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Retrouvez ici un programme complet de formation


au trading forex en 31 leçons réparties en 3
modules, pour couvrir tous les aspects du trading
forex, du vocabulaire de bases à la construction
de méthodes de trading, en passant par tous les
outils et les stratégies utilisées chaque jour par les
traders forex.

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Module 1 : Bases du trading forex et de l’analyse des marchés

Leçon 1 : Bases fondamentales et vocabulaire du trading forex


Bases fondamentales, fonctionnement et vocabulaire du trading forex :
Les notions de marge, de spread, de trading sur marge, d’effet de levier,
de paires de devises. ProfesseurForex.com vous aide à débuter grâce à
ce BA-BA du Forex.

Leçon 2 : Savoir lire les graphiques Forex


Apprenez à lire les graphiques en chandelier japonais pour trader le
forex et analyser l’évolution des paires de devises

Leçon 3 : Les Avantages du trading Forex


Le forex est un marché financier qui présente de nombreux avantages
pour les traders particuliers indépendants, qui peuvent par exemple
trader 24 heures sur 24. Découvrez tous les avantages du Forex ici.

Leçon 4 : Les différents types d’analyse du Forex


L’analyse du forex comprend deux grands domaines : L’analyse
technique et l’analyse fondamentale, ou macroéconomique. Apprenez ici
à utiliser ces deux types d’analyse dans votre trading forex

Leçon 5 : Introduction à l’analyse technique du forex


Les premières bases de l’analyse technique du forex, en faisant la
différence entre l’analyse graphique des devises (chartisme) et
l’utilisation des indicateurs techniques
Leçon 6 : Les Meilleurs Moments pour trader le forex
Quelle paire de devise trader à quelle heure? Quels jours de la semaine
sont les plus favorables au trading forex? Quelles heures de la journée
présentent le plus de volatilité pour les paires de devises?

Leçon 7 : Les différentes paires de devises du Forex


Présentation des paires de devises du forex, avec les paires de devises
majeures (liées au dollar) et les paires de devises mineures. Apprenez
également quelles sont les paires de devises les plus volatiles, et celles
qui évoluent le moins

Leçon 8 : Les différents intervenants sur le marché du Forex


PFX vous présente les différents intervenants pratiquant le trading sur le
marché du forex : Les banques centrales, les grandes banques

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internationales, les investisseurs institutionnels, et les traders particuliers
indépendants

Leçon 9 : Les différents types d’ordres dans le trading forex


Apprenez à utiliser les différents types d’ordres utilisables dans le cadre
du trading forex : Ordre stop, ordre limite, ordre au marché, ordres à
seuil de déclenchement, etc

Module 2 : Outils d’analyse technique et graphique

Leçon 10 : Théorie de Dow et application au trading forex


Apprenez à utiliser la théorie de Dow pour analyser les tendances des
paires de devises sur le forex. La théorie de Dow est à la base du
chartisme et dois être maitrisée par tout trader digne de ce nom!

Leçon 11 : Supports et résistances sur le forex


Apprenez à utiliser les supports et les résistances pour pratiquer le
trading forex, avec des stratégies de trading de rebond ou de cassures.
Les supports et les résistances sont des outils de chartisme utilisés par
tous les traders

Leçon 12 : Les lignes et canaux de tendance


Apprenez à trader le forex avec les lignes et canaux de tendance. Mettez
en lumière les tendances, définissez leurs bornes et utilisez ces
informations pour vos opérations de trading
Leçon 13 : Principales figures graphiques utiles pour trader le forex
Apprenez à repérer et analyse les principales figures graphiques, et à les
utiliser pour pratiquer le trading forex intelligemment et repérer les
retournements de tendances, les continuations de tendances, et les
pauses dans les tendances

Leçon 14 : Utiliser les moyennes mobiles pour confirmer les


tendances et trouver des signaux
Utilisez les moyennes mobiles pour vous aider à confirmer les tendances
des paires de devises et à trouver des signaux d’achat et de vente que
vous pourrez utiliser dans vos opérations de trading
Leçon 15 : Les différents types d’indicateurs pour l’analyse
technique du Forex

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Apprenez à différencier les différents types d’indicateurs de trading
disponibles sur les plateformes de trading, que ce soit des oscillateurs,
des indicateurs de volume, ou des indicateurs de tendance
Leçon 16 : L’indicateur RSI
Utilisez l’indicateur RSI (Relative Strenght Index) pour trouver des
signaux de trading forex. Apprenez à repérer les surachats et les
surventes vos opérations de trading forex

Leçon 17 : L’indicateur Stochastique


Utilisez l’indicateur Stochastique pour trouver des signaux de trading
forex à l’achat et à la vente. Repérer les surachats et les surventes pour
passer vos opérations, et apprenez également à bien interpréter les
croisements de lignes de stochastique

Leçon 18 : L’indicateur CCI


Utilisez l’indicateur CCI (Commodity Channel Index) pour trouver des
signaux de trading forex. Apprenez à repérer les surachats et les
surventes pour passer vos opérations de trading forex

Leçon 19 : L’indicateur MACD


Utilisez l’indicateur MACD pour trouver des signaux de trading forex à
l’achat et à la vente. Apprenez également à bien interpréter les
croisements de MACD

Leçon 20 : Trouver des signaux de divergence sur tous les


Indicateurs
Apprenez à repérer les divergences, une technique pour pouvoir obtenir
des signaux de trading sur la plupart des indicateurs, sans même avoir à
les connaitre. Utilisez les divergences pour améliorer votre trading

Module 3 : Méthodes, stratégies de trading et perfectionnement

Leçon 21 : Identifier les seuils importants et choisir ses objectifs


Apprenez à utiliser différentes techniques pour repérer des niveaux
importants et choisirvos objectifs de trading. Utilisez les points pivots, les
retracements de Fibonacci et les seuils psychologiques, entres autres

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Leçon 1 : Bases fondamentales,
fonctionnement et vocabulaire du trading
forex
Sous ce terme barbare se cache l’abréviation de «Foreign exchange» (For-
Ex), qui désigne le marché des changes, ou la «bourse des devises» pour
faire plus simple.

On a tous eu affaire au Forex de manière détournée lors de voyages à


l’étranger, en échangeant des devises, et on a également tous remarqué
que les taux de change fluctuent.

Ce sont justement ces variations que les traders sur le forex mettent à
profit.

La Forex est donc le lieu d’échange virtuel des devises, dont la valeur
fluctue sans cesse, 5 jours sur 7 et 24 heures sur 24 (le forex est en effet
le seul marché ouvert 24 heures sur 24, et il est donc possible de faire
des opérations de trading la nuit).

Avant d’aborder le trading sur le forex à proprement parler, et les


techniques qui vous permettront de mener des opérations fructueuses, il
faut comprendre le fonctionnement général de ce marché, ses spécificités,
et se familiariser avec le vocabulaire utilisé.

Nous allons donc passer ici en revue les principaux termes utilisés par les
traders forex, en vous expliquant en détail les notions indispensables dans
le trading de devises.

Particularité 1 : Les devises sont cotées par « paires »


Contrairement aux autres actifs financiers, les devises sont cotées par
paires. Il s’agit toujours de la valeur d’une devise exprimée dans une autre
devise.

Par conséquent que l’on achète ou qu’on vende une paire de devises, on
en revient à parier sur la hausse d’une devise, mais également
simultanément sur la baisse de l’autre devise.

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Exemple

Lorsqu’on achète de l’EUR/USD, on parie sur la hausse de l’Euro par


rapport au Dollar, ce qui signifie que l’on parie également sur la baisse du
dollar par rapport à l’euro. Les motivations pour acheter de l’EUR/USD
peuvent donc résulter soit d’un avis haussier sur l’Euro, soit d’un avis
baissier sur le Dollar.
A l’inverse, quand on vend de l’EUR/USD, on parie sur une baisse de l’euro
face au dollar, ce qui sous entend que l’on parie également sur la hausse
du dollar face à l’euro. Les motivations pour vendre EUR/USD peuvent
donc résulter soit d’un avis baissier sur l’euro, soit d’un avis haussier sur le
dollar.

Particularité 2 : On peut miser sur la baisse d’une


paire de devises aussi facilement que sur la hausse
Nous venons de parler de « vendre » de l’EUR/USD, ce qui sous entend
peut-être pour vous qu’il faut en avoir préalablement acheté. Ce n’est
cependant pas le cas. Sur le forex, il est possible de prendre une position
vendeuse sur une paire de devises, sans avoir « en stock » cette paire de
devises.

Ce mécanisme est connu sur les marchés actions sous le nom de « vente à
découvert ». Il s’agit en réalité d’un « jeu d’engagement ». En prenant une
position vendeuse, vous vous engagez à « fournir » une paire de devise au
cours du moment de votre prise de position, au moment ou vous voudrez
clôturer la position.

Par conséquent, si vous prenez une position vendeuse sur EUR/USD à


1,20, et que vous la clôturez à 1,10, cela revient à acheter à 1,10 ce que
vous vous êtes préalablement engagé à vendre à 1,20, la différence
constituant votre bénéfice.

Cependant, sur les plateformes de trading, parier à la baisse se


résume à cliquer sur “vente” au lieu de “achat”, c’ets tout aussi
simple que cela!

Particularité 3 : Les performances sont comptées en


pips et les quantités en lots
Les traders forex calculent les variations en « pips », et non en
pourcentages, et les devises s’achètent par « lots ».

1 pip équivaut à la dernière décimale de cotation d’une devise :

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Exemple

EUR/USD passe de 1,2750 à 1,2800, ont dit qu’il a gagné « 50 pips »

Cette méthode de calcul des variations est en effet privilégiée sur le forex
car en pourcentages, les variations des devises sont difficilement lisibles en
raison de leur faible volatilité nominale.

Par exemple, lorsque l’euro passe de 1,2545 à 1,2565, la variation n’est


que de 0,16% (hausse de 20 pips).

Il faut également savoir que les devises s’achètent par lots. La plupart des
brokers proposent des lots de différentes tailles, allant de 1000 (micro lot) à
100 000 unités (lot standard).

Il est également plus facile de calculer les pertes et profits avec les pips,
car on connait la valeur de 1 pip en fonction de la taille du lot sur lequel on
effectue des opérations de trading.

Exemple : EUR/USD

-Lot de 1000 unités : 1 pip = 0,1 USD


-Lot de 10000 unités : 1 pip = 1 USD
-Lot de 100000 unités : 1 pip = 10 USD

Ainsi, quand on a gagné 20 pips en ayant tradé un lot de 1000 unités, on a


gagné 2 dollars, 20 dollars avec un lot de 10000 unités, et 200 dollars avec
un lot de 100000 unités.

Particularité 4 : On peut miser sur des montants bien


supérieurs à son capital grâce à l’effet de levier
Nous venons de voir que les lots minimums sur le forex sont des lots de
1000 unités, soit 1000 dollars en ce qui concerne l’EUR/USD, mais cela ne
veut pas dire que vous devez avoir ce montant sur votre compte pour
prendre la position.

C’est en effet là qu’intervient le fameux « effet de levier », un des principaux


avantages du trading forex.

Pour faire simple, l’effet de levier vous permet de disposer de plus


d’argent pour investir sur le forex que vous n’en avez sur votre
compte.

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Par exemple, un effet de levier de 100 signifie que vous pouvez investir sur
des montants 100 fois supérieurs à ce que vous avez déposé sur votre
compte de trading.

Avec 1000 dollars, vous pouvez donc investir sur un montant de 100.000
dollars, si vous disposez d’un effet de levier de 100.

C’est en effet là que se situe l’un des principaux avantages du Forex, et


c’est grâce à l’effet de levier que le Forex est un marché qui peut (sur le
papier) vous rendre riche du jour au lendemain, même avec une mise de
départ minime (extrêmement rare dans la réalité, mais théoriquement
possible).

C’est aussi en raison de l’effet de levier très important que propose le forex
que celui-ci est considéré comme un marché ultra spéculatif et très risqué
pour les non initiés.

Exemple

Avec un compte crédité de 1000 dollars et un effet de levier de 100 (les


brokers proposent généralement de 50 à 500), on peut investir sur un
montant de 100.000 dollars (1000 dollars X levier 100).

Particularité 5 : Le trading sur marge


La marge désigne le montant à « mobiliser » pour réaliser une opération.
En gros, il s’agit du montant de votre lot, divisé par l’effet de levier.

Lorsque vous achetez un lot de 1000 dollars avec un effet de levier de 100,
vous ne mobilisez que 10 dollars. En d’autres termes, vous ne mobilisez
que le centième de la taille de votre opération (100 dollars / levier 100). Ces
10 dollars utilisés sont appelés la « marge ».

Un petit calcul sera plus parlant :


– Achat d’un lot de 10000 unités lorsque EUR/USD est à 1,3000
– Effet de levier de 100
– Capital mobilisé : 10000/100 = 100 dollars (vous devez avoir au minimum
100 dollars sur votre compte pour prendre cette position).
– Si EUR/USD passe de 1,3000 à 1,3100 (variation courante en une
journée), le gain est de 100 pips
– 100 pips X 1 dollar (valeur de 1 pip sur un lot de 10000 unités EUR/USD)
= 100 dollars
En ayant réellement investi 100 dollars, le gain final est donc de 100
dollars, ce qui représente une performance de +100% par rapport à votre
investissement réel (la marge mobilisée).

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Sachant que le Forex est un marché très volatile, et qu’il est courant de
constater des variations journalières de plus de 100 pips, on comprend vite
que les gains peuvent s’amonceler à une vitesse extraordinaire (tout
comme les pertes d’ailleurs…).

Particularité 6 : Le spread au lieu des frais de


transaction
La cotation (le cours, le prix) d’une paire de devises à un moment précis
diffère en fonction du sens de l’opération : Achat ou vente.

La différence entre le prix d’achat (Ask) et le prix de vente (Bid) est appelée
Spread.

Dans cet exemple, on dit donc que le spread de la paire EUR/USD est de
1 pip.

Dans la pratique, cela signifie que si vous passez un achat, puis clôturez
cette position immédiatement sans que le cous n’ait bougé, vous perdez
1 pip, de même que si vous passez une vente et la clôturez
immédiatement.

Cela veut également dire que dans le cadre d’un achat, votre position
commence à être bénéficiaire après une hausse de 1 pip (et après une
baisse de 1 pip si vous avez décidé de vendre).

Cette différence, que l’on nomme spread, constitue la rémunération de


votre broker.

Chez FXCM par exemple, le spread sur EUR/USD passe régulièrement


sous les 1 pips. Mais attention, certains brokers n’hésitent pas à appliquer
un spread de 3 pips! N’oubliez pas, plus le spread est faible, mieux c’est!

Au final, un marché particulier, mais qui offre de


nombreux avantages

Même si certaines de ces notions se retrouvent sur d’autres marchés, on


comprend bien que le Forex a ses spécificités, qui sont autant d’avantages.

Cela peut impressionner les néophytes, mais on s’y fait très vite, et si tous
les apprentis traders ne deviennent pas forcément de bons traders, tous
parviennent très rapidement à comprendre et maitriser ces notions, ce

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vocabulaire et ce fonctionnement, pour pouvoir commencer à rentrer dans
le vif du sujet et se mettre au trading en ligne sur un compte réel.

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Leçon 2 : Savoir lire les graphiques des
paires de devises
Il existe différents types de graphiques : Graphiques en lignes, graphiques
en bar chart, graphiques en points, etc…

Cependant, il existe un type de graphique qui fait l’unanimité. Les


graphiques en « chandeliers japonais » ou « candlesticks », que nous
allons vous présenter dans cette leçon.

Les graphiques en chandeliers japonais sont


constitués de « bougies »
Bougie haussière et bougie baissière

Avec la méthode des chandeliers japonais, le graphique est donc constitué


d’une succession de « bougies », chaque « bougie » (voir ci-dessus)
représentant une période. Sur un graphique M5, chaque bougie représente
une période de 5 minutes. Sur un graphique H1, chaque bougie représente
une période de 1 heures, et ainsi de suite.

Lorsque le cours de début de période est inférieur au cours de fin de


période, cela signifie que les cours ont augmenté et la bougie est verte (ou
autre en fonction de votre plateforme, l’important étant que les bougies
baissières et haussières soient de couleurs différentes).

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Dans ce cas, le bas de la bougie représente le cours de début de période,
tandis que le haut représente le cours au terme de la période. La « mèche
» supérieure représente le cours le plus haut atteint au cours de la période,
inversement pour la mèche basse.

L’intérêt de ce type de graphique est donc de fournir un maximum


d’informations.

C’est sans conteste la méthode à privilégier, ne serait-ce que parce


que 99,9% des traders n’utilisent QUE ce type de graphiques.

L’autre intérêt des graphiques en chandeliers japonais est la possibilité


d’analyser directement les différents types de bougies qui peuvent
apparaitre sur les graphiques.

Vous retrouverez à ce propos quelques exemples ci-dessous :

Ce type de bougie apparaît lorsque le cours de début de la


période est égal au cours de fin de la période, et que les cours n’ont pas
évolué au cours de la période.
Interprétation : Calme plat

Cette bougie particulière (appelée « doji ») signifie que les


cours ont évolué à la hausse et à la baisse au cours de la période, mais
terminent la période au même cours qu’ils l’ont commencé.
Interprétation : Hésitation, possibilité de retournement.

Cette bougie signifie que le cours de fin de période est le


même que le cours de début de période, mais que les cours ont « tenté de
baisser » au cours de la période.
Interprétation : Possibilité de retournement haussier

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Inversement, ici les cours ont « tenté de grimper », mais
terminent au même niveau à la fin de la période.
Interprétation : Possibilité de retournement baissier

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Leçon 3 : Les Avantages du trading Forex
par rapport aux autres marchés financiers
Le Forex est le plus grand marché du monde, et
rencontre depuis plusieurs années un succès
incontestable auprès des traders particuliers, les traders
qui mènent leur carrière en toute indépendance depuis
chez eux avec leur compte personnel.
Et s’ils sont si nombreux à se tourner vers le forex, c’est que les avantages
du marché des devises sont nombreux et majeurs, surtout pour les traders
qui ne sont pas embauchés par des banques dans des salles de marché.

Le forex est ouvert 24 heures sur 24


Contrairement au marché des actions, le forex est un marché ouvert 24h
sur 24, du dimanche soir au vendredi soir (heures françaises).

Cela signifie que vous pouvez trader absolument quand vous le voulez,
ce qui se révèle très pratique si votre emploi du temps est chargé.

C’est en effet un avantage majeur, puisque vous pouvez ainsi commencer


à acquérir de l’expérience sur le forex tout en continuant à mener une
activité professionnelle classique, pour peut être passer au trading à plein
temps lorsque vous serez prêt.

Le forex est un marché sans frais


Les opérations sur le forex sont quasiment gratuites. Les brokers ne
facturent en général aucun frais.

Sur le forex, il n’existe pas de frais de courtage, de droits de garde, de


frais de gestion de compte ou quoi que ce soit.

La rémunération du broker provient du « spread », la différence entre le prix


de vente et le prix d’achat d’une devise à l’instant T.

Certains brokers facturent toutefois des commissions sur le volume de vos


opérations, mais ce genre de broker propose des spreads très bas, voir
nuls, ce qui revient au même si on fait le calcul (voire se révèle plus
intéressant).

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Le forex est un marché aux nombreuses
opportunités
Il y a toujours une bonne opportunité de trading sur le forex. En effet, l’effet
de levier proposé par les brokers permet de gagner beaucoup d’argent sur
de très petites variations, ce qui multiplie les possibilités de gains.

Par ailleurs, il est assez rare qu’une paire de devise évolue sans tendance
pendant une période prolongée, surtout en ce qui concerne l’EUR/USD.

Et si vous tradez d’autres paires de devises que l’EUR/USD, vous serez


assuré d’avoir à chaque jour et à chaque heure des opportunité
intéressantes.

Le forex est un marché à l’abri des manipulations


Le forex est également le plus gros marché du monde. Plus de 4000
milliards de dollars sont en effets échangés chaque jour sur le forex.

Avec un tel volume, il devient donc difficile de manipuler les cours, même
avec des positions de plusieurs millions de dollars, contrairement aux
marchés des actions, qui sont souvent manipulés par les professionnels.

Les seuls acteurs économiques capables de réellement influencer le Forex


sont les banques Centrales, et les traders de salle de marché qui travaillent
pour les banques ne sont pas plus informés que le trader lambda qui
travaille chez lui en ce qui concerne l’action des banques centrales,
contrairement à ce qui se passe sur les marchés actions, où la réussite
dépend souvent de votre capacité à avoir les bons contacts, et les bonnes
informations privilégiées…

Le forex est un marché « sans pièges »


Souvent, lorsque l’on pratique le trading sur des actions, on se rend compte
qu’une bonne analyse a été invalidée par des propos d’un dirigeant, ou par
la signature de tel ou tel contrat, qui impacte le cours de l’action à laquelle
on s’intéresse.

Sur le forex, il existe un planning précis et prévu à l’avance des publications


et déclarations qui pourraient influencer les devises (les calendriers
économiques). Vous pouvez donc grâce aux calendriers économiques
savoir quand une statistique importante va être publiée, et ainsi éviter les
mauvaises surprises.

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A noter également que les résultats des statistiques sont disponibles au
même moment, pour tout le monde, professionnels ou particuliers. Il suffit
d’avoir une bonne source d’information, telle que l’Accès Premium
ProfesseurForex.com.

On n’est certes pas à l’abri de déclarations surprises et influentes d’un


patron de banque centrale, ou d’un homme politique, mais là encore, en
étant rapidement informé, les dégâts peuvent être évités.

Le forex permet de gagner sur les hausses aussi


facilement que sur les baisses
Le forex permet en effet de miser sur la hausse ou sur la baisse d’une
devise. Il est certes également possible de la faire sur le marché des
actions, mais pas sur toutes les actions, et parfois uniquement via
d’obscurs « produits dérivés ».

Par ailleurs, dans les périodes de crise, la vente à découvert est souvent
interdite sur les actions.

Sur le forex, la seule différence entre miser sur une baisse et miser sur une
hausse réside dans le fait que vous devez cliquer sur vendre au lieu de
acheter, et que vous gagnez si cela baisse, au lieu de gagner si cela
monte.

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Leçon 4 : Les différents types d’analyse du
Forex
Lorsque l’on parle d’analyse du Forex, il faut apprendre à différencier les
différents types d’analyses, et comprendre leurs particularités et leurs
complémentarités.

Il existe 3 principaux types d’analyse du Forex :

*L’Analyse technique, qui se base essentiellement sur l’étude des


graphiques
*L’Analyse fondamentale, qui étudie le contexte macroéconomique et les
statistiques
*L’Analyse du sentiment, qui s’intéresse à l’analyse de la psychologie de
marché

L’analyse Technique
L’analyse technique est le pain quotidien du trader. Certains traders y ont
recours plus que d’autres, mais cela reste un élément indispensable du
travail de tout investisseurs à court terme.

L’analyse technique part du postulat que les comportements passés sont


susceptibles de se reproduire.

Plus concrètement, l’analyse technique regroupe un ensemble de


méthodes qui permettent d’analyser les graphiques et d’en tirer des
conclusions.

Il existe deux grands domaines au sein de l’analyse technique, avec d’un


coté l’analyse graphique, qui s’intéresse directement aux mouvements des
prix bruts, et de l’autre les indicateurs, qui se basent sur l’évolution des prix
retraités via des formules mathématiques, et présentés sous forme de
courbes indépendantes des cours sur les plateforme de trading.

Pour les débutant, l’analyse technique peut paraître rebutante et


compliquée. Il est vrai que ce domaine a son propre jargon, et que les
méthodes et indicateurs se comptent par centaines, mais comme vous
pourrez le voir plus loin dans cette formation, il s’agit de connaissances
facilement assimilable. Par ailleurs, il n’est en aucun cas nécessaire de tout
savoir !

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Maitriser quelques indicateurs et techniques est largement suffisant,
comme nous l’expliquons et l’enseignons dans notre formation en vidéo
Université du Forex.

Il faut aussi comprendre que l’analyse technique est soumise au


phénomène de « l’auto réalisation » : Si tous les traders utilisent les mêmes
techniques et indicateurs, tout le monde voit les mêmes signaux, et donc
tout le monde prend les mêmes positions, et le marché va ainsi dans le
sens décrit par l’analyse…

Il faut donc fuir l’originalité en terme d’analyse technique, et s’intéresser


plutôt aux techniques et indicateurs anciens et largement répandus.

L’analyse fondamentale
L’analyse fondamentale étudie donc le contexte macroéconomique pour
prévoir l’évolution d’une paire de devise. Par exemple, pour l’EUR/USD, on
étudiera la situation économie en Europe et aux Etats-Unis.

Pour faire simple, une économie US solide devrait profiter au dollar, et une
économie européenne solide devrait profiter à l’Euro, mais dans le cadre
des paires de devises, c’est une étude comparative qu’il faudra réaliser.

Dans le cas de EUR/USD, la question à se poser est donc : Qui de


l’économie US ou de l’économie européenne est en meilleure santé ?

Si l’économie européenne est COMPARATIVEMENT en meilleure santé


que l’économie US, EUR/USD devrait progresser, et inversement si
l’économie US est en meilleure santé que l’économie européenne.

Et pour « mesurer » les économies, il existe une foule d’indicateurs


économiques à surveiller chaque jour : Taux de chômage, PIB, indices de
confiance, indices manufacturiers, etc… Tous ces indicateurs et leurs
horaires de publication sont répertoriés dans les nombreux calendriers
économiques disponibles, dont vous retrouverez les meilleurs ICI.

Il faut aussi savoir différencier l’analyse fondamentale de court terme, qui


concerne surtout les réaction « à chaud » des paires de devises aux
statistiques, et l’analyse fondamentale de moyen-long terme, qui s’attache
à dépeindre un contexte de fond qui permet de tirer des conclusions à plus
long terme.

On pourrait donc croire qu’il est nécessaire d’avoir de solides notions


d’économie et de finance pour maitriser l’analyse fondamentale, mais ce
n’est pas le cas. En tant que trader, vous n’avez pas à maitriser l’ensemble

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des concepts macroéconomique, mais simplement savoir quels types de
nouvelles sont susceptibles d’impact le marché à quel moment.

Et pour cela, il suffit de lire la presse spécialisée, comme


ProfesseurForex.com, pour obtenir des analyses qui vous indiquent quels
sont les « sujets du moment » à surveiller, en vue d’un potentiel impact sur
le forex.

Comment conjuguer l’analyse technique et l’analyse


fondamentale ?
Dans la pratique quotidienne, un trader se sert surtout de l’analyse
technique. L’analyse fondamentale intervient cependant à plusieurs
niveaux :

*Pour connaître le sentiment général de fond : Contexte


macroéconomique de fond baissier, haussier ou neutre ? Si le contexte
macroéconomique de fond est haussier, il sera préférable de rechercher
des opportunités haussière, et des opportunités baissières si le contexte de
fond est baissier.

*Pour savoir quand seront publiées les news à risques, et être prêt en
cas de mouvements violents. On peut ainsi choisir de tenter de profiter de
potentiels forts mouvements, ou au contraire veiller à sortir du marché
pendant les périodes à risque.

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Leçon 5 : Introduction à l’analyse technique
du forex
L’analyse technique désigne un ensemble de règles, de
techniques et de principes très variés. On peut
distinguer deux sous-disciplines dans l’analyse
technique : le chartisme et l’analyse « mathématique »,
qui concerne les indicateurs.
Le chartisme (ou analyse graphique)
Le chartisme concerne les techniques qui étudient directement les
graphiques, en traçant par exemples des droites (supports, résistances,
lignes de tendance…) ou en tentant de repérer des « configurations
graphiques » qui se répètent.

L’analyse chartiste constitue le cœur et les origines de l’analyse technique.


Les traders expérimentés considèrent que le chartisme est souvent plus
fiable, plus efficace et plus utile que les indicateurs.

Le principal avantage du chartisme est sa simplicité : Il est en effet très


facile de maitriser les rudiments de l’analyse graphique, et ensuite tout est
affaire d’expérience.

Selon les experts, la valeur de l’analyse chartiste réside dans le fait qu’elle
s’intéresse à la « matière brute », c’est à dire directement à l’évolution des
prix sur les graphiques, contrairement aux indicateurs, qui passent cette
information brute dans des « moulinettes mathématiques », comme pour
les raffiner afin d’en tirer des informations supplémentaires.

En effet, il ne faut pas oublier un vieil adage boursier qui stipule que « toute
l’information nécessaire se trouve dans les prix »…

Plusieurs leçons concernent l’analyse graphique dans le programme que


vous êtes en train de lire, et nous vous invitons à les consulter :

Etude de tendance et théorie de Dow


Les supports et les résistances
Les lignes et canaux de tendance
Les figures graphiques

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Par ailleurs, notre formation professionnelle Université du Forex propose de
vous former de façon poussée à l’analyse graphique, ce qui peut être très
intéressant pour les traders souhaitant démarrer les choses sérieuses dans
les meilleures conditions possibles.

Les indicateurs et signaux de trading


Les indicateurs regroupent quant à eux des techniques de retraitement
mathématique des cours, avec la plupart du temps une courbe qui vient se
placer sous le graphique des cours de la devise, et de laquelle vous pouvez
extraire des « signaux » vous invitant à acheter ou vendre à un moment
précis.

Généralement, lorsqu’un débutant se forme à l’analyse technique, il a


l’impression d’avoir trouvé le Graal du trading: Un ensemble de techniques
à appliquer pour savoir quoi faire et quand!

Mais tout n’est pas aussi simple, car il faut savoir interpréter
correctement les signaux, il faut savoir éliminer les « faux signaux », sans
compter le fait que l’analyse technique n’est pas une science exacte et que
la meilleure analyse du monde n’aura jamais raison à 100%.

Selon nous, l’analyse technique vise en effet plutôt à «mettre les


probabilités dans son camp», en évaluant dans quelle direction la paire de
devises a le plus de chance d’évoluer.

A ce stade il est en effet primordial de bien comprendre que le trading


comporte des risques, et que rien, absolument rien n’est jamais sûr à 100%
lorsque l’on parle d’analyse technique.

Pourquoi et comment l’analyse technique fonctionne?


Même si l’analyse technique ne fonctionne pas toujours aussi bien qu’on le
souhaiterait, force est de constater que les résultats sont souvent là… Mais
pourquoi cela fonctionne?

La réponse est selon nous l’auto-réalisation.

L’analyse technique et les indicateurs sont en effet connus de TOUS les


traders. Beaucoup de traders utilisent donc en même temps les mêmes
techniques, et par conséquent voient les mêmes signaux aux mêmes
moments.

23
Si bien que beaucoup de traders passent les mêmes opérations au même
instant, et font ainsi eux-mêmes bouger le marché (via la loi d’offre et de la
demande) dans la direction donnée par les signaux.

C’est en effet principalement pour cette raison que l’analyse technique


fonctionne, lorsqu’elle fonctionne.

On va donc pouvoir tirer de précieuses conclusions de ce constat, et s’en


aider pour savoir pratiquer correctement l’analyse technique.

En effet, si l’analyse technique fonctionne par auto-réalisation, il faut


que les outils que l’on utilise soient très répandus chez les traders. On
évitera donc soigneusement les derniers indicateurs à la mode, au calcul
parfois obscur si ce n’est complètement farfelu.

C’est dans les vieux pots que l’on fait les meilleures confitures, et cela se
confirme également en analyse technique et dans le trading.

Il est donc également inutile de s’évertuer à trouver des signaux peu


visibles, qui ne seront repérés que par quelques traders (qui peut être eux
même ne les suivront pas puisqu’ils sauront que peu de monde va les
suivre).

Trois principes doivent donc être retenus avant de


commencer à étudier l’analyse technique:
 Toujours utiliser les techniques les plus
répandues (donc les plus simples et les plus
anciennes)
 Toujours privilégier les signaux et les

constatations évidentes
 Etre conscient que derrière l’analyse technique

on retrouve la nature humaine, par essence


imprévisible, donc rien n’est jamais sûr à 100%

24
Leçon 6 : Les Meilleurs Moments pour
trader le forex
COMMENT trader le Forex ou QUELLE paire de devise trader sont des
questions qui reviennent souvent, mais il est également important de
savoir QUAND trader…

En effet, le Forex est un marché ouvert 24 heures sur 24, mais toutes les
périodes ne se valent pas quant il s’agit de pratiquer le trading. Il existe en
effet des périodes plus actives que d’autres, et moins le marché est actif,
moins les opportunités sont nombreuses.

Les différentes “sessions” du Forex


Une journée sur le forex peut être découpée en 3 sessions, en fonction de
l’ouverture des principales places financière autour de la planète. Ces
sessions ne sont ni officielles, ni clairement définies, puisque le Forex est
un marché ouvert 24 heures sur 24, mais il s’agit de points de repères
intéressants pour savoir quoi trader et surtout à quel moment.

On peut donc repérer la session de Tokyo, la session de Londres et la


session de New-York, et retenir leurs “horaires” approximatives :

*Session de Tokyo : Minuit – 9h


*Session de Londres : 8h – 17h
*Session de New York : 13h-22h

Quels sont les meilleurs moments de la journée pour


trader le Forex?
La première chose à remarquer est donc que des séances se chevauchent
parfois :

*La session de Londres et la session de Tokyo se chevauchent de 8h


à 9h
*La session de Londres et de New-York se chevauchent de 13h à 17h

Ces périodes sont donc les périodes auxquelles les volumes sont sensés
être au maximum, puisqu’il y a alors les traders de plusieurs places
différentes qui sont actifs sur le marché au même moment.

Intéressons-nous désormais à la volatilité moyenne des principales paires


de devises pour chacune des trois sessions du Forex :

25
Volatilité moyenne des paires de devises pas session

On remarque donc que la volatilité moyenne est au maximum pendant la


session de Londres sur toutes les paires de devises les plus importantes,
ce qui s’explique par le fait que sur les 9 heures de la sessions de Londres,
5 heures (de 8h à 9h et de 13h à 17h) correspondent à des périodes où
deux sessions se chevauchent.

Quels sont les meilleurs jours de la semaine pour


trader le Forex ?
L’étude la la volatilité des principales paires de devises et le tableau ci
dessous permettent de conclure que les jours de la semaine les plus actifs,
en moyenne, sont les mardi, mercredi et jeudi :

Cela ne veut pas dire que le trading est à proscrire le lundi et le vendredi,
mais les opportunités seront moins nombreuses. Par ailleurs, les lundi et
vendredi sont souvent plus délicats à trader, en raison des ajustements de
portefeuilles de début de semaine, et des prises de bénéfices de fin de
semaine.

A retenir
 Il faut savoir bien choisir les paires de devises à
trader en fonction de la session (pour plus de
détail, voir votre étude sur la volatilité des
différentes paires de devises).
 Les moments les plus actifs de la journées sont

entre 8h et 9h, et entre 13h et 17h


(chevauchement de sessions).
 Les jours de la semaine les plus actifs sont les

mardi, mercredi et jeudi

26
Leçon 7 : Les différentes paires de devises
du Forex et leur volatilité
Dans cette leçon, nous allons donc nous intéresser aux différentes paires
de devises du Forex et à leurs spécificités.

Premièrement, le marché du forex est partagé en deux principaux groupes,


avec les paires de devises majeures et les paires mineures.

Les paires de devises majeures


Les paires majeures sont les paires qui mesurent une devise face au dollar
(une paire qui contient USD) :

EUR/USD (Euro Dollar)


USD/JPY (Dollar Yen)
GBP/USD (Livre Dollar)
USD/CHF (Dollar Franc Suisse)
USD/CAD (Dollar US Dollar Canadien)
AUD/USD (Dollar Australie Dollar US)
NZD/USD (Dollar Neo Zélandais Dollar US)

Les paires de devises mineures


Les paires de devises mineures sont les paires de devises qui impliquent
entre elles les devises qui font face au dollar sur les paires majeures (EUR,
JPY, GBP, CHF, CAD, AUD et NZD) :

EUR/CHF
EUR/GBP
EUR/JPY
EUR/CAD
EUR/AUD
EUR/NZD
GBP/JPY
CHF/JPY
CAD/JPY
AUD/JPY
NZD/JPY
AUD/NZD
GBP/CHF

27
Les autres paires de devises
Il existe beaucoup d’autres paires de devises dites « exotiques », mais elles
comportent souvent des inconvénient, notamment des spreads élevés, des
variations erratiques etc, et nous recommandons aux débutant de se
concentrer sur les paires de devises majeures. Quand aux traders
expérimentés les paires majeures et mineures sont bien assez nombreuses
pour éviter les paires trop exotiques !

Toutes les paires de devises ne sont pas égales face


au spread et au volume
Les spreads pratiqués par les brokers varient en fonction des paires de
devises, et généralement, moins la paire de devise est traitée sur le forex,
plus son spread est élevé.

Et en ce qui concerne la part de chaque paire de devises dans le total des


4000 milliards de dollars de transactions quotidiens du forex, les inégalités
sont énormes, et 3 paires de devises se démarquent : EUR/USD, USD/JPY
et GBP/USD :

EUR/USD : Environ 30-35% du volume du Forex


USD/JPY : Environ 15-20% du volume du Forex
GBP/USD : Environ 10-15% du volume du forex

Au total, trois paires de devises représentent donc environ 55-70% des


transactions sur le forex, et ce sont réellement les devises les plus
intéressantes à trader, celles pour lesquelles l’actualité est la plus dense, et
pour lesquelles la liquidité est la plus grande.

En dehors de ces 3 paires les plus traitées, toutes les autres paires ne
représentent guère plus de 5% du volume des transactions du forex, à part
peut être parfois pour USD/CHF et AUD/USD.

Toutes les devises ne sont pas égales face à la


volatilité
La volatilité est l’amplitude moyenne de variation d’une paire de devise.
Plus la volatilité est élevés, plus cela bouge, et plus le potentiel de gains et
de perte est important.

Or, toutes les devises ne sont pas sur le même pied d’égalité à ce niveau.
Vous pourrez donc consulter ci-dessous la volatilité journalière moyenne
sur 2 ans des principales paires de devises (donnés à fin 2014).

28
*La volatilité des paire majeures :

EUR/USD : 81,5 pips


USD/JPY : 84,5 pips
GBP/USD : 95 pips
USD/CHF : 65 pips
USD/CAD : 60 pips
AUD/USD : 79,5 pips
NZD/USD : 78 pips

*Top 5 paires de devise les plus volatiles du forex :

1/ USD/MXN : 1070 pips


2/ EUR/NOK : 520 pips
3/ USD/NOK : 515 pips
4/ USD/PLN : 265 pips
5/ EUR/TRY : 180 pips

*Top 5 des paires de devises les moins volatiles du Forex :

1/ USD/HKD : 15 pips
2/ EUR/CHF : 40 pips
3/ USD/INR : 47 pips
4/ EUR/GBP : 48 pips
5/ USD/CAD : 60 pips

Plus de détails sur les paires de devises majeures et


leur volatilité
EUR/USD
*Heures de la journée les plus volatiles : 13h-15h
*Jour de la semaine le plus volatile : mercredi
*Tendance à long terme de la volatilité : Baissière

USD/JPY
*Heures de la journée les plus volatiles : 13h-15h
*Jour de la semaine le plus volatile : mercredi
*Tendance à long terme de la volatilité : Haussière

GBP/USD
*Heures de la journée les plus volatiles : 9-10h et 13-15h
*Jour de la semaine le plus volatile : mardi
*Tendance à long terme de la volatilité : Neutre

29
USD/CHF
*Heures de la journée les plus volatiles : 13h-15h
*Jour de la semaine le plus volatile : mercredi
*Tendance à long terme de la volatilité : Baissière

USD/CAD
*Heures de la journée les plus volatiles : 13-14h et 15-16h
*Jour de la semaine le plus volatile : jeudi
*Tendance à long terme de la volatilité : Neutre

AUD/USD
*Heures de la journée les plus volatiles : 2-3h et 13-15h
*Jour de la semaine le plus volatile : mercredi
*Tendance à long terme de la volatilité : Baissière

NZD/USD
*Heures de la journée les plus volatiles : 13h-15h
*Jour de la semaine le plus volatile : mercredi
*Tendance à long terme de la volatilité : Neutre

30
Leçon 8 : Les différents intervenants sur le
marché du Forex
Il est de notoriété publique le le forex représente un volume de
transaction de « plus de 4000 milliards de dollars » par jour, mais quels
sont les différents intervenants ? Quelles sont leurs « parts » respectives
dans ce volume journalier de 4000 milliards de dollar ?

Classement des différents types d’acteurs du marché du forex :

Banques commerciales : 43%


Investisseurs institutionnels : 30%
Entreprises multinationales : 17%
Banques Centrales : 8%
Investisseurs particuliers (vous et nous) : 2%

Maintenant que nous connaissons les différents intervenants du Forex, il


convient de s’intéresser à leurs spécificités, et aux particularités de leurs
interventions sur le Forex :

Les banques commerciales


Les banques commerciales peuvent avoir plusieurs raisons d’intervenir sur
le Forex. Elles peuvent effectuer des opérations de spéculation pour leur
propre compte ou le compte de leur clients, ou elles peuvent également
participer à des opérations de fusions acquisition nécessitant la conversion
de montants très élevés (rachat d’entreprises, OPA internationales, etc).
Les banques commerciales sont par ailleurs très actives dans l’analyse du
marché du Forex, et vous pouvez d’ailleurs retrouver sur PFX Premium le
portefeuille de leurs recommandations de trading.

Les Investisseurs institutionnels


Il s’agit ici des fonds de pensions, hedge funds, ou encore compagnies
d’assurance. Certains interviennent sur le forex par spéculation, ou pour
des opérations de couverture contre le risque de change, dans le cas des
compagnies d’assurance. Les investisseurs institutionnels représentent une
proportion de plus en plus élevée des intervenants du Forex.

Les banques centrales


Les banques centrales interviennent donc assez peu sur le forex. En effet, il
est assez rare qu’une banque centrale achète directement des devises sur

31
le marché. Certaines banques centrales le font plus que d’autres, comme
notamment la BNS qui n’a parfois que cette option pour défendre le
plancher EUR/CHF de 1,20. Mais les interventions limitées des banques
centrales ne les empêchent pas d’avoir une influence considérable sur le
marché du forex, puisque ce sont elles qui dirigent la politique monétaire, et
parfois davantage.

Apprenez tout sur les banques centrales et leur fonctionnement dans notre
centre de formation à l’analyse fondamentale !

Les traders particuliers indépendants


Enfin, ce sont les investisseurs particuliers, comme vous et nous, qui
représentent le groupe le plus restreint d’investisseurs sur le Forex.
Cependant, de plus en plus de particuliers s’intéressent au trading forex, et
leur nombre est en pleine croissance, notamment en raison des nombreux
avantages que présente ce marché pour les particuliers. Certains
particuliers pratiquent le trading en « loisir » et en tirent des compléments
de revenus, tandis que d’autres parviennent à en faire une activité
professionnelle.

Ce qu’il faut souligner, c’est que le fait que les particuliers représentent le
plus petit groupe des intervenants sur le Forex ne veut en aucun cas dire
qu’ils sont moins bien placés pour réussir ! L’information influente sur le
forex est accessible à tous au meme moment.

32
Leçon 9 : Les différents types d’ordres dans
le trading forex
Les différents types d’ordres sur le forex ne se résument pas à « acheter »
ou « vendre ». Il existe en effet plusieurs types d’ordres que vous pouvez
utiliser en fonction de vos stratégies de trading ou des besoin de votre
organisation. Vous retrouverez donc dans cette leçon un panorama
exhaustif des différents types d’ordres que l’on peut utiliser dans le cadre
du trading forex :

L’ordre au marché
L’ordre au marché autrement appelé le « Market Order » en anglais
consiste à acheter ou vendre une paire de devise au cours actuel.

Le « TakeProfit »
Cet ordre vous sert à planifier un seuil de sortie en bénéfice de votre
position, il indique à la plateforme que vous prendrez des bénéfices sur le
niveau que vous souhaitez.

Le « Stoploss »
Cet ordre vous sert à planifier un seuil de sortie en perte de votre position, il
indique à la plateforme que vous souhaitez couper automatiquement votre
position si elle atteint le niveau que vous souhaitez. L’utilisation de
« stoploss » et de « takeprofit » est réellement indispensable au bon
fonctionnement d’un plan de trading, cela vous permet de planifier vos
potentielles pertes comme vos potentiels gains.

Les Ordres Conditionnels


Sur votre plateforme de trading vous pouvez également planifier des
« ordres conditionnels ».
Ces ordres sont donc « à déclenchement » et on distingue 2 principaux
types d’ordres conditionnels.

Les Ordres « Limit »

Les Ordres « Limit » vous permettent de planifier un achat en-dessous du


cours actuel ou une vente au-dessus du cours actuel.

33
Exemple :
*L’USD/CHF oscille actuellement sur les 0,9625, je souhaite planifier un
achat en-dessous du cours actuel sur les 0,9600, je place donc un « Buy
Limit » sur les 0,9600.
*L’USD/CHF oscille actuellement sur les 0,9625, je souhaite planifier une
vente au-dessus du cours actuel sur les 0,9650, je place donc un « Sell
Limit » sur les 0,9650.

Les Ordres « Stop »

Les Ordres « Stop » vous permettent de planifier un achat au-dessus du


cours actuel ou une vente en-dessous du cours actuel.

Exemple :
*L’USD/CHF oscille actuellement sur les 0,9625, je souhaite planifier un
achat au-dessus du cours actuel sur les 0,9645, je place donc un « Buy
Stop » sur les 0,9645.
*L’USD/CHF oscille actuellement sur les 0,9625, je souhaite planifier une
vente en-dessous du cours actuel sur les 0,9610, je place donc un « Sell
Stop » sur les 0,9610

34
35
Leçon 10 : Théorie de Dow et application au
trading forex
La théorie de Dow constitue la base de l’analyse
graphique. Tous les principes et techniques de l’analyse
graphique (ou chartisme) ne sont au final que des
évolutions, des applications et des cas particuliers de la
théorie de Dow.
Élaborée pour l’analyse des marchés action à la fin du 19ème siècle, tout
les éléments de cette théorie ne sont pas forcément directement
applicables au Forex.

Plutôt que de se contenter d’exposer la théorie originelle de Dow, nous


allons présenter dans cette leçon les principes et techniques directement
applicables au trading sur le marché des devises.

La définition d’une tendance selon la théorie de Dow


Avant de définir les tendances selon la théorie de Dow, il convient de faire
le point sur les notions de « pics » et de « creux », qui servent de base à la
définition et à l’analyse des tendances.

Quelle que soit l’échelle de temps, les paires de devises évoluent rarement
longtemps en ligne droite. Les évolutions des devises sont ainsi constituées
de petits mouvements haussiers et de petits mouvements baissiers, qui mis
bout à bout constituent des tendances.

Les pics et la creux, également appelés « plus hauts » et « plus bas » sont
donc les points de retournements des « petits mouvements » qui
constituent les tendances.

36
La définition des tendances selon la théorie de Dow se base donc sur
l’étude de ces pics et creux successifs :

Dans le cadre d’une tendance haussière, chaque nouveau «plus haut » doit
être plus haut que le précédent, et chaque nouveau « plus bas » doit être
plus haut que le précédent.
Dans une tendance baissière, chaque nouveau « plus bas » doit être plus
bas que le précédent, et chaque nouveau «plus haut» doit être plus bas
que le précédent.

Charles Dow, qui a comme son nom l’indique jeté les bases de la théorie
de Dow, utilisait une métaphore très intelligente pour expliquer ce principe,
en comparant l’évolution des cours à la marée.

En effet, lorsque les vagues avancent successivement de plus en plus loin


sur la plage, la marée est montante. A l’inverse, quand les vagues
successives s’éloignent de plus en plus de la plage, la marée est
descendante.

Il en va de même avec les tendances graphiques, si les sommets sont


toujours plus élevés, la tendance générale est haussière, si les creux sont
de plus en plus profonds, la tendance générale est baissière.

37
Comment utiliser ce principe dans les faits ?
Premièrement, une tendance respectant ces règles aura plus de
probabilités de se poursuivre. Une tendance qui ne respecte pas ces règles
envoie par conséquent des signaux avancés de fin de tendance, ou
d’affaiblissement

Si on a le choix entre deux opérations, on préférera donc suivre une


tendance « saine », qui respecte cette règle.

Ensuite, si on a pris position sur une tendance saine, qui ensuite respecte
de moins en moins les principes évoqués plus haut, il peut être judicieux de
sortir de la position, avant que les choses se corsent.

Le concept des « poupées russes », ou comment les


tendances de termes différents s’imbriquent les
unes dans les autres
Le concept de base de Dow

Dans sa théorie, Dow disait que « le marché a trois tendances », et qu’une


tendance se décompose en trois parties : la tendance primaire, la tendance
secondaire et la tendance mineure.

Pour reprendre la métaphore de la marée, on peut considérer que la


tendance primaire est le mouvement de la marée, les tendances
secondaires sont les vagues, et les tendances mineures sont les clapotis
qui se forment au-dessus des vagues.

L’application au Forex

Cependant, le forex est un marché où tout se passe très vite, et qui plus est
qui n’existait pas lors de la formulation de la théorie de Dow, et cette vision
de l’étude de tendance n’est pas très adaptée au trading sur le marché des
devises.

Il est en effet plus pertinent de considérer les mouvements des paires de


devises en faisant une comparaison avec les poupées russes, ces statues
de différentes tailles qui s’imbriquent les unes dans les autres.

Par exemple, lorsque vous repérez une tendance haussière sur un


graphique journalier, vous pourrez constater en « zoomant » sur le
graphique 4h ou 1h que la tendance générale haussière que vous aviez
repéré est constituée de hausses et de baisses successives.

38
Si vous isolez une de ces petites hausses ou petites baisse et que vous «
zoomez » avec un graphique 15 min ou 5 minutes, vous constaterez que ce
mouvement est lui même composé de petites hausses et de petites
baisses, et ainsi de suite.

Il existe donc des tendances de plus ou moins long terme sur le forex.
Certaines tendances de fond peuvent durer pendant des années sur les
graphiques de très long terme, tandis que les plus courtes tendances sur
les plus petits graphiques peuvent ne durer que quelques minutes.

Il est donc intéressant de savoir dans quel contexte on s’inscrit lorsque l’on
fait du trading à court terme : La tendance de fond est-elle haussière ou
baissière?

Vous devez en effet répondre à cette question avant même de chercher à


vous positionner sur le marché, car comme vous l’avez certainement déjà
entendu, IL EST PRÉFÉRABLE DE TRADER DANS LE SENS DE LA
TENDANCE.

Pourquoi? Parce que si vous vous trompez, si vous entrez en position trop
tôt ou trop tard, la tendance générale jouera en votre faveur si vous vous
êtes positionné dans son sens, tandis qu’elle ne fera que creuser vos
pertes si vous avez navigué à contre courant…

Il ne faut cependant pas prendre trop de recul. En effet, si vous tradez par
exemple sur des graphiques en 1 minute, il est peu utile de repérer la
tendance générale visible sur le graphique journalier.

L’idée est de repérer la tendance dans laquelle s’imbrique la tendance que


vous souhaitez suivre, la tendance de « terme directement supérieur ».

39
Leçon 11 : Supports et résistances sur le
forex
Les supports et les résistances sont sans conteste les outils d’analyse
graphique les plus répandus, les plus connus, et les plus utilisés. Aucun
trader, même les plus « puristes » ne se passe des supports et des
résistances.

Cependant, beaucoup de traders débutants utilisent mal ou de façon


incomplète les supports et les résistances, et nous allons donc entrer ici
dans le détail de leur utilisation.

Définitions de base des supports et des résistances


en analyse graphique
Support

Un support est un niveau de cours (représenté par une ligne horizontale sur
les graphiques) sur lequel les prix ont tendance à buter à la baisse. C’est à
dire que dans une baisse, si les cours rencontrent un support, ils auront
tendance à stopper leur baisse et à rebondir à la hausse. Si les cours
franchissent ce support, on dit qu’ils le « cassent », ce qui est annonciateur
d’une accélération de la baisse.

Résistance

A l’inverse, une résistance est un niveau de cours sur lequel les prix ont
tendance à buter à la hausse. C’est à dire que dans une hausse, si les
cours rencontrent une résistance, ils auront tendance à stopper leur hausse
et à repartir à la baisse. Si les cours franchissent cette résistance, on peut
s’attendre à une accélération de la hausse.

40
Le lien avec la théorie de Dow
Comme nous l’avons précisé dans la leçon précédente, l’intégralité des
principes et techniques de l’analyse graphique se repose de près ou de loin
sur la théorie de Dow.

Nous avons eu l’occasion de présenter le concept de « plus hauts » (pics)


et de « plus bas » (creux), et c’est grâce à ce concept que nous pouvons
repérer les supports et les résistances :

41
→ Un support est donc une ligne horizontale qui passe par plusieurs creux
de même niveau.
→ Une résistance est donc une ligne horizontale qui passe par plusieurs
pics de même niveau.

Pour tracer des supports et des résistances, vous


n’avez donc qu’à :
1 / Repérer les pics et les creux les plus significatifs
2 / Repérer des pics et des creux de même niveau
Vous remarquerez donc que les supports et les résistances ne sont que
des « cas particuliers » de la règle des plus hauts / plus bas : Au lieu d’être
croissants (hausse) ou décroissants (baisse), ceux ci sont de même niveau.

Les supports et les résistances dans la pratique


Il existe deux utilisations principales des supports et des résistances : On
peut s’en servir pour positionner des objectifs, ou comme outil de décision
de trading.

Utiliser les Supports et les Résistances pour définir ses objectifs.

Si vous repérez un signal de vente, et que vous pouvez également identifier


un support, il peut être intéressant de placer un objectif juste avant le
support, puisque les cours auront tendance à repartir à la hausse après leur
contact avec le support.

A l’inverse, si vous repérez une opportunité d’achat et également une


résistance, il pourra être judicieux de placer un objectif juste avant la
résistance puisque les cours auront tendance à stopper leur hausse dans la
zone de la résistance.

Utiliser les supports et les résistances pour faire des opérations de


trading.

Puisque les cours ont un comportement particulier à l’approche d’un


support ou d’une résistance, il est possible d’utiliser ce comportement pour
faire des opérations de trading.

Le cas du comportement normal des supports et


résistances : Achat sur support et vente sur
résistance

42
On pourra ainsi prendre position à l’achat à l’approche d’un support,
puisque l’on sait que les cours ont de bonnes chances de repartir à la
hausse après avoir touché le support.

A l’inverse, on pourra placer un ordre de vente si les cours approchent


d’une résistance, puisque ceux-ci auront à priori tendance à repartir à la
baisse après avoir touché la résistance.

Le cas des cassures de supports et de résistances


Les supports et les résistances ne sont pas éternels, et arrive donc un
moment où ils sont cassés, ce qui peut également donner lieu à des
opportunités de trading.

En effet, lorsqu’une devise franchit une résistance, on assiste souvent à un


mouvement violent, comme ci les cours « relâchaient la pression »
accumulée en étant bridés par la résistance. Il peut donc être opportun de
se position à l’achat sur un franchissement de résistances.

L’inverse est également vrai pour les supports, dont la cassure peut offrir
des opportunités de vente.

Les limites et les difficultés dans la pratique des


supports et des résistances
Dans la réalité, les principes théoriques des supports et des résistances
sont malheureusement parfois difficiles à appliquer… Les supports et les
résistances sont en effet rarement des niveaux précis, mais plus des «
zones ».

Il peut donc être difficile de repérer les vraies cassures et franchissements


si on manque d’expérience, d’autant plus que les cours « testent »
régulièrement les supports et les résistance pour ensuite immédiatement
les respecter de nouveau…

Il existe différentes techniques visant à confirmer ou infirmer ces cassures


et franchissements, qui pour la plupart relèvent tout simplement du bon

43
sens. Pour en savoir plus, nous vous conseillons de vous renseigner sur
notre programme en vidéo l’Université du Forex, qui comporte des
précisions très intéressantes, ainsi que des exemples concrets sur la mise
en pratique des supports et des résistances.

44
Leçon 12 : Mettre en lumière les tendances
du forex avec les lignes et canaux de
tendances
Les lignes de tendances sont en quelque sorte des supports et des
résistances « obliques » ou « mobiles ».

Les règles de traçage

Une ligne de tendance haussière se trace en reliant des plus bas (creux)
croissants et alignés à la hausse.

Une ligne de tendance baissière se trace en reliant des plus hauts


(sommets) à décroissants et alignés à la baisse.

45
Lien avec le théorie de Dow
Rappel : Selon la théorie de Dow, une tendance haussière est constituée
de pics et de creux croissants, et à l’inverse, une tendance baissière est
composée de pics et de creux décroissants.

Par conséquent, une ligne de tendance haussière met en lumière le respect


d’une partie de cette règle « version hausse » (avec des plus bas
croissants), et une ligne de tendance baissière met en lumière le respect
d’une partie de cette règle « version baisse » (avec des plus hauts
décroissants)

Utilisation en trading
Comme nous l’avons vu ci dessus, une ligne de tendance haussière
est une ligne qui soutient la hausse des cours (en stoppant les « petites
baisses » intermédiaires).

A l’inverse, une ligne de tendance baissière est une ligne qui pousse les
cours à la baisse (en bloquant les « petites hausses » intermédiaires).

La première utilité des lignes de tendance est donc de permettre de mettre


en lumière des tendances.

Acheter sur une ligne de tendance haussière et


vendre sur une ligne de tendance baissière

46
Puisque les « petites baisses » des tendances haussières sont stoppées
par les lignes de tendances haussières, il peut être intéressant de se
positionner à l’achat lorsque les cours approchent ou touchent cette ligne
de tendance.

A l’inverse, il peut être judicieux de se positionner à la vente lorsque les


cours approchent une ligne de tendance baissière.

47
Jouer les cassures de lignes de tendances
Il est également possible, comme pour les supports et les résistances de
profiter des cassures et des franchissements de lignes de tendances.

Une ligne de tendance haussière qui est cassée met en lumière un


retournement de tendance à la baisse. Il peut donc dans ce cas être
opportun de se positionner à la vente.

A l’inverse, si une ligne de tendance baissière est franchie, cela veut dire
que les cours se retournent à la hausse et qu’il pourrait donc être
intéressant de se positionner à l’achat.

48
Précision sur les règles de traçage

Nous avons évoqué plus haut les règles qui régissent le traçage des
supports et des résistances. Maintenant que nous avons vu comment
utiliser ces outils, il est possible d’expliquer les raisons de ces règles.

En effet, si on traçait une ligne de tendance baissière en reliant des pics,


celle-ci ne pourrait être utilisée que pour se positionner à l’achat, et donc
dans le sens inverse de la tendance mise en lumière par la ligne.
A l’inverse, si on traçait une ligne de tendance haussière en reliant des plus
hauts, celle-ci ne pourrait nous fournir que des signaux de vente, nous
incitant à nous positionner contre la tendance.

Les canaux de tendance


Les canaux de tendances sont constitués de deux lignes
parallèles encadrant l’évolution des cours, une ligne
reliant des plus hauts (des pics) pendant que l’autre relie
des plus bas (creux).

49
Comme les tendances elles-mêmes, les canaux peuvent
donc être haussiers, baissiers ou horizontaux.

50
Lien avec la théorie de Dow
Le canal haussier met en lumière un respect parfait de la théorie de Dow
(règle des plus hauts et des plus bas), version hausse, puisque non
seulement les pics et le creux sont croissants, mais également
parfaitement alignés. A noter ici qu’on peut également considérer qu’on se
trouve devant une « évolution » de la ligne de tendance haussière. En
effet, le canal haussier est tout simplement composé d’une ligne de
tendance haussière, et de sa parallèle.

Le canal baissier met en lumière un respect parfait de la théorie de Dow


(règle des plus hauts et des plus bas), version baisse, puisque non
seulement les pics et le creux sont décroissants, mais également
parfaitement alignés. A noter ici qu’on peut également considérer qu’on se
trouve devant une « évolution » de la ligne de tendance baissière. En
effet, le canal baissier est tout simplement composé d’une ligne de
tendance baissière, et de sa parallèle.

Enfin, le canal de consolidation constitue un « cas particulier » de la


règle des plus hauts et des plus bas, puisque l’on ne peut appliquer ni la
règle des plus hauts et plus bas haussière, ni la baissière. On pourra ici
relever que finalement, le canal de consolidation est composé d’un support
et d’une résistance qui apparaissent simultanément.

51
Utilisation en trading
Pour tous les canaux, on peut effectuer des « allers-retours » au sein du
canal, en vendant près de la borne haute, pour acheter près de la borne
basse.

Par conséquent, on se retrouve parfois à se positionner dans le sens


inverse de la tendance, et il faudra donc rester particulièrement vigilant
dans les positions baissières prises au sein des canaux haussiers, et
dans les positions haussières prises dans le cadre des canaux
baissiers.

52
53
Leçon 13 : Principales figures graphiques
utiles pour trader le forex
Il existe des dizaines de figures graphique, mais on en revient toujours à
étudier les plus hauts et les plus bas via la théorie de Dow, et à conclure en
conséquence soit à un avis haussier, soit à un avis baissier, soit à un avis
neutre.

Le principe de “décodage” des figures graphiques restant le même pour


toutes les figures, nous vous proposons ici de nous intéresser aux
principales figures graphiques et à leur interprétation.

Les Triangles
Le triangle représente une configuration indécise du cours, il est assimilé à
une phase de consolidation psychologique de la part des investisseurs.

On distingue principalement 3 types de triangles :

*Les triangles ascendants


*Les triangles descendant
*Les triangles symétriques

Généralement, un triangle ascendant apparait suite à un mouvement


haussier et inversement pour le triangle descendant. Quant au triangle
symétrique, il peut apparaitre dans tout type de configuration. L’un des
points communs de ces 3 triangles est que l’oscillation du cours diminue
entre les deux bornes de la figure.

Le Triangle ascendant :

54
Le triangle ascendant est représenté par une ligne de tendance haussière
reliant les précédents points bas du cours à la hausse, cette droite fait
office de support dynamique.

La borne haute du triangle est représentée par une résistance reliant les
points hauts de même niveau. Cette figure est considérée comme étant une
phase de consolidation au sein d’un mouvement haussier, la pression reste
donc haussière au sein de cette figure étant donné que la paire arrive à
aligner une succession de points bas à la hausse.

Le Triangle descendant :

Le triangle descendant est représenté par une ligne de tendance baissière


reliant les précédents points hauts du cours à la baisse, cette droite fait
office de résistance dynamique.

La borne basse du triangle est un support reliant les précédents points bas
du cours au même niveau.

Ce triangle est considéré comme une phase de consolidation au sein d’un


mouvement baissier, la pression reste donc baissière étant donné que le
cours aligne une succession de points hauts à la baisse.

Le Triangle symétrique :

55
Le triangle symétrique est également une figure de consolidation et
d’indécision cependant il est difficile d’établir le biais psychologique des
investisseurs au sein de la figure étant donné que le cours aligne une
succession de points hauts à la baisse et une succession de points bas à la
hausse.

Il est tout de même considéré que le cours a plus de probabilité de sortir de


ce triangle dans le sens où il y est entré.

Autrement dit, si le mouvement était baissier avant la formation de ce


triangle, le cours aura plus de chance de sortir de cette figure par le bas.

Comment trader les Triangles ?


La première chose à rappeler est qu’en matière de trading le plus opportun
est de se positionner dans le sens de la tendance dans le cadre d’une
configuration saine et directionnelle.

La théorie de dow consiste à évaluer la « crédibilité » d’une tendance à


l’instant T.

56
Si le cours aligne une succession de points hauts et bas à la hausse,
la tendance est haussière et « saine » selon la théorie de dow.
Si le cours aligne une succession de points hauts et bas à la baisse, la
tendance est baissière et « saine » selon la théorie de dow.

En référence à cette théorie on remarque qu’aucune configuration n’est «


saine » selon la théorie de dow dans le cas d’un triangle étant donné que le
cours n’aligne pas les points hauts & bas dans le même sens.

La situation la moins risquée consiste donc à attendre la sortie du triangle


pour se positionner dans le sens de la sortie. Il est important de savoir
qu’une sortie d’un triangle engendre très souvent de la volatilité et il est
donc opportun de se positionner dans ce cas de figure.

L’espérance de votre takeprofit sur ce type de scénario peut atteindre


l’amplitude relevée entre les points hauts et bas les plus éloignés du
triangle.

Après avoir relevé une sortie de triangle il est également judicieux


d’anticiper un correctif en retour sur la précédente borne haute ou basse du
triangle afin de planifier un potentiel « pullback/throwback » sur cette
résistance devenue support ou sur ce support devenu résistance.

L’Epaule-Tête-Epaule (ETE)
L’Epaule-Tête-Epaule est une figure chartiste très connue, elle est très
souvent significative de retournement de tendance.

Cette figure sera différente selon la configuration de la tendance, en cas de


tendance haussière nous évoquerons l’’Epaule-Tête-Epaule « classique »
(ETE) alors qu’au sein d’une tendance baissière nous parlerons d’Epaule-
Tête-Epaule « inversée » (ETEI).

Epaule-Tête-Epaule « classique » (ETE) :

57
Epaule-Tête-Epaule « inversée » (ETEI) :

L’ETE est une figure chartiste qui se forme la plupart du temps en fin de
tendance, elle offre alors une forte probabilité d’inverser la tendance qui a
précédé sa formation.

58
Mise en garde

Il reste néanmoins possible de trouver une ETE au sein d’un mouvement


baissier comme il est également possible de constater une ETEI au sein
d’un mouvement haussier.

Ces cas sont véritablement très rares mais il est important de le savoir
étant donné que la signification est tout autre. Dans ces deux cas la figure
sera interprétée comme étant une figure continuation de tendance et non
pas de retournement.

L’ETE se compose de trois sommets successifs.

Le deuxième sommet est appelé la « Tête » et il doit toujours être plus haut
que les deux autres sommets correspondants aux « Epaules ».

Les « Epaules » de la figure doivent dans l’idéal atteindre le même niveau


cependant si la seconde épaule (celle de droite) est de hauteur inférieur à
la première, la figure reste valide.

A contrario, si la seconde épaule a une amplitude supérieure à la première


il est souhaitable de prendre ses précautions.

En effet, admettons que nous relevions une ETE dans une configuration
haussière, si la hauteur de l’épaule droite est égale ou moins importante
que celle de l’épaule gauche cela signifie que les traders éprouvent des
difficultés à poursuivre leurs achats au cours actuel et cela renforce donc la
crédibilité de la figure.

Comment Trader une ETE ou une ETEI ?


Dans le cas d’une ETE, les points bas atteints entre les sommets
permettent de matérialiser un support horizontal nommé « Ligne de cou ».

La cassure de cette « Ligne de cou » fera office d’alerte de vente, l’objectif


est déterminé en reportant la hauteur de la tête à partir de la ligne de cou.

Notons que les retours sur cassure et franchissement sont assez fréquents
(Pullback pour l’ETE et Throwback pour l’ETEI). L’investisseur pourra en
profiter pour renforcer sa position.

Le délai de réalisation de l’objectif correspond généralement à la moitié de


la durée de formation de la figure.

59
Le Double Top / Triple Top
Le double top est une figure graphique de retournement de tendance qui
intervient à la fin d’un mouvement haussier.

Cette configuration graphique illustre une invalidation de la tendance


haussière étant donné que le cours aligne désormais ses précédents points
hauts au même niveau sur une zone de résistance.

Psychologiquement cette figure montre que le biais s’inverse puisque les


haussiers ne parviennent plus à poursuivre leurs achats au niveau du
dernier sommet atteint.

L’incapacité que rencontre le cours à franchir le dernier point haut traduit


une faiblesse générale des acheteurs et cela indique un potentiel
retournement baissier à venir.

Le Double Top est représenté par 2 sommets à peu près identiques en


termes de durée et d’amplitude. Il est judicieux de noter que Le 2e sommet
peut être légèrement moins haut que le premier. Cette nuance renforce la
crédibilité de la figure étant donné que le deuxième sommet nous dévoile
un indice supplémentaire à propos de la faiblesse des acheteurs au cours
actuel.

Le point bas atteint entre les « 2 tops » permet de représenter une zone de
support nommée « Ligne de Cou ». La cassure de cette Ligne de Cou

60
dévoilera la formation de cette figure et le « Pullback » sur cette Ligne de
Cou confirmera le retournement de tendance.

L’étude du volume sur la figure :

Le volume diminue généralement sur l’ensemble de la figure. Les périodes


de baisse sont souvent soutenues par un volume plus important que les
périodes de hausse.
Les sommets de la figure sont souvent représentés par des « pics de
volume » et le 2e sommet est habituellement moins soutenu par les
volumes que le 1er.
La cassure de la Ligne de Cou est souvent accompagnée d’un volume
important.

La variante : Le Triple Top

Le Triple Top est plus rare, cette figure est un dérivé du double top avec un
sommet en plus. Son interprétation psychologique et graphique est
exactement identique à celle du double-top. L’analyse des volumes est
également similaire à celle du Double-Top.

61
Application en Trading & Représentation Graphique
du Double-Top

62
Méthode :

1/ Attendre la cassure de la ligne de cou de la figure


2/ Anticiper un Pullback sur cette ligne de cou
3/ Se positionner à la vente après formation du Pullback
4/ Ajuster son stoploss au-dessus du dernier point haut
5/ Ajuster son takeprofit selon la méthode de « la balançoire » en
comptabilisant l’écart en pips entre les sommets et la ligne de cou.

Le V-Top
Le « V » top est une représentation graphique que l’on constate à terme
d’un mouvement haussier sur un sommet. Cette configuration traduit une
accélération de la tendance haussière amenant les investisseurs à
finalement poursuivre des achats sur des niveaux qui ne sont plus justifiés.

Les traders ont été pris par l’engouement de la hausse et « l’effet


moutonnier » permet au marché d’atteindre des niveaux importants qu’il va
s’empresser de corriger.

La formation de cette figure résulte donc de la cupidité des intervenants qui


se traduit par une frénésie acheteuse sur le marché.

Les volumes sont généralement en forte hausse lors de cette configuration,


il peut être judicieux de les surveiller pour confirmer la formation de cette
figure.

Représentation graphique :

63
Comment trader le V-Top ?
La prise de position la plus prudente consiste à attendre la formation du «
pullback » pour confirmer la figure.

L’entrée en position se fait donc sur le rebond, le trader utilisera la méthode


de la « balançoire » pour déterminer son objectif.

Il faudra donc comptabiliser le nombre de pips entre la ligne de cou et le


sommet pour ensuite positionner votre takeprofit en fonction de ce chiffre.

Le stoploss peut être placé légèrement au-dessus de la ligne de cou, cette


opportunité vous offrira souvent un ratio « risk/reward » intéressant.

64
Leçon 14 : Utiliser les moyennes mobiles
pour confirmer les tendances et trouver des
signaux
Les moyennes mobiles sont également un des outils les
plus répandus dans l’analyse technique.
Concrètement, ce sont des courbes découlant de calculs de moyennes
glissantes de cours. Par exemple, pour calculer une Moyenne Mobile 20
périodes, on calcule la moyenne pondérée des 20 derniers cours de clôture
de chaque période, ce qui nous donne un cours.

Pour calculer le cours suivant, on refait cette moyenne en intégrant le cours


de clôture de la dernière bougie apparue (la 21 ème) et on exclue le cours
de la première bougie (la 1ère), et ainsi de suite.

C’est peut-être un peu flou pour les non matheux, mais intéressons-nous
surtout à la pratique! Car il est évident que vous n’aurez jamais à calculer
ces moyennes mobiles vous-même, tous les logiciels d’analyse et les
plateformes de trading les proposent.

Les moyennes mobiles ont trois grandes utilités : Elles permettent de


confirmer les tendances, dans certains cas de prévoir les retournements
(signaux), et de repérer des niveaux de support ou de résistance.
Intéressons-nous d’abord aux moyennes mobiles comme outil de
confirmation de tendance.

Un outil de confirmation de tendance


Avec une moyenne mobile longue

65
Cette image présente un graphique horaire de l’ EUR/USD, auquel on a
ajouté en bleu une moyenne mobile à 100 périodes (MM100).

Les règles d’analyse sont très simples :

Lorsque les cours évoluent en dessous de leur moyenne mobile et que la


moyenne mobile est orientée à la baisse, la tendance baissière est
confirmée.
Lorsque les cours évoluent au dessus de leur moyenne mobile et que la
moyenne mobile est orientée à la hausse, la tendance haussière est
confirmée.
Lorsque les cours passent alternativement au dessus et en dessous de leur
moyenne mobile, il n’y a pas de tendance forte, et un retournement est à
envisager. Il faudra donc être particulièrement vigilant dans ce cas.

Avec deux moyennes mobiles (moyenne et courte)

Un autre manière de confirmer les tendances est d’étudier les positions


relatives de deux moyennes mobiles de périodes différentes, par exemple
une MM20 (rouge) et une MM50 (verte), comme sur le graphique ci
dessous :

66
Règles d’interprétation

Lorsque la moyenne mobile courte (ici la MM20 en rouge) est au-dessus de


la moyenne mobile longue (ici la MM50 en vert), et que leur espacement
s’accroit, la tendance haussière est confirmée.
Lorsque la moyenne mobile longue (MM50 en vert) est au-dessus de la
moyenne mobile courte (MM20 en rouge), et que leur espacement s’accroit,
on est en présence d’une tendance baissière.

Un outil pour prévoir les retournements et obtenir


des signaux de trading
Il est utile de disposer d’un outil permettant de confirmer les tendances
repérées, mais c’est encore mieux si cet outil permet également de prendre
de réelles décisions d’investissement, en prévoyant les retournements, et
donc en fournissant des signaux de trading. C’est ce que nous allons voir
ici.

En effet, l’étude des croisements de moyennes mobiles longues et courtes


peut permettre de déceler des « signaux de trading », c’est-à-dire de
repérer les moments où il faut acheter et les moments où il faut vendre.

67
Règles d’interprétation

Lorsque la moyenne mobile courte (ici la MM20 en rouge) passe au-dessus


de la moyenne mobile longue (ici MM50 en vert), il s’agit d’un signal
d’achat. C’est-à-dire qu’après un tel croisement, il est probable que les
cours entament une phase haussière.

Lorsque la moyenne mobile longue (ici la MM50 en vert) passe au-dessus


de la moyenne mobile courte (ici la MM20 en rouge), il s’agit d’un signal de
vente. Il faudra donc se positionner à la vente après un tel croisement.

On voit bien avec la pratique que ces signaux sont très efficaces. Ils ne
permettent certes pas de se positionner au début de la tendance (c’est
pourquoi on dit que les croisements de signaux de moyennes mobiles sont
des signaux «retardés»), mais ils restent très pertinents.

Une petite astuce pour valider la force du signal est de regarder l’angle de
croisement des moyennes mobiles. Généralement, plus l’angle de
croisement est important, plus le signal est valable.

Un outil pour identifier des niveaux de support et de


résistance et des objectifs
Les moyennes mobiles peuvent également être utilisées comme des
supports et des résistances, ou plutôt comme des lignes de tendance.

En effet, on constate que certaines moyennes mobiles jouent réellement


avec précision ce rôle, et dans ce cas, leur utilisation en trading est
similaire aux supports et aux résistances.

Par ailleurs, les moyennes mobiles longues sont parfois difficiles à franchir,
et on peut donc s’en servir pour positionner des objectifs :

Si on est en position, et qu’une moyenne mobile longue se trouve sur le


chemin, les cours auront de bonnes chances de rencontrer un « point de
friction » au contact de la MM, qui peut donc servir d’objectif de sortie

Les moyennes mobiles : Des outils complets avec


plusieurs applications
Les moyennes mobiles sont donc des outils particulièrement complets, qui,
bien utilisés, peuvent couvrir tous les aspects d’une opération de trading :
Etude de tendance, prise de position et définition des objectifs. Nous vous
invitons donc avec insistance à en faire usage !

68
Il est également important de noter que les « réglages » efficaces de
moyennes mobiles varient d’une période à l’autre, et d’une paire de devises
à une autre et la seule méthode efficace pour trouver ce qui fonctionne à un
moment donné est le tâtonnement.

Notre programme Université du Forex vous explique quelles moyennes


mobiles utiliser à quel moment. Renseignez-vous sur cette formation en 12
heures de vidéo.

69
Leçon 15 : Les différents types
d’indicateurs pour l’analyse technique du
Forex
Nous avons déjà fait la distinction entre l’analyse graphique (chartisme) et
les indicateurs. Dans cette leçon, nous allons préciser cette classification
en vous présentant les différents types d’indicateurs techniques que l’on
peut utiliser dans le cadre du trading forex.

Les oscillateurs
Il faut avant tout comprendre l’interprétation psychologique de ces
indicateurs.

Le principe de base des oscillateurs est de partir du principe qu’il existe un


point équilibre à chaque instant et que lorsque les cours vont avoir
tendance à trop s’en éloigner, ils vont avoir de forte chance de venir s’en
rapprocher. On peut considérer que ce « point d’équilibre » est comme le
centre de gravité du cours.

L’oscillateur est un indicateur borné qui évolue entre deux seuils distincts.
En effet, on peut y définir des zones dites de « surachats » et des zones
dites de « surventes ».

Lorsque le cours sera représenté dans la zone de sur-achat d’un


oscillateur, c’est que selon l’indicateur, le cours est trop éloigné à la hausse
de son point d’équilibre.

On aura coutume à dire que généralement, les représentations en zone de


survente vont inciter l’investisseur à se positionner à l’achat, et à contrario,
lorsque l’indicateur représente le cours en zone de surachats, les traders
vont être encouragés à se positionner à la vente.

Exemple d’oscillateurs : CCI, RSI

Les indicateurs de suivi de tendance


Ces indicateurs vont vous livrer des informations sur l’état de la tendance
actuelle, vous allez pouvoir la déterminer mais vous allez également
pouvoir évaluer la force du mouvement en cours. En toute logique, ils
servent généralement à filtrer les bruits sur les cours afin d’en tirer un

70
mouvement clair. Il est coutume de les jumeler eux même avec un autre
filtre afin d’obtenir un signal d’entrée.

Le plus connu des indicateurs de suivi de tendance reste la moyenne


mobile.

Cet indicateur s’applique directement sur les cours et permet de tirer de


nombreuses informations. Les moyennes mobiles peuvent vous servir à
déterminer de potentiels points hauts et bas du cours, elles peuvent
également aider à l’anticipation des essoufflements de tendance.

Les indicateurs de volatilité


Ces indicateurs vont vous aider à anticiper des accélérations ou à tout
simplement déterminer que le marché est trop « calme » pour pouvoir se
positionner.

Il est important de retenir une chose fondamentale : Ne pas trader, c’est


également trader.

L’idée est claire, sans volatilité vous pouvez passer sur un autre graphique,
les signaux constatés sur d’autres indicateurs n’auront que très peu
d’impact sur le cours étant donné que sans volatilité, le cours n’oscillera
pas assez pour vous permettre de réaliser des profits.

Exemple d’indicateur de volatilité : Les Bandes de Bollinger

Les indicateurs de volume


Ces indicateurs vont vous permettre d’évaluer la force du mouvement en
cours de par son volume de transactions. Plus on constate de volume lors
d’une oscillation, plus le mouvement en cours sera « fort » et donc difficile à
détourner.

71
Leçon 16 : L’indicateur RSI (Relative
Strenght Index)
Développé par J. Welles Wilder et introduit dans son livre «New Concept in
Technical Trading Systems » en 1978, Le RSI est désormais l’un des
indicateurs les plus utilisés sur les marchés financiers en général et le forex
en particulier.

Cet indicateur permet de mesurer la dynamique du marché en comparant


les gains et les pertes sur une période définie. Le RSI est indicateur faisant
partie de la famille des oscillateurs, avec une zone de surachat et une zone
de survente.

J. Welles Wilder recommande l’utilisation du RSI avec une période de 14


cependant la période 21 respecte bien plus les zones de sur-achat et de
survente. Les périodes 9 et 5 sont également pertinentes à court terme.

Les bornes du RSI

Sur-achat : 70
Survente : 30
Zone de neutralité : 50

Méthodologie de prise de position avec le RSI

72
1/ Définir la tendance sur le timeframe
2/ Interpréter le RSI selon la tendance constaté sur le même timeframe

Etant donné que nous allons nous fier à la tendance pour interpréter le RSI,
il va alors exister 3 principales utilisations du RSI, comme il existe 3 types
de tendances.

Utilisation du RSI en tendance haussière


En configuration de tendance haussière saine selon la théorie de dow, nous
nous intéressons soit à la sortie du RSI de sa zone de survente, soit à un
rebond sur l’entrée de sa zone de survente ou encore au franchissement ou
rebond sur sa zone de neutralité.

Signaux d’achat dans le cas d’une tendance haussière


*Sortie de zone de sur-achat
*Rebond sur l’entrée en zone de sur-achat
*Franchissement de sa zone de neutralité
*Rebond haussier sur sa zone de neutralité

Utilisation du RSI en tendance baissière


En configuration de tendance baissière saine selon la théorie de dow, nous
nous intéressons soit à la sortie du RSI de sa zone de sur-achat, soit à un
rebond sur l’entrée de sa zone de sur-achat ou encore à la cassure ou
rebond sur sa zone de neutralité.

Signaux de vente dans le cadre d’une tendance baissière


*Sortie de zone de survente
*Rebond sur l’entrée en zone de survente
*Cassure de sa zone de neutralité
*Rebond baissier sur sa zone de neutralité

Utilisation du RSI en tendance neutre


En configuration de tendance « neutre », nous pouvons nous concentrer
sur toutes les indications, l’idée est de retrouver des arguments acheteurs
sur le RSI lorsque le cours est sur un support ou des arguments vendeurs
sur le RSI lorsque le cours est sur une résistance.

Signaux pour acheter et/ou vendre en cas de tendance neutre


*L’ensemble des arguments précédents corrélé à un support ou une
résistance

73
Nous verrons par la suite que les divergences vont venir complémenter et
corréler ces utilisations pour nous donner davantage d’informations.

74
Leçon 17 : L’indicateur Stochastique
Le stochastique est un indicateur des plus populaires de nos jours, il a fait
son apparition sur les marchés financiers dans les années 50 par
l’intermédiaire de Georges Lane et est très utilisé sur tout type de marché :
actions, futures, cfd, forex etc.

Le stochastique est donc composé de deux courbes et de deux bornes (80


et 20). La courbe rouge n’est qu’une simple moyenne mobile servant de
courbe de signal, on l’appelle le %D. La courbe bleue représente le calcul
essentiel de l’indicateur. On l’appelle le %K.

Il va donc falloir s’intéresser à deux facteurs :


*Les croisements entre les lignes %D et %R
*Les passages en surachat et sur vente

Comment repérer des signaux de trading


stochastiques?
Signal acheteur : Lorsque la ligne %K passe au dessus de la ligne %D
DANS LA ZONE DE SURVENTE
Signal vendeur : Lorsque la ligne %K passe en dessous de la ligne %D
DANS LA ZONE DE SURACHAT

Exemples de signaux stochastiques (cliquez pour


agrandir)

75
Leçon 18 : L’indicateur CCI (Commodity
Channel Index)
Le Commodity Channel Index est un indicateur technique de la famille des
oscillateurs développé par Donald Lambert.

À son origine, cet indicateur a été conçu pour identifier les retournements
cycliques sur les matières premières cependant son utilisation a été
étendue aux marchés action puis aux autres tels que le forex par la suite.

Le CCI mesure la variation des cours autour de la moyenne des prix


« typiques ». Cet indicateur estime que le cours évolue en cycle avec des
hauts et des bas qui apparaissent à des intervalles réguliers.

Donald Lambert recommande d’utiliser pour la période de calcul du CCI 1/3


de cycle complet. Plus la période du CCI sera courte, plus l’indicateur sera
nerveux et volatil.

Enfin, notons que le CCI se compose d’une courbe et de deux bornes


(+100 et -100).

Les signaux de trading du CCI


Comme pour la plupart des indicateurs à bornes, les principaux signaux de
CCI vont concerner les surachats et les surventes.

Signal d’achat : Lorsque le CCI casse sous la borne des -100, puis
repasse au-dessus. Le signal acheteur est validé au moment où le CCI
repasse au-dessus de la borne des -100.

Signal de vente : Lorsque le CCI passe au-dessus de la borne des +100,


puis repasse au-dessous. Le signal vendeur est validé au moment où le
CCI repasse au-dessous de la borne des +100.

76
Exemples de signaux de CCI

77
Leçon 19 : L’indicateur MACD (Moving
Average Convergence Divergence)
Le MACD est un indicateur dont le calcul découle du principe des
moyennes mobiles. Il est constitué de deux courbes qui se croisent
périodiquement : La ligne de MACD et la ligne de signal.

Ce sont donc ces croisements que nous allons étudier pour obtenir des
signaux d’achat ou de vente.

Trouver les signaux de trading du MACD


Signal de vente : Lorsque la ligne de MACD passe sous la ligne de signal.

Signal d’achat : Lorsque la ligne de MACD passe au-dessus de la ligne de


signal.

Exemples de signaux de trading de MACD

On remarque donc que certains signaux fonctionnent mieux que d’autres,


mais que globalement, le MACD permet effectivement d’effectuer des
opérations judicieuses.

Plusieurs principes vous permettent d’ailleurs de faire le tri entre faux


signaux et signaux que l’on peut suivre en toute confiance, un thème
largement abordé dans notre formation professionnelle Université du Forex.

78
Leçon 20 : Trouver des signaux de
divergence sur tous les indicateurs
Les divergences sont des signaux de trading que l’on peut repérer sur la
plupart des indicateurs. Une fois que vous savez repérer les divergences
sur 1 indicateurs, vous savez le faire pour tous les indicateurs.

L’idée générale est de repérer des « différences de comportement » entre


le graphique et son indicateur.

Lorsque vous voyez que le cours aligne une succession de points hauts
alignés à la hausse et que ces mêmes points hauts sont alignés à la baisse
sur l’indicateur, il s’agit alors d’une divergence.

L’interprétation de cette divergence varie en fonction de la tendance en


cours. Il est donc essentiel de ne pas se tromper sur son analyse graphique
pour correctement interpréter les divergences.

Il existe 2 principales catégories de divergences, les divergences de


continuation de tendance et les divergences d’essoufflement.

Les divergences de continuation de tendance


Divergence de continuation de tendance haussière

79
En tendance haussière, lorsque le cours marque des points bas de plus en
plus haut et que l’oscillateur aligne ces mêmes points bas à la baisse :
Signal d’achat (continuation de tendance)

Divergence de continuation de tendance baissière

En tendance baissière, lorsque le cours marque des points hauts de plus


en plus bas et que l’oscillateur aligne ces mêmes points hauts à la hausse :
Signal de vente (continuation de tendance)

Les divergences d’essoufflement de tendance


Divergence d’essoufflement de tendance haussière

80
En tendance haussière, lorsque le cours marque des points hauts de plus
en plus haut et que l’oscillateur aligne ces mêmes points hauts à la baisse :
Signal d’essoufflement du mouvement haussier

Divergence d’essoufflement de tendance baissière

81
En tendance baissière, lorsque le cours marque des points bas de plus en
plus bas et que l’oscillateur aligne ces mêmes points bas à la hausse :
Signal d’essoufflement du mouvement baissier

Attention! Les divergences d’essoufflement de tendance ne sont pas des


signaux d’achat ou de vente à contre tendance, ce ne sont que des signaux
d’essoufflement devant servir à solder vos positions sur des niveaux
d’indécision.

82
83
Leçon 21 : Identifier les seuils importants et
choisir ses objectifs
Il est certes très important de savoir étudier des tendances et obtenir des
signaux de trading, mais il peut être également primordial de savoir
positionner ses objectifs.

Pour cela, il peut être très utile de pouvoir « baliser » vos graphiques avec
des seuils potentiellement importants, qui sont autant de points de
retournement ou de friction (pause) possibles.

Identifier les niveaux importants est en effet le préalable indispensable au


positionnement des objectifs, et c’est donc une compétence dont un trader
digne de ce nom ne peut se passer.

Il existe diverses techniques pour repérer les niveaux importants, et vous


connaissez d’ailleurs déjà les deux premières : Les supports et les
résistances et les moyennes mobiles.

Comme nous l’avons vu, ces outils peuvent entre autres servir à définir des
objectifs, mais nous allons résumer ici les principes déjà vus, que nous
compléterons par deux outils également très utiles pour repérer les seuils
importants : Les retracements de Fibonacci et les points pivots.

Les supports et les résistances


Puisque les supports et les résistances ont tendance à arrêter ou ralentir
des mouvements, ils peuvent selon toute logique être de bons outils pour
positionner ses objectifs.

-Si on suit une position acheteuse et qu’une résistance se trouve sur notre
chemin, il peut être judicieux de placer sa limite (son objectif) juste avant la
résistance.

-A l’inverse, si on suit une position vendeuse et qu’un support se trouve en


ligne de mire, on pourra placer l’objectif juste avant ce support, pour éviter
d’entamer les gains en cas de rebond depuis le support.

Les moyennes mobiles


Tout comme les supports et les résistances, les moyennes mobiles peuvent
constituer des « points de friction », et peuvent donc par conséquent être
aussi utilisées pour positionner des objectifs.

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-Lorsque l’on suit une position et qu’une moyenne mobile importante se
trouve sur notre chemin, il peut être judicieux de placer sa limite (son
objectif) juste avant la moyenne mobile.

Les retracements de Fibonacci


Les retracements de Fibonacci découlent de la suite de Fibonacci, célèbre
suite numérique élaborée par un mathématicien italien du 13 ème siècle.

Souvent appliquée dans les sciences et notamment dans la biologie, des


techniques de trading se basant sur cette suite ont également été
élaborées.

Peu importe les sous-jacent mathématiques de cette méthode, l’important


est que beaucoup de traders l’utilisent, et que les niveaux qu’elle permet de
repérer seront par conséquent significatifs pour beaucoup de monde.

Concrètement, il s’agit de « découper » une tendance terminée, afin d’en


déduire des niveaux importants pour la tendance qui suit la tendance
terminée.

Dans la pratique, vous n’avez presque rien à faire, si ce n’est glisser votre
souris du point le plus haut au point le plus bas si vous retracez une
tendance baissière, et du bas vers le haut si vous retracez une tendance
haussière.

85
Comme on peut le constater sur cet exemple, les niveaux de Fibonnacci
correspondent souvent à des points de retournement, et servent parfois de
supports ou de résistances. Cela ne fonctionne pas à tous les coups, ni
avec une extrême précision mais on pourra confirmer les niveaux repérés
avec les supports ou résistances, ou avec les points pivots, technique que
nous allons étudier ci-dessous.

Les points pivots


La technique des points pivots permet de repérer 9 niveaux importants (1
point pivot, et 4 supports et 4 résistances) automatiquement calculés par
les plateformes de trading. Encore une fois, nous ferons l’impasse sur le
calcul, qui n’a aucun intérêt, pour se concentrer sur l’utilisation en trading.

Parmi les 9 niveaux calculés, le plus important est le Point Pivot (celui du
milieu).

La règle d’utilisation est très simple :

Globalement, si les cours évoluent au-dessus du point pivot, on considérera


que la tendance est positive. A l’inverse, si les cours évoluent au-dessous
du point pivot, on analysera la tendance comme baissière.

Si on mise sur une baisse, on pourra donc se servir des niveaux inférieurs
au point pivot central comme objectifs.

A l’inverse, dans le cadre d’une opération d’achat, on pourra viser les


niveaux supérieurs au point pivot central comme objectifs.

Les derniers pics et creux majeurs


Les derniers pics et creux majeurs sont également à considérer comme des
seuils importants. Il peut s’agir des derniers pics et creux d’une tendance,
des bornes d’une canal (seuils graphiques), ou des cours maximum atteints
sur une période donnée (seuils numéraires), par exemple :

*Plus haut / Plus bas sur 52 semaines (1 an)


*Plus haut / Plus bas annuels, mensuels, hebdomadaires, journaliers

Les seuils psychologiques


Les seuils psychologiques sont les seuils importants et potentiels objectifs
les plus faciles à repérer. Il s’agit essentiellement des seuils ronds, et à ce
niveau, il y a une règle immuable : Plus il y a de « zéros », plus le seuil est
psychologique !

86
Plus il y a de « zéros », mieux c’est !

Le seuil rond par excellence est donc la parité, que une devise a une valeur
également à la devise face à laquelle elle est cotée, c’est à dire que le
cours est égal à 1,0000.

En dehors des parités, il y a les seuils psychologiques à « trois zéros »,


0,8000, 0,9000, 1,2000, 1,3000, 1,4000 sont quelques exemples. Comme
vous l’aurez compris, on retrouve donc ces seuils psychologiques majeurs
tous les 1000 pips.

Il y a ensuite les seuils psychologique à « deux zéros », tous les 100 pips
donc, et on peut descendre plus bas, avec les cours terminant à 20, 50 et
80, qui sont également souvent des seuils psychologiques utiles à court
terme

Méthode de positionnement des objectifs


Vous avez donc à votre disposition différents outils pour repérer des seuils
importants grâce à diverses techniques et principes. Comme souvent dans
le trading forex, la suite du travail consiste donc à trouver des confirmation.

En effet, si plusieurs techniques différentes pointent vers le même seuil


important (ou à peu près), l’importance de ce seuil en sera renforcée.

L’idéal est donc de prendre le temps de repérer TOUS les seuils importants
sur vos graphiques, pour au final ne garder que les plus confirmés.

Et pour positionner vos objectifs, il suffira ensuite de de « piocher » votre


stop et votre limite parmi les seuils importants de vos graphiques, en
prenant garde de tenir compte des notions de gestion du risque !

87
Leçon 22 : Introduction à la Gestion du
Risque sur le forex
Nous attaquons ici la première leçon de ce que nous appelons « le travail
du trader », c’est à dire tout ce qui ne concerne pas à proprement parler
l’analyse… Si vous vous demandez ce que le trading peut bien demander
comme compétence à part l’analyse, vous êtes donc au bon endroit.

Qu’est-ce que la gestion du risque ?


La gestion du risque, également appelée money management, désigne un
ensemble de règles et de principes qui vous permettront de maximiser
l’efficacité de vos opérations, et d’éviter de prendre trop de risques, ou tout
du moins des risques non maitrisés.

Pour certaines personnes, ces principes sembleront évidents. Cependant, il


faut garder en tête que lorsqu’on investit réellement son argent, on ne
réfléchit plus aussi lucidement. On est gagné par le stress, la peur, et
l’espoir, ce qui peut parfois « polluer » notre capacité à prendre des
décisions rationnelles et efficaces.

C’est donc là que la que la gestion du risque intervient.

En effet, en se fixant à l’avance des règles strictes, on parvient à


s’affranchir des difficultés causées par les émotions telles que la peur ou
l’espoir, deux de vos plus grands ennemis lorsqu’il s’agit de trader sur le
Forex.

Le gestion du risque étant un concept quelque peu fourre tout, nous allons
vous inculquer ici les notions les plus indispensables, celles dont vous
aurez directement besoin au début de votre carrière de trader

La gestion de votre capital


Première règle : ne pas utiliser une part trop importante de votre
capital

Ici, la notion de marge disponible est primordiale. Pour rappel, la marge


disponible est le montant sur lequel vous pouvez intervenir, en tenant
compte de l’effet de levier. Par exemple, si vous avez effectué un dépôt de
1000 dollars sur votre compte et que vous utilisez un effet de levier de 100,
votre marge disponible est de 100 000 dollars.

88
Cependant, il ne faut jamais utiliser une part trop importante de votre marge
disponible, il faut se méfier de l’effet de levier autorisé.

Par exemple, dans le cas précédent, si vous prenez une grosse position au
regard de votre capital, par exemple sur 50000 unités, chaque variation de
1 pip représentera 5 dollars.

Ainsi, avec une évolution de 100 pips dans le sens inverse de votre prise
de position, vous perdez déjà 500 dollars, soit la moitié de votre capital.

Et une fois arrivé à 200 pips perdus, votre capital s’est envolé, et vous
subissez ce qu’on appelle un « appel de marge », ce qui signifie que le
broker coupe automatiquement votre position et que votre compte est à
zéro…

Il n’y a pas de règles précises pour savoir quelle proportion de sa marge


disponible on doit utiliser, mais dans le cas présent (dépôt de 1000 dollars,
effet de levier de 100), il semble judicieux de se limiter à des positions de
10000 unités, où la valeur du pip est de 1 dollar sur EUR/USD.

En utilisant prudemment votre capital, vous serez ainsi capable de faire


face en cas d’une évolution passagère inverse à votre position. Vous
pourrez ainsi tenir la position le temps que la tendance vous redevienne
favorable (si vous avez de bonnes raisons de penser que votre prise de
position est toujours judicieuse et que vous avez simplement fait une erreur
de timing).

Pour conclure, il ne faut donc pas être trop gourmand. Certes, plus la
prise de position est grosse, plus les gains sont rapides et élevés, mais il ne
faut pas oublier que cela marche également avec les pertes !

Encaissez patiemment des gains sur des positions raisonnables, faites


grossir votre capital, puis ensuite augmentez la taille de vos positions, c’est
le meilleur chemin à suivre pour être sur de durer dans le trading.

La gestion du risque des positions avec les stops et


les limites
Nous avons précédemment appris à gérer notre capital, apprenons
désormais à gérer nos positions. Dans ce domaine, les notions de Stops et
de Limites sont primordiales. Commençons par les définitions :

Stop : On appelle stop la limite de perte latente maximale qu’on se fixe.


C’est le seuil à partir duquel nous considérons que nous avons eu tort dans
notre prise de position, et que notre analyse est fausse.

89
C’est à dire que nous coupons nos positions dès que le stop est atteint. Par
exemple, vous achetez de l’EUR/USD à 1,3060 : Si votre stop est à 10
pips, vous le fixerez donc à 1,3050, et couperez votre position à ce cours.

Limite : Une limite est l’opposé d’un stop. C’est donc l’objectif de gain que
l’on se fixe. C’est le seuil à partir duquel nous considérons qu’il est plus
sage d’encaisser ses gains que de tenir la position. Concrètement, avec
une limite à 10 pips, si vous achetez de l’EUR/USD à 1,3060, vous vendrez
à 1,3070.

Les stops et les limites peuvent être définis « oralement » ou


automatiquement, ce que nous recommandons.

Vous pouvez en effet passer automatiquement les ordres des stops et


limites sur vos plateformes, pour que les positions soient automatiquement
fermées si elles ont atteint le stop ou la limite.

L’utilité des stops et des limites

L’intérêt est évident dans le cas des stops : Éviter de se laisser prendre au
jeu du « c’est bon, ça va remonter », car en agissant ainsi, vous trainerez
longtemps des positions perdantes, qui entamerons votre marge et donc
votre capacité d’investissement.

Notre avis est que si les cours partent dans le mauvais sens, mieux vaut
l’accepter et passer à autre chose. Les choses bougent très vite sur le
Forex, et il vaut mieux accepter d’avoir eu tort que d’attendre que les
cours remontent et de laisser passer des opportunités.

Pour les limites, il s’agira d’éviter d’être « trop gourmand » en attendant trop
longtemps avant de prendre ses gains sur une position gagnante.
Beaucoup de traders agissant ainsi ont été surpris par la vitesse à laquelle
les cours redescendent après un pic…

Un vieil adage boursier dit que les arbres ne montent jamais jusqu’au ciel,
et il vaut mieux prendre ses bénéfices trop tôt que d’attendre trop et de faire
face à un retournement brutal qui anéantira vos gains.

Nous vous conseillons vivement de placer vos ordres stops et limites à


déclenchement automatique juste après votre prise de position, et de ne
plus y toucher. Une fois la position prise, on n’est plus aussi lucide, et on
peut être tenté de ne pas respecter les règles que l’on s’est fixé, ce qui est
généralement une mauvaise idée.

Par ailleurs, avec des stops et des limites automatiques, vous n’aurez pas à
surveiller la position de près, ce qui est plus confortable.

90
Comment choisir les stops et les limites ?
Premièrement, il faut savoir que plus on investit à court terme, plus nos
stops et limites devront être serrés. Ensuite, tout dépend de votre stratégie,
tout dépend des risques que vous voulez prendre…

Cependant, il faudra veiller à ce que vos limites soient toujours plus larges
que vos stops.

Il faut que vos positions gagnantes vous rapportent plus que ce que vous
font perdre vos positions perdantes.

Mais ce principe seul ne suffit pas à bien positionner ses stops et ses
limites. En effet, la gestion du risque intervient dans le choix des niveaux
sur lesquels on positionnera ses stops et ses limites, mais l’analyse
intervient également.

Vous retrouverez donc dans notre Université du Forex une méthode pas à
pas pour savoir exactement où positionner vos stops et vos limites.

Conclusion

Pour conclure, la gestion du risque vise à vous aider à pallier aux erreurs
psychologiques, aux erreurs que peuvent vous amener à faire vos
émotions. Mais pour cela, il est également indispensable de bien se
connaître, de bien connaître les biais psychologiques auxquels sont
souvent soumis les trader : C’est l’objet de la leçon suivante.

91
Leçon 23 : Quelle unité de temps choisir?
Commet trader avec plusieurs unités de
temps?
Une question que l’on est immanquablement appelé à se poser lorsque l’on
débute le trading forex est : Sur quel unité de temps trader?

Comme nous l’avons vu précédemment, il existe plusieurs “unités de


temps” : Un graphique d’unité de temps 5 minutes sera composé de
bougies représentant des périodes de 5 minutes, et un graphique journalier
sera composé de bougies représentant chacune une journée de variation.

Ni trop, ni trop peu… Quelles unités de temps de


préférence pour les débutants?
En tant que débutant, il est souvent tentant de foncer vers les unités de
temps les plus courtes, 1 minutes et 5 minutes, parce qu’on y a l’impression
que “cela bouge beaucoup” et que l’on peut gagner de l’argent rapidement.

Cependant, c’est une erreur de se diriger vers les unités de temps les plus
courtes en tant que débutant. En effet, plus l’unité de temps est courte, et
plus les signaux à analyser sont nombreux et rapides, et il convient d’avoir
une certaine expérience pour pouvoir faire le tri à temps et décider d’une
position en toute connaissance de cause!

A l’inverse, les unité de temps trop longues ne sont pas non plus adaptées
aux débutants, car les signaux et les opportunités y sont moins fréquents,
et ce n’est pas avec 1 trade par semaine que l’on acquiert efficacement de
l’expérience!

Selon nous, les débutant devraient au début se concentrer sur les unités de
temps 15 minutes et 1h.

Ensuite, avec l’expérience, tout est question de


préférences
Une fois une certaine expérience acquise, on peut s’exercer sur les unités
de temps les plus courtes comme les plus longues, et vos préférences
naturelles vous orienteront sans doute davantage vers un côté qu’un autre.

92
Quelles sont les principales échelles de temps
utilisées par les traders forex?
Toutes les échelles de temps ne sont pas égales au niveau de leur
popularité, et il existe des unités de temps plus communes que d’autres,
auxquelles il sera préférable de se conformer :

Graphique 1 minutes
Graphique 5 minutes
Graphique 15 minutes
Graphique 1 heure
Graphique 4 heures
Graphique 1 journée

Comment trader en utilisant plusieurs unités de


temps?
Bien que vous deviez choisir votre “unité de temps favorite”, ce n’est pas le
seul graphique que vous aurez à utiliser dans le cadre de votre trading. En
effet, il est possible, et même conseillé de se reposer sur plusieurs unités
de temps pour la même décision de trading.

L’idée est d’utiliser une “unité de temps de positionnement” (la plus courte
des 2), et une “unité de temps de définition de la tendance” (la plus longue
des deux).

L’unité de temps de positionnement

L’unité de temps de positionnement, la plus courte des 2 à utiliser, servira à


se positionner précisément sur le marché. C’est sur cette unité de temps
que l’on poussera plus en avant l’étude des signaux des indicateurs
techniques et des prix, avec de trouver l’exact bon moment auquel se
positionner.

L’unité de temps de définition de la tendance

L’unité de temps de définition de la tendance permet de “prendre du recul”,


afin de vérifier que est le sens de la tendance générale, ou à quel moment
on se trouve dans une tendance (accélération? Correction intermédiaire?).
Biensur, dans l’idéal, vos deux graphiques “vous disent la même chose”.

Quels sont les “couples” d’unités de temps à choisir?

93
Il faudra tout d’abord choisir deux unités de temps assez éloignés pour que
les deux graphiques ne “racontent pas la même histoire”. Il faut en effet
pouvoir prendre un certain recul pour répondre à la question suivante :
Dans quel mouvement de plus grande ampleur se situe le mouvement que
le vois actuellement sur mon graphique de positionnement?

Nous vous recommandons donc les couples suivants :

1 minute et 15 minutes
5 minutes et 15 minutes
5 minutes et 1 heure
15 minutes et 1 heure
15 minutes et 4 heures
1 heure et 4 heures
1 heure et journalier
4 heures et journalier

Utiliser plus de 2 unités de temps?


Certains conseillent de trader avec 3 unités de temps, et bien que nous
pensons que 2 suffisent, il est possible que vous vous sentiez plus à l’aise
en utilisant 3 unités de temps dans vos décisions de de trader. Cependant,
il s’agit d’une limite à ne pas dépasser.

En effet, multiplier les unités de temps ouvre la boite de Pandore, en vous


incitant en cas de position malheureuse à rechercher une unité de temps
qui justifiera le maintient de votre position.

Par ailleurs, si il ne faut pas utiliser des unités de temps trop proches, il ne
faut pas non plus utiliser des unités de temps trop éloignées. En effet, quel
intérêt de consulter le graphique journalier pour une décision de trading
prise à très court terme sur un graphique 1 minute?

Or, multiplier les unités de temps vous conduira forcément à utiliser des
unités de temps très éloignées, si vous vous cantonnez aux unités de
temps les plus utilisées présentées pus haut, comme nous le conseillons.

Quel nombre de bougies afficher sur les


graphiques?
Il est utile de connaître les principales unités de temps à utiliser, mais il y a
un autre paramètre fondamental dans l’affichage des graphiques que vous
allez utiliser pour prendre vos décisions de trading : Quel nombre de
bougies afficher sur le graphique?

94
En effet, ici aussi la règle du “ni trop ni trop peu” s’applique : Trop de
bougies polluera l’analyse, avec des données anciennes et inutiles, tandis
que trop peu de bougies ne permettront pas d’avoir assez d’informations
pour prendre une décision de trading correct.

Pour savoir quoi faire, il faut tout d’abord savoir que chaque unité de temps
à une “mémoire” différente : Plus l’unité de temps est longue, plus les
observations que l’on peut y faire sont valables longtemps, ce qui est
logique.

Et le meilleur moyen d’évaluer la “mémoire” d’une unité de temps est de


s’intérésser aux supports et aux résistances majeurs : Sur les graphiques
journaliers, des supports et résistances peuvent rester valables des mois,
tandis que sur un graphique 5 minute, il pourra n’être valable qu’une demi
journée.

Quelle est la mémoire des différentes unités de temps?

Vous retrouverez ci-dessous la durée de la “mémoire” des unités de temps,


selon nos observations :

Graphique journalier : 1 an
Graphique horaire : 2 à 3 semaines
Graphique 15 minutes : 3 à 5 jours
Graphique 5 minutes et 1 minute : 24 heures maximum

95
Leçon 24: Introduction à l’analyse
fondamentale du forex
L’essentiel de cette formation s’est pour l’instant
concentré sur l’analyse technique et graphique. Il existe
cependant une toute autre approche dans l’analyse du
Forex : L’analyse fondamentale.
Et même si cette facette de l’analyse est bien moins facilement applicable
au trading, il convient toutefois d’avoir des bases.

Concrètement, l’analyse fondamentale s’attache à étudier les


fondamentaux économiques du forex, c’est à dire la situation
économique des différents pays de la planète.

Pour cela, on se base sur plusieurs facteurs : Essentiellement les taux


d’intérêt des banques centrales, et les statistiques économiques.

Théoriquement, si une économie se porte bien, les investisseurs devraient


être incités à investir sur sa devise, ce qui fait augmenter son cours.

Influence des taux des banques centrales (les taux


directeurs)
Les taux d’intérêt des banques centrales sont les fondements de
l’économie mondiale. Ce sont en effet sur le taux des banques centrales
qu’on se base pour calculer le taux des emprunts des particuliers et des
entreprises, ce qui a une grande influence sur l’économie.

Les taux d’intérêt ont deux influences inverses sur le forex : L’une à court
terme, l’autre à long terme

Influence à long terme

Si les taux d’intérêt sont bas, le crédit est peu cher. Les entreprises sont
donc incitées à investir, et les ménages sont incités à dépenser, d’autant
plus que si les taux sont bas, épargner devient moins intéressant. Cette
situation est généralement génératrice de croissance, et c’est pour cela que
les banques centrales baissent leurs taux pendant les crises.

Si les taux d’intérêt sont élevés, le crédit est plus cher et moins accessible.
Il est donc moins rentable d’investir pour les entreprises, et la

96
consommation des ménages est bridée. Par ailleurs, la forte rémunération
de l’épargne les incitent alors à l’épargne plutôt qu’à la dépense. Cette
situation a en général tendance à brider la croissance et la hausse des prix.
C’est donc pour cela que les banques centrales augmentent leurs taux face
aux risques d’inflation.

Les taux d’intérêt ont donc une influence sur les économies, et donc
sur le forex.

Influence à court terme

Mais les taux d’intérêt ont également une influence plus directe sur le forex.
En effet, lorsque le taux d’une banque centrale est élevé, sa devise devient
plus attractive puisque les dépôts dans cette devise sont mieux rémunérés.

A l’inverse, des taux bas entrainent une rémunération basse des dépôt, et
fait que détenir la devise est moins intéressant.

Dans ce contexte, une baisse des taux de la BCE par exemple aura un
impact baissier sur l’EUR/USD au moment de l’annonce, de même pour
une hausse du taux de la Fed.

A l’inverse, une hausse des taux de la BCE aura un impact de court terme
haussier sur l’EUR/USD, de même qu’une baisse des taux de la Fed.

Il faut également noter que dans la mesure où les devises sont cotées par
paires, il faut s’intéresser au différentiel de taux entre les deux
devises, celle bénéficiant du meilleur taux ayant un avantage comparatif.

Des taux plus élevés aux Etats-Unis qu’en Europe devraient donc avoir une
influence négative sur la paire EUR/USD, tandis que des taux européens
plus élevés profiteraient à l’Euro et donc entraineraient une hausse de la
paire EUR/USD.

Les taux d’intérêt sont donc les piliers économiques du forex, les
bases de l’économie mondiale.

Cependant, les taux ne sont pas modifiés souvent, et les opérateurs se


reposent donc également sur d’autres données pour analyser et prévoir
l’évolution des devises. C’est ce que nous allons voir ci-dessous.

97
Influence des statistiques économiques
De très nombreuses statistiques économiques sont publiées tous les jours :
Taux de chômage, PIB, indices manufacturiers, commandes à l’industrie,
moral des consommateurs, etc, etc…

Il s’agit donc de mesurer tous les facteurs ayant une influence sur
l’économie. Normalement, si une statistique est satisfaisante, elle devrait
profiter à la devise correspondante.

Il faut également noter que certaines statistiques sont plus influentes que
d’autres. Par exemple, les statistiques hebdomadaires sont moins
importantes que les statistiques mensuelles qui elles-même sont moins
importantes que les statistiques trimestrielles.

Pour savoir si une statistique est influente ou pas, n’oubliez pas de


consulter notre calendrier économique forex. Nous attirons également votre
attention sur le fait que les publications de statistiques sont souvent
l’occasion de mouvements violents. Il faudra donc rester prudent face à ces
chiffres.

La notion de consensus

la notion de consensus est primordiale lorsque l’on tente de prévoir


l’influence d’une statistique sur une devise. En effet, plusieurs agences
effectuent des sondages avant les publications de statistiques, pour savoir
ce que les économistes et les traders anticipent.

Ainsi, une statistiques très mauvaise ou très bonne n’aura que peu
d’influence si le consensus l’avait anticipé.
A l’inverse, une statistique qui peut paraître satisfaisante pourra avoir un
impact négatif si le marché avait espéré encore mieux!

Comment prendre en compte l’analyse fondamentale


en tant que trader forex débutant?
On comprend donc rapidement qu’il peut être difficile de se baser sur
l’analyse fondamentale pour prendre des décisions de trading de court
terme… Cependant, quelques conseils sont à déduire de ces notions.

Ce qu’il faut retenir absolument : Les statistiques et les taux d’intérêt


peuvent être très influents sur le forex. Il convient donc de rester
prudent lors de leur publication.

Deux solutions

98
 Soit soigneusement éviter de prendre position avant une
publication de statistique, ce qui est selon nous plus sage!
 Soit tenter de profiter de l’influence de la statistique, ce qui est selon
nous très risqué!

Pour plus d’information sur l’analyse fondamentale et le trading de news,


nous vous invitons à découvrir notre rubrique dédiée.

99
Leçon 25 : Sclaping, Day Trading, ou Swing
Trading?
Il existe différentes manières d’aborder le trading, notamment en fonction
des différents horizons de temps. Par ailleurs, le temps que vous
souhaiterez accorder au trading conditionnera en grande partie le type de
trader que vous représenterez.

Le scalping
Le scalping consiste à spéculer sur de petites variations des cours des
devises, généralement de 3 à 10 pips, parfois 20 ou 30 quand la volatilité
est très forte. Les « scalpeurs » ne prennent pas en compte l’analyse
fondamentale, mais peuvent prendre des positions consécutives à des
réactions violentes des devises face à des publications de statistiques ou à
des déclarations influentes.

La stratégie du sclapeur se base donc essentiellement sur l’analyse


technique du forex, généralement sur des graphiques de 1 à 5 minutes.
Le nombre d’ordres passés dans la journée est très élevé, et l’effet de levier
important, pour que les objectifs réduits en terme de pips débouchent sur
des gains en capital importants.

Le scalping est considéré comme le type de trading le plus risqué sur le


marché des devises, et demande beaucoup de réactivité et d’attention
pour couper les pertes rapidement, et est par conséquent plutôt réservé
aux traders expérimentés.

Le suivi intense et de chaque instant que demande le scalping nécessite


d’avoir les yeux rivés sur l’écran tout au long des prises de position, ce qui
peu se révéler très stressant.

Toutefois, cette technique peut être adaptée à ceux qui veulent trader
quelques heures par jour, et terminer leur séance de trading sans positions
ouvertes.

Résumé

Graphiques a utiliser : 1M, 5M, 15M


Nombre de positions : de 10 à 50 par jour
Objectifs de gains : de 3 à 20 pips

Le day trading

100
Le day trading consiste à conserver ses positions de 15 minutes à 1
journée, par fois 2 jours. Les day traders se basent eux aussi
essentiellement sur l’analyse technique, mais prennent en
compte l’analyse fondamentale et l’actualité dans leurs décisions.

Les days traders étudient des graphiques de 15M à 4H, et leurs objectifs de
gains tournent autour de 50 pips en général. Les days traders sont moins
obligés de suivre intensément leurs positions que les scalpeurs, et utilisent
généralement des stops et des limites, ce qui leur permet de passer leurs
ordres, puis de passer à autre chose, en laissant la sortie de positions
être dictée par les stops et les limites.

C’est le type de trading le plus répandu parmi les traders indépendants, et


c’est le type de trading par lequel devraient commencer les débutants.

Résumé

Graphiques à utiliser : 15M, 1H, 4H


Nombre de position : 3 à 5 par jour
Objectifs de gains : de 50 à 100 pips

Le Swing Trading
Dans le trading de position, on cherche à conserver les positions de
plusieurs jours à quelques semaines. Si l’analyse technique intervient
comme toujours dans le processus de décision, le trader de position
accorde une grande importance à l’analyse fondamentale, à l’actualité
et à la psychologie de marché, ainsi qu’à « l’ambiance du moment ».

Les graphiques étudiés sont généralement des graphiques journaliers, bien


que des graphiques horaires puissent être utilisés pour parfaire les entrées
en position, et les graphiques hebdomadaires pour prendre du recul sur la
tendance de fond. Les objectifs de gains sont ici très élevés, et se
comptent en centaines de pips.

Ce type de trading est à déconseiller aux débutants. Tout d’abord, il


peut être difficile de bien appréhender le contexte fondamental et la
psychologie des investisseurs quand on n’a pas d’expérience. Ensuite, le
peu de positions qu’implique ce type de trading induit une acquisition de
l’expérience plus lente (moins on prend de positions, moins on acquiert
d’expérience, c’est mathématique).

101
Résumé

Graphiques étudiés : 1H, 1D, 1W


Nombre de positions : 1 à 10 par mois
Objectifs de gains : de 100 à 1000 pips

Pour conclure, on notera que le premier contact d’un débutant avec le


trading devrait se faire via le day trading.

Le scalping, bien que risqué et nécessitant une grande résistance au


stress, peu également convenir aux débutants si toutefois les positions
prises restent modestes.

En effet, le premier but du débutant est d’acquérir de l’expérience, et


plus on passe d’ordres, plus vite on acquiert de l’expérience. Par ailleurs, le
suivi constant des positions qu’implique le scalping permet de s’imprégner
des réactions de marché, ce qui aide également grandement à l’acquisition
de l’expérience.

Enfin, le trading de position, qui demande peu de temps pour des gains
élevés, semble peu adapté au forex. En effet, le marché des devises est un
marché sur lequel tout évolue très vite, et penser pouvoir conserver des
positions plusieurs semaines demande de s’appuyer sur une dose
d’incertitude considérable.

Il n’est par ailleurs pas indispensable de « choisir son camp », vous


pouvez très bien avoir en même temps des positions de day trading,
et « scalper » le marché de temps en temps, tout en prenant un « pari
» sur le long terme avec le trading de position.

102
Leçon 26 : Construire une méthode de
trading forex
On entend souvent parler de « méthodes de trading ». Certains en vendent
même!

Mais sous cette expression qui peut impressionner les novices se cache en
réalité quelque chose de très simple.

Nous avons étudié tout au long de la formation différentes techniques


d’analyse. Cependant, nous avons étudié ces techniques isolément, sans
les inscrire dans un ordre précis ou une démarche logique.

Les méthodes de trading visent donc à mettre de l’ordre dans tout ceci.
Pour faire simple, l’idée est de se construire un plan d’action, un tutoriel
pas à pas pour effectuer une opération de trading.

Vous devrez donc choisir quoi faire et dans quel ordre, depuis l’ouverture
de votre graphique à la clôture de la position.

Nous allons donc vous présenter ci-dessous une méthode de trading


basique, mais tout à fait applicable, que vous pourrez modifier et adapter à
vos besoins.

Exemple de méthode de trading


Etape 1 : Choisir ses graphiquesPour du trading à très court terme, nous
prendrons 2 graphiques. Le graphique en 5 minutes (chaque bougie
représente 5 minutes) pour le prise de position, et le graphique 15 minutes
(voire 1 heure) pour définir la tendance générale.

Etape 2 : Etudier les sommets et les creux sur le graphique le plus longA
cette étape, il convient de pointer les pics et les creux sur votre graphique.
Comme nous l’avons vu, les pics et les creux interviendront en effet lors du
traçage de toutes les figures graphiques. Par ailleurs, l’étude des pics et
des creux peut à elle seule donner une bonne idée du sens et de la qualité
de la tendance en cours.

Etape 3 : Repérer les figures graphiques sur le graphique le plus longIl


s’agira ici d’approfondir les observations que l’on a pu effectuer à l’étape
précédente. On se servira donc des pics et des creux pour identifier des
supports, des résistances, des lignes de tendance, des canaux ou des
figures particulières.

103
Etape 4 : Confirmer la tendance avec des moyennes mobiles sur le
graphique le plus long Il s’agira ici de confirmer les observations de l’étape
3 grâce à l’étude des moyennes mobiles. A la fin de cette étape, nous
avons donc définit la tendance générale, et savons donc dans quel sens il
est préférable de se positionner.

Etape 5 : Etudier les pics et les creux sur le graphique le plus


courtMaintenant que nous avons définit la tendance générale, il convient de
regarder plus précisément à quel moment il faut prendre position. Dans un
premier temps, on reprendra donc le travail effectué en étape 2 sur le
graphique le plus court.

Etape 6 : Identifier les figures graphiques sur le graph le plus court Comme
à l’étape 3, on identifiera ici des figures graphiques grâce aux plus hauts et
au plus bas pointés précédemment. A ce stade, on pourra donc
commencer à trouver des signaux de trading graphiques (chartistes). Pour
les plus prudents, on ne tiendra compte que des signaux allant dans le
sens de la tendance générale repérée sur le graphique le plus long.

Etape 7 : Etudier les indicateurs sur le graphique le plus courtA cette étape,
on relèvera les signaux que peuvent nous fournir les indicateurs, de
préférence en les confirmant entre eux. A la fin de cette étape, nous
pouvons donc comparer les signaux graphiques et les signaux techniques,
ce qui nous permettra de confirmer une nouvelle fois la prise de position. Ici
aussi les plus prudents ne tiendront compte que des signaux allant dans le
sens de la tendance générale repérée sur le graphique le plus long.

Etape 8 : Choisir son stop et sa limite. A ce stade, la prise de position est


décidée, et il convient donc de positionner ses stops et ses limites. Pour
cela, on tiendra compte des principes vu au cours de la leçon sur la gestion
du risque, et on s’aidera également des niveaux importants que l’on pourra
repérer avec les supports, les résistances, les points pivots et les
retracements de Fibonacci.

L’utilité des méthodes de trading


En définissant à l’avance ce que vous allez étudier, ce que vous allez
prendre en compte, vous arriverez à extraire une grande partie des erreurs
émotionnelles. Vous « rationaliserez » ainsi le trading, en évitant de laisser
une quelconque place au flou, ou à des choix qui ne reposeraient pas sur
un raisonnement logique ou analytique.

Mais suivre une méthode de trading n’est qu’une partie du travail du trader.
Il faut en effet également savoir évaluer cette méthode, suivre ses résultats,
et savoir comment la modifier pour la rendre plus efficace. Par ailleurs, la

104
méthode présentée ici n’est qu’un exemple, et demande à être largement
précisée. Plusieurs techniques précises que nous étudions dans
notre Université du Forex visent justement à accomplir ces tâches.

105
Leçon 27 : Tenir un journal de trading pour
améliorer sa stratégie de trading
On le répète souvent, tenir un journal de trading est un exercice
indispensable pour tout trader, débutant ou expérimenté. Tenir un journal
permet en effet de repérer ses forces et ses faiblesses, et surtout, d’évaluer
scientifiquement la validité de votre stratégie de trading, pour pouvoir la
modifier et l’améliorer.

Comment construire un journal de trading en


pratique ?
Dans le mesure où les journaux de trading servent a évaluer et améliorer
les stratégies de trading, le premier pré-requis est d’avoir établit une
stratégie précise, et de scrupuleusement s’y tenir.

Vous devez avoir définit les signaux et facteurs qui régissent vos
ouvertures et fermetures de positions. Généralement, on peut considérer
qu’une stratégie de trading comporte 3 volets : Les signaux d’entrée en
position, les éléments de choix des stops et limites (gestion du risque) et
les signaux d’invalidation.

Une fois la stratégie de trading définie, il faut ensuite l’appliquer


scrupuleusement à chaque opération, et en tenir l’historique dans le journal
de trading, qui se présente le plus fréquemment sous la forme d’un tableur
regroupant le plus d’informations possibles pour chaque opération :
Date/heure d’entrée et de sortie, sens, devise, signaux d’entrée, signaux de
sortie, etc.

Comment tirer des informations utiles de votre


journal de trading ?
Le but premier d’un journal de trading est de repérer des « schémas »,
gagnants ou perdants. En d’autres termes, des situations dans lesquelles
vous gagnez la majorité des trades, et des situations dans lesquelles la
majorité se révèlent perdants.

Les conclusions que l’on peut tirer de ces observations peuvent être très
simples Par exemple, vous pouvez constater que certaines heures ou
certains jours ne conviennent pas à votre stratégie, ou que la stratégie
fonctionne moins bien pour certaines paires que pour d’autres.

106
Les conclusions peuvent être aussi plus techniques, et concerner les
signaux et confirmations que vous utilisez.

L’idée générale est d’accentuer sur ce qui marche, et de supprimer ce qui


ne fonctionne pas, ou pas assez bien.

La persévérance et la discipline sont essentiels pour


que le journal de trading soit valide
En effet, si vous n’appliquez pas scrupuleusement la même méthode à
chaque trade, vous ne pourrez pas évaluer votre stratégie de trading. Vous
devez « standardiser » et découper vos décisions de trading étape par
étape pour pouvoir agir exactement de la même manière à chaque trade, et
ainsi pouvoir précisément repérer ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne
pas.

Il faut donc également « laisser le temps au temps », et attendre un certain


volume de trades avant d’évaluer une stratégie et de penser à la modifier.

Nous estimons de notre côté que 25 à 30 trades au minimum sont


nécessaires pour pouvoir évaluer une stratégie de trading, et commencer à
lui apporter des améliorations.

L’avantage d’aborder le trading de façon scientifique


Lorsque l’on suit une stratégie de trading précise et méthodique évaluée
par un journal de trading, on dispose d’une feuille de route qui nous indique
quoi faire à chaque étape, et également d’une méthode pour surveiller la
performance de cette méthode. Le « flou artistique » n’existe donc plus
dans ce cas. Plus votre raisonnement et vos décisions seront
« scientifiques » et reposeront sur des facteurs précis et concrets, moins
les émotions influenceront votre trading.

Mais qu’est-ce qu’un raisonnement scientifique ?


On peut raisonner comme un scientifique sans avoir aucune expérience en
science : Le raisonnement scientifique est un raisonnement empirique,
fondé sur l’observation. On définit une méthode précise (théorisation), on
l’applique scrupuleusement (expérimentation), on en surveille les résultats
(analyse), et on en tire des conclusions (amélioration de la méthode), pour
ensuite appliquer scrupuleusement ces modifications, expérimenter de
nouveau, et évaluer les nouveaux résultats. On expérimente, on observe,
on améliore, on expérimente de nouveau, et ainsi de suite.

107
La formation Université du Forex peut vous aider !
Comme vous le savez, ProfesseurForex.com propose la
formation Université du Forex, considérée comme une référence dans le
monde francophone. Nous y décortiquons tous les principes évoqués dans
cet article : Constitution de méthodes de trading précises ainsi que suivit et
analyse des journaux de trading, en plus de tous les éléments d’analyse
technique indispensables à tout trader. Nous vous invitons donc à découvrir
cette formation si vous souhaitez apprendre les bases de l’analyse
technique, mais surtout apprendre à rationaliser et structurer
scientifiquement votre trading.

108
Leçon 28: Psychologie du trader forex
Vous en avez certainement déjà entendu parler si vous avez pu écouter
des traders expérimentés : La psychologie est la gestion des émotions est
une des plus grandes difficultés que peut rencontrer un trader.

En investissant son propre argent et en prenant des risques, on fait


immanquablement intervenir beaucoup d’émotions : L’avidité, l’espoir, la
peur, voire même la panique!

Quand on commence à trader en conditions réelles, on se rend vite compte


que ce sont ces émotions qui sont la source des plus grandes pertes et des
plus mauvaises opérations.

La plupart du temps, vos émotions vous conduiront en effet à prendre


la mauvaise décision.

Plutôt que de vous détailler les erreurs que peuvent engendrer les
émotions, nous avons décidé de nous appuyer sur les propos d’un célèbre
trader, Jesse Livermore, qui opérait au début du 20 ème siècle, en vous
présentant et en vous expliquant des extraits de sa biographie, Mémoires
d’un spéculateur.

« En fait, j’ai toujours gagné de l’argent lorsque


j’étais certain d’avoir raison avant même de prendre
position. Ce qui me perdait c’était de vouloir prendre
sans cesse de nouvelles positions »
« C’est le besoin d’agir sans cesse et sans raison
valable qui est la cause de tant de pertes à Wall
Street, même chez les professionnels »
« Personne ne peut disposer de raisons valables
pour acheter ou vendre tous les jours »
Ici, le trader met en lumière un biais courant chez beaucoup de traders : Ne
pas être capable de rester à l’écart du marché. Si on a toutes les bonnes
raisons de prendre une position, on y va. Sinon, on s’abstient, tout
simplement…

109
Parce qu’il est impensable que des opportunités réellement profitables se
présentent tous les jours, à moins d’avoir vraiment l’oeil sur tous les
marchés et toutes les paires de devises…

Parfois, le marché est très indécis, et attend des évènements importants


avant de se décider, et dans ce cas, les variations peuvent être
irrationnelles, et il faut dans ces cas savoir s’abstenir pour préserver son
capital, et ses nerfs !

«Celui qui a raison a toujours deux alliés à ses côtés


: les conditions de base et tous ceux qui ont tort»
Avec cette phrase, Livermore résume les raisons pour lesquelles certains «
vents de panique » sur les marchés peuvent être extrêmement profitables
pour certains…

Par « conditions de base », l’auteur entend « fondamentaux », c’est à dire


les bilans et résultats pour les entreprises par exemple.

Ainsi, si un vent de panique fait chuter le cours d’une action en dessous de


sa « valeur réelle » (valeur réelle de la société / nombre d’actions), cela
crée de grosses opportunités pour ceux qui ont su rester de marbre, et se
fier à des éléments tangibles au lieu de céder à la panique.

Car une fois la panique passée, tous les « moutons » voudront racheter
aussi vite qu’ils ont voulu vendre (et donc faire rapidement monter les
cours), mais pour eux, il sera trop tard.

C’est la même chose pour les devises, parfois, certaines paires montent ou
chutent de façon irrationnelle, et ceux qui ont su faire confiance aux
fondamentaux s’en sortent remarquablement bien.

« Sans confiance dans son propre jugement,


personne ne peut aller bien loin. »
Là, on rejoint ce qu’on disait juste avant : Pour ne pas céder aux paniques
injustifiées, il faut avoir confiance en soi et en son jugement, et avoir
des certitudes assez fortes pour ne pas être perturbé par les avis
contraires. Il peut cependant être difficile de se faire confiance, une fois la
position prise, et les meilleurs outils pour pallier à ce problème sont les
stops et les limites.

110
« La seule chose qu’on ait à faire quand on réalise
qu’on se trompe, c’est d’avoir raison en cessant
d’avoir tort. »
Un trader peu parfois être orgueilleux, et l’orgueil sur les marchés accentue
les pertes…

Si on réalise que l’on s’est trompé, mieux vaut couper les position et passer
à autre chose. Savoir admettre que l’on s’est trompé dans le
trading peut permettre d’éviter de lourdes pertes, et ouvre la voie à de gros
gains.

« C’est le fait d’avoir tort, pas le fait de perdre, qui


nuit le plus à votre portefeuille et à votre âme. »
Jesse Livermore explique ici que ce n’est pas grave d’accuser des pertes,
l’important étant de ne pas les laisser enfler.

On peut avoir tort, mais comme il disait dans la citation précédente, on a


raison dès qu’on sait qu’on a eu tort… L’important n’est donc pas de
gagner à chaque fois, mais d’avoir assez souvent raison pour que le bilan
soit positif. Le trader met également ici en lumière le défaut de beaucoup
de traders dont on parlait précédemment : l’orgueil.

« J’ai fait exactement ce qu’il ne fallait pas faire. Je


perdais sur le coton et j’ai conservé ma position. Je
gagnais sur le blé et j’ai vendu ma position »
« Il faut toujours vendre la position qui est perdante
et garder celle qui est gagnante »
Avec ces deux citations, Livermore souligne l’erreur la plus commune dans
le trading : Vendre trop tôt une position gagnante, et conserver trop
longtemps une position perdante.

Un trader qui garde trop longtemps une position perdante ne veut pas
admettre qu’il a eu tort, il se dit que le vent va tourner en se basant
uniquement sur l’espoir.

Un trader qui coupe trop tôt une position gagnante manque de confiance
en lui, et s’étonne presque d’avoir eu raison. Alors il coupe, en se disant
que ce qu’il a gagné c’est déjà bien, pour ensuite se rendre compte qu’il

111
avait vraiment raison et qu’il aurait pu gagner trois fois plus, quand ce n’est
pas dix fois plus.

« De toutes les erreurs de la spéculation, il n’y en a


pas de plus grave que d’essayer de moyenner une
position perdante. »
On rejoint encore une fois le principe selon lequel il faut rapidement
admettre qu’on a eu tort quand c’est le cas.

L’auteur met donc en lumière une erreur courante : augmenter la taille


d’une position perdante afin de faire baisser mathématiquement son prix
d’achat moyen, dans l’espoir d’une remontée future.

Cela peut être judicieux dans certains cas, mais il faut être certain d’avoir
raison quand la majorité a tort…

Cependant, d’une manière générale, il vaut mieux couper tôt, et passer à


autre chose, surtout quand on trade à court terme.

« Aucune personne raisonnable ne peut se plaindre


de payer pour ses erreurs »
Les erreurs forgent l’expérience, c’est ce que Livermore semble vouloir dire
ici. Une erreur serait en effet moins marquante si elle n’occasionnait pas
une perte financière…

On peut aussi penser que l’auteur paraphrase simplement l’expression


populaire « on ne peut s’en prendre qu’à soi-même », ce qui est
particulièrement pertinent quand on parle d’erreur de trading…

« Tout ce qui se produit sur les marchés aujourd’hui


s’est déjà produit dans le passé et se produira dans
l’avenir »
Par cette phrase, l’auteur met en lumière le postulat de base de l’analyse
technique « originelle » : Ce qui s’est produit dans le passé se
reproduira à l’avenir.

C’est le principe sous jacent de toute la doctrine de l’analyse technique :


Par exemple, une résistance est fondée sur le fait que si les cours ont
échoué a franchir un seuil plusieurs fois, il y a de fortes probabilités pour
que la situation perdure.

112
« Dans la pratique, on doit se méfier de beaucoup de
chose, et surtout de soi-même, c’est à dire de la
nature humaine »
L’ennemi numéro 1 du trader est sa psychologie, ses émotions. L’avidité,
la peur ou encore l’espoir, peuvent en effet pousser les investisseurs à
prendre des décisions irrationnelles.

« Une grande partie des désastres réalisés par des


hommes brillants peuvent être directement attribués
à la prétention, une maladie très couteuse partout et
pour tout le monde, particulièrement pour un
spéculateur »
Comme nous l’avons déjà souligné, un défaut qui peut faire perdre
beaucoup d’argent est l’orgueil. Rien n’est plus pénalisant que de ne pas
admettre qu’on a pris une mauvaise décision, de se croire forcément plus
fort que le marché.

Il faut faire preuve d’humilité et savoir rapidement admettre qu’on a tort


pour réussir en trading…

« Il n’existe personne à Wall Street qui n’a pas perdu


de l’argent en essayant de faire payer par la bourse
qui une voiture, qui un bijou, un bateau ou un
tableau »
« Que fait un homme quand il se met en tête de faire
payer par la bourse une nécessité pressante ? Et
bien il ne fait qu’espérer : il parie »
« Bien sûr, il m’arrivait de me laisser gagner par
l’excitation du jeu, et je perdais alors tout jugement
»
L’avidité, que l’auteur évoque directement avec ces phrases est également
un défaut qui peut être préjudiciable… Lorsque l’on est pressé, on prend le
risque de faire des erreurs, ou de prendre des positions avec une

113
conviction douteuse, tout simplement parce qu’on veut se donner le
maximum de chances de gagner vite.

Et tout ce qu’on arrive a faire au final en agissant ainsi, c’est perdre de


l’argent au moins aussi rapidement qu’on espérait en gagner…

« Vous trouverez beaucoup de gens, réputés


intelligents, qui sont haussiers simplement parce
qu’ils ont des actions »
Jesse Livermore pointe ici un biais courant chez certains investisseurs, qui
essaient de se rassurer en se persuadant que le marché va aller dans le
bon sens. Il est en effet bien plus confortable psychologiquement de penser
que ça va monter quand on a acheté…

Mais encore une fois, on ne fait rien de bon en agissant ainsi, on reste
aveugle et sourd aux évolutions du marché, et lorsque l’erreur devient
impossible à occulter, il est trop tard et on a déjà beaucoup perdu…

« S’emporter contre le marché parce qu’il ne réagit


pas comme vous vous y attendiez, ou parce qu’il
évolue irrationnellement contre vous, n’a pas plus
de sens que de reprocher à vos poumons une
pneumonie »
L’auteur rappelle ici un principe qui lui est cher : « On ne peut s’en prendre
qu’à soi même » quand on a eu tort…

« Lorsque vous avez compris ce qu’il faut faire pour


ne pas perdre d’argent, vous commencez à
comprendre ce qu’il faut faire pour en gagner »
Lorsqu’on arrive à limiter ses pertes, lorsqu’on sait abandonner vite de
mauvaises positions et ne pas prendre de positions à tout prix, on a
parcouru 90% du chemin qui mène à la réussite en trading. Ensuite, tout
est question d’optimisation et de gestion du risque.

« Se retrouver sur la paille est une excellente école »


De la même manière qu’un boxeur apprendra bien plus vite à monter sa
garde si il prend des coups, un trader apprendra bien plus de ses erreurs si
celles ci font mal au portefeuille…

114
A propos des interventions virtuelles sur le marché,
et citant un duelliste devant se battre le lendemain et
prétendant pouvoir atteindre le pied d’un verre à vin
à vingt mètres: « Pouvez-vous atteindre le pied d’un
verre à vin, si ce même verre à vin vous met en joue

Ici, on parle d’une situation que beaucoup ont connu sur le Forex. En effet,
la plupart des brokers proposent des « comptes de démonstration », qui
permettent de trader de l’argent virtuel en situation de marché réelle.

Et beaucoup de traders très profitables en démo deviennent des


machines à perdre de l’argent en passant au réel…

Tout simplement parce que de l’argent est en jeu, et que les émotions
interviennent.

Si vous vous reconnaissez dans certaines des


erreurs citées ci dessus, bravo! Vous êtes un trader
tout à fait normal!
Seul un surhomme pourrait en effet éluder totalement ses émotions face
aux risques de pertes. Cependant, rien que le fait de connaître ces erreurs
répandues peut vous permettre de les éviter.

Mais il existe des outils pour se prémunir de certaines erreurs


psychologique, comme les stops et les limites que nous avons déjà vu.

115
Leçon 29: Bien choisir son broker forex
Pour devenir un bon trader, il faut connaître les bases
théoriques, et c’est là-dessus que vous être en train de
travailler grâce à cette formation.
Une fois ces bases acquises, l’étape la plus primordiale de votre
progression commence : L’acquisition de l’expérience.

Pour cela, vous allez avoir besoin de travailler dans les meilleures
conditions possibles, être matériellement bien équipé, choisir un bon
broker, continuer à vous former, et être bien informé.

Choisir un broker
Il existe des centaines de brokers forex. Désormais la plupart proposent
également des CFD, ce qui vous permet de diversifier vos investissements
sur d’autres actifs (indices, matières premières, etc…).

Cependant, il n’est pas facile de bien choisir son broker quand on ne s’y
connait pas…

Critère 1 : Choisissez un broker qui parle votre langue. En tant que


francophone, il convient déjà de choisir un broker parlant votre langue, et si
possible disposant de bureaux en France, c’est plus sécurisant que la
meilleure des régulation, et de toutes façon, tous les brokers disposant de
bureaux en France sont strictement régulés, et c’est le cas de notre
partenaire FXCM.

Critère 2 : Choisissez un broker avec une bonne plateforme de trading.


Quand on choisit un broker, il est également important de tester sa
plateforme. C’est en effet sur cette plateforme que seront réalisées vos
analyses, et que vous passerez et suivrez vos trades. La plus répandue et
la plus appréciée est la célèbre plateforme MT4, qui saura satisfaire tous
les traders, du débutant à l’expert. Là encore, FXCM se démarque, et vous
propose la plateforme MT4, ainsi que sa propre plateforme développée par
ses propres équipes : FX Trading Station 2.

Critère 3 : Choisissez un broker « No Dealing Desk »Ensuite, il faut savoir


qu’il existe différents types de brokers : Les brokers « Market Makers », et
les brokers « No Dealing Desk ». Pour les raisons que nous expliquons
dans les vidéos que vous trouverez ici (avec l’explication de « Market

116
Maker » et « No Dealing Desk »), il est fortement conseillé de choisir un
broker « No Dealing Desk ». Encore une fois, FXCM remplit cette condition.

117
Leçon 30 : Stratégie de trading des
chandeliers japonais
Vous savez déjà lire les graphiques en chandeliers japonais, mais savez-
vous que les chandeliers japonais eux-mêmes peuvent être interprétés en
tant que méthode d’analyse à part entière? C’est ce que nous allons
expliquer dans cette leçon.

Comment lire une bougie ?


A la clôture d’une bougie, une nouvelle bougie apparait. Cette nouvelle
bougie apparait sur son seuil d’ouverture. Durant la période de temps
nécessaire à la clôture de cette bougie, le cours va osciller et l’empreinte de
cette variation est mémorisée par les mèches de la bougie. Si au terme du
temps imparti à la formation de la bougie le cours est en dessous du seuil
d’ouverture, la bougie sera donc baissière et inversement.

Taille des corps et ombres


Plus le corps de la bougie est grand, plus la pression du marché est
importante, les bougies avec des corps importants et des mèches
inférieures à la taille de leur corps sont révélatrice de mouvement directeur.

A l’opposé de ce type de bougie, il en existe aussi, formées de petits corps


et de longues ombres, ces bougies induisent une phase d’hésitation des
cours, on les appelle des toupies. Deux interprétations sont possibles, soit
on prépare un retournement, soit on se trouve en phase de consolidation.
Dans les deux cas, on retiendra une certaine incertitude.

Les dojis
Le point commun à tous les dojis, et par ailleurs ce qui en fait aussi leur
distinction, c’est que ces bougies ont leur cours d’ouverture exactement
placé au même endroit que leur cours de clôture.

118
Tous traduisant une forte hésitation, il en existe pourtant quelques-uns
présentant certaines particularités, voici quelques représentations

Le porteur d’eau

Il est simplement formé par une barre horizontale située au milieu du


segment vertical, en quelque sorte il représente l’hésitation la plus complète
puisque ni les haussiers ni les baissiers ne remportent quoi que ce soit sur
cette bougie.

Doji dragon

Dépourvu de mèche haute, cette bougie assez rare est composée par une
longue mèche basse et un seuil d’ouverture/clôture situé au plus haut.
Dans une phase baissière il sera signal de retournement haussier, la force
du signal sera d’autant plus accru que la mèche basse sera longue.

La pierre tombale

Exacte opposée du dragon, la pierre tombale sera dépourvue de mèche


basse, dans une phase haussière elle marquera un signal baissier.

Doji en croix

Le doji en croix possède une mèche basse au moins deux fois plus grande
que sa mèche haute. Signe général d’hésitation, placé dans une hausse il
sera un signal baissier.

Doji en croix inversé

Comme son nom l’indique, il est l’inverse du doji en croix, son ombre haute
sera au moins deux fois plus grande que son ombre basse. De la même

119
manière, c’est une bougie d’hésitation mais placée dans une baisse elle
constitue un signal haussier.

Autres bougies particulières


Les marobozu

Ce sont des bougies sans mèches et avec un grand corps. Dans le cas
d’un marobozu blanc, on remarque que les haussiers ont exercé leurs
pressions du début à la fin de la séance sans en laisser une miette aux
vendeurs. Par conséquent qu’il soit blanc ou noir c’est un très fort signal de
tendance.

Marteaux et pendus

Le marteau et le pendu sont les mêmes figures, leurs couleurs n’a que peu
d’importance. Caractérisé par un petit corps sans ombre haute (ou très
courte) et par une longue ombre basse.

120
Bien que le pendu et le marteau soient parfaitement similaires, on peut les
différencier en pratique par rapport à leur position dans un mouvement.

Le marteau

Situé nécessairement dans une phase baissière, il représente un bon signal


de retournement haussier.

Marteaux inversés et étoiles filantes

Ce sont les figures opposées aux pendus et aux marteaux. Ils possèdent
un petit corps, n’ont aucune ombre basse (ou très courte) et sont pourvus
d’une grande ombre haute.

De la même manière que précédemment, même s’ils se ressemblent, nous


pouvons les différencier par rapport à leur position relative dans un
mouvement.

L’étoile filante

Placée dans une phase haussière, elle constitue un signal baissier.

Figures constituées de deux bougies


L’avalement ou englobante

Figure simplement formée en deux bougies, sa caractéristique étant que la


première bougie est inclue dans la seconde. La couleur de la première
bougie n’a pas d’importance, c’est celle de la seconde qui détermine le
sens. Cette figure donne d’excellents signaux d’entrées.

121
Le Harami

Figure opposée à l’avalement, elle se caractérise par une deuxième bougie


inclue dans la première. Comme précédemment, la couleur de la première
bougie importe peu. Cette figure est moins fiable que l’avalement.

122
Figures de trois bougies
L’étoile du soir

Figure très connue, constituée de trois bougies, elle forme en quelques


sorte un pic. Un schéma fera meilleure office d’explication qu’un
paragraphe.

Comme vous le voyez, la couleur de la bougie centrale n’a pas


d’importance. C’est une bonne figure de retournement baissier.

L’étoile du matin

Figure, une fois encore opposée à la précédente. Elle constitue un signal


haussier.

123
NB: Concernant tout autant les étoiles du soir que les étoiles du matin, un
doji sur la deuxième bougie renforce clairement le pouvoir de prévision de
la figure.

Les trois soldats blancs

Ils sont caractérisés par une succession de trois bougies blanches aux
corps relativement importants et aux ombres les plus faibles possibles.

Plus précisément la deuxième bougie doit nécessairement être plus grande


que la première pour que la figure reste valide.

Les trois corbeaux noirs

À l’opposé des 3 soldats blancs, ils reprennent les mêmes caractéristiques


techniques hormis le fait que les bougies sont noires.

NB: La première bougie de ces figures, appelée « bougie de


retournement » validera d’autant plus la figure s’il appartient à un
avalement.

124
Conclusion sur les figures de chandeliers japonais
En conclusion de ce cours nous avons fait une première approche de
l’analyse graphique à travers la lecture des chandeliers japonais.

Aussi simple cela paraît, la bonne lecture d’un chandelier peut vous
conduire à réaliser de belles performances.

Les bougies reflètent aux mieux le sentiment du marché.

En maitrisant les différentes figures vous serez à même de prévoir tout type
de scénario, allant d’une simple consolidation jusqu’à l’inversion de
tendance, rien ne vous échappera.

Malgré la présence d’un nombre incalculable d’outils forex en analyse


technique, la lecture des chandeliers reste assez souvent un des outils
privilégiés par les plus grands traders.

125
Leçon 31 : Comment utiliser l’indicateur
Ichimoku en tant que système de trading
complet
« Ichimoku » est un mot qui peut sembler barbare, mais qui est
actuellement très à la mode.

Il s’agit d’un indicateur nous venant du Japon, comme son nom le laisse
deviner, et qui a la particularité de pouvoir être utilisé sous forme de
système de trading complet : L’indicateur Ichimoku bien maitrisé suffit en
effet à ses adeptes pour pratiquer leur trading au quotidien, de la prise de
décision de trading à la définition des objectifs.

Cependant, quand on commence à s’intéresser à cet indicateur, on est


souvent repoussé par sa complexité graphique apparente (beaucoup de
lignes sur le graphique). Mais une fois les choses abordées par bon bout, il
n’y a réellement rien de compliqué, et l’utilisation de l’indicateur Ichimoku
reste à la portée de quiconque prend le temps de l’étudier.

Les différents éléments qui composent l’indicateur


Ichimoku
L’indicateur Ichimoku, de son nom complet Ichimoku Kinko Hyo, a été mis
au point par le japonais Goichi Hosoda. C’est un système simple et complet
qui contient plusieurs informations.

L’indicateur se compose de 5 lignes et permet de déceler trois types


d’informations : la tendance, les supports et résistances, et les signaux de
trading.

Les 5 lignes qui composent l’indicateur peuvent être réparties en 3 groupes


:

La Tenkan-Sen et la Kijun-Sen

Ce sont des lignes qui correspondent au niveau médian entre le plus bas et
le plus haut d’une certaine période, elles peuvent être apparentées à des
moyennes mobiles mais elles en n’ont sont pas. La formule de calcul est
comme suit :(Plus haut + Plus bas)/2. La division se fait sur 2 et non pas
sur le nombre de périodes comme pour une moyenne mobile.

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En plus de la différence mathématique, sur le graphique, elles forment des
paliers (lignes droites horizontales) s’il n’y a pas de nouveaux points bas ou
hauts sur la période, ce qui, on le verra plus tard, représente des niveaux
de supports et résistances très utiles.

La Tenkan se calcule sur 9 périodes et la Kijun sur 26 périodes.

La Senkou Span A et la Senkou Span B

La particularité de ces deux lignes est qu’elles sont projetées dans le futur
et comme la Tenkan et la Kijun, elles forment également des paliers. Elles
fonctionnent ensemble mais leurs modes de calcul sont différents.

La Senkou Span A, dite SSA, est une moyenne des lignes Tenkan et Kijun
projetée 26 périodes en avant, sous forme d’extension. La formule de calcul
est comme suit : (Tenkan + Kijun)/2. La Senkou Span B, dite SSB, est la
médiane du plus haut et du plus bas des 52 dernières périodes, et projetée
26 périodes dans le futur, sous forme d’extension.

La formule de calcul est comme suit : (Plus haut + Plus bas)/2.

Elle se calcule comme la Tenkan et la Kijun mais sur 52 périodes et elle est
projetée 26 périodes en avant.

La zone entre ces deux lignes représente ce qu’on appelle le nuage, qui est
généralement colorié sur le graphique.

La Chikou Span

Plus couramment appelée Lagging Span (Lag pour retard en anglais) car
elle représente tout simplement la ligne des prix retardés de 26 périodes (le
graphique du cours avec 26 périodes de retard, une “photo” du passé).

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Interprétation et application au trading de l’Ichimoku
Premièrement, il est d’usage dans la présentation de l’indicateur d’indiquer
que le croisement de la Tenkan et de la Kijun donne un signal de trading
comme sur des moyennes mobiles, mais ces deux lignes ne sont PAS des
moyennes mobiles et de tels signaux sont souvent trompeurs,
particulièrement sur les unités de temps courtes. Sur Ichimoku, l’intérêt est
ailleurs, c’est la ligne des prix qu’il faudra surveiller.

Pour analyser et suivre la tendance

Le nuage entre la SSA et la SSB indique un niveau d’équilibre des prix. Il


est alors difficile d’anticiper une tendance lorsque les prix évoluent à
l’intérieure du nuage.

Lorsque les prix évoluent au-dessus du nuage, la tendance est donc


haussière. Et lorsqu’ils évoluent en-dessous du nuage, la tendance est
baissière.

La traversée du nuage d’un coté à l’autre indique alors un changement de


tendance dans l’unité de temps étudiée.

Plus le nuage sera fin, plus la tendance est susceptible de se renverser


facilement, et inversement.

Pour repérer les supports et résistances

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Chacune des 4 lignes, mis à part la Lagging Span, représente un niveau de
support ou de résistance potentiel. Si la courbe forme une ligne horizontale,
le niveau sera plus fort et plus difficile à passer, et plus la ligne est longue
plus cela sera vrai.

En plus des niveaux directement en-dessous ou au-dessus du prix actuels,


les paliers formés précédemment sont aussi susceptibles de représenter
des niveaux de support ou de résistance.

Pour obtenir des signaux de trading

Les signaux de trading sont donnés par la cassure des différentes lignes.

La cassure de la Tenkan est une première alerte que la tendance pourrait


se renverser, la Kijun confirmera si cela est un réel retournement ou
seulement un rebond. Par la suite, la confirmation définitive est donnée par
la traversée du nuage.

La Lagging Span entre ici en jeu pour apporter une confirmation


supplémentaire ou pour appeler à la prudence si elle risque de rencontrer
des supports ou des résistances. On regarde d’abord ou se situent les prix
et ensuite on confirme avec la Lagging Span.

Par exemple on peut avoir une configuration dans laquelle les prix sortent
du nuage mais bloquent sans obstacle apparent, et il sera alors intéressant
de voir ou se situe la Lagging Span qui sera probablement sous résistance.

Les objectifs et les stops peuvent être mis sur les différents niveaux de
paliers.

Conseils pratiques
Parmi les 4 courbes, la Kijun et la SSB sont les plus résistantes et les plus
susceptibles de tenir. Leur cassure donne par conséquent les signaux les
plus fiables. On pourra par exemple les mettre en plus épais sur les
graphiques pour plus facilement les identifier en plus des codes couleurs.

L’analyse sur Ichimoku doit être multi-temporelle, l’étude d’une seule unité
de temps ne donne pas assez d’information pour optimiser son trading. Il
serait utile d’analyser 3 unités de temps différentes selon l’horizon
d’investissement. En swing, retenir D1, H4 et H1, et en intraday prendre
H1, M15 et M5, tout en gardant H4 – pour le swing – et M15 – pour
l’intraday – comme fils directeurs car c’est sur ces deux unités de temps
que les signaux de trading sont les plus fiables sur Ichimoku.

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