Vous êtes sur la page 1sur 14

Master

Comptabilité, Contrôle et Audit


Module: Comptabilité Approfondie

Rapport d’exposé sur le thème

Les opérations sur les titres et


valeurs de placement

Réalisé par: Encadré par :

M.E LOUIDANI Abdelkbir


chouker Asma
Elarif Soukaina
Lahlou Abdesslam
Ouabouch Brahim

Année universitaire : 2019/2020


Sommaire
Introduction...................................................................................................... 3
Chapitre 1: Généralités .................................................................................... 4
1. Définition .............................................................................................. 4
2. Classification de titres ........................................................................... 4

Chapitre 2: L’acquisition des titres et valeurs de placement ......................... 5


1. La valeur d’entrée des titres .................................................................. 5
2. Comptabilisation ................................................................................... 5

Chapitre 3: Les revenus des titres et valeurs de placement ......................... 7


1. Les dividendes ...................................................................................... 7
2. Les intérêts des obligation et bon .......................................................... 8

Chapitre 4: La cession des titres de valeurs de placement ........................... 9


1. Cession avec gain ................................................................................ 9
2. Cession avec perte............................................................................. 10
Conclusion ...................................................................................................... 13
Bibliographie ................................................................................................. 14

2
Introduction
Les titres et valeurs de placement sont acquis en vue de réaliser un gain à brève
échéance et qui sont normalement conservés moins d’un an par l’entreprise. Ils se composent
:
 D’actions qui sont des titres représentant une partie du capital d’une société de
capitaux. Elles cèdent droit aux dividendes c’est à dire à une fraction du gain
réalisé par la société,
 D’engagements qui sont des titres représentant une créance sur la société émettrice
et elles donnent droit à des intérêts ;
 De bons de trésor qui sont des titres représentant une créance sur le trésor et ils
donnent droit à des intérêts ;
 De bons de caisse qui sont des titres représentant une créance sur un établissement
de crédit ou assimilé exemples : Banque Populaire, Crédit Agricole, BMCI,
BMCE, BMAO remboursables à court terme qui donnent droit à des intérêts.
Ces titres font l’objet d’achat et de vente ce qui génèrent des revenus à leurs
détenteurs.

3
I. Généralités :
1. Définition :
Un titre financier est un document représentatif d'une partie du capital d'une société
(actions) ou d'une partie de sa dette (titres de créances négociables). Un titre financier peut
également être émis par un État sous la forme d'un bon ou d'une obligation.
Un titre financier rapporte une rémunération certaine (intérêts) ou aléatoire
(dividendes), sous réserve de la solvabilité de l'émetteur.

2. Classification des titres :


a) Classification juridique :

Actions et part sociales Obligations


Nom donné au titulaire du Actionnaire ou associé Obligataire
titre
Droit conféré par le titre à Droit de propriété Droit de créance
son titulaire
Rémunération perçue Revenu variable : le Revenu fixe : un intérêt
dividende
Condition de perception de L’entreprise doit avoir des L’intérêt versé ne dépend
la rémunération bénéfices distribuables c'est pas de la réalisation d’un
à dire avoir réalisé des bénéfice par L’entreprise. Il
bénéfices pendant l'exercice se calcule en appliquant un
comptable ou pouvoir puiser taux d'intérêt au montant :
dans les bénéfices mis en prêté par
réserves les années L’obligataire.
précédentes.

b) Classification comptable :
Le plan comptable distingue deux types de titres :

- Les titres immobilisés qui sont achetés pour être ardés durablement.
- Les TVP qui sont achetés dans le but d’être revendus rapidement afin de réaliser un profit à court terme.
Les titres et valeurs de Le Titres de participation Le Autres titres immobilisés
placement (TVP) sont des
Sont des titres conservés Sont des titres conservés
Sont des titres acquis dans un durablement qui compte tenu durablement mais qui ne
but spéculatif. de la part détenue par présentent pas un poids
l’entreprise dans société suffisant pour permettre á
émettrice, lui permettent l'entreprise d'exercer un droit
d’exercer une influence de regard significatif sur la
notable sur les décisions gestion de l'entreprise
prises et donc de participer à émettrice. (Actions sans droit
sa gestion. de vote).

4
Chapitre 2: L’acquisition des titres et valeurs de placement:

1. La valeur d’entée des titres :


Les titres sont enregistrés pour leur prix d'acquisition (valeur d'entrée). Celui-ci est
déterminé par le cours de la cotation en bourse pour les sociétés cotées, soit par les termes de
contrat d'acquisition pour les entreprises non cotées. Les frais accessoires tels que les
commissions et courtages boursiers sont enregistrés distinctement dans le compte : 61471
Frais d'achat et de vente des titres et sont soumis à la TVA.

2. Comptabilisation :
Les comptes à débiter :
 350 Titres et valeurs de placement
 3501 Actions, partie libérée
 3502 Actions, partie non libérée
 3504 Obligations
 3506 Bons de caisse et bons de trésor
 3508 Autres titres et valeurs de placement similaires
Contrepartie à créditer :
 5141 Banques (les transactions sur les titres sont souvent réalisées par l’intermédiaire
de la banque d’entreprise qui mobilise le compte de son client).
S’il y a un décalage entre la date d’acquisition et la date de paiement (titres partiellement
libérés), on crédit :
 4483 Dettes sur acquisition de titres et valeurs de placement

Exemple 1 :
Le 12/03/N l’entreprise X acquiert des actions totalement libérées dans un but
spéculatif pour 15000 dhs. Son intermédiaire financier lui facture pour 300 dhs (HT) de
commissions (TVA 10 %). (avis de débit n°15)
TAF : passer les écritures au journal.

Solution :

5
12/03/N
3501 Actions, partie libérée 15000
61471 Frais d’achat et ventes des titres 300
34552 Etat TVA récupérable sur les charges 30
5141 15330
Banque
Avis de débit n°15

Exemple 2 :
Le 18/07/N l’entreprise X acquiert des actions pour un montant de 30000 dhs,
commissions 1% (TVA 10%).Sachant que la valeur nominale est de 100 dhs, libérée du 1 er
quart et que le nombre des actions et de 1000 titres. (avis de débit n°20)
TAF : passer les écritures au journal.

Solution :

18/07/N

3501 Actions, partie libérée 30000


3502 Actions, partie non libérée 75000
61471 Frais d’achat et ventes des titres 300
34552 Etat TVA récupérable sur les charges 30
4483 Dettes sur acquisition de TVP 75000
banque 30330
5141 Avis de débit n°20

Exemple 3 :
Le 15/11/N l’entreprise X a reçu l’avis de débit no 250 de sa banque relative à l’achat
de 6000 obligations au cours de 120 dhs l’une, commissions 3600 dhs, (TVA 10 %).
Le 01/12/N, elle a reçu l’avis de débit n°255 de sa banque relatif à l’achat de 150 bons
de trésor à 5000 dhs le bon, commissions 3750 dhs, TVA 10 %.
TAF : passer les écritures au journal.

Solution :

15/11/N
3504 Obligations 720000
61471 Frais d’achat et ventes des titres 3600
34552 Etat TVA récupérable sur les charges 360
5141 723960
Banque
Avis de débit n°250

6
01/12/N

35062 Bons de trésor 750000


61471 Frais d’achat et ventes des titres 3750
34552 Etat TVA récupérable sur les charges 375
5141 754125
Banque
Avis de débit n°255

Chapitre 3: Les revenus des titres et valeurs de placement :

Les revenus des titres : Les titres détenus par l'entreprise génèrent des revenus. Ainsi,
les titres de propriété (actions et autres titres de propriétés) génèrent des dividendes, alors que
les titres de créance (obligations, bons de trésor...) génèrent des intérêts.

1. Les dividendes :
L'assemblée générale d'une entreprise peut voter la distribution des bénéfices aux
actionnaires sous la forme de dividendes. Lorsqu'un actionnaire reçoit les dividendes, il les
inscrit dans un compte de produits financiers qui varie en fonction de la manière dont il a
enregistré les actions :
Les écritures comptables:
 A débiter :
5141 banque
6147 services bancaires
34552 Etat TVA récupérable/charge
 A créditer :
7384 Revenus des titres et valeurs de placement

Application :

Le 30/04/N+1, la société X a décidé de distribuer le résultat de l'exercice N à raison


d'un dividende de 11 DH par action. La société Y dispose au 31/12/N de 300 actions
totalement libérées de la société X (elles sont en garde à la banque). Le 10/05/N+1, Y reçoit
l'avis de crédit n°11 relatif aux dividendes des actions X) : commissions : 30 et TVA (10%).

TAF : passer les écritures au journal.

Solution :

7
10/05/N+1

5141 Banque 3267


6147 Services bancaires 30
34552 Etat TVA récupérable/charges 3
7384 Revenus des TVP 3300
Avis de crédit n°11

2. Les intérêts des obligation et bons:


Les intérêts des obligations sont définis dans le contrat d’émission. Ces intérêts vont
donner lieu à deux types d’écritures :
- Lors de l’échéance, il va falloir enregistrer le versement des intérêts.
- Lors de l’inventaire, il va falloir enregistrer la partie des intérêts qui sera versée, et
enregistrée à l’exercice N+1 mais qui concernent l’exercice N.

Application:
Le 25/01/N la société X a remis pour encaissement à sa banque 100 coupons des
obligation Z montant des intérêts à encaisser est 10000 dhs, date d’échéance le 31/01/N .
Le 03/01/N, elle reçoit l’avis de crédit n°15 relatif à l’encaissement des coupons
d’intérêts, commissions: 50 dhs et TVA 10%.
TAF : passer les écritures au journal.

Solution:

La remise à l’encaissement: (25/01/N) :


25/01/N
5118 Autres valeurs à encaisser 10000
7384 Revenus des TVP 10000

Remise à l’encaissement

L’encaissement : (03/01/N) :

03/01/N
5141 Banque 9945
6147 Services bancaires 50
34552 Etat TVA récupérable/ charges 5
5118 Autres valeurs à encaisser 10000

Avis de crédit n°15

8
Chapitre 4: La cession des titres de valeurs de placement :
Le résultat de la cession appartient au niveau financier et, selon la nature du résultat,
gain ou perte est comptabilisé dans l’un ou l’autre des deux comptes suivants : 7385. Produits
nets sur cession de titre et valeurs de placement ; 6385. Charges nettes sur cession des titres
et valeurs placement. En cas de règlement différé, utiliser le compte de tiers : 3482. Créances
sur cession des titres et valeurs de placement.
1. La cession avec gain :
Si la cession génère une plus-value, il faut passer l’écriture suivante :

 A débiter :

51.. /3482 Compte de trésorerie ou créance sur cession d’éléments d’AC


61471 Frais d’achat et de vente des titres
34552 État, TVA récupérable sur les charges

 A créditer:

350. TVP
7385 Produits nets sur cession des TVP

 Actions totalement libérées :

5141 Banque
61471 Frais d’achats et vents des titres
34552 Etat TVA récupérable/ charges
3501 Actions, partie libérée Prix d’achat
7385 Produits nets sur cession des TVP Plusvalue

 Actions partiellement libérées :

5141 Banque
61471 Frais d’achats et vents des titres
34552 Etat TVA récupérable/ charges
4483 Dettes sur acquisition des TVP VN non libérée
3501 Actions, partie libérée Prixd’achat
3502 Actions, partie non libérées VN non libérée
7385 Produits nets sur cession des TVP Plus value

9
Application 1 :

La société X a reçu le 10/04/N, l'avis de crédit n°2 relatif à la cession de 40 Actions au


cours de 150 DH l'action, commission 220 Dhs, TVA 10%.
Ces actions, ont été achetées 100 dhs l’unité en octobre N-1 dans le but de réaliser
des gains à brève échéance.
TAF : passer les écritures au journal.

Solution :

10/04/N
5141 Banque 5758
61471 Frais d’achats et vents des titres 220
34552 Etat TVA récupérable/ charges 22
3501 Actions, partie libérée 4000
7385 Produits nets sur cession des TVP 2000
l’avis de crédit n°2

Application 2 :

Le 05/05/N, l’entreprise X cède les titres suivants: 100 actions (libérée d'un quart) à
300 dhs l'unité, Frais sur opération 1,5 %, TVA 10 % sur frais. L’avis de crédit n°1
Ces actions, ont été achetées 270 dhs l’unité dans un but spéculatif en juillet N–1.
TAF : passer les écritures au journal.

Solution :
05/05/N
5141 Banque 7376,25
61471 Frais d’achats et vents des titres 112,5
34552 Etat TVA récupérable/ charges 11,25
4483 Dettes sur acquisition des TVP 20250
3501 Actions, partie libérée 6750
3502 Actions, partie non libérées 20250
7385 Produits nets sur cession des TVP 750
l’avis de crédit n°2

2. Cession avec perte


Si le cours des titres et valeurs de placement baisse, Il s’agit d’une moins-value que
l’entreprise va considérer comme une perte nette qui doit être enregistré dans le compte «
6385 charges nettes sur cession des titres et valeurs de placement ».

10
 Actions totalement libérées :

51…/3482 Compte de trésorerie ou Créances sur cession d’éléments d’AC


61471 Frais d’achats et vents des titres Frais
34552 Etat TVA récupérable/ charges TVA
6385 Charges nettes sur cession des TVP
3500 TVP Moinsvalue VE
Cession des TVP avec perte

A l’inventaire, en vertu du principe de prudence, l’entreprise doit annuler les


provisions déjà constatés et qui sont devenus sans objet.

3950 Provision pour dépréciation des TVP reprise


3502 Reprises sur provision pour dépréciation des TVP reprise

Application n° 1 : La cession des actions totalement libérées:

Le 20/06/N : l’entreprise X a reçu «l'avis de crédit n°1» relatif à la cession de 100


Actions au cours de 120dhs l’une, acquises le 03/02/N au cours de 125dhs (valeur nominale
100dhs, totalement libérée, commission 120dhs, TVA 10%.
TAF : Passer les écritures nécessaires au journal.
MONTANT DE LA TRANSACTION : 12 000,00
100 * 120dhs
COMMISSION -120,00
TVA/COMMISSION 10 % - 12,00
NET A VOTRE CREDIT 11 868,00

Correction:
20/06/N
5141 Banque 11 868
61471 Frais d’achats et vents des titres 120
34552 Etat TVA récupérable/ charges 12
6385 Charges nettes sur cession des TVP 500
3501 Actions, partie libérée(100*125) 12 500
AVIS DE CREDIT n° 1

Moins-value : 100 * (125 – 120)=500,00

11
Application n°2: La cession d’actions partiellement libérées:

Le 29/07/N : l’entreprise «ALPHA» a reçu «un avis de crédit n°2» relatif à la cession
de 200 Actions au cours de 110dhs l'action, (valeur nominale 100 DH, libérée de moitié, prix
unitaire d’acquisition 150dhs commission 220dhs, TVA 10%).
TAF : passer les écritures au journal.

MONTANT DE LA TRANSACTION : 22 000,00


200 * 110dhs
COMMISSION -220,00
TVA/COMMISSION 10 % - 22,00
NET A VOTRE CREDIT 21 758,00

Correction:
29/07/N
5141 BANQUE 21 758
61471 FRAIS D’ACHAT ET DE VENTE DES TITRES 220
34552 ETAT, TVA RECUPERABLE SUR LES CHARGES 22
4483 DETTES SUR ACQUISITION DES TVP
6385 (200*100*1/2) 10 000
CHARGES NETTES SUR CESSIONS DES TVP 8 000

3501 ACTIONS, PARTIE LIBEREE (70*60) 30 000


3502 ACTIONS, PARTIE NON LIBEREE 10 000
(200*100*1/2)

AVIS DE CREDIT N°2


Moins-value : 200 * (150 – 110) = 8000

12
Conclusion

Les titres financiers prennent différentes formes : action, obligation, bon,


warrant, certificat d’investissement, etc. Les titres financiers sont émis par les
entreprises pour lever des fonds nouveaux (actions, obligations, certificats
d’investissement, par exemple), ou par des organismes financiers comme
outils facilitant la gestion des risques (warrants, options) ou la gestion de
portefeuille.

Dans l’arc-en-ciel des titres financiers, où toutes les nuances sont présentes,
les couleurs de base sont :

 La régularité et le caractère obligatoire ou non du revenu.

 La possibilité d’intervenir dans les décisions de gestion de


l’entreprise.

 Les conditions de remboursement du principal en cas de difficultés


financières ou de disparition de l’entreprise.

13
Bibliographie

Abderrazak FECHTALI, « La comptabilité générale des entreprises marocaines», Maroc, 1996.


Tome 1 et 2

14

Vous aimerez peut-être aussi