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Cycle Supérieur
DES 1ère Année
Années : Mai 2017
NOTE INTRODUCTIVE
Mais les éléments de réponse aux épreuves figurant dans le présent document ne
sont que des corrigés-type. Ce qui suppose, au moins pour certaines épreuves,
que ce ne sont pas des réponses exhaustives ou uniques. L'objectif étant
beaucoup plus de donner la tendance que pourraient prendre les réponses pour
stimuler et orienter la réflexion.
Nous espérons que ce document sera utilisé avec profit par les apprenants et leur
apportera l'aide et l'inspiration nécessaires qui les guideront vers la réussite.
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Annales des Epreuves de l’Examen Final
DES1
SOMMAIRE
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SUJETS D’EXAMEN
Mai 2017
1. FISCALITE
2. COMMUNICATION ET NEGOCIATION
3. INTRODUCTION A LA BANQUE DES PARTICULIERS
4. CONTROLE DE GESTION
5. DROIT COMMERCIAL ET BANCAIRE
6. COMMERCE EXTERIEUR
7. ECONOMIE INTERNATIONALE
8. ANALYSE FINANCIERE DE L’ENTREPRISE
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DES 1 ENNONCE
FISCALITE
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Partie II : Répondez aux choix à une seule des deux questions (06 pts).
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COMMUNICATION ET NEGOCIATION
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CONTROLE DE GESTION
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DES 1 ENNONCE
Dans la protection des incapables majeurs, on a, d'une part, la tutelle et, d'autre part,
la curatelle.
Expliquez en développant brièvement ces deux (02) notions (Tutelle et curatelle).
Qu'est-ce qui distingue (différencie) les sociétés civiles des sociétés commerciales.
Expliquez en développant.
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COMMERCE EXTERIEUR
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ECONOMIE INTERNATIONALE
Sur la base des données ci-dessous (milliards de dollars), établissez la balance des
paiements :
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Dans le rôle attribué à la conception de l'Etat, quelle différence y' a-t-il entre «
L’ETAT GENDARME » et « L’ETAT PROVIDENCE » ?
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DES 1 ENNONCE
Identification de l'entreprise :
1/ Historique succinct :
La Sarl Papers a été créée en janvier 2005.
Son capital est de 55.000 KDZD réparti en 1.000 parts sociales de 55.000 DZD.
Les parts sociales sont détenues par les cinq (05) associés à parts égales.
2/ Activité :
La Sarl Papers est versée dans la fabrication des emballages en papier ; elle dispose
de deux (02) lignes de production :
- 01ère ligne de production fabrique des emballages alimentaires en papier pour le
marché domestique.
- 02ème machine de production de sacs et autres en papier pour différents usages
destinés au large public.
Equipements :
Outillage et équipements de production, camions et véhicules.
4/ Marché :
Marché du papier demandeur et porteur.
Forte et vive concurrence.
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A cet effet, la Sarl Papers sollicite un crédit d'investissement de 30.000 KDZD pour
renouveler cette ligne de production à l'arrêt depuis peu dont la valeur globale est de
35.000 KDZD et par conséquent elle projette de réaliser une croissance de l'activité à
hauteur de 17% pour 2017 et une évolution de la rentabilité de 12% par rapport à
l'exercice 2016 qui a enregistré un déficit.
6/ Relations bancaires :
Situation des engagements au 31/12/2016 :
Crédit à moyen terme accordé en janvier 2012 d'un montant de 25.000 KDZD sur une
période de cinq (05) années adossées notamment à une convention de blocage à
hauteur de 50% du montant alloué, durant toute la période de remboursement de crédit.
Ce CMT a été accordé pour renouveler la flotte du matériel roulant.
Le crédit initial d'acquisition des équipements de création a été intégralement
remboursé. La Sarl n'a enregistré historiquement aucun incident de paiement.
Mouvements confiés :
31/12/2014 : 125.000 KDZD.
31/12/2015 : 130.000 KDZD.
31/12/2016 : 105.000 KDZD.
7/ Compléments d'Informations :
TVA : 17% , Taux IBS : 25%.
Achats TTC KDZD : 2014 = 121.609 , 2015 = 132.596 , 2016 = 117.877.
Dividendes à distribuer : 2014 = 415 , 2015 = 600 du poste Autres dettes.
Taux moyen de placement : 04% , Taux moyen pondéré de crédits : 05%.
Travail à faire :
Sur la base des bilans comparés retraités reclassés, des comptes de résultats des
exercices 2014, 2015 et 2016, des informations complémentaires et des tableaux de
ratios il vous est demandé de :
1. Déterminer les ratios non calculés. (04 pts)
2. D’apprécier la situation financière de l'entreprise à travers les ratios et autres
paramètres financiers repris en annexe et d'autres jugés utiles. (10 pts)
3. De construire un jugement sur la demande de financement en identifiant les points
forts et points faibles. (06 pts)
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TN KDZD ? ? ?
Trésorerie nette x 360 / CA HT j 11 08 09
Ratios
d'activité
Délai clients en nombre de jours 84 79 90
Délai fournisseurs en nombre de jours 89 87 98
Taux de valeur ajoutée : VA / CA HT % 18,74 18,89 18,87
Ratios de
rentabilité
CAF DZD ? ? ?
Autofinancement DZD ? ? ?
Rémunération entreprise : CAF / VA % 29,22 28,83 22,24
Productivité : VA / Effectif KDZD 843 796 618
Rentabilité financière % 0,03 0,04 /
Rentabilité économique % 0,01 0,01 /
Rentabilité nette % 0,01 0,01 /
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CORRIGES
TYPES
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Partie II : Répondez aux choix à une seule des deux questions (06 pts).
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COMMUNICATION ET NEGOCIATION
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Pour l'assurance
- Elargissement de la clientèle
- Accès à de nouveaux modes de distribution
- Meilleure appréciation du risque grâce notamment aux bases de données très
fournies des banques
- Amélioration de la rentabilité
Pour le client
- Amélioration de la qualité des prestations : accessibilité, commodité du fait de
l'existence d'un seul point d'entrée.
- Rentabilité : amélioration de la tarification grâce aux coûts de distribution réduit.
- Accès à des produits plus adaptés aux besoins du client puisque développé par
la banque
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CONTROLE DE GESTION
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D'autre part :
- Etablir des prévisions de charges et de produits (coûts préétablis et budget
d'exploitation par exemple) ;
- En constater la réalisation et expliquer les écarts qui en résultent (contrôle des
coûts et budgets).
D'une manière générale, elle doit fournir tous les éléments de nature à éclairer les
prises de décision. Elle apporte son concours dans l'application de méthodes
mathématiques telles que la recherche opérationnelle.
Il faut signaler que la comptabilité analytique fait partie des outils du contrôle de
gestion avec entre autres : la comptabilité générale, le budget, le contrôle budgétaire
et le tableau de bord. Tous ces outils sont liés et complémentaires entre eux.
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a) le livre journal : présente au jour le jour toutes les opérations effectuées par
le commerçant. Cet enregistrement quotidien peut être remplacé par une
récapitulation mensuelle, à condition que soient conservées les documents
permettant la vérification de l'exécution quotidienne de ces opérations..
b) Le livre d'inventaire : est un registre six sur lequel figure dans son intégralité la
situation active et passive du commerçant, y compris ses meubles et
immeubles. Le livre d'inventaire reproduit donc le bilan et le compte de profits
et pertes dont l'établissement annuel est obligatoire. Avant la remise en
service, les livres doivent être cotés et paraphés page par page, par un juge
du tribunal (section commerciale) ou le maire où s'exerce le commerce
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COMMERCE EXTERIEUR
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ECONOMIE INTERNATIONALE
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Eléments de réponses :
1. Analyse de la structure : (2,5 points)
De prime à bord, la couverture du risque liquidatif est appréciable et assurée. Le niveau de
solvabilité se situe à hauteur de 48%, largement au-dessus de la norme généralement
admise entre 25 et 30%.
Un fonds de roulement évolutif d'année en année pour se stabiliser au terme de l'exercice
2016 du fait des amortissements pratiqués sur les équipements de production notamment,
d'ailleurs ils ont atteint un niveau d'amortissement très élevé et de vétusté considérable.
Ce niveau de FDR est obtenu en dépit de la baisse des capitaux permanents et
particulièrement des dettes structurelles d'un exercice à un autre mais aussi du report
majoritaire des bénéfices 2014 et 2015
Ceci dénote on ne peut mieux d'une bonne capacité d'endettement surtout dans un contexte
nécessitant de nouveaux investissements.
Cette capacité d'endettement est satisfaisante rapprochée à la capacité de remboursement
marquée par le remboursement sans difficultés du CMT (ultime encours de 5.000 KDZD
/25.000 KDZD).
La capacité de remboursement est remarquable, elle s'est située au 31.12.2016 à moins
d'une année apportant ainsi une importante marge de manœuvre d'endettement.
Le fonds de roulement arrive à couvrir 90% des postes d'exploitation à risques et 82 jours
de couverture des risques d'activité, ratios considérablement appréciables par rapport aux
normes généralement admises, toutefois ce ratio a évolué de peu seulement de moins de
10 jours sachant qu'il s'est stabilisé entre 2014 et 2015 soit 72 jours.
Cette situation s'est détériorée en 2016 au regard notamment de l'arrêt de la deuxième
machine de production et a ainsi causé une baisse d'activité.
2. Analyse de la trésorerie : (2,5 points)
Le BFDR a évolué proportionnellement à l'activité de l'entreprise, de plus en plus important
durant les exercices 2014 et 2015 pour se stabiliser en 2016 en dépit de la baisse de
l'activité en 2016.
Le BFDR a augmenté de 07% de 2014 à 2015 (de 30.890 KDZD à 33.335 KDZD) ; il a
légèrement augmenté en 2016 passant de 33.335 à 33.425 KDZD soit de 02% en VR en
dépit de la baisse du CA en 2016, celle-ci est considérable passant de 147.000 KDZD en
2015 à 131.000 KDZD au 31.12.2016 soit en VR de 11%. Toutefois, la couverture du BFDR
par le FDR de 86% en 2014 à 90% en 2016, la différence a été couverte par la trésorerie
passive de 5.200 KDZD.
En jours de CA, le BFDR augmente d'un exercice à un autre pour se situer à 92 jours en
2016 alors qu'il était de 81 jours durant les exercices 2014 et 2015 soit plus de 11 jours.
Quant au FDR, il a évolué de 13% par rapport à 2014 confirmée par le ratio de couverture
de l'activité mais générant une dégradation de la trésorerie qui demeure déficitaire durant
les 03 exercices.
La trésorerie négative a couvert le BFDR en moyenne à concurrence de 11% et représente
11j, 08j et 09 jours du CAHT, ce qui admis et conforme même si nous pouvons tolérer que
cette couverture soit plus élevée selon la forme du crédit d'exploitation ou du crédit de
trésorerie de soutien.
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