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Affectation du résultat bénéficiaire et retraitements

• Réserves légales: soit 5% du bénéfice de l'exercice jusqu'à 10% du capital social.


• Réserves statutaires et/ou facultatives.
• Report à nouveau
• Les distribuions: Tantièmes (administrateurs)+ Dividendes (Intérêt statutaire+super
dividende)

Les retraitements

Le comptable traite les opérations selon leur apparence juridique, l’analyste financier
s’intéresse à leur réalité économique.

1. Le crédit bail est un contrat de location, qui prévoit pour le locataire la possibilité
d’acquérir le bien pour un montant symbolique à la fin du contrat (option d’achat). Tant
que cette option d’achat n’est pas exercée, l’entreprise n’est pas juridiquement considérée
comme le propriétaire du bien. De ce fait, en comptabilité générale, aucune
immobilisation n’apparaît à l’actif de l’entreprise. Le loyer versé périodiquement est,
quant à lui, comptabilisé comme une charge d’exploitation. En réalité, d’un point de vue
économique, le crédit-bail est un moyen de financement, au même titre que l’obtention
d’un prêt bancaire. C’est pourquoi l’analyste financier souhaitera faire apparaître à l’actif
du bilan la valeur du bien « acquis » grâce au crédit-bail. En contrepartie, une dette
financière de même montant sera constatée au passif. Le bien exploité en crédit-bail sera
ensuite amorti sur sa durée d’utilisation probable alors que le loyer de crédit-bail sera
décomposé en remboursement de l’emprunt et charge d’intérêts

2. L’escompte d’effets de commerce consiste à céder des créances commerciales à un


banquier avant leur date d’échéance. Comptablement, on considère que ces créances ont
été cédées et ne font plus partie du patrimoine de l’entreprise. Elles ont donc été « sorties
» de l’actif en contrepartie d’une augmentation et des liquidités et de quelques charges
financières. Là encore, l’analyste financier souhaitera retraiter cette opération comme s’il
s’agissait d’un prêt à court terme. Il réintégrera ainsi le montant des créances escomptées
non échues à l’actif du bilan par contrepartie d’un passif de trésorerie (concours bancaires
courants).

3. Les actifs « fictifs » ou "non valeurs" n’ont pas de valeur vénale. Ils figurent à l’actif du
bilan pour des raisons de techniques comptables ou de choix de gestion. Ils sont à
éliminer de l'actif et en contrepartie, à déduire des capitaux propres. Il s’agit des rubriques
correspondant à des charges activées (inscrites à l’actif en vue de leur étalement) : Frais
d'établissement (frais de constitution, …), Frais de recherche et de développement (à
éliminer éventuellement lorsque les projets ont peu de chances d’aboutir), Charges à
répartir sur plusieurs exercices (sur frais d’émission d’emprunts) et Primes de
remboursement des obligations (en cas d’emprunt obligataire)
4. La subvention d'investissement: affecter seulement la partie sans impôt dans le
capital. et diviser la partie restante (T×S) selon le rythme de l'amortissement dans
les PNC et PC

Bilan au 31/12N

Actifs Capitaux propres et passifs


ANC Capitaux propres
IMM à statut juridique particulier 52 000 Capital social 700 000
Imm corporelles 1000 000 Capital non appelé (50 000)
Imm financières 250 000 Réserves légales 26 000
Frais préliminaires 150 000 Réserves statutaires 17 500
Charges à répartir 15 000 Résultat reporté 1500
Résultat de l'exercice 75 000
AC 400 000 Subvention 95 000
Stock MP 410 000 d'investissement
Sock PF 628 000 PNC 402 000
Clients 32 000 Emprunt 7 000
Placements 10 000 Provisions pour litiges
Liquidités PC 1048 000
Fournisseurs 97 000
Etat impôts et taxes 500 000
Créditeurs divers 28 000
Concours bancaires
Total 2974 000 Total 2947 000
Autres informations

1/ 20% des Stocks PF valent en réalité 50% de leur valeur comptable

2/ L'entreprise n'espère récupérer que 25%d'une créance de 20 000

3/ Le 01/0/N, l'entreprise a contracté un crédit bail d'u montant de 130 000. Elle doit payer des
redevances semestrielles jusqu'à 1/12N+1. La première a été payée lors de la conclusion du
contrat.

4/ Au début de l'année la société a obtenu une subvention d'investissement amortissable sur 5


ans.

5/ Taux d'imposition= 35%, Taux d'intérêt statutaire =5%

6/ On a prélevé 4 500 à titre de réserve statutaire

7/ Les parts des administrateurs sont égales à 2800 qui correspondent à 1/8 du supe dividende

8/ Le 2ème quart du capital a été libéré le 31/03/N, le 3ème quart le 31/09/N alors que le
4ème quart sera libéré le 31/03/N+1.

a) Procéder à la répartition du résultat


b) Présenter les différents retraitements
c) déterminer la situation nette réelle.

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