G95M0=).)F-:20+)@),9A-.<0?93.:5-)2N
BA&!%/-*4/"$&.,,4,+"*/%&@5"*+&F8%5"+4'*,&
/-.?)0dTJ(R20-.?)A:-9.D0:)?E.-?*,0*22-2:*.?)09A)5*:-9.20E*@)0?9.2:-:3:)+0-:20
?95)0<5*.:20*?:-@-:-)2N0/3?E0<5*.:20*5)0)Q:).+)+0:90.*:-9.*,0*.+05)<-9.*,0
+)@),9A4).:0A59c)?:20:E*:0*-40*:0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0*.+0A9@)5:60
5)+3?:-9.D0*.+0:E*:02)5@)0:E)0A995)2:02)<4).:209F029?-):6D0A*5:-?3,*5,60:E92)0
-.0:E)0>)*2:0()@),9A)+0_93.:5-)20]>(_2^N0C94).0*.+0?E-,+5).D0)2A)?-*,,6D0
*5)0*??95+)+0E-<E0A5-95-:6N0B)?E.-?*,0*22-2:*.?)0<5*.:20*5)0*G*5+)+0,*5<),60
9.0:E)0=*2-209F0:E)0:6A)09F0A59c)?:0*.+0-:20)QA)?:)+093:?94)2D0:E)0.34=)509F0
=).)F-?-*5-)20*.+0:E)05)?-A-).:0?93.:56r2029?-9O)?9.94-?02-:3*:-9.N0
&f$
CA&Y%,%"5/-&"*0&3414$"5&M*+%$$%/+I"$&./+474+4%,&
BE-20:6A)09F0*22-2:*.?)0F9?32)209.0*?:-@-:-)20:E*:0-.?5)*2)0/93:EO/93:E0*.+0
K95:EO/93:E0?99A)5*:-9.0*.+0).E*.?)0?*A*?-:6O=3-,+-.<D0-.?,3+-.<0E34*.0
5)2935?)0+)@),9A4).:D0A*5:-?3,*5,60-.0:E)0>(_2N080E)*@60)4AE*2-20-20A,*?)+0
9.05)2)*5?E0:9A-?20*.+02:3+-)209F0A*5:-?3,*505),)@*.?)0:90A995)50?93.:5-)20*.+0
9.0:E)0*+@*.?)4).:09F02?-).?)0*.+0:)?E.9,9<6N0W34*.0?*A-:*,0-20).E*.?)+0
:E593<E0:E)02A9.2952E-A09F02)4-.*52D0:5*-.-.<0?9352)20*.+0G95M2E9A2N
_9.:*?:0 BE)0dL;_0T3.+0F950J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0]dTJ(^D0L*5M5-.<0$D08O&'&'0
x-)..*D0832:5-*N0B),)AE9.)X0]efI0&^0!&!0"fO'0T*QX0]efI0&^0!&I0%V0I$0
m).)5*,0J.S3-5-)2X0-.F9g9F-+N95<
P`>X0E::AXhhGGGN9F-+N95<hA59c)?:2z9A)5*:-9.2h<5*.:z9A)5*:-9.2N*2AQ
>"/X"50a&6"740&"*0&\I/4$$%&&H'I*0"+4'*=&)'*,%57"+4'*&"*0&3/4%*/%&
>5'95"1
()*+,-.) x*5-)20=6023=A59<5*4
8493.: BE)0T93.+*:-9.0E*20*0:9:*,0<5*.:4*M-.<0=3+<):09F0*AA59Q-4*:),60\V#"0
4-,,-9.0F950V''%N
;,-<-=-,-:6 BE)0T93.+*:-9.0*??)A:20<5*.:0A59A92*,209.,60F950?E*5-:*=,)D0)+3?*:-9.*,D0950
2?-).:-F-?0A35A92)2D0A5-4*5-,60F5940:*QO)Q)4A:D0?E*5-:*=,)095<*.-H*:-9.2N0
>9?*:-9. x*5-)20=6023=A59<5*4N0/))01/344*567
/344*56 BE)0T93.+*:-9.0-.@)2:20-.0*.+0:*M)024*5:05-2M20G-:E0-..9@*:-@)0A)9A,)0*.+0
95<*.-H*:-9.20:90-4A59@)0:E)0,-@)209F0?E-,+5).D0).*=,)0:E)0?5)*:-@)0A3523-:09F0
2?-).?)D0*+@*.?)05)A59+3?:-@)0E)*,:ED0*.+0?9.2)5@)0*.+05)2:95)0)*5:ER20
.*:35*,0262:)42N0BE)0_9.2)5@*:-9.0*.+0/?-).?)0L59<5*40-20F9?32)+09.0:E)0
?E*,,).<)09F0232:*-.*=-,-:6D0F-.+-.<0A*:E20F950E34*.0A59<5)220:E*:0A59:)?:0*.+0
5)2:95)0:E)0)?9,9<-?*,0262:)4203A9.0GE-?E0*,,0,-F)0+)A).+2N0BE)0T93.+*:-9.0
-.@)2:0-.0*?:-9.0*.+0-.0-+)*2N0BE)6023AA95:0A3=,-?0A9,-?605)F95420*.+0
?E*.<)20-.0A5-@*:)02)?:950A5*?:-?)2N0BE)60*,29023AA95:02?-).:-F-?0*?:-@-:-)20:90
+)@),9A0)22).:-*,0M.9G,)+<)0*.+0:99,20F950*++5)22-.<0?355).:0*.+0F3:35)0
A5-95-:-)2N0
BA&^"54*%&H4,-%54%,&
BE)0,9.<O:)540<9*,209F0:E)0Z*5-.)0T-2E)5-)2023=A59<5*40*5)0)FF)?:-@)0
4*.*<)4).:09F0F-2E)5-)2D0*.0).+0:909@)5F-2E-.<D0*.+0:E)0),-4-.*:-9.09F0
+)2:53?:-@)0F-2E-.<0A5*?:-?)2N0`)?).:0<5*.:2X0
\!!'D'''0*G*5+)+0:9082E9M*0]GGGN*2E9M*N95<^0:903.+)5:*M)0LE*2)0JJ09F0*0
+)2-<.0262:)42029,3:-9.20F950232:*-.*=,)0F-2E)5-)2N0
>9?*:-9.X085,-.<:9.D0x-5<-.-*N08G*5+0B)54X0I049.:E2
\f!D'''0*G*5+)+0:90:E)0a9*5+09F0B532:))209F0:E)0>),*.+0/:*.F95+D0n5N0
P.-@)52-:60]GGGN2:*.F95+N)+3^0:90?9.:-.3)02?-).?)O=*2)+05)2)*5?E09F0:E)0
).@-59.4).:*,0-4A*?:209F0*S3*?3,:35)0:90-.F9540:E)0?355).:0A9,-?60+)=*:)
>9?*:-9.X0/:*.F95+D0_*,-F95.-*N08G*5+0B)54X0!049.:E2
CA&)'",+"$&32,+%1,0
BE)0_9*2:*,0/62:)420<5*.:4*M-.<02))M20:90A5949:)0232:*-.*=-,-:60-.0?9*2:*,0
262:)420-.0:E5))02A)?-F-?0<)9<5*AE-?05)<-9.2X0:E)0_*,-F95.-*0_9*2:D0:E)0m3,F0
9F0_*,-F95.-*D0*.+0:E)0C)2:)5.0L*?-F-?N0
DA&^"54*%&W450,&
BE)0Z*5-.)0a-5+2023=A59<5*40-20?944-::)+0:905)@)52-.<0:E)0+)?,-.)09F0
&f%
2),)?:)+02)*=-5+0*.+02E95)=-5+0A9A3,*:-9.2D0A*5:-?3,*5,60:E593<E0)FF95:20:90
5)2:95)0?5-:-?*,0-2,*.+0*.+0.)*502E95)0E*=-:*:2D0*.+0=605)+3?-.<0495:*,-:60
:E593<E0:E)05)+3?:-9.09F0=6?*:?EN0
JA&3/4%*/%&
BE)0/?-).?)023=A59<5*402))M20:9023AA95:032)O-.2A-5)+04*5-.)05)2)*5?ED0
-4A59@)0:E)0,-.M*<)20=):G)).02?-).?)0*.+0+)?-2-9.04*M-.<D0*.+023AA95:0
2?-).?)OF9?32)+0)?9262:)4O=*2)+04*.*<)4).:0F950?9*2:*,O4*5-.)0262:)42N00
NA&)$41"+%&
BE)0<9*,09F0:E)0_,-4*:)023=A59<5*40-20:905)+3?)0<5)).E932)0<*20)4-22-9.20
:E*:0?*32)0?,-4*:)0?E*.<)0=6023AA95:-.<0).)5<60A9,-?605)F95420*.+05)2)*5?E0
-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0-.:)5.*:-9.*,,6D0*.+0=6023AA95:-.<0G95M0:902,9G0
:59A-?*,0+)F95)2:*:-9.N0
PA&.954/I$+I5%&
BE)0*<5-?3,:35)023=A59<5*402))M20:90*?E-)@)0*0V'0A)5?).:05)+3?:-9.0=60V'V'0
-.0A59c)?:)+0.):0<5)).E932)0<*20)4-22-9.20*.+0.-:59<).0A9,,3:-9.0?*32)+0=60
*<5-?3,:35)0-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0=-9F3),0A59+3?:-9.0<,9=*,,6N0
RA&:%,+%5*&)'*,%57"+4'*0
BE)0C)2:)5.0_9.2)5@*:-9.023=A59<5*40G*20?5)*:)+0G-:E0:E)0<9*,09F0
A59:)?:-.<0*.+05)2:95-.<0=-9,9<-?*,,60-4A95:*.:0*.+0-?9.-?05)<-9.209F0
C)2:)5.0K95:E084)5-?*0-.0G*620GE-?E0E),A0?5)*:)0232:*-.*=,)0?9443.-:-)20
*.+0=3-,+0=59*+)50*.+0495)0)FF)?:-@)0?9.2)5@*:-9.0?9.2:-:3).?-)2N0
SA&H%$$'Q,-48,&('5&3/4%*/%&"*0&E*94*%%54*9&
BE)0T),,9G2E-A0F950/?-).?)0*.+0;.<-.))5-.<0L59<5*4023AA95:20A594-2-.<0
3.-@)52-:6O=*2)+05)2)*5?E)520)*5,60-.0:E)-50?*5))52N0
TA&^'*+%5%2&W"2&.cI"54I1&Y%,%"5/-&M*,+4+I+%0
BE)0T93.+*:-9.023AA95:20?3::-.<O)+<)05)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:0*:0:E-20
G95,+O?,*2209?)*.9<5*AE605)2)*5?E0?).:)5N0
BVA&)'*,%57"+4'*&"*0&3/4%*/%hF+-%50
BE)2)0+-5)?:)+0F3.+20*,,9G0F950F,)Q-=-,-:60:90*++5)2202:5*:)<-?09AA95:3.-:-)20
*.+0A5-95-:-)20-+).:-F-)+0=60A59<5*402:*FFN
T950+)*+,-.)2D0*.+09:E)50+):*-,2D02))0E)5)X
P`>X0E::AXhhGGGNA*?M*5+N95<h?*:)<956>-2:N*2AQt
`99:_*:J(uIb_*:)<956J(u"&
_9.:*?:0 BE)0(*@-+0*.+0>3?-,)0L*?M*5+0T93.+*:-9.D0I''0/)?9.+0/:5)):D0>9208,:92D0
_*,-F95.-*0%f'VV0P/8N0B),0]"!'^0%f$O#"!$0;O4*-,X0-.S3-5-)2gA*?M*5+N95<
P`>X0E::AXhhGGGNA*?M*5+N95<hE94)N*2AQ
>.6M&H'I*0"+4'*
()*+,-.) B90*AA,60:90:E)0T93.+*:-9.0F950F3.+2D0A,)*2)023=4-:0*0:E5))OA*<)0*AA,-?*:-9.0
.90,*:)50:E*.0T)=53*560&!D0V'&'N
8493.: J.0V'&'D0:E)0T93.+*:-9.0)QA)?:20:90*G*5+0*0:9:*,09F0*AA59Q-4*:),60\&$'D'''0
*.+0G-,,0?9.2-+)50A59A92*,20G-:E0=3+<):203A0:90\V'D'''0*,:E93<E0:E)0*@)5*<)0
&!'
F950A59A92*,20G-,,0=)09.0:E)095+)509F0\!D'''0:90\&'D'''N0BE)0T93.+*:-9.0G-,,0
.9:0F3.+09@)5E)*+09509:E)50-.+-5)?:0)QA).2)2N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0L8(J0T93.+*:-9.0).?935*<)20*.+023AA95:203.+)5G*:)502?-).?)D0
).@-59.4).:*,0A59c)?:2D0*.+0)+3?*:-9.N0BE)0T93.+*:-9.0G-,,0F3.+0*.+0*22-2:0
G95:EGE-,)0A59c)?:20:E*:0G-,,0).5-?E04*.M-.+R203.+)52:*.+-.<09F0:E)0*S3*:-?0
).@-59.4).:0*.+0).?935*<)02).2-:-@-:60:90*.+0A59:)?:-9.09F0:E)0+),-?*:)0
)?9,9<-?*,0=*,*.?)09F03.+)5G*:)50,-F)N0BE)0T93.+*:-9.0G-,,0*,290F3.+0
G95:EGE-,)0A59c)?:20:90-.?5)*2)03.+)52:*.+-.<09F02A95:0+-@-.<0AE62-?20*.+0
AE62-9,9<60:E*:0G-,,0=).)F-:0:E)0<).)5*,0+-@-.<0A3=,-?0*.+0*++0:90:E)0
2?-).:-F-?03.+)52:*.+-.<09F04*.R205),*:-9.2E-A0*.+0*=-,-:60:90235@-@)0-.0:E)0
3.+)5G*:)50).@-59.4).:N0BE)0L8(J0T93.+*:-9.0-20*.0J`_0/)?:-9.0!'&0]?^]I^0
.9.OA59F-:D0:*Q0)Q)4A:095<*.-H*:-9.N0J:0-20*02)A*5*:)0*.+0+-2:-.?:095<*.-H*:-9.D0
?95A95*:),603.5),*:)+0:90L8(JD0J.?N0*.+0-:20*FF-,-*:)2D0=3:0F3.+)+0:E593<E0
J.:)5.*:-9.*,0L8(JD0J.?NN
/*4A,)209F0A59c)?:20F3.+)+0-.0V''%X
&N0/:),,*0Z*5-20n*.3*5-90+*0/-,@*0]P/(0fD!''^
1_9)Q-2:).?)04)?E*.-24209F0-.:)5:-+*,0?5*=20?94A):-.<0F9505)F3<)2X0,9?*,0
A59?)22)20*.+05)<-9.*,0@*5-*:-9.7
VN0_*4-,*0m5*.*+92D0ZN/?N0]P/(0IDI''^
T5))O,-@-.<0/64=-9+-.-34X02:-,,0*.03.M.9G.0E*=-:*:0F950:E)0264=-9.:09F05))F0
?95*,2
IN0a)..90L)5)-5*0LE(0]P/(^0!D'''^
1RZ-220q)5*,*R09.0:E)0)+<)X0*22)22-.<0A9A3,*:-9.0*.+0E*5@)2:0,)@),20F950
+)@),9A-.<0?9.2)5@*:-9.0A,*.20F950*.0).+)4-?0*.+0).+*.<)5)+0?6A5-.-+D0
L3.:-320+).-29.--0](*6^0-.0:E)05-@)5209F0C)2:)5.0mE*:2D0q)5*,*D0J.+-*7
fN0_E5-2:9AE)50m9*:,)60]P/(0fDI'$NV'^
1x*5-*:-9.0-.02)+-4).:04)+-*:-9.09F05))F0F-2E0E)5=-@9567
!N08-2,-.<0a5*+60]P/(ID##!N''^
1_95*,0/A*G.-.<0/6.?E59.-?-:6X0BE)0`9,)09F0_-5?*+-*.0m).)20-.0_-5?*,3.*50
È6:E427
_9.:*?:0 L8(J0T93.+*:-9.D0%&!'0C-,2E-5)0a93,)@*5+D0/3-:)0I''D0a)@)5,60W-,,2D0
_*,-F95.-*0%'V&VOIf&fN0T*?2-4-,)0]I&'^0$!%O&fI'
P`>X0E::AXhhGGGNA*+-F93.+*:-9.N95<h
>"+"9'*4"&)'18"*2
()*+,-.) 8A5-,0I'095083<32:0I&
8493.: Z92:0<5*.:20*5)0-.0:E)05*.<)09F0\ID'''0:90\$D'''N
;,-<-=-,-:6 /4*,,D0<5*22599:20*?:-@-2:095<*.-H*:-9.20G-:E0A59@9?*:-@)0+-5)?:O*?:-9.0
*<).+*2D0G95M-.<09.043,:-OA59.<)+0?*4A*-<.20:90A5)2)5@)0*.+0A59:)?:0:E)0
).@-59.4).:N
>9?*:-9. L*:*<9.-*R20F3.+-.<0-20,-4-:)+0:9X0P.-:)+0/:*:)2D0_*.*+*D0U"8"*D0_E-,)D0
85<).:-.*D0P.-:)+0q-.<+94D0BE)0K):E)5,*.+2D0/G-:H)5,*.+D0/G)+).D0/A*-.D0
K95G*6D0>3Q)4=935<D0J:*,6D0J5),*.+D0m)54*.6D0T5*.?)D0().4*5MD0a),<-34D0
950832:5-*N
&!&
/344*56 L*:*<9.-*0F3.+209.,60).@-59.4).:*,0G95MN0BE)60*5)0492:0-.:)5)2:)+0-.0
4*M-.<0<5*.:20:9095<*.-H*:-9.20:E*:0-+).:-F60*.+0G95M09.0:E)0599:0?*32)209F0
A59=,)420*.+0:E*:0*AA59*?E0-223)20G-:E0*0?944-:4).:0:90,9.<O:)540?E*.<)N0
BE)0?94A*.60F3.+20G95M0:E*:X0-20*?:-9.O95-).:)+U0=3-,+20A3=,-?0-.@9,@)4).:0
*.+023AA95:U0-202:5*:)<-?U0F9?32)209.0599:0?*32)2U0*.+0*??94A,-2E)202A)?-F-?0
<9*,20*.+09=c)?:-@)2N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGNA*:*<9.-*N?94hG)=h32hA*:*<9.-*N<9t*22):-+uV%fV
>%8,4)'&H'I*0"+4'*
()*+,-.) L)A2-_90T93.+*:-9.0-20?355).:,603.+)5<9-.<02-<.-F-?*.:05)@-2-9.09F0-:20<,9=*,0
<5*.:0-.@)2:4).:02:5*:)<60*.+0-20?355).:,60.9:0*??)A:-.<0*AA,-?*:-9.2N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 L)A2-?9R203.+)5,6-.<0*AA59*?E0-20:90*?E-)@)0:E)0<5)*:)2:0-4A*?:0=60F9?32-.<0
9.0:E)0F3.+*4).:*,0.))+209F03.+)52)5@)+0A9A3,*:-9.20G95,+G-+)0=).)F-::-.<0
:E)0492:0-4A9@)5-2E)+0A)9A,)0*.+0?9443.-:-)2N
_9.:*?:0 L)A2-_9D0J.?ND0#''08.+)529.0W-,,0`9*+D0L35?E*2)D0Ks0&'!##D0
B),X0]%&f^0V!IOV'''N
P`>X00E::AXhhGGGNA)A2-?9N?94hL35A92)h_95A95*:)O_9.:5-=3:-9.2hm5*.:O
8AA,-?*:-9.N*2AQ
>%Q&)-"54+"#$%&!5I,+,=&>%Q&H%$$'Q,&>5'95"1&4*&^"54*%&)'*,%57"+4'*
()*+,-.) T),,9G2E-A20*AA,-?*:-9.20*5)0=60.94-.*:-9.09.,6N
8493.: ;*?E0L)G0T),,9G0-20*G*5+)+0*0\&!'D'''0<5*.:D0*,,9?*:)+09@)50:E5))06)*52D0:90
?94A,):)0*.095-<-.*,D05)2)*5?EO=*2)+04*5-.)0?9.2)5@*:-9.0A59c)?:N
;,-<-=-,-:6 L)G0Z*5-.)0_9.2)5@*:-9.0T),,9G2E-A20*5)0:*5<):)+0:904-+O?*5))50A59F)22-9.*,20
GE92)0F3:35)0?9.:5-=3:-9.20:904*5-.)0?9.2)5@*:-9.0G-,,0=)02-<.-F-?*.:,60
).E*.?)+0=605)?)-@-.<0*0L)G0T),,9G2E-AN
>9?*:-9. J.?,3+)20P.-:)+0/:*:)2D0;359A)D0832:5*,-*D0*.+08.:*5?:-?*N
/344*56 BE)0A5)2:-<-9320L)G0T),,9G2E-A0-.0Z*5-.)0_9.2)5@*:-9.0-20*..3*,,60*G*5+)+0
:90F-@)093:2:*.+-.<0<,9=*,0,)*+)520950:)*420GE90*5)0G95M-.<0:90A5)2)5@)0*.+0
A59:)?:0:E)0G95,+r209?)*.20*.+04*5-.)02A)?-)2N0()2-<.)+0:90A5949:)0
-..9@*:-@)0G95MD0:E)0L)G0T),,9G2E-A0A59@-+)20F,)Q-=,)023AA95:0*.+0).?935*<)20
?5)*:-@)D0-.:)5+-2?-A,-.*560*AA59*?E)20:90:E)0A5)2)5@*:-9.09F04*5-.)0262:)42N
L)G0T),,9G2E-A2023AA95:0A59c)?:20:E*:0*5)0+)2-<.)+0:90?9.:5-=3:)0:904*5-.)0
?9.2)5@*:-9.05)2)*5?ED0).E*.?)0,)*+)52E-A0?*A*?-:6D023AA95:093:5)*?ED0A5949:)0
?9.2)5@*:-9.0)+3?*:-9.0*.+0-.F9540A9,-?60+)?-2-9.O4*M-.<N0_9443.-?*:-9.0
*.+093:5)*?E0:E*:023AA95:0-4A59@)+0A9,-?-)20*.+0*?:-9.0F950:E)0<,9=*,0
).@-59.4).:0*5)0*:0:E)0?95)09F0)@)560L)G0T),,9GR20A59c)?:N
_9.:*?: L)G0T),,9G20L59<5*40-.0Z*5-.)0_9.2)5@*:-9.D0L)G0;.@-59.4).:0m593AD
%'&0;0/:5)):0KCD0&':E0F,995D0C*2E-.<:9.D0(N_N0V'''fN0
`)=)??*0m9,+=35<D0LEN(N0(-5)?:95D0Z*5-.)0/?-).?)D0L)G0;.@-59.4).:0m593AN
L9,-:*0m,6..D0Z*.*<)5D0L)G0T),,9G20L59<5*40-.0Z*5-.)0_9.2)5@*:-9.0
B),X0V'VN!!VNVV%#0P`>X0E::AXhhGGGNA)G4*5-.)F),,9G2N95<h0
&!V
>-4$48&^'554,&M*+%5*"+4'*"$&;>^M<&
()*+,-.) K8
8493.: J.0V''$D0:E)-50?E*5-:*=,)0?9.:5-=3:-9.20:9:*,)+0*AA59Q-4*:),60\V'04-,,-9.N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 LE-,-A0Z955-20J.:)5.*:-9.*,0]LZJ^023AA95:20-.-:-*:-@)20-.0,9?*,0?9443.-:-)20
GE)5)0:E)-50)4A,96))20,-@)0*.+0G95M0*20G),,0*20F5940GE)5)0:E)602935?)0:E)-50
:9=*??9D0G-:E0:E)09=c)?:-@)09F0*++5)22-.<0M)6029?-):*,0-223)2N0BE)60F9?320:E)-50
<-@-.<04*-.,60-.0:E)0F-),+209F0E34*.0*.+029?-*,0.))+2D0*<5-?3,:35)0*.+0:E)0
).@-59.4).:D0E3.<)505),-)F0*.+0+94)2:-?0@-9,).?)N0
_9.:*?:0 LE-,-A0Z955-20J.:)5.*:-9.*,0Z*.*<)4).:0/8D08@).3)0+)0È9+*.-)0!'D0
&''#0>*32*..)D0/G-:H)5,*.+N0B),)AE9.)X0ef&0]'^!$0VfV0''''0P`>X0
E::AXhhGGGNAE-,-A4955-2-.:)5.*:-9.*,N?94hLZJKB>hA*<)2h).<h935=32h8=93:z
32N*2A0]2?59,,0+9G.0:90:E)0=9::9409F0:E)0A*<)^
>'7%5+2&"*0&E/'*'14/&>'$4/2&;>E><&Y%,%"5/-&G%+Q'5X=&&!-%&)'11I*4+2Z
W",%0&^'*4+'54*9&32,+%1&;)W^3<&M*+%5*"+4'*"$&G%+Q'5X
()*+,-.) BE)0+*:)209F0L;LR20.)Q:0?*,,0F950A59A92*,20*.+0<).)5*,04)):-.<0G-,,0=)0
*..93.?)+0-.0:E)0T*,,09F0V''%
8493.: BE)0_aZ/0K):G95M0A59@-+)20F3.+-.<09F03A0:90P/\0!'D'''0:90.*:-9.*,0950
,9?*,0-.2:-:3:-9.20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20F950@*56-.<0AE*2)209F0_aZ/0G95MN0
/3AA95:0A59@-+)+0:90_aZ/05)2)*5?E0A*5:.)520)Q:).+20:90:E)-50A*5:-?-A*:-9.0-.0
@*5-9320L;LO95<*.-H)+0?*A*?-:6O=3-,+-.<0G95M2E9A20*20G),,0*20-.0
-.:)5.*:-9.*,0A9,-?60F95*0*.+0?9.F)5).?)2D0+-22)4-.*:-9.09F0?93.:560A59c)?:0
F-.+-.<20-.0L;L0A3=,-?*:-9.20*.+0G)=2-:)D0*.+0A))5O5)@-)G09F09.O<9-.<0
5)2)*5?E0G95MN
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. B90+*:)D0:E)0K):G95M0E*20F*?-,-:*:)+0:E)0+)@),9A4).:0*.+0-4A,)4).:*:-9.09F0
_aZ/0-.0*=93:0&V0?93.:5-)20?9@)5-.<0a*.<,*+)2ED0_*4=9+-*D0J.+9.)2-*D0
>*90L(`D0L*M-2:*.D0LE-,-AA-.)20*.+0x-):.*40-.082-*D0*.+0a).-.D0mE*.*D0
q).6*D0B*.H*.-*0*.+0i*4=-*N0Z95)9@)5D0:E)0K):G95M0E*+0*,29023AA95:)+0:E)0
+-22)4-.*:-9.09F05),*:)+0_aZ/0-.-:-*:-@)203.+)509:E)50J(`_0.*:-9.*,0
A59c)?:20-.0a35M-.*0T*29D0/).)<*,D0K)A*,D0*.+0/5-0>*.M*N
/344*56 BE)0_9443.-:6Oa*2)+0Z9.-:95-.<0/62:)40]_aZ/^0K):G95M0-20A*5:09F0:E)0
L9@)5:60*.+0;?9.94-?0L9,-?60]L;L^0K):G95M023AA95:)+0=60:E)0J.:)5.*:-9.*,0
()@),9A4).:0`)2)*5?E0_).:5)0]J(`_^0_*.*+*0:E593<E0-:20m,9=*,-H*:-9.D0
m59G:E0*.+0L9@)5:60]mmL^0J.-:-*:-@)D0*.+0=60:E)0_*.*+-*.0J.:)5.*:-9.*,0
()@),9A4).:08<).?60]_J(8^N
_aZ/0-209.)09F0:E)0:99,20+)@),9A)+0-.0:E)0)*5,60&%%'20:90A59@-+)0
A9,-?64*M)520*.+0A59<5*40-4A,)4).:)520G-:E0*0<99+0-.F954*:-9.0=*2)0F950
:5*?M-.<0:E)0-4A*?:209F04*?59)?9.94-?05)F95420*.+0@*5-9320A9,-?602E9?M2N0J:0
-20*.095<*.-H)+0G*609F0?9,,)?:-.<0-.F954*:-9.0*:0:E)0,9?*,0,)@),0F95032)09F0
,9?*,0<9@)5.4).:03.-:2D0.*:-9.*,0<9@)5.4).:0*<).?-)2D0.9.O<9@)5.4).:0
95<*.-H*:-9.2D0?-@-,029?-):60*.+0+)@),9A4).:0A*5:.)50*<).?-)20F950A,*..-.<D0
A59<5*40-4A,)4).:*:-9.0*.+049.-:95-.<N
_aZ/0*::)4A:20:90=3-,+0*.+02:5).<:E).0:E)0?*A*?-:609F0A,*..)520*.+0A59<5*40
-4A,)4).:)520*:0:E)0.*:-9.*,0*.+0,9?*,0,)@),20F950*.0-4A59@)+0*.+0495)0
&!I
:5*.2A*5).:0262:)409F05)2935?)0*,,9?*:-9.0*.+0<9@)5.*.?)N0804*c9509=c)?:-@)0
9F0_aZ/0-20:90*22-2:0-.0A9@)5:605)+3?:-9.N0J.0290+9-.<D0:E)5)0*5)09:E)50
?959,,*560=).)F-:20*?E-)@)+0,-M)0=3-,+-.<0:E)0?*A*?-:-)209F0,9?*,0<9@)5.4).:0
3.-:2D0-.?5)*2-.<0<).+)50)S3-:6D0*.+0),-?-:-.<0)*5,60G*5.-.<02-<.209F0?5-2-2N
BE)0_aZ/0K):G95M09F0L;L0E),A205)2)*5?E)520-.0A*5:.)52E-A0G-:E0.*:-9.*,0
*.+h950,9?*,02:*M)E9,+)520:90+)@),9AD0A-,9:O:)2:D0*.+0-.2:-:3:-9.*,-H)0*0
?9443.-:6O=*2)+0A9@)5:6049.-:95-.<0262:)420-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0
_355).:0A5-95-:605)2)*5?E0:E)4)20*5)X
&N0K)G0_aZ/04):E9+9,9<-)20*.+0-.2:534).:2
VN0L9@)5:60+-*<.92-20:E593<E0_aZ/
IN0L59<5*40*.+0A59c)?:0-4A*?:0*.*,62-2
fN0P2)09F0_aZ/0F950L59<5*40B*5<):-.<
!N0J4A59@-.<0,9?*,0<9@)5.*.?)0:E593<E0_aZ/
"N0m).+)505)2A9.2-@)0=3+<):-.<
#N0>9?*,-H-.<0:E)0Z-,,)..-340()@),9A4).:0m9*,20]Z(m2^
_9.:*?:0 L;LO_aZ/0K):G95M0dFF-?)D08.<),90q-.<0J.2:-:3:)0F950;?9.94-?0*.+0
a32-.)220/:3+-)2D0()0>*0/*,,)0P.-@)52-:6D0&':E0T,99508.<),90q-.<0
J.:)5.*:-9.*,0_).:)5D0;2:5*+*0_95N085),,*.90/:2ND0Z*,*:)D0Z*.-,*D0LE-,-AA-.)20
&''fN0;O4*-,X0?=42g+,2O?2=N)+3NAEU0?=42N.):G95Mg<4*-,N?94
B),N0K9X0]"IV^0!V"V'"#0950!VI$$$$0,9?N0V#f0T*Q0K9X0]"IV^0!V"V'"#
P`>X0E::AXhhGGGNA)AO.):N95<hK;COL;Lh-.+)QNE:4,
>'7%5+2&Y%0I/+4'*&"*0&E*745'*1%*+"$&^"*"9%1%*+&;>YE^<
()*+,-.) K8
8493.: T3.+-.<0F950*,,0A*5:-?-A*.:209@)50:E)0).:-5)0,).<:E09F0:E)0A59c)?:02E93,+0.9:0
)Q?))+0‰&''D'''0]*AA59QN0P/(0&ffD'''^N0BE-20-.?,3+)20:5*@),0*.+09:E)50
*229?-*:)+0)QA).2)2N0820*0<).)5*,053,)D0:E)0=3+<):0G-,,0=)0+-@-+)+0495)0950
,)220)S3*,,60=):G)).0:E)0+)@),9A-.<0G95,+0A*5:.)50*.+0:E)0+)@),9A)+0G95,+0
5)2)*5?E)52N0L5)F)5).?)0G-,,0=)0<-@).0:90,)220)QA).2-@)05)2)*5?E0A59c)?:20:E*:0
?*.0=)0?94A,):)+09@)50:E)0?9352)09F09.)06)*5N
;,-<-=-,-:6 BE)0-+)*,0?*.+-+*:)0F950:E)0L`;Z0A59<5*44)0F-:20:E)0F9,,9G-.<0+)2?5-A:-9.X0
L`;Z0+9)20.9:0*-40:90?9.@)5:0.9.O)?9.94-2:20:90).@-59.4).:*,0)?9.94-2:20
=)?*32)0:E)60,*?M0:E)05)S3-5)+0)?9.94-?0F3.+*4).:*,2N0T35:E)5495)D0L`;Z0
-20.9:0,99M-.<0:9023AA95:0G),,O)2:*=,-2E)+02).-950).@-59.4).:*,0)?9.94-2:20
:E*:0*5)0*,5)*+60E-<E,60?94A):).:0-.0).@-59.4).:*,0)?9.94-?2N0L`;Z0
:*5<):20:E)0).:E32-*2:-?0]693.<)5^0)?9.94-2:0GE90-20)*<)50:90<*-.0)QA)5-).?)0
-.0:E)0F-),+09F0).@-59.4).:*,0)?9.94-?2N0BE)0*AA,-?*.:02E93,+0=)0A*5:09F0*0
,*5<)5095<*.-2*:-9.0])N<N03.-@)52-:6D05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.0950Kmd^D0*.+02E93,+0
E*@)0*02A)?-F-?05)2)*5?E0-.:)5)2:D0=3:02E93,+0.9:0=)0E)*@-,60?9.2:5*-.)+0=60
=35)*3?5*:-?0A59?)+35)2N
>9?*:-9. 8F5-?*0];:E-9A-*D0P<*.+*D0q).6*D0B*.H*.-*D0i*4=-*D0/93:E08F5-?*^0*.+082-*0
]L*M-2:*.D0J.+-*D0/5-0>*.M*D0Z9.<9,-*D0K)A*,D0a*.<,*+)2ED0x-):.*4D0
LE-,-AA-.)2^N0J.0A5-.?-A,)D0L`;Z0+9)20.9:0F3.+05)2)*5?E)520F5940:E)0),-<-=,)0
?93.:5-)20:E*:0,-@)0*=59*+D0G-:E0:E)0)Q?)A:-9.09F0/93:E)5.05)2)*5?E)520:E*:0
.))+0:902A).+02E95:0A)5-9+209F0:-4)0]-N)N04*Q-43409F0:G9049.:E2^0-.0F95)-<.0
?93.:5-)20:90*?S3-5)02M-,,2hM.9G,)+<)0F950:E)0A35A92)09F0:E)0L`;Z0A59c)?:N
/344*56 BE)04*-.09=c)?:-@)09F0:E)0L`;Z0A59<5*44)0-20:90+))A).0*.+0=59*+).0:E)0
)QA9235)09F0)?9.94-?05)2)*5?E)520*.+0A9,-?60*+@-29520-.0+)@),9A-.<0
&!f
?93.:5-)20:90:E)0:E)9560*.+04):E9+209F0.*:35*,05)2935?)0*.+0).@-59.4).:*,0
)?9.94-?2N0J:0-20).@-2*<)+0:E*:0:E-20)QA9235)0G-,,D0-.0:35.D0).?935*<)0
)FF)?:-@)0A9,-?60?E*.<)0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0G-:E0:E)0c9-.:0<9*,209F0
A9@)5:605)+3?:-9.0*.+0232:*-.*=,)0).@-59.4).:*,04*.*<)4).:N00a60
2:5).<:E).-.<0:E)05)2)*5?E0?*A*?-:609F0+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0:E)0L`;Z0
A59<5*44)0*-420:90A59@-+)0495)0)@-+).?)0-.023AA95:09F0:E)0A9@)5:6O
).@-59.4).:0,-.MN
80.)G0<9*,09F0:E)0L`;Z0A59<5*44)0-20:902A)?-F-?*,,60?9.:5-=3:)0:90:E)0
A9@)5:605)+3?:-9.02:5*:)<-)20*20+)F-.)+0-.0:E)0L9@)5:60`)+3?:-9.0/:5*:)<60
L*A)520]L`/L^09F0:E)0A*5:-?-A*.:0?93.:5-)2N0820M)60-.2:534).:209F0
]23=^.*:-9.*,0A,*..-.<0G-:E-.0*0?93.:56D0L`/L20?*.0=)0@)560-4A95:*.:0-.0
5)+3?-.<0A9@)5:60GE-,)04*-.:*-.-.<0950-4A59@-.<0).@-59.4).:*,0S3*,-:6N0J.0
95+)50:90A59@-+)0*0=)::)503.+)52:*.+-.<09F0?)5:*-.0*2A)?:209F0:E)0A9@)5:6O
).@-59.4).:0.)Q32D02)@)5*,0A5-95-:60:E)4)20E*@)0=)).02),)?:)+N0BE)2)0
-.?,3+)X
&N0J.)S3*,-:6D0<).+)50*.+0:E)0).@-59.4).:
VN0J.:)5.*:-9.*,0B5*+)D0T-.*.?)0*.+0:E)0;.@-59.4).:
IN0;?9.946OG-+)0L9,-?-)20*.+0/32:*-.*=,)0()@),9A4).:
fN0x*,3*:-9.0*.+0;@*,3*:-9.09F0;.@-59.4).:*,0a).)F-:2
!N0Z*5M):Oa*2)+0J.?).:-@)20F950/32:*-.*=,)0`)2935?)0Z*.*<)4).:
_9.:*?:0 q-40@*.0+)50>))3GD0L`;Z0L59<5*44)0dFF-?)5D0J.2:-:3:)0F950;.@-59.4).:*,0
/:3+-)20]JxZ^D0x5-c)0P.-@)52-:)-:D0()0a9),),**.0&'$#D0&'$&0WxD0
842:)5+*4D0BE)0K):E)5,*.+2N0B),N0eI&0]'^V'O!%$%0!!!0
T*QN0eI&0]'^V'O!%$%0!!I0;O4*-,X0M-4N@*.+)5,))3Gg-@4N@3N.,
P`>X0E::AXhhGGGNA5)4O9.,-.)N95<h-.+)QNAEAtAu*=93:b*u&
Y"1,"5&)'*7%*+4'*&'*&:%+$"*0,=&Y"1,"5&31"$$&@5"*+,&HI*0
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*20I'0n3.)0V''%N
8493.: T5940&%%&0:90V''#0:E)0T3.+0E*20A59@-+)+0*0:9:*,09F0#NI04-,,-9.0/G-220T5*.?20
:90V&#0A59c)?:20F5940&'f0?93.:5-)2D0A59@-+-.<03A0:90f'D'''0/G-220F5*.?20
]*=93:0P/\IVD'''^0A)50A59c)?:N
;,-<-=-,-:6 L59c)?:204*60=)0A59A92)+0*.+0-4A,)4).:)+0=60*.60*<).?6D0KmdD0950
-.+-@-+3*,D0=3:0A59A92*,20ZP/B0=)0).+952)+0*.+049.-:95)+0=60:E)0
8+4-.-2:5*:-@)083:E95-:60]:E)0`*42*50-4A,)4).:-.<0*<).?6^0-.0:E)0L*5:6R20
<9@)5.4).:N
>9?*:-9. `)2:5-?:)+0:90?93.:5-)209.0:E)0>-2:09F08-+0`)?-A-).:20)2:*=,-2E)+0=60:E)0
()@),9A4).:0822-2:*.?)0_944-::))0](8_^09F0:E)0d5<*.-H*:-9.09F0
;?9.94-?0_99A)5*:-9.0*.+0()@),9A4).:0]d;_(^D0)FF)?:-@),604)*.-.<0
+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0?93.:5-)20G-:E0)?9.94-)20-.0:5*.2-:-9.N
/344*56 BE)0_9.@).:-9.09.0C):,*.+2D02-<.)+0-.0`*42*5D0J5*.D0-.0&%#&D0-20*.0
-.:)5<9@)5.4).:*,0:5)*:60GE-?E0A59@-+)20:E)0F5*4)G95M0F950.*:-9.*,0*?:-9.0
*.+0-.:)5.*:-9.*,0?99A)5*:-9.0F950:E)0?9.2)5@*:-9.0*.+0G-2)032)09F0G):,*.+20
*.+0:E)-505)2935?)2N0BE)5)0*5)0A5)2).:,60&!%0_9.:5*?:-.<0L*5:-)20:90:E)0
_9.@).:-9.D0G-:E0&$f#0G):,*.+02-:)2D0:9:*,-.<0&$&04-,,-9.0E)?:*5)2D0
+)2-<.*:)+0F950-.?,32-9.0-.0:E)0`*42*50>-2:09F0C):,*.+209F0J.:)5.*:-9.*,0
J4A95:*.?)N00BE)0_9.@).:-9.R204-22-9.0-20:E)0?9.2)5@*:-9.0*.+0G-2)032)09F0
*,,0G):,*.+20:E593<E0,9?*,0*.+0.*:-9.*,0*?:-9.20*.+0-.:)5.*:-9.*,0?99A)5*:-9.D0
*20*0?9.:5-=3:-9.0:9G*5+20*?E-)@-.<0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0:E593<E93:0:E)0
&!!
G95,+N
BE)0`*42*50/4*,,0m5*.:20T3.+0]/mT^0G*20)2:*=,-2E)+0-.0&%%'0*20*0
4)?E*.-240:90*22-2:0+)@),9A-.<0?93.:5-)20*.+0:E92)0G-:E0)?9.94-)20-.0
:5*.2-:-9.0-.0-4A,)4).:-.<0:E)0_9.@).:-9.0*.+0:90).*=,)0:E)0?9.2)5@*:-9.0
*.+0G-2)032)09F0G):,*.+05)2935?)2N0/3-:*=,)0A59c)?:0A59A92*,20*5)0:E92)0
GE-?E0?9.:5-=3:)0:90:E)0-4A,)4).:*:-9.09F0:E)0_9.@).:-9.R20/:5*:)<-?0L,*.0
V''IOV''$0F950:E)0?9.2)5@*:-9.0*.+0G-2)032)09F0G):,*.+2U0A59@-+)0
)4)5<).?60*22-2:*.?)0F950`*42*502-:)2U0950A59@-+)0RA5)A*5*:9560*22-2:*.?)R0:90
*,,9G0.9.O_9.:5*?:-.<0L*5:-)20:90A59<5)220:9G*5+0*??)22-9.N
_9.:*?:0 `*42*50_9.@).:-9.0/)?5):*5-*:D053)0Z*3@)5.)60V$D0_WO&&%"0m,*.+D0
/G-:H)5,*.+00B),X0ef&0VVh%%%0'&#'0T*QX0ef&0VVh%%%0'&"%0
;O4*-,X05*42*5g5*42*5N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN5*42*5N95<h2<FhM)6z2<Fz-.+)QNE:4
Y49-+&3-"54*9&'(&:'5$0&Y%,'I5/%,&;Y3:Y<
()*+,-.) `/C`0E*20:G90F3.+-.<0?6?,)2N0BE)5)0-20*0+)*+,-.)0F950)*?E0?6?,)D0n3.)0I'0
*.+0()?)4=)50I&N0`/C`02:59.<,605)?944).+20:E*:0A59A92*,20=)05)?)-@)+0
*:0,)*2:0*049.:E0-.0*+@*.?)09F0:E)2)0+)*+,-.)2N
8493.: PA0:90\P/0!D'''0A)506)*5D0F950*04*Q-43409F0F-@)06)*52N0dF:).D0E9G)@)5D0
:E5))06)*520-20:E)03AA)50,-4-:N
;,-<-=-,-:6 `/C`0-20A*5:-?3,*5,60-.:)5)2:)+0-.0F3.+-.<0.)GD024*,,D0<5*22599:20
95<*.-H*:-9.2D0)2A)?-*,,60:E92)0GE-?E0*5)0G94).O,)+N
>9?*:-9. `/C`0F9?32)20-:20F3.+-.<0-.0293:E0J.+-*0]B*4-,0K*+30*.+0:E)0+-2:5-?:209F0
_E-::995D0_3++*A*ED08.*.:*A35D0*.+0K),,95)0-.08.+E5*0L5*+)2E0-.0J.+-*Û
/-)55*0>)9.)U0*.+04)4=)5209F0:E)0`),-<-9320/9?-):609F0T5-).+20]y3*M)52^0-.0
:E)0+)@),9A-.<0G95,+N
/344*56 `/C`0-20*0y3*M)5095<*.-H*:-9.023AA95:)+0=60:E)0`),-<-9320/9?-):609F0
T5-).+20]y3*M)52^0-.0:E)0P.-:)+0/:*:)2N0`/C`0E*20:G904*-.0<9*,2X0
&N0L59@-+)0<5*.:20:90.)GD024*,,0<5*22599:2095<*.-H*:-9.20-.0:E)0+)@),9A-.<0
G95,+
VN0W),A0y3*M)520-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20,)*5.0*=93:0:E)0.)<*:-@)0)FF)?:209F0
A9@)5:60-.0:E)0+)@),9A-.<0G95,+0*.+0:E)0.)<*:-@)0)FF)?:209F04*:)5-*,-240-.0
K95:E084)5-?*
`/C`R20<5*.:04*M-.<0G95M0F9?32)209.0:E)0?3,:35*,D029?-*,0*.+0)?9.94-?0
)4A9G)54).:09F0-4A9@)5-2E)+0A)529.2N0J.0:E)-50)QA)5-).?)0:E-20-20=)2:0
*??94A,-2E)+0-.0:G90*5)*2X0232:*-.*=,)0*<5-?3,:35)0*.+0-4A,)4).:*:-9.09F0
4-?59).:)5A5-2)D02),FO)4A,964).:0A59c)?:2N0/94)0A59c)?:02*4A,)20-.?,3+)2X
&N0_).:5)0F950`35*,0;+3?*:-9.0*.+0()@),9A4).:0O0J.+-*
VN0`*F-M-0ZG)4*0C94).R20m593A0O0q).6*
IN0B*4*5*.)E0T*54)520()@),9A4).:0O0/-)55*0>)9.)
_9.:*?:0 &'&0y3*M)50W-,,0(5-@)D0`-?E49.+D0J.+-*.*0f#I#fD0P/8N0B),X0#"!N%""N'I&f0
T*QX0#"!N%""N'IV!0;O4*-,X052G5g52G5N95<
Y4'&!4*+'&>54?%&('5&3I,+"4*"#4$4+2&
!"#$%#&'(H*"+*(,4(-.%(-.%(E&<,*(A#1O%(6"#(K/4-,1*,J1&1-'
()*+,-.) L5)@-9320+)*+,-.)0G*20&V0/)A:)4=)50V''$N0/))0G)=2-:)0F9503A+*:)+0
&!"
+)*+,-.)N
8493.: BE)5)0G-,,0=)09.)0`-90B-.:90L5-H)0G-..)50)*?E06)*5N0C-..)5209F0:E)0L5-H)0
*5)0).?935*<)+0:90<).)5*:)0*.+0,)@)5*<)0*++-:-9.*,05)2935?)20:90F3,F-,,0:E)-50
<9*,2N0BE)0*..3*,0P/\&Z0`-90B-.:90L5-H)0-20A*-+0-.0:E5))0-.2:*,4).:209@)50
*0:E5))06)*50:-4)0A)5-9+0*<5))+0-.0?9.23,:*:-9.0G-:E0:E)0G-..)5N0J.0*++-:-9.0
:90:E)0P/\&Z0L5-H)D0.-.)0:5*-.-.<0<5*.:20G95:E0P/\&!D'''0)*?ED0*5)0
*G*5+)+0:90:E)09:E)502E95:0,-2:)+095<*.-2*:-9.20:90-.@)2:0-.0*<5))+0?*A*?-:60
=3-,+-.<D0*.+0:5*-.-.<0*.+0+)@),9A4).:09AA95:3.-:-)2N
;,-<-=-,-:6 8.60.9:OF95OA59F-:D0?-@-,029?-):60950.9.O<9@)5.4).:095<*.-2*:-9.0G-:E0*0
F9?3209.0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:D0G-:E0*.60.34=)509F0)4A,96))20*.+0
@9,3.:))52D0*.+0,9?*:)+0*.6GE)5)0-.0:E)0G95,+0?*.0*AA,60F950:E)0L5-H)N0BE)0
L5-H)0G),?94)20).:5-)20F594024*,,D04)+-340*.+0,*5<)095<*.-2*:-9.20:E*:0
E*@)0=)).0-.?95A95*:)+0*.+09A)5*:-.<0F950*04-.-43409F0F-@)06)*520]-)N02-.?)0
&2:0n*.3*560V''I^N
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 J.0V''#D0`-90B-.:90*?S3-5)+08,?*.0*.+0-.0+9-.<029D0*+9A:)+0:E)0P/\&Z0
L5-H)0F950/32:*-.*=-,-:6N0BE)0L5-H)0-20+)2-<.)+0:905)?9<.-2)0:E)0-4A95:*.?)0
9F0*,,02)?:95209F029?-):60-.0G95M-.<0:9<):E)50:90?9.:5-=3:)0:9G*5+2029?-):6R20
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N0BE)0`-90B-.:90L5-H)0F950/32:*-.*=-,-:6D0*20-:0G-,,0
=)0M.9G.0F5940&0n*.3*560V''%D0G-,,0?94A,)4).:0`-90B-.:9R20)Q-2:-.<0
).<*<)4).:0A59<5*44)20*.+0-.-:-*:-@)20+35-.<0-:20.-.)O6)*50,-F)0
]V''fOV'&I^N
BE)0`-90B-.:90L5-H)0F950/32:*-.*=-,-:60*-420:9X0
&N0`)?9<.-2)0*.+05)G*5+0.9:OF95OA59F-:D0?-@-,029?-):60*.+0.9.O<9@)5.4).:0
95<*.-2*:-9.20:E*:04*M)0*02-<.-F-?*.:0?9.:5-=3:-9.0:90*++5)22-.<0)?9.94-?D0
).@-59.4).:*,0*.+029?-*,0232:*-.*=-,-:6N
VN0`*-2)0*G*5).)2209F0,9?*,D05)<-9.*,D0.*:-9.*,0*.+0-.:)5.*:-9.*,0.9:OF95O
A59F-:D0?-@-,029?-):60*.+0.9.O<9@)5.4).:095<*.-2*:-9.20).<*<)+0-.0
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:05),*:)+0*?:-@-:-)2N
IN0T92:)50*0,)<*?609F0232:*-.*=-,-:60=6023AA95:-.<0:E)0G95M09F0L5-H)0*.+0
<5*.:05)?-A-).:20*.+0).E*.?-.<0:E)-50*=-,-:60:90=3-,+0?*A*?-:60*.+0E*@)0
F35:E)50-4A*?:N0
fN0_9443.-?*:)0232:*-.*=-,-:60A5*?:-?)20*.+0A59<5*44)20=60A5949:-.<0
)Q*4A,)20A59@-+)+0-.0L5-H)0).:5-)2N
_9.:*?:0 BE)0J.:)5.*:-9.*,0a32-.)220>)*+)520T95340]Ja>T^0-20:E)04*.*<-.<0A*5:.)50
F950:E)0`-90B-.:90L5-H)0F950/32:*-.*=-,-:6N0B),)AE9.)X0eff0]'^V'0#f"#0I"''
;4*-,X0A5-H)F95232:*-.*=-,-:6g5-9:-.:9N?94
P`>X0E::AXhhGGGN*,?*.A5-H)F95232:*-.*=-,-:6N?94h+)F*3,:N*2A
Y'/X%(%$$%5&W5'+-%5,&HI*0&;YWH<
()*+,-.) BE)0T3.+0*??)A:20*AA,-?*:-9.209.0*059,,-.<0=*2-2N0m5*.:20*5)0A5-4*5-,60
*G*5+)+0*:0:E)0T3.+R20:E5))0*..3*,0=9*5+04)):-.<20]Z*5?ED0n3.)D0*.+0
K9@)4=)5^N0m5*.:203.+)50\!'D'''04*60=)0*G*5+)+0:E593<E93:0:E)06)*50
+)A).+-.<09.0=3+<):0?*A*?-:6N
8493.: J.0V''#D0:E)0*@)5*<)0<5*.:0G*20\$$DV#f0F950*06)*50*.+0*0E*,F09F0*?:-@-:6U0
E9G)@)5D0<5*.:20<5)*:,60@*5-)+0-.02-H)D0:6A-?*,,605*.<-.<0F5940\&D!''0:90
\I''D'''D0*.+0-.0,).<:E0F59402-Q049.:E20:90:E5))06)*52N
;,-<-=-,-:6 K9.OA59F-:095<*.-H*:-9.2
>9?*:-9. BE)0T3.+023AA95:20*?:-@-:-)20=9:E0-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0*=59*+N0CE-,)0
&!#
4*.609F0:E)0<5*.:20:E)0F3.+0A59@-+)20E*@)0<,9=*,05)*?ED0F3.+-.<093:2-+)09F0
:E)0P.-:)+0/:*:)20-20A5-4*5-,60,-4-:)+0:90àT0L-@9:*,0L,*?)20€03'I+-%5*&
)-4*"0]:E)0.-.)0A59@-.?)209F0:E)0L*.0L)*5,0`-@)50(),:*Om3*.<+9.<D0
m3*.<Q-D0W3.*.D0s3..*.D0/-?E3*.D0m3-HE93D0T3c-*.D0W*-.*.D0*.+0n-*.<Q-O
*.+D0:90*0,)22)50)Q:).:D0W9.<0q9.<0*.+0Z*?*3Û0*.+0:E)0:%,+%5*&W"$X"*,&
]/)5=-*D0Z9.:).)<59D0*.+0q929@9^N
/344*56 BE)0`9?M)F),,)50a59:E)520T3.+R20]àT^0<5*.:4*M-.<0-2095<*.-H)+0*593.+0
:E5))0:E)4)2X0()49?5*:-?0L5*?:-?)U0/32:*-.*=,)0()@),9A4).:U0*.+0L)*?)0*.+0
/)?35-:6N0BE)0àTR20232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0<5*.:4*M-.<023AA95:20
).@-59.4).:*,02:)G*5+2E-A0:E*:0-20)?9,9<-?*,,60=*2)+D0)?9.94-?*,,60293.+D0
29?-*,,60c32:D0?3,:35*,,60*AA59A5-*:)D0*.+0?9.2-2:).:0G-:E0-.:)5<).)5*:-9.*,0
)S3-:6N0BE)0T3.+0).?935*<)20<9@)5.4).:D0=32-.)22D0*.+0?-@-,029?-):60:90G95M0
?9,,*=95*:-@),609.0).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*.+0:904*M)0-:0*.0-.:)<5*,0A*5:0
9F0*,,0+)@),9A4).:0A,*..-.<0*.+0*?:-@-:6N0`)?9<.-H-.<0:E)0<,9=*,0.*:35)09F0
4*.60).@-59.4).:*,0A59=,)42D0:E)0T3.+0*,290A5949:)20-.:)5.*:-9.*,0
?99A)5*:-9.0-.0*++5)22-.<0:E)2)0?E*,,).<)2X0
BA&@'"$=&)'1#"+4*9&@$'#"$&:"514*9
J.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0<,9=*,,6D0:E)0T3.+023AA95:202:5*:)<-)20:90?94=*:0
<,9=*,0G*54-.<0*.+02))M20:90?9.:5-=3:)0:90A5949:)0-.:)5.*:-9.*,0?99A)5*:-9.0
9.0:E-20-223)N
CA&@'"$=&>5'+%/+4*9&E/',2,+%1,&"*0&)'*,%574*9&W4'047%5,4+2
BE)0T3.+02))M20:90?9.2)5@)0:)55)2:5-*,0*.+04*5-.)0=-9+-@)52-:60=60A59:)?:-.<0
*.+05)2:95-.<0)?9262:)420*.+0=60F92:)5-.<0232:*-.*=,)0?9443.-:-)20:E*:0
A3523)0,9?*,,6O*AA59A5-*:)0+)@),9A4).:0A,*.2N0BE)0T3.+0A5949:)20:E-20<9*,0
:E593<E0:E)0F9,,9G-.<02:5*:)<-)2X0
*N0/3AA95:-.<0:E)0?9.2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)032)09F05)4*-.-.<0-.:*?:0=,9?M20
9F0?9*2:*,0:)4A)5*:)05*-.F95)2:0,*.+2D0)2A)?-*,,60-.0a5-:-2E0_9,34=-*N0
=N0L5949:-.<0232:*-.*=,)0F95)2:04*.*<)4).:0A5*?:-?)20:E*:04*-.:*-.0E)*,:E60
F95)2:0)?9262:)420*.+0A59:)?:0?9443.-:-)20:E*:0*5)0?3,:35*,,60*.+0
)?9.94-?*,,60+)A).+).:09.0:E)40:E593<E93:0:E)0G95,+N0
?N0/3AA95:-.<0:E)05)F95409F03.232:*-.*=,)0F-2E)5604*.*<)4).:0A5*?:-?)20-.0
:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0a5-:-2E0_9,34=-*N0
+N0/3AA95:-.<0)FF95:20:90A59:)?:0L*?-F-?0/*,49.D0*0wM)6.9:)02A)?-)2Dw0=60
).?935*<-.<0:)55)2:5-*,0*.+04*5-.)0?9.2)5@*:-9.0A59<5*420:E*:0,-.M0:E)0E)*,:E0
9F09A).09?)*.0)?9262:)420:90:E*:09F0F95)2:0G*:)52E)+20-.0:E)0`322-*.0T*50
;*2:N
_9.:*?: `9?M)F),,)50a59:E)520T3.+D0fI#0Z*+-29.08@).3)D0I#:E0F,995D0K)G0s95MD0
K)G0s95M0&''VVO#''&N0LE9.)X0V&VN$&VNfV''0T*QX0V&VN$&VNfV%%
;4*-,X0<5*.:2g5=FN95<0P`>X0E::AXhhGGGN5=FN95<h0
Y'/X%(%$$%5&H'I*0"+4'*
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.0-20:E593<E0:E)023=4-22-9.09F0*.09.,-.)0F954N0BE)5)0-20.90
+)*+,-.)N0/))0E)5)0F950+):*-,2X0E::AXhhGGGN59?MF93.+N95<h<5*.:2h<5*.:2N2E:4,0
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 ;QA)5:2D0-..9@*:952D0.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20*.+0*229?-*:-9.2D0
-.:)5)2:)+0-.+-@-+3*,20*.+0A3=,-?09FF-?-*,2
>9?*:-9. C-:E-.0:E)0P.-:)+0/:*:)20*.+0-.:)5.*:-9.*,,6
/344*56 BE)0G95M09F0:E)0`9?M)F),,)50T93.+*:-9.0F950:E)0V&2:0_).:3560-20:90).*=,)0
&!$
R24*5:0<,9=*,-H*:-9.NR0J:0*::)4A:20:90E*5.)220:E)0?5)*:-@)0F95?)209F0
<,9=*,-H*:-9.0:90).235)0:E*:0:E)0:99,20*.+0:)?E.9,9<-)20:E*:0E*@)02-<.-F-?*.:,60
-4A59@)+0:E)0E34*.0?9.+-:-9.0-.04*.60A*5:209F0:E)0G95,+0+35-.<0:E)0A*2:0
E*,F0?).:3560*5)0*??)22-=,)0:9+*60:90495)0A)9A,)D0495)0F3,,6D0-.0495)0A,*?)2N
BA&Y%8"454*9&Q%"Xa&'I+1'0%0&-%"$+-&,2,+%1,0O04*M-.<049+)5.0E)*,:E0
262:)4202:59.<)5D0495)0*FF95+*=,)D0*.+0495)0*??)22-=,)0-.0A9950*.+0
@3,.)5*=,)0?9443.-:-)2N
CA&WI4$04*9&5%,4$4%*/%&+'&%*745'*1%*+"$&0%95"0"+4'*&"*0&/$41"+%&/-"*9%&
O0+)@),9A-.<0A,*.20*.+0A59+3?:20:90A59:)?:0:E92)0G-:E0:E)0F)G)2:04)*.20F5940
*.0-4A)5-,)+0).@-59.4).:0*.+0G*54-.<0<,9=*,0?,-4*:)N
DA&.005%,,4*9&+-%&54,X,&'(&"//%$%5"+4*9&I5#"*4?"+4'*0O02E*A-.<0)FF95:20-.0
A,*..-.<D0F-.*.?)D0-.F5*2:53?:35)D0*.+0<9@)5.*.?)0:904*.*<)0*0G95,+0-.0
GE-?ED0F950:E)0F-52:0:-4)0-.0E-2:956D0495)0A)9A,)0,-@)0-.035=*.0?9443.-:-)20
:E*.0535*,09.)2N
JA&Y%Q%"74*9&(5"2%0&,'/4"$&/'*+5"/+,0O05)-.F95?-.<084)5-?*.0G95M)52r0
29?-*,0*.+0)?9.94-?02)?35-:6D05)-4*<-.-.<0:E)05)<3,*:9560F5*4)G95M0:E*:0
<9@)5.209350)?9.946D0*.+05)-.@-<95*:-.<0:E)0.9:-9.09F0?-:-H).2E-AN
NA&E",4*9&#",4/&,I5747"$&4*,%/I54+4%,0O023AA95:-.<0232:*-.*=,)0)FF95:20:90
A59@-+)0.3:5-:-9.D0G*:)5D0E)*,:E0?*5)D0*.+02E),:)5D0:E)0=*2-?0=3-,+-.<0=,9?M209F0
-.?5)*2)+0,*=950*.+0,*.+0A59+3?:-@-:60*.+0)?9.94-?0<59G:EN
PA&!-%&Y'/X%(%$$%5&H'I*0"+4'*=&.&G%Q&e'5X&)4+4?%*
K)G0s95M0-.2A-5)20*.+0-.F954)20*.0*?:-@)0*AA5)?-*:-9.0F950*.+0-.@)2:4).:0
-.0:E)02:5).<:E09F0?-:-)20*593.+0:E)0G95,+N0CE-,)0:E)0`9?M)F),,)50T93.+*:-9.0
4*60F-Q0-:20)6)20*.+0,).+0-:20E*.+20<,9=*,,6D0:E)60*,290)Q)5?-2)0*.0
3.G*@)5-.<0?944-:4).:0:90?-@-?05)2A9.2-=-,-:60-.0:E)-50E94):9G.N
RA&GI5+I54*9&"*&E*"#$4*9&E*745'*1%*+&('5&>-4$"*+-5'84/&:'5X
B90<).)5*:)0).+35-.<D02),FOA)5A):3*:-.<0-4A*?:D0:E)0`9?M)F),,)50T93.+*:-9.0
F950:E)0V&2:0_).:3560-20?944-::)+0:90.35:35-.<0:E)0A5)?9.+-:-9.20:E*:0).*=,)0
-:20G95M0ˆ0*.+09:E)52r0G95M0ˆ0:90:*M)0E9,+0*.+0F,935-2EN
_9.:*?: P`>X0E::AXhhGGGN59?MF93.+N95<h-.+)QN2E:4,0
Y'$%O&.Q"50,=&!-%&e'I*9&\"I5%"+%,&>5'95"11%
()*+,-.) `9,)Q0G-,,0-.@-:)0*05*.<)09F0-.2:-:3:-9.2D095<*.-H*:-9.20*.+0-.+-@-+3*,20:90
.94-.*:)0A9:).:-*,0?*.+-+*:)20-.0)*5,60V''%N0BE92)0GE90*??)A:0:E)0
.94-.*:-9.0G-,,0?94A,):)0*.0*AA,-?*:-9.0F9540*.+D0-.0)*5,60V'&'D0*.0
-.+)A).+).:0c3560G-,,02),)?:0F-@)0s93.<0>*35)*:)20G-:E02:59.<0A9:).:-*,0:90
*+@*.?)0E34*.0M.9G,)+<)0*.+0G),,O=)-.<N
8493.: BE)08G*5+20A59@-+)0F-.*.?-*,023AA95:0€0P/\!'D'''09@)50:G906)*520€0:90
*+@*.?)0)*?E0A)529.r20A59c)?:N0`9,)Q0G-,,0*,290A5949:)0:E)0G-..)520:E593<E0
-.:)5.*:-9.*,04)+-*0?9@)5*<)N0BE)0s93.<0>*35)*:)20G-,,0=)?94)0*?:-@)0
4)4=)520-.0:E)0`9,)Q0?9443.-:609F0-..9@*:952D0:*M-.<0*+@-?)0F5940F954)50
>*35)*:)20*.+08229?-*:)0>*35)*:)2D0*.+D0-.0:35.D0A*22-.<09.0:E)-50M.9G,)+<)0
:909:E)50693.<0A)9A,)N
&!%
;,-<-=-,-:6 _*.+-+*:)20432:0=)0=):G)).0&$0*.+0I'06)*5209,+0GE).0:E)08G*5+0-20
A5)2).:)+0*.+0.))+0:90E*@)0=5-<E:D0F)*2-=,)0-+)*20G-:E0A9:).:-*,029?-*,0950
2?-).:-F-?0=).)F-:2N08,,0?*.+-+*:)20432:0=)0.94-.*:)+0*.+0?*..9:0*AA,60
+-5)?:,6
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 ;2:*=,-2E)+0-.0&%#"0:90F92:)50*02A-5-:09F0-.+-@-+3*,0).:)5A5-2)0*593.+0:E)0
G95,+D0:E)0`9,)Q08G*5+205)?9<.-2)0A-9.))5-.<0A59c)?:20:E*:0+)49.2:5*:)0
-..9@*:-@)0:E93<E:0*.+0?9.:5-=3:)0:90:E)0=)::)54).:09F0E34*.M-.+N0BE)0
-.*3<35*,0`9,)Q08G*5+20?944)495*:)+0:E)0!':E0*..-@)52*5609F0:E)0d62:)50
?E59.94):)5D0:E)0G95,+r20F-52:0G*:)5A599F0G*:?ED0*.+0G)5)0?5)*:)+0:90
).?935*<)0-.+-@-+3*,205)*+60:90:*M)09.04*c950?E*,,).<)20:90=).)F-:0
E34*.M-.+0*.+0:E)0).@-59.4).:N
`9,)Q0-20,*3.?E-.<0:E-206)*50:E)0s93.<0>*35)*:)20L59<5*44)0:90F92:)50
-..9@*:-9.0-.0:E)0.)Q:0<).)5*:-9.N0BE)0A59<5*44)0G-,,02))M093:0=3++-.<0
A-9.))520*.+0A59@-+)0:E)40G-:E0F3.+-.<0*.+0).?935*<)4).:0:90-4A,)4).:0
:E)-5095-<-.*,0-+)*20*.+0<*-.0:E)0)QA)5-).?)0:90=)?94)0:949559Gr20,)*+)52N0
BE)0A59<5*44)05)G*5+20?5)*:-@-:60-.0F-@)0*5)*2X02?-).?)0*.+0E)*,:ED0*AA,-)+0
:)?E.9,9<6D0)QA,95*:-9.D0:E)0).@-59.4).:0*.+0?3,:35*,0A5)2)5@*:-9.N0BE)0
693.<0>*35)*:)20G-,,0=)0*..93.?)+0-.08A5-,0V'&'N
BE)0s93.<0>*35)*:)20L59<5*44)0?94A,)4).:20:E)095-<-.*,0`9,)Q08G*5+20
F950;.:)5A5-2)D0-:0+9)20.9:05)A,*?)0-:X0:E)0:G90@*5-*:-9.209F0:E)0A59<5*44)0
G-,,0:E320*,:)5.*:)09.0*0:G9O6)*5,60=*2-2N0BE)095-<-.*,08G*5+20F950;.:)5A5-2)0
G-,,05)234)0G-:E0:E)0V'&V02)5-)20F950GE-?E0*AA,-?*:-9.0F95420G-,,0=)0
*@*-,*=,)0-.04-+OV'&'N
_9.:*?:0 BE)0/)?5):*5-*:D0`9,)Q08G*5+20F950;.:)5A5-2)D0LNdN0a9Q0&I&&D0&V&&0m).)@*0
V"D0/G-:H)5,*.+N0B),X0e0f&0VV0I'V0VV0''0T*QX0e0f&0VV0I'V0V!0$!
;O4*-,X02)?5):*5-*:g59,)Q*G*5+2N?94
P`>X0E::AXhh59,)Q*G*5+2N?94h).h-.+)QNc2A
Y'2"$&)"54##%"*&M*+%5*"+4'*"$=&!-%&F/%"*&HI*0&
()*+,-.) BE)0d?)*.0T3.+08G*5+02),)?:-9.0A59?)220-20=60-.@-:*:-9.09.,6N0;O4*-,209F0
-.S3-5604*60=)02).:0:90d?)*.T3.+g5??,N?940G-:E0*02E95:0+)2?5-A:-9.09F0:E)0
95<*.-H*:-9.R20E-2:956D04-22-9.D0A59<5*420*.+0,-.M0:90:E)-50G)=2-:)0G-:E-.0:E)0
=9+609F0:E)0)4*-,0]*::*?E4).:20G-,,0.9:0=)05)@-)G)+^N
8493.: 8..3*,0<5*.:20:6A-?*,,60*@)5*<)0=):G)).0\V!D'''0*.+0\!'D'''N0m5*.:20*5)0
4*+)0F9509.)0?*,).+*506)*509.,6N
;,-<-=-,-:6 K9.A59F-:0<593A20*.+0-.2:-:3:-9.20?9.+3?:-.<0*?:-@-:-)20+-5)?:,605),*:)+0:90
4*5-.)0?9.2)5@*:-9.N
>9?*:-9. K8
/344*56 `96*,0_*5-==)*.0_53-2)20>:+ND0GE-?E09A)5*:)20`96*,0_*5-==)*.0
J.:)5.*:-9.*,D0_),)=5-:60_53-2)20*.+08H*4*5*0_53-2)2D0)2:*=,-2E)+0:E)0d?)*.0
T3.+0-.0&%%"0:9023AA95:04*5-.)0?9.2)5@*:-9.095<*.-H*:-9.20-.0?9.2)5@-.<0:E)0
G95,+R209?)*.2N0BE)04-22-9.09F0:E)0d?)*.0T3.+0-20:9023AA95:0)FF95:20:90
5)2:95)0*.+04*-.:*-.0*0E)*,:E604*5-.)0).@-59.4).:D04-.-4-H)0:E)0-4A*?:09F0
E34*.0*?:-@-:609.0:E-20).@-59.4).:D0*.+0A5949:)0*G*5).)2209F09?)*.0*.+0
?9*2:*,0-223)20*.+05)2A)?:0F9504*5-.)0,-F)N
d?)*.0T3.+0<5*.:20*5)04*+)0*..3*,,60:90*0@*5-):609F0.9.A59F-:0<593A20*.+0
&"'
-.2:-:3:-9.20?9.+3?:-.<0*?:-@-:-)20+-5)?:,605),*:)+0:904*5-.)0?9.2)5@*:-9.N0
BE)2)0*?:-@-:-)20?9@)509?)*.02?-).?)0*.+0?9.2)5@*:-9.0A59c)?:20:E*:05),*:)0:90
?,-4*:)0?E*.<)D0M)604*5-.)02A)?-)2D0:)?E.9,9<60*.+0:*5<):)+0)+3?*:-9.09F0
`96*,0_*5-==)*.0_53-2)20>:+N02:*M)E9,+)520*.+0?9443.-:-)2N0d@)50\&'0
4-,,-9.0E*20=)).0*G*5+)+0:9095<*.-H*:-9.202-.?)0:E)0F3.+R20-.?)A:-9.N
_9.:*?: ;O4*-,X0d?)*.T3.+g5??,N?940P`>X0
E::AXhhGGGN596*,?*5-==)*.N?94h935_94A*.6h).@-59.4).:h9?)*.T3.+N+90
YI(('50&31"$$&@5"*+,&H'I*0"+4'*=&YI(('50&31"$$&@5"*+,&;Y3@<&('5&
G"+I5%&)'*,%57"+4'*
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.20?*.0=)04*+)0*:0*.60:-4)09F0:E)06)*50*.+0:E)2)0*5)05)@-)G)+0
9.?)0*,,05)F)5).?)20E*@)0=)).05)?)-@)+N0BE)0*AA,-?*:-9.20*5)0*22)22)+0*.+0
+)?-2-9.20*5)0323*,,604*+)0G-:E-.0:E5))049.:E2N0BE)5)0*5)0.90-.:)5@-)G2N
8493.: 80<5*.:09F03A0:90~"D'''0]*AA59QN0P/(&'D'''^0*@*-,*=,)0F950.*:35)0
?9.2)5@*:-9.0A59c)?:2N0BE)0A59c)?:02E93,+0<).)5*,,60=)0*AA59Q-4*:),60&VO&$0
49.:E20+35*:-9.
;,-<-=-,-:6 J.+-@-+3*,2095024*,,0<593A2U0*.+0A59c)?:2093:2-+)0:E)0F-52:0G95,+N
>9?*:-9. K9.0wF-52:0G95,+w0?93.:5-)2N
/344*56 `3FF95+0/4*,,0m5*.:20F950K*:35)0_9.2)5@*:-9.0]`/m2^0*5)0*-4)+0*:024*,,0
?9.2)5@*:-9.0A59<5*44)20*.+0A-,9:0A59c)?:2N0T-@)0+-FF)5).:0<5*.:20*5)0
9FF)5)+N
d.023??)22F3,0?94A,):-9.09F0*0`/mD0E*@-.<0A59@-+)+02*:-2F*?:9560F))+=*?M0
*.+0*0F-.*,05)A95:D0*AA,-?*.:20*5)0G),?94)0:90*AA,60F950*02)?9.+0`/m0*.+0
:E).0*0`3FF95+0a992:)50m5*.:N0T950:E)0C*0&YI(('50&31"$$&@5"*+D0*0F35:E)50
<5*.:09F03A0:90~"D'''0-20*@*-,*=,)0F950.*:35)0?9.2)5@*:-9.0A59c)?:2N0BE)0
),-<-=-,-:60?5-:)5-*05)4*-.20:E)02*4)0*20F950F-52:0<5*.:N0J:0-20A922-=,)0:90*AA,60
F950*0YI(('50&W'',+%5&@5"*+03A9.023??)22F3,032*<)09F0*0&2:0*.+0V.+0
`3FF95+0/4*,,0m5*.:N080a992:)50m5*.:0-20<).)5*,,603A0:90~&VD'''0]*AA59QN0
P/(V'D'''^N
T5940V''%D0:E)0T93.+*:-9.0-209FF)5-.<023=2:*.:-*,0?9.:-.3*:-9.0F3.+-.<0F950
A59c)?:20GE-?E0E*@)0?94A,):)+0:E)02:*<)2093:,-.)+0*=9@)N0K9:)0:E*:0:E)2)0
<5*.:20*5)09.,60A*6*=,)0:E593<E0*0?9.+3-:095<*.-2*:-9.D0*.+0.9:0:90
-.+-@-+3*,2N080)'*+4*I"+4'*&@5"*+0-20*@*-,*=,)09.,603A9.0?94A,):-9.09F0*0
a992:)50m5*.:N080)'18$%+4'*&@5"*+0-20*@*-,*=,)09.,60*F:)50:E)0_9.:-.3*:-9.0
m5*.:N0a9:E0:E)0_9.:-.3*:-9.0m5*.:0*.+0:E)0_94A,):-9.0m5*.:0A*60:90:90
~V!D'''0]*AA59QN0P/(fVD'''^N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGN53FF95+24*,,<5*.:2N95<h52<h
3","X"Q"&>%"/%&H'I*0"+4'*=&3","X"Q"&>"*&.,4"&HI*0
()*+,-.) L59c)?:20.954*,,60?944).?)0-.0)-:E)508A5-,0950n3,609F0:E)0F9,,9G-.<06)*5D0290
A59A92*,202E93,+0=)023=4-::)+0=60.90,*:)50:E*.0:E)0).+09F0/)A:)4=)5N
T950A59c)?:20:90?944).?)0-.0)-:E)50/)A:)4=)50950()?)4=)5D0A59A92*,20
2E93,+0=)023=4-::)+0=60:E)0).+09F0Z*5?E09F0:E)02*4)06)*5N
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 82-*.0?93.:5-)2
/344*56 BE)0/*2*M*G*0L*.082-*0T3.+0G*2095-<-.*,,60)2:*=,-2E)+0*20:E)0/*2*M*G*0
&"&
/93:E)*2:082-*0_99A)5*:-9.0T3.+0-.08A5-,0&%%V0:9023AA95:0-.-:-*:-@)20
:*5<):-.<0F9350?93.:5-)2X0_*4=9+-*D0>*92D0Z6*.4*5D0*.+0x-):.*4N0B904)):0
-.?5)*2-.<05)S3)2:20F950*22-2:*.?)D0-:0G*205).*4)+0:E)0/*2*M*G*0L*.082-*0
T3.+0]/L8T^0*.+0=)<*.0:90)QA*.+0-:20A*5*4):)520:90-.?,3+)09:E)502:*:)20-.0
82-*0-.0F-2?*,0V''VN08:0A5)2).:0:E)0T3.+0-2023AA95:-.<0:5*-.-.<0*.+0F953420
F950:E)0+)@),9A4).:09F0c935.*,-2:2D05)2)*5?E09.0-.:)5.*:-9.*,0)?9.94-?0
262:)420*.+02:53?:35*,05)F9540:90A5)@).:0*05)?355).?)09F0:E)05)?).:082-*.0
)?9.94-?0?5-2-2D0+)@),9A4).:09F0:E)0.)Q:0<).)5*:-9.09F0,)*+)52D0*.+09:E)50
*?:-@-:-)20-.0,-.)0G-:E0:E)2)0=59*+0A59<5*40*5)*2N
/L8T0<-@)20A5-95-:60:90:E)0=),9GO93:,-.)+0*?:-@-:-)2D0A*5:-?3,*5,60:E92)0
?*A*=,)09F0A5949:-.<0F35:E)50+)@),9A4).:0*.+05)<-9.*,0?99A)5*:-9.X0
&N0L)9A,)0)Q?E*.<)209.0*,,0,)@),2D0F5940:E)0<5*22599:20:90:E)0xJLO,)@),D0GE90
E*@)0:E)0A9:).:-*,0:90).E*.?)043:3*,03.+)52:*.+-.<0*49.<0:E)0A)9A,)0-.0:E)0
5)<-9.D0-.?,3+-.<0n*A*.N0
VN0W34*.05)2935?)0+)@),9A4).:0*.+0?*A*?-:60=3-,+-.<0*?:-@-:-)2D0-.?,3+-.<0
:E92)0*-4)+0*:0A5949:-.<0F35:E)50+)@),9A4).:0*.+h9505)<-9.*,0?99A)5*:-9.0
-.0:E)0)?9.94-?2D0A9,-:-?*,D0).@-59.4).:*,0*.+09:E)505),)@*.:0F-),+20-.0:E)0
5)2A)?:-@)0?93.:5-)2D0GE-?E0*5)0?*55-)+093:0-.0?9,,*=95*:-9.0G-:E0n*A*.0950
9:E)5082-*.0?93.:5-)2N0B90F92:)50?*A*?-:60=3-,+-.<0-.0:E)05)2A)?:-@)0?93.:5-)2D0
?9.F)5).?)2D02)4-.*520*.+05)2)*5?E0A59c)?:2095<*.-H)+0=60:E-.M0:*.M20*.+0
Kmd20-.0:E)05)<-9.0*5)0).?935*<)+N0
IN0`)2)*5?E0G-:E0:*.<-=,)0*AA,-?*:-9.0:90)?9.94-?05)F9540A9,-?-)2D0
4*?59)?9.94-?0A9,-?-)2D029?-9)?9.94-?0A9,-?-)2h4*.*<)4).:0
4):E9+9,9<-)2D0A9,-:-?*,0*.*,62-20F950)?9.94-?02:*=-,-:6D09509:E)50F-),+20:E*:0
5)-.F95?)09.<9-.<05)F95420-.0:E)05)<-9.0*.+h950).E*.?)05)<-9.*,0
?99A)5*:-9.N
_9.:*?: BE)0/*2*M*G*0L*.082-*0T3.+D0BE)0/*2*M*G*0L)*?)0T93.+*:-9.D
&OVOVOfT08M*2*M*D0Z-.*:9OM3D0B9M69D0&'#O$!VID0n*A*.N0
B),X0$&OIO"VV%O!f!#0T*QX0$&OIO"VV%O!f#I0
P`>X0E::AXhhGGGN2AFN95<h2A*Fh-.+)QNE:4,0
3/-''$&'(&ÀÂ&K4*9&:4$$4"1&MMM&"*0&ÀÂ&iI%%*&E11"&'(&+-%&
G%+-%5$"*0,&H'I*0"+4'*
()*+,-.) 80+)?-2-9.0G-,,0=)04*+)0=60:E)0=9*5+09F0:E)0T93.+*:-9.X
J.0:E)049.:E09F0Z*6D0F950*AA,-?*:-9.205)?)-@)+0=)F95)0&08A5-,N
J.0:E)049.:E09F0K9@)4=)5D0F950*AA,-?*:-9.205)?)-@)+0=)F95)0&0d?:9=)5N
8493.: BE)0T93.+*:-9.R20=3+<):0-20,-4-:)+N0/3=2-+-)20323*,,60?9@)50*04*Q-43409F0
!'ƒ09F0:E)0?92:20*.+02),+940)Q?))+0‰0!'''DO0]*AA59QN0P/(0#D'''^0>*5<)0
A59c)?:20G-:E0=3+<):209F09@)50‰0!'D'''0]*AA59QN0P/(0#'D'''^0?*.0E*5+,60=)0
+)*,:0G-:E0*.+0G-,,0.9:0=)0?9.2-+)5)+N0J.023?E0?*2)2D0:E)0T93.+*:-9.0G93,+0
23<<)2:023=4-::-.<0*023=A59c)?:09F0,-4-:)+02?9A)N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0T93.+*:-9.0)@9,@)+093:09F0:E)0q9.-.<22?E99,0:E*:0G*20F93.+)+0*20*0
c3.-9502)?9.+*560@9?*:-9.*,02?E99,0=60q-.<0C-,,-*40JJJ0-.0&$!VN0BE-202?E99,0
G*20?9.:-.3)+0*20*0:)?E.-?*,0?9,,)<)0F950F95)2:560-.0&%"'0*.+03A<5*+)+0-.:90
*.08<5-?3,:35*,0B5*-.-.<0_).:5)0-.0&%%'N0BE)0T93.+*:-9.0E*20=)).0*0F3.+O
*+4-.-2:)5-.<0=9+602-.?)0&%%'N
&"V
BE)0T93.+*:-9.R205)4-:0-2X
&N0BE)0A5949:-9.09F0M.9G,)+<)09.0F95)2:20*.+0F95)2:560*.+0:E)-505),*:)+0
29?-*,0F3.?:-9.2N
VN0BE)0T93.+*:-9.02:5-@)20:90*?E-)@)0:E-20*-40=60<-@-.<0F-.*.?-*,023AA95:0:90
A59c)?:20:E*:0F-:0-:209=c)?:-@)2N0BE)0F9,,9G-.<0+)F-.-:-9.20*5)032)+0GE).0
*22)22-.<0A59c)?:2X
*N0_94A,-*.?)0G-:E0*:0,)*2:09.)09F0:E)02:*:)4).:203.+)50.D0A,3209.)09F0:E)0
2:*:)4).:203.+)50)-:E)50W0950)0]2))0=),9G^N
=N0805)*29.*=,)0<3*5*.:))09F023??)220*.+h950?9.:-.3-:6N
?N0K9:0A*5:09F0*02:53?:35*,0?944-:4).:0:90=)0F3.+)+0=609:E)50A*5:-)2N
+N0K9:02)5@-.<0*.60A59A*<*.+*0A35A92)209:E)50:E*.0F95)2:0*.+0F95)2:56N
)N0K9:0-.0?9.F,-?:0G-:E0,9?*,09505)<-9.*,0-.:)5)2:2N
m5*.:20*5)0*G*5+)+09.0*0A59c)?:0=*2-2D0290.90,9.<O:)5409=,-<*:-9.20*5)0
).:)5)+0-.:9N
.A&!-%&85'1'+4'*&'(&X*'Q$%09%=
&N0BE)0:5*-.-.<09F0)4A,96))2D0:)*?E)520950-.F954*:-9.09FF-?)52
VN0BE)0F93.+*:-9.09505)2:95*:-9.09F0*0:5*-.-.<0-.2:-:3:)D0-.F954*:-9.0?).:5)0950
)+3?*:-9.*,0F95)2:
IN0BE)0A59+3?:-9.09F0-.F954*:-9.0950)+3?*:-9.*,04*:)5-*,
fN0`)2)*5?E0*-4)+0*:0:E)0A5)2)5@*:-9.D04*-.:).*.?)09505)2:95*:-9.09F0F95)2:
WA&H'5%,+&"*0&('5%,+52=&
&N0C99+60*.+0E)5=*?)9320@)<):*:-9.09??355-.<03.+)50495)0950,)220.*:35*,0
?9.+-:-9.20-.0*229?-*:-9.0G-:E0F*3.*0*.+0*=-9:-?0F*?:952
VN0BE)032)D0A59:)?:-9.09505)2:95*:-9.09F0F95)2:
)A&3'/4"$&(I*/+4'*,=&
&N0BE)032)09F0F95)2:0F950?944)5?-*,D0)+3?*:-9.*,0*.+05)?5)*:-9.*,0A35A92)2
VN0BE)04*-.:).*.?)09F0F95)2:0F950-:20@*,3)0:90.*:35)0*.+0:E)0).@-59.4).:
IN0BE)032)09F0A59+3?:2095-<-.*:-.<0F5940:E)0F95)2:
fN0BE)032)09F023=2:-:3:)0A59+3?:20-.0:E)0-.:)5)2:09F0:E)0F95)2:
_9.:*?:0 /:-?E:-.<0/?E99,0@*.0iNZN0q9.-.<0C-,,)40JJJ0).0WNZN0q9.-.<-.0;44*0+)50
K)+)5,*.+).D0q9.-.M-cM0L*5M0&D0#I&!0n808A),+995.N0
B),N0eI&0]'^!!O!V&%#'%0T*Q0e0I&0]'^!!O!VV0ff0"V0
P`>X0E::AXhhGGGNM9.-.<22?E99,N.,h).<h
3%":'5$0&[&WI,/-&@"50%*,&)'*,%57"+4'*&HI*0
()*+,-.) 8,,0<5*.:0*AA,-?*:-9.20F950)*?E06)*5R20<5*.:-.<02)22-9.0*5)0+3)0=60()?)4=)50&0
9F0:E)0A5-9506)*5N
8493.: BE)0T3.+0E*20.902):04-.-43409504*Q-4340<5*.:0*493.:N0J.0:E)0A*2:D0
E9G)@)5D0:E)0T3.+0E*2023AA95:)+0A59c)?:205*.<-.<0F5940\!D'''0:90\V!D'''0
F950*09.)O6)*50:)54N0BE)60).?935*<)095<*.-H*:-9.20:902-43,:*.)932,602))M0
*++-:-9.*,0F3.+-.<0F59409:E)502935?)20-F0.)?)22*560:90?94A,):)0:E)09=c)?:-@)20
9F0:E)0A59c)?:N0BE)0T3.+0G-,,0?9.2-+)5043,:-O6)*50A59A92*,2N
;,-<-=-,-:6 BE)0T3.+0*??)A:209.,-.)0*AA,-?*:-9.20F5940!'&]?^]I^0.9.OA59F-:0
95<*.-H*:-9.20=*2)+0-.0:E)0PN/ND0.9.OPN/N0=*2)+0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.2D0
<9@)5.4).:*,0).:-:-)2D0*??5)+-:)+03.-@)52-:-)20*.+05)2)*5?E0?).:)52D0*.+0
&"I
8i8O09508ZZL8O*??5)+-:)+0-.2:-:3:-9.2N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 T950495)0:E*.0f'06)*52D0:E)0C95,+209F0(-2?9@)560€0=)::)50M.9G.0*20
/)*C95,+D0a32?E0m*5+).20*.+0(-2?9@)560_9@)0€0E*@)0-.-:-*:)+0*.+0
23AA95:)+0G-,+,-F)0?9.2)5@*:-9.D05)2)*5?E0*.+0)+3?*:-9.0*:0E94)0*.+0*593.+0
:E)0G95,+N0BE)0/)*C95,+0b0a32?E0m*5+).20_9.2)5@*:-9.0T3.+0F9?32)20-:20
5)2935?)20-.0F93502:5*:)<-?0*5)*2X0/A)?-)20`)2)*5?ED0W*=-:*:0L59:)?:-9.D0
8.-4*,0`)2?3)0*.+0`)E*=-,-:*:-9.D0*.+0_9.2)5@*:-9.0;+3?*:-9.N0/-.?)0-:20
,*3.?ED0:E)0T3.+0E*20<5*.:)+0\!04-,,-9.0:90495)0:E*.0I!'0A59c)?:20-.0"'0
?93.:5-)2N0BE)0T3.+r20<5*.:))20*5)0+-@)52)D0-.?,3+-.<0<,9=*,095<*.-H*:-9.20
23?E0*20C95,+0C-,+,-F)0T3.+D0BE)0K*:35)0_9.2)5@*.?6D0*.+0_9.2)5@*:-9.0
J.:)5.*:-9.*,0*,9.<0G-:E024*,,)5D0<5*22599:2095<*.-H*:-9.2N
_9.:*?:0 /)*C95,+0b0a32?E0m*5+).20_9.2)5@*:-9.0T3.+D0fVI0>6.?E0/:ND0a3-,+-.<0
V"'OVD0/:N0>93-2D0Zd0"I&&$0;O4*-,X04*-,g2G=<F3.+N95<
P`>X0E::AXhhGGGN2G=<O?9.2)5@*:-9.F3.+N95<h<5*.:J.F9NE:4
!-%&3%%0&M*4+4"+47%
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.20F950:E)0V''%0/;;(08G*5+20*5)0.9G0?,92)+N0BE)0.)Q:0?*,,0F950
A59A92*,20G-,,0,*3.?E0-.0n*.3*560V'&'N
8493.: P.,-M)0492:09:E)50?94A):-:-9.2D0:E)0/;;(08G*5+0+9)20.9:0?*5560*049.)60
A5-H)N0J.2:)*+0*05*.<)09F02)5@-?)2D023AA95:0*.+0?9..)?:-9.20*5)09FF)5)+0
:E593<E0/;;(R20/3AA95:0L59<5*44)D0:90<-@)08G*5+0C-..)520)@)560A592A)?:0
9F023??)22N
;,-<-=-,-:6 /;;(0G),?94)20-..9@*:-@)0-+)*20F5940*.60<593A0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:560950
?93.:560-.0:5*.2-:-9.D0GE-?E0-20G95M-.<0-.0A*5:.)52E-A0G-:E09:E)520:90<).)5*:)0
).@-59.4).:*,0*.+029?-*,0=).)F-:20-.0*.0).:5)A5).)35-*,0G*6N0/;;(R20
J.:)5.*:-9.*,0n35602),)?:208G*5+0C-..)520GE-?E0E*@)0:E)0A9:).:-*,0:90
?9.:5-=3:)0:9G*5+20:E)0-.:)5.*:-9.*,,60*<5))+0<9*,209F0:E)0PKR20Z-,,)..-340
()?,*5*:-9.0*.+h950:E)0n9E*..)2=35<0L,*.09F0J4A,)4).:*:-9.N0/;;(08G*5+0
C-..)520432:0=)X0
&N0()49.2:5*:-.<0).:5)A5).)352E-A0*.+0-..9@*:-9.
VN0/3AA95:-.<0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:
IN08=,)0:90=)?94)0F-.*.?-*,,60232:*-.*=,)
fN080A*5:.)52E-A0=):G)).0+-FF)5).:02:*M)E9,+)50<593A2
!N0>9?*,,60+5-@).
"N08=,)0:90<59G09505)A,-?*:)02-<.-F-?*.:,6
#N0J.0:E)0)*5,602:*<)209F0-4A,)4).:*:-9.
$N0J.0*0?93.:560G-:E0*0+)@),9A-.<0950)4)5<-.<0)?9.946
>9?*:-9. ()@),9A-.<0?93.:560950?93.:560-.0:5*.2-:-9.N
/344*56 BE)0/;;(0J.-:-*:-@)0-+).:-F-)2D0A59F-,)20*.+023AA95:20A594-2-.<D0,9?*,,6O
+5-@).D02:*5:O3A0).:)5A5-2)20G95M-.<0-.0A*5:.)52E-A0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20:90
-4A59@)0,-@),-E99+2D0:*?M,)0A9@)5:60*.+04*5<-.*,-2*:-9.D0*.+04*.*<)0.*:35*,0
5)2935?)20232:*-.*=,6N0/;;(0+)@),9A20,)*5.-.<05)2935?)20F950:E)0=59*+0
?9443.-:609F029?-*,0*.+0).@-59.4).:*,0).:5)A5).)352D0-.F95420A9,-?6O0*.+0
+)?-2-9.O4*M)52D0*.+0*-420:90-.2A-5)0-..9@*:-@)D0).:5)A5).)35-*,0*AA59*?E)20
:90232:*-.*=,)0+)@),9A4).:N
BE)0/;;(08G*5+20F950;.:5)A5).)352E-A0-.0/32:*-.*=,)0()@),9A4).:0-20*.0
*..3*,0-.:)5.*:-9.*,0?94A):-:-9.D0+)2-<.)+0:9023AA95:0,9?*,,6O,)+D0-..9@*:-@)D0
&"f
).:5)A5).)35-*,0A*5:.)52E-A20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20GE-?E0E*@)0:E)0A9:).:-*,0
:904*M)05)*,0-4A59@)4).:20-.0A9@)5:60)5*+-?*:-9.0*.+0).@-59.4).:*,0
232:*-.*=-,-:6N
BE)0/;;(08G*5+205)?9<.-H)0*.+05)G*5+0:G90,)@),209F0G-..)52X
BA&.Q"50&:4**%5,0GE-?E0*5)0*..93.?)+0)@)5606)*50*:0:E)0P.-:)+0K*:-9.20
_944-22-9.0F950/32:*-.*=,)0()@),9A4).:0-.0K)G0s95MN0BE)60*5)0A3=,-?-H)+0
*.+0A59F-,)+0:E593<E0/;;(r20.):G95M0*.+05)?)-@)0=32-.)220*.+0A*5:.)52E-A0
23AA95:02)5@-?)2D0G95:E0P/\!D'''D0:90E),A0?9..)?:0:E)40G-:E0A9:).:-*,0
A*5:.)520*.+0F3.+)52N
CA&@'$0&.Q"50&:4**%5,02),)?:)+0F5940:E)08G*5+0C-..)52D0GE-?E05)?)-@)0
*++-:-9.*,0=32-.)220*.+0A*5:.)52E-A023AA95:02)5@-?)209@)50*0A)5-9+09F03A0:90
&V049.:E2D0:90E),A0:E)402?*,)03AN0BE)02)5@-?)20*5)0G95:E0P/\I!D'''D09F0
GE-?E0P/\V!D'''0-204*.*<)+0+-5)?:,60=60:E)0C-..)5N0BE)0.*:35)09F0:E)0
23AA95:02)5@-?)20-20+)@),9A)+0c9-.:,60G-:E0)*?E0C-..)5D05)2A9.+-.<0:90:E)0
.))+20:E*:0:E)60-+).:-F6N0/;;(0:E).0E),A20:90,9?*:)0950A59@-+)0:E92)02)5@-?)2D0
+5*G-.<09.0,9?*,02935?)20GE)5)@)50A922-=,)N0J.0*++-:-9.0:905)?)-@-.<023AA95:0
2)5@-?)2D0m9,+08G*5+0C-..)520*5)0?),)=5*:)+0*:0/;;(08G*5+20?)5)49.-)20
-.0:E)-50E94)0?93.:5-)2N
_9.:*?:0 BE)0V''%08G*5+20*5)04*.*<)+0=608+),AE-0_9.23,:D0=*2)+0-.0a)5,-.D0
m)54*.6N08+),AE-0_9.23,:D0_*2A*5OBE)622O/:5N0&f8D0&f&%I0a)5,-.D0
m)54*.6N0LE9.)X0ef%OI'O$%0'''0"$O'0T*QX0ef%OI'O$%0'''0"$O&'
;4*-,X09FF-?)g*+),AE-O?9.23,:N?94
P`>X0E::AXhhGGGN2))+-.-:N95<h*=93:O:E)O2))+O*G*5+2h-.+)QNE:4,
3-"5%0&E"5+-&H'I*0"+4'*
()*+,-.) BE)0T93.+*:-9.0G-,,0*?M.9G,)+<)0:E)05)S3)2:0F950F3.+-.<0]=6023=4-:-.<0*0
9.)OA*<)0A5)O*AA,-?*:-9.^0G-:E-.09.)049.:ED0*.+05)2A9.+0G-:E-.0:G9049.:E20
G-:E0*05)S3)2:0F950*0F3,,0A59A92*,D0950+)?,-.*:-9.N0BE)0T93.+*:-9.0G-,,04*M)0
<5*.:0+)?-2-9.20=60()?)4=)50&!09F0)*?E06)*5N
8493.: BE)0T93.+*:-9.0G-,,0F3.+0*0F)G0*AA,-?*:-9.20F950A59c)?:209.,6D0-.0:E)0\!D'''0
:90\&'D'''05*.<)N0J:0G-,,0=)0G-,,-.<0:90).:)5:*-.05)S3)2:20F950:E)0F3,,05*.<)09F0
*22-2:*.?)0-.0F3:35)06)*52N
;,-<-=-,-:6 L5-4*5-,6024*,,095<*.-H*:-9.20G95M-.<0-.0:E)0.*:35*,0*.+0A9,-:-?*,0G95,+2N0
>9?*:-9. P/0*.+0*=59*+
/344*56 BE)0/E*5)+0;*5:E0T93.+*:-9.0-20?944-::)+0:90:E)0:).):0:E*:0*,,0?5)*:35)20E*@)0
*.0).+35-.<0?,*-40:90232:*-.*=,)02A*?)09.0:E-20A,*.):N0J:0=),-)@)20:E*:0:9+*6r20
E34*.0=)-.<20E*@)0:E)05)2A9.2-=-,-:60:902E*5)0;*5:Er205)2935?)20G-:E09:E)50
?5)*:35)20*.+0F3:35)0<).)5*:-9.20=60,-4-:-.<0:E)-50*+@)52)0-4A*?:09.0:E)0
A,*.):D0*.+0=60).5-?E-.<0*.+0A59:)?:-.<0;*5:Er20G-,+0,-F)0*.+0:E)0A,*?)20:E)60
-.E*=-:N0B90:E-20).+D0:E)0T93.+*:-9.0G-,,0F3.+095<*.-H*:-9.20:E*:0A5949:)0
A59:)?:-9.0*.+05)2:95*:-9.09F0E*=-:*:0F950:E)0=59*+)2:0A922-=,)0=-9+-@)52-:6D0
GE-?E0F92:)505)2A)?:0F9509:E)502A)?-)20*.+0-.+-@-+3*,0?5)*:35)2D0GE-?E0G95M0
:90,-4-:0+):5-4).:*,0E34*.0-4A*?:09.0:E)0A,*.):D0*.+0GE-?E0F35:E)50:E)0
-.E)5).:05-<E:09F0*,,0?5)*:35)20:902E*5)0:E)0;*5:EN
/*4A,)0<5*.:20F950V''#X
&N08+M-.2085=95):34D0`-+<),6D0Z(0\&ID'''N''
L59<5*420:90A5949:)02:)G*5+2-A09F0:E)0,*.+D0*.+0*AA5)?-*:-9.0F950:E)0;*2:)5.0
&"!
/E95)R20.*:35*,0E)5-:*<)N0
VN08F5-?*.0C-,+,-F)0T93.+*:-9.D0C*2E-.<:9.D0(_0\V'D'''N''0
_9.:-.3*:-9.09F0mJ/0G95M0,)*+-.<0:9D0F950)Q*4A,)D0)2:*=,-2E4).:09F0*0T*3.*,0
`)2)5@)0-.0:E)0()49?5*:-?0`)A3=,-?09F0:E)0_9.<9D05)F3<)0F950=9.9=920*.+0
9:E)505*5)0*.-4*,2N0
IN08,,-*.?)0F950J.:)5.*:-9.*,0`)F95)2:*:-9.D0()>*.+D0T>D0_E-4*,:).*.<9D0
m3*:)4*,*0\&'D'''N''0
_9.:-.3*:-9.09F0G95M0-.0m3*:)4*,*D0G95M-.<0G-:E0?9443.-:-)20-.0:E)0F,99+O
+*4*<)+0*5)*09F08:-:,*.N
_9.:*?:0 BE)0/E*5)+0;*5:E0T93.+*:-9.D0&&I0W9FF4*.0>*.)D0_E)2:)5:9G.D0Z(0V&"V'
P`>X0E::AXhhGGGN2E*5)+)*5:EN95<h-.+)QNE:4,
34%1%*8II&H'I*0"+4'*
()*+,-.) L,)*2)0.9:)0:E*:0:E)0T93.+*:-9.0+90.9:0*??)A:0F3.+-.<0*AA,-?*:-9.209.0
?9.:-.39320=*2-2N0dA).0*AA,-?*:-9.09AA95:3.-:-)20*5)0*..93.?)+0GE).0
*@*-,*=,)N
8493.: J.0V''$D0:E)0*@)5*<)0*493.:09F0F3.+-.<0E*20=)).0*AA59Q-4*:),60&$D%"!0
)35920]*AA59QN0P/(0V#D'''^0A)50A59c)?:N
;,-<-=-,-:6 L59c)?:0F3.+20*5)0<5*.:)+0:905)<-2:)5)+0?-@-,029?-):6095<*.-2*:-9.20*.+0
.):G95M209F095<*.-2*:-9.2D0Kmd2D0?9443.-:60<593A20*.+05)2)*5?E0-.2:-:3:)20
-.0:E)0/93:E0A5949:-.<X
&N0;?9,9<-?*,0*.+0?3,:35*,0+-@)52-:6
VN0m,9=*,029?-*,0c32:-?)
IN0()49?5*:-2*:-9.09F029?-):-)20*.+0<,9=*,0+)?-2-9.O4*M-.<02:53?:35)2N
>9?*:-9. _355).:,60:E)0T93.+*:-9.r2023AA95:0-20F9?32)+09.0Z*,-D0J.+-*D0J.+9.)2-*D0:E)0
Z)M9.<0`)<-9.0*.+0>*:-.084)5-?*N0J.0:E)2)0<)9<5*AE-?0*5)*20:E)0A59c)?:0
F3.+-.<0-20?E*..),,)+0:E593<E02)@).0?99A)5*:-9.0A59<5*44)2D0)*?E0G95M-.<0
9.0+-FF)5).:0).@-59.4).:*,0:E)4)2N0J.0*++-:-9.D0294)0A59c)?:20*5)0F3.+)+0-.0
9:E)50?93.:5-)209.0*0?*2)0=60?*2)0=*2-2N
/344*56 BE)0/-)4).A330T93.+*:-9.0G*20F93.+)+0-.0&%%$0=60&!0T-..-2E0.9.O
<9@)5.4).:*,095<*.-2*:-9.20]Kmd2^0950F93.+*:-9.20G95M-.<0G-:E0S3)2:-9.20
,-.M)+0:90:E)0).@-59.4).:0*.+0+)@),9A4).:N0J:023AA95:20?-@-,029?-):60
95<*.-2*:-9.20-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)20G95M-.<0F950)?9,9<-?*,0+)49?5*?6D0
).@-59.4).:*,0A59:)?:-9.0*.+0A5)@).:-9.09F0).@-59.4).:*,0:E5)*:2N
BE)0F-.*.?-*,023AA95:0<5*.:)+0=60:E)0T93.+*:-9.0-20?E*..),,)+0+-5)?:,60:90
Kmd20*.+0:E)-50.):G95M2D029?-*,049@)4).:20*.+05)2)*5?E0-.2:-:3:)20
9A)5*:-.<0*.+0=*2)+0-.0+)@),9A-.<0?93.:5-)2N0J.0*++-:-9.0:90:*5<):-.<0
).@-59.4).:*,0?9.?)5.2D0:E)023AA95:)+0*?:-@-:-)20*-40*:0)4A9G)5-.<0,9?*,0
?9443.-:-)2D02:5).<:E).-.<0A)9A,)r205)2A9.2-=-,-:60-.0?5)*:-.<0)?9,9<-?*,,60
*.+029?-*,,60232:*-.*=,)0A5*?:-?)20*20G),,0*20=3-,+-.<0*02:59.<0?-@-,029?-):6N
BE)0/-)4).A330T93.+*:-9.0E*20+)F-.)+0*02):09F0<).)5*,0*.+0*+4-.-2:5*:-@)0
?5-:)5-*D0GE-?E0?9.?)5.0*,,0A59c)?:2023AA95:)+0*20G),,0*20*,,0:E)-50
-4A,)4).:-.<095<*.-2*:-9.2X
BA&FQ*%5,-48&"*0&%18'Q%51%*+&'(&+-%&#%*%(4/4"54%,
*N0BE)0*?:-@-:-)202E93,+02:5).<:E).0:E)0:*5<):0<593A0?3,:35*,,6D0F-.*.?-*,,6D0
).@-59.4).:*,,60*.+h950A9,-:-?*,,6
&""
=N0BE)04)*235)20:*M).093<E:0:90=)0A,*..)+0*.+0-4A,)4).:)+0A5-4*5-,60=60
:E)0=).)F-?-*5-)20:E)42),@)20*.+0=)0=*2)+09.0,9?*,0M.9G,)+<)0*.+0)QA)5:-2)
?N0L5-95-:60-20<-@).0:90<5*22599:2O?).:5)+0*.+0=59*+O=*2)+095<*.-2*:-9.20*.+0
A59c)?:2
CA&M18"/+&'*&+-%&5%94'*"$&b&*"+4'*"$&b&4*+%5*"+4'*"$&8'$4/4%,&"*0&0%/4,4'*Z
1"X4*9
*N08?:-@-:-)202E93,+0*-40*:0*+@*.?-.<0?-:-H).2j0A922-=-,-:-)20F950A9,-:-?*,0
A*5:-?-A*:-9.0*.+04*M-.<0A9,-:-?*,0+)?-2-9.O4*M-.<0495)0+)49?5*:-?0*.+0
:5*.2A*5).:
=N0BE)0G95M02E93,+0A5949:)0.):G95M-.<0*.+0?9O9A)5*:-9.0=):G)).0?-@-,0
29?-):6095<*.-2*:-9.2
?N0L5-95-:60-20<-@).0:90A59c)?:20:E*:0E*@)0294)0A-,9:0A59A)5:-)20*.+0:E*:0
A5949:)0-..9@*:-@)0*AA59*?E)2N
DA&Y49-+,&'(&1"594*"$4,%0&95'I8,
*N0/-)4).A330T93.+*:-9.0G*.:20:9023AA95:0A)9A,)0-.0:E)0/93:E0:90<-@)0
2:59.<)50@9-?)20:90?9443.-:-)20G95M-.<0F950=-9,9<-?*,0*.+0?3,:35*,0+-@)52-:6D
=N0;4AE*2-20-20<-@).0:90A59c)?:20:E*:0A5949:)0<).+)50)S3*,-:6D0-.+-<).9320
5-<E:20*.+h950:E)0A92-:-9.09F0+-2*+@*.:*<)+0<593A2N
JA&3I,+"4*"#4$4+2
*N0BE)0*?:-@-:-)202E93,+0=)0A,*..)+0:*M-.<0-.:90*??93.:0:E)0,9.<O:)54029?-*,D0
).@-59.4).:*,0*.+0)?9.94-?0F3.?:-9.*,-:609F0:E)0?5)*:)+02:53?:35)2N
=N0J:02E93,+0=)0A922-=,)0:905)A,-?*:)0:E)0*::*-.)+05)23,:2032-.<0,9?*,05)2935?)20
*.+0)QA)5:-2)N
BE)0:E)4*:-?0F9?320*5)*20?E92).0F950V''!0€0V''$0G)5)X
&N0>9==6-.<0*.+0-.F954*:-9.O2E*5-.<09.0).@-59.4).:*,0-223)2
VN0L5949:-9.09F0)?9,9<-?*,0+)49?5*?60-.0F95)2:0*.+0F95)2:0,*.+0-223)2
_9.:*?:0 /-)4).A330T93.+*:-9.D0W**A*.-)4).M*:30#O%0aD0''!I'0W),2-.M-D0T-.,*.+0
B),0eI!$O%OV#0VV0II"D0T*Q0eI!$O%O"VV0#&$0%V0
;O4*-,X0-.F9]*:^2-)4).A33N95<
P`>X0E::AXhhGGGN2-)4).A33N95<h).<,-2EhA59c)?:zF3.+-.<h
3'/4"$&3/4%*/%&Y%,%"5/-&)'I*/4$&;33Y)<
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 8F5-?*D0;*2:082-*D0;35*2-*D0;359A)D0>*:-.084)5-?*0*.+0:E)0_*5-==)*.D0Z-++,)0
;*2:0*.+0K95:E08F5-?*D0/93:E082-*D0*.+0/93:E)*2:082-*N
/344*56 BE)0//`_0=3-,+20-.:)5+-2?-A,-.*560-.:),,)?:3*,0.):G95M20:90*++5)220<,9=*,0
?E*.<)2N0BE)60=5-.<0@*5-)+0A)52A)?:-@)20:90=)*509.0?53?-*,0-223)20*.+0
49=-,-H)0-.?,32-@)0*.+0-.F954)+0A3=,-?20=*2)+0-.043,:-A,)0<)9<5*AE-?*,0
,9?*:-9.2N0J.0:E-20G*6D0:E)2)0*?:-@-:-)20A5949:)0-.:)5.*:-9.*,0?9,,*=95*:-9.N0
J.:)5.*:-9.*,0?9,,*=95*:-9.09A)5*:)20*20*012:5*:)<-?0)4AE*2-270:E*:0?5922?3:2D0
*.+0-.:)<5*:)20G-:ED0_93.?-,OG-+)0A59<5*44*:-?0*5)*2D0A59c)?:20*.+0
*?:-@-:-)2D0GE-,)0*,29049@-.<0:E)0_93.?-,r205)<-9.*,0A59<5*420-.:90*0.)G0
&"#
<).)5*:-9.09F05)2)*5?E0*.+02?E9,*52E-AN0BE-20-20*?E-)@)+0:E593<EX
&N0d5<*.-H-.<0?9,,*=95*:-@)05)2)*5?E09.05)<-9.*,D0?5922O5)<-9.*,0*.+0<,9=*,0
-223)2D
VN0T*?-,-:*:-.<0*.+0)@*,3*:-.<0?99A)5*:-9.0*49.<2:0-.2:-:3:-9.2D0?).:)520*.+0
29?-*,02?-).?)0+9.9520:90).*=,)0-.:)5.*:-9.*,0?9,,*=95*:-9.D0
IN0()@),9A-.<0:5*-.-.<0*.+0)Q?E*.<)0*?:-@-:-)20:E*:0A5949:)05)2)*5?E0
?9,,*=95*:-9.N
)5',,Z5%94'*"$&[&@$'#"$&M,,I%,0_-:-H).2E-A0*.+0a),9.<-.<D0m,9=*,0/:3+-)20
9F0(-2?5-4-.*:-9.D0J.:)5O82-*.0_9..)?:-9.2D0/9?-*,0/?-).?)20*.+0:E)0
;.@-59.4).:D0*.+0C95+20-.0Z9:-9.N
3'/4"$&3/4%*/%,&"*0&+-%&E*745'*1%*+
//;02))M20:9049=-,-H)05)<-9.*,0*.+0?9.:)Q:O2A)?-F-?0M.9G,)+<)0F5940:E)0
29?-*,02?-).?)20:90=)*509.0).@-59.4).:*,0S3)2:-9.209F0*+*A:*:-9.D0-.+-<).9320
M.9G,)+<)D0+)@),9A4).:D0E)*,:ED0*.+0:E)02:3+609F0A9,-?60-.2:534).:2N00BE)0
-.-:-*:-@)0+)A,9620*05*.<)09F04)?E*.-242D0-.?,3+-.<0593.+:*=,)0+-2?322-9.2D0
?9.F)5).?)2D0G95M-.<0<593A0)@).:2D0*.+0A3=,-?*:-9.2N0
d.,-.)05)2935?)20*.+0:99,20G-,,0*,290=)032)+0:90=5-.<029?-*,02?-).:-2:20-.:90
.)?)22*560+-*,9<3)20G-:E0.*:35*,02?-).:-2:20*.+0G-:E0*0G-+)0@*5-):609F0
2:*M)E9,+)520]c935.*,-2:2D0A9,-?6O4*M)52D0).<-.))520*.+0A59F)22-9.*,2^N
//;0-2095<*.-H)+0*593.+0F9350A59c)?:0*5)*2X
BA&)-4*"&E*745'*1%*+&"*0&`%"$+-&;)E`<0*-420:90-+).:-F60*5)*20-.0GE-?E0
43,:-0*.+0-.:)5+-2?-A,-.*5605)2)*5?E0*=93:0).@-59.4).:*,,6O5),*:)+0:E5)*:20:90
E34*.0E)*,:E0-20.))+)+0-.095+)50:90=)::)50-.F9540A9,-?60*.+0A5*?:-?)0-.0
_E-.*N0
CA&&!-%&3'/4"$&3/4%*/%&'(&)$41"+%&)-"*9%&;33))<0=5-.<20M.9G,)+<)0*.+0
?9.:5-=3:-9.20F5940:E)029?-*,02?-).?)20:90?9.:)4A95*560<,9=*,0G*54-.<0
+)=*:)2D02:5)22-.<0*+*A:*:-9.0-.0*0@*5-):609F02-:)O2A)?-F-?0?9.:)Q:2N0
DA&E*745'*1%*+"$&Y4,X&"*0&64,",+%5&^"*"9%1%*+&;EY6^<0-.?,3+)20
)FF95:20:903.+)52:*.+0:E)029?-*,0+-4).2-9.20*.+0?92:209F0).@-59.4).:*,0
+-2*2:)52N
JA&3I,+"4*"#$%&)4+4%,&;3)<&-.0A*5:.)52E-A0G-:E0x*.08,).0J.2:-:3:)0-.0K)G0
s95MD023AA95:20?9,,*=95*:-@)05)2)*5?E0,-.M-.<0*5?E-:)?:35*,0A5*?:-?)0*.+0:E)0
29?-*,02?-).?)20-.0:E)0+)@),9A4).:09F0232:*-.*=,)035=*.02A*?)2N0
BE)0//`_0?355).:,609FF)520:G90F),,9G2E-A20-.0:E)0F-),+X0:E)0//`_Ox8J0K)G0
s95M0L5-H)0T),,9G2E-A0-.0/32:*-.*=,)0_-:-)20*.+0:E)0/9?-*,0/?-).?)2U0*.+0:E)0
(-22)5:*:-9.0L59A92*,0()@),9A4).:0T),,9G2E-A0F-),+D0W34*.0(-4).2-9.209F0
m,9=*,0;.@-59.4).:*,0_E*.<)N
_9.:*?: /9?-*,0/?-).?)0`)2)*5?E0_93.?-,0O0d.)0L-)55)A9.:0L,*H*D0&!:E0T,995D0
a599M,6.D0Ks0&&V'&0P/8N0LE9.)X0V&VNI##NV#''0T*QX0V&VNI##NV#V#0
;O4*-,X0-.F9g225?N95<0P`>X0E::AXhhGGGN225?N95<h0
3'I+-&.,4"&G%+Q'5X&'(&E/'*'14/&Y%,%"5/-&M*,+4+I+%,&;3.GEM<=&@$'#"$&
6%7%$'81%*+&.Q"50,&"*0&^%0"$,&)'18%+4+4'*&CVVT
()*+,-.) /))012344*567N
8493.: T-.*,-2:20G-.0*0593.+0:5-A0:90L5*<3)D0_H)?E0`)A3=,-?0:90*::).+0m(Kr20.)Q:0
*..3*,0?9.F)5).?)0GE)5)0:E)60<):0*.09AA95:3.-:60:90A5)2).:0:E)-505)2)*5?E0
&"$
=)F95)0*0+-2:-.<3-2E)+0c3560F950:E)0F-.*,0593.+0*.+0G-.0?*2E0A5-H)2N0/))0
12344*5670F950*++-:-9.*,0-.F954*:-9.N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. /93:E082-*
/344*56 /8K;J0-20*05)<-9.*,0-.-:-*:-@)0:90F92:)50.):G95M-.<0*49.<0)?9.94-?05)2)*5?E0
-.2:-:3:)20-.0/93:E082-*N0J.-:-*:)+0-.0n3.)0&%%$D0/8K;J02))M20:90)2:*=,-2E0
2:59.<05)2)*5?E0-.:)5,-.M*<)20*49.<0+-@)52)0)?9.94-?05)2)*5?E0-.2:-:3:)20-.0
:E)05)<-9.D0G-:E0*0@-)G0:904*M-.<0A9,-?60495)0-.F954)+N0/3=4-22-9.20*5)0
*??)A:)+03.+)50:E)0F9,,9G-.<0:E5))0?*:)<95-)20=60BE)0m,9=*,0()@),9A4).:0
K):G95M0]m(K^X0
BA&U"8"*%,%&.Q"50&('5&FI+,+"*04*9&Y%,%"5/-&'*&6%7%$'81%*+
T950*AA,-?*.:20GE90E*@)093:2:*.+-.<0.)G05)2)*5?E0A59A92*,20:E*:0*++0*0
3.-S3)0+-4).2-9.0:905)2)*5?E09.0*.609F0:E)0:E5))0:E)4)20,-2:)+0=),9GN0T-52:0
L5-H)X0P/0\I'D'''U0/)?9.+0L5-H)X0P/0\!D'''
CA&^%0"$,&('5&Y%,%"5/-&'*&6%7%$'81%*+&
T950)Q?),,).:0?94A,):)+05)2)*5?E0A*A)5209.0*.609F0:E)0:E5))0:E)4)20,-2:)+0
=),9GN0T-52:0L5-H)X0P/0\&'D'''U0/)?9.+0A5-H)X0P/0\!D'''
>*2:0+)*+,-.)0F950:E)2)0:G90?*:)<95-)2X0/)A:)4=)50I'D0V''%
BE-206)*5r20:E)4)20*5)X0
*N0m,9=*,-H*:-9.D0`)<3,*:-9.0*.+0()@),9A4).:
=N0J.:)5.*:-9.*,0Z-<5*:-9.X0_5922-.<0a95+)52D0_E*.<-.<0>-@)2t
?N0`)<-9.*,0J.:)<5*:-9.X0_9.@)5<).?)0a-<0B-4)D095D0*.0dAA95:3.-:60C*2:)+t
DA&U"8"*%,%&.Q"50&('5&^',+&M**'7"+47%&6%7%$'81%*+&>5'g%/+&
>*2:0+)*+,-.)X083<32:0VfD0V''%0
T950)Q?)A:-9.*,09.O<9-.<0+)@),9A4).:0A59c)?:20:E*:0E*@)0<-@).04*Q-4340
=).)F-:0:90,9?*,0?9443.-:-)20*.+0.))+0F35:E)50F-.*.?-*,0*22-2:*.?)0:902?*,)O3A0
:E)0A59c)?:N0T-52:0L5-H)X0P/0\I'D'''U0/)?9.+0L5-H)X0P/\0!D'''0dA).09.,60:90
5)2)*5?E)520*.+095<*.-H*:-9.20F5940+)@),9A-.<0*.+0:5*.2-:-9.0?93.:5-)2N0
/3=4-22-9.20*5)0G),?94)0F5940*,,0+-2?-A,-.)209F029?-*,02?-).?)2N0
_9.:*?:0 /*@-0Z3,,D0L59<5*40dFF-?)5D0m,9=*,0()@),9A4).:0K):G95MN
]W)*+S3*5:)5)+0-.0(),E-0G-:E09FF-?)20*,290-.0_*-590*.+0C*2E-.<:9.0(N_N^
V.+0T,995D0C)2:0C-.<D0J/J(0_94A,)QD0L,9:0K9N0fD0x*2*.:0q3.c0J.2:-:3:-9.*,0
85)*D0K)G0(),E-0€0&&''#'D0J.+-*N0B),X0e0]%&^0&&0V"&I0%f%f0h0V"&I0"$$!0
)Q:.N0V&0T*QX0e0]%&0&&0V"&I0"$%I0;O4*-,X0243,,g<+.):N95<
P`>X0E::AXhh2*.)-.):G95MN.):h5)2)*5?Ehm(Kz8Z_N*2A
3'I+-&.,4"*&G%+Q'5X&('5&6%7%$'81%*+&"*0&E*745'*1%*+"$&E/'*'14/,&
;3.G6EE<
()*+,-.) /8K(;;029,-?-:20A59A92*,20:G90:-4)20)*?E06)*5N0L,)*2)0?E)?M0:E)0G)=2-:)0
F950*..93.?)4).:2N0
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 /8K(;;0<5*.:20*5)0<).)5*,,604*+)0:90-.+-@-+3*,05)2)*5?E)52N0/8K(;;0
).?935*<)20*?*+)4-?0c3.-950*.+04-+O?*5))50)?9.94-2:20:90*AA,60F950<5*.:2N0
/8K(;;0*,290).?935*<)0A92:O<5*+3*:)02:3+).:20G95M-.<09.0LEN(N0
+-22)5:*:-9.20:90*AA,6N0/).-9505)2)*5?E)520*.+0F3,,0A59F)229520*5)0-.),-<-=,)0
=)?*32)09F0/8K(;;r20F9?3209.0?*A*?-:602:5).<:E).-.<N0
&"%
>9?*:-9. /93:E082-*
/344*56 BE)0/93:E082-*.0K):G95M0F950()@),9A4).:0*.+0;.@-59.4).:*,0;?9.94-?20
]/8K(;;^0-20*05)<-9.*,0.):G95M0:E*:02))M20:90=5-.<0:9<):E)50*.*,62:20F5940
:E)0+-FF)5).:0?93.:5-)20-.0/93:E082-*0:90*++5)220).@-59.4).:O+)@),9A4).:0
A59=,)42N0/8K(;;R204-22-9.0-20:902:5).<:E).0:E)0?*A*?-:609F0-.+-@-+3*,20
*.+0-.2:-:3:-9.20-.0/93:E082-*0:903.+)5:*M)05)2)*5?E09.0:E)0-.:)5O,-.M*<)20
*49.<0)?9.94-?0+)@),9A4).:D0A9@)5:60*.+0).@-59.4).:*,0?E*.<)0*.+0:90
+-22)4-.*:)0A5*?:-?*,0-.F954*:-9.0:E*:0?*.0=)0*AA,-)+0:90+)@),9A4).:0
A9,-?-)2N
!5"4*4*9&3/-'$"5,-48,
/8K(;;09FF)52024*,,02?E9,*52E-A20F9505)2)*5?E)520*.+0F*?3,:60F950
?355-?3,340+)@),9A4).:0*.+02M-,,203A<5*+*:-9.N0/?E9,*52E-A20*5)0F950
*?:-@-:-)20*.+0:5*-.-.<0A59<5*420A,*..)+0:90=)03.+)5:*M).0G-:E-.0/93:E082-*N
_9.:*?:0 /93:E082-*.0K):G95M0F950()@),9A4).:0*.+0;.@-59.4).:*,0;?9.94-?2D00 0
L92:*,08++5)22Ld0a9QX0$%#!D0;L_X0&'!"D0q*:E4*.+3D0K)A*,N00
B),)AE9.)X0e%##O&O!!V$#"&D0!!V$#$&0T*?2-4-,)X0e%##O&O!!I"#$"
m).)5*,0J.F954*:-9.X0-.F9g2*.+))9.,-.)N95<0
P`>XE::AXhhGGGN2*.+))9.,-.)N95<h-.+)QNE:4N0T950<5*.:20-.F954*:-9.D02))0
W94)0•0`)2)*5?E0m3-+),-.)20•0T5)S3).:,6082M)+0y3)2:-9.2N
3'I+-%",+&.,4"*&Y%94'*"$&)%*+%5&('5&@5"0I"+%&3+I02&"*0&Y%,%"5/-&4*&
.954/I$+I5%&;3E.Y).<=&3%%0&HI*0&('5&Y%,%"5/-&"*0&!5"4*4*9&;3HY!<
()*+,-.) 8,,0A59c)?:0A59A92*,202E93,+0=)05)?)-@)+0=60/;8`_809.0950=)F95)0'&0
83<32:09F0*0<-@).06)*5N
8493.: 80<5*.:09F03A0:90\&!D'''02E*,,0=)0*G*5+)+0*202))+0F3.+0F9505)2)*5?Eh:5*-.-.<N
;,-<-=-,-:6 &N080/93:E)*2:082-*.0.*:-9.*,09F0<99+0495*,0?E*5*?:)5N
VN080<5*+3*:)09F0*:0,)*2:0*0F935O6)*50+)<5))N
IN0C-:E93:02-<.-F-?*.:0F3.+-.<023AA95:N
>9?*:-9. /;8`_802)5@)20:E)0&&0/;8Z;d04)4=)50?93.:5-)2D0.*4),6X0a53.)-0
(*5322*,*4D0_*4=9+-*D0J.+9.)2-*D0>*90L(`D0Z*,*62-*D0Z6*.4*5D0:E)0
LE-,-AA-.)2D0/-.<*A95)D0BE*-,*.+D0x-):.*4D0*.+0492:05)?).:,60B-495O>)2:)N
/344*56 BE)0/93:E)*2:082-*.05)<-9.0E*20*0.34=)509F0A594-2-.<05)2)*5?E)520*.+0
2?-).:-2:20GE92)0+)2-5)0:90?9.:5-=3:)0:90:E)05)<-9.r20+)@),9A4).:0:E593<E0
5)2)*5?E0*.+0M.9G,)+<)0+-22)4-.*:-9.0-.-:-*:-@)20-20E-.+)5)+0=60,*?M09F0
F3.+2N0BE-202-:3*:-9.02)5@)20*20*0=*55-)50:90:5*.2,*:-.<0A594-2-.<05)2)*5?E0*.+0
:5*-.-.<0-.:902?-).:-F-?093:A3:20:E*:0?93,+0=)0*AA,-)+0:90A5949:)0+)@),9A4).:N
B90*++5)220:E-20?9.?)5.0*.+0-.0,-.)0G-:E0:E)0_).:)5r20:E532:09F0A5949:-.<D0
3.+)5:*M-.<0*.+0?995+-.*:-.<05)2)*5?E0A59<5*4205),)@*.:0:90:E)0*<5-?3,:35)0
*.+0535*,0+)@),9A4).:0.))+209F0:E)05)<-9.D0/;8`_80G-,,0+)+-?*:)0F3.+20:90
=)0M.9G.0*20:E)0/;8`_80/))+0T3.+0F950`)2)*5?E0*.+0B5*-.-.<0]/T`B^N
BE)0/T`B0-20).@-2*<)+0:90A59@-+)0?E92).05)2)*5?E0*.+0:5*-.-.<0A59c)?:0
A59A92*,20G-:E0,-4-:)+02:*5:O3A0F3.+20-.:).+)+0:90).E*.?)0?E*.?)209F0
2)?35-.<0,9.<O:)54023AA95:0F5940+9.950*<).?-)2N
8.60A59A92)+0A59c)?:0G-:E-.0:E)0_).:)5r20A5-95-:60:E532:09F0K*:35*,0`)2935?)0
Z*.*<)4).:0*.+08<5-?3,:35*,0_94A):-:-@).)220-20),-<-=,)0A59@-+)+0:E*:0:E)0
A59c)?:X
&#'
&N0J20-..9@*:-@)0*.+0-20*??94A*.-)+0=60*.0*AA59A5-*:)0A,*.0F950+)@),9A-.<0-:0
-.:90*0A9:).:-*,,60,*5<)O2?*,)05)2)*5?Eh:5*-.-.<0A59<5*40<5)*:,605),)@*.:0:90:E)0
*<5-?3,:35*,0*.+0+)@),9A4).:0.))+209F0:E)05)<-9.
VN0W*202:59.<0A9:).:-*,0F950<).)5*:-.<02-<.-F-?*.:0,9.<O:)540F3.+-.<023AA95:
IN0_*.0=)0?94A,):)+0G-:E-.0*0A)5-9+0.9:0)Q?))+-.<09.)06)*5N
_9.:*?:0 B53.M0>-.)2X0]"IOf%^0!I"OVV$#D0!I"OVV%'N0;4*-,X02F5:z*:z*<5-N2)*5?*N95<
P`>X0E::AXhhGGGN2)*5?*N95<hG)=h5)2)*5?Eh2F5:h-.+)QNE:4,
3+A&.*05%Q,&>54?%&('5&+-%&E*745'*1%*+
()*+,-.) /3=4-22-9.20*5)05)S3)2:)+0-.0:G902:*<)2N0T950:E)0V'&'0A5-H)D0:E)0+)*+,-.)0F950
23=4-22-9.0-20=60I&0d?:9=)50V''%0]*02-.<,)0A*<)0A59c)?:02344*5609F0.90
495)0:E*.0!''0G95+2^N0/3??)22F3,0*AA,-?*.:20G-,,0=)0?9.:*?:)+0:90).:)50:E)0
2)?9.+023=4-22-9.0593.+N
8493.: BE)0L5-H)0?9.2-2:209F0*.0*G*5+09F0P/(\#!D'''0*.+0*04)+*,N08++-:-9.*,0
*G*5+209F0P/(\V!D'''0*5)0<-@).0:90:E)053..)52O3AN
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 BE)0/:08.+5)G20L5-H)0F950:E)0;.@-59.4).:0-20*.0-.-:-*:-@)0=60:E)0P.-@)52-:60
9F0/:08.+5)G20-.0/?9:,*.+0*.+0:E)0-.:)5.*:-9.*,0-.:)<5*:)+0).)5<60?94A*.6D0
_9.9?9LE-,,-A2N0BE)0L5-H)05)?9<.-2)202-<.-F-?*.:0?9.:5-=3:-9.20:90
).@-59.4).:*,0?9.2)5@*:-9.0*.+02-.?)0-:20,*3.?E0-.0&%%$0E*20*::5*?:)+0).:5-)20
F5940495)0:E*.0!'0?93.:5-)20)*?E06)*509.0+-@)52)0:9A-?20-.?,3+-.<X
232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0-.0:E)084*H9.05*-.F95)2:U035=*.05)<).)5*:-9.U00
5)?6?,-.<U0E)*,:E0*.+0G*:)50-223)2U0*.+05).)G*=,)0).)5<6N
8.0-4A95:*.:0*-409F0:E)0/:08.+5)G20L5-H)0F950:E)0;.@-59.4).:0-20:90A59@-+)0
2))+OF3.+-.<0:90E),A0A5949:)0-4A,)4).:*:-9.09F0-..9@*:-@)0).@-59.4).:*,0
-+)*20*.+029,3:-9.2N0;.:5-)20F950:E)0A5-H)02E93,+0=)0A5*?:-?*,0*.+0?94=-.)0
<99+02?-).?)D0)?9.94-?05)*,-:60*.+0A9,-:-?*,0*??)A:*=-,-:6N0BE)602E93,+0*,290
E*@)0:E)0A9:).:-*,0F950G-+)50*AA,-?*:-9.N0J.0492:0?-5?342:*.?)2D0:E)602E93,+0
.9:0*,5)*+60E*@)05)?)-@)+0G-+)2A5)*+05)?9<.-:-9.D0=3:0*AA,-?*:-9.20G-,,0=)0
c3+<)+09.0:E)-504)5-:N0BE)0/:08.+5)G20L5-H)0.):G95M0-20*@*-,*=,)0:90A59@-+)0
9:E)50?9..)?:-9.20*.+023AA95:N
;Q*4A,)209F0:E)0:6A)09F0:9A-?20:E*:0*.0*AA,-?*.:04-<E:0?E992)0:90F9?3209.X0
BA&H''0&,I88$20€0W9G0?*.0G)04*M)0*<5-?3,:35*,0A5*?:-?)204)):0:E)0.))+209F0
*0<59G-.<0A9A3,*:-9.0GE-,)02*F)<3*5+-.<0*.+0-4A59@-.<0:E)0).@-59.4).:0
*.+0:E)0.*:35*,0?*A-:*,0]G*:)5D029-,20):?N^t0
CA&)'11I*4+2&5%9%*%5"+4'*0€0J.0:E-.M-.<0<,9=*,,60*.+0*?:-.<0,9?*,,60GE*:0
?93,+04*M)0*0?9443.-:60).@-59.4).:0*0=)::)50A,*?)0:90,-@)0*.+0G95M0*.+0
E9G04-<E:0:E-20E)-<E:).0=59*+)50).@-59.4).:*,0*G*5).)22t0
DA&)'11I*4/"+4'*&"*0&%0I/"+4'*0O0CE*:0A5*?:-?*,0*.+095-<-.*,0-+)*20G-,,0
<):0495)0A)9A,)0-.:)5)2:)+0*.+0-.@9,@)+0-.0:E)0).@-59.4).:*,0+)=*:)t0
JA&:",+%&"*0&5%/2/$4*90€0CE*:0*5)0294)095-<-.*,0*.+0A5*?:-?*,0-+)*20F950
,-4-:-.<0:E)0<).)5*:-9.09F0G*2:)t0
NA&E*745'*1%*+"$&gI,+4/%&€0W9G0?*.0).@-59.4).:*,0-223)20=)0:*?M,)+0:90
2E9G0:E*:0:E)2)0?9.?)5.20*5)0.9:0*0,3Q3560F950+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0=3:0*.0
)@)56+*605)*,-:60F950492:0A9950?9443.-:-)2t
_9.:*?:0 BE)0/:08.+5)G20L5-H)0dFF-?)D0P.-@)52-:609F0/:08.+5)G2D0/:0/*,@*:95R20
_9,,)<)D0/:08.+5)G2D0T-F)0qs&"0%8>N0B),X0eff0]'^0&IIf0f"V0&"&
&#&
T*QX0eff0]'^0&IIf0f"V0!fI0;4*-,X0A5-H)g2:O*.+5)G2N*?N3M0
P`>XE::AXhhGGGN:E)2:*.+5)G2A5-H)N?94h-.+)QNE:4
3+"8$%0'*&^%1'54"$&!5I,+=&!5"7%$$4*9&H%$$'Q,-48&
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.20G-,,0=)0?9.2-+)5)+0=60:E)0B532:09.?)0*..3*,,60-.0()?)4=)50O0:90
=)0?9.2-+)5)+0*:0:E*:04)):-.<D0*AA,-?*:-9.202E93,+0=)023=4-::)+0=60I&0
d?:9=)5N
8493.: BE)0F),,9G2E-A20G-,,0?9@)50:E)0?92:09F0:5*@),0:90*.+0F5940:E)0Pq0*.+0294)0
-.:)5.*,0:5*@),N0BE)0F),,9G2E-A20*5)0.954*,,60*G*5+)+0F950A)5-9+209F0&0:90"0
49.:E2N
;,-<-=-,-:6 BE)0F),,9G2E-A20*5)0A5-4*5-,60-.:).+)+0F9505)2)*5?E0G95M)520*:0:E)0A92:O
+9?:95*,0,)@),0:E593<E0:904-+O?*5))5N0
>9?*:-9. T950Pq0*AA,-?*.:2D0:E)0F),,9G2E-A04*60=)0:*M).03A0-.0*.609:E)50?93.:56D0
GE-,2:0F950.9.OPq0*AA,-?*.:2D0:E)0F),,9G2E-A20432:0=)0:*M).03A0-.0:E)0PqN
/344*56 BE)0:532:0A59@-+)20:5*@),,-.<0F),,9G2E-A20F9505)2)*5?E0*.+0+)@),9A4).:09.0*,,0
*2A)?:209F0<5*22,*.+0*.+0<5*22O5),*:)+0*.-4*,0A59+3?:-9.D0-.?,3+-.<0:E)0
29?-*,D0)?9.94-?0*.+0).@-59.4).:*,0-4A,-?*:-9.2N0
_9.:*?:0 8,*.0W9AM-.2D0/)?5):*56D0/:*A,)+9.0Z)495-*,0B532:D0_9594*.+),D0V#0
a59G.-.<20Z)*+D0(3.2F95+D0;Q):)5D0;p"0#nnD0P.-:)+0q-.<+94N
B),)AE9.)0eff0]'^0&"f#0V!V#f$0;4*-,X0).@-59.4).:NE9AM-.2g@-5<-.N.):
P`>X0E::AXhhGGGN2:*A,)+9.:532:N95<N3Mh
3I14+'1'&H'I*0"+4'*=&@5"*+&('5&U"8"*Z5%$"+%0&Y%,%"5/-&>5'g%/+,&
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.0A)5-9+X0/)A:)4=)50&0:90d?:9=)50I&D0V''%N0m5*.:0A)5-9+X0d.)0
6)*50]Z*5?E0V'&'0:E593<E0Z*5?E0V'&&^D0=3:0?*.0=)0)Q:).+)+0=60*.9:E)50"0
49.:E204*Q-4340-F05)S3-5)+N
8493.: 8AA59Q-4*:),60{0!!04-,,-9.0-.0:9:*,0]*AA59QN0P/(\0!#'D'''^0G-:E0
*AA59Q-4*:),60!'0A59c)?:20:90=)02),)?:)+N
;,-<-=-,-:6 8.605)2)*5?E0A59c)?:0:90=)0?*55-)+093:0=60-.+-@-+3*,0950*0<593A0-.0:E)0F-),+09F0
:E)029?-*,02?-).?)20950E34*.-:-)20:E*:0-205),*:)+0:90n*A*.N
>9?*:-9. `)2)*5?E)502E*,,0=)09F0/93:E)*2:0950;*2:082-*.0].9.0n*A*.)2)^0.*:-9.*,-:6D0
,-@-.<093:2-+)0n*A*.N08G*5+)+05)2)*5?E)50432:0?9.+3?:0:E)0A59A92)+0
5)2)*5?E0=60E-42),F0950E)52),FN
/344*56 BE)0A35A92)09F0:E)0T93.+*:-9.0-20:90?9.:5-=3:)0:90:E)0=)::)54).:09F0E34*.0
29?-):6N0B90:E-20).+D0<5*.:202E*,,0=)04*+)0:90:E)0A59c)?:20-.0*0@*5-):609F0F-),+20
950+-2?-A,-.)20GE92)0*-420*5)0:90+):)54-.)0950E),A029,@)0:E92)0A59=,)420
GE-?E0?9.F59.:0E34*.-:6N0BE)0<5*.:202E*,,0*,2904)):0:E)0.))+209F09350:-4)20
*.+0=)0-.:)5.*:-9.*,0-.02?9A)N0BE)0A59<5*40*-420*:0).E*.?-.<043:3*,0
3.+)52:*.+-.<0=):G)).082-*.0?93.:5-)20*.+0n*A*.0:E593<E0A5949:-.<0
5)2)*5?E0A59c)?:20-.0:E)0F-),+09F0:E)029?-*,02?-).?)20950E34*.-:-)20:E*:0*5)0
5),*:)+0:90n*A*.N
_9.:*?:0 BE)0/34-:9490T93.+*:-9.D0&O&VO&"0/E-=*+*-49.D0Z-.*:9OM3D0B9M690
&'!O''&VD0n*A*.N0B),X0$&OIO!f#IO'&"&0T*QX0$&OIO!f#IO$f#&0
;O4*-,X0234-:949OF93.+g42cN=-<,9=)N.)NcA0
P`>X0E::AXhhGGGN234-:949N95NcAh)h-.+)QNE:4
3Q%0W4'=&)'$$"#'5"+47%&>5'95"1&
()*+,-.) K8
8493.: BE)0*..3*,0=3+<):0F950:E)0/G)+a-90_9,,*=95*:-@)0L59<5*44)0-20*=93:0P/(0
&#V
VD!04-,,-9.0]/;q0V'04-,,-9.2^N
;,-<-=-,-:6 B90).235)0?94A,)4).:*5-:60O0*20G),,0*20?94A*:-=-,-:60O0G-:E09:E)50
=-9+-@)52-:6O5),*:)+0/G)+-2E023AA95:D0A5-95-:60-20<-@).0:9023AA95:-.<0Kmd2D0
.):G95M2D0-.+)A).+).:0*?:-9.O95-).:)+05)2)*5?E0-.2:-:3:)2D0*.+0?-@-,029?-):60
95<*.-2*:-9.20].9:0m9@)5.4).:2^0G-:E0*?:-@-:-)20-.0:E)0/93:E0:E*:0+90.9:0
5)?)-@)023=2:*.:-*,023AA95:0F59409:E)50/G)+-2E02935?)2N
>9?*:-9. /G)+a-90?9,,*=95*:)20G-:E0.):G95M20*.+095<*.-2*:-9.20G95M-.<0*:0<,9=*,0
]9505)<-9.*,^0,)@),N
/344*56 /G)+a-90-20*0c9-.:0-.-:-*:-@)0=60:E)0/G)+-2E0J.:)5.*:-9.*,0()@),9A4).:0
_99A)5*:-9.08<).?60]/-+*^0*.+0:E)0/G)+-2E0a-9+-@)52-:60_).:5)0]_aZ^D0
F9?32-.<09.0=-9+-@)52-:60*.+0)?9262:)402)5@-?)20F950,9?*,0,-@),-E99+20*.+0
A9@)5:60*,,)@-*:-9.N0BE)0_9,,*=95*:-@)0L59<5*44)0-20*0M)609AA95:3.-:60F950
/G)+a-90:90+-5)?:,60?9.:5-=3:)0:90+)@),9A4).:09F0-+)*2D04):E9+20*.+0
A9,-?-)205)<*5+-.<0=-9+-@)52-:60*.+0,9?*,0,-@),-E99+2N0
/G)+a-90:E)5)F95)023AA95:20?*A*?-:60=3-,+-.<D0-.:).+)+0:90=9:E0).?935*<)0
+)@),9A4).:09F0).*=,-.<0-.2:-:3:-9.*,0F5*4)G95M20]A9,-?-)20*.+02:5*:)<-)2D0
@*,3)20*.+0*::-:3+)2^D0*.+0495)0E*.+2O9.0=-9+-@)52-:6O=*2)+0A59+3?:-9.0*.+0
4*5M):-.<0A5*?:-?)2N0BE-20-20+9.)0:E593<E023AA95:-.<0A9,-?60+)@),9A4).:D0
+)@),9A4).:09F0:99,20*.+04):E9+2D0*.+0.):OG95M-.<0]-.?,3+-.<0)Q?E*.<)D0
,)*5.-.<D0*.+0?9443.-?*:-9.^0-.0:E)2)0*5)*2N0
8,,023AA95:)+0-.-:-*:-@)20*++5)220:E)0F9,,9G-.<0:E5))0]*.+0-.:)5,-.M)+^0
+-4).2-9.20-.0+-FF)5).:0G*62X0
&N0/32:*-.*=,)04*.*<)4).:09F0=-9+-@)52-:60*.+0232:*-.-.<0)?9262:)40
2)5@-?)20:90).235)0E34*.0G),,O=)-.<0*.+0E)*,:E0*.+0?9.:5-=3:)0:90A9@)5:60
*,,)@-*:-9.N082A)?:20-.?,3+)0*^0=-9+-@)52-:60F950F99+0*.+0-.?94)D0=^0
=-9+-@)52-:60*.+0@3,.)5*=-,-:6D0*.+0?^0=-9+-@)52-:60*.+0E)*,:EN
VN0;.235)0)S3-:60*.+0E34*.05-<E:20-.04*.*<)4).:0*.+032)09F0=-9+-@)52-:60
*.+0)?9262:)402)5@-?)2N0m-@-.<0@9-?)0:90?-@-,029?-):60-.0-.:)5.*:-9.*,0
A59?)22)2D0?9,,*=95*:-@)0*.+0?9443.-:6O=*2)+04*.*<)4).:D0*.+0<).+)50
*.+0=-9+-@)52-:60*5)0:E5))0-4A95:*.:0*2A)?:2N0
IN0()@),9A4).:09F0*AA59A5-*:)0-.?).:-@)0F5*4)G95M20*.+0<99+0<9@)5.*.?)0
-.095+)50:90*++5)220599:0?*32)209F0=-9+-@)52-:60,922N0BE-20-.?,3+)20*2A)?:20
23?E0*20*^0*++5)22-.<04*?59OA9,-?-)2D0:5*+)0*.+0-.:)5.*:-9.*,0?9.@).:-9.2D0
=^0-.:)<5*:-.<0)?9262:)404*.*<)4).:0<9*,20-.0+)@),9A4).:0*.+02)?:950
A,*..-.<D0?^0?9443.-?*:-9.D0*.+0+^0*++5)22-.<0<9@)5.*.?)0F*-,35)20]2))0VN0
*=9@)^N
T-.*.?-*,023AA95:0-20A59@-+)+0=9:E0F950A59<5*44*:-?0],9.<)50:)54^0
?9,,*=95*:-9.20G-:E0*05*.<)09F095<*.-2*:-9.2D0F9502E95:O:)540-.-:-*:-@)20]23?E0
*20A*5:-?-A*:-9.09F05)A5)2).:*:-@)20F5940:E)0/93:E0-.0-4A95:*.:05)<-9.*,0*.+0
-.:)5.*:-9.*,0G95M2E9A20b0?9.F)5).?)209F05),)@*.?)0:90=-9+-@)52-:60*.+0
)?9262:)402)5@-?)2^N0
3Q%0W4'&/I55%*+$2&-",&*'&(I*0,&"7"4$"#$%&('5&"004+4'*"$&4*4+4"+47%,D0=3:0
-F0:E)0F-.*.?-*,02-:3*:-9.0?E*.<)20+35-.<0V''%0A5-95-:60G-,,0=)0<-@).0:90
-+).:-F6-.<0?9,,*=95*:-9.20:E*:0*++5)220:E)0F9,,9G-.<0-223)2X
&#I
&N0/3AA95:-.<0?-@-,029?-):60).<*<)4).:0-.05),)@*.:043,:-O,*:)5*,0A59?)22)20
*.+04)):-.<2D0)N<N0-.@9,@)4).:0-.0_a(OA59?)22)2D0JBLm`T8D0*.+09:E)50
T8dO5),*:)+0A59?)22)2N0
VN0;?9262:)402)5@-?)20*.+0?,-4*:)0?E*.<)N0
IN0/93.+0)?9262:)404*.*<)4).:0-.04*5-.)0*.+0?9*2:*,0*5)*2N
fN0W)*,:E0*.+0=-9+-@)52-:6N0
!N0B99,20F9504*-.2:5)*4-.<D0)N<N0@*,3*:-9.0:99,2D04*5M):O=*2)+04)?E*.-2420
F9504*.*<-.<0)?9262:)402)5@-?)2D0*.+0=-9+-@)52-:6h)?9262:)402)5@-?)20-.0
;J8h/;8N
_9.:*?:0 BE)09FF-?)209F0:E)0/G)+-2E0J.:)5.*:-9.*,0a-9+-@)52-:60A59<5*44)D0/G)+a-9D0
*5)0,9?*:)+0*:0:E)0/G)+-2E0a-9+-@)52-:60_).:5)D0_aZD09.0:E)0?*4A3209F0:E)0
/G)+-2E0P.-@)52-:609F08<5-?3,:35*,0/?-).?)2D0/>PD093:2-+)0:E)0:9G.09F0
PAA2*,*N0x-2-:-.<0*++5)22X0a•?M,‘2*@•<).0$D0/>PD0PAA2*,*D0/G)+).N0Z*-.0
)O4*-,0*++5)22X02G)+=-9g?=4N2,3N2)0T*QX0e0f"0]'^0&$0I'0'V0f"
P`>X0E::AXhhGGGN2G)+=-9N?94h?9,,*=NE:4
3Q%04,-&H'I*0"+4'*&('5&M*+%5*"+4'*"$&)''8%5"+4'*&4*&Y%,%"5/-&"*0&`49-%5&
E0I/"+4'*&;3!MG!<=&M*,+4+I+4'*"$&@5"*+,&
()*+,-.) ()*+,-.)0F950*AA,-?*:-9.202:*5:-.<0:E)0*?*+)4-?06)*50V''%hV'&'0G*20&!0
()?)4=)5D0V''$N
8493.: BE)0<5*.:0-20-.:).+)+0F950:E)0)Q?E*.<)09F0A)529..),D0:E593<E02E95:)50950
,9.<)50@-2-:20*:0:E)0A*5:.)50-.2:-:3:-9.2N0x-2-:-.<02?E9,*520*.+02?-).:-2:202E93,+0
=)0).?935*<)+0:90).<*<)0-.0:3:95-.<D0c9-.:0?9352)20*.+02344)502?E99,20:90=)0
+)@),9A)+N0/)4-.*52D0?9.F)5).?)2D02344)502?E99,20*.+02-4-,*50*?:-@-:-)20
+-5)?:,60?9..)?:)+0:90:E)0A59c)?:0?*.0*,290=)0F-.*.?)+N0T3.+-.<0-20<5*.:)+0F950
*04*Q-43409F0F93506)*52N
;,-<-=-,-:6 d.,60-.2:-:3:-9.*,O,)@),0A59c)?:20-.?,3+-.<0*0.34=)509F0A*5:-?-A*.:20
5)A5)2).:-.<0*0G-+)05*.<)09F0)QA)5-).?)0]2).-9505)2)*5?E)52D0*?*+)4-?0
:)*?E)52D0A92:+9?2D0+9?:95*,02:3+).:20):?N^0G-,,0=)0?9.2-+)5)+N
>9?*:-9. BE)0A59<5*44)0-209A).0F950?99A)5*:-9.0G-:E0*,,0?93.:5-)2N
/344*56 BE)09@)5*,,09=c)?:-@)09F0:E)0/BJKB0J.2:-:3:-9.*,0m5*.:20L59<5*44)0-20:90
2:5).<:E).0/G)+-2E05)2)*5?E0*.+0E-<E)50)+3?*:-9.0:E593<E0-.:)5.*:-9.*,0
?99A)5*:-9.0=60G-+).-.<0:E)02?9A)09F0)Q?E*.<)N0BE)0F93.+*:-9.0G-,,D0*=9@)0
*,,0).?935*<)0:E)0+)@),9A4).:09F0.)G0A*::)5.209F0?9,,*=95*:-9.N0BE)0
A59<5*44)0-209A).0F950*AA,-?*:-9.20G-:E-.0*,,02?-).:-F-?0*5)*2N0L59c)?:20
2E93,+0,)*+0:90*02-<.-F-?*.:0-.?5)*2)0-.0S3*,-:6D0*02:)A0?E*.<)0*209AA92)+0:90
-4A*?:20*:0:E)04*5<-.D0-.0:E)0*?:-@-:-)2N0BE)0A59<5*44)0-.:).:-9.0-20:90E),A0
<593A209F05)2)*5?E)52D0950<593A20F9?32-.<09.0E-<E)50)+3?*:-9.0-223)20?5)*:)0
495)0,*2:-.<0-.:)5.*:-9.*,0.):G95M2N
BE)0A59<5*44)0-20?E*5*?:)5-H)+0=60-:20F,)Q-=-,-:6N0BE)0-+)*,0A59c)?:0-.?,3+)20
*?:-@-:-)20G-:E-.0=9:E0?*:)<95-)2D05)2)*5?E0*.+0E-<E)50)+3?*:-9.N0W9G)@)5D0
:E)0F93.+*:-9.0G-,,0*,290?9.2-+)50A59c)?:209F0E-<E0S3*,-:60F9?32-.<09.0
5)2)*5?E0)Q?,32-@),6N0L59c)?:0,)*+)520E*@)0:E)0F5))+940:9049+-F60:E)0
?99A)5*:-9.0-.0*??95+*.?)0G-:E0:E)0+-FF)5).:0.))+20*.+0+)@),9A4).:209F0:E)-50
A59c)?:20+35-.<0:E)0A)5-9+09F023AA95:ND0BE)0F93.+*:-9.0G-,,0E9G)@)5D0,99M0F950
A59c)?:20G-:E0=59*+)50F954209F0?99A)5*:-9.0*.+0)Q?E*.<)D0A59c)?:20G-:E0*0
,-4-:)+0.34=)509F0A*5:-?-A*.:20G-,,0.9:0=)0<-@).0A5-95-:6N
&#f
_9.:*?:0 /BJKB0/M)AA*5<*:*.0$D0/;O&&f0!V0/:9?ME9,4N0B),X0ef"0]'^$O""V0#"0%'
;O4*-,X0-.F9g2:-.:N2)
P`>X0E::AXhhGGGN2:-.:N2)h).h2?E9,*52E-A2z*.+z<5*.:2h-.2:-:3:-9.*,z<5*.:2
3Q%04,-&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&)''8%5"+4'*&.9%*/2&;3M6.<=&
M*+%5*"+4'*"$&!5"4*4*9&>5'95"11%,&Z&@$'#"$&>5'95"11%,&
()*+,-.) d?:9=)50&D0V''%N0
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 &N0BE-20A59<5*44)0-20-.:).+)+0F950A*5:-?-A*.:20G-:E0*0=*?M<593.+0-.0
95<*.-2*:-9.20-.@9,@)+0-.04*5-.)04*.*<)4).:0-223)2N0BE)0A*5:-?-A*.:202E93,+0
A5)F)5*=,60E9,+0A92-:-9.20*20+)?-2-9.4*M)52D0S3*,-F-)+02A)?-*,-2:09504*.*<)52D0
9509:E)50)S3*,0A92-:-9.20G-:E-.0<9@)5.4).:*,0*<).?-)20950.9.O<9@)5.4).:*,0
95<*.-2*:-9.2N
VN0BE)0?9352)0-20*,2909A).0:90A*5:-?-A*.:20F59405)<-9.*,095<*.-2*:-9.20
*++5)22-.<04*5-.)04*.*<)4).:0-223)2N
IN0BE)0A*5:-?-A*.:20*5)0)QA)?:)+0:90E9,+0*.0*?*+)4-?0+)<5))0*:0,)*2:0)S3-@*,).:0
:90*0aN0/?N0*.+0E*@)0*:0,)*2:0F-@)06)*5209F0A59F)22-9.*,0)QA)5-).?)N
fN0J.0,-.)0G-:E0:E)0A9,-?-)209F0PK095<*.-2*:-9.2D0F)4*,)0?*.+-+*:)20*5)0
A*5:-?3,*5,60).?935*<)+0:90*AA,60F950:E)0A59<5*44)N
>9?*:-9. m,9=*,0]B*5<):05)<-9.X0/93:E0;*2:082-*^
/344*56 /-+*R20.)G095<*.-H*:-9.0E*20:E5))04*-.0A-,,*52X0
&N0L9,-?6D0GE-?E0-205)2A9.2-=,)0F950<,9=*,0+-*,9<3)20*.+05)*?E-.<0?9.2).232D0
M.9G,)+<)0+)@),9A4).:0*.+0*+@-?)D0S3*,-:60*2235*.?)0*.+0?94A):).?)
VN0dA)5*:-9.2D0GE-?E0-205)2A9.2-=,)0F950:E)0-4A,)4).:*:-9.09F0:E)0+)@),9A4).:0
?9O9A)5*:-9.
IN0Z*.*<)4).:D0GE-?E0-205)2A9.2-=,)0F950?9.:59,0*.+0A,*..-.<0F3.?:-9.20*20
G),,0*202)5@-?)0:90:E)05)2:09F0:E)0*3:E95-:6N
^"54*%&^"*"9%1%*+&Z&@''0&@'7%5*"*/%&4*&>5"/+4/%
BE)5)0-20.902-.<,)0?9E)5).:0A9,-?609502):09F0A9,-?-)20:904*.*<)0:E)04*5-.)0
).@-59.4).:N0J.2:)*+0:E)5)0-20*0?94A,)Q0G)=09F0-.:)5*?:-.<0*.+09@)5,*AA-.<0
A9,-?-)20:E*:0,)*@)202-<.-F-?*.:0A59=,)420?9..)?:)+0:90:E)0*5)*209F02E-AA-.<D0
F-2E-.<0*.+0:E)0).@-59.4).:D0*49.<2:09:E)5203.*++5)22)+N0BE)09@)5*,,0
9=c)?:-@)09F0:E-20A59<5*44)0-20:90A59@-+)0:E)0A*5:-?-A*.:20G-:EX
&N080=)::)503.+)52*.+-.<09F0:E)0-.:)5*?:-9.20=):G)).0+-FF)5).:04*5-.)02)?:9520
*.+0:E)-502:*M)E9,+)52D
VN080=)::)503.+)52:*.+-.<09F0:E)0*+@*.:*<)09F0=3-,+-.<0.):G95M20F950-4A59@)+0
-.:)<5*:-9.0*.+0?99A)5*:-9.0*49.<0+)?-2-9.O4*M)520*.+04*.*<)520*:0+-FF)5).:0
,)@),20G-:E-.0:E)04*5-.)02)?:952D
IN08.0-4A59@)+0?*A*?-:60-.0*?:-.<0-.2-+)0E)5hE-2095<*.-2*:-9.0*.+0-.0
)2:*=,-2E-.<0.):G95M20G-:E09:E)50A*5:-?-A*.:2D0=3:0*,290-.0*?:-.<0*20:5*.24-::)520
9F0-4A59@)+0950*,:)5.*:-@)0*AA59*?E)20:90A59=,)4029,@-.<N
BE-20A59<5*44)0-20c9-.:,6095<*.-2)+0=60F9350/G)+-2E0<9@)5.4).:*,0*<).?-)2X0
/G)+-2E0Z*5-:-4)08+4-.-2:5*:-9.D0:E)0/G)+-2E0a9*5+09F0T-2E)5-)2D0:E)0
/G)+-2E0;.@-59.4).:0L59:)?:-9.08<).?60*.+0:E)0/G)+-2E0_9*2:0m3*5+N0BE)0
?355-?3,340:E)5)F95)0?9@)520*0G-+)05*.<)09F0:9A-?2N08.0-4A95:*.:0A*5:09F0:E)0
A59<5*44)0-20F950:E)0A*5:-?-A*.:20:902),)?:0*.+0A5)A*5)0*05),)@*.:0L59c)?:0F950
_E*.<)N0]_9.:*?:095<*.-H*:-9.X0/G)+-2E0Z*5-:-4)08+4-.-2:5*:-9.N0_9.:*?:0
A)529.X08+5-*.*0dME9G*:D0;4*-,X000*+5-*.*N9ME9G*:g2c9F*5:2@)5M):N2)0^
&#!
/))0E)5)0F950+):*-,209.0:E)09:E)50A59<5*44)2X0
E::A2Xhh-:AN2-+*N2)h-:AhL59<5*4?*:*,9<N.2Fh+2A9=cL59<5*44)2a6B*5<):t
5)*+T954b:*5<):umb6)*5uV'&'
_9.:*?:0 /-+*0]W)*+S3*5:)52^D0x*,E*,,*@•<).0&%%D0&'!0V!0/:9?ME9,4D0/C;(;K
LE9.)X0ef"0$0"%$0!'0''0T*QX0e0f"0$0V'0$$0"f0;O4*-,X02-+*g2-+*N2)0
P`>X0E::AXhhGGGN2-+*N2)h;.<,-2Eh
3Q%04,-&3'I+-&.,4"*&3+I04%,&G%+Q'5X&;3.3GE!<
()*+,-.) >*2:0+*:)0F950*,,0*AA,-?*:-9.2X0&!0n3.)0)@)5606)*5
8493.: /))01/344*567
;,-<-=-,-:6 /))01/344*567
>9?*:-9. /93:E082-*D0/G)+).
/344*56 /8/K;B0-20*0.*:-9.*,0.):G95M0F9505)2)*5?ED0)+3?*:-9.D0*.+0-.F954*:-9.0
*=93:0/93:E082-*D0=*2)+0*:0>3.+0P.-@)52-:6N0BE)0*-40-20:90).?935*<)0*.+0
A5949:)0*.09A).0*.+0+6.*4-?0.):G95M-.<0A59?)22D0-.0GE-?E0/G)+-2E0
5)2)*5?E)520?9O9A)5*:)0G-:E05)2)*5?E)520-.0/93:E082-*0*.+0<,9=*,,6N0BE)0
.):G95M0-209A).0:90*,,02?-).?)2N0L5-95-:60-20<-@).0:90?9O9A)5*:-9.0=):G)).0
+-2?-A,-.)20*.+0*?59220F*?3,:-)2D0*20G),,0*20-.2:-:3:-9.20-.0:E)0K95+-?0?93.:5-)20
*.+0-.0/93:E082-*N0BE)0=*2-?0-+)*0-20:E*:0/93:E082-*.02:3+-)20G-,,0=)0492:0
F53-:F3,,60A3523)+0-.0?9O9A)5*:-9.0=):G)).05)2)*5?E)52D0G95M-.<0-.0+-FF)5).:0
-.2:-:3:-9.20G-:E0*029,-+0=*2)0-.0:E)-5049:E)50+-2?-A,-.)2N0BE)5)0*5)0:E5))0
:6A)209F0A,*..-.<0<5*.:20*@*-,*=,)X
BA&@I%,+&\%/+I5%&>5'95"11%
/8/K;B0-.@-:)20*AA,-?*:-9.20F950*0<5*.:0:90-.@-:)0*0<3)2:0,)?:35)50F5940/93:E0
82-*D0:90<-@)0*0,)?:35)0*:0:E)0*AA,-?*.:R20+)A*5:4).:0*.+0*:0,)*2:09.)0495)0
+)A*5:4).:0*:0*0+-FF)5).:0/G)+-2E03.-@)52-:6N0/E)hE)0432:0=)0*0.)G0<3)2:0
,)?:35)5D0GE90E*20.9:0A5)@-932,60,)?:35)+0*:0:E)0+)A*5:4).:N0BE)0-.@-:-.<0
+)A*5:4).:0432:0A*60:E)0,)?:35)0F))]2^D0GE-,)0:E)0<5*.:0-2032)+0F950:5*@),D0
=9*5+0*.+0,9+<-.<0)QA).2)2N08AA,-?*:-9.20?*.09.,60=)04*+)0=605)2)*5?E)520
*.+0:)*?E)520=*2)+0*:0/G)+-2E03.-@)52-:-)20*.+03.-@)52-:60?9,,)<)2N0
Z*Q-4340*493.:0-20/;q0V'0'''D0]*AA59QN0P/(0VD#''^0-.?,3+-.<0
*+4-.-2:5*:-@)0?92:2N0
CA&M*+%504,/48$4*"52&:'5X,-'8&@5"*+,&
/8/K;B0-.@-:)20*AA,-?*:-9.20F950<5*.:20F950*.0-.:)5+-2?-A,-.*560/93:E082-*0
5),*:)+05)2)*5?E0G95M2E9A0-.0/G)+).0950-.0/93:E082-*N0BE)0G95M2E9A0432:0
=)095<*.-2)+0-.0?99A)5*:-9.0G-:E0*:0,)*2:09.)0/93:E082-*.0A*5:.)5N0L5)F)5).?)0
-20<-@).0:90G95M2E9A20:E*:0=5-+<)20:E)0<*A0=):G)).0:E)07E*5+702?-).?)20
].*:35*,D0:)?E.-?*,0*.+04)+-?*,02?-).?)2^0*.+0:E)0729F:702?-).?)20]E34*.-:-)20
*.+029?-*,02?-).?)2^N0BE)0G95M2E9A0432:0=)0=*2)+09.0*0?*5)F3,,60A5)A*5)+0
:E)4)D0:E)0?*A*?-:609F0A*5:-?-A*.:05)2)*5?E)520*.+0:E)-50.):G95M20-.0/93:E0
82-*N0/8/K;B0)2A)?-*,,60G*.:20:90).?935*<)05)2)*5?E0*.+h950)+3?*:-9.0
A59<5*44)2hA59c)?:20*++5)22-.<0A59=,)420:E*:0.))+0*043,:-O+-2?-A,-.*560
*AA59*?E0*.+0GE-?ED0-F05),)@*.:D0-.?,3+)0*0<).+)50A)52A)?:-@)N08AA,-?*:-9.20
?*.09.,60=)04*+)0=605)2)*5?E)520*.+0:)*?E)520=*2)+0*:0/G)+-2E03.-@)52-:-)20
*.+03.-@)52-:60?9,,)<)2N0Z*Q-4340*493.:D0-.?,3+-.<0*+4-.-2:5*:-@)0?92:2N0
*N0/4*,,)50G95M2E9A0G-:E0,)220:E*.0&!0A*5:-?-A*.:2X0/;q0#!0'''0]*AA59QN0
P/(&'D'''^
&#"
=N0>*5<)50G95M2E9A0G-:E0495)0:E*.0&!0A*5:-?-A*.:20*.+0-.@9,@-.<0*:0,)*2:0:G90
-.2:-:3:-9.20-.0/G)+).0*.+0:G90-.0/93:E082-*X0/;q0&!'0'''0]*AA59QN0
P/(V'D'''^
DA&G%+Q'5X4*9&@5"*+,=&T950A,*..-.<0*.+0?9.:-.3)+0*?:-@-:-)20-.05)2)*5?E0
*.+h950)+3?*:-9.0A59<5*44)20950A59c)?:2N
/8/K;B0-.@-:)20*AA,-?*:-9.20F950<5*.:20:90.):G95M0-.05)2)*5?Eh)+3?*:-9.0
A59<5*44)20950A59c)?:20-.0:E)0F-),+09F0/93:E082-*.02:3+-)20950-.02:3+-)20
5),)@*.:0:90/93:E082-*.0+)@),9A4).:N0J.0:E)0A5)@-9320593.+0]&!0n3.)0V''$^D0
A5-95-:60G)5)0<-@).0:90*AA,-?*:-9.20F95X
*N0_9,,*=95*:-9.0G-:E0.)G0A*5:.)520-.0/93:E082-*N0
=N0;+3?*:-9.0?99A)5*:-9.0A59c)?:2D0-.0GE-?E0.)G0?9352)20*.+0A59<5*44)2N0
*5)0+)@),9A)+0*.+0-.0GE-?E0/G)+-2E0*.+0/93:E082-*.0-.2:-:3:-9.20?9,,*=95*:)0
?N0J.:)5+-2?-A,-.*560A59c)?:20-.@9,@-.<0:E)07E*5+702?-).?)20].*:35*,D0:)?E.-?*,0
*.+04)+-?*,02?-).?)2^0*.+0:E)0729F:702?-).?)20]E34*.-:-)20*.+029?-*,0
2?-).?)2^N0
Z*Q-4340*493.:2X
*N0_94A5)E).2-@)0A59<5*44)X0/;q0&!'0'''0]*AA59QN0P/(V'D'''^D0
-.?,3+-.<0*+4-.-2:5*:-@)0?92:2N0
=N0`)2)*5?E0950)+3?*:-9.0A59c)?:X0/;q0#!0'''0]*AA59QN0P/(&'D'''^D0
-.?,3+-.<0*+4-.-2:5*:-@)0?92:2N0
_9.:*?:0 /8/K;B0O0/G)+-2E0/93:E082-*.0/:3+-)20K):G95Mh>3.+0P.-@)52-:6D0
8++5)22X0/?E)),)@•<).0&!0(D0/;OVVI0#'0>3.+D0/G)+).N0
LE9.)X0ef"0f"0VVV0#I0f'0P`>X0E::AXhhGGGN2*2.):N,3N2)hA,*..-.<FNE:4,
3Q4,,&Y%=&!-%&M*+%5*"+4'*"$&Y%3'I5/%&.Q"50&('5&3I,+"4*"#$%&:"+%5,-%0&
^"*"9%1%*+&
()*+,-.) BE)0,*2:023=4-22-9.0+)*+,-.)0F950:E)0`)/935?)08G*5+0V'&'0-20I'08A5-,0V''%N
8493.: BE)0J.:)5.*:-9.*,0`)/935?)08G*5+0-20G95:E0P/(0&!'0'''0-.0:9:*,0*.+0-20
<5*.:)+0:909.)09502)@)5*,0A59c)?:202),)?:)+0=60*.0-.:)5.*:-9.*,0c356N
;,-<-=-,-:6 Kmd2D0A5-@*:)D02?-).:-F-?0950A3=,-?0-.2:-:3:-9.20*.+02-4-,*50=9+-)20*5)0-.@-:)+0
:90A*5:-?-A*:)0-.0:E)0:).+)50F950:E)0J.:)5.*:-9.*,0`)/935?)08G*5+0F950
/32:*-.*=,)0C*:)52E)+0Z*.*<)4).:N0L59c)?:20?94A5-2-.<0495)0:E*.09.)0
-.2:-:3:-9.0])<0A3=,-?OA5-@*:)0A*5:.)52E-A2^0*5)0*,290),-<-=,)0F950:E)0*G*5+N0
a9+-)20G-:E02:59.<0,-.M20:90:E)0,9?*,0?9443.-:-)209F05)<-9.20GE)5)0G*:)50
2935?)20*5)0,9?*:)+0*5)0A*5:-?3,*5,60).?935*<)+0:90A*5:-?-A*:)N0W9G)@)5D0
A*5:-?-A*.:20?*..9:023=4-:0495)0:E*.09.)0A59c)?:0)*?E06)*5N0J.095+)50:90
S3*,-F6D0A*5:-?-A*.:20*5)0*2M)+0:90A59@-+)0*0A59@).0:5*?M05)?95+0-.0
232:*-.*=-,-:60*.+0A59c)?:0A,*..-.<0*.+h9504*.*<)4).:0-.0:E)02A)?-F-?0F-),+09F0
G*:)50*.+02935?)04*.*<)4).:N0
>9?*:-9. BE)0*G*5+0-20*-4)+0*:0A59c)?:20GE-?E0<).3-.),602))M0:90?9.:5-=3:)0:905*-2-.<0
*G*5).)2209F0:E)0)?9,9<-?*,D029?-*,0*.+0)?9.94-?02-<.-F-?*.?)09F0G*:)50
2935?)20*.+0G*:)52E)+20-.0+)@),9A-.<0*.+0)4)5<-.<0?93.:5-)20]9.,60A59c)?:20
:E*:0*5)0-4A,)4).:)+0-.0*0.9.Od;_(0?93.:560*5)0=)-.<0?9.2-+)5)+^N
/344*56 BE)0J.:)5.*:-9.*,0`)/935?)08G*5+0F950/32:*-.*=,)0C*:)52E)+0Z*.*<)4).:0
G*20,*3.?E)+0=60/G-220`)0-.0V''VN0J:0)QA5)22)20:E)0?94A*.6R20?944-:4).:0
:90A,*..-.<D0)@*,3*:-.<0*.+05)*,-2*:-9.09F0G*:)5O5),*:)+0A59c)?:20*.+0*-420:90
A5949:)0*G*5).)220*.+0:E)0)FF-?-).:032)09F0:E-20A5)?-93205)2935?)N0BE)0
`)/935?)08G*5+0-20*.0-.:)5.*:-9.*,,605)?9<.-2)+0A5-H)0F950,)*+)52E-A0-.0
&##
-4A,)4).:-.<0:E)0A5-.?-A,)209F0232:*-.*=-,-:60-.0G*:)52E)+04*.*<)4).:N0J:0-20
?9.F)55)+0*..3*,,6N0BE)0A5-H)049.)60-20*G*5+)+0)Q?,32-@),60F950A59c)?:0
-4A,)4).:*:-9.0*?:-@-:-)20*.+0.9:0F950=3-,+-.<03A09502:5).<:E).-.<0:E)0
95<*.-2*:-9.20:E*:0*5)023=4-::-.<0*.0*AA,-?*:-9.N
L5)F)5).?)0G-,,0=)0<-@).0:90:E92)0A59c)?:20GE-?E0+)49.2:5*:)0-..9@*:-@)0
A5)@).:*:-@)04)*235)20F950A59:)?:-.<0G*:)505)2935?)2D0-N)N0A59c)?:20:E*:0E*@)0*0
A-9.))5-.<0?E*5*?:)50-.0:E)0,9?*,0?9.:)Q:0]?3,:35*,D0-.2:-:3:-9.*,0950
:)?E.9,9<-?*,^D0*.+0-.@9,@)0,9?*,0?9443.-:60*.+h9505)<-9.*,0-.2:-:3:-9.2N0
/3?E0A59c)?:202E93,+0=)0=*2)+09.0:5*.2F)5*=,)0?9.?)A:20*.+0:E320).*=,)0
232:*-.)+0)FF95:20:90=)04*+)0:90A59:)?:0:E)0S3*,-:60*.+0*@*-,*=-,-:609F0
]+5-.M-.<^0G*:)50-.09:E)50,9?*:-9.2N
_9.:*?:0 `)/935?)08G*5+D0_95A95*:)0_-:-H).2E-AD0/G-220`)-.235*.?)0_94A*.6D0
Z6:E).S3*-0!'h"'D0_WO$'VV0i35-?ED0/G-:H)5,*.+N0
P`>X0E::AXhhGGGN2G-225)N?94hAG2h*=93:ƒV'32h?95AN
ƒV'5)2A9.2-=-,-:6h?95A95*:)ƒV'?-:-H).2E-AhG*:)5h2G-22ƒV'5)ƒV'5)2935?)
ƒV'*G*5+ƒV'F95ƒV'232:*-.*=,)ƒV'G*:)52E)+ƒV'4*.*<)4).:NE:4,
!%/-&Î,%I1&'(&M**'7"+4'*=&!-%&!%/-&.Q"50,
()*+,-.) K94-.*:-9.20F950BE)0B)?E08G*5+20*5)0*??)A:)+06)*5O593.+0*.+0?355).:,60
.94-.*:-9.20*5)0*??)A:)+0F950V'&'N0BE)0V'&'0+)*+,-.)0F950.94-.*:-9.20-20
Z*5?E0I&D0V'&'N
8493.: 8G*5+20*5)0A5)2).:)+0-.0F-@)0?*:)<95-)2X0W)*,:ED0;+3?*:-9.D0;.@-59.4).:D0
;?9.94-?0()@),9A4).:D0*.+0;S3*,-:6N0BE5))0>*35)*:)20-.0)*?E0?*:)<9560*5)0
E9.95)+0*.+09.)0>*35)*:)0A)50?*:)<95605)?)-@)20\!'D'''N0>*35)*:)20*5)0
E9.95)+0*:0*.0*..3*,0m*,*0)@).:0*.+0-.+3?:)+0-.:90BE)0B)?E08G*5+20
K):G95M0]B8K^N0BE)0B8K0)Q:).+20:E)0*G*5+0A59<5*40F5940*.0*..3*,0)@).:0
:90*06)*50593.+0A59<5*4N0BE)0<9*,09F0:E)0B8K0-20:90?5)*:)09AA95:3.-:-)20F950
,)*5.-.<D0.):G95M-.<D0*.+0)QA9235)0:90*22-2:0:E)0>*35)*:)20-.0F35:E)5-.<0:E)-50
G95MN
;,-<-=-,-:6 ;*?E06)*5D0?*.+-+*:)20*5)0.94-.*:)+0*.+0:E).0-.@-:)+0:9023=4-:0*AA,-?*:-9.2N0
J.+-@-+3*,2D0F95OA59F-:0?94A*.-)2D0*.+0.9:OF95OA59F-:095<*.-H*:-9.20*5)0
),-<-=,)N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 BE)0B)?E08G*5+20A59<5*40-.2A-5)20<,9=*,0).<*<)4).:0-.0*AA,6-.<0
:)?E.9,9<60:90E34*.-:6R20492:0A5)22-.<0A59=,)420=605)?9<.-H-.<0:E)0=)2:09F0
:E92)0GE90*5)03:-,-H-.<0-..9@*:-@)0:)?E.9,9<6029,3:-9.20:90*++5)220:E)0492:0
35<).:0?5-:-?*,0-223)20F*?-.<09350A,*.):N0L)9A,)0*,,09@)50:E)0G95,+0*5)0
A59F93.+,60-4A59@-.<0:E)0E34*.0?9.+-:-9.0-.0:E)0*5)*209F0)+3?*:-9.D0
)S3*,-:6D0).@-59.4).:D0E)*,:ED0*.+0)?9.94-?0+)@),9A4).:0:E593<E0:E)032)09F0
:)?E.9,9<6N0J:0-20:E)0<9*,09F0BE)0B)?E08G*5+20:902E9G?*2)0:E)-50?94A),,-.<0
2:95-)20*.+05)G*5+0:E)-50=5-,,-*.:0*??94A,-2E4).:2N
K94-.*:-9.20*.+0*AA,-?*:-9.20*5)0)@*,3*:)+0*??95+-.<0:90:E)0F9,,9G-.<0
?5-:)5-*X
&N0BE)0:)?E.9,9<60*AA,-?*:-9.02-<.-F-?*.:,60-4A59@)20:E)0E34*.0?9.+-:-9.0-.0
9.)09F0:E)0F-@)0*G*5+0*5)*2X0)?9.94-?0+)@),9A4).:D0)+3?*:-9.D0).@-59.4).:D0
)S3*,-:6D0950E)*,:EN
VN0802)5-9320A59=,)40950?E*,,).<)0G-:E0<,9=*,02-<.-F-?*.?)0-20*++5)22)+0=60
:E-2032)09F0:)?E.9,9<6N0
&#$
IN0BE)0*AA,-?*:-9.09F0:E-20:)?E.9,9<6D0GE-?E04*60=)0)-:E)50*0.)G0-.@).:-9.0950
*.0-..9@*:-@)032)09F0*.0)Q-2:-.<0:)?E.9,9<6D04*M)20*0.9:)G95:E60?9.:5-=3:-9.0
:E*:0235A*22)20A5)@-9320950?355).:029,3:-9.2N0
fN0BE)0:)?E.9,9<60*AA,-?*:-9.0E*20:E)0A9:).:-*,0:902)5@)0*20*.0-.2A-5*:-9.0950
49+),0F950F35:E)50-..9@*:-9.N
!N0BE)0:)?E.9,9<60*AA,-?*:-9.0-20-.0:E)0F-),+0*.+0E*20+)49.2:5*:)+0*0
4)*235*=,)0=).)F-:N
_9.:*?:0 BE)0B)?E08G*5+2D0BE)0B)?E0Z32)34D0V'&0/93:E0Z*5M):0/:5)):D0/*.0n92)D0
_80%!&&IN0B),X0]f'$^0#%!O"V&%0;O4*-,X0:)?E*G*5+2g:E):)?EN95<0
P`>X0E::AXhhGGGN:)?E*G*5+2N95<h
!-5%,-'$0&H'I*0"+4'*
()*+,-.) 83<32:0&fD0V''%X0>dJ09.,-.)0*AA,-?*:-9.0A)5-9+09A).2
/)A:)4=)50V!D0V''%X0>dJ09.,-.)0*AA,-?*:-9.0+)*+,-.)
8493.: BE5)2E9,+0T93.+*:-9.r20*@)5*<)0*..3*,0<5*.:20=3+<):0+-@-+)+0=):G)).0:E)0:G90
?944-::))20-20*=93:0\&D'''D'''N0m5*.:20:6A-?*,,605*.<)0-.02-H)0F5940\&!D'''0
:90\I'D'''N
;,-<-=-,-:6 m5*.:2))M-.<0d5<*.-H*:-9.20950:E)-50F-2?*,02A9.29520432:0=)0S3*,-F-)+0!'&]?^
]I^0950!'&]?^]f^095<*.-H*:-9.20950432:0=)0)Q?,32-@),6095<*.-H)+0F950?E*5-:*=,)0
950)+3?*:-9.*,0A35A92)2093:2-+)09F0:E)0P.-:)+0/:*:)2N
>9?*:-9. T950:E)0V''%OV'&'0?6?,)D0:E)0UI,+4/%&"*0&6%1'/5"/2&)'114++%%0G-,,09.,60
F3.+0G95M0-.2-+)0:E)0P/D0GE-,)0:E)03I,+"4*"#$%&>$"*%+&)'114++%%0G-,,0F3.+0
-.:)5.*:-9.*,,60-.0:G909F0-:20F9?320*5)*2N
/344*56 BE5)2E9,+0-20*0A59<5)22-@)0F93.+*:-9.0*.+0*0?9443.-:609F0-.+-@-+3*,203.-:)+0
:E593<E0G)*,:ED0GE9049=-,-H)049.)6D0A)9A,)0*.+0A9G)50:90?5)*:)0*0495)0c32:D0
c96F3,0*.+0232:*-.*=,)0G95,+N0BE)0A35A92)09F0:E)0T93.+*:-9.0-20:9X
&N0a)0*0A9G)5F3,0*.+0@-2-=,)049+),09F0?9.2?-932D0)FF)?:-@)0AE-,*.:E59A6N
VN0_5)*:)0F)5:-,)0:5*-.-.<0<593.+20:E*:023AA95:0:E)0F3,,0*.+0*3:E).:-?0)QA5)22-9.0
9F09350A*22-9.20*.+0A35A92)N
IN0a)0*0+6.*4-?0F95340F950,)*5.-.<0*=93:029?-*,0-223)20*.+0:E)0A)9A,)0G95M-.<0
:90*++5)220:E)4N
fN0_3,:-@*:)0*.+0?9.:-.3*,,605).)G0:E)0E)*5:0*.+0293,09F09350?9443.-:6N
!N0a)0*0@-=5*.:D0<59G-.<0*.+0+-@)52)043,:-O<).)5*:-9.*,04)4=)52E-A0
95<*.-H*:-9.N
"N0B5*.2F9540G)*,:E0-.:90*.0-.2:534).:09F0?E*.<)N
BE)0T93.+*:-9.02)5@)20:E)029?-*,0?E*.<)049@)4).:0=60F3.+-.<0-..9@*:-@)0
.*:-9.*,0*.+0-.:)5.*:-9.*,0.9.OA59F-:095<*.-H*:-9.20G95M-.<0:90F35:E)50:E)0
?*32)209F029?-*,0c32:-?)D0).@-59.4).:*,0A5)2)5@*:-9.D0E34*.)0)?9.94-?0
262:)420*.+0:E)0A)*?)F3,0?9)Q-2:).?)09F0-.+-@-+3*,2D0?9443.-:-)20*.+0
?3,:35)2N0BE5)2E9,+r20@9,3.:))5O53.0?944-::))2D0:E)03I,+"4*"#$%&>$"*%+&
)'114++%%&*.+0UI,+4/%&"*0&6%1'/5"/2&)'114++%%D02))M0:90F3.+0?3::-.<O
)+<)095<*.-H*:-9.2D04*5<-.*,-H)+0A9A3,*:-9.2D0*.+0A59c)?:20.9:09F:).023AA95:)+0
=604*-.2:5)*40AE-,*.:E59A-?02935?)2N
BA&3I,+"4*"#$%&>$"*%+&)'114++%%
a60w/32:*-.*=-,-:6w0:E)0T93.+*:-9.04)*.2X0
*N0Z)):-.<0:E)0.))+209F0A)9A,)0.9G0G-:E93:0?94A594-2-.<0:E)0.))+209F0F3:35)0
<).)5*:-9.2N0
=N0a5-.<-.<0*,,0E34*.0*?:-@-:-)20-.:90E*549.60G-:E0.*:35)0F950:E)0=).)F-:09F0*,,0
&#%
=)-.<2N0
BE-20-4A,-)20:5*.2F954-.<0=9:E0E34*.0?3,:35)0*.+0:)?E.9,9<60:90,-@)0G-:E-.0
:E)0AE62-?*,0,-4-:209F0:E)0,9?*,0*.+0<,9=*,0)?9262:)42N00Z92:035<).:,6D0:E-20
-4A,-)20A59:)?:-.<0:E5)*:).)+0)?9262:)420:90A5)2)5@)0=-9+-@)52-:60*.+0A5)@).:0
)Q:-.?:-9.N00BE-20-.0:35.0G-,,05)S3-5)0*++5)22-.<0<,9=*,0)?9,9<-?*,0-223)2023?E0
*20?,-4*:)0?E*.<)D0)4A9G)5-.<0,9?*,0*.+0-.+-<).9320?9443.-:-)20*.+0
+)A,96-.<0.)G0?,)*.0:)?E.9,9<-)2N0
C-:E-.0:E)0@*2:05*.<)09F0A922-=,)0*AA59*?E)20:90-223)20:E*:0?93,+0F*,,03.+)50:E-20
5)*,4D0:E)0/32:*-.*=,)0L,*.):0_944-::))0E*20?E92).0:E5))0F9?320*5)*2D0GE-?E0
G-,,0*,,9G0:E)40:90=)0492:0)FF)?:-@)0G-:E0<5*.:209F0:E)02?*,)0:E*:0:E)60*5)0*=,)0
:909FF)50*.+05)A5)2).:0:E)0A*22-9.209F0:E)-50F93.+*:-9.04)4=)52E-AN0J.0
V''%OV'&'D0:E)0_944-::))0G-,,0F3.+0-.0:E)0F9,,9G-.<0*5)*2X0
*N0_,-4*:)0_E*.<)0
=N0_9443.-:6O=*2)+0/9,3:-9.20
?N0;?9,9<-?*,0W9:2A9:20
CA&UI,+4/%&"*0&6%1'/5"/2&)'114++%%&
BE5)2E9,+0T93.+*:-9.r20n32:-?)0b0()49?5*?60_944-::))0-20*0+9.95O=*2)+0
F3.+0:E*:02))M20:90).235)0E34*.05-<E:20F950693:E0-4A*?:)+0=60:E)0?5-4-.*,0
c32:-?)0*.+0+53<0A9,-?60262:)42D0*.+0A9,-:-?*,05-<E:20F950:E92)0-.0E-2:95-?*,,60
+-2).F5*.?E-2)+0?9443.-:-)2N0J.0V''%OV'&'D0:E)0?944-::))0G-,,0F3.+0-.0:E)0
F9,,9G-.<0*5)*2X0
*N0_5-4-.*,0n32:-?)0`)F954
=N0(53<0L9,-?60`)F954
?N0_-@-?0L*5:-?-A*:-9.
!-5%,-'$0&HI*04*9&)45/$%,
80T3.+-.<0_-5?,)D0*20:E)0T93.+*:-9.0E*20-.:)5A5):)+0-:D0-20*0.*:35*,,609??355-.<0
*.+0-4A)54*.).:0BE5)2E9,+O=*2)+0-.:)5)2:0<593AD0GE-?E0?9.@).)20GE).0:E)5)0
-20=9:E04)4=)50-.:)5)2:0-.0*0A*5:-?3,*50-223)0*5)*0*.+0*.035<).:0.))+0-.0:E)0
.9.OA59F-:0F-),+0:90*++5)220-:N0BE5)2E9,+R20T3.+-.<0_-5?,)20<).)5*,,60+90.9:0
*??)A:03.29,-?-:)+0,)::)5209F0-.S3-56D0A59A92*,2D0950*AA,-?*:-9.20F950F3.+-.<N0BE)0
:G900_355).:0BE5)2E9,+0T3.+-.<0_-5?,)20F950V''%OV'&'0*5)X
&N0;,)?:-9.0J.:)<5-:6
VN0y3))50s93:E0T3.+
_9.:*?:0 BE)0BE5)2E9,+0T93.+*:-9.04*-.09FF-?)0-20,9?*:)+0-.0B-+)20T93.+*:-9.09FF-?)20
-.0/*.0T5*.?-2?9N0L92:*,0*++5)22X0BE5)2E9,+0T93.+*:-9.D0Ld0a9Q0V%%'ID0
/*.0T5*.?-2?9D0_80%f&V%O'%'IN0B),0f&!N!"&N"f''0T*Q0f&!N!"&N"f'&
m).)5*,0J.S3-5-)2X0:E5)2E9,+g:-+)2N95<0m5*.:0J.S3-5-)2X0:E9,+<5*.:2g:-+)2N95<0
P`>X0E::AXhhGGGN:E5)2E9,+F93.+*:-9.N95<h-.+)QNAEAt-+uVff
!'2'+"&H'I*0"+4'*=&Y%,%"5/-&@5"*+&>5'95"1
()*+,-.) BE)0*AA,-?*:-9.0A)5-9+0?,92)+09.0Z*60&ID0V''%N0
8493.: B9:*,0*493.:09F0<5*.:2X00{&!'04-,,-9.0]*AA59QN0P/\0&N!04-,,-9.^N
8493.:0A)50<5*.:0O0M*04740I"$&5%,%"5/-=0{&04-,,-9.0:90{V04-,,-9.0]*AA59QN0
P/\0&'D'''0:90P/\0V'D'''^0U'4*+&5%,%"5/-=0{V04-,,-9.0:90{$04-,,-9.0
]*AA59QN0P/\0V'D'''0:90P/\0$ID'''^N0BE)2)0F-<35)20*5)0<).)5*,05*.<)2D0.9:0
2:5-?:0,-4-:2N0()A).+-.<09.0:E)0A59c)?:D0*0E-<E)50*493.:04*60=)0+))4)+0
*??)A:*=,)N
&$'
;,-<-=-,-:6 8,,0?*:)<95-)20*5)09A).0:90=9:E0-.+-@-+3*,05)2)*5?E0*.+0c9-.:05)2)*5?E0
?9.+3?:)+0=6043,:-A,)0A*5:-)2N0BE)5)0*5)0.905)2:5-?:-9.20=*2)+09.0.*:-9.*,-:6D0
*FF-,-*:-9.D0950,9?*:-9.09F05)2-+).?)N
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 BE)0F-2?*,0V''%0`)2)*5?E0m5*.:0L59<5*40G*20+)@9:)+0:90:E)0:E)4)0wBE)0
/)*5?E0F950:E)0`-?E.)2209F0W34*.0>-F)0*.+08?:-@-:6w0*.+0F9?32)+09.0
w`)@-:*,-H-.<0>9?*,0_9443.-:-)20P.+)50m,9=*,-H*:-9.7N0BE)0?*:)<95-)20*5)X
BA&!5"*,14,,4'*&"*0&H'51"+4'*&'(&)I$+I5%0
CE):E)50:*.<-=,)0950-.:*.<-=,)D0?9443.-:6O=*2)+0?3,:35)05)A5)2).:20:E)0
?562:*,,-H*:-9.09F0G-2+940?3,:-@*:)+0-.0:E)0?9352)09F0+*-,60,-F)N0
BE)0T93.+*:-9.023AA95:205)2)*5?E0-.0:E-20*5)*0:E*:0*?:-@),60+5*G20F95:E0:E)0
A9:).:-*,09F0:E-20:6A)09F0?3,:35)0*.+0A5)2).:20?9.:)4A95*56029?-):60G-:E0.)G0
A*5*+-<42N
CA&3'/4%+2j,&H5"1%Q'5X,
/9?-*,0262:)42D0-.?,3+-.<0*+4-.-2:5*:-@)D0c3+-?-*,D0,)<-2,*:-@)D0)+3?*:-9.*,D0
*.+0F-.*.?-*,0262:)42D0432:0=)0?94A*:-=,)0G-:E0:E)0?9443.-:-)20:90GE-?E0
:E)60*5)0*AA,-)+N0J.0:E-20*5)*0:E)0T93.+*:-9.023AA95:205)2)*5?E0:E*:0E),A20:90
?5)*:)0=)::)5049+),20F950,9?*,0?9443.-:-)2D0.9:09.,60-.0:)54209F0:E)0*F95)2*-+0
:6A)209F0A3=,-?0262:)420=3:0*,290:E)0-.F954*,04)?E*.-2420:E*:0?9..)?:0
A)9A,)0:909.)0*.9:E)5D0*20G),,0*20A59c)?:20*++5)22-.<0:E)0-223)09F0A59?35-.<0
F3.+-.<0F950)FF95:20:905)@-:*,-H)0,9?*,0?9443.-:-)2N
DA&M*04740I"$&"*0&M*+%58%5,'*"$&6%7%$'81%*+
x-<959320E34*.0*?:-@-:6D0GE-?E0)QA*.+20-.:)5A)529.*,0?9..)?:-9.20*.+0
A5949:)20:E)0F954*:-9.09F0.)G0.):G95M2D0-20:E)0A5-4*560F93.+*:-9.0F950:E)0
?5)*:-9.09F05-?E)50?9443.-:60,-F)N0BE)0T93.+*:-9.023AA95:205)2)*5?E0-.0:E-20
*5)*0F9?32-.<09.05),*:-9.2E-A20=):G)).0A)9A,)0*.+0?9443.-:-)2D0-.?,3+-.<0
A59c)?:20F9?32-.<09.0:935-24D0-44-<5*:-9.D0*.+09:E)50?5922O?9443.-:60
49@)4).:20*.+0A59c)?:20?9.?)5.-.<0*AA59*?E)20:90)+3?*:-.<0950:5*-.-.<0
A)9A,)0GE90?*.0G95M0F5940@*5-9320*.<,)20:90A59@-+)0:E)0@-:*,-:60:E*:0
?9443.-:-)20.))+N0
JA&F+-%5
`)2)*5?E0A59c)?:20:E*:0+90.9:0F*,,0G-:E-.0*.609F0:E)0:E5))0*5)*20+)2?5-=)+0
*=9@)0*5)0*,290G),?94)+D0A59@-+)+0:E)60?9.:5-=3:)0:90w`)@-:*,-H-.<0>9?*,0
_9443.-:-)20P.+)50m,9=*,-H*:-9.Dw0:E)0:E)4)0F950V''%N
_9.:*?: `)2)*5?E0m5*.:0L59<5*4D0BE)0B969:*0T93.+*:-9.D0a9Q0VI"D0/E-.c3M30Z-:23-0
a3-,+-.<0I#TD0VO&O&0K-2E-O/E-.c3M3D0/E-.c3M3OM3D0B9M69D0n*A*.0&"IO'fI#N0
LE9.)X0e$&O]'ÎOIIffO&#'&0T*QX0e$&O]'ÎOIIfVO"%&&08::.NX0]Z5N^0q323+*D0
]Z2N^0K-2E-+*0P`>X0E::AXhhGGGN:969:*F93.+N95NcAh).<,-2Eh0
!5%%&HI*0&
!"#$%#&'(D*-%#*,-1"*,&(K"<1%-'("6(E#J"#1</&-/#%(8DKE9@(3#%%(!/*0
()*+,-.) /))01/344*5670=),9G
8493.: /))01/344*5670=),9G
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0B5))0`)2)*5?E0*.+0;+3?*:-9.0;.+9G4).:0T3.+0]B`;;0T3.+^0-20*.0
-.:)5.*:-9.*,0AE-,*.:E59A-?095<*.-H*:-9.0:E*:0-+).:-F-)20A59c)?:20*.+0A59<5*420
&$&
:90*+@*.?)0M.9G,)+<)0-.0:E)0F-),+09F0*5=95-?3,:35)0*.+035=*.0F95)2:560F950:E)0
=).)F-:09F0A)9A,)D0:5))20*.+0:E)0).@-59.4).:N0BE)0T3.+0A5949:)205)2)*5?EO
=*2)+0:5))0?*5)0F950?355).:0*.+0F3:35)0<).)5*:-9.2N0B90:E-20).+D0:E)0F93.+*:-9.0
2))M20:90*++5)220:E)0=59*+0.))+209F0*5=95-?3,:35)0:E593<E0<5*.:20-.023AA95:09F0
:E)0F9,,9G-.<0A59<5*40?*:)<95-)2X0
&N0`99:0*.+0/9-,0Z*.*<)4).:
VN0L,*.:-.<0*.+0;2:*=,-2E4).:
IN0L,*.:0W)*,:E0_*5)
fN0`-2M0822)224).:0*.+0C95M)50/*F):6
!N0B)?E.9,9<60B5*.2F)5
"N0P5=*.0T95)2:56
#N085=95-?3,:35)0;+3?*:-9.
BA&`2$"*0&YA&U'-*,&@5"*+,023AA95:043,:-O6)*505)2)*5?E0A59c)?:20]:G90:90F-@)0
6)*520-.0+35*:-9.^N0m5*.:204*6023AA95:0)QA).2)209@)5043,:-A,)06)*52D0=3:0.90
495)0:E*.09.)0<5*.:0?*.0=)0*G*5+)+0:90*.60A59c)?:N0m5*.:0*G*5+0*493.:204*60
@*560F5940:E)0*493.:05)S3)2:)+D0+)A).+-.<09.0:E)0*+c3+<)+0@*,3)09F0:E)0
A59c)?:05),*:-@)0:90:E)0.))+209F0:E)0*5=95-?3,:35*,0-.+32:56N0m5*.:205*.<)0F5940
\#D!''0:90\V!D'''N0T3.+20?*..9:0=)032)+0:90A*60F9509@)5E)*+0)QA).2)2D0
2:3+).:0:3-:-9.09502:3+).:0F))2N0()*+,-.)X0Z*60&D0V'&'
CA&BE)0<9*,09F0:E)0U'-*&fA&6I$4*9&@5"*+&>5'95"10-20:90A59@-+)02))+049.)60
950A*5:-*,023AA95:0F9505)2)*5?E0*.+0:)?E.9,9<60:5*.2F)50A59c)?:20:E*:0*+@*.?)0
*5=95-?3,:35*,0M.9G,)+<)0*.+0*++5)220:9A-?20:E*:0E*@)0:E)0A9:).:-*,09F0
=).)F-:-.<0:E)0)@)56+*60G95M09F0*5=95-2:2N0L59c)?:20*5)0)QA)?:)+0:90=)0
?94A,):)+0G-:E-.09.)0:90:E5))06)*52N0m5*.:0*G*5+0*493.:20G-,,0@*560
+)A).+-.<09.0:E)0*+c3+<)+0@*,3)09F0:E)0A59c)?:05),*:-@)0:90:E)0.))+209F0:E)0
*5=95-?3,:35)0?9443.-:6N08G*5+20*5)0,-4-:)+0:90*04*Q-43409F0\&'D'''0*.+0
.90A59c)?:0G-,,05)?)-@)0495)0:E*.09.)0*G*5+0F5940:E-20A59<5*4N0L,)*2)0.9:)0
:E*:0F3.+20?*..9:0=)032)+0:90A*60F9509@)5E)*+0)QA).2)209502:3+).:0:3-:-9.0*.+0
F))2N0()*+,-.)X0d?:9=)5hK9@)4=)50&D0V''%
DA&Y%,%"5/-&H%$$'Q&@5"*+,0*5)0+)2-<.)+0:90*++5)220*02A)?-F-?0:9A-?0*20+)F-.)+0
=60:E)0B`;;0T3.+0B532:))20*.+0:90A59@-+)023AA95:0:90*0693.<02?-).:-2:0GE90-20
=)-.<04).:95)+0=60*.0)2:*=,-2E)+0*.+0A3=,-2E)+02?-).:-2:N0`)2)*5?E0T),,9G0
m5*.:2023AA95:043,:-O6)*505)2)*5?E0A59c)?:20]:E5))0:90F-@)06)*520-.0+35*:-9.^D0
=3:0.90495)0:E*.09.)0<5*.:0?*.0=)0*G*5+)+0:90*.60A59c)?:N0m5*.:20*5)0F950*0
:9:*,09F0\&''D'''09@)50:E5))06)*52D0G-:E0*AA59Q-4*:),609.)0:E-5+05),)*2)+0)*?E0
9F0:E)0:E5))06)*52D0A).+-.<0?94A,):-9.09F0-.:)5-40*.+0F-.*,05)A95:2N0T3.+20
?*..9:0=)032)+0:90A*60F9509@)5E)*+0)QA).2)2D02:3+).:0:3-:-9.09502:3+).:0F))2N0
>*2:0+)*+,-.)X0()?)4=)50&D0V''%
d:E)505)2)*5?E0<5*.:0A59<5*420-.?,3+)X
JA&645%/+%0&@5"*+&>5'95"1=00BE)0`)2)*5?E0_944-::))D0G-:E0*AA59@*,0=60:E)0
B`;;0T3.+0B532:))2D04*602),)?:0*0:9A-?0F950F9?32)+0F3.+-.<0*.+029,-?-:0
A59A92*,20F59402A)?-F-?05)2)*5?E)52N00BE)02-H)09F0:E)0<5*.:04*60@*56D0
+)A).+-.<09.0:E)0.*:35)09F0:E)0G95M0*.+0F3.+20*@*-,*=,)N
NA&38'*,'5%0&@5"*+&>5'95"1=0/A9.295)+0<5*.:20*5)0F3.+)+0=60*02A9.2950950
+9.950F950*02A)?-F-?0A59c)?:0950:9A-?N0BE)0A35A92)09F0:E)0<5*.:0432:04)):0:E)0
4-22-9.09F0:E)0B`;;0T3.+0*.+0=)0F3.+)+0A5-950:90:E)05)S3)2:0F950A59A92*,20
&$V
=)-.<0*..93.?)+N0BE)02A9.2950950+9.9504*60-.?,3+)0:E)05)2)*5?E0?944-::))20
9F0@*5-9320*,,-)+095<*.-H*:-9.2023?E0*20:E)0P880950J/80_E*A:)52N0J.:)5)2:)+0
A*5:-)202E93,+0?9.:*?:0B`;;0T3.+0;Q)?3:-@)0(-5)?:950:90+)2?5-=)0:E)0-.:).+)+0
A59c)?:N
_9.:*?:0 Z*-,-.<0*++5)22X0B5))0`)2)*5?E0*.+0;+3?*:-9.0;.+9G4).:0T3.+D0!!V0/9N0
C*2E-.<:9.0/:ND0/3-:)0&'%D0K*A)5@-,,)D0J>0"'!f'N0AE9.)X0]"I'^0I"%O$I''0
F*QX0]"I'^0I"%O$I$V0P`>X0E::AXhhGGGN:5))F3.+N95<h+)F*3,:NE:4
!2$%5&>54?%&('5&E*745'*1%*+"$&./-4%7%1%*+
()*+,-.) K94-.*:-9.20F950:E)0B6,)50L5-H)0432:0=)05)?)-@)+0=60/)A:)4=)50&!N0`),*:)+0
?5)+).:-*,2D023AA95:-.<04*:)5-*,0*.+0,)::)5209F05)F)5).?)0432:0=)05)?)-@)+0=60
:E)0+)*+,-.)N
8493.: B6,)50>*35)*:)205)?)-@)0*0\V''D'''0*..3*,0A5-H)0*.+0*5)0A5)2).:)+0*0<9,+0
4)+*,,-9.0*:0?)5)49.-)20-.0>9208.<),)2N0
;,-<-=-,-:6 >-@-.<0-.+-@-+3*,20950A3=,-?0950A5-@*:)0-.2:-:3:-9.209F0*.60.*:-9.D0*5)0),-<-=,)0
F950.94-.*:-9.N0L)529.20),-<-=,)0:904*M)0.94-.*:-9.20-.?,3+)D0=3:0*5)0.9:0
,-4-:)+0:9X08.60-.+-@-+3*,20950).:-:60*?:-@)0-.0F-),+2023?E0*20=-9,9<6D0
9?)*.9<5*AE6D0<)9,9<6D04)+-?-.)D0A3=,-?0E)*,:ED0?E)4-2:56D0*.+0AE62-?2U0
).<-.))520-.NF-),+2023?E0*20?-@-,D0).@-59.4).:*,D0A):59,)340*.+0?E)4-?*,0
).<-.))5-.<D0*.+029?-*,02?-).:-2:20-.0F-),+2023?E0*20<)9<5*AE6D0A9,-:-?*,0
2?-).?)D0)?9.94-?20*.+0:E)0,*GU0*.+03.-@)52-:-)2D05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.20*.+0
:E)-504)4=)52N0/),F0.94-.*:-9.20*5)0.9:0*??)A:)+N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 BE)0B6,)50L5-H)D0*+4-.-2:)5)+0=60:E)0P.-@)52-:609F0/93:E)5.0_*,-F95.-*D0G*20
)2:*=,-2E)+0=60:E)0,*:)0n9E.0*.+08,-?)0B6,)50-.0&%#IN0BE)0B6,)50L5-H)0F950
;.@-59.4).:*,08?E-)@)4).:0-20:E)0A5)4-)50*G*5+0F950).@-59.4).:*,02?-).?)D0
).)5<60*.+04)+-?-.)0?9.F)55-.<0<5)*:0=).)F-:03A9.04*.M-.+N0BE593<E0:E)-50
G95MD0B6,)50>*35)*:)20E*@)0F9?32)+0G95,+G-+)0*::).:-9.09.0).@-59.4).:*,0
A59=,)420=60:E)-50+-2?9@)5-)20*.+0:E)029,3:-9.20:E*:05)23,:)+N
L5-H)20*5)0*G*5+)+0F950*.609.)09F0:E)0F9,,9G-.<X
&N0BE)0A59:)?:-9.D04*-.:).*.?)D0-4A59@)4).:09503.+)52:*.+-.<09F0*.0
)?9,9<-?*,0950*.0).@-59.4).:*,0?9.+-:-9.0*.6GE)5)0-.0:E)0G95,+N
VN0BE)0+-2?9@)56D0F35:E)50+)@),9A4).:D0-4A59@)4).:D09503.+)52:*.+-.<09F0
M.9G.0950.)G02935?)209F0).)5<6N
IN0Z)+-?*,0+-2?9@)5-)20950*?E-)@)4).:20G-:E023?E0G95,+G-+)0-4A,-?*:-9.20
:E*:0:E)602-<.-F-?*.:,60=).)F-:0).@-59.4).:*,0*2A)?:209F0E34*.0E)*,:EN
_9.:*?:0 /3)0ZN08.+)529.D08+4-.-2:5*:95D0BE)0B6,)50L5-H)0F950;.@-59.4).:*,0
8?E-)@)4).:D0P.-@)52-:609F0/93:E)5.0_*,-F95.-*D0I"&"0B5932+*,)0L*5MG*60
lf&'D0>9208.<),)2D0_80%''$%O'I#&0P/8N0B),X0V&IO#f'O"!!%0
T*QX0V&IO#f'O&I&I0;O4*-,X0:6,)5A5Hg32?N)+30
P`>X0E::AXhhGGGN32?N)+3h*+4-.hA59@92:h:6,)5A5-H)h-.+)QNE:4,
L*4+%0&G"+4'*,&6%7%$'81%*+&HI*0&('5&:'1%*&;LGMHE^<=&LG&!5I,+&HI*0&
+'&E*0&d4'$%*/%&.9"4*,+&:'1%*
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0F950*AA,-?*:-9.0-20&#08A5-,0V''%N0BE)0V'&'0<3-+),-.)20G-,,0
=)0A92:)+09.0:E)0G)=2-:)0-.0Z*5?E0V'&'N
8493.: (3)0:90:E)0<,9=*,0)?9.94-?0*.+0F-.*.?-*,0?5-2-2D0:E)0PK0B532:0T3.+0-20F*?-.<0
*0+5*4*:-?02E95:F*,,0-.0+9.950?9.:5-=3:-9.2N0BE-206)*5D0:E)0T3.+0E*205)?)-@)+0
&$I
495)0:E*.0&"''0A59A92*,20F5940*,,09@)50:E)0G95,+N0BE)5)0-209.,60P/\%0
4-,,-9.0*@*-,*=,)D0?94A*5)+0:90:E)0P/\VV04-,,-9.0<5*.:)+0,*2:06)*5N0
(9.*:-9.20*5)0G),?94)+N
;,-<-=-,-:6 m9@)5.4).:0*3:E95-:-)20*:0:E)0.*:-9.*,0*.+0,9?*,0,)@),2D0?-@-,029?-):60
95<*.-H*:-9.20*.+0.):G95M20ˆ0-.?,3+-.<0.9.O<9@)5.4).:*,D0G94).r20*.+0
?9443.-:6O=*2)+095<*.-H*:-9.2D0?9*,-:-9.20*.+09A)5*:-9.*,05)2)*5?E0
-.2:-:3:-9.20ˆ0*.+0PK0_93.:560B)*420-.0A*5:.)52E-A0G-:E0<9@)5.4).:20*.+0
?-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.2N08AA,-?*:-9.202E93,+0=)0?).:)5)+09.023AA95:-.<0
-4A,)4).:*:-9.09F0.*:-9.*,0*.+0,9?*,0A9,-?-)2D0,*G20*.+0*?:-9.0A,*.209.0
).+-.<0@-9,).?)0*<*-.2:0G94).N
>9?*:-9. 8F5-?*D084)5-?*20b0:E)0_*5-==)*.D085*=0/:*:)2D082-*0b0:E)0L*?-F-?D0_).:5*,0
*.+0;*2:)5.0;359A)0b0:E)0_J/
/344*56 PKJT;Z0-20:E)0G94).R20F3.+0*:0:E)0P.-:)+0K*:-9.2D0+)+-?*:)+0:90*+@*.?-.<0
G94).r205-<E:20*.+0*?E-)@-.<0<).+)50)S3*,-:6N0J:0A59@-+)20F-.*.?-*,0*.+0
:)?E.-?*,0*22-2:*.?)0:90-..9@*:-@)0A59<5*44)20*.+02:5*:)<-)20:E*:0F92:)50
G94).R20)4A9G)54).:N0PKJT;Z0G95M209.0:E)0A5)4-2)0:E*:0-:0-20:E)0
F3.+*4).:*,05-<E:09F0)@)560G94*.0:90,-@)0*0,-F)0F5))0F5940+-2?5-4-.*:-9.0*.+0
@-9,).?)D0*.+0:E*:0<).+)50)S3*,-:60-20)22).:-*,0:90*?E-)@-.<0+)@),9A4).:0*.+0
:90=3-,+-.<0c32:029?-):-)2N
BE)0PK0B532:0T3.+0-.0/3AA95:09F08?:-9.20:90;,-4-.*:)0x-9,).?)0*<*-.2:0
C94).0]PK0B532:0T3.+^0G*20)2:*=,-2E)+0=60m).)5*,0822)4=,605)29,3:-9.0
!'h&""0-.0&%%"0*.+0-204*.*<)+0=60:E)0P.-:)+0K*:-9.20()@),9A4).:0T3.+0F950
C94).0]PKJT;Z^09.0=)E*,F09F0:E)0PK0262:)4N0BE)0PK0B532:0T3.+0-20:E)0
9.,6043,:-,*:)5*,0<5*.:O4*M-.<04)?E*.-240:E*:023AA95:20,9?*,D0.*:-9.*,0*.+0
5)<-9.*,0)FF95:20:90).+0@-9,).?)0*<*-.2:0G94).0*.+0<-5,2N
BE)0PK0B532:0T3.+0A59c)?:20F9?3209.023AA95:-.<0:E)0-4A,)4).:*:-9.09F0
.*:-9.*,0,*G2D0A9,-?-)20*.+0*?:-9.0A,*.20:E*:0*++5)220@-9,).?)0*<*-.2:0G94).N0
m5*.:2023AA95:X
&N08G*5).)2205*-2-.<0
VN08+@9?*?60F950*+)S3*:)0=3+<):*560*,,9?*:-9.0
IN0Z3,:-O2)?:950A*5:.)52E-A2
fN0()@),9A4).:09F0232:*-.*=,)0?*A*?-:-)209F0c3+-?-*5-)2D0,*G0).F95?)4).:0*.+0
E)*,:E02)5@-?)0A59@-+)520
!N08??)2209F0235@-@9520:902)5@-?)20
"N0_5)*:-9.0*.+02:5).<:E).-.<09F0+*:*0?9,,)?:-9.0262:)42
BE)02:5*:)<609.0).+-.<0@-9,).?)0*<*-.2:0G94).0F9?32)209.0F9350A5-95-:60
*5)*20:E*:0E9,+0A594-2)0F950-.:).2-F6-.<0-4A,)4).:*:-9.0*.+0*?E-)@-.<0
4)+-34O0:90,9.<)5O:)5405)23,:2N0P.+)50:E)09@)5*,,0:E)4)09F0).+-.<0-4A3.-:60
*.+02:5).<:E).-.<0*??93.:*=-,-:6D0:E)02:5*:)<6r20F9350A-,,*520?).:5)0*593.+X0
&N0T35:E)5-.<0-4A,)4).:*:-9.09F0)Q-2:-.<0?944-:4).:20*.+0A5949:-.<0
3A2?*,-.<
VN08,-<.-.<0-.F954*,0*.+0F954*,0c32:-?)0262:)420G-:E0-.:)5.*:-9.*,0E34*.0
5-<E:202:*.+*5+2
IN08++5)22-.<05*A)0*20*0:*?:-?09F0G*5F*5)0-.0?9.F,-?:0*.+0A92:O?9.F,-?:0
2-:3*:-9.2
fN0B*5<):-.<0A5-4*560A5)@).:-9.0G-:E0M)60<593A2D0)2A)?-*,,604).0*.+0693.<0
A)9A,)N0
&$f
_9.:*?:0 PKJT;Z0W)*+S3*5:)52D0;Q)?3:-@)0(-5)?:95X0Z2N0J.|208,=)5+-D0I'f0;*2:0f!:E0
/:5)):D0&!:E0T,995D0K)G0s95MD0Ks0&''&#D0P.-:)+0/:*:)2N0
B),X0e&0V&V0%'"O"f''0T*QX0e&0V&V0%'"O"#'!0P`>X0
E::AXhhGGGN3.-F)4N95<h<).+)5z-223)2h@-9,).?)z*<*-.2:zG94).h:532:zF3.+NA
EA
L*4+%0&G"+4'*,&E0I/"+4'*"$a&3/4%*+4(4/&"*0&)I$+I5"$&F59"*4?"+4'*&
;LGE3)F<=&^.W&e'I*9&3/4%*+4,+,&.Q"50,
()*+,-.) BE)0,*2:0+)*+,-.)0G*20I'0/)A:)4=)50V''%N
8493.: Z8a0A59@-+)20&'0693.<05)2)*5?E)520)*?E06)*50G-:E0*G*5+203A0:90P/\!D'''0-.0
23AA95:09F0:E)-505)2)*5?E09.0)?9262:)42D0.*:35*,05)2935?)20*.+0=-9+-@)52-:6N
;,-<-=-,-:6 &N0B90=)0),-<-=,)D0*G*5+0*AA,-?*:-9.20432:0=)04*+)09.0:E)0Z8a0s93.<0
/?-).:-2:208G*5+0*AA,-?*:-9.0F9540]-.0;.<,-2E0950T5).?E^0*.+0=)0).+952)+0=60
:E)0*AA,-?*.:R20Z8a0K*:-9.*,0_944-::))•D0GE-?E04*60).+952)09.,60:G90
*AA,-?*:-9.20A)506)*50F5940*AA,-?*.:20GE90*5)0.9:09,+)50:E*.0f'06)*5209F0*<)0]*:0
:E)0?,92-.<0+*:)09F0:E)0*AA,-?*:-9.^N0
VN0L5-95-:60-20<-@).0:90-.:)5+-2?-A,-.*560A59c)?:20?*55-)+093:0-.0=-92AE)5)05)2)5@)20
+)2-<.*:)+03.+)50:E)0Z*.0*.+0:E)0a-92AE)5)0L59<5*44)0950A9:).:-*,0=-92AE)5)0
5)2)5@)2N0
IN08AA,-?*.:20F5940+)@),9A)+0?93.:5-)20*5)0),-<-=,)0F9508G*5+209.,60-.0
)Q?)A:-9.*,0?*2)2N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0Z8a0s93.<0/?-).:-2:208G*5+20:*5<):20693.<05)2)*5?E)520?*556-.<093:0
-.:)5+-2?-A,-.*5605)2)*5?E0-.0,-.)0G-:E0PK;/_dR20Z*.0*.+0:E)0a-92AE)5)0
]Z8a^0L59<5*44)N0L5-95-:60-20<-@).0:90A59c)?:20?*55-)+093:0-.0=-92AE)5)0
5)2)5@)2D09.0:E)0:E)4)09F0)?9262:)420*.+0G*:)5N0BE)09=c)?:-@)209F0:E)0Z8a0
s93.<0/?-).:-2:208G*5+0/?E)4)0*5)X0
&N0B90).?935*<)0693.<02?-).:-2:2D0-.0A*5:-?3,*50:E92)0F5940+)@),9A-.<0?93.:5-)2D0
:9032)0Z8a05)2)*5?ED0A59c)?:02-:)20*.+0=-92AE)5)05)2)5@)20-.0:E)-505)2)*5?EN0
VN0B90).?935*<)0693.<02?-).:-2:20GE90*,5)*+6032)023?E02-:)20:903.+)5:*M)0
?94A*5*:-@)02:3+-)20-.09:E)502-:)20-.095093:2-+)0:E)-509G.0?93.:56N0
IN0B90*22-2:0)Q?E*.<)09F0-.F954*:-9.0*.+0)QA)5-).?)0*49.<0*0.)G0<).)5*:-9.0
9F02?-).:-2:2N
_9.:*?:0 Z8a0/)?5):*5-*:D0(-@-2-9.09F0;?9,9<-?*,0*.+0;*5:E0/?-).?)2D0PK;/_dD0&053)0
Z-9,,-2D0#!#IV0L*5-20_)+)Q0&!D0T5*.?)0;O4*-,X04*=N*G*5+2g3.)2?9N95<0
m).)5*,0AE9.)X0eII0]'^&0f!0"$0&'0''0T*QX0eII0]'^&0f!0"#0&"0%'
P`>X0E::AXhhA95:*,N3.)2?9N95<h2?-).?)h).h)@NAEAO
P`>zJ(u##"!bP`>z(du(dzBdLJ_bP`>z/;_BJdKuV'&NE:4,
LA3A&.9%*/2&('5&M*+%5*"+4'*"$&6%7%$'81%*+&;L3.M6<=&.(9-"*4,+"*&:"+%5a&
.954/I$+I5%&"*0&!%/-*'$'92&!5"*,(%5&>5'95"1&;.:.!!<
()*+,-.) L59c)?:0+*:)2X0Z*5?E0V''$0O0Z*5?E0V'&&
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. 8F<E*.-2:*.
/344*56 C-:E0%'ƒ09F0G*:)50G-:E+5*G*,20*??93.:)+0=60:E)0*<5-?3,:35)02)?:95D0G*:)50-20
3.+93=:)+,60?5-:-?*,0:908F<E*.-2:*.r20*?E-)@-.<0*??),)5*:)+0*<5-?3,:35)0
<59G:EN08F<E*.-2:*.023FF)520F5940G*:)502E95:*<)20=)?*32)09F0-:20,-4-:)+0F5)2E0
G*:)505)2935?)20*.+0:E)0-.*AA59A5-*:)032)09F0G*:)52E)+2D0*S3-F)52D0*.+05-@)50
&$!
=*2-.2N00BE)04*-.09=c)?:-@)09F08C8BB0-20:90-.?5)*2)0:E)09AA95:3.-:60F950
8F<E*.20:90*??)220-.F954*:-9.0*.+0M.9G,)+<)09.0*AA59A5-*:)0:)?E.9,9<6D0
A59@-+)0:E)0:99,20*.+04)?E*.-2420F950A9,-?60*.+0-.2:-:3:-9.*,0?E*.<)20:E*:0
G93,+0).E*.?)0:E)04*.*<)4).:09F0:E)023AA,60*.+0+)4*.+09F0G*:)50
5)2935?)2D0*.+0+)@),9A4).:09F0*0,)<-2,*:-@)0F5*4)G95M0F950:).35)0*.+05-<E:20
9@)50A5-@*:)0*.+0?9449.0,*.+0-.0:E)0535*,0*5)*2N0
BE)0A59<5*40G-,,0F9?3209.0*<5-?3,:35*,0)Q:).2-9.0-.0:G90G*62N00T-52:D0:E)0
?9.295:-340G-,,0G95M0G-:E08F<E*.04-.-2:5-)20*.+03.-@)52-:-)20:90-4A59@)0:E)0
2:53?:35)09F0:E)-505)2)*5?E0*.+0)Q:).2-9.0262:)420*.+0:90=3-,+0:E)0?*A*?-:609F0
)Q:).2-9.02)5@-?)20-.05)<-9.*,03.-@)52-:-)2N00/)?9.+D0A59<5*40*?:-@-:-)20G-,,0
G95M0+-5)?:,60G-:E0F*54)50<593A20:E593<E93:0:E)0?93.:560:90-.:59+3?)0*.+0
)Q:).+0*AA59A5-*:)0.)G0:)?E.9,9<-)20:E*:0G-,,0-4A59@)0*<5-?3,:35)0
A59+3?:-@-:6N00BE)0?5)*:-9.09F0*0G*:)50=*2-.049+),0:E593<E0*0A*5:-?-A*:956D0
.*:-9.OG-+)0+*:*0<*:E)5-.<0)FF95:0-20*.9:E)50*2A)?:09F0:E)0A59<5*40:E*:0G-,,0
E*@)0<5)*:0-4A*?:09.0:E)0G*:)5O2?*5?)0,*.+2?*A)09F08F<E*.-2:*.N00BE)0).+0
5)23,:09F0:E)2)0*?:-@-:-)2D0GE-?E0-.?,3+)0-223)0-+).:-F-?*:-9.D0+*:*0?9,,)?:-9.D0
49+),0+)@),9A4).:D0A5)2).:*:-9.09F05)?944).+*:-9.2D0*.+029,-?-:*:-9.09F0
2:*M)E9,+)50F))+=*?MD0G-,,0=)0?E*.<)20-.0A9,-?-)20*.+0-.2:-:3:-9.20:90-4A59@)0
:E)04*.*<)4).:09F0G*:)505)2935?)20-.08F<E*.-2:*.N
_9.:*?:0 P/8J(D08F<E*.-2:*.D0m5)*:0Z*299+0`9*+D0q*=3,D08F<E*.-2:*.N0
B),0V'VNV&"N"V$$0;O4*-,X0q8aP>P/8J(JKTd`Z8BJdKg32*-+N<9@0
P`>X0E::AXhh*F<E*.-2:*.N32*-+N<9@h).h8?:-@-:6N&&'N*2AQ
L*4+%0&3+"+%,&6%8"5+1%*+&'(&.954/I$+I5%&;L36.<=&3/4%*+4(4/&)''8%5"+4'*&
EO/-"*9%&>5'95"1&Q4+-&+-%&>%'8$%_,&Y%8I#$4/&'(&)-4*"
()*+,-.) n*.3*560I'D0V''%
8493.: P.+)50*02A)?-*,0P/(80/?-).:-F-?0B)?E.9,9<-?*,0;Q?E*.<)08<5))4).:0G-:E0
:E)0L`_D0:E)0_E-.)2)0Z-.-2:5609F08<5-?3,:35)02A)?-F-?*,,60:*-,9520:G9OG))M0
@-2-:20:90_E-.*0:904)):0:E)02?-).:-F-?09=c)?:-@)209F0)*?E0:)*4N0PN/N0:)*420*5)0
5)2A9.2-=,)09.,60F950:E)-50-.:)5.*:-9.*,0*-5F*5)0:90*.+0F5940_E-.*NBE)0/_;L0
A59@-+)20F3.+-.<0-.023AA95:09F0P/(8r20/?-).:-F-?0B)?E.9,9<-?*,0;Q?E*.<)0
8<5))4).:0G-:E0:E)0L)9A,)r20`)A3=,-?09F0_E-.*0]L`_^0F950@-2-:209F0:)*420-.0
GE-?E0:E)05)?)-@-.<0?93.:560?9@)520*,,0)QA).2)20F950-.O?93.:560:5*@),0*.+0A)50
+-)40F950@-2-:-.<0:)*42N0P.+)50:E-20*<5))4).:D0:)*420G-:E0*04*Q-43409F0!0
2?-).:-2:20*5)0)Q?E*.<)+0F9503A0:90&!0+*620A)50:)*4N0L,)*2)0=)0*G*5)D0
E9G)@)5D0:E*:0PN/N0A*5:-?-A*.:20*5)05)2A9.2-=,)0F950:E)-50-.:)5.*:-9.*,0*-5F*5)0
=):G)).0:E)0PN/N0*.+0_E-.*D0*20*5)0_E-.)2)0:)*420?94-.<0:90:E)0P.-:)+0
/:*:)2N
;,-<-=-,-:6 PN/N02?-).:-2:20*FF-,-*:)+0G-:E0*0?9,,)<)09503.-@)52-:6D0*0F)+)5*,09502:*:)0
*<).?6D0950*0A5-@*:)D0.9.A59F-:095<*.-H*:-9.04*60*AA,6N0L59A92*,20*5)0
)2A)?-*,,60).?935*<)+0F59402?-).:-2:20)*5,60-.0:E)-50?*5))5D0G94).02?-).:-2:2D0
*.+02?-).:-2:20950-.2:-:3:-9.205)A5)2).:-.<03.+)5O2)5@)+0*.+03.+)5O5)A5)2).:)+0
?9443.-:-)2D0A*5:-?3,*5,6084)5-?*.0J.+-*.D08,*2M*0K*:-@)D0L*?-F-?0J2,*.+)5D0
W-2A*.-?D082-*.084)5-?*.D0*.+08F5-?*.084)5-?*.N0PN/N0-.2:-:3:-9.20-.?,3+)0
:E92)0-.084)5-?*.0/*49*D0m3*4D0:E)0K95:E)5.0Z*5-*.*0J2,*.+2D0L3)5:90
`-?9D0*.+0:E)0PN/N0x-5<-.0J2,*.+2N
>9?*:-9. _E-.*0*.+0:E)0P.-:)+0/:*:)2
/344*56 BE)0/?-).:-F-?0_99A)5*:-9.0;Q?E*.<)0L59<5*40G-:E0:E)0L)9A,)r20`)A3=,-?09F0
&$"
_E-.*0]/_;L^023AA95:20-.:)5.*:-9.*,0)Q?E*.<)20:E*:0A5949:)0*<5-?3,:35*,0
+)@),9A4).:0*.+0)?9.94-?0<59G:ED0*.+04-:-<*:)0*.-4*,0*.+0A,*.:0E)*,:E0
-223)20:E*:0-4A)+)0:5*+)N0BE-203.-S3)0A59<5*409FF)520)Q?),,).:09AA95:3.-:-)20
F950PN/N0:)*4209F03A0:90!04)4=)520:90-.-:-*:)0,-.M*<)20G-:E0A9:).:-*,0,9.<O
:)540?9,,*=95*:9520*:0_E-.)2)0-.2:-:3:-9.20:E593<E93:0:E)0L)9A,)r20`)A3=,-?0
9F0_E-.*0]L`_^N0
J.0V''%D0:E)0/?-).:-F-?0_99A)5*:-9.0;Q?E*.<)0L59<5*40G-,,0*??)A:0A59A92*,20
F950F99+02*F):6D0*.-4*,0*.+0A,*.:0E)*,:ED0*<5-?3,:35*,0=-9:)?E.9,9<60*.+09:E)50
)4)5<-.<0:)?E.9,9<-)2D0F99+0*.+0.9.OF99+0A59+3?:0+)@),9A4).:D0*.+0
232:*-.*=,)0A,*.:0*.+0*.-4*,0A59+3?:-9.D0*.+0.*:35*,05)2935?)204*.*<)4).:N0
L59c)?:20G-,,023AA95:0)?9.94-?0+)@),9A4).:0*.+0:5*+)0?*A*?-:6O=3-,+-.<0*.+0
)QA*.+04*5M):09AA95:3.-:-)20F950*<5-?3,:35*,D0F-2ED0*.+0F95)2:0A59+3?:2N0
L5-95-:60G-,,0=)0<-@).0:90-..9@*:-@)0A59A92*,20:E*:0*++5)220?5-:-?*,0
*<5-?3,:35*,04*5M):D0).@-59.4).:*,D0*.+0:5*+)O5),*:)+0?9.?)5.209F0=9:E0
?93.:5-)2N0B5*+)O5),*:)+0*?:-@-:-)20-.?,3+)0:E)02*F)0*.+0*AA59A5-*:)032)09F0
=-9:)?E.9,9<6U0*++5)220:E)02*.-:*560*.+0AE6:9O2*.-:*560]/L/^0-223)209F0F99+0
2*F):60*.+0*.-4*,0*.+0A,*.:0E)*,:ED0*.+0+)@),9A4).:09F0.)G0*<5-?3,:35*,0
A59+3?:2N0/?-).?)O=*2)+0/L/04)*235)20E),A0).235)0:E*:0F99+0-202*F)0F950
?9.234)52D0*.+0A5)@).:0:E)02A5)*+09F0A)2:20950+-2)*2)20*49.<0*.-4*,20*.+0
A,*.:2N0
_9.:*?:0 P/(8hT8/hd_a(hB/;(h/;D0&f''0J.+)A).+).?)08@).3)D0/CD0
`9940IVVf0/93:E0a3-,+-.<D08<0/:9A&'I&D0C*2E-.<:9.D0(_00V'V!'O&'I&0
B),)AE9.)X0]V'V^0"%'O&$""0;4*-,X0qE*,-*M*NZ)*5+56gF*2N32+*N<9@00
P`>X0E::AXhhGGGNF*2N32+*N<9@h-?+h<5*.:2h2?)Ah2?)AN*2A
L3&H4,-&"*0&:4$0$4(%&3%574/%&6474,4'*&'(&M*+%5*"+4'*"$&)'*,%57"+4'*=&.,4"*&
E$%8-"*+&)'*,%57"+4'*&HI*0
()*+,-.) K9@)4=)50&0*.+08A5-,0&09F0)*?E06)*5
8493.: (3)0:90:E)0,-4-:)+0F3.+20*@*-,*=,)D0A5)F)5).?)0-20<-@).0:90A59A92*,20
5)S3)2:-.<0,)220:E*.0\!'D'''N''0P/(N0W-<E)50*493.:204*60=)05)S3)2:)+0
G-:E0*AA59A5-*:)0c32:-F-?*:-9.N0BE)0A)5-9+09F0A)5F954*.?)0F950:E)04*c95-:609F0
A59c)?:20F3.+)+03.+)50:E-20T3.+0-209.)06)*5D02:*5:-.<09.0:E)0+*:)0:E)0*G*5+0-20
2-<.)+0=60:E)0P/TC/N0
;,-<-=-,-:6 8.60<9@)5.4).:0*<).?605)2A9.2-=,)0F95082-*.0),)AE*.:0?9.2)5@*:-9.0*.+0
A59:)?:-9.D0*.+0*.609:E)5095<*.-H*:-9.0950-.+-@-+3*,0G-:E0+)49.2:5*:)+0
)QA)5-).?)0-.082-*.0),)AE*.:0?9.2)5@*:-9.04*6023=4-:0A59A92*,20:90:E-20
T3.+N0
>9?*:-9. L5-95-:60G-,,0=)0<-@).0:90A59c)?:20:E*:0).E*.?)0?9.2)5@*:-9.09F0;,)AE*.:20
G-:E-.0:E)-50.*:35*,05*.<)N
/344*56 BE)0*+@*.?)4).:09F0*<5-?3,:35)D0*.+0:E)0).?59*?E4).:09F0E34*.2D0-.?,3+-.<0
A9*?E-.<D0A92)0:E)0<5)*:)2:0:E5)*:20:90:E)0235@-@*,09F082-*.0),)AE*.:20-.0:E)0
G-,+N0J.095+)50:90*++5)220:E)2)0<59G-.<0:E5)*:2D0:E)0PN/N0_9.<5)220?5)*:)+0:E)0
82-*.0;,)AE*.:0_9.2)5@*:-9.08?:09F0&%%#N
BE)082-*.0;,)AE*.:0_9.2)5@*:-9.0T3.+023AA95:20A59c)?:20:E*:0A5949:)0
?9.2)5@*:-9.0:E593<EX0
&N08AA,-)+05)2)*5?E09.0),)AE*.:0A9A3,*:-9.20*.+0:E)-50E*=-:*:D0-.?,3+-.<0
&$#
235@)620*.+049.-:95-.<0
VN0()@),9A4).:0*.+0)Q)?3:-9.09F0),)AE*.:0?9.2)5@*:-9.04*.*<)4).:0A,*.20
IN0_94A,-*.?)0G-:E0*AA,-?*=,)0:5)*:-)20*.+0,*G20:E*:0A59E-=-:09505)<3,*:)0:E)0
:*M-.<0950:5*+)09F0),)AE*.:209505)<3,*:)0:E)032)0*.+04*.*<)4).:09F0),)AE*.:0
E*=-:*:0
fN0_9.2)5@*:-9.0)+3?*:-9.0*.+0?9443.-:6093:5)*?E
!N0;.E*.?)+0A59:)?:-9.09F0*:O5-2M0),)AE*.:0A9A3,*:-9.2
"N0;FF95:20:90+)?5)*2)0E34*.O),)AE*.:0?9.F,-?:0
#N0W*=-:*:0?9.2)5@*:-9.0*.+04*.*<)4).:
$N0L59:)?:)+0*5)*h5)2)5@)04*.*<)4).:0-.0-4A95:*.:0),)AE*.:05*.<)0
%N0/:5).<:E).-.<0,9?*,0?*A*?-:60:90-4A,)4).:0?9.2)5@*:-9.0A59<5*42
&'N0B5*.2F59.:-)50),)AE*.:0?9.2)5@*:-9.
&&N0C-,+,-F)0-.2A)?:-9.D0,*G0).F95?)4).:D0*.+0F95).2-?202M-,,2N
BE)0P/0T-2E0*.+0C-,+,-F)0/)5@-?)0*,2909FF)520A59<5*420:*5<):-.<0
?9.2)5@*:-9.0*.+0A59:)?:-9.09F0<5)*:0*A)2D04*5-.)0:35:,)2D05E-.9?)592D0*.+0
:-<)52N0/))0E::AXhhGGGNFG2N<9@h-.:)5.*:-9.*,h+-?h2A)?-)2h2A)?-)2NE:4,
_9.:*?:0 (5N0Z)).*M2E-0K*<).+5*.D0a5*.?E09F0K)*50;*2:D0/93:E082-*D0*.+08F5-?*D0
(-@-2-9.09F0J.:)5.*:-9.*,0_9.2)5@*:-9.D0PN/N0T-2E0*.+0C-,+,-F)0/)5@-?)D00
ff'&0K95:E0T*-5F*Q0(5-@)D0`9940#I'D085,-.<:9.D0x80VVV'IO&"VV0
B),X0#'IOI!$OV&f%0T*QX0#'IOI!$OV&&!0
;O4*-,X04)).*M2E-z.*<).+5*.gFG2N<9@0
P`>X0E::AXhhGGGNFG2N<9@h-.:)5.*:-9.*,h+-?h2A)?-)2h*2)h*2)zE9G:9*AA,6NE:4,0
]2))0K9:-?)09F0T3.+-.<08@*-,*=-,-:60*.+08AA,-?*:-9.0J.2:53?:-9.20]KdT8^N
LA3A&G"+4'*"$&M*,+4+I+%,&'(&`%"$+-&;GM`<&H'9"5+2&M*+%5*"+4'*"$&)%*+%5=&
M*+%5*"+4'*"$&)''8%5"+47%&W4'047%5,4+2&@5'I8,&;M)W@<
()*+,-.) 8AA,-?*:-9.0`)?)-A:0(*:)X0K9@)4=)50V'D0V''$
8493.: BE)5)0*5)0?355).:,602)@).0*G*5+209F0*AA59Q-4*:),60\"''D'''0A)506)*5N0B9:*,0
-.:)5O*<).?60F3.+-.<0F950:E)0A59<5*40-.0Ts0'!0G*20\"04-,,-9.D09F0GE-?E0\V0
4-,,-9.0+)5-@)20F5940TJ_0*AA59A5-*:-9.2N
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. BE)0J_am20*5)0?355).:,60G95M-.<0-.0.-.)0?93.:5-)20-.0>*:-.084)5-?*D08F5-?*D0
/93:E)*2:0*.+0_).:5*,082-*D0*.+0:E)0L*?-F-?0J2,*.+2D0=3-,+-.<05)2)*5?E0?*A*?-:60
-.0495)0:E*.0V'0+-FF)5).:0-.2:-:3:-9.20*.+0:5*-.-.<0E3.+5)+209F0-.+-@-+3*,2N
/344*56 BE)0J.:)5.*:-9.*,0_99A)5*:-@)0a-9+-@)52-:60m593A20]J_am^0L59<5*40-20*0
3.-S3)0)FF95:0:E*:0*++5)22)20:E)0-.:)5+)A).+).:0-223)209F0+53<0+-2?9@)56D0
=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.D0*.+0232:*-.*=,)0)?9.94-?0<59G:EN0;FF95:20:90
)Q*4-.)0:E)04)+-?-.*,0A9:).:-*,09F0:E)0)*5:ER20A,*.:2D0*.-4*,20*.+0
4-?5995<*.-2420*5)035<).:,60.))+)+D02-.?)0).+35-.<0E*=-:*:0+)2:53?:-9.0*.+0
:E)05)23,:-.<0+-4-.-2E4).:09F0=-9+-@)52-:60G-,,04*M)0-:0-.?5)*2-.<,60+-FF-?3,:0:90
+90290-.0:E)0F3:35)N0f'O!'ƒ09F0?355).:,6032)+0+53<20E*@)0*.095-<-.0-.0.*:35*,0
A59+3?:2N0BE)0TJ_O4*.*<)+0a-9+-@)52-:60L59<5*40-20+)2-<.)+0:90<3-+)0.*:35*,0
A59+3?:20+53<0+-2?9@)560-.023?E0*0G*60:E*:0,9?*,0?9443.-:-)20*.+09:E)50
2935?)0?93.:56095<*.-H*:-9.20?*.0+)5-@)0+-5)?:0=).)F-:20F5940:E)-50+-@)52)0
=-9,9<-?*,05)2935?)2N0a).)F-:O2E*5-.<04*60A59@-+)0?,)*50-.?).:-@)20F950
A5)2)5@*:-9.0*.+0232:*-.*=,)032)09F0:E*:0=-9+-@)52-:6N
BE)0J_am0A59<5*40*-420:90-.:)<5*:)0-4A59@)4).:09F0E34*.0E)*,:E0:E593<E0
&$$
+53<0+-2?9@)56D0?5)*:-9.09F0-.?).:-@)20F950?9.2)5@*:-9.09F0=-9+-@)52-:6D0*.+0
A5949:-9.09F02?-).:-F-?05)2)*5?E0*.+0232:*-.*=,)0)?9.94-?0*?:-@-:60:E*:0F9?32)20
9.0).@-59.4).:D0E)*,:ED0)S3-:60*.+0+)49?5*?6N0BE-20A59<5*40-20=*2)+09.0:E)0
=),-)F0:E*:0+-2?9@)560*.+0+)@),9A4).:09F0AE*54*?)3:-?*,0*.+09:E)5032)F3,0
*<).:20F5940.*:35*,0A59+3?:20?*.D03.+)50*AA59A5-*:)0?-5?342:*.?)2D0A5949:)0
2?-).:-F-?0?*A*?-:60+)@),9A4).:0*.+0)?9.94-?0-.?).:-@)20:90?9.2)5@)0:E)0
=-9,9<-?*,05)2935?)20F5940GE-?E0:E)2)0A59+3?:20*5)0+)5-@)+N
_9.:*?:0 (5N0n92E3*0LN0`92).:E*,D0T9<*5:60J.:)5.*:-9.*,0_).:)5D0K*:-9.*,0J.2:-:3:)209F0
W)*,:ED0a3-,+-.<0I&D0aV_I%D0I&0_).:)50(5-@)0Z/_0VVV'D0a):E)2+*D0Z(0
V'$%VOVVV'N0LE9.)X0]I'&^f%"O&"!I0T*QX0]I'&^0f'VO'##%
P`>X0E::AXhhGGGNF-?N.-EN<9@hA59<5*42h5)2)*5?Ez<5*.:2h-?=<h
d%50%&d%*+I5%,
()*+,-.) BE)0F-52:02:)A0-.0:E)0*AA,-?*:-9.0A59?)220-20:902).+0*0>)::)509F0J.S3-560:90x)5+)0
x).:35)2N0/))0E)5)0F950+):*-,)+0*AA,-?*:-9.0A59?)22X0
E::AXhhGGGN?9.2)5@*:-9.N95<h2-:)2h@)5+)@).:35)2h,9*.2h*AA,6hA*<)2h*AA,6N*2AQ
8493.: x)5+)0x).:35)209FF)50*0@*5-):609F0+)=:0-.2:534).:209F0\I'D'''O\!''D'''D0
-.?,3+-.<X
&N0>9*.20F950-.F5*2:53?:35)0-.@)2:4).:20*.+0-4A59@)4).:2
VN0`)@9,@-.<0,-.)209F0?5)+-:0:90F-.*.?)0:E)0A35?E*2)09F05*G04*:)5-*,20*.+0
E*@)2:0G95M-.<0?*A-:*,
IN0T,)Q-=,)0:)5420F59402-Q049.:E20:90F-@)06)*52
fN0;.:)5A5-2)0+)@),9A4).:02)5@-?)20:90),-<-=,)0*AA,-?*.:2
x)5+)0x).:35)20,9*.0F3.+20?*.0=)032)+0=60*0A59c)?:0F950M)60*5)*209F0=32-.)220
+)@),9A4).:023?E0*2X0G95M-.<0?*A-:*,D0-.@).:9560A35?E*2)2D0-.F5*2:53?:35)0
).E*.?)4).:2D05)F95)2:*:-9.D0:5*-.-.<0*.+0?*A*?-:60=3-,+-.<D0A,*.:0*.+0
)S3-A4).:0A35?E*2)2D0*.+0,*.+0A35?E*2)N0BE)032)09F0F3.+20432:0=)0+-5)?:,60
5),*:)+0:90:E)0A59c)?:R20=32-.)220A,*.N0;*?E0A592A)?:-@)0*AA,-?*.:0G-,,0.))+0:90
+)49.2:5*:)0E9G0F3.+-.<0G-,,0?9.:5-=3:)0:90:E)0=32-.)22R0*=-,-:60:90+-5)?:,60
23AA95:0=-9+-@)52-:60?9.2)5@*:-9.N
;,-<-=-,-:6 B909=:*-.0*.0-.@)2:4).:0F5940x)5+)0x).:35)2D0:E)0).:)5A5-2)0432:09A)5*:)0-.0
9.)09F0_9.2)5@*:-9.0J.:)5.*:-9.*,r20]_J^0A5-95-:60*5)*2X0=-9+-@)52-:60E9:2A9:2D0
E-<EO=-9+-@)52-:60G-,+)5.)220*5)*20*.+0M)604*5-.)05)<-9.2N0/))0E)5)0F9504*A0
9F0=-9+-@)52-:60E9:2A9:20*.+0G-,+)5.)220*5)*2X0
E::AXhhGGGN?9.2)5@*:-9.N95<h2-:)2h@)5+)@).:35)2h,9*.2hA*<)2h),-<-=-,-:6N*2AQ
m-@).0:E)0)Q:).:09F0<)9<5*AE-?0),-<-=-,-:60*.+0:E)0.))+0:90:*5<):0-.@)2:4).:20
)FF-?-).:,6D0x)5+)0x).:35)20<-@)20A5)F)5).?)0:90A59c)?:20-.0?93.:5-)2h5)<-9.20
GE-?E0E*@)X0
&N08.0)Q-2:-.<0_J09FF-?)09502:59.<0A*5:.)50A5)2).?)0
VN08.0)2:*=,-2E)+0_J0w?9.2)5@*:-9.0?955-+95w0*.+0=*2),-.)0=-9+-@)52-:60+*:*0F950
23??)2204)*235)4).:0
IN0;2:*=,-2E)+0,)<*,0F5*4)G95M20GE-?E0A59@-+)0-.@)2:9520G-:E0,)<*,0A59:)?:-9.0
-.0:E)0)@).:09F0+)F*3,:
fN0`),*:-@),602:*=,)0<9@)5.4).:20*.+0)?9.94-)20A5)+-?:)+0+35-.<0:E)0
-.@)2:4).:0A)5-9+
d.?)0<)9<5*AE-?0),-<-=-,-:60E*20=)).0)2:*=,-2E)+D0A59c)?:20432:0F3,F-,,0:E)0
F9,,9G-.<0=*2-?0?5-:)5-*X0
&$%
&N0Z*M)0*0+-5)?:0?9.:5-=3:-9.0:90x)5+)0x).:35)20A5-95-:-)2D0GE-?E0-.?,3+)X
*N0?5)*:-9.09F0.)G0A59:)?:)+0*5)*2U
=N02:5).<:E).-.<09F0)Q-2:-.<0A59:)?:)+0*5)*2U
?N0A59:)?:-9.09F0*0:E5)*:).)+02A)?-)2U0*.+h95D
+N0-4A59@)4).:20-.0:E)0=-9+-@)52-:609F0*0,*.+2?*A)0=):G)).0A59:)?:)+0*5)*2N
VN0W*@)0*02:59.<04*.*<)4).:0:)*4
IN0()49.2:5*:)0?944-:4).:0:90*.+0A*5:-?-A*:-9.09F0*0,9?*,0?9443.-:6
fN0W*@)0:9:*,0=32-.)220*22):20,)220:E*.0\!04-,,-9.0+35-.<0:E)0-.@)2:4).:0A)5-9+
!N0()49.2:5*:)023FF-?-).:0?*2E0F,9G0950<59G:E0A9:).:-*,0:905)A*60:E)0
-.@)2:4).:0G-:E-.0:E5))OF-@)06)*52
"N0()49.2:5*:)0?*A*?-:60:905)A*60:E)0-.@)2:4).:0-.0P/0+9,,*52D0+)2A-:)0,9?*,0
?355).?60F,3?:3*:-9.2
#N0a)0*=,)0*.+0?944-::)+0:9049.-:950?E*.<)20-.0=-9+-@)52-:60+35-.<0:E)0,-F)09F0
:E)0-.@)2:4).:
>9?*:-9. x)5+)0x).:35)2023AA95:0=32-.)22)20:E*:0*5)02:5*:)<-?*,,60A,*?)+0:90?9.:5-=3:)0:90
E)*,:E60)?9262:)420*.+0E34*.0G),,O=)-.<0-.0;*5:ER20=-9,9<-?*,,605-?E)2:0*5)*2X0
a-9+-@)52-:60W9:2A9:2U0W-<EOa-9+-@)52-:60C-,+)5.)22085)*2U0q)60Z*5-.)0
`)<-9.2N0_355).:0A59c)?:20*5)0,9?*:)+0-.X0
BA&.(54/"&[&^"0"9",/"5=&mE*.*D0Z9H*4=-S3)D0q).6*0
CA&.,4"Z>"/4(4/=&J.+9.)2-*0
DA&G'5+-&[&)%*+5"$&.1%54/"=&m3*:)4*,*D0a),-H)D0;,0/*,@*+95D0m3*:)4*,*D0
Z)Q-?9D0_92:*0`-?*
JA&3'I+-&.1%54/"=&L)53D0a9,-@-*D0;?3*+95D0_E-,)
/344*56 x)5+)0x).:35)20-20*.0-.@)2:4).:0F3.+04*.*<)+0=60_9.2)5@*:-9.0J.:)5.*:-9.*,0
]_J^0:90A59@-+)023AA95:0F95024*,,O0*.+04)+-34O2-H)+0=32-.)22)20:E*:0?9.:5-=3:)0
:90E)*,:E60)?9262:)420*.+0E34*.0G),,O=)-.<N0/4*,,O0*.+04)+-34O2-H)+0
=32-.)22)20?*.0A,*60*0@-:*,059,)0-.0?9.2)5@-.<0=-9,9<-?*,0+-@)52-:60*.+0?5)*:-.<0
c9=20:E*:0A5)2)5@)0.*:35*,05)2935?)20F950F3:35)0<).)5*:-9.2N0
x)5+)0x).:35)20A59@-+)20+)=:0*.+0)S3-:60F-.*.?-.<0:90=32-.)22)20:E*:0=).)F-:0
E)*,:E60)?9262:)420*.+0E34*.0G),,O=)-.<D023?E0*20*<59F95)2:56D0)?9:935-24D0
232:*-.*=,)0E*5@)2:09F0G-,+0A59+3?:20*.+04*5-.)0-.-:-*:-@)2N0BE)0F3.+r20
-.@)2:4).:20).*=,)0:E)2)0A*5:.)520:90*+@*.?)0:E)0-4A95:*.:059,)09F024*,,0
=32-.)220-.0?9.2)5@*:-9.0*.+05)2A9.2-=,)0+)@),9A4).:N0BE)60)4A,960,9?*,0
A)9A,)0-.0c9=20:E*:0<-@)0:E)40*.+0:E)-50?9443.-:-)20*0A)529.*,0*.+0)?9.94-?0
2:*M)0-.02*F)<3*5+-.<0:E)-50,9?*,0.*:35*,05)2935?)2N0
x)5+)0x).:35)20?9.:5-=3:)20:9023??)22F3,0?9.2)5@*:-9.093:?94)20:E593<E0
)?9.94-?0-.?).:-@)20*.+0)FF-?-).:D0A)9A,)OF9?32)+029,3:-9.2N0P.+)5,6-.<0-:20
23??)220-20*02):09F0A5-.?-A,)20:E*:05)F,)?:0:E)02A)?-F-?0?E*,,).<)209F024*,,0
=32-.)22)2D0*20G),,0*20:E)0.))+0:90).<*<)0A)9A,)0*.+0=32-.)22)20*:0*,,0,)@),20:90
*?E-)@)0?9.2)5@*:-9.0-.0)FF)?:-@)0*.+0,*2:-.<0G*62X
&N0_9.2)5@*:-9.O=*2)+0)4A,964).:0-20)22).:-*,0:90A59@-+)0)?9.94-?0-.?).:-@)20
F950?9.2)5@*:-9.N
VN0BE)024*,,0=32-.)2202)?:950-20*0M)60A*5:.)50-.0:E)0-.:)52)?:-9.0=):G)).0E34*.0
G),,O=)-.<0*.+0?9.2)5@*:-9.N
IN08@*-,*=,)0*.+0*FF95+*=,)0?*A-:*,0).235)20:E)0@-*=-,-:609F0:E)02)?:950*.+0
).*=,)20:E)2)0A*5:.)520:90A*5:-?-A*:)0-.0*.+0=).)F-:0F5940232:*-.*=,)0
?9.2)5@*:-9.0)FF95:2N
fN0L92-:-@)0?E*.<)20-.0:E)0:5-A,)O=9::940,-.)05)23,:209F0).:)5A5-2)20G-,,0=3-,+0
&%'
,*2:-.<0=32-.)220:E*:0G-,,0+),-@)50,9.<0:)540?9.2)5@*:-9.0*.+0)?9.94-?0
=).)F-:2N
_9.:*?:0 Z*-.0dFF-?)X0V'&&0_562:*,0(5-@)D0/3-:)0!''D085,-.<:9.D0x80VVV'V
LE9.)X0&0]#'I^0If&OVf''0B9,,OF5))0]G-:E-.0:E)0P/^X0&0]$''^0fV%O!""'
;O4*-,X0@)5+)@).:35)2g?9.2)5@*:-9.N95<0P`>X0
E::AXhhGGGN?9.2)5@*:-9.N95<h2-:)2h@)5+)@).:35)2h,9*.2hA*<)2h+)F*3,:N*2AQ
d4%+*"1&^4*4,+52&'(&.954/I$+I5%&"*0&YI5"$&6%7%$'81%*+=&)'$$"#'5"+4'*&
('5&.954/I$+I5%&"*0&YI5"$&6%7%$'81%*+&>5'95"1&;).Y6<&
()*+,-.) T5940V''!D0:E)0_8`(0L59<5*40G-,,0?*,,0F950;QA5)22-9.09F0J.:)5)2:0];dJ^0-.0
8A5-,0)*?E06)*5N0BE)0+):*-,)+0:-4):*=,)0F950A59c)?:02),)?:-9.0-20A92:)+0-.0:E)0
_8`(0G)=2-:)0]J.:59+3?:-9.^N
8493.: BE)0:9:*,0A59c)?:0@*,3)0-.0`93.+0ID0:E)0-.-:-*,0593.+09F0:E)0.)G0_8`(0
L59<5*40G-,,0=)0F59408\&''D'''0:908\V!'D'''0]*AA59QN0P/($ID'''0:90
P/(0V'$D'''^0A)506)*5N00J:0-20*.:-?-A*:)+0:E*:0492:0A59c)?:20G-,,0E*@)0*0&O0V0
6)*50,-F)N0C-:E0293.+0c32:-F-?*:-9.0294)0A59c)?:204*60E*@)0*0I06)*50:)54N
;,-<-=-,-:6 _9,,*=95*:-9.0=):G)).0*.0832:5*,-*.0*.+0x-):.*4)2)0<593A20-20*0?).:5*,0
:).*.:09F0_8`(0*.+02:5).<:E).20:E)0,-M),-E99+09F0)*?E0_8`(0*?:-@-:60
*?E-)@-.<0-:20+)@),9A4).:093:?94)N00_9,,*=95*:-9.0G-,,0*,290+),-@)50
*++-:-9.*,0*.+043:3*,0=).)F-:20:90=9:E0<593A20:E593<E0=)::)503.+)52:*.+-.<D0
A59F)22-9.*,h*?*+)4-?0+)@),9A4).:D09509.<9-.<0A59F)22-9.*,0950=32-.)220
5),*:-9.2E-A2N
BA&!-%&$%"0&d4%+*"1%,%&4*,+4+I+4'*0A59A92-.<0:E)0A59c)?:0432:0=)0
5)?9<.-2)+0=60Z8`(0*20*05)2)*5?ED0:)*?E-.<0-.2:-:3:-9.20950*05),*:)+0535*,0
).:)5A5-2)N00L59A9.).:20*5)0).?935*<)+0:90.9:)0:E)0A9:).:-*,059,)09F0:E)0
;Q:).2-9.0/)5@-?)20-.0)Q:).+-.<0:E)0=).)F-:209F0A59c)?:093:?94)20:90
24*,,E9,+)52N00BE-20E*20=)).0-.:)5A5):)+0:904)*.0:E*:0x-):.*4)2)0A*5:.)520
?*.0-.?,3+)X
*N0Z8`(0K*:-9.*,0*.+0`)<-9.*,0`)2)*5?E0J.2:-:3:)2
=N0Z-.-2:5609F0T-2E)5-)20`)2)*5?E0J.2:-:3:)2
?N0P.-@)52-:-)20-.@9,@)+0-.0*<5-?3,:35*,hF-2E)5-)2h).@-59.4).:*,h.*:35*,0
5)2935?)2D05)2)*5?E0*.+0)+3?*:-9.N
+N0L59@-.?-*,0()A*5:4).:209F08<5-?3,:35)0*.+0()@),9A4).:
)N0;2:*=,-2E)+0*.+05)?9<.-2)+0x-):.*4)2)0Kmd2
FN0`35*,0).:)5A5-2)2023?E0*20-.A3:2023AA,-)52D0A59?)229520*.+04*5M):-.<0
*<).?-)2
CA&!-%&$%"0&.I,+5"$4"*&;'5&G%Q&f%"$"*0<&4*,+4+I+4'*&1I,+&#%=
*N080E-<E)50)+3?*:-9.0950B)?E.-?*,0*.+0T35:E)50;+3?*:-9.0]B8T;^0-.2:-:3:-9.0
5)<-2:)5)+0G-:E0:E)0_9449.G)*,:E0`)<-2:)509F0J.2:-:3:-9.20*.+0_9352)20F950
d@)52)*20/:3+).:20]_`J_d/Û095
=N080_9449.G)*,:E0950/:*:)0m9@)5.4).:0()A*5:4).:09508<).?6D0*0_/J`d0
(-@-2-9.D0*0_99A)5*:-@)0`)2)*5?E0_).:5)0950*05)2)*5?E0-.2:-:3:-9.0
?9,,*=95*:-.<0-.08_J8Ò23AA95:)+0*?:-@-:-)2U095
?N08.0-.2:-:3:-9.0GE-?E04)):20*,,09:E)50),-<-=-,-:60?5-:)5-*0*.+0GE-?E08328J(0
?9.2-+)520:90E*@)0?94A5)E).2-@),60+)49.2:5*:)+0:E*:0-:20A59A92*,0-20
?9.2-2:).:0G-:E0:E)09=c)?:-@)20*.+0A5-95-:-)209F0:E)0_8`(0A59<5*4N
>9?*:-9. 832:5*,-*0*.+0x-):.*4
/344*56 BE)0_9,,*=95*:-9.0F9508<5-?3,:35)0*.+0`35*,0()@),9A4).:0]_8`(^0L59<5*40
&%&
-20*0?94A9.).:09F0:E)0x-):.*4O832:5*,-*0()@),9A4).:0_99A)5*:-9.0
L59<5*4D0*+4-.-2:)5)+0=60:E)0832:5*,-*.08<).?60F950J.:)5.*:-9.*,0
()@),9A4).:0]8328J(^N0
>5'95"1&@'"$
B90-.?5)*2)0:E)0A59+3?:-@-:60*.+0?94A):-:-@).)2209F0x-):.*4)2)024*,,E9,+)50
*<5-?3,:35)0*.+05),*:)+0535*,0).:)5A5-2)2N
>5'95"1&>I58',%&
B90+)@),9A0*.+0*AA,60*<5-?3,:35*,0M.9G,)+<)0*.+0:)?E.9,9<-)20:E*:0*++5)220
?9.2:5*-.:20:90A59+3?:-@-:60*.+0?94A):-:-@).)22N0
BE)093:?94)0)QA)?:)+0F5940_8`(0-2X
&N08<5-?3,:35)0*.+0535*,0+)@),9A4).:0:E593<E0:E)0*AA,-?*:-9.09F05)2)*5?ED0
:)?E.9,9<6D02M-,,20*.+04*.*<)4).:0A5*?:-?)2
VN08<5-?3,:35)0-20+)F-.)+0:90-.?,3+)0*<5-?3,:35)D0,-@)2:9?MD0F-2E)5-)20*.+0
F95)2:56N008<5-?3,:35*,0M.9G,)+<)05)F)520:90M.9G,)+<)0*=93:0:E)02?-).:-F-?D0
:)?E.-?*,0*.+0)?9.94-?0*2A)?:209F0A59+3?:-9.0-.0:E)2)02)?:9520GE-,)0
:)?E.9,9<-)205)F)50:90-+).:-F-*=,)0:)?E.-?*,09504*.*<)4).:09AA95:3.-:-)20:90
?E*.<)0)Q-2:-.<0A59+3?:-9.04):E9+2N00`),*:)+0535*,0).:)5A5-2)20*5)0+)F-.)+0*20
-.?,3+-.<0*?:-@-:-)209F0<9@)5.4).:D0A5-@*:)02)?:950950.9.O<9@)5.4).:0
95<*.-2*:-9.20950-.2:-:3:-9.20-.@9,@-.<0:E)0A59@-2-9.09F0-.A3:20:90950+)*,-.<0
G-:E0:E)0A59+3?:209F0*<5-?3,:35)D0,-@)2:9?MD0F-2E)5-)20950F95)2:56N
BE)0A59A92)+0A59c)?:0432:0=)0-.0:E)0F-),+09F0*+*A:-@)05)2)*5?Eh:)?E.9,9<60
+)@),9A4).:0*.+0M.9G,)+<)0*AA,-?*:-9.0-.0*<5-?3,:35)0*.+h950535*,0
+)@),9A4).:0*.+0432:0*++5)220x-):.*4r20`b0(0A5-95-:-)20*.+0:E)0_8`(0
L59<5*40/:5*:)<-?0T5*4)G95MN000
8<5-?3,:35)0-20+)F-.)+0:90-.?,3+)0*<5-?3,:35)D0,-@)2:9?MD0F-2E)5-)20*.+0F95)2:56N0
8<5-?3,:35*,0M.9G,)+<)05)F)520:90M.9G,)+<)0*=93:0:E)02?-).:-F-?D0:)?E.-?*,0
*.+0)?9.94-?0*2A)?:209F0A59+3?:-9.0-.0:E)2)02)?:9520GE-,)0:)?E.9,9<-)205)F)50
:90-+).:-F-*=,)0:)?E.-?*,09504*.*<)4).:09AA95:3.-:-)20:90?E*.<)0)Q-2:-.<0
A59+3?:-9.04):E9+2N0`),*:)+0535*,0).:)5A5-2)20*5)0+)F-.)+0*20-.?,3+-.<0
*?:-@-:-)209F0<9@)5.4).:D0A5-@*:)02)?:950950.9.O<9@)5.4).:095<*.-2*:-9.20950
-.2:-:3:-9.20-.@9,@-.<0:E)0A59@-2-9.09F0-.A3:20:90950+)*,-.<0G-:E0:E)0A59+3?:20
9F0*<5-?3,:35)D0,-@)2:9?MD0F-2E)5-)20950F95)2:56N
_9.:*?:0 BE)0_8`(0L59<5*40-204*.*<)+0F950:E)0m9@)5.4).:09F0x-):.*40]m9x^0=60
:E)0Z-.-2:5609F08<5-?3,:35)0*.+0`35*,0()@),9A4).:0]Z8`(^0*.+0F950
8328J(0=60W*22*,,0b08229?-*:)20J.:)5.*:-9.*,0*20832:5*,-*.0Z*.*<-.<0
_9.:5*?:950]8Z_^0=*2)+0-.0832:5*,-*N0
!-%&.^)&/'*+"/+,&"5%=&&
/:5)):08++5)22X0&'0O&V0a5-2=*.)08@).3)D0a*5:9.D08_B0V"''832:5*,-*N0
L5-4*560_9.:*?:X0n3*.0iE*.<0€0_8`(0L59<5*408+4-.-2:5*:-9.0dFF-?)5D0
B),)AE9.)X0]"&0V^0"V#'0'V''0]dFF-?)^0T*QX0]"&0V^0"V#I0&%I"
;4*-,X0niE*.<gE*22*,,N?94N*300
J.0x-):.*40*0_8`(0L59<5*40Z*.*<)4).:0P.-:0]LZP^0G-,,09A)5*:)0F5940
G-:E-.0:E)0J.:)5.*:-9.*,0_99A)5*:-9.0()A*5:4).:0]J_(^09F0Z8`(0-.0W*.9-N0
>^L&/'*+"/+,&"5%=
BE)0_8`(0LZP0dFF-?)X0Z-.-2:5609F08<5-?3,:35)0b0`35*,0()@),9A4).:D0
&%V
`9940V'#0€0V'$D0a3-,+-.<08%D0V0K<9?0W*D0a*0(-.ED0W*.9-N0
L5-4*560_9.:*?:X0K<36).0BE-0qE9*0O0_8`(0L59<5*40_995+-.*:95
B),)AE9.)hT*QX0]$f0f^0#II"!I%0]dFF-?)^D0]'%'"^0V#VfV#0]Z9=-,)^0
;4*-,X0ME9*g?*5+N?94N@.
P`>X00E::AXhhGGGN?*5+N?94N@.h.)G2h_9.:).:N*2AQt,*u;b-+AuIb-+?uf
d'$7'&E*745'*1%*+&>54?%
()*+,-.) BE)0.94-.*:-9.0A59?)220F950V'&'0-20.9G09A).N0B90=)0?9.2-+)5)+D0
.94-.*:-9.20432:0=)023=4-::)+0.90,*:)50:E*.0K9@)4=)50&!D0V''%N
8493.: BE)0x9,@90;.@-59.4).:0L5-H)0?9.2-2:209F0*0+-A,94*D0*0<,*2202?3,A:35)0*.+0*0
?*2E0*G*5+0F950/;q0&N!04-,,-9.0]*AA59Q-4*:),60;P`0&f'0'''0950
P/(0&%'0'''^
;,-<-=-,-:6 BE)0x9,@90;.@-59.4).:0L5-H)0T93.+*:-9.0-.@-:)203.-@)52-:-)2D05)2)*5?E0
-.2:-:3:)2D02?-).:-2:20*.+0).<-.))520*20G),,0*209:E)50-.+-@-+3*,0*.+0
95<*.-2*:-9.20:9023=4-:0.94-.*:-9.20F950:E)0x9,@90;.@-59.4).:0L5-H)N0
L5-95-:60-20<-@).0:90*.0-.+-@-+3*,0950:90*0<593A09F0.*4)+0-.+-@-+3*,2D05*:E)50
:E*.0:90-.2:-:3:-9.2N
>9?*:-9. J.:)5.*:-9.*,
/344*56 BE)0x9,@90;.@-59.4).:0L5-H)0-20*G*5+)+0F950wd3:2:*.+-.<0-..9@*:-9.20950
2?-).:-F-?0+-2?9@)5-)20GE-?E0-.0=59*+0:)5420F*,,0G-:E-.0:E)0).@-59.4).:*,0
F-),+wN00BE)0x9,@90;.@-59.4).:0L5-H)0-20*G*5+)+0=60*.0-.+)A).+).:0
F93.+*:-9.D0GE-?E0G*20-.2:-:3:)+0-.0&%$$N0>*35)*:)205)A5)2).:0*,,0F-),+209F0
).@-59.4).:*,0*.+0232:*-.*=-,-:602:3+-)20*.+0-.-:-*:-@)2N
_9.:*?:0 BE)0x9,@90;.@-59.4).:0L5-H)0T93.+*:-9.D0?h90Z208..),-)0q*5,229.D
_).:5)0F950;.@-59.4).:0*.+0/32:*-.*=-,-:60]mZx^D0_E*,4)520P.-@)52-:609F0
B)?E.9,9<6D0/;Of&V0%"0m‘:)=95<D0/G)+).N0
;O4*-,X0-.F9g).@-59.4).:OA5-H)N?940P`>X0E::AXhhGGGN).@-59.4).:O
A5-H)N?94h?94A9.).:h9A:-9.D?94zF59.:A*<)hJ:)4-+D&h
:"$$"/%&@$'#"$&HI*0&
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. K8
/344*56 1BE)0G)=2-:)0-20?355).:,603.+)50?9.2:53?:-9.0*.+0G-,,05),*3.?E02E95:,6N0
J.0:E)04)*.:-4)D0A,)*2)0)4*-,0-.S3-5-)20:90:M59,,gG<FN95<N0m5*.:2))M)5204*60
)4*-,0:90:E-20*++5)220*0,)::)509F0-.S3-5609F0.90495)0:E*.0:G90A*<)20:E*:0
-.?,3+)20-.F954*:-9.09.0:E)0.9.OA59F-:02:*:3209F0:E)0*AA,-?*.:D0?355).:0
9A)5*:-9.*,0=3+<):D0*.+0-.?94)02935?)2N0/:*FF0G-,,05)A,60*20299.0*20A922-=,)N0
BE*.M0693N7
_9.:*?:0 K8
:%+$"*0,&M*+%5*"+4'*"$=&:%+$"*0,&"*0&\47%$4-''0,&>5'95"11%&;:\><
>/1&04(/="*(-.%(=#%71"/4(=#"C#,$(P(5%-&,*04(,*0(A"7%#-'(F%0/<-1"*(A#"B%<-(85AFA9
()*+,-.) L59c)?:0(35*:-9.X0()?0V''$0P.:-,0()?0V'&'
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 K8
>9?*:-9. (8_&0?93.:5-)20-.08F5-?*D082-*0*.+0>*:-.084)5-?*N
&%I
/344*56 BE)0C):,*.+20*.+0L9@)5:60`)+3?:-9.0L59c)?:0]CL`L^0E*20-.@)2:)+0
2-<.-F-?*.:,60-.02E9G-.<0:E)0,-.M0=):G)).0A9@)5:60*.+0).@-59.4).:N0T5940
V''#0:E593<E0V'&'0:E)0(3:?E0Z-.-2:5609F0()@),9A4).:0_99A)5*:-9.0](mJ/^0
G-,,0*,29023AA95:0:E)0C):,*.+20*.+0>-@),-E99+20L59<5*44)0]C>L^D0GE-?E0
G-,,0=3-,+09.0:E)05)23,:209F0:E)0CL`LN0BE)0C):,*.+20*.+0>-@),-E99+20
L59<5*44)0G-,,0F9?320)@).0495)09.04*-.2:5)*4-.<0232:*-.*=,)0G):,*.+0
4*.*<)4).:0A5-.?-A,)20-.:90A9@)5:605)+3?:-9.02:5*:)<-)2D02E9G-.<0:E)0,-.M20
=):G)).0G):,*.+20*.+0E)*,:E0*.+0-.?,3+-.<02:59.<0A5-@*:)02)?:950-.@9,@)4).:N
BE)0A59c)?:0-20+-@-+)+0-.:90:E5))0-.:)5@).:-9.02:5*:)<-)20:E)2)05),*:)0:90
()49.2:5*:-9.D0_*A*?-:60a3-,+-.<D0J.F,3).?-.<0L9,-?6N0BE)0A59c)?:r209@)5*,,0
9=c)?:-@)0+)4*.+20:E*:0:E)60*5)0*,,0-.:)<5*:)+0*.+0F9?32)+09.0*0F)G0?9449.0
A9,-?60<9*,2N0BE)0).+05)23,:09F0?94=-.-.<0+)49.2:5*:-9.D0?*A*?-:60=3-,+-.<0
*.+0A9,-?60-.F,3).?)0432:0=)0A9,-?60?E*.<)0*.+0?E*.<)+0-4A,)4).:*:-9.09F0
A9,-?6N
_9.:*?:0 C):,*.+20J.:)5.*:-9.*,0W)*+S3*5:)52D0W95*A*5M0%D0"#&#0>i0;+)N0BE)0
K):E)5,*.+2N0B),X0eI&$O""'%&'0T*QX0e0I&0I&$O""'%!'0
_9.:*?:0A)529.X0Z*5-)On92)0x)5@)2:0
P`>XE::AXhh293:EO*2-*NG):,*.+2N95<hCW8BC;(dh8,,935A59c)?:2h:*=-+h"I%h
49+h"'&h*5:-?,)B6A)h85:-?,)x-)Gh*5:-?,)J+hVV$!hC):,*.+2O*.+O>-@),-E99+2O
L59<5*44)OC>LN*2AQ0
T950495)0-.F954*:-9.09.0:E)0C):,*.+20*.+0L9@)5:60`)+3?:-9.0L59c)?:0
]CL`L^X0
E::AXhhGGGNG):,*.+2N95<hCE*:G)+9hL59c)?:2hC):,*.+2*.+L9@)5:6`)+3?:-9.
L59c)?:CL`Lh8=93::E-2A59c)?:hW-2:956*.+F3:35)h:*=-+h&'&Ih()F*3,:N*2AQ
:-4+$%2&HI*0&('5&G"+I5%&;:HG<=&!-%&:-4+$%2&.Q"50,
()*+,-.) I&2:0d?:9=)50V''%
8493.: 8:0)*?E0CE-:,)608G*5+0_)5)49.60:E)5)0*5)03A0:90.-.)0CE-:,)608G*5+209F0
~I'D'''0)*?ED0A,320:E)0CE-:,)60m9,+08G*5+N0BE)0m9,+08G*5+0CTKr20:9A0
8G*5+D0G95:E0~"'D'''09@)50:906)*52N0J:0-20*G*5+)+0*..3*,,60:90:E)0CE-:,)60
8G*5+0G-..)50GE92)0G95M0*.+09=c)?:-@)20492:0-4A5)220:E)0n3+<-.<0L*.),0
)*?E06)*5N0BE)0F35:E)50F3.+-.<0A59@-+)+0=60:E-208G*5+0<5*.:20*02)?9.+06)*50
9F0F3.+-.<0:90:E)0m9,+08G*5+0G-..)5N08,,09F0:E)0CE-:,)608G*5+0G-..)520*5)0
*3:94*:-?*,,60?9.2-+)5)+0F950:E)0m9,+08G*5+D0290:E)5)0-20.902)A*5*:)0
*AA,-?*:-9.0A59?)22N
;,-<-=-,-:6 BE)0CE-:,)608G*5+20*5)09A).0:90*,,D0*.+0*AA,-?*.:20+90.9:0.))+0:90=)0
.94-.*:)+N0_9.2)5@*:-9.-2:20G95M-.<0*.6GE)5)0-.0:E)0G95,+0*5)0G),?94)0:90
*AA,6D0*,:E93<E0:E)5)0-20*02:59.<0=-*20:9G*5+20.*:-9.*,20G95M-.<0-.0:E)-509G.0
?93.:5-)20*.+0F950A59c)?:20=*2)+093:2-+)0:E)0+)@),9A)+0G95,+N
>9?*:-9. CE-:,)608G*5+20E*@)0=)).0*G*5+)+0:90A)9A,)0*593.+0:E)0G95,+D0=3:0
*AA,-?*:-9.20F5940-.+-@-+3*,20G95M-.<0-.0,9?*:-9.20GE)5)0-.:)5.*:-9.*,0F3.+20
*5)0E*5+)2:0:905*-2)D0492:0.))+)+D0*.+0G-,,04*M)0:E)0,*5<)2:0?9.2)5@*:-9.0
-4A*?:0*5)0<-@).0A5-95-:609@)509:E)52N00Z92:09F0:E)-50F3.+-.<0<9)20:90:E)0
R+)@),9A-.<R0G95,+0GE)5)0=-9+-@)52-:605)4*-.20E-<EN
/344*56 BE)0CE-:,)60T3.+0F950K*:35)0]CTK^0-20*0Pq05)<-2:)5)+0?E*5-:609FF)5-.<0*0
5*.<)09F08G*5+20*.+0<5*.:20:9093:2:*.+-.<0.*:35)0?9.2)5@*:-9.-2:20*593.+0
:E)0G95,+N00BE)60,9?*:)0*.+05)?9<.-2)0294)09F0:E)0G95,+r20492:0+6.*4-?0
&%f
?9.2)5@*:-9.0,)*+)520*.+023AA95:0A59c)?:20F93.+)+09.0<99+02?-).?)D0
?9443.-:60-.@9,@)4).:0*.+0A5*<4*:-24N08=9@)0*,,D0:E)60?E*4A-9.0
A*22-9.*:)0-.+-@-+3*,20GE90*5)0?944-::)+0:90A5)?-A-:*:-.<0,9.<O,*2:-.<0
?9.2)5@*:-9.0=).)F-:209.0:E)0<593.+N0BE593<E0*0A59?)2209F05)F)5).?)D0
*AA,-?*:-9.0*.+0-.:)5@-)GD0CTK0-+).:-F-)20)FF)?:-@)0.*:-9.*,0*.+05)<-9.*,0
?9.2)5@*:-9.0,)*+)520*.+0?),)=5*:)20:E)40:E593<E0CE-:,)608G*5+2N
80CE-:,)608G*5+0-20+)2-<.)+0:90A59@-+)0:E)0G-..)50G-:EX
&N0J.:)5.*:-9.*,05)?9<.-:-9.0:E*:0).E*.?)20:E)-50?5)+-=-,-:6
VN0C95,+G-+)04)+-*0@-2-=-,-:60F950:E)-50A59c)?:
IN0T-.*.?-*,023AA95:0:90A3523)0:E)-509.<9-.<0?9.2)5@*:-9.0G95M
fN08023AA95:-@)0-.:)5.*:-9.*,0.):G95M09F09:E)50CE-:,)608G*5+0G-..)520*.+0
T5-).+20:E593<E0GE-?E0:9029,-?-:0*+@-?)0*.+023AA95:N
CTK0E*20*0=59*+02?9A)09F0-.:)5)2:N0BE5)*:).)+0E*=-:*:0?9.2)5@*:-9.D0A59c)?:20
3:-,-2-.<0F,*<2E-A02A)?-)20*20*0F9?*,0A9-.:0F95049=-,-2-.<0,9?*,0?9443.-:-)2D0
232:*-.*=,)0F-2E-.<hF*54-.<0A59c)?:20GE-?E05)+3?)0A5)2235)09.0G-,+0
5)2935?)2D0950GE-?E03:-,-2)0G-,+05)2935?)20232:*-.*=,6D0G-,+,-F)OA)9A,)0
?9.F,-?:05)29,3:-9.D0-.O2-:30?9.2)5@*:-9.09F0).+*.<)5)+02A)?-)20€0*,,0G93,+0=)0
A59c)?:20:E)60*5)0-.:)5)2:)+0-.N0
_9.:*?:0 BE)0CE-:,)60T3.+0F950K*:35)D0!'0y3)).2+*,)0`9*+D0>9.+9.0C&&0f/8D
P.-:)+0q-.<+94N0;O4*-,X0-.F9gGE-:,)6*G*5+N95<0B),X00eff0]'^V'0#"'V0IffI
P`>X00E::AXhhGGGNGE-:,)6*G*5+N95<h
:'$(&H'I*0"+4'*=&!-%&:'$(&>54?%,
()*+,-.) K94-.*:-9.202E93,+0=)05)?)-@)+0.90,*:)50:E*.083<32:0I&N0L59A92*,205)?)-@)+0
*F:)50:E-20+*:)0G-,,09.,60=)0?9.2-+)5)+0:E)0F9,,9G-.<06)*5N
8493.: BE)0A5-H)0-.0)*?E0F-),+0?9.2-2:209F0*0?)5:-F-?*:)0*.+0*049.):*560*G*5+09F0
\&''D'''N0J.0:E)0)@).:09F0:G90950:E5))05)?-A-).:202E*5-.<0:E)0A5-H)D0:E)0
E9.95*5-340-20+-@-+)+0)S3*,,6N
;,-<-=-,-:6 L59A92*,209F0?*.+-+*:)20F950:E)0A5-H)20*5)0*??)A:)+0F950?9.2-+)5*:-9.09.,60-F0
23=4-::)+0=60:E)0F9,,9G-.<X0:E)0A5)2-+).:09F0*0.*:-9.*,0*?*+)4609F02?-).?)20
*.+0E34*.-:-)2U0:E)05)?:9509F0*03.-@)52-:609509:E)50-.2:-:3:-9.09F0E-<E)50
,)*5.-.<U0:E)0+-5)?:9509F0*05)2)*5?E0-.2:-:3:)U0:E)0+)*.09F0*0F*?3,:6D0950E)*+09F0
+)A*5:4).:0-.09.)09F0:E)0A5-H)0F-),+2U0:E)0+-5)?:9509F0*02?-).:-F-?0950*5:-2:-?0
95<*.-H*:-9.0950*229?-*:-9.U0:E)0E)*+09F0*0432-?0?9.2)5@*:956U0:E)0E)*+09F0*.0
*5:0432)340O0-.0:E)0F-),+09F0A*-.:-.<09502?3,A:35)U0:E)05)?-A-).:09F0*0C9,F0
L5-H)0O09.,60-.0E-20950E)50F-),+U0*.+09:E)502?-).:-2:20950*5:-2:2D0-.@-:)+0=60:E)0
T93.+*:-9.0:9023=4-:0?*.+-+*:)2N0
>9?*:-9. K905)2:5-?:-9.2
/344*56 BE)0C9,F0T93.+*:-9.0=)<*.0-:20*?:-@-:-)20-.0&%#"D0G-:E0*.0-.-:-*,0).+9G4).:0
F3.+09F0\&'04-,,-9.0+9.*:)+0=60:E)0C9,F0F*4-,6N0BE)0T93.+*:-9.r20F93.+)520
*.+04*c950+9.9520G)5)0(5N0`-?*5+90/3=-5*.*060>9=90C9,F0*.+0E-20G-F)0
T5*.?-2?*N08..3*,0-.?94)0F5940-.@)2:4).:20-2032)+0F950A5-H)2D02?E9,*52E-A20
*.+0T93.+*:-9.09A)5*:-.<0)QA).2)2N0BE)0*-4209F0:E)0T93.+*:-9.0*5)X
&N0B90*G*5+0A5-H)20:9093:2:*.+-.<02?-).:-2:20*.+0*5:-2:2OO-55)2A)?:-@)09F0
.*:-9.*,-:6D05*?)D0?9,95D05),-<-9.D02)Q0950A9,-:-?*,0@-)G2OOF950*?E-)@)4).:20-.0
:E)0-.:)5)2:09F04*.M-.+0*.+0F5-).+,605),*:-9.20*49.<0A)9A,)20
VN0B90*G*5+02?E9,*52E-A20:903.+)5<5*+3*:)0*.+0<5*+3*:)02:3+).:2D0*.+0<5*.:20
:902?-).:-2:20).<*<)+0-.05)2)*5?E0*:0J25*),-0-.2:-:3:-9.209F0E-<E)50)+3?*:-9.N0
&%!
/-.?)0&%#$D0F-@)09502-Q0A5-H)20E*@)0=)).0*G*5+)+0*..3*,,60-.0:E)0/?-).?)2N0
L5-H)0F-),+20?94A5-2)X0*<5-?3,:35)D0?E)4-2:56D04*:E)4*:-?2D04)+-?-.)0*.+0
AE62-?2N0J.0:E)085:2D0:E)0A5-H)059:*:)20*..3*,,60*49.<0*5?E-:)?:35)D0432-?D0
A*-.:-.<0*.+02?3,A:35)N
_9.:*?:0 BE)0C9,F0T93.+*:-9.D0I%D0W*4*j*A-,-40/:5)):D0W)5H,-*0L-:3*?E0f"!f$D0J25*),N0
B),)AE9.)X00%#VO%O%!!0#&V'0T*QX0%#VO%O%!f0&V!I0
;O4*-,X0-.F9gG9,FF3.+N95<N-,0P`>X0E::AXhhGGGNG9,FF3.+N95<N-,h4*-.N*2A0
:'1%*_,&:'5$0&3I114+&H'I*0"+4'*&;::3H<=&>54?%&('5&:'1%*j,&
)5%"+474+2&4*&YI5"$&\4(%
()*+,-.) K94-.*:-9.04*:)5-*,202E93,+0*55-@)0.90,*:)50:E*.0I&0Z*5?E0:E593<E0:E)0A92:N
8493.: \&'''NO0A)50,*35)*:)0]*209F0V''%^0*.+0\I'''NO0F9508F5-?*.0G94).r20
95<*.-2*:-9.2
;,-<-=-,-:6 &N0K94-.))202E93,+0=)0G94).0*.+0G94).r20<593A20?355).:,60*?:-@)0-.0535*,0
,-F)0GE92)0)FF95:20E*@)0.9:06):0=)).0*?M.9G,)+<)+0=609:E)50*G*5+2N0BE)60
4*60.9:0.94-.*:)0:E)42),@)2N
VN0BE)0.94-.*:-.<095<*.-2*:-9.0950-.+-@-+3*,0432:0E*@)0+-5)?:0)QA)5-).?)09F0
:E)0.94-.))R20G95MN0BE)0.94-.*:9504*60.9:0.94-.*:)0*0F*4-,604)4=)5D0=)0*0
4)4=)509F0:E)0.94-.*:)+095<*.-2*:-9.D0.950?*.0*.095<*.-2*:-9.0.94-.*:)0-:20
2).-9509FF-?)50]-N)N0F93.+)5D0A5)2-+).:0):?N^N0K90495)0:E*.0I0.94-.))204*60=)0
A5)2).:)+0=60:E)02*4)0A)529.h95<*.-H*:-9.0-.0:E)02*4)06)*5N0BE)0.94-.*:950
?944-:20:9095<*.-2)0*.0*G*5+0?)5)49.60-F0:E)0?*.+-+*:)0-202),)?:)+0F950:E)0
L5-H)0*.+0-.@-:)0:E)04)+-*N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 BE)0L5-H)0E9.9520G94).0*.+0G94).R20<593A20*593.+0:E)0G95,+0)QE-=-:-.<0
)Q?)A:-9.*,0?5)*:-@-:6D0?935*<)0*.+0?944-:4).:0F950:E)0-4A59@)4).:09F0:E)0
S3*,-:609F0,-F)0-.0535*,0?9443.-:-)20]Iff0A5-H)20*G*5+)+0290F*5^N0BE)0L5-H)0
*-420:90+5*G0-.:)5.*:-9.*,0*::).:-9.0:90,*35)*:)2R0?9.:5-=3:-9.20:90232:*-.*=,)0
+)@),9A4).:D0E932)E9,+0F99+02)?35-:60*.+0A)*?)D0:E320<).)5*:-.<05)?9<.-:-9.0
*.+023AA95:0F950:E)-50A59c)?:2N0CE-,)0535*,0G94).0*5)0@-:*,0-.0A59@-+-.<0
)Q*4A,)209F0293.+0A5*?:-?)0-.0:E)-50?9443.-:-)2D0:E)602:-,,0+90.9:0E*@)0F3,,0
*??)220:90:99,20.))+)+0F950+)@),9A4).:D023?E0*20)+3?*:-9.D0?5)+-:D0,*.+05-<E:20
*.+0A*5:-?-A*:-9.0-.0+)?-2-9.04*M-.<N0a60E-<E,-<E:-.<0*.+0*G*5+-.<0?5)*:-@)0
+)@),9A4).:049+),2D0-..9@*:-9.20*.+0)QA)5-).?)20).E*.?-.<0:E)0S3*,-:609F0
535*,0,-F)D0CC/T0A*5:-?-A*:)20-.0*++5)22-.<0:E)0)5*+-?*:-9.09F0535*,0A9@)5:6D0
<).+)504*-.2:5)*4-.<0*.+0G94).r20)4A9G)54).:N0
CC/T0E*20*0?944-:4).:0:90*G*5+0*..3*,,60!O&'0?5)*:-@)0535*,0G94).0*.+0
G94).R20<593A20*593.+0:E)0G95,+N0>*35)*:)20*5)02),)?:)+0=60*.0-.:)5.*:-9.*,0
n3560?94A92)+09F0CC/T0a9*5+09F0(-5)?:952U0*5)0*..93.?)+09FF-?-*,,609.0&0
/)A:)4=)50*.+0?),)=5*:)+09.0&!0d?:9=)50O0C95,+0`35*,0C94).R20(*60O0*:0*0
2A)?-*,0*G*5+0?)5)49.60-.0m).)@*N
_9.:*?:0 CC/T0C94).r20C95,+0/344-:0T93.+*:-9.U0&&0*@).3)0+)0,*0L*-QU0&V'V0
m).)@*D0/G-:H)5,*.+N0;O4*-,X0G5G+gGG2FN?E0
P`>X0E::AXhhGGGNG94*.N?Ehc3.)'%hG94).h&O-.:59+3?:-9.NAEA
!-%&:'5$0&W"*X=&6%7%$'81%*+&^"5X%+8$"/%&;6^<&
()*+,-.) /))02344*560]V''%0m,9=*,0_94A):-:-9.09.0_,-4*:)08+*A:*:-9.^
&%"
8493.: /))02344*56
;,-<-=-,-:6 /))02344*56
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 ()@),9A4).:0Z*5M):A,*?)0](Z^0-20*0?94A):-:-@)0<5*.:0A59<5*40
*+4-.-2:)5)+0=60:E)0C95,+0a*.M0*.+023AA95:)+0=60@*5-9320A*5:.)520:E*:0
-+).:-F-)20*.+0F3.+20-..9@*:-@)D0)*5,6O2:*<)0A59c)?:20G-:E0E-<E0A9:).:-*,0F950
+)@),9A4).:0-4A*?:N0(Z0?94A):-:-9.20€0E),+0*:0:E)0<,9=*,D05)<-9.*,0*.+0
?93.:560,)@),0€0*::5*?:0-+)*20F5940*05*.<)09F0-..9@*:952D0-.?,3+-.<0?-@-,0
29?-):60<593A2D029?-*,0).:5)A5).)352D0*?*+)4-*0*.+0=32-.)22)2N0(Z0E*20
*G*5+)+0495)0:E*.0\!f04-,,-9.0-.0<5*.:2D023AA95:-.<0A59c)?:20:E593<E0:E)-50
A599F09F0?9.?)A:0AE*2)N0P2-.<0(Z0F3.+-.<0*20*0,*3.?E-.<0A*+D0A59c)?:209F:).0
<909.0:902?*,)03A09505)A,-?*:)0),2)GE)5)D0G-..-.<0A5)2:-<-9320*G*5+20G-:E-.0
:E)02AE)5)09F029?-*,0).:5)A5).)352E-AN
_94A):-:-9.20*5)0E),+0*:0:E)0<,9=*,D05)<-9.*,0*.+0?93.:560,)@),N00CE-,)0*:0
)*?E0,)@),0?94A):-:-9.20E*@)02A)?-F-?0?E*5*?:)5-2:-?2D0*2093:,-.)+0=),9GD0*,,0
,992),60F9,,9G0:E)02*4)02:53?:35)X
&N080?*,,0F950A59A92*,20-209A).
VN08AA,-?*:-9.203.+)5<905-<9593202?53:-.60=60+)@),9A4).:0)QA)5:20
F5940-.2-+)0*.+093:2-+)0:E)0C95,+0a*.M0GE902),)?:0F-.*,-2:20
IN0T-.*,-2:20*5)0=593<E:0:9<):E)50*:0:E)0Z*5M):A,*?)0:90A5)2).:0:E)-50-+)*20:90
:E)0A3=,-?0*.+0A*5:-?-A*:)0-.0.):G95M-.<0*.+0M.9G,)+<)02E*5-.<0)@).:2
fN080c3560?94A5-2)+09F02)*29.)+0+)@),9A4).:0A59F)22-9.*,20F5940-.2-+)0*.+0
93:2-+)0:E)0C95,+0a*.M0-.:)5@-)G0:E)0F-.*,-2:20+35-.<0:E)0Z*5M):A,*?)0*.+0
:E).02),)?:20:E)0A59c)?:20F950(Z0F3.+-.<N0BE)0G-..)520*5)0*..93.?)+0*:0:E)0
?,92)09F0:E)0Z*5M):A,*?)N
BA&@$'#"$&/'18%+4+4'*,=&0
*N0m5*.:02-H)X0PA0:90\V''D'''
=N0>).<:E09F0-4A,)4).:*:-9.X0PA0:90:G906)*52
?N0_94A):-:-9.0:E)4)X0/)?:95O=*2)+0]-N)ND0G*:)50*.+02*.-:*:-9.D0E)*,:E0*.+0
.3:5-:-9.D0):?^
+N0d=c)?:-@)X0J+).:-F60*.+0F3.+0-..9@*:-@)0A59c)?:20G-:E0,*5<)0A9:).:-*,0F950
+)@),9A4).:0-4A*?:
)N0T5)S3).?609F0?94A):-:-9.X0;@)560&V0:90&$049.:E2
FN0>9?*:-9.09F0Z*5M):A,*?)X0C*2E-.<:9.D0(_
<N0;@).:0*+4-.-2:5*:95X0(Z0:)*40-.0C*2E-.<:9.D0(_
CA&)'I*+52&"*0&5%94'*"$&/'18%+4+4'*,=
*N0m5*.:02-H)X0\&'D'''0:90\!'D'''D0+)A).+-.<09.0?93.:56
=N0>).<:E09F0-4A,)4).:*:-9.X0PA0:909.)06)*5
?N0_94A):-:-9.0:E)4)X0>-.M)+0:90C95,+0a*.M0?93.:5602:5*:)<6
+N0d=c)?:-@)X0J+).:-F60*.+0F3.+0-..9@*:-@)0A59c)?:20:E*:0*++5)220?93.:56O
2A)?-F-?0+)@),9A4).:0-223)2
)N0T5)S3).?609F0?94A):-:-9.X0/-Q0:90.-.)0?93.:5-)20A)506)*5
FN0>9?*:-9.09F0Z*5M):A,*?)X0_93.:56O2A)?-F-?
<N0;@).:0*+4-.-2:5*:95X&C95,+0a*.M0?93.:5609FF-?)
&%#
!-%&CVVT&@$'#"$&)'18%+4+4'*&'*&)$41"+%&.0"8+"+4'*
()*+,-.)X0Z*60&$D0V''%
BE)0V''%0<,9=*,0?94A):-:-9.0-20F3.+)+0=60:E)0m,9=*,0;.@-59.4).:0T*?-,-:60
]m;T^0*.+0*++-:-9.*,0(Z0A*5:.)52N0J:0*-420:90-+).:-F60V'0:90V!0-..9@*:-@)D0
)*5,6O2:*<)0A59c)?:20*++5)22-.<0?,-4*:)0*+*A:*:-9.N080A59c)?:0?93,+05)?)-@)0
3A0:90P/\V''D'''0-.0<5*.:0F3.+-.<0F950-4A,)4).:*:-9.09@)50:G906)*52N0BE)0
?94A):-:-9.09.0?,-4*:)0*+*A:*:-9.0F9?32)209.0:E5))023=O:E)4)2X
0&N0`)2-,-).?)09F0J.+-<).9320L)9A,)20_9443.-:-)20:90_,-4*:)0`-2M20
0VN0_,-4*:)0`-2M0Z*.*<)4).:0G-:E0Z3,:-A,)0a).)F-:2
0IN0_,-4*:)08+*A:*:-9.0*.+0(-2*2:)50`-2M0Z*.*<)4).:
/A)?-*,0),-<-=-,-:60?5-:)5-*0*AA,60:9023=O:E)4)09.)N0T95023=O:E)4)20:G90*.+0
:E5))D0.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.2D0?-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.2D0
F93.+*:-9.20*.+0+)@),9A4).:0*<).?-)20=*2)+0-.0:E)0?93.:5609F0
-4A,)4).:*:-9.04*60*AA,60G-:E93:0*++-:-9.*,0A*5:.)52N08,,09:E)50<593A20
432:0A*5:.)50G-:E0*:0,)*2:09.)095<*.-H*:-9.U0:E)0:6A)09F0A*5:.)52E-A0@*5-)20
*?59220:6A)209F0*AA,-?*.:2N
/))0E)5)0F950+):*-,2X0
E::AXhhG)=NG95,+=*.MN95<hCa/JB;h;pB;`K8>hdLLd`BPKJBJ;/hm`8K
B/h(;xZ8`q;BL>8_;h'DD?9.:).:Z(qXVV'!!'$"‹4).3LqX
V$%V$V$‹A*<)LqX&$'"%&‹A-LqX&#ff%V‹:E)/-:)LqXV'!'%$D''NE:4,
_9.:*?:0 T950S3)2:-9.205)<*5+-.<0:E)0A59<5*40*.+0-:20?94A):-:-9.2D0A,)*2)0
)O4*-,X0+4-.F9gG95,+=*.MN95<0
P`>X0E::AXhhG)=NG95,+=*.MN95<hCa/JB;h;pB;`K8>hdLLd`BPKJBJ;/h
m`8KB/h(;xZ8`q;BL>8_;h'DD?9.:).:Z(qXV&!!$V&f‹4).3LqX
&#f!"$‹A*<)LqX&$'"%&‹A-LqX&#ff%V‹:E)/-:)LqXV'!'%$D''NE:4,
:'5$0&W"*X=&U"8"*&3'/4"$&6%7%$'81%*+&HI*0&;U36H<
()*+,-.) J.@-:*:-9.20:9023=4-:0n/(T0<5*.:0A59A92*,20*5)0323*,,60-223)+0:E5))0:-4)20*0
6)*5N0BE)0B532:0T3.+0dA)5*:-9.20]BTd^0()A*5:4).:02).+2093:0:E)0-.@-:*:-9.0
F95023=4-22-9.09F0A59A92*,20GE-?E0-.?,3+)20:E)0<3-+),-.)20F950A5)A*5*:-9.09F0
A59A92*,2D0:E)0,-2:09F0),-<-=,)0?93.:5-)2D0<3-+),-.)20F950:)?E.-?*,05)@-)G0*.+0
9:E)5032)F3,0-.F954*:-9.N
8493.: BE)02-H)09F0*0n/(T0<5*.:0?*.05*.<)0F5940P/\V''D'''0:90P/\V04-,,-9.0F950
:E)0n/(T05)<3,*50A59<5*4N0J.0@)560)Q?)A:-9.*,0?*2)2D0<5*.:204*60<903A0:90
P/\I04-,,-9.N0J.0:E)2)0?*2)2D0A5-950?,)*5*.?)02E93,+0=)0293<E:0F5940:E)0
B532:0T3.+0dA)5*:-9.20]BTd^0()A*5:4).:N0J.:)5.*:-9.*,04*5M):05*:)202E93,+0
=)032)+0:90?92:0:E)0*?:-@-:-)2N
;,-<-=-,-:6 n/(T0<5*.:20?*.0=)0A59A92)+0=60,9?*,0<9@)5.4).:2D0Kmd2D0950?-@-,029?-):60
<593A2D0=3:0432:0=)0A5)A*5)+0*.+023=4-::)+0=60*0a*.M02:*FFN
>9?*:-9. d.,60,9GO-.?94)0*.+0,9G)504-++,)O-.?94)0?93.:5-)20]*20+)F-.)+0-.0:E)0492:0
5)?).:0C95,+0()@),9A4).:0`)A95:^0*5)0),-<-=,)0F950=9:E0A59c)?:0*.+0
?*A*?-:6O=3-,+-.<0<5*.:2N0/))0E)5)0F950,-2:09F0),-<-=,)0?93.:5-)2X0
E::AXhh2-:)5)2935?)2NG95,+=*.MN95<hJKBn/(Th`)2935?)2hn/(Tz;,-<-=,)z_93
.:5-)2z/)AzV''$NA+F
&%$
/344*56 BE)0n*A*.0/9?-*,0()@),9A4).:0T3.+0]n/(T^0G*20)2:*=,-2E)+0-.0n3.)0V'''0
=60:E)0m9@)5.4).:09F0n*A*.0]m9n^0*.+0:E)0C95,+0a*.M0*20*03.-:)+0
4)?E*.-240F950A59@-+-.<0+-5)?:0*22-2:*.?)0:90:E)0A995)2:0*.+0492:0
@3,.)5*=,)0<593A20-.0),-<-=,)0C95,+0a*.M0<593A04)4=)50?93.:5-)2N0BE)0
4*-.0A35A92)09F0:E)0n/(T0-20:90F-.*.?)0*?:-@-:-)20GE-?EX
&N0`)2A9.+0+-5)?:,60:90:E)0.))+209F0:E)0A995)2:0*.+0492:0@3,.)5*=,)0<593A2
VN0;.?935*<)0:E)0:)2:-.<09F0-..9@*:-@)04):E9+20:E*:0*5)0.)G0950*,:)5.*:-@)0
*AA59*?E)20*:0:E)0A59c)?:D0?93.:56D09505)<-9.*,0,)@),D0950:E*:0F*?-,-:*:)0.)G0
A*5:.)52E-A20950*22-2:0.)G0:*5<):0<593A2
IN0/3AA95:0-.-:-*:-@)20:E*:0,)*+0:90+)@),9A-.<0232:*-.*=,)093:?94)20:E593<E0
:E)0*+9A:-9.09502?*,-.<O3A09F0:E)0A-,9:0A59c)?:0:E593<E0a*.MOF-.*.?)+0
9A)5*:-9.2D05)?-A-).:0<9@)5.4).:0*?:-@-:-)2D09509:E)50*?:-@-:-)2
fN0a3-,+09G.)52E-AD0?*A*?-:6D0)4A9G)54).:0*.+0A*5:-?-A*:-9.09F0,9?*,0
?9443.-:-)2D0.9.<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20]Kmd2^0*.+09:E)50?-@-,029?-):60
<593A20:90F*?-,-:*:)0:E)-50-.@9,@)4).:0-.09A)5*:-9.20F-.*.?)+0=60:E)0C95,+0
a*.MN
BG90:6A)209F0<5*.:20?*.0=)023AA95:)+03.+)50:E)0n/(TX
BA&n>5'g%/+&@5"*+,n0*5)0F950*?:-@-:-)20+-5)?:,60A59@-+-.<05),-)F04)*235)20:E*:0
*++5)220+)4*.+O+5-@).0A9@)5:605)+3?:-9.0.))+20*.+023AA95:0-..9@*:-@)0
*AA59*?E)2U0*.+
CA&n)"8"/4+2&WI4$04*9&@5"*+,n&*5)0F950*?:-@-:-)20:E*:02:5).<:E).02)5@-?)0
+),-@)560*:0:E)0<5*220599:20,)@),0:E593<E0,)*5.-.<0=60+9-.<0950)QA*.+-.<0:E)0
?*A*=-,-:-)20950?9@)5*<)09F029?-*,0F3.+O:6A)0-.2:-:3:-9.2N0BE)60?*.0*,290
23AA95:04)*235)20.35:35-.<0A92-:-@)0-.:)5*?:-9.20*49.<0,9?*,0<9@)5.4).:D0
?9443.-:-)2D0-.:)5)2:0<593A2D0*.+0.9.O<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.20-.0G*620
<)*5)+0:90<).)5*:)023=2:*.:-@)0-.?5)4).:*,0=).)F-:2N
U36H&3%%0&HI*0
80/))+0T3.+0E*20=)).0)2:*=,-2E)+0:90F-.*.?)0<5*.:209F03A0:90P/\!'D'''0F950
:E)0?92:209F0A*5:-?-A*:9560A5)A*5*:-9.09F0:E)0<5*.:N0BE)02))+0F3.+0<5*.:0G-,,0
F-.*.?)0?9.23,:-.<02)5@-?)2D0-.?,3+-.<0:E92)0F5940?9443.-:60?9.23,:*:-9.0
)QA)5:2D0,9?*,0?9.23,:*:-9.0?92:2D0*.+0-.?5)4).:*,0a*.M02:*FF0:5*@),0*.+0
23=2-2:).?)N0BE)02))+0F3.+0<5*.:0G-,,0.9:0F-.*.?)0a*.M02*,*5-)2N0BE)0<5*.:0
-4A,)4).:*:-9.0A)5-9+0-20*04*Q-43409F0&V049.:E20F5940:E)0+*:)09F0
*AA59@*,0=60BTdN0BE)093:A3:0-20)QA)?:)+0:90=)0*0G),,O+)@),9A)+0n/(T0
m5*.:N
_9.:*?:0 BE)0C95,+0a*.MD0&$&$0W0/:5)):D0KCD0C*2E-.<:9.D0(_0V'fII0P/8N
B),X0]V'V^0f#IO&'''0T*QX0]V'V^0f##O"I%&0P`>X0
E::AXhhG)=NG95,+=*.MN95<hCa/JB;h;pB;`K8>h;pB8adPBP/hd`m8KJ
i8BJdKh_TL;pBh;pBB`PTPKh;pBZ8JKL`dh;pBn/(Th'DD?9.:).:Z
(qXV'%"&!#"‹4).3LqXV$'I"!$‹A*<)LqX"f&"$fV#‹A-LqX
"f&"$fI!‹:E)/-:)LqXV""If''D''NE:4,
:'5$0&W"*X=&>',+&)'*($4/+&HI*0&;>)H<&
()*+,-.) K8
8493.: K8
;,-<-=-,-:6 BE)0L92:O_9.F,-?:0T3.+04*M)20<5*.:20:90*0G-+)05*.<)09F0A*5:.)520
]-.2:-:3:-9.2D0.9.<9@)5.4).:*,095<*.-H*:-9.2D0P.-:)+0K*:-9.20*<).?-)2D0
&%%
:5*.2-:-9.*,0*3:E95-:-)2D0<9@)5.4).:2D0*.+09:E)50?-@-,029?-):60-.2:-:3:-9.2^0:90
A59@-+)0)*5,-)50*.+0=59*+)50C95,+0a*.M0*22-2:*.?)0:90?9.F,-?:O*FF)?:)+0
?93.:5-)2N
>9?*:-9. K8
/344*56 BE)0L92:O_9.F,-?:0T3.+0]L_T^09F0:E)0C95,+0a*.M0G*20)2:*=,-2E)+0-.0&%%#D0:90
).E*.?)0:E)0C95,+0a*.MR20*=-,-:60:9023AA95:0?93.:5-)20-.0:5*.2-:-9.0F5940
?9.F,-?:0:90232:*-.*=,)0A)*?)0*.+0)?9.94-?0<59G:EN0820-..9@*:-@)0G95M0-.0
3.?)5:*-.0*.+0F5*<-,)0?9.F,-?:O*FF)?:)+029?-):-)20-209F:).0.9:0A922-=,)0:E593<E0
.954*,02935?)209F0C95,+0a*.M0F3.+-.<D0:E)0L92:O_9.F,-?:0T3.+0]L_T^0
23AA95:20A,*..-.<D0A-,9:-.<0*.+0*.*,62-209F0<593.+O=5)*M-.<0*?:-@-:-)20
:E593<E0F3.+-.<0<9@)5.4).:20*.+0A*5:.)5095<*.-H*:-9.20-.0:E)0F95)F59.:09F0
:E-20G95MN0BE)0)4AE*2-20-209.02A))+0*.+0F,)Q-=-,-:60G-:E93:02*?5-F-?-.<0
S3*,-:6N
m5*.:20*5)0F9?32)+09.0:E)05)2:95*:-9.09F0:E)0,-@)20*.+0,-@),-E99+09F0G*5O
*FF)?:)+0A9A3,*:-9.D0G-:E0*0A5)4-340A,*?)+09.0-..9@*:-@)0*AA59*?E)20:90
?9.F,-?:D0A*5:.)52E-A20G-:E0+9.9520*.+0)Q)?3:-.<0*<).?-)20*.+0,)@)5*<-.<0
5)2935?)20:E593<E0*0@*5-):609F0F3.+-.<0*55*.<)4).:2N
_9.:*?:0 /9?-*,0()@),9A4).:0()A*5:4).:D0BE)0C95,+0a*.M0m593AD0&$&$0W0/:5)):D0
KCD0C*2E-.<:9.0(_D0V'fIID0PN/N8N0
;O4*-,X029?-*,+)@),9A4).:gG95,+=*.MN95<0P`>X0E::AXhhG)=NG95,+=*.MN95<h
Ca/JB;h;pB;`K8>hBdLJ_/h;pB/d_J8>(;x;>dLZ;KBh;pB_L`h
'DD?9.:).:Z(qXV'f$"V'I‹4).3LqX&V"'%&"‹A*<)LqX&f$%!"‹A-LqX
V&""&$‹:E)/-:)LqXf'##f'D''NE:4,
:'5$0&W"*X=&3'/4"$&6%7%$'81%*+&)474$&3'/4%+2&HI*0&;)3H<&
!"#$%#&'(H*"+*(,4(-.%(K$,&&(I#,*-4(A#"C#,$
()*+,-.) BE)0/4*,,0m5*.:20L59<5*40-20*+4-.-2:)5)+0=60A*5:-?-A*:-.<0C95,+0a*.M0
_93.:560dFF-?)2N0K9:0*,,0_93.:560dFF-?)20A*5:-?-A*:)0-.0:E)0/4*,,0m5*.:20
L59<5*4N0m3-+),-.)20*.+0*AA,-?*:-9.0F95420*5)0*@*-,*=,)0F5940:E)0
A*5:-?-A*:-.<0C95,+0a*.M0_93.:560dFF-?)0-.0n*.3*56N0BE)0/4*,,0m5*.:20
L59<5*404*M)20+)?-2-9.209.,609.?)0*06)*50=60n3.)N08AA,-?*.:095<*.-H*:-9.20
2E93,+0*AA,60*:0,)*2:0F9350:902-Q049.:E20-.0*+@*.?)09F0:E)0+*:)09F0:E)0<5*.:0
*?:-@-:6N
8493.: Z92:0<5*.:20*5)0-.0:E)05*.<)09F0\ID'''0:90\#D'''0G-:E0*04*Q-43409F0
\&!D'''N0BE)0/4*,,0m5*.:20L59<5*405*5),60F3.+20495)0:E*.0E*,F09F0:E)0
A59A92)+0=3+<):0F950*.0*?:-@-:6D0*.+0:E)5)F95)0A5)F)520:E*:0-:20<5*.:20E),A0
,)@)5*<)0*++-:-9.*,0?9.:5-=3:-9.20F59409:E)502935?)2N
;,-<-=-,-:6 &N0_-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.20=*2)+0-.0*0+)@),9A-.<0?93.:560*.+0G95M-.<09.0
-223)209F0+)@),9A4).:0?*.0*AA,60F950*0<5*.:N
VN0_-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.20432:0=)0-.0<99+02:*.+-.<D0*20G),,0*20E*@)0*0
5)?95+09F0*?E-)@)4).:0-.0:E)0?9443.-:60*.+05)?95+09F0F-.*.?-*,0A59=-:6N
>9?*:-9. /))0E)5)0F950,-2:09F0L*5:-?-A*:-.<0_93.:560dFF-?)2X0E::AXhhG)=NG95,+=*.MN95<h
Ca/JB;h;pB;`K8>hBdLJ_/h;pB/d_J8>(;x;>dLZ;KBh;pB/Z8
>>m`8KB/h'DD?9.:).:Z(qXV'!'#ff&‹4).3LqX&VIfI'#‹A*<)LqX
"f&"$ff!‹A-LqX"f&"$I'%‹:E)/-:)LqX%!V!I!‹-2_P`>XsD''NE:4,0
/344*56 _93.:5609G.)52E-A09F0:E)0+)@),9A4).:0*<).+*0-20*0M)60A5-.?-A,)09F0:E)0
C95,+0a*.MR20*AA59*?E0:905)+3?-.<0A9@)5:60*.+0-.)S3-:60F950A)9A,)0-.0,9G0
*.+04-++,)0-.?94)0?93.:5-)2N00BE-20A5-.?-A,)03.+)5A-.20:E)0a*.MR20)4AE*2-20
V''
9.0=59*+O=*2)+02:*M)E9,+)50A*5:-?-A*:-9.0-.0+)@),9A4).:D0*20G),,0*20-:20
5)?9<.-:-9.09F0?-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.20*20M)60A*5:.)520-.0:E)0+)@),9A4).:0
)FF95:2N0
_5)*:)+0-.0&%$ID0:E)0/9?-*,0()@),9A4).:0_-@-,0/9?-):60T3.+0]_/TO0F954)5,60
M.9G.0*20:E)0/4*,,0m5*.:20L59<5*4^0-209.)09F0:E)0F)G0<,9=*,0A59<5*4209F0
:E)0C95,+0a*.M0:E*:0+-5)?:,60F3.+20?-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.2N00J:0-20*0
?9.?5):)0:99,0:90*-+0-.0:E)0*+@*.?)4).:09F0:E)0a*.Mr2029?-*,0+)@),9A4).:0
*<).+*0:90)4A9G)50A9950*.+04*5<-.*,-H)+0<593A2N00C-:E0F3.+20F5940:E)0
()@),9A4).:0m5*.:20T*?-,-:6D0:E)0A59<5*40-20*+4-.-2:)5)+0:E593<E0
A*5:-?-A*:-.<0C95,+0a*.M0_93.:560dFF-?)205)*?E-.<0?-@-,029?-):60
95<*.-H*:-9.20:E593<E0:5*.2A*5).:0*.+0?94A):-:-@)0A59?)22)2N
BE)0A35A92)09F0:E)0_/T0-20:902:5).<:E).0:E)0@9-?)0*.+0-.F,3).?)09F0A9950*.+0
4*5<-.*,-H)+0<593A20-.0:E)0+)@),9A4).:0A59?)22)2D0:E)5)=604*M-.<0:E)2)0
A59?)22)20495)0-.?,32-@)0*.+0)S3-:*=,)N0B90:E-20).+D0-:023AA95:20*?:-@-:-)209F0
?-@-,029?-):6095<*.-H*:-9.20GE92)0A5-4*5609=c)?:-@)0-20).?935*<-.<0*.+0
23AA95:-.<0?-@-?0).<*<)4).:09F0:E)2)0:*5<):0A9A3,*:-9.2N0a60-.@9,@-.<0
?-:-H).20GE90*5)09F:).0)Q?,3+)+0F5940:E)0A3=,-?0*5).*D0*.+0-.?5)*2-.<0:E)-50
?*A*?-:60:90-.F,3).?)0A9,-?60*.+0A59<5*40+)?-2-9.2D0:E)0_/T0E),A20F*?-,-:*:)0
9G.)52E-A09F0+)@),9A4).:0-.-:-*:-@)20=60*0=59*+)502)?:9509F029?-):6N
BE)0/4*,,0m5*.:20L59<5*4023AA95:20*?:-@-:-)20GE92)0A5-4*5609=c)?:-@)0-20
?-@-?0).<*<)4).:N0J.0*++-:-9.X
&N08?:-@-:-)204*60-.?,3+)D0=3:0*5)0.9:0,-4-:)+0:90G95M2E9A20*.+02)4-.*520:90
).E*.?)0?-@-?0).<*<)4).:02M-,,20*.+h950M.9G,)+<)U0*AA59A5-*:)0
?9443.-?*:-9.0?*4A*-<.20:90-.F,3).?)0A9,-?64*M-.<0950A3=,-?02)5@-?)0
+),-@)56U0950-..9@*:-@)0.):G95M-.<0)FF95:20:90=3-,+0:E)0?*A*?-:609F0:E)0
A*5:-?3,*502)?:95N
VN0BE)0*?:-@-:602E93,+0=)0?94A,):)+0G-:E-.09.)06)*509F0:E)0+*:)0:E)0<5*.:0-20
*G*5+)+N
IN0L5-95-:602E*,,0=)0<-@).0:9095<*.-H*:-9.20:E*:0E*@)0.9:0=)).023AA95:)+0=60
:E)0L59<5*40-.0A5)@-93206)*52N
_9.:*?:0 /9?-*,0()@),9A4).:0_-@-,0/9?-):60T3.+D0Z2N0q3560CN0_9=E*4D0_/T0
dA)5*:-9.20dFF-?)5N0B),X00ee&0V'V0f%V0"&!'00
;4*-,X0M?9=E*4gG95,+=*.MN95<0P`>X0
E::AXhhG)=NG95,+=*.MN95<hCa/JB;h;pB;`K8>hBdLJ_/h;pB/d_J8>(;
x;>dLZ;KBh;pB/Z8>>m`8KB/h'DD4).3LqX%!V!!'‹A*<)LqX
"f&"$fV#‹A-LqX"f&"$fI!‹:E)/-:)LqX%!V!I!D''NE:4,
:'5$0&)-"$$%*9%&CVVT
()*+,-.) B-4),-.)09F0:E)0?94A):-:-9.X0
&":E0T)=53*560O0K94-.*:-9.20dA).
VV.+0Z*60V''%0O0K94-.*:-9.0_,92)+
V%:E0n3.)0V''%0O0T-.*,-2:208..93.?)+
V$:E0/)A:)4=)50V''%0O0x9:-.<0/:*5:2
&I:E0K9@)4=)50V''%0O0x9:-.<0_,92)2
!:E0()?)4=)50V''%0O0C-..)5208..93.?)+
8493.: BE)0G-..)509F0:E)0C95,+0_E*,,).<)0V''%0G-,,05)?)-@)0*0<5*.:09F0\V'D'''N0
V'&
J.0:E)0)@).:09F0*0:-)0F950F-52:0A,*?)D0:E)0:9A0:G90T-.*,-2:20G-,,05)?)-@)0*0<5*.:0
9F0\&!D'''0)*?E0*.+0:E)0:E-5+0T-.*,-2:0G-,,05)?)-@)0*0<5*.:09F0\&'D'''N
;,-<-=-,-:6 &N0J..9@*:-@)0A59c)?:20950-+)*20:E*:0+)49.2:5*:)0*.0).:5)A5).)35-*,02A-5-:0
G95M-.<0F950:E)0=).)F-:09F0:E)0?9443.-:60GE-,2:0*+9A:-.<0*05)2A9.2-=,)0
*AA59*?EN0
VN0L59c)?:2h/4*,,0=32-.)220:E*:02E9G0-.-:-*:-@)D0:E)0-..9@*:-@)032)09F0
:)?E.9,9<60950*.0-.@).:-9.N0
IN0L59c)?:2h/4*,,0=32-.)220:E*:0-.?5)*2)0-.@)2:4).:0-.:90:E)0,9?*,0?9443.-:6N0
fN0L59c)?:2h/4*,,0=32-.)220:E*:0:*M)0*05)2A9.2-=,)0*AA59*?E0:90:E)0
).@-59.4).:0-.0GE-?E0:E)60*5)09A)5*:-.<N
>9?*:-9. m,9=*,
/344*56 K9G0-.0-:20F-F:E06)*5D0C95,+0_E*,,).<)0'%0-20*0<,9=*,0?94A):-:-9.0*-4)+0*:0
F-.+-.<0A59c)?:2095024*,,0=32-.)22)20F5940*593.+0:E)0G95,+0:E*:0E*@)02E9G.0
).:)5A5-2)0*.+0-..9@*:-9.0*:0*0<5*220599:20,)@),N0C95,+0_E*,,).<)0'%0-20
=593<E:0:906930=60aa_0C95,+0K)G20*.+0K)G2G))MD0-.0*229?-*:-9.0G-:E0
/E),,D0*.+0-20*=93:0?E*4A-9.-.<0*.+05)G*5+-.<0A59c)?:20*.+0=32-.)220GE-?E0
5)*,,604*M)0*0+-FF)5).?)N
;*?E0.94-.*:-9.0432:0F*,,03.+)509.)09F0:E)0F9,,9G-.<0?*:)<95-)2X0
BA&)'11I*4+2&Q%$("5%&"*0&%*+%5854,%
BE-20-20:E)0=59*+)2:0?*:)<956X024*,,0*.+04)+-34O2-H)+0=32-.)22)20:E*:0*5)0
4*M-.<0A59F-:20F950:E)0=).)F-:0*.+0G),F*5)09F0?9443.-:-)205*.<-.<0F5940
.)-<E=935E99+20:90@-,,*<)20:9035=*.0*5)*0*.+0?*.0-.?,3+)05)?6?,-.<0*20*0
=32-.)22D04*.3F*?:35)09F0=-9+)<5*+*=,)0<99+2D0)?9O:935-24D0A59:)?:-9.0*.+0
5)@-@*,09F024*,,02?*,)0F-2E)5-)2D0)4A,964).:09F0E*.+-?*AA)+0*.+09:E)50
+-2*+@*.:*<)+0A)9A,)N
CA&`%"$+-&[&%0I/"+4'*
L5)@).:-@)0E)*,:E0?*5)023?E0*20)FF)?:-@)02*.-:*:-9.D0?,)*.0G*:)50A59@-2-9.D0
,9G0?92:0E)*,:E0?*5)D0*,:)5.*:-@)04)+-?-.)20*.+0E)*,:E0?*5)0:E*:0*5)0A59@).0
)FF)?:-@)D0.)G0?35)20*.+0:5)*:4).:U0)+3?*:-9.0G-:E0A5*?:-?*,0*AA,-?*:-9.20*.+0
)+3?*:-9.0GE-?E0A5949:)20<).+)50)S3*,-:60*.+0)+3?*:-9.0F950:E)0
+-2*+@*.:*<)+N
DA&3I,+"4*"#$%&("514*9
8<5-?3,:35*,0=32-.)22)20*.+0A59c)?:20:E*:0E*@)0*0A5-4)0)4AE*2-209.029-,0
E)*,:E0*.+0F)5:-,-:6D0,*2:-.<05):35.2D0G-,+,-F)0F5-).+,-.)22D0<99+0.3:5-:-9.D0?59A0
*.+0+94)2:-?0*.-4*,0+-@)52-:6D0G*:)50)FF-?-).?6D0*<59OF95)2:56D0)S3-:*=,)0
+-2:5-=3:-9.09F0-.?94)D0F*-50*.+0)FF-?-).:04*5M):-.<D0-..9@*:-9.0-.0,)22).-.<0
+)A).+).?)09.0?E)4-?*,0-.A3:2D0*@9-+*.?)09F0*.-4*,0?53),:60]23?E0*20F5))0
5*.<)^N
JA&E*%592
K)G0*.+05).)G*=,)0).)5<602935?)2023?E0*2029,*5D0G-.+D0G*@)D0E6+59D0
E6+59<).0*.+0:E)54*,N08AA,-?*:-9.20-.?,3+-.<0).)5<60)FF-?-).:0:5*.2A95:D0
?99M-.<0*.+0+94)2:-?0*.+0-.+32:5-*,032)2N0_92:O2*@-.<04)*235)20-.?,32-@)09F0
F3),0)FF-?-).:02:9@)2D0-.23,*:-9.D0)FF-?-).:032)209F0F922-,0F3),20*.+0-.:)<5*:)+0
A9G)50262:)42N
V'V
NA&:"+%5
/32:*-.*=,)0*.+0)S3-:*=,)032)09F02*,:0*20G),,0*20F5)2EG*:)505)2935?)2023?E0*20
A5)@).:-.<0A9,,3:-9.0*.+04-?59=-*,0?9.:*4-.*:-9.0F5940E932)E9,+2D0F*5420
*.+0F*?:95-)2U0:5)*:-.<0A9,,3:)+0*.+0R<5)60G*:)5R0F9505)O32)U05*-.G*:)50
E*5@)2:-.<0*.+09:E)50F954209F0G*:)50?9.2)5@*:-9.0*.+0*3<4).:*:-9.U0
?9.2)5@*:-9.09F0G):,*.+2D04*52E)20*.+0?9*2:*,0H9.)20*20G),,0*20A59:)?:-9.09F0
,9?*,0F-2E)5-)20F950:E)0=).)F-:09F0:E)0+-2*+@*.:*<)+N
PA&E*745'*1%*+
;22).:-*,,60*,,0).@-59.4).:*,,6O293.+0=32-.)22)20*.+0A59c)?:20.9:0F*,,-.<0
-.:90:E)0A5)@-9320F-@)0?*:)<95-)2N0L5-4*5-,6D0:E)2)0G-,,0?9.2-2:09F0:E92)0
).+)*@93520:E*:0E*@)0*0A92-:-@)0-4A*?:09.0:E)0).@-59.4).:0=60)-:E)50?5)*:-.<0
?9.+-:-9.20F950:E-20:909??350950?35:*-,-.<0A*2:0A5*?:-?)20:E*:0G)5)0-.c35-9320:90
:E)0).@-59.4).:N
_9.:*?:0 P`>X0E::AXhhGGGN:E)G95,+?E*,,).<)N?9N3Mh-.+)QNAEA
!-%&:'5$0&H''0&>54?%
()*+,-.) B90=)0?9.2-+)5)+D0.94-.*:-9.20*.+0*,,02)?9.+-.<0*.+023AA95:-.<0+9?34).:20
432:0=)0A92:4*5M)+0950),)?:59.-?*,,60+*:)+0=608A5-,0&09F0:E)06)*50F950GE-?E0
:E)60*5)0:90=)0?9.2-+)5)+N
8493.: BE)0.*4)09F0:E)0C95,+0T99+0L5-H)0>*35)*:)0-204*+)0A3=,-?0-.0:E)0/A5-.<09F0
:E)06)*5N0BE)0\V!'D'''0*G*5+0*.+02?3,A:35)0=60G95,+O5).9G.)+0*5:-2:0/*3,0
a*220*5)0:E).0A5)2).:)+0-.0*02A)?-*,0>*35)*:)08G*5+0_)5)49.60*:0:E)0J9G*0
/:*:)0_*A-:9,0-.0()20Z9-.)209.0950.)*50C95,+0T99+0(*60-.04-+Od?:9=)5N
;,-<-=-,-:6 K94-.*:-9.20*5)0293<E:09F0*.0-.+-@-+3*,0950-.+-@-+3*,20E*@-.<0+)49.2:5*:)+0
)Q?)A:-9.*,0*?E-)@)4).:0-.0*.60F-),+0-.@9,@)+0-.0).E*.?-.<0F99+0A59+3?:-9.0
*.+0+-2:5-=3:-9.0*.+0-.?5)*2-.<0F99+0*@*-,*=-,-:60*.+0*??)22-=-,-:60:90:E92)0
492:0-.0.))+N08.60*?*+)4-?09505)2)*5?E0-.2:-:3:-9.D0A5-@*:)0950A3=,-?0
95<*.-H*:-9.D0?95A95*:)0).:-:6D0950<9@)5.4).:*,03.-:04*6023=4-:0*0
.94-.*:-9.0F950BE)0C95,+0T99+0L5-H)N
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 BE)0C95,+0T99+0L5-H)0-20:E)0F95)492:0-.:)5.*:-9.*,0*G*5+05)?9<.-H-.<0OO0
G-:E93:05)<*5+0:905*?)D05),-<-9.D0.*:-9.*,-:6D0950A9,-:-?*,0=),-)F20OO0:E)0
*?E-)@)4).:209F0-.+-@-+3*,20GE90E*@)0*+@*.?)+0E34*.0+)@),9A4).:0=60
-4A59@-.<0:E)0S3*,-:6D0S3*.:-:60950*@*-,*=-,-:609F0F99+0-.0:E)0G95,+N0BE)0L5-H)0
5)?9<.-H)20?9.:5-=3:-9.20-.0*.60F-),+0-.@9,@)+0-.0:E)0G95,+0F99+023AA,60OO0
F99+0*.+0*<5-?3,:35)02?-).?)0*.+0:)?E.9,9<6D04*.3F*?:35-.<D04*5M):-.<D0
.3:5-:-9.D0)?9.94-?2D0A9@)5:60*,,)@-*:-9.D0A9,-:-?*,0,)*+)52E-A0*.+0:E)029?-*,0
2?-).?)2N
BE)0C95,+0T99+0L5-H)0)4AE*2-H)20:E)0-4A95:*.?)09F0*0.3:5-:-9320*.+0
232:*-.*=,)0F99+023AA,60F950*,,0A)9A,)N0a60E9.95-.<0:E92)0GE90E*@)0G95M)+0
23??)22F3,,60:9G*5+0:E-20<9*,D0BE)0L5-H)0?*,,20*::).:-9.0:90GE*:0E*20=)).0+9.)0
:90-4A59@)0:E)0G95,+0F99+023AA,60*.+0:90GE*:0?*.0=)0*??94A,-2E)+0-.0:E)0
F3:35)N0T-),+209F0*?E-)@)4).:0-.?,3+)D0=3:0*5)0.9:0,-4-:)+0:9X029-,0*.+0,*.+U0
A,*.:0*.+0*.-4*,02?-).?)U0F99+02?-).?)0*.+0:)?E.9,9<6U0.3:5-:-9.U0535*,0
+)@),9A4).:U04*5M):-.<U0F99+0A59?)22-.<0*.+0A*?M*<-.<U0G*:)50*.+0:E)0
).@-59.4).:U0.*:35*,05)2935?)0?9.2)5@*:-9.U0AE62-?*,0-.F5*2:53?:35)U0
V'I
:5*.2A95:*:-9.0*.+0+-2:5-=3:-9.U02A)?-*,0950)Q:5*95+-.*560F))+-.<0A59<5*42U0
29?-*,095<*.-H*:-9.0*.+0A9@)5:60),-4-.*:-9.U0)?9.94-?20*.+0F-.*.?)U0A9,-?60
*.*,62-2U0*.+0A3=,-?0*+@9?*?6N
_9.:*?:0 BE)0C95,+0T99+0L5-H)0T93.+*:-9.D08::.X0n3+-:E0L-4D0(-5)?:9509F0/)?5):*5-*:0
dA)5*:-9.2D0"""0m5*.+08@).3)D0/3-:)0&#''D0()20Z9-.)2D0J80!'I'%0P/8N0
B),X0!&!OVf!OI#$I0T*QX0!&!OVf!OI#$!0
P`>X0E::AXhhGGGNG95,+F99+A5-H)N95<h-.+)QNE:4
f"2%0&M*+%5*"+4'*"$&>54?%&('5&+-%&E*745'*1%*+
()*+,-.) ()*+,-.)0F950/3=4-22-9.09F0K94-.*:-9.2X0()?)4=)50V''%N0d.,60
.94-.*:-9.20G-,,0=)0?9.2-+)5)+N0/),F0.94-.*:-9.0*.+0*AA,-?*:-9.20G-,,0.9:0=)0
*??)A:)+N
8493.: 8G*5+)+09.0*0=-)..-*,0=*2-2D0:E)0L5-H)05)?9<.-H)20*.+0A5949:)20A-9.))5-.<0
?9.:5-=3:-9.20-.0:E)0F-),+09F0).@-59.4).:0*.+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:0DBE)0
i*6)+0L5-H)0-20?,*22-F-)+0-.:90:E5))0*G*5+0?*:)<95-)2X
&N0m,9=*,0,)*+)52E-A0-.0).@-59.4).:0*.+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:X0P/\0
!''D'''
VN0/?-).:-F-?h0:)?E.9,9<-?*,0*?E-)@)4).:20-.0).@-59.4).:X0P/\0I''D'''
IN0;.@-59.4).:*,0*?:-9.0,)*+-.<0:90A92-:-@)0?E*.<)0-.029?-):6X0P/\0V''D'''
;*?E0A5-H)0G-..)50G-,,05)?)-@)0:E)0*G*5+0]2E*5)+0)S3*,,60-.0?*2)09F0495)0
:E*.09.)0G-..)50F5940)*?E0?*:)<956^D0*0B59AE60*.+0*0i*6)+0L5-H)0(-A,94*0
*:0*02A)?-*,0*G*5+0?)5)49.60:90=)0E),+0-.0(3=*-D0P8;D0*:0:E)0).+09F0)*?E0
?6?,)N
;,-<-=-,-:6 8,,0:E5))0?*:)<95-)20*5)09A).0:90-.+-@-+3*,2D095<*.-H*:-9.20*.+0A*5:.)52E-A20
950A59c)?:2N0d5<*.-H*:-9.20?*.0=)0m9@)5.4).:*,0]md^D0K9.Om9@)5.4).:*,0
]Kmd^D0_9443.-:60a*2)+0]_ad^D0950L5-@*:)0;.:)5A5-2)20]L;^N0
>9?*:-9. C95,+G-+)
/344*56 BE)0i*6)+0L5-H)0-20:E)0G95,+r20492:0@*,3*=,)0).@-59.4).:*,0*G*5+D0G95:E0
P/\&04-,,-9.N0J:0G*20)2:*=,-2E)+0-.0&%%%0=60WNWN0/E)-ME0Z9E*44*+0a-.0
`*2E-+08,0Z*M:934D0:E)0x-?)0L5)2-+).:0*.+0L5-4)0Z-.-2:)509F0:E)0P.-:)+0
85*=0;4-5*:)20*.+0`3,)509F0(3=*-D0-.05)?9<.-:-9.09F0:E)0AE-,929AE6D0@-2-9.0
*.+0*?E-)@)4).:209F0F954)50L5)2-+).:D0/E)-ME0i*6)+0a-.0/3,:*.08,0K*E6*.D0
Z)5?60=)03A9.0E-4D0GE90G95M)+0:-5),)22,60:90A5)2)5@)0*.+0A59:)?:0:E)0
).@-59.4).:0F950F3:35)0<).)5*:-9.209F0E-20?93.:56D0:E)05)<-9.0*.+0:E)0G95,+N
F#g%/+47%
B905)?9<.-H)0*.+0A5949:)04*c950A-9.))5-.<0?9.:5-=3:-9.20-.0:E)0F-),+09F0
).@-59.4).:0*.+0232:*-.*=,)0+)@),9A4).:D0-.0*??95+*.?)0G-:E0:E)0
+)@),9A4).:0AE-,929AE60*.+0@-2-9.09F0:E)0,*:)0/E)-ME0i*6)+0a-.0/3,:*.08,0
K*E6*.D0*.+0-.023AA95:09F0<,9=*,0-.-:-*:-@)2023?E0*20:E)08<).+*0V&D0:E)0
Z-,,)..-340()@),9A4).:0m9*,2D0*.+0:E)0n9E*..)2=35<0L,*.09F0
J4A,)4).:*:-9.0F950/32:*-.*=,)0()@),9A4).:N
BE)0i*6)+0L5-H)0-209A).0:90-.+-@-+3*,2D095<*.-H*:-9.2D0A*5:.)52E-A20*.+0
A59c)?:2N0BE)0A5-H)0?*.0=)0*G*5+)+0F950*?E-)@)4).:09@)50*0,9.<0A)5-9+09F0
:-4)0950F950*02-.<,)093:2:*.+-.<0-.-:-*:-@)N0BE)0.94-.))0432:0E*@)X
&N08+@*.?)+0:E)0?*32)09F0:E)0).@-59.4).:0*.+0-:20?9.:5-=3:-9.0:90232:*-.*=,)0
+)@),9A4).:N
V'f
VN0Z9=-,-H)+05)<-9.*,h<,9=*,0)FF95:20:9G*5+20*++5)22-.<0232:*-.*=,)0
+)@),9A4).:0-223)2N
IN0/3??)22F3,,6029,@)+0*04*c950).@-59.4).:*,0A59=,)4D0950*??94A,-2E)+0
232:*-.)+0).@-59.4).:*,0-4A59@)4).:0F950*0A)5-9+09F0:-4)N
fN0_9.:5-=3:)+02-<.-F-?*.:,60:90-.:),,)?:3*,D02?-).:-F-?0950:E)95):-?*,0
*AA59*?E)20:90).@-59.4).:*,0?9.?)5.2N
!N0a593<E:0:90A3=,-?0950A9,-?604*M)52r0*::).:-9.02-<.-F-?*.:0).@-59.4).:*,0
-223)20*.+h95023??))+)+0-.049=-,-H-.<0*?:-9.0:9G*5+0:E)-5029,3:-9.N
"N0P.+)5:*M).0).@-59.4).:*,0*?:-@-:-)20*.+0-.-:-*:-@)20*:0:E)0<5*220599:20,)@),D0
,)*+-.<0:90A92-:-@)0?E*.<)0-.029?-):6D0*.+0GE-?E0?*.02)5@)0*20*049+),0F950
5)A,-?*:-9.N
_9.:*?:0 LNdN0a9Q0V$I%%D0(3=*-0O0P.-:)+085*=0;4-5*:)2N0B),0X0e%#&0f0IIV""""0
T*Q0X0e%#&0f0IIV"###0;O4*-,X04*-,gH*6)+A5-H)N95<N*)U0
H*6)+A5Hg)4-5*:)2N.):N*)0P`>X0E::AXhhGGGNH*6)+A5-H)N95<N*)h-.+)QN*2AQ
V'!
Contact Details
Business Development & Communications Division
WorldFish-BDCD@cgiar.org
The WorldFish Center

PO Box 500 GPO,
10670 Penang, Malaysia
Tel: +(60-4) 626 1606
Fax: +(60-4) 626 5530
Funding support from the International Development

Research Centre of Canada for the production of this
compendium is gratefully acknowledged.
www.worldfishcenter.org
Reducing poverty and hunger by improving fisheries

and aquaculture

World Fish Asia - Compendium of Funding Opportunities

Transféré par

Informations du document

Description originale:

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

World Fish Asia - Compendium of Funding Opportunities

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

COMPENDIUM | 1992

The WorldFish Center Compendium No. 1992

Published by: The WorldFish Center, Penang, Malaysia

Copyright: © 2009 The WorldFish Center

Cover photo credits: Front: Dominyk Lever

Citation: The WorldFish Center (2009) Compendium of Funding Opportunities for

Compiled by: Nicole P.W. Khi

Available from: Business Development & Communications Division

Tel: +(60-4) 626 1606

The WorldFish Center

Funding support from the International Development

Reducing poverty and hunger by improving fisheries

Vous aimerez peut-être aussi