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Réf. : FORM.FINC.

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FICHE PROGRAMME Version : 05


D'UNE ACTION DE FORMATION
Date d’application:09/06/2020

Thème : Cycle Analyse Financière Année: 2020

Population Trésorier, responsable financier, directeur financier, responsable des


cible : financements, CAG, auditeurs internes, comptable, DAF, CFO
Objectifs de formation : Objectifs Nb. d'h animées par
pédagogiques : formateur
 Appréhender de manière globale les indicateurs financiers
essentiels pour porter un jugement sur les comptes
financiers des entreprises 10 jours pour obtenir le
 Savoir mesurer la formation de la performance, du risque Certificat de Compétence Nom et Nb.
de défaillance des entreprises et de la création de valeur en Gestion
prénom d'heures
 Savoir mettre en œuvre l’argumentaire et les prévisions du
financières d’une nouvelle activité Objectifs : En synthèse de
formateu
 Apprendre à optimiser les moyens utilisés et les ressources cette formation nous
de financement mises en œuvre lors d'un projet afin proposons aux auditeurs r
d'améliorer la rentabilité et l'efficience d'une activité un jeu d’entreprise et de
économique diriger une PME en
 Maîtriser les outils de l'analyse financière.
situation concurrentielle Saber  60H
 Apprécier la santé financière d'une entreprise.
pendant 3 périodes. Cela Hassen
 Intégrer les objectifs de l'analyse financière
 Juger la cohérence d'un projet et sa faisabilité financière. permettra de valider les
 Acquérir une méthodologie pour concevoir et évaluer un principales décisions de
business plan. gestion vues pendant les 5
 Juger la qualité d'un projet modules.

 Appliquer les techniques d'évaluation. A la fin de chaque période


Identifier les facteurs clés de succès et les pièges à éviter. les participants reçoivent
 Identifier les placements et les sources de financement à le résultat de leur
court terme. décisions (performance et
 Choisir le financement ou le placement adapté à ses trésorerie) et une note de
objectifs. conjoncture pour la
 Établir les besoins de trésorerie
période suivante.
 Maîtriser les enjeux liés aux opérations de haut de bilan.
 Intégrer les techniques d'ingénierie financière.
 Identifier les stratégies capitalistiques  A la fin de chaque
 Objectifs :  Apprendre à optimiser les moyens utilisés et les module d’une
ressources de financement mises en oeuvre lors d'un projet journée il est
afin d'améliorer la rentabilité, l'efficacité et l'efficience prévu soit un quiz
d'une activité économique. soit un cas
 Les bases du raisonnement de la décision d’investissement pratique afin de
 Analyse des principes essentiels de la gestion financière valider
pour mieux comprendre et assumer la contradiction l’acquisition par
Rentabilité/risque. les participants
 Mise en œuvre des tableaux de bords qui sont dispensées des thèmes
aux cadres de l’entreprise et qui doivent respecter des développés dans
principes très rigoureux afin d’être acceptées sans le module de
restriction référence.
Jours Contenus / Concepts clés à aborder Méthodes, moyens Durée (heure)
pédagogiques et
Théorique Pratique
équipements

J1 Pratiquer l'analyse financière

 Principes - Evaluation pré


formation des
 Les informations issues de la comptabilité
participants
générale
- Fourniture d’un
 Les autres sources d'information
ensemble de supports
 Analyser l'activité et les résultats de pédagogiques Etude
de Cas pratiques 2 4
l'entreprise

 Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) Tests d’évaluation

 La capacité d'autofinancement (CAF)

 Les ratios de résultat et de rentabilité

Exercice d’application: calcul et interprétation des


SIG et des principaux ratios

Analyser la structure financière

 Le bilan fonctionnel

 Le fonds de roulement net global (FRNG) et


le besoin en fonds de roulement (BFR)

 Les principaux ratios de structure (liquidité,


autonomie et solvabilité) et de rotation
(stocks, clients et fournisseurs)

Exercice d’application: calcul et interprétation de


l'équilibre d'un bilan fonctionnel

Analyser la trésorerie par les flux

 Le tableau de financement

 Les flux de trésorerie générés par


l'exploitation, le financement et
l'investissement

 Le tableau de flux de trésorerie de l'Ordre


des Experts-Comptables (OEC)

Exercice d’application  : construction d'un tableau


de flux de trésorerie

J2 - Evaluation pré
Élaborer un business plan formation des
2 4
participants
 La création de valeur - Fourniture d’un
ensemble de supports
 L'environnement et la concurrence
pédagogiques Etude
 Le réalisme des objectifs et des échéances de Cas pratiques

Étude de cas  : présentation de grilles d'analyse Tests d’évaluation


d'un plan d'affaires

Évaluer la rentabilité d'un projet d'investissement

 La méthode des DiscountedCash Flow (DCF)

 Le coût du capital et le coût des fonds


propres

 Les indicateurs de rentabilité : la Valeur


Actuelle Nette (VAN) et le Taux de
Rentabilité Interne (TRI)

Exercice d’application: calcul de la VAN d'un projet

Rédiger le business plan

 L'architecture standard

 Les règles de rédaction et les plans types

 Les principes d'une présentation


convaincante

 Valider la flexibilité d'un projet et des


hypothèses de départ

 Analyse de sensibilité et méthode des


scénarios

 Approche probabiliste

 Analyse et réversibilité : le résultat financier


en cas d'abandon

Exercice d’application: recherche du point


d'équilibre prévisionnel d'un projet

Défendre le business plan

 Rédiger un executive summary

 Formaliser sa présentation

   
Financement de l’activité
1- Identifier le cycle d’exploitation
2- Identifier le BFR normatif de référence
3- Identifeir& ajuster l’enveloppe des crédits
de gestion
Anticiper l'évolution des taux d'intérêt
J3 - Evaluation pré
 Notion de courbe des taux d’intérets formation des
 Les taux de références sur l'Euro :TBB, TMM participants
TM Eonia, Euribor, Libord
- Fourniture d’un
 Incidence des fluctuations & couverture ensemble de supports 2 4
 Cas Pratique pédagogiques Etude
de Cas pratiques
 Les crédits de trésorerie
 Avantages et inconvénients des différents - Tests d’évaluation
crédits de trésorerie : Facilité de caisse,
dépassement provisoire Spot, affacturage,
dailly, avances en devise, escompte en
compte, découvert mobilisé ou non , ASM,
Financement de Stock, préfinancement
import et export.
 Taux effectif global (TEG) d'un crédit.
 Illustrations : calculer le TEG d'un crédit de
trésorerie, Arbitrage emprunt / découvert

J4 Évaluer une entreprise  -  Evaluation pré


Diagnostiquer une société cible formation des
participants
 Les diagnostics spécifiques : stratégique,
financier, commercial, industriel, RH, - Fourniture d’un
juridique... ensemble de supports
pédagogiques Etude
 Les retraitements
de Cas pratiques
 Les indicateurs Majeurs
- Tests d’évaluation
forces et faiblesses d'une société cible 2 4
Exercice d’application  : diagnostic d'une société
cible

Maîtriser les méthodes comptables et juridiques

·L'évaluation patrimoniale

·L'évaluation par les flux

·L'évaluation par le  goodwill

Exercice d’application  : valorisation d'une


entreprise selon différentes méthodes comptables
Maîtriser les opérations de financement du bas de
bilan
 Les trois niveaux de prévision de trésorerie

 La visibilité de liquidité - Evaluation pré


formation des
 Le budget de trésorerie participants
Exercice d’application  : élaboration d'un budget de
J5 trésorerie complet - Fourniture d’un
ensemble de supports
 Choisir les placements à court terme
pédagogiques
 L'optimisation des relations bancaires 2 4
- Etude de Cas
 Les différents placements possibles pratiques

 La mesure de la performance d'un - Tests d’évaluation


placement

Choisir les financements à court terme

 L'optimisation du BFR
 La mobilisation des créances commerciales
et l'affacturage

 Les autres moyens de financement à court


terme

Exercice d’application  : détermination du


financement à court terme adapté en fonction de
la situation financière de l'entreprise

Maîtriser les risques

 La volatilité et la diversification
 Le risque de change
 Les autres risques financiers
J6 Maîtriser les opérations de financement du haut - Evaluation pré
de bilan formation des
 La création de valeur pour l'actionnaire participants
 L'équilibre optimal fonds propres/dette - Fourniture d’un
ensemble de supports 2 4
 Les effets de dilution et relution
pédagogiques
Exercice d’application  : choix d'un niveau
- Etude de Cas
d'endettement
pratiques
Financer le développement par le capital
Tests d’évaluation
 Les alternatives existantes, leur
fonctionnement et les réalités du marché

 Les critères de sélection d'un type


d'opération

 Structurer l'entreprise en fonction de la


stratégie adoptée

 Les différentes possibilités pour restructurer


une entreprise

 Les dimensions financières et comptables


du projet

 Les dimensions fiscales et juridiques du


projet : droit boursier, droit de la
concurrence...

Optimiser la reprise d'une entreprise

 Les stratégies de fusion-acquisition

 Les principales étapes d'une opération

Étude de cas  : déroulement d'un LBO et


détermination des possibilités de sortie les plus
adaptées

Cas pratique : Pourquoi faire de la finance en


entreprise ?

Cas Pratique : Pourquoi faire une analyse


financière ?

Cas pratique : Comment apprécier la solvabilité de


l'entreprise ?

Les choix d’investissements

 La recherche permanente de l’optimisation 2 4


des moyens alloués et le rationnement du
capital -Evaluation pré
 Le principe financier de l’actualisation formation des
J7
participants
 L’arbitrage Investissement /placement
- Fourniture d’un
 Les principaux indicateurs de choix
ensemble de supports
d’investissement
pédagogiques
 Le Flux Net de Trésorerie (FNT)
- Etude de Cas
 La Valeur Actuelle Nette (VAN)
pratiques
 Le délai de récupération de Capital (DRC)
 L’indice de Rentabilité (IR) - Tests d’évaluation
 Le Taux de Rendement Interne (TRI)
 Cas d’application : VAN et DRC

 Cas d’application
 L’opportunité d’investissement dans un
programme d’économies d’énergie
 L’opportunité d’investissement dans une
machine de production

 Les conditions de mise en place d’un calcul


de rentabilité

 Les prévisions d’activité


 Le retraitement des coûts de structure
 Le retraitement des prix de cession
 Analyse et mise en évidence du
caractère contradictoire des indicateurs

Analyse des problèmes liés aux choix


d’investissement
Quiz de synthèse

Evaluation

Gestion financière et Tableaux de bord


Analyse de la formation de la rentabilité
économique
 Les ratios significatifs
 L’analyse analytique de la performance
 Productivité et rentabilité
Analyse de la formation de la rentabilité financière
 Optimisation de la structure financière
 Principe de l’effet de levier financier
 Le taux de croissance optimal ou loi
d’équivalence
 Les contraintes du développement
 La loi d’équivalence
 Les conditions de mise en place d’un
 tableau de bord
 L’affectation des charges indirectes
 Le choix des clefs de répartition
 La forme
 Les actions correctives à entreprendre
 Le choix des indicateurs dans les tableaux
de bord
 Les différents indicateurs
 Les différents destinataires
 La fréquence de diffusion
 La fréquence de réactualisation
EVALUATION

4/ Maîtriser la négociation bancaire


 Catalogue des conditions bancaires : jours
J9 de valeur, commissions de mouvement et - Evaluation pré
PFD, marge sur financement. formation des
 Contrôle des conditions bancaires. participants
 Critères d'évaluation bancaires de
l'entreprise : critères terrain.
 Ce qui est négociable ? - Fourniture d’un
 Évaluer les enjeux de négociation avec le ensemble de supports
compte d'exploitation banque-entreprise. pédagogiques Etude
 Commission globale et le forfait. 2 4
de Cas pratiques
 Comment mener un appel d'offres.
- Tests d’évaluation
 Exercice sur tableur : évaluer les enjeux de
négociation à partir du compte
d'exploitation banque-entreprise

 STRESS TEST des conditions tarifaires

Jeu d’entreprise
Décisions à prendre pendant ce jeu :
Marketing :
Production
Ressources humaines
- Evaluation pré
Ressources financières  formation des
participants
Trésorerie
J10
Reporting financier - Fourniture d’un
ensemble de supports 2 4
 Comparaison : prévisions / pédagogiques Etude
réalisations ;
de Cas pratiques
 Analyse financière et évolution de la
situation de l’entreprise - Tests d’évaluation
EVALUATION : Analyse des résultats et de la
trésorerie réalisés en fin de jeu par chaque
participant
Total 60 H

Méthodologie et outils d'évaluation :

NB. Fiche à établir par la structure de formation Signature et cachet et de Signature du (des)
: et doit obligatoirement être visée par le(s) l'organisme de formation/ formateur(s)
formateur(s), entreprise*

* si et seulement si l'action est animée par des formateurs internes Page 8-8

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