COMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de
efectivo que ha obtenido una empresa.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de préstamos, cobro de

intereses, préstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de

sueldos, pago de préstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual
puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable
(cuando los egresos son mayores que los ingresos).

A diferencia del Estado o la Cuenta de Resultados, el Flujo de Caja muestra lo que

realmente sale o ingresa en efectivo a “caja” como, por ejemplo, los cobros de una venta
que realmente se hicieron efectivos. En el Flujo de Caja, el término ganancia o pérdida no
se utiliza.

La importancia del Flujo de Caja es que éste nos permite conocer la liquidez de la empresa,
es decir, conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha
información podamos tomamos decisiones tales como:
 • cuánto podemos comprar de mercadería.
• si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
• si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
• si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un
refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
• si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por
ejemplo, al adquirir nueva maquinaria.
• si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad
de inversión.

El Flujo de Caja Proyectado

Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y
egresos de efectivo que haya realizado la empresa, esta información la obtenemos de la
contabilidad que hayamos realizado.

Pero también podemos elaborar un Flujo de Caja Proyectado (también conocido como
Presupuesto de Efectivo), para el cual necesitaremos las proyecciones de los futuros
ingresos y egresos de efectivo que realizará la empresa para un periodo de tiempo
determinado.

La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:

• anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, por ejemplo,

poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
• establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo,
al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.

Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un Flujo de Caja Proyectado:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

• proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000.
• proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo:
50000, abril: 52000.
• las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 días.
 • las compras se realizan al contado.
• se obtiene un préstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de
5000 mensuales.
• los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
• proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril:
2870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que el
total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un
40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja,
como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale
de la empresa):

Presupuesto de cuentas por cobrar

enero febrero marzo abril

Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800
Ventas al crédito a 30 días(60%) 51000 52800 54000
TOTAL 34000 86200 88800 90800

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)

enero febrero marzo abril

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
Préstamos 40000
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO 74000 86200 88800 90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 47000 51000 50000 52000
Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400
Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO 67080 71310 71260 73270

FLUJO NETO ECONÓMICO 6920 14890 17540 17530

Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 1920 9890 12540 12530