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II-ANALYSE BILAN
A) -Définitions :
L’objectif est de savoir est ce que les ressources stables sont capables de couvrir le
financement des emplois stables c’est-à-dire le cycle d’investissement
L’objectif est de savoir est ce que le passif circulant est capable de financer l’actif
circulant c’est à dire les ressources circulantes sont capables d’honorer le financement
des emplois circulants.
➢ Lorsque FR>BFR, la trésorerie est importante. L’entreprise finance son BFR avec des
ressources stables (FR>0) ;
➢ Lorsque FR<BFR, la trésorerie est négative. L’intégralité du BFR n’est pas financée par les
ressources stables. L’entreprise fait recours à des crédits bancaires à court terme pour
financer une partie de son BFR
D’où vient l’excédent du BFR ?
-La nature est le secteur d’activité.
-La taille de l’entreprise.
-La gestion du système de paiement (Les relations commerciales avec les clients et F/ses). -Les
accidents conjoncturels du marché.
-Une meilleure gestion des délais de règlements des clients et fournisseurs c’est à dire une
meilleure gestion de trésor en termes d’encaissements des créances et les décaissements des
dettes.
AI CP
Stock DLMT
Créance DCT
TA TP
➢ RCR= CP/ Dettes totales / Ou RCR= DLMT / CAF Dans de cas la contribution
de la CAF doit honorer le remboursement des dettes de financement dans une
durée maximum de 3 ou 4 ans sinon les créanciers n’ont pas l’intérêt de prêter
l’entreprise.
II)-Ratio de la trésorerie
➢ RTG = Stock+Créances+TA/DCT