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Idea
Perfil
Estudio de Prefactibilidad
Estudio de Factibilidad
Idea: es la parte de identificación preliminar de un proyecto para la solución de un problema, sin que medie ningún tipo de
análisis preliminar que indique la viabilidad del mismo. Solo cuenta con el nombre del proyecto, una breve descripción del
mismo y el problema o necesidad a resolver.
Perfil: en esta fase se realiza una primera prueba de viabilidad de la idea, considerando un número mínimo de elementos que
en un análisis inicial permita su justificación. Se elabora a partir de la información existente, el juicio común y la experiencia.
Estudio de Factibilidad: es un documento completo que permite un examen crítico y la toma de decisiones formales. se elabora
sobre antecedentes más precisos, obteniéndose la información, principalmente de fuentes primarias ( encuestas y/o
entrevistas).
Ejecución.
Planificación de la Ejecución y Diseño Definitivo: Comprende la elaboración e implementación de un diseño organizacional para
la ejecución del proyecto que incluye: la planificación y programación; los procedimientos técnicos, administrativos, financieros
y legales; el sistema de información y control, planos y diseños finales. El estudio de factibilidad debe contener todo lo anterior.
Negociaciones, Trámites y Contratos: incluye acuerdos finales entre los organismos involucrados, cumplimiento de las
condiciones previas a los desembolsos, trámites legales, pliegos de cargos y especificaciones técnicas para actos públicos,
contrataciones de obras y firmas de convenios.
Ejecución: Es la fase donde se inicia a concretar todo el proyecto. Se llevan a cabo las obras físicas, se adquiere la máquina y
equipo, se capacita el recurso humano y otras actividades propia a la puesta en marcha de el proyecto y paralelo a lo anterior
se efectúa la supervisión y control respectivo (seguimiento y evaluación).
OPERACIÓN (FUNCIONAMIENTO): Constituye la última fase del proyecto. Se inicia la producción de bienes y servicios. En
esta etapa se sugiere hacer la evaluación de los resultados (ex-post), con la finalidad de medir los mismos con los previamente
establecidos.
MÓDULO DOS:
En esta primera parte del Estudio de Factibilidad, se identifica y justifica el Proyecto, dentro del contexto de las políticas
públicas, las disposiciones legales y el entorno económico del país. Así mismo, se definen los objetivos generales y específicos
del proyecto y se determina la metodología de la investigación.
CONTENIDO
A. PLANTEAMIENTO Y JUSTIFICACIÓN.
Antecedentes.
Planteamiento del Problema o Necesidad.
B. OBJETIVOS
General
Específicos
Investigaciones Realizadas.
F. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
Revisión Bibliográfica
Encuestas y /o Entrevistas
A. PLANTEAMIENTO Y JUSTIFICACIÓN.
Antecedentes.
Se refiere a los hechos históricos y vigentes del problema identificado o la necesidad que se desea resolver. Si es posible
detallar los orígenes del producto del proyecto, tanto a nivel internacional como nacional. El nombre científico del producto
puede señalarse en esta parte del estudio.
Señalar cual es el problema o la necesidad que se desea resolver. Por ejemplo la falta de estacionamiento en una Universidad
o un crematorio en una Comunidad o un alimento especial para mascotas.
Es clave para la realización del Proyecto. Se fundamenta en base a los Antecedentes y al Problema o Necesidad. Si se
conocen los antecedentes y la necesidad de los estudiantes por la falta de estacionamientos para sus autos, entonces se
justifica el proyecto.
B. OBJETIVOS
General
Debe señalarse un solo objetivo general, este se logra en la etapa de operación del proyecto. Por ejemplo: Operación de un
Hotel Resort, en Río Hato o La Comercialización de Piña en La Chorrera.
Específicos
Deben ser por lo menos cinco. Se desprenden de la etapa de inversión del proyecto. Por ejemplo: Construir la infraestructura
necesaria del proyecto, Dotar al proyecto del mobiliario y equipo y Capacitar al personal, entre otros.
Tener referencia sobre el éxito o fracaso de proyectos similares tanto en el país como en el exterior y las razones de esos
resultados. El lograr información de ese tipo evitará repetir errores o conocer las razones de éxito de proyectos similares. Por
ejemplo, el porqué insistir en un proyecto hospitalario, cuando hay experiencias de fracasos.
Investigaciones Realizadas.
Tener la mayor información sobre las investigaciones existentes sobre el producto del Proyecto y de esta manera conocer por
ejemplo, el tipo de piña que gusta al mercado europeo, la efectividad de las abejas en la producción de melones o el tipo de
máquina a instalar en una Empresa de confección de prendas de vestir.
El análisis por un período no menor de 5 años de algunos indicadores sociales y económicos del país. Entre estos tenemos:
o El Desempleo.
o La Pobreza.
o La Deuda Pública.
Desarrollar el sector o actividad a que corresponde el producto del Proyecto y si es posible ubicar dentro
de la actividad el tipo de producto, Ejemplo: carne de res, carne de pollo, carne de pescado o carne de
cerdo.
Detallar algunos puntos relevantes de los planes de los últimos dos Gobiernos, en materia de inversiones,
generación de empleos, turismo, incentivos a los productores, infraestructuras, servicios públicos,
relaciones internacionales. Todas estas iniciativas se constituyen en las reglas de juego de cualquier
inversionista.
Importante detallar las leyes y demás disposiciones legales que se relacionan directamente con el
proyecto. Hay que señalar no solo las que lo benefician, sino también aquellas que lo afectan.
F. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
o Revisión Bibliográfica
Revisión de documentos e informaciones sobre el Proyecto en general, que faciliten el desarrollo de cada
uno de los componentes del estudio. Pueden obtenerse a través de páginas web, revistas, trabajos de
investigación, diccionarios especializados u otras fuentes.
o Encuestas y /o Entrevistas
Fundamental conocer el área donde operara el proyecto. Importante establecer las condiciones del
terreno, su acceso al mercado, la existencia de los servicios básicos y otros factores indispensable en la
localización del proyecto.
MÓDULO TRES:
ESTUDIO DE MERCADO
En este módulo se determina y cuantifica la oferta y la demanda, se analizan los precios y el estudio de la
comercialización. Se verifica la posibilidad real de penetración del producto en un mercado determinado.
En cuanto a la demanda se estudia con detenimiento el método a utilizar para pronosticar la misma, igual
tratamiento se le sigue a la oferta.
CONTENIDO
o DEMANDA
o Consumidores Actuales
o Consumidores Potenciales
o Análisis de la Demanda
o Proyección de la Demanda
B. OFERTA
1. El Producto del Proyecto
o Usuarios
o Productos Sustitutos
o Productos Complementarios
3. Análisis de la Oferta
o La Forma de Pago
o El Volumen
o La Norma de Calidad
o La Garantía de Suministro
o El transporte
6.1 El Precio
DEMANDA:
Es la cantidad de bienes y servicios que los consumidores estarían dispuestos a comprar a los distintos
precios en el mercado. La demanda es sinónimo de consumidor y de comprador.
Consumidores Actuales:
Son aquellos consumidores que en la actualidad o en su momento demandaran el producto del proyecto.
Por ejemplo las hortalizas son compradas por amas de casa y negocios dedicados a la preparación de
comidas.
Consumidores Potenciales:
Esta representado por aquellas personas que no consumen el producto o servicio por diversas razones,
pero que en un futuro próximo podrán adquirirlo. El cable, es hoy por hoy un servicio que suma más y
más clientes con el transcurrir del tiempo.
Análisis de la Demanda:
En esta parte del estudio, hay que considerar varios aspectos de importancia como lo son: el
comportamiento histórico de la demanda, los factores determinantes de la demanda, la distribución
geográfica de la demanda y la proyección de la demanda.
Se deben obtener datos históricos relacionados con la demanda del producto del proyecto, que nos
permitan realizar proyecciones de la demanda. La información obtenida debe ser por un período de
tiempo no menor a los 5 años.
Los datos de Instituciones especializadas son aceptables para determinar un buena tendencia del
consumo de un determinado producto.
En aquello casos en donde la Entidad estadística adolece de esta información debe recurrirse a
encuestas y entrevistas, muy necesarias en la determinación de un buen pronóstico.
Son aquellos que influyen directamente en un mayor o menor consumo de un producto o servicio, siendo
los más importantes:
El Número de consumidores.
Las Expectativas.
Debe señalarse el área afectada por el proyecto o sea el entorno geográfico en donde el producto del
proyecto es demandado. También es indicativo del área o región en donde se localizan los consumidores
de producto o servicio.
Proyección de la Demanda:
Conociendo la importancia y el papel determinante del estudio del mercado en el Estudio de Factibilidad,
se hace imperativo realizar un buen pronóstico de la demanda, factor éste sobre el cual descansa el éxito
de un proyecto.
Método cualitativo: Se refiere a la recolección de juicios y opiniones de personas. Las más utilizadas son:
la opinión ejecutiva (análisis de grupo, comisionados individuales, el método de Delphi), el estimado de
fuerza de ventas / distribuidor y la encuesta a los compradores.
OFERTA:
Es la cantidad de bienes y servicios que los productores estarían dispuestos a vender a los diversos
precios del mercado.
Esta constituido por el producto o el servicio del proyecto. Hay que referirse a sus usos actuales y
potenciales, los usuarios y los productos y servicios que le son complementarios y sustitutos.
Indicar el uso actual del producto del proyecto, lo que significa la necesidad actual por el cual es
producido. Su uso potencial, destaca las posibilidades viables para atender otras necesidades. Ejemplo,
un Restaurante, además de prestar el servicio diario de comidas, puede ser utilizado para Convenciones,
Matrimonios, etc.
Usuarios:
Son las personas que harán uso del producto del proyecto, es importante definir claramente este
consumidor, haciendo énfasis en sus características. Por ejemplo, un COIF, es utilizado por personas que
tienen hijos pequeños y trabajan.
Son aquellos que satisfacen una necesidad similar o aquellos que cumplen un mismo objetivo. Es
importante conocer la existencia de los mismos, mantener una competencia sana, dentro de las reglas
del mercado en pro del producto del proyecto. Por ejemplo, el mercado competitivo de las cervezas, la
telefonía celular y otros servicios.
Productos Complementarios:
Son aquellas que deben ser utilizados juntos para lograr un mismo fin. En lo que respecta, al producto a
ofrecer es necesario conocer los otros productos que se complementan, el precio de uno de estos puede
influir en el aumento o disminución de la demanda. Los altos precios de la gasolina afectan la venta de
automóviles.
Son las empresas u otras organizaciones que ofrecen el producto a producir. Es importante conocer, la
forma como estas empresas ofrecen su producto, la publicidad, sus canales de distribución, sus precios,
sus condiciones de ventas y otras modalidades del mercado.
Análisis de la Oferta:
Al igual que la demanda hay que considerar: el comportamiento histórico de la oferta, los factores
determinantes, la distribución geográfica de la oferta y la proyección de la oferta.
Comportamiento Histórico de la Oferta:
Debe hacerse una evaluación de la serie histórica estadística que se disponga sobre la oferta. En la
mayoría de los casos la estadísticas proporcionan cifras sobre la producción del producto del proyecto,
por lo que se debe señalar con anticipación de que D = O. De esta manera, solo se mostraran cifras
sobre la demanda.
Hay que señalar los factores que afectan a las empresas existentes al ofrecer el producto que se espera
producir. Entre estos factores se destacan:
La Tecnología
La Meteorología.
Las Expectativas.
El Número de Oferentes
Se debe indicar la localización geográfica de las empresa u otras organizaciones que ofrecen el producto
o servicio a producir. Cuando se determinan que son pocas, deben señalarse las existentes en todo el
territorio nacional. En los casos de mucha competencia bastará con indicar hasta las existentes en un
distrito o comunidad.
Proyección de la Oferta:
La comercialización es la actividad que permite al productor hacer llegar al consumidor un bien o servicio
con los beneficios de tiempo y lugar.
Todo estudio de mercado debe completarse con un análisis de la forma como esta organizada la cadena
intermediaria, que relaciona al productor con el consumidor.
A este punto hay que darle mucha importancia, es fundamental para realizar el Plan de Producción que
se realiza en el Estudio técnico, que determinará la capacidad de producción del proyecto.
Es importante referirse a la cantidad física estimada del producto o servicio a producir, no debe ser
confundido con el valor de la producción. En los diez años de vida útil del proyecto cual será la
producción física estimada por cada uno de los años. Ejemplo, en la producción de langostinos en
estanques, puede haber 2 a 3 cosechas por año, lo que influye en el mayor o menor ingreso en cada uno
de estos años.
Representa el costo unitario del producto producido. Si se produce más de un producto hay que calcular
sus costos unitarios por separado. Para ello se recomienda aplicar en los costos el resultado porcentual
que se obtenga al dividir el ingreso del producto entre el ingreso total. Dicho porcentaje se le aplica
entonces al total de los costos operativos.
Se refiere a la forma en que el producto llegará a manos del consumidor. En los casos que se requiera de
intermediarios, se determinará el número necesario en la cadena de comercialización.
Incluye entre otras: la forma de pago, el volumen de venta, la norma de calidad, la garantía de suministro
y el transporte.
La Forma de Pago:
Se debe definir de antemano la política a utilizar en el cobro a los consumidores del producto del
proyecto. Si el sistema será solo al contado, o se dará crédito por 30, 60 o 90 días. En los casos del
sistema de crédito hay relacionarlo con el flujo de caja del proyecto.
El Volumen de Venta:
Es de suma importancia tener presente que dependiendo del volumen de ventas del producto del
Proyecto se podrán presentar alteraciones en los precios. En los casos de existir consumidores con
grandes demandas del producto, se le podrán dar menores precios.
La Norma de Calidad:
Debe cumplirse dependiendo del producto con las normas de calidad que exigen organizaciones
competentes en dicha materia. Si su mercado esta dirigido al internacional debe tomar en cuenta la
norma ISO 9001. No obstante, hay que tener pendiente que esta norma también aplica en el mercado
nacional.
La Garantía de Suministro:
Se debe dar garantía al consumidor en el suministro del producto del proyecto basados en acuerdos
previos. El incumplimiento de estos acuerdos atentan contra el futuro de la empresa. Si se reservan 15
habitaciones estas deben estar disponibles en el día convenido.
El transporte:
Dependiendo del producto o servicio a ofrecer, se debe establecer el tipo de transporte a utilizar. Si el
servicio es turístico se debe disponer de buses adaptados para ello. Si el producto necesita de
refrigeración debe disponerse de camiones refrigerados.
En esta parte del estudio debe estar bien definida la forma y el grado de intervención del Estado, ya sea
mediante precios de productos y servicios intervenidos o por el cumplimiento de ciertas normas para
determinadas actividades.
El Precio:
En lo relativo al precio, son casi nulas las actividades en que el Estado interviene. Solo en el transporte
público selectivo y colectivo es que el Estado ha fijado precios. Casi en su totalidad en materia de precios
existe un sistema ajustado a la oferta y demanda.
La Norma de Calidad:
En muy pocas actividades es donde el estado interviene en la calidad del producto a ofrecer. En la
actividad en donde se ofrecen comidas, el estado es exigente en el cumplimiento de ciertas normas de
salud.
Que medios se utilizarán para conocer el producto del proyecto. A través de que medios se promoverá el
producto o servicio: brochurre, páginas web, por la radio o televisión o en los periódicos.
MÓDULO CUATRO
ESTUDIO TÉCNICO
En esta parte del Estudio de Factibilidad se estudia el Tamaño del Proyecto, su Localización, el Proceso
Productivo, el Análisis de los Costos y el Análisis Administrativo. La información anterior se utiliza para
demostrar la viabilidad técnica de un proyecto y muestra y justifica la alternativa técnica que mejor se
ajusta a los criterios de optimización que corresponde aplicar al proyecto.
CONTENIDO
o Posibilidades de Expansión.
o Estudios Complementarios.
2.3.- Dimensiones y Características del Área del Proyecto: terreno, playa, agua.
o Macrolocalización
o Microlocalización.
o Costos de Inversión.
o Costos de Operación.
o Organigrama.
o Cargos
o Funciones.
G.-PROGRAMACIÓN DE LA EJECUCIÓN
1.1Cronograma de Actividades.
El Objetivo de este Estudio, es proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y exponer
los principales instrumentes de origen técnico que se requieren para la realización de un proyecto de
inversión.
Tipos de Capacidades
o TEÓRICA: volumen de producción con técnicas óptimas que permite costos unitarios mínimos.
o MÁXIMA ( o instalada): volumen máximo de producción sometiendo los equipos a su pleno uso,
independiente del costo de producción. Aquí se incrementan los costos de mantenimiento del equipo.
o NORMAL (uso de la capacidad instalada): volumen de producción que se define para un proyecto.
En esta parte del Estudio es necesario definir la capacidad de producción de la empresa. Por lo general
se establece una capacidad normal.
En lo que respecta al Plan de Producción este es de mucha importancia en el calculo de los ingresos en
productos que presentan varias cosechas en el año. Tres cosechas generan más ingresos que dos.
Posibilidades de Expansión.
o Mercado.
o Tecnología.
o Financiamiento.
o Factores Institucionales.
o La Localización
Justificación del Tamaño
El tamaño del proyecto se justifica atendiendo a uno o varios de los factores anteriores. En el caso del
financiamiento, de no lograr lo estimado, se reduce el tamaño del proyecto. Con menos dinero menos
habitaciones para un Hotel.
A. Procedimiento técnico utilizado en el proyecto, para obtener los bienes o servicios, mediante una
determinada función de producción.
Rentabilidad.
Se debe describir el proceso productivo, señalando cada uno de los componentes del proceso, su
duración, las actividades que involucra y los recursos que se requieren. Este proceso en la producción
agrícola puede durar varios meses. En el caso de servicios puede durar solo horas.
Mediante una gráfica de flujo se interrelacionan cada uno de los sub- procesos. Debe indicar la fase
inicial y la final.
Estudios Complementarios.
Disponibilidad y costo de la M. O.
Factores Ambientales.
o Costos de Inversión.
Detallar cada componente de la inversión con su respectivo costo. Cuanto en activos fijos: terreno, obras
civiles, equipo y maquinaria y mobiliario.
Enumerar cada renglón que forma estos activos, por ejemplo en obras civiles: el edificio, la cerca, el
depósito, etc.
o Costos de Operación.
Referirse tanto a los costos de producción como a los costos administrativos y generales. Hacer un
detalle de los mismos con sus correspondientes valores.
ASPECTOS ORGANIZACIONALES
Debe tomarse en cuenta que en la mayoría de los casos , la ejecución o construcción de la infraestructura
de un proyecto en esta etapa se contrata, por lo que no se hace necesario establecer la estructura
organizacional. En la práctica este tipo de organización es responsabilidad del contratista de la obra.
Lo correspondiente a la organización para la operación si se establece en el estudio, por lo que hay que
señalar:
El Organigrama
o Cronograma de Actividades
MÓDULO CINCO:
ESTUDIO FINANCIERO
El Estudio Financiero incluye en su parte inicial la inversión, los ingresos y los costos de operación.
Posteriormente se define la fuente y condiciones de financiamiento y se elaboran los estados financieros
proyectados. Finalmente se calculan los parámetros de rentabilidad (TIR, VAN y Relación B/C), se llevan
a cabo los análisis de rentabilidad y se determina el punto de equilibrio.
CONTENIDO
A. INVERSIONES
o ACTIVOS FIJOS
o ACTIVOS NOMINALES
o CAPITAL DE TRABAJO
o INGRESOS DE OPERACIONES
o COSTOS DE OPERACIONES
o Costo de Venta
o FINANCIAMIENTO
o FUENTE DE FINANCIAMIENTO
o CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO
o SERVICIO A LA DEUDA
o FLUJO DE EFECTIVO
E. EVALUACIÓN FINANCIERA
o FLUJO DE FONDOS NETOS PROYECTADOS
o Relación Beneficio-Costo
o ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
o PUNTO DE EQUILIBRIO
TERRENO
PATENTE Y LICENCIA.
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD.
COSTOS OPERATIVOS:
A. COSTOS DE PRODUCCIÓN
1. COSTOS PRIMOS
MATERIA PRIMA
MANO DE OBRA
2. GASTOS DE FABRICACIÓN
ALIMENTACIÓN
FERTILIZANTES
ABONOS
DEPRECIACIÓN
SEGUROS
COMBUSTIBLES
MATERIALES
TRANSPORTE
o SUELDO O SALARIOS
o PRESTACIONES LABORALES
o HONORARIOS PROFESIONALES
o ALQUILER
o ENERGÍA ELECTRICA
o TELEFONO
o UTILES DE OFICINA
o MATERIAL DE ASEO.
9.DIETAS Y VIÁTICO
10.PUBLICIDAD
11. DEPRECIACIÓN
12.AMORTIZACIÓN
13.COMBUSTIBLES
14.LUBRICANTE
15.TASA ÚNICA
16. SEGUROS
18. MANTENIMIENTO
FLUJO DE EFECTIVO
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
SIGNIFICA MODIFICAR LAS HIPÓTESIS SOBRE LAS CUALES ESTÁN BASADOS LOS CÁLCULOS
DE RENTABILIDAD, CON LA FINALIDAD DE OBSERVAR QUE TAN SENSIBLES SON LAS TIR, VPN Y
LA RELACION B / C.
PUNTO DE EQUILIBRIO
CFT
DONDE:
PE = PE = PUNTO DE EQUILIBRIO