Etude « Economie des Télécoms » 2018 –

Mise à jour des indicateurs économiques

17 Décembre 2018

Fédération Française des Télécoms

Agenda

1 Evolution de l’ écosystè me num

é rique mondial
2 Ecosystè me num
é rique Franç ais– dynamique et benchmark europ
é en

2
 Evolution de l’écosystème numérique mondial

L’ensemble des régions du monde est en croissance, à un rythme

comparable depuis 2014
Revenus de l’ écosystè me num
é rique
Monde, 2008-2017, milliards d’euros1
TCAM TCAM
2008-2017 2014-2017
3 818
+6% 3 552 68 +9% +7%
3 432
3 216 63
59
3 046 55
2 908
2 715 52 1 599 +6% +6%
51
2 510 46 1 486
2 311 1 468
2 296 44 1 356
Autres2 32 35 1 186 1 263
1 089
1 030
Asie 983 983

1 525 1 657 +8% +6%

1 301 1 390 1 459
1 119 1 213
Amérique du Nord 842 836 983

Europe 454 443 454 461 458 429 415 446 478 495 +1% +6%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Source: Thomson Reuters, Arthur D. Little

Notes : 1) Euros courants à taux de change constant moyen 2017, 1USD = 0,887EUR, 2) Inclut les acteurs des top 30 hors Asie, Amérique du Nord et Europe (uniquement Océanie
et Amérique du Sud)
3
 Evolution de l’écosystème numérique mondial

L’écosystème numérique européen est au plus bas en 2014 puis retrouve

une croissance jusqu’en 2017 sous l’impulsion des opérateurs télécoms
Revenus de l’ écosystè me num
é rique europ
é en1
Europe, 2008-2017, milliards d’euros2
TCAM TCAM
+1% 2008-2017 2014-2017
495
478
461 458 10 +41% +10%
Internet 454 443 454 446 8
0 1 3 4 429 68
1 415 9 65
Contenus 73 76 75 75 6 -1% +5%
72 8 62
IT / Logiciels 69 43 46
24 0 29 59 0
Terminaux
23 0 0 25 0 33
0 41 0
47 +7% +10%
59 33 35 0 50
69 60 61 52 0 0 40
Equipementiers 37 39
-4% +7%

+1% +6%
Opérateurs 312 324
287 288 292 295 294 283 275 296
Télécoms

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Source : Thomson Reuters, Arthur D. Little

Note : 1) Panel de 180 entreprises correspondant au top 30 par secteur en chiffre d’affaires, 2) Euros courants à taux de change constant moyen 2017, 1USD = 0,887EUR
4
 Evolution de l’écosystème numérique mondial

L’écosystème a dépassé son niveau de capitalisation boursière d’avant crise

avec une croissance tirée par les segments Internet et logiciels
Capitalisation boursiè re par secteur
Monde, 2007-2017, milliards d’euros1
TCAM TCAM
2007-2017 2014-2017
7 410

990 +26% +45%

+13%
6 187
5 739 579 +8% +13%
683
5 106 656 503
+1% 325 439 1 753 +10% +13%
4 514
405
3 979 326 1 433
Internet 3 703
3 484 211 401 1 212
1 345
98 3 299 271
Contenus 275 156
2 869 143 240 1 094 1 841
699 2 665 257 930 +10% +12%
IT / Logiciels 1 416
194 49 218 719 868 1 316 1 335
Terminaux 724 614 634 1 030
1 161 444 523 +2% +11%
Equipementiers 417 797 878 383 420
515 640 347
245 276 305 240 270
Opérateur 1 708 1 725 +1% +6%
1 490 1 315 1 465 1 544
Télécoms 1 047 993 1 078 1 101 1 136

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Source: Thomson Reuters, Arthur D. Little
Note : 1) Euros courants à taux de change constant moyen 2017, 1USD = 0,887EUR
5
Agenda

1 Evolution de l’ écosystè me num

é rique mondial
2 Ecosystè me num
é rique Franç ais– dynamique et benchmark europ
é en

6
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

Les télécoms sont des acteurs centraux de l’écosystème numérique français

Poids des diffé rents acteurs dans l’ écosystè me num

é rique eté volution 2016-2017
France, 2017 (vs. 2016)

Revenus1,2 Emplois directs Investissements3 Impôts et Taxes4

74 Mds€ (-1Mds€ vs 2016) 163 000 (-3 000 vs 2016) 10 Mds€ (+1Mds€ vs 2016) 4 Mds€ (+0,6Mds€ vs 2016)

13% 4% 7% 7%
18% (0) (0) (+1) (+4) 1%
(+2)
0% 3% 14% (0)
(-4)
3% (0)
12% 6% (0)
(-1)
1% 1%
(0) 52% (+2) (0) (0)
(-1)

16% 83%
74% (+4)
(0)
2% (-2) 83%
(-1) (-4)

5 opérateurs 5 équipementiers 5 fabricants de 5 fournisseurs 5 acteurs

télécoms réseaux terminaux de contenus Internet

y compris filiales

Source : Diane, rapports annuels, Arthur D. Little

Note : 1) CA déclaré en France ou recherche documentaire, 2) Données redressées pour prendre en compte le CA effectif estimé des acteurs internationaux en France, 3) Les
investissements de la division mobile de Nokia sont intégrés dans Microsoft suite à l’acquisition de la division mobile en 2014, 4) Impôt sur les sociétés et impôts, taxes et
7
versements assimilés
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

Les opérateurs télécoms ont subi une forte augmentation de leur niveau
d’imposition, bien loin des fabricants de terminaux et des acteurs internet
Rapport Impôts1 sur Revenus2,3 pour les diffé rents acteurs dans l’ écosystè me num
é rique
France, 2013 vs 2017, %
+1,9 pts

2013
8,1% -1,0 pts
2017
6,9%
6,2%
5,9%

+0,3 pts

2,5%
2,2% +0,1 pts
+0,3 pts

0,5% 0,5% 0,6%

0,2%

Opérateurs télécoms Equipementiers réseaux Fabricants de terminaux Fournisseurs de contenus Acteurs internet

y compris filiales

Source : Diane, rapports annuels, Arthur D. Little

Note : 1) Impôt sur les sociétés et impôts, taxes et versements assimilés, 2) CA déclaré en France ou recherche documentaire, 3) Données redressées pour prendre en compte le
CA effectif estimé des acteurs internationaux en France
8
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

La part des services télécoms dans les dépenses des Français est faible et
a diminué ces dernières années, contrairement à d’autres dépenses clés
Evolution de la part des d
é penses des services de té lé communications pour les m
é nages
France, 2008-2017, % du total de dépense des ménages

26%
24%

17%
16% 15% 15%
14% 14% 14% 13%

10%
9%

4% 4%
3%
2%

Logement Transport Alimentation Loisir Habillement Santé Télécom- Autres

munications

2008 2017
Source : INSEE, Arthur D. Little

9
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

Contrairement à d'autres secteurs régulés, essentiels pour les Français, les

télécoms ont connu une forte chute des prix
Evolution des indices de prix à la consommation d
’ uné chantillon de produits
France, 2010-2017, Base 100 en 2010
135
132 Services postaux
130 129 Electricité
125
120 117
Transport ferroviaire de voyageurs
115 114 Gaz de ville
110
107 Inflation
105
102 Services autoroutiers1
100
95
90
85
80
75
70
65 Services de télécommunication
62
60
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Source: INSEE, Arthur D. Little

Note : 1) les autoroutes sont incluses dans le poste « Péages d’autoroutes, parcs de stationnement, garages, services d’enlèvement de véhicules »
10
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

Les tarifs des services télécoms en France restent les plus bas des grands
pays occidentaux
Benchmark d
’ offres d
’ opé rateurs leaders Benchmark
Mobile 50 Go
Sélection de pays, Novembre 2018, € TTC / mois

Fixe (Triple Play)1 Mobile2

78€
60€ 61€

38€ 40€

23€ 25€ 23€

15€ 10€
9€
NA

Source : opérateurs, Arthur D. Little

Note : 1) Offres triple play uniquement; téléphonie illimitée au moins vers les fixe; Internet haut-débit illimité via xDSL ou fibre; télévision incluse, hors packs additionnels;
opérateurs dont la part de marché > 10%, 2) Appels illimités (quand disponible sinon >500 minutes); SMS/MMS illimités; Internet au moins 50 Go; offres sans terminal, offres sans
11
engagement quand disponible; opérateurs dont la part de marché > 10%
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

Les opérateurs ont augmenté leurs investissements malgré la baisse de

chiffre d’affaires mais le niveau des effectifs n’a pas pu être maintenu
Emplois, revenus et investissements des opé rateurs té lé coms en France
France, 2010-2017, base 100 en 2010

179 TCAM
180 2010-2017
170
160 Effort d’investissement1 8,7 %
149
150 Investissements opérateurs
140 5,9 %
(hors achats de fréquences)2
130
120
110
100 Emplois directs opérateurs3 - 1,6 %
89
90 Emplois secteur4 - 2,6 %
80 83
83 Chiffre d’affaires5 - 2,6 %
70
60
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Source : ARCEP, DARES, Insee, Arthur D. Little

Note : 1) Effort d’investissement : investissements des opérateurs (hors achat de fréquences) / revenus des opérateurs, 2) Chiffres ARCEP provisoires pour l’année 2017,
3) Chiffre ARCEP, 4) Chiffre ARCEP comprenant une partie des emplois indirects, 5) Chiffres ARCEP provisoires pour l’année 2017 correspondant au revenu perçu auprès du client
12
final
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

Les investissements des opérateurs télécoms atteignent leur plus haut

historique en 2016 et 2017 – 81 mds d’euros investis sur la période
Investissements des opé rateurs té lé coms1
France, 2007-2017, milliards d’euros
81 milliards Investissements 2017 équivalents
(88 milliards en incluant l’acquisition de fréquences) aux investissements suivants…

Phase
d’investissement
6 centrales
nucléaires
Avant le THD y.c. THD
9,6 ou
8,9
7,3 7,4 7,3 7,8 3,0 26 Stades de
7,1 2,7
6,2 6,5 6,5 France
5,9 2,3 2,5 2,3
2,6 2,4 ou
2,4 2,2 2,1
2,2
6,2 6,6 278 rames TGV
5,0 4,9 4,7 4,7 5,5
3,8 4,3 3,7 4,4 ou

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 716 collèges
ou
Investissement mobile Investissement fixe
1524 km
d’autoroutes
+ 11% de taux de croissance annuel moyen entre 2014 et 2017 (soit Paris - Budapest)
Source : ARCEP, Arthur D. Little
Note : 1) Investissement hors achats de fréquences mobiles
13
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

Les investissements restent en croissance malgré une fiscalité spécifique à

un niveau très élevé
Montant des impôts et taxes des opé rateurs té lé coms
France, 2013 et 2017, millions d’euros et % du total d’impôts et taxes
Variation
3 146 13-17 98
(3%)
72 118
(3%) (4%)
2 484 1 223 159
(39%) +0% 271 (6%) 199 206
133 194 (6%)
(11%) 1 261 (7%)
(5%) (6%)
177 (51%)
408 1 923
Fiscalité 1 223 (7%)
(13%) (61%)
411
spécifique (49%) (17%)

1 923 2013 2017

+52%
(61%)
1 261
IS IS1 Fréquences + FH Autres
(51%)
IFER cuivre IFER antenne
TOCE (France TV) COSIP (CNC)

2013 2017

Source : opérateurs, FFT, Arthur D. Little

Note : 1) Périmètre : impôt sur les sociétés du top 5 (périmètre reconstitué en 2013 avec l’IS correspondant à l’IS Numéricable + SFR) & fiscalité spécifique membres FFT, 2) VOD
& copie privée
14
 Ecosystème numérique Français – dynamique et benchmark européen R E I T

L’augmentation des investissements et des impôts entraine une baisse des

cash flows malgré les efforts de productivité
Performanceé conomique des principaux opé rateurs té lé coms franç ais1
France, 2013-2017, milliards d’euros
FCF
Revenus EBITDA Capex Impôts4
Opé rationnel2
+1,1 mds€ +2,3 mds€ -1,2 mds€
d’EBITDA d’investissements de FCF opérationnel

-3% +9% +32% +27%

-26%
40,3 38,9 12,0 13,1 9,63 4,7 3,1
7,33 3,5 2,5
39%
49%
61%
51%

2013 2017 2013 2017 2013 2017 2013 2017 2013 2017
30% 34% 18% 25% 12% 9% 6% 8%

Source : entreprises, recherches documentaires, ARCEP, Arthur D. Little IS Fiscalité Spécifique

Note : 1) Top 5 des opérateurs français comprenant Orange, SFR, Bouygues Telecom, Free et EI Telecom 2) FCF opérationnel estimé (EBITDA
x% % du chiffre d’affaires
– CAPEX), 3) Chiffres ARCEP représentant les investissements pour le secteur, hors achat de fréquences 4) Impôts = IS + Impôts spécifiques
15
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