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Héritage Editions Le portefeuille de l’entreprise de Warren Buffett

Le portefeuille de l’entreprise de
Warren Buffett
Nous sommes en 1999.

Le marché s’extasie sur les valeurs internets, avec des entreprises


qui voient leurs valeurs multipliées par 10, 20 ou 30.

À cette époque, Warren Buffett est déjà la 2ème fortune mondiale


après Bill Gates.

Il est reconnu comme le meilleur gestionnaire de fonds du XXe


siècle, devant Peter Lynch et John Templeton.

Pourtant, il est largement critiqué de tous bords pour avoir igno-


ré les “actions dot.com”.

“Trop vieux”, “Il ne comprend pas le potentiel d’Internet”, “Il a perdu


la main”...

L’opinion publique se durcit autour de Warren Buffet. À Wall Street,


on se moque de lui et il passe pour un vieillard qui a passé l’âge pour
donner des conseils financiers.

Mais quelques mois plus tard, la bulle internet explose.

Le krach boursier durera 3 ans.

Les pertes sont gigantesques. Sur le Nasdaq, plus de 145 milliards


de dollars partent en fumée. En France, le CAC 40 passe de 6900
points (septembre 2000) à 2400 points (mars 2003).

Les investisseurs du secteur de la technologie qui avaient enregistré


des rendements exceptionnels perdent des fortunes.

Et pendant ce temps, Warren Buffet voit ses investissements


prospérer.

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Héritage Editions Le portefeuille de l’entreprise de Warren Buffett

Une fois de plus, l’oracle d’Omaha a prouvé qu’il était bien l’un des
meilleurs investisseurs de tous les temps.

Warren Buffet suit une stratégie de long terme qui lui permet d’être
imperméable au “bruit des marchés”.

“Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy


When Others Are Fearful”

«Soyez craintifs quand les autres sont avides et avides quand les
autres sont craintifs».

Aujourd’hui, sa fortune est estimée à plus de 102 milliards de dollars,


ce qui fait de lui la dixième personne la plus riche du monde.

Sa stratégie d’investissement est suivie dans le monde entier de façon


presque religieuse. En l’appliquant rigoureusement et en réinvestis-
sant les dividendes perçus depuis plus de 60 ans, Warren Buffett a
su se positionner comme la référence à suivre en bourse.

i : En réinvestissant vos dividendes perçus, vous pouvez profiter du


principe des intérêts composés, également appelé l’effet boule de
neige : l’argent que vous avez investi va générer des intérêts qui
vont générer des intérêts à leur tour et ainsi de suite.

Warren Buffett passe le plus clair de son temps à éplucher les nom-
breux rapports trimestriels et annuels à la recherche d’entreprises
sous-évaluées. Il utilise plusieurs critères avant d’investir :

•  La performance
•  La dette
•  La marge de profits
•  Le temps de présence en bourse (plus de 10 ans)
•  La dépendance à l’égard des produits de base
•  La valeur

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Héritage Editions Le portefeuille de l’entreprise de Warren Buffett

Sa stratégie cherche à établir la valeur intrinsèque d’une entreprise,


tout en évitant les effets de mode ou les mouvements de marché à
court-terme (comme il l’a fait lors de la bulle internet).

C’est cette stratégie qui lui a permis de faire 545x mieux que le
S&P 500 depuis 1964.

Performance de 1000$ investis depuis 1964 sur Berkshire Hathaway VS S&P


500

Depuis 1965, l’action Berkshire Hathaway a gagné en moyenne


20,5% par an quand le S&P 500, l’indice qui représente les 500
plus grandes entreprises cotées à la Bourse de New York, n’affiche
qu’une croissance de 9,7%.

En presque 60 ans, la stratégie de Warren Buffet a prouvé sa solidité


et sa performance. Ce qui nous amène à la raison d’être de ce dos-
sier.

En investissant sur les mêmes sociétés que lui, vous maximisez vos
chances de rentabilité tout en évitant de vous laisser influencer par
les phénomènes de mode et les “bruits du marché”.

Nous avons détaillé pour vous les 3 principales positions du porte-


feuille de Berkshire Hathaway (la société de Warren Buffet). Et en fin
de dossier, vous trouverez la liste précise des 46 positions du porte-
feuille.

Bien sûr prenez le temps de vous renseigner, et n’achetez que des


actions que vous comprenez (c’est la règle n°1 de Warren Buffet).

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Héritage Editions Le portefeuille de l’entreprise de Warren Buffett

Notez que le milliardaire investit sur le très long terme et qu’il réin-
vestit ses dividendes. Dans cette perspective, le prix d’achat importe
moins que sur des positions court-terme.

Autrement dit : bien que la bourse ait récemment atteint des niveaux
très élevés, il faut garder l’horizon long terme en tête et commencer
à entrer et investir progressivement dès à présent.

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Héritage Editions Action 1 : Apple Inc

Action 1 : Apple Inc


(40.07% du portefeuille)

Apple est une multinationale américaine qui crée et commercialise


des produits électroniques grand public, des ordinateurs personnels
et des logiciels.
L’entreprise a récemment annoncé un chiffre d’affaires record pour
un troisième trimestre, s’élevant à 81,4 milliards de dollars, 36% su-
périeur au troisième trimestre de l’année précédente.

Le CFO d’Apple a déclaré par la même occasion : « Nous avons gé-


néré un flux de trésorerie de 21 milliards de dollars, et nous avons
distribué plus de 29 milliards de dollars à nos actionnaires, tout en
continuant d’investir massivement dans l’ensemble de nos activités
pour atteindre nos objectifs à long terme. ».

Apple a récemment dévoilé ses prochaines puces M1 Pro et M1 Max


pour le Mac qui devraient drastiquement augmenter les performances
de ses machines. Ces innovations montrent la volonté de l’entreprise
de continuer de dominer son marché.

Cette action constitue 40% du portefeuille de Berkshire Hathaway


et représente la plus grande participation de Buffett. La société pos-
sède aujourd’hui plus de 800 millions d’actions d’une valeur de plus
de 100 milliards de dollars.

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Héritage Editions Action 1 : Apple Inc

Acheter Apple Inc sur Degiro

Acheter Apple Inc sur Interactive Brokers

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Héritage Editions Action 2 : Bank Amer Corp

Action 2 : Bank Amer Corp


(14.45% du portefeuille)

Bank of America est une banque d’investissement multinationale


américaine et une holding de services financiers. Aujourd’hui, c’est
la deuxième plus grande institution bancaire des États-Unis, après
JPMorgan Chase, et la huitième plus grande banque du monde.

Elle sert environ 10,73 % de tous les dépôts bancaires américains, en


concurrence directe avec JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo.

En 2020, Warren Buffet a ré-investi 2,1 milliards de dollars d’actions


Bank of America via sa société Berkshire Hathaway.

Et depuis, il a presque doublé sa mise.

Au total, Berkshire a dépensé moins de 15 milliards de dollars pour


un investissement qui vaut aujourd’hui plus de 45 milliards de dol-
lars.

L’action est en hausse grâce aux résultats du troisième trimestre


2021 qui ont dépassé les attentes de Wall Street, notamment grâce
à la division banque d’investissement et aux frais de conseils records.

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Héritage Editions Action 2 : Bank Amer Corp

Acheter Bank Amer Corp sur Degiro

Acheter Bank Amer Corp sur Interactive Brokers

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Héritage Editions Action 3 : American Express CO

Action 3 : American Express CO


(7.92% du portefeuille)

The American Express Company (AmEx) est une société multinatio-


nale de services financiers.

En 2016, les cartes de crédit utilisant le réseau American Express


représentaient 22,9 % du volume total en dollars des transactions
par carte de crédit aux États-Unis.

Au 31 décembre 2019, la société comptait 114,4 millions de cartes


en vigueur, dont 54,7 millions aux États-Unis, chacune ayant une
dépense annuelle moyenne de 19 972 $.

L’entreprise est classée 28ème entreprise avec le plus de valeur


dans le monde par Forbes, et est classée deuxième après Visa dans la
catégorie services financiers, avec une valeur estimée à 25,1 milliards
de dollars.

American Express occupe aujourd’hui presque 8% du portefeuille de


Berkshire Hathaway. La première participation de Buffett remonte à
1963, lorsque American Express avait cruellement besoin de capi-
taux pour développer ses activités. Depuis, il a sauvé l’entreprise à
de nombreuses reprises, notamment pendant la crise financière de
2008.

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Héritage Editions Action 3 : American Express CO

Acheter American Express CO sur Degiro

Acheter American Express CO sur Interactive Brokers

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Héritage Editions Action 3 : American Express CO

Découvrez ci-dessous l’intégralité du portefeuille plus en


détail :

Source : warrenbuffettstockportfolio.com

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Héritage Editions Action 3 : American Express CO

Source : warrenbuffettstockportfolio.com

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lité d’administrateur.
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et Pharmacopée en lien
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la faculté de ces
de médecine informations,
de Montpellier oudiplômé. Il est
dont il est
président de l’association Médecine Chinoise France. Il est par ailleurs co-auteur avec le docteur Bertrand Gachot du livre Tout savoir sur les infections
résultant d’erreurs
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