ZIANE Youcef ANALYSE FINANCIERE

DES COMPTES CONSOLIDES

Objectifs de la Formation
ESG – Ecole Supérieure de Gestion
Mécanisme Financier & Décisions opérationnelles

Vocabulaire & langage financier

FINANCE POUR NON

FINANCIERS Lecture &
comptables
interprétation des documents

Dialoguer avec les financiers

Dates : 16-17-18 NOVEMBRE 2021 Utilisation des outils pour la prise de décision

Animé Par M. ZIANE Youcef

Principes d’analyse des états financiers

Principes d’analyse des états financiers
Partie Lecture financière du compte de
01 résultats  Principes :
Principe 1: déboucher sur un diagnostic financier.
Partie KPI de la rentabilité de l’entreprise
02
Principe 2: déboucher sur des propositions
opérationnelles.
Partie KPI de la solvabilité de l’entreprise
03 Principe 3 : mettre en évidence des problèmes non
financiers.

Principes d’analyse des états financiers Lecture financière du compte de résultats

Origines:
ANALYSE DE L’ACTIVITE
internes & externes.
L’exploitation est-elle saine ?

Natures: économique, comptable & financière.

L’entreprise est-elle
rentable ?
Statuts:
passé et prévisionnelle.

L’entreprise est-elle
solvable ?

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Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

ANALYSE DE L’ACTIVITE ANALYSE DE L’ACTIVITE

L’entreprise est-elle rentable ? L’entreprise est-elle rentable ?

La rentabilité se définit comme l’aptitude Secteur. Position.

de l’entreprise à dégager les bénéfices par rapport
a aux moyens déployés.

Marges. Activité.

Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

ANALYSE DE L’ACTIVITE Identifier les différentes composantes du CA :

L’analyse de l’activité proprement dite :
Produit Fini
Produits X
Produits Semi- Fini
Produit Y
Chiffre
d’Affaires Nord
Global Locaux
Sud
Clients Afrique
Etrangers Europ
Amérique

Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

ANALYSE DE L’ACTIVITE Analyse des marges d’exploitation :

Analyse des marges d’exploitation: Analyse de la Production de l’exercice

Soldes Intermédiaires de gestion

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Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

Analyse des marges d’exploitation: Analyse des marges d’exploitation:

Analyse de la Valeur Ajoutée Analyse de la Valeur Ajoutée

Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

Analyse de la Valeur Ajoutée : (explications) Analyse de la Valeur Ajoutée : (Interprétation)

La valeur ajoutée diminue dans le temps, RATIO CALCUL INTERPRETATION
Pourquoi ?
Taux d’intégration Valeur ajoutée Ce ratio mesure la part de
Chiffre d′Affaires valeur ajoutée dans l’activité
Les ventes de l’entreprise Les ventes de l’entreprise sont commerciale ou de production
chutent stables Valeur ajoutée de l’entreprise
production

Politique interne, Donc les consommations

Il faut analyser le
problème Conjoncturel difficulté de
ou structurel ?
extérieures augmentent Productivité du personnel Ce ratio mesure la part de
richesse créée par chaque
trésorerie Valeur ajoutée salarié ; il permet d’apprécier
Effectif le niveau de compétitivité de
changement changement l’entreprise
internes externes Rendement de l’équipement Ce ratio mesure la part de
Valeur ajoutée richesse créée par un DINARS,
équipement de production il indique le degré de
augmentation de la augmentation due performance de l’équipement.
sous-traitance à l'inflation

Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

Analyse de l’Excédent Brut d’Exploitation : Analyse de l’Excédent Brut d’Exploitation : (interprétation)

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Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

Analyse de l’Excédent Brut d’Exploitation : (interprétation) Analyse des marges d’exploitation:

Analyse du Résultat Opérationnel
Ratio Calcul Interprétation
La capacité de l’entité à
Taux de marge brute Excédent brut d′exploitation générer un résultat pour
d’exploitation Chiffre d′Affaires un niveau d’activité
mesuré par CA.
Ce ratio mesure la part de
EBE la richesse qui sert à
Facteur capital Valeur Ajoutée rémunérer les apporteurs
de capitaux et à
renouveler les
investissements
Taux de rentabilité Ce ratio mesure la
économique performance de
EBE l’exploitation. Plus ce ratio
Capital engagé pour l′exploitation est élevé, plus l’activité
est efficace pour
rentabiliser le K

Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

Analyse du Résultat Opérationnel Analyse du Résultat Opérationnel

Taux de marge nette d’exploitation : Taux de marge nette d’exploitation :

Ce ratio mesure la profitabilité des activités industrielles et Ce ratio mesure la profitabilité des activités industrielles et
commerciales indépendamment du mode de financement. commerciales indépendamment du mode de financement.

Lecture financière du compte de résultats Lecture financière du compte de résultats

Analyse du Résultat Net : Analyse du Résultat Net :

Le résultat net permet de mesurer la rentabilité des capitaux

Le résultat net de l’exercice indique ce qui investis par les associés à l’aide du ratio suivant :
reste à la disposition de l’entreprise après
déduction de toutes les charges de l’année.
Taux de rentabilité financière :

Il reflète la rentabilité générale de

l’entreprise.

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Merci de votre
attention et votre
participation