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LE MAG’
D OS S IER M E N S U E L
Immobilier :
dans quelles villes
obtient-on le meilleur
rendement locatif ?
P.06-09
02 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°107
Actu de meilleurtaux
Placement
NOS PROCHAINS ÉVÉNEMENTS LES OPPORTUNITÉS DU MOIS
N°107 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 03
P OIN T MACR OÉCONOMIQUE
Points macro
LE POINT MENSUEL
DU COMITÉ
D’ALLOCATION
D’ACTIFS
Marc Fiorentino
Le 20 septembre 2021
Depuis quelques semaines, les indices boursiers ont du mal à
poursuivre le rebond entamé il y a un peu plus d’un an. L’économie
mondiale est en surchauffe. La reprise post-Covid provoque des
tensions : ruptures de chaînes d’approvisionnement, pénuries
et flambées des prix. Après avoir réduit progressivement le risque
au sein de nos allocations ces derniers mois, nous avons poursuivi
notre allègement en septembre. En effet, nous attendons de voir
si la hausse de l’inflation sera temporaire ou durable. Par ailleurs,
Pékin a brutalement repris en main de nombreux secteurs de son
économie. Les mesures répressives se multiplient et touchent
notamment les géants technologiques, mais également les
secteurs de l’éducation privée, de l’immobilier ou encore de
la santé. Ces différentes mesures s’inscrivent officiellement
dans un vaste plan de redistribution des richesses et de quête
d’autosuffisance. Mais le plus étonnant, c’est qu’on a l’impression
que les investisseurs découvrent que la Chine est une dictature,
et que le vrai propriétaire des entreprises, en dernier ressort,
c’est l’État. Un État qui peut faire ce qu’il veut, quand il veut,
où il veut. Les entreprises ne sont pas libres de leur gestion.
Pour toutes ces raisons, nous avons décidé de sortir le fonds
chinois de nos allocations en le substituant pour moitié vers
le fonds en euros et pour l’autre vers un fonds ASEAN
(pays émergents d’Asie hors chine et inde).
04 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°107
A L LOCAT I ON D ’AC T I FS - AS S U R A N C E S -V I E
Allocation d’actifs
pour vos assurances vie
ALLOCATION POUR PROFIL ÉQUILIBRÉ : NOTRE SÉLECTION DE FONDS
M I S IN NOM R É PA RT I T I ON % M I SI N NO M R ÉPA RTITION %
MSA LU1650492173 Lyxor FTSE 100 ETF C-GBP FR0010400762 Moneta Long Short
MSA
LU1834988278 Lyxor UCITS ETF Stoxx Europe Hausse par Stable par
600 Oil & Gas rapport au mois rapport au mois
précédent précédent
FR0010011171 AXA Or et Mat 1eres C
N°107 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 05
DOS SIER MENSUEL
06 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°107
D OS S I ER ME N S U E L
» qui sont à déclarer comme des BIC (bénéfices Nîmes 2 241,38 € 128,40 € 5,73 %
industriels et commerciaux) sous le statut de LMNP Le Havre 2 476,80 € 140,40 € 5,67 %
(Loueur en Meublé Non Professionnel). Si le statut est
Mulhouse 2 022,08 € 114,00 € 5,64 %
légèrement plus contraignant, l’intérêt est sans
Besancon 2 373,60 € 123,60 € 5,21 %
comparaison : le loueur en meublé peut déduire de
Orléans 2 771,35 € 141,60 € 5,11 %
ses recettes de nombreuses charges, et en particulier
l’amortissement du bien. Concrètement, Clermond
2 509,05 € 127,20 € 5,07 %
Ferrand
l’amortissement est une charge comptable (non
décaissée) que vous allez pouvoir déduire du revenu Grenoble 2 997,10 € 151,20 € 5,04 %
à déclarer et ainsi souvent le ramener à zéro, chaque Dijon 2 890,68 € 142,80 € 4,94 %
année pendant une vingtaine d’année. Vous Reims 3 032,58 € 147,60 € 4,87 %
percevrez donc un revenu net d’impôt. Caen 3 046,55 € 147,60 € 4,84 %
Meilleurtaux Placement propose différents
Tours 3 099,23 € 148,80 € 4,80 %
programmes (logement étudiant, colocation, etc.)
Toulon 2 925,08 € 140,40 € 4,80 %
de location meublée dans plusieurs grandes villes
Metz 2 748,78 € 128,40 € 4,67 %
de France offrant des rendements attractifs (dont
Montpellier, Marseille et Lille). Brest 2 315,55 € 108,00 € 4,66 %
N°107 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 07
AL LOCATI ON D’AC TIFS
Perpignan, Le Mans et Saint Etienne sont donc les l’accompagnement, il est difficile aujourd’hui
trois villes dans lesquelles on obtient le meilleur d’espérer une rentabilité nette supérieure à 4 %*
rendement* locatif en 2021. sur un bien immobilier en direct.
Pour les habitants de ces trois villes et des environs, Pas étonnant dans ces conditions que de plus en plus
il est donc très intéressant de se lancer dans une d’investisseurs se tournent vers les SCPI (sociétés
acquisition immobilière en visant plus de 6 % civiles de placement immobilier) pour réaliser un
de rentabilité brute. placement immobilier. Tout d’abord, les contraintes
d’un tel investissement sont minimes. Vous confiez
En revanche, il est déconseillé d’acquérir un bien
en effet votre placement à une société de gestion
immobilier locatif dans une ville très éloignée de sa
qui va s’occuper de TOUT. La société investit dans
résidence principale. Certes, le rendement brut peut
un parc immobilier (résidentiel mais aussi et surtout
paraître attractif mais la gestion d’un tel
bureaux, commerces, entrepôts ou encore immobilier
investissement sera lourde, très lourde. Elle exigera
de santé) et le gère pour le compte des investisseurs
de nombreux déplacements (sélection du bien, qui n’ont qu’à recevoir des loyers. L’investissement
travaux, recherches de locataires, entretien, est accessible pour toutes les bourses, à partir de
problèmes avec un locataire), des déplacements quelques milliers d’euros à peine et jusqu’à plusieurs
couteux en temps et en argent, surtout avec un centaines de milliers d’euros, en cash ou à crédit.
risque de vacance locative plus important dans
Des tels avantages impliquent bien entendu un
ces villes de province
certain nombre de frais. Les frais d’acquisition
Plus que la ville, il faut privilégier un professionnel avoisinent les 10 % (contre 7,5 % pour l’achat d’un bien
qui sera en mesure de vous accompagner et de en direct) et les frais de gestion s’élèvent à 10 % des
s’occuper pour vous de la gestion du bien. Plusieurs loyers (soit à peu près les mêmes frais que pour la
acteurs proposent un service complet mise en gestion d’un bien dans une agence). Malgré
d’accompagnement, notamment sur des biens des frais élevés, la rentabilité reste au rendez-vous :
meublés (logement étudiant, colocation, etc.) en 2020, selon l’ASPIM (Association française
qui bénéficient en plus d’une fiscalité attractive des Sociétés de Placement Immobilier) le taux de
(statut LMNP). distribution (TDVM**) s’établissait en moyenne
à 4,18 %* en 2020 NETS DE TOUS FRAIS.
08 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°107
A L LOCAT I ON D’AC T I FS
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Bureaux en - La liquidité. L’immobilier n’étant pas un produit coté, il présente une liquidité moindre
Eurovalys 611 M€ 4,50 %(1)
Allemagne comparée aux actifs financiers. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent ainsi
varier en fonction de l’évolution du marché de l’immobilier.
N°107 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 09
L E P OINT SUR LES CONSEILS BOURSI ER S
Bourse : Le point
sur le portefeuille MF Privé
Chaque mois nous vous proposons une liste de 16 valeurs idéales à mettre dans votre
portefeuille d’actions. L’objectif du portefeuille MF Privé est d’être exposé au marché
tout en maitrisant son risque. Dit autrement, l’objectif est de capter les hausses du marché,
tout en étant potentiellement plus résistant en cas de retournement macro-économique.
Le portefeuille MF privé sera donc plutôt un portefeuille défensif, pour investir
sur le marché en espérant ne pas se faire de grosses frayeurs.
Au 1er janvier 2021, notre portefeuille PEA Scor (- 2,93 %) qui a remplacé Nexans (+ 22,13 %) + 31,14 %*
Bourse Privée était composé de 16 valeurs. le 30/08. Nexans remplaçait dans notre portefeuille
Vinci (+ 10,62 %) depuis le 17/03
Le 6 septembre, nous avons intégré
Engie (- 2,76 %) qui a remplacé le 01/06 Kering + 28,04 %*
BioMérieux dans le portefeuille. Le titre (+ 20,50 %*). Kering remplaçait dans notre
remplaçait Euronext qui a atteint son portefeuille L’Oréal (+ 9,27 %*) depuis le 13/04
objectif de 102 € le 2 septembre, soit un BNP Paribas (+ 9,35 %*) qui a remplacé Vivendi le + 26,69 %*
gain depuis le 1er janvier de 26,67 %* 02/03 (+ 15,85 %*)
(dividende inclus). Total + 20,99 %*
Voici le détail au niveau des Danone (+ 3,42 %*) qui a remplacé Teleperformance + 18,17 %*
performances (dividende compris) ligne (+ 14,26 %*) le 29/03
par ligne depuis le 1er janvier 2021 de nos Air Liquide (+ 3,38 %*) qui a remplacé Séché + 16,76 %*
valeurs préférées arrêtées au 01/10/2021. Environnement (+ 12,95 %*) le 03/02
Au final, la performance moyenne Saint-Gobain (+ 11,48 %*) qui a remplacé le Lyxor PEA + 14,83 %*
Immobilier (3,00 %*) le 12/04
par ligne de ce portefeuille depuis
BioMérieux (- 10,14 %*) qui a remplacé Euronext + 13,83 %*
le 1er janvier 2021 est de + 11,72 %* contre (+ 26,67 %*) le 06/09
un CAC 40 dividendes inclus dont la
Dassault Aviation (+ 5,39 %*) qui a remplacé Ubisoft + 13,09 %*
performance sur la même période est de (+ 7,31 %*) le 14/01
+ 18,57 %*. À noter que depuis la création
Bouygues + 9,60 %*
de notre portefeuille (01/01/2019), notre
Sanofi + 9,28 %*
sélection gagne plus de 37 %*.
En 2020, ce portefeuille défensif a généré Robertet + 8,91 %*
une performance moyenne de + 0,32 %* Ubisoft (- 12,21 %*) qui a remplacé Pernod Ricard + 0,41 %*
contre - 5,57 %* pour le CAC40. C’est le (+ 14,37 %*) le 26/05
portefeuille idéal pour limiter l’impact Orange + 0,31 %*
d’une possible baisse des marchés
Carrefour (- 9,14 %) qui a remplacé Korian (- 1,02 %) le - 10,07 %*
actions. 13/08
Xilam Animation - 14,62 %*
10 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°107
L E P OI NT S U R L ES CON S EI L S B OURS I E RS
Bourse :
Le point sur le portefeuille
MF Privé Sportif
Meilleurtaux Placement propose également aux abonnés au service de conseil boursier
une liste de 16 valeurs « sportives ». L’objectif du portefeuille sportif est de sélectionner
des pépites à horizon moyen-long terme. Le sportif sera plus risqué,
mais c’est là qu’on trouvera les plus belles opportunités.
Au 1er janvier 2021, notre portefeuille Damartex (+ 16,84 %*) qui a remplacé Reworld Media + 108,25 %*
était composé de 16 valeurs. (+ 78,23 %*) le 27/09
N°107 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 11
L E P OINT SUR LES CONSEILS BOURSI ER S
Trading :
Le point sur nos conseils
gestion active
Au sein de l’abonnement de conseil boursier, le service de conseil « gestion active »
englobe les conseils Global Macro de Marc Fiorentino et les conseils de trading sur
actions de nos experts boursier. Il s’agit de conseils réguliers (2 ou 3 par semaine),
à la hausse ou à la baisse avec un horizon proche (quelques semaines). Ils sont
destinés aux investisseurs risquophiles et actifs.
Valeurs ISIN Objectif Reco Air France - KLM ISIN FR0000031122 - 3,81 %
12 PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM • N°107
PL AC EM EN T, R ET R A I T E, I M M O, D ÉF I S CA L I SAT I O N . . .
N°107 • PLACEMENT.MEILLEURTAUX.COM 13
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