Analyse financière et ingénierie Financial Statements Analysis

financière
Nombre Nombre de Crédits
Langue Référence Département Niveau Semestre d'heures par semaines ECTS
semaine
Français M4G107 MSO M1 1 3h 13 5

Responsable du cours Hubert de LA BRUSLERIE, Professeur

Statut de l'enseignement : optionnel fondamental

Objectifs de l'enseignement : Maîtriser les outils du diagnostic financier ; Introduire aux principales
techniques de restructuration financière ; présenter les principales méthodes d’évaluation des
entreprises.
Contenu de l'enseignement :

UE 107 CM TD

1 Analyse fin. Performance Exercices analyse rentabilité, levier

-Valeur, rentabilité, flux
2 La dynamique du BFE Cas Marionnaud (Océane)
-Rotation, évaluation du BFE
3 Trésorerie-Trésorerie potentielle- Cas Plastic’auto, BFE prévisionnel
Endettement
4 Construction tableaux de flux Cas Moulinex
Equilibre prévisionnel Business plan
5 Evaluation méthodes et principes (1) Cas Cantran / Fer (tableaux E/R)

6 méthodes et principes (2) Plan d’inv. et de Fin : SAMP (Excel)

7 Instruments de Crédit bancaire (covenants/note de crédit) Petits cas d’évaluation (G. Couach)
financement Crédit-bail et montage financier
8 Oblig./OC/ORA Cas d’évaluation

9 Augmentations de capital Crédit-bail (TGV)

OBSA, BSA, OBSAR
10 Opérations LBO et Dette subordonnée (I) Eurotunnel, étude de dilution
financières
11 LBO et Dette subordonnée (2) Evaluation OBSAAR (Excel)

12 Fusion-Acquisitions : motivations Montage LBO (cas Meterco, Excel)

13 Fusion-Acquisitions : modalités Evaluation dette subordonnée

(OPA-OPE-OPM)

Diagnostic de l’équilibre financier par le bilan ; diagnostic de la rentabilité par le compte de résultat ;
diagnostic par les tableaux de flux ; synthèse du diagnostic ; les augmentations et les réductions de
capital social ; les fusions ; l’évaluation patrimoniale ; les évaluations basées sur la rentabilité.

Pré-requis : 2110U08 finance d’entreprise de L3

Mode d'évaluation : Examen terminal (50%) ; test intermédiaire (25%) ; travaux et présentations en
séance (25%).
e
Bibliographie : E. Cohen, Analyse Financière, 2006, 6 édition, Economica.