CHAPITRE 1 

: Présentation De la Housing Bank

The Housing Bank for Trade & Finance Algeria s’appuie sur la riche expérience du Groupe
Housing Bank et sur son savoir faire de plus de trente ans dans le domaine Financier et
Bancaire tant domestique qu’international et a opté, dès le démarrage de ses activités, en
Octobre 2003, en Algérie, pour le lancement d’une gamme variée de produits adaptés à une
clientèle de plus en plus exigeante.
Sa stratégie de développement est l’accompagnement des entreprises Algériennes, de
toutes dimensions, dans leurs activités courantes et dans leurs investissements sur la base
de produits et services appropriés et de qualité compétitive et moderne. Housing Bank –
Algeria est présente dans les principaux pôles économiques régionaux du pays – Alger –
Oran – Blida – Sétif – Béjaïa – Constantine.
Dans le cadre de son activité de Banque universelle et pour le dénouement des opérations
du commerce extérieur, Housing Bank dispose d’un réseau de Banques correspondantes
Internationales de premier ordre dans tous les Continents. Les indicateurs Financiers qui
suivent traduisent l’évolution positive de la Banque dans l’élargissement de son portefeuille
clientèle et activités.
Housing Bank Algérie investit le marché algérien en ayant pour ambition de mériter la
confiance de sa clientèle, pour mission d'offrir à ses clients, des produits et services
bancaires modernes, de qualité et conformes à leurs besoins et attentes.

Sa politique consiste à mettre en place un système de management de la qualité dans le but

d'assurer une croissance régulière de ses résultats et occuper une place conséquente sur le
marché. Pour ce faire, elle s'est fixée comme devise satisfaire ses clients, promouvoir son
personnel et développer le travail en équipe.

1.2.Actionnariat :
Housing Bank Algérie s'appuie, en plus du capital expérience de sa banque-mère,
sur un capital social de démarrage de 2,4 milliards de dinars algériens, soit environ
30 millions de dollars US et qui a été porté à 15 milliards de dinars, soit environ 116
millions USD. Ce capital détenu par des institutions financières ayant un riche
palmarès dans le domaine de l'investissement et des affaires, est réparti comme suit

 The Housing Bank for Trade & Finance/ Jordanie     85%
 Libyan Arab Foreign Investment Holding Company - Algeria     15%

1.3. valeurs
Mériter la confiance de sa clientèle.
Offrir à ces clients, entreprises et particuliers, des produits et services bancaires modernes,
de qualité et conformes à leurs besoins et attentes.
Participer à la promotion de  l'activité bancaire et financière sur le marché algérien
Mettre en place un système de management de qualité dans le but d'assurer une croissance
régulière de nos résultats et occuper une place conséquente sur le marché
Satisfaire les clients, promouvoir le personnel et développer le travail en équipe

1.4. Missions de la HBTF :

La Housing Bank For Trade & Finance – Algeria investit le marché algérien en ayant pour
ambition de mériter d la confiance de sa clientèle , pour mission d’offrir à ses clients des
produits et services bancaires modernes , de qualité et conforme à leurs besoins et attentes
sa politique consiste à mettre en place un système de management de la qualité dans le but
d’assurer une croissance régulière de ses résultats et occuper une place conséquente sur le
marché pour ce faire elle s’est fixée comme devise satisfaire ses clients promouvoir son
personnel et développer le travail en équipe.

1.5. Son organisation :

La Housing Bank est structurée 1-L’Organisation de la HBTF :
L’organigramme du siège couvre l’ensemble des centres d’activité nécessaires au bon
Fonctionnement de la banque.
Structurés en directions desquelles découlent des départements, services et section
Conformément au schéma directeur de la banque, les différents compartiments
D’activité apparaissent à travers :
 Les services aux particuliers
 Les engagements
 Les relations extérieures et les investissements
 La comptabilité et l’informatique
 Les affaires administratives et la gestion des ressources humaines
 La qualité
 Le contrôle et l’audit interne
 Les affaires juridiques
 Le risque crédit
 Conseil d’administration

Comité d’audit

Directeur de l’audit

Président du conseil
d’administration

Secrétariat du CA

Directeur général

Attaché a la direction Secrétariat du directeur

générale général

Directeur du control
interne

Directeur général
adjoint

Direction de Direction Direction des Direction Département

conformité financiére produits islamique commerciale trésorie

Direction de Direction des Direction du Direction du Département

markéting relation affaire juridique reseau credit reporting
exterieur

Direction risk Direction du

Agences
Direction de la management leasing
Direction des
système logistique et
d’information de la sécurité Direction de sécurité
des système

L’organigramme hiérarchique de la HBTF

CHAPITRE 2 : le leasing
Introduction :
L’évolution des entreprises, dans un environnement concurrentiel, dépend de la disponibilité
de ressources pour le financement des investissements et des cycles d’exploitation les plus
adéquats et les moins couteux afin d’assurer leur stabilité et leur pérennité.
La baisse des taux d’intérêts encourage effectivement l’investissement et le développement,
toutefois, pour certaines entreprises celui-ci reste élevé et représente un risque
supplémentaire car imposant à l’entreprise une bonne rentabilité afin de dégager des
capacités d’autofinancements suffisantes objectifs pas toujours évident.
En outre l’obtention de ressources à partir des banques est conditionnée par un dossier
lourd et fastidieux, des garanties matérielles et nécessite des délais d’études très longs
devenant souvent dissuasifs.
Ainsi, l’introduction du nouveau mode de financement basé sur une forme de « location » (le
leasing ou crédit-bail) et bien que couteux mais répondant mieux aux besoins des
investisseurs du fait de sa flexibilité, la rapidité à être mis en place et l’élimination de la
garantie préalable était devenue indispensable.
Le leasing est couramment défini comme un nouveau mode de financement des
investissements à l’usage des entreprises qui ne peuvent disposer de crédits bancaires
traditionnels, tout en étant assurées d’une rentabilité immédiate et élevée, pendant une
période suffisamment longue.
Mode de financement devenu classique dans le monde, le leasing est aujourd’hui
couramment adopté par de nombreuses entreprises. De plus en plus d’équipements sont
financés de la sorte, de la voiture au grand matériel industriel. Technique complexe, le
leasing fait appel à des connaissances variées. Le développement des opérations
internationales et des financements en devises accroît tout à la fois la dimension et l’intérêt
de cette technique.
C’est au cours de mon stage au sein de la Housing Bank que j’ai découvert ce nouveau mode
de financement qui m’a instantanément séduit par ses nombreux attributs et que je voudrais
vous exposer par ce travail de recherche dont le but est d’étudier le crédit-bail dans ses
différentes formes, ainsi que sa pratique en Algérie.
De ce fait, Le présent rapport de stage sera consacré aux points abordés ci-dessus, en
essayant de répondre aux questions suivantes :
 Qu’est-ce que le crédit-bail ?
 Comment se présente le crédit-bail en Algérie ?
 Quelle est la démarche à suivre pour l’étude et l’analyse d’un dossier de crédit-bail ?
 Comment est traité le crédit-bail dans un établissement financier Algérien en l’occurrence
Housing Bank ?
2.1. DEFINITION ET CARACTERISTIQUE DU LEASING
2.1.1 DEFINITION DU LEASING
Le crédit-bail ou leasing, est une opération commerciale et financière :

 Réalisée par les banques et établissements financiers, ou par une société de crédit-bail
légalement habilité et expressément agrée en cette qualité, avec des opérateurs
économiques nationaux ou étrangers, personnes physiques ou personnes morales de
droit public ou privé ;
 Ayant pour support un contrat de location pouvant comporter ou non une option
d’achat au profit du locataire ;
 Et portant exclusivement sur des biens meubles ou immeubles à usage professionnel
ou sur fonds de commerce ou sur établissements
2.1.2. La naissance du Leasing :
Il a fallu un long Développement pour que l'histoire en arrive à cette forme évoluée de
l'économie et l'idée d'un homme, Henry Schönefeld. Cet entrepreneur californien en
développa le concept. Son idée consistait à acquérir machines et véhicules de transport pour
en céder ensuite l'usage aux entreprises qui en manifestaient le besoin. La durée devait être
fixe, le contrat non résiliable et les paiements interviennent à échéances ponctuelles. Pour
développer son idée, il créa en mai 1952 à San Francisco, la société United State Leasing
Corporation. L’internationalisation du leasing s’est produite une dizaine d’année après son
apparition aux Etats-Unis d’Amérique
2.1.3 Les raisons de l’expansion du leasing dans le monde :
Si on s’interroge sur le succès, la réussite et l’expansion du leasing dans le monde et en particulier
aux Etats-Unis, la logique nous amènerait à chercher la réponse d’une part dans les caractéristiques
de l’environnement préexistant à l’avènement de ce mode de financement et d’autre part dans les
valeurs intrinsèques du produit lui-même Parmi ces facteurs, nous citons :

 L’étroitesse et l’inorganisation à cette époque du marché des capitaux à moyen et long

terme américain
 Un cadre fiscal très sévère en matière d’amortissement.
 Un environnement économique prospère qui permet aux producteurs un
renouvellement

Quel que soit le type de montage

économique utilisé, le marché
mondial du leasing s’estime
en 2009 à plus de 600 milliards
d’euros répartis pour 26 % aux
Etats unis d’Amérique, 49
% en Europe, 8% au Japon, et 17%
sur le reste du monde, comme
le montre le graphique
suivant
 Figure 2 : marché mondial du leasing en 2009 (source : leaseurope 2009)

2.2. Caractéristique du leasing

• La somme financée (totalité du prix d’acquisition de l’équipement ou prix d’acquisition
déduction faite de l’acompte) doit être mentionnée dans le contrat.
• La durée du contrat ne peut en aucun cas, être supérieure à la durée de vie économique
du bien.
• La périodicité du loyer (moi, trimestre, semestre ou année) le montant du loyer et son
mode de calcul (linéaire ou dégressif) doivent être mentionnés dans le contrat.

2.3. Les Principe fondamentaux du leasing :

Le principe du leasing est simple ; l'entreprise ayant besoin d'un bien en formule la demande auprès
d'une société de leasing, qui achète le bien déterminé et le lui loue pendant une période donnée. Le
leasing peut concerner du matériel (leasing mobilier) ou des biens immobiliers (leasing immobilier).

La durée du contrat est en général fixée en fonction de la durée d'amortissement fiscale du

bien. A la fin du contrat de leasing, l'entreprise a la possibilité, soit d'acquérir le bien sur la
base d'un prix prédéfini dans le contrat (la valeur résiduelle du bien), soit de rendre le bien,
soit de continuer à le louer à un loyer revu à la baisse.
La société de leasing reste le propriétaire du bien pendant toute la durée de la location et
jusqu'au règlement éventuel de la valeur résiduelle du bien. L'entreprise utilisatrice doit faire
assurer le bien et le maintenir dans un état correct pendant toute la durée du contrat

2.4. Les parties du contrat :

Une opération de leasing comporte trois intervenants :
- Le fournisseur du matériel
-Le locataire du matériel (le crédit preneur)
- Le bailleur du matériel (le crédit bailleur

2.5. Les avantages et inconvénients d'une opération de leasing

2.5.1- Les avantages du leasing :
Pour le bailleur :
- La rentabilité des opérations de crédit leasing est plus souvent supérieure à la rentabilité
des opérations de crédit bancaire classique, et cela en raison de la sécurité apportée par le
droit de propriété sur le matériel.
- Le droit de propriété offre au bailleur une sécurité lors de l'octroi du leasing. Cette sécurité
se trouve dans la possibilité de revendre ou de louer le matériel à un tiers, ce qui augmente
la chance d'avoir un crédit d'une banque.
- En permettant aux micros entreprises d'acquérir des immobilisations. Le leasing offre aux
sociétés haineuses la possibilité d'élargir leurs marchés actuels en alternant de nouveaux
entrepreneurs.
Pour le locataire :
- L'obsolescence rapide du matériel dit de « haute technologie.} ce qui permet l'entreprise
de pas supporter le matériel pendant toute la durée de son amortissement fiscal. Car cela
peut lui empêcher de suivre l'évolution technologique. Et ceci est particulièrement vrai dans
les secteurs de pointe tels que les télécommunications ou l'informatique.
-Le leasing permet au locataire de s'affranchir plus facilement des contraintes fiscales en
matière d'amortissements.
-Le leasing présente la particularité de ne pas exiger un apport en fonds propres de la part du
locataire pour le financement de ces projets. Le recours à cette technique peut être la solution aux
entrepreneurs qui disposent d'une idée ou du savoir-faire mais qui ne possèdent cependant les
capitaux nécessaires. Il leurs permet ainsi de préserver la trésorerie de l'entreprise qui conserve ces
fonds propres pour les affecter au financement des besoins d'exploitation."

2.5.2- Les inconvénients du leasing :

Pour le bailleur :
Le leasing est un moyen de financement qui peut compléter les services de crédit offerts par
une société financière, car il est bien adapté aux PME ayant des problèmes de trésorerie et
qui n'arrivent pas à supporter la charge d'un crédit classique. Cependant il est important de
garder à l'esprit des divers inconvénients avant de l'ajouter à leur gamme de produits
financiers.
Les arrangements contractuels du leasing sont généralement peu souples que dans le cas du
crédit classique, les sociétés de leasing doivent affecter des moyens importants au suivi du
cycle de vie du matériel et à celui du calendrier de remboursement établi.
Pour le locataire :
Sous l'angle du tout, il apparait plus onéreux comme mode de financement en le comparant
avec le crédit classique. Le fait de ne pas être propriétaire de l'équipement est un obstacle
psychologique important, car l'entrepreneur aime montrer son bien. En rachetant le bien, le
locataire doit l'amortir à l'issu du contrat même pour une valeur résiduelle faible. - Les couts
fixes engendrés par ce mode de financement sont les mêmes quel que soit la taille de
l'entreprise.

2.6. Comparaison entre le leasing et le crédit classique

Chapitre 3 : le leasing par la Housing Bank

La HBTF a débuté le financement en crédit-bail en juillet 2011. Depuis, elle a pu réaliser 40
contrats avec 15 sociétés d'activités différentes. La politique de financement en crédit-bail
(Leasing) adoptée, consiste principalement à :
•>Présenter à sa clientèle un financement d'appoint contribuant au développement de
l'activité de l'entreprise qu'elle soit publique ou privée. + Financer des équipements
standards susceptibles d'avoir un marché secondaire en cas de défaillance du crédit preneur
(client)

3.1. TYPE DE LEASING ADOPTE PAR LA HBTF :

Dans sa politique d'intervention en matière de financement par crédit-bail, la HBTF opte
pour le leasing financier, le contrat de crédit-bail portera une clause d'option d'achat à la
valeur résiduelle convenue. Le crédit bailleur recouvre la totalité de son investissement ainsi
que la marge bénéficiaire par l'intermédiaire des loyers perçus périodiquement.
Équipements éligibles au financement :

✓ Les véhicules de tourisme à usage strictement professionnel.

✓ Les véhicules utilitaires pour le transport de voyageurs et de marchandises

✓ Les engins et matériels de travaux publics.

✓ Le matériel de manutention et de forage.

✓ Les équipements et matériels médicaux.

✓ Les équipements industriels.

3.2. Clientèle ciblée :

La clientèle que la HBTF cible est constituée :
- Sociétés de travaux publics
- Sociétés d'Industrie agroalimentaires
- Sociétés de mine exploitation de carrière

3.3. Garanties :
Le crédit-bail (leasing) présente des risques nombreux dont :
• le risque lié à la qualité du crédit-preneur en raison de la notoriété de ses dirigeants, de ses
ressources humaines et matérielles, de ses capacités de remboursement, de ses perspectives
d'activités et de développement etc ...
• le risque lié à la qualité du bien qui est choisi par le crédit-preneur mais qui reste la
propriété du crédit-bailleur (Banque), ce risque peut être atténué si le bien financé est
standard.
• Le risque lié à la dépréciation de l'équipement en raison du rythme de sollicitation du bien,
de la qualité de sa maintenance etc...
• Pour réduire au maximum et préserver ses intérêts, notre banque pourra prendre
suffisamment de garanties selon la qualité du crédit-preneur, le montant de financement et
le type d'équipement à financer. En plus des loyers forts cités précédemment que notre
banque pourra exiger, elle pourra aussi demander une ou plusieurs des suretés suivantes :

✓ Caution personnelle du dirigeant ou Caution des associés.

✓ L'hypothèque d'un bien immobilier, le nantissement de titres, le gage du matériel roulant

propriété du crédit-preneur (Client). Cependant l'assurance tous risques sera obligatoire, à la
charge du crédit preneur (Client), celle-ci sera souscrite par notre banque.

3.4. Conditions de financement :

✓ La durée du crédit : celle-ci portera sur le moyen terme et de ce fait elle variera de
02 à 05 ans selon 'la nature de l'équipement ou du matériel à financer.

✓ Le taux de marge : le taux de marge à appliquer par la Housing Bank For Trade and
Finance Alegria variera en fonction de la durée du crédit accordé, du montant du crédit et du
risque encouru par la banque. Ce taux de marge sera fixé et révisé périodiquement par le
biais de conditions de banque. Ce taux de marge appliqué tiendra compte du cout des
ressources de la Housing Bank For Trade and Finance Algeria, des charges de fonctionnelle
gestion, de la marge et enfin de l'assurance-crédit s'il Ya lieu.

✓ Les loyers, sont établis en tenant compte du montant et du crédit-bail et peuvent être
constants, linéaires' dégressifs en fonction de l'activité du crédit preneur ; les loyers
appliqués par notre la HBTF sont soit mensuels ou trimestriels et ils peuvent être à terme
échu ou à échoir.

✓ La valeur résiduelle : celle-ci pourra être fixe ou comprise entre 1% et 2 % du montant de

l'acquisition du matériel ou des équipements.

✓ Les modalités de règlement des loyers : le règlement des loyers s'effectuera par la Remise
à l'encaissement des billets à ordre détenus par la Housing Bank For Trade and Finance
Alegria.

✓ La commission de gestion du dossier de crédit-bail : une commission de gestion est prévue

pour les engagements en Leasing.
✓ Le délai limite d'utilisation : la date limite d'utilisation (DLU) ne saurait dépassée un an à
compter de la date de signature du ticket d'autorisation.

✓ Les droits d'enregistrement (impôts) et d'inscriptions (CNRC) doivent s'appliquer

conformément à la réglementation en vigueur en la matière, sont à la charge du crédit
preneur et seront compensés par les commissions de gestion du dossier.

3.5. Procédure et circuit d'acheminement des dossiers :

Dans ce qui suit, nous allons résumer la procédure suivie par la HBTF, pour le traitement des
dossiers de crédit-bail :

❖ Constitution du dossier :
Le crédit preneur doit fournir un dossier, les documents de base qui doivent le constituer
sont : Demande de financement.
• Documents juridiques :

✓ Copie des statuts juridiques de l'entreprise (EURL, SPA ,7 L..).

. Copie du registre de commerce.
• Documents financiers :

✓ Bilans et TCR comptables des trois dernières années ainsi que leurs projections
prévisionnelles sur cinq ans.

✓ Rapport du commissaire aux comptes du dernier exercice. /Attestation de mise à jour

CNAS et fiscale de moins de trois mois

✓ Autorisation de la centrale des risques dûment signés.

✓ Relevé bancaire des trois derniers mois.

/États des engagements bancaires. états des engagements hors bilan. (y compris leasing).
• Documents commerciaux :

/Facture pro forma ou devis.

Autres documents :
/Présentation de la société et de l'équipe dirigeante. /Copie de l'autorisation d'exploitation.
L'enregistrement du dépôt des dossiers ne sera fait qu'a partir du moment où le dossier est
constitué complètement.
3.6. Modalité de traitement des dossiers :
Le traitement du dossier suivra les étapes suivantes :

 Vérification des pièces constituant le dossier.

 Enregistrement et affectation d'un numéro.
 Transmission du dossier pour étude.
 Visiter le client.
NB : Le délai de séjour des dossiers au niveau de la Direction du Crédit-bail ne doit pas
dépasser trois (03) jours décomptés à partir de la date de leur réception.
L'analyse de la demande
: Apres le traitement du dossier, l'analyse de la demande sera effectuée comme suite :

 Evaluation de la situation financière de l'entreprise

 Estimation de la capacité de remboursement du crédit preneur.
 Calcul des loyers suivant les conditions fixes pour chaque client.
NB : Le delai de traitement des demandes ne doit pas &passer 21 jr.
• Le comité de financement :
Apres étude du dossier, la direction du leasing présentera une fiche de synthèse au comité
de financement pour examen, cette fiche sera constituée des éléments de décision suivants :

 L'état de conformité des documents constituants la demande de financement.

 La synthèse de l’étude.
 Les résultats de l’évaluation.
 Les équipements a financier et le fournisseur.
 Le montant du financement.
 La durée du crédit-bail.
 Le taux de marge.
 Le montant du loyer et les échéanciers.
Apres étude, le comité de financement décide de financer ou rejeter la demande sur un
procès-verbal.

3.7. La mise en place du crédit-bail :

En cas d'accord du comité de crédit et la réception du ticket d'autorisation, la mise en place
du financement en crédit-bail (leasing) suivra le processus suivant :

 Informer le crédit-preneur,
 Inviter le crédit-preneur à signer le contrat de crédit-bail (leasing) tout en prenant en
considération toutes les recommandations du comité de crédit,
 Etablir l'échéancier définitif de paiements des loyers,
 Etablir la chaine de billets à ordre pour les loyers et la valeur résiduelle et les faires
signer et accepter par le crédit-preneur,
 Recueillir les garanties exigées après leurs validations par la Direction juridique,
 Suivre la livraison des équipements ou du matériel, financé
  Souscrire une assurance en tous risque pour le matériel ou l'équipement dont les frais
seront à la charge du crédit-preneur (client),
 A la signature du Procès-Verbal de réception provisoire, faire payer au crédit preneur
les loyers si le contrat prévoit des loyers à échoir.
3.8. Procédure de réception de bien financé par le leasing :
-La signature du contrat de fourniture d'équipements :
Les financements ne pourront connaître un début de consommation qu'après
l'accomplissement de toutes les formalités prescrites dans le ticket d'autorisation.
-La livraison du bien :
La Banque peut mandater le client (crédit preneur), pour réceptionner et installer le matériel
ainsi que pour effectuer toutes les démarches administratives ou autres y afférentes.
Un Procès-Verbal de réception provisoire du matériel ou de l'équipement sera signé
conjointement entre le Crédit-bailleur,
Le Crédit-preneur et le fournisseur en trois (03) exemplaires. Ce document une fois signé,
permet à la banque de procéder au paiement du fournisseur.
-La mise en exploitation du matériel : Durant cette phase de l'opération la Banque doit
s'assurer qu'elle a :

 Recueilli les garanties exigées.

 Apposer sur le matériel ou l'équipement un numéro d'inventaire.

-Maintenance du matériel :

Le crédit preneur (client), comme stipulé dans le contrat de leasing, est chargé d'assurer l'entretien
périodique du matériel.

-Paiement des loyers (échéances) :

Les loyers (échéances) sont payés selon la périodicité prévue dans l'échéancier de paiement
et le contrat de leasing. Le compte du crédit preneur (client), doit être suffisamment
provisionné pour assurer le règlement des loyers périodiques sans aucun incident.
Tout retard de règlement dépassant un délai de 48 heures sera porté à la connaissance du
client par courrier avec accusé de réception, l'invitant à régulariser sa situation de quoi le
recouvrement par voie légale sera entamé.
-Fin du contrat :
 A la fin du contrat de crédit-bail, la Direction du Leasing en collaboration avec le
département Suivi des engagements et de la Direction des Affaires Juridiques, procèdera à la
cession du matériel à la valeur résiduelle conformément à l'échéancier de paiement des
loyers et au contact de crédit-bail (leasing)

3.9. Les avantages et Les inconvénients du crédit-bail au niveau de la HBTF :

3.9.1 Les avantages du crédit-bail au niveau de la HBTF :
- La HBTF prend en charge toutes les formalités d'importation et de dédouanement dans le
cas où les biens sont acquis auprès d'un fournisseur étranger, elle intègre tous les frais dans
les loyers.
- La valeur résiduelle correspond à 1% de la valeur du bien, d'où le locataire un avantage
important à l'achat du bien à la fin de contrat.
– La HBTF a la possibilité de souscrire elle-même aux frais du preneur une police d'assurance
« tous risque » du matériel.
- Le traitement des dossiers se fait dans un délai de 15 jours, cette rapidité de traitement des
demandes de financements convient parfaitement les investisseurs ayant des marchés
soumis à des délais court.

3.9.2 Les inconvénients du crédit-bail au niveau de la HBTF :

- La pratique de crédit-bail se limite seulement au crédit-bail financier des biens mobiliers.
- Taux de marge est fixé en fonction de la durée de location, pouvant atteindre les 12%. C'est
un taux trop élevé par rapport aux autres crédits traditionnels.
- La HBTF exige au crédit preneur de lever l'option d'achat à la fin de la période irrévocable
de location.
- La HBTF exige parfois des sûretés comme

✓ Caution personnelle du dirigeant ou Caution des associés

✓ L'hypothèque d'un bien immobilier, le nantissement de titres, le gage du matériel roulant

propriété du crédit-preneur (Client)

Conclusion du chapitre :
Depuis l’année de sa création au niveau de la HBTF, le crédit-bail a montré la capacité de
cette dite structure en analyse et évaluation des opportunités d'investissement, aussi en
octroi de crédit.
 quelques recommandations personnelles, tout espérant contribuer à l'évolution du leasing à
la HBTF :
- Élargir la pratique de financement en crédit-bail dans d'autres secteurs d'activités.
- Réduire le taux de marge car il est trop élevé par rapport au crédit bancaire traditionnel.
- Baisser le nombre de sûretés complémentaires au preneur L'extension de son réseau
d'exploitation sur le territoire national

CHAPITRE 4 : cas pratique d’une entreprise de promotion immobilière

Section 1 : Etude d’un dossier de crédit-bail :

Dans le cas que nous étudions, il s’agit d’une demande d’acquisition d’une station de
concassage et ses équipements annexes en crédit-bail faite au niveau de HOUSING BANK FOR
TRADE & FINANCE- ALGERIA. Il s’agit d’un équipement importé sollicité par une entreprise de
promotion immobilière dont en garde l’anonymat pour des raisons purement professionnelles.
4.1 Etude de la demande de financement :

4.1.1 Les documents à fournir pour une demande de financement :

Le client a remis à la structure leasing un dossier comportant les documents suivants en double
exemplaire :

 Demande de financement.

Documents juridiques :
- Copie des statuts de l’entreprise.
- Copie du registre de commerce.

Documents financiers :
- Bilan et TCR comptables ainsi que leurs annexes, des 03 dernières années et projection
prévisionnelle sur 5 ans.
- Rapport du commissaire aux comptes du dernier exercice.
- Attestation de mise à jour.
- CNAS et fiscale de moins de trois mois.
- Carte d’immatriculation fiscale.
- Autorisation de la centrale des risques dûment signée.
- Relevé bancaire des trois derniers mois.
- Plan de charges de l’entreprise.
- Etat des engagements bancaires.
- Etat des engagements hors bilan (y compris leasing)
Documents commerciaux :
- Facture pro formas
Autres :
- Copie de l’autorisation d’exploitation (cas de l’activité transport, mines...)
- Présentation de la société et l’équipe dirigeante.

Présentation de l’entreprise :

 Raison sociale : Une entreprise dont on garde l’anonymat pour des raisons
évidentes.
 Date de création : 26.05.2002.
 Capital social : 20100000.
  Forme juridique : Société A Responsabilité Limitée.
 Secteur d’activité : MINES
 Nature d’activité : Exploitation gisement.
 Etat des engagements bancaires : Néant
 Etat des engagements hors bilan : l’entreprise n’enregistre aucun engagement
hors bilan.
 Situation fiscale et parafiscale :

Rubrique Situation

Situation fiscale A JOUR

Situation vis-à-vis de la CNAS A JOUR

Situation vis-à-vis de la CASNOS A JOUR

L’entreprise sollicite la HOUSING BANK FOR TRADE & FINANCE-ALGERIA pour le financement
de l’acquisition d’une station de concassage et ses équipements annexes dont le coût d’achat
avoisine les 120000000.
Le détail de cette demande se présente comme suit :

Désignation Fournisseur Délai de réception Prix € Prix DA TTC

Station de concassage SAES MAKINA 11-6 semaines 645 000 €

Groupe électrogène SAES MAKINA 6 semaines 14 800 €

Chariot hydraulique SAHAMAT 8 semaines 21000000 DA

Pelle hydraulique BERGERAT MONNOYEUR 4semaines 13600000 DA

1. L’évaluation de la situation financière de l’entreprise :

4.2.1 Bilan financier :

ACTIF 2018 TAUX% 2019 TAUX% 2020 TAUX%

VALEURS IMMOBILISEES
NETTES 35832418 1,75% 270135999 11,19% 266348348 10,97%

STOCKS 1220532644 59,65% 1517712236 62,86% 1518019703 62,53%

 CREANCES 505951510 24,73% 361265051 14,96% 357198047 14,71%

DISPONIBILITES & ASSIMILES 283853357 13,87% 265138645 10,98% 286110248 11,79%

TOTAL ACTIF 2046269931 100,00% 2414251933   2427676346  

PASSIF 2018 TAUX% 2019 TAUX % 2020 TAUX%

CAPITAL EMIS 20100000 0,98% 20100000 0,83% 20100000 0,83%

PRIMES ET RESERVES-
RESERVES CONSOLIDES 1996318 0,10% 2090634 0,09% 2090634 0,09%

RESULTAT NET DE
L'EXERCICE 1886332 0,09% 14312661 0,59% 26163083 1,08%

CAPITAUX EMIS+ RNET 21986332 1,07% 34412661 1,43% 46263083 1,91%

DETTES LMT /   /   /  

DETTES CT 2022287281 98,83% 2377748637 98,49% 2379322629 98,01%

TOTAL PASSIF 2046269931 100,00% 2414251932 100,00% 2427676346  

4.2.2 Bilan condensé :

ACTIF 2018 2019 2020

IMMOBOLISATIONS NETTES 35832418 270135999 266348348

1,75% 11% 10,97%

ACTIF CIRCULANT 2010337511 2144115932 2161327998

98,24% 88% 89,03%

TOTAL 2046269931 2414251932 2427676346

PASSIF      

CAPITAUX PROPRES 23982650 36503295 48353717

1,17% 1,51% 1,99%

DCT 2022287281 2377748637 2379322629

TOTAL 98,80% 98,40% 98,01%

TOTAL 2046269931 2414251932 2427676346

Commentaires sur les bilans financiers :

Partie ACTIF 
Les immobilisations : à la fin de l’exercice 2020, ce poste représente 10,97% du total bilan avec
une diminution de 1.4%, la variation se situe au niveau des immobilisations corporelles
(bâtiments, terrain, matériaux...).
 Remarque : les travaux réalisés pour la validation de cette rubrique ainsi les différents
rapprochements effectués nous a permis de confirmer une concordance entre l’inventaire
physique et comptable

Stocks : les stocks constituent 62.53% du total actif. Avec un taux d’accroissement de 0.02%,
cela est dû à la production stockée (plus-value de 307 mille DA).
 Remarque : la variation de ces comptes nous a permis de constater que cette entreprise
utilise la méthode de « l’inventaire permanant ». C’est une méthode d’évaluation des stocks.

Les créances : ce poste représente 14.74% du total bilan, une diminution comparative de
1.13%, cela est dû à la baisse des créances sur clients et d’autre débiteurs ainsi des avances sur
impôts et taxes.
Disponibilités : cette rubrique constitue 11.79%. Comparativement à l’exercice 2019, avec un
taux d’accroissement avoisine les 8% cela signifie que l’entreprise a plus liquidité. La trésorerie
a augmenté de 20MDA.
Partie passive :
Capitaux propres : l’entreprise a fait une évolution de 34.44% de ses capitaux propres, qui
représentent 2% du total bilan.
Ils se répartissent comme suit :
 Capital émis : 0.83%
 Primes et réserves : 0.09%
 Résultat net : 1.08%
Cela est dû à l’accroissement du résultat net qui avoisine les 82%
Les dettes :
Ce poste représente 98% du total passif, composé à 100% des dettes à court terme liées au
cycle de l’exploitation.

Evaluation et composition de l’actif 2019-2020 :

 Montants

1600000000
1400000000
1200000000
valeurs immobilisées nettes
1000000000
stocks
800000000
créances
600000000
diponibilités
400000000
200000000
0
2008 2019 2020

Année

4.2.3Le tableau des comptes de résultats (TCR) :

Rubrique 2018 2019 2020 VAR

Ventes de marchandises 3177570      

Production vendue 10982492 160636521 390681391 143,21%

Chiffre d'affaires net 14160062 160636521 390681391 143,21%

Production stockée ou déstockée 269574433 297079592 307466 -99,90%

Production immobilisée        

I. Production de l'exercice 283734495 457716113 390988857 -14,58%

Achats de marchandises vendues        

Matières premières   -402766    

Autres approvisionnements -243022734 -437886426 -330529521 -24,52%

autres consommations     -91280  

services extérieurs:        

sous traitance générale -49100 -1383966 -1102500 -20,34%

locations -5367000 -1080000   0,00%

entretiens, réparations et maintenances -647752 -178696 -146434 -18,05%

primes d'assurances -99035 -666501 -685111 2,79%

publicité -2806900 -346334 -1244350 259,29%

déplacements, missions et réceptions -5752693 -4660821 -2699554 -42,08%

Autres services -4331334 -2895698 -2214848 -23,51%

 II. Consommations de l'exercice -262076550 -449501212 -338713601 -24,65%

III. Valeur ajouté 21657944 8214900 52275255 536,35%

charges de personnel -13243946 -7495299 -7584724 1,19%

imopts et taxes et versements assimilés -365079 -4453512 -7897906 77,34%

IV. Excédent brut d'exploitation 8048918 -3733911 36792624 -1085,36%

autres produits opérationnels 2956392 24789087 15135516 -38,94%

autres charges opérationnels -6627570 -518610 -10089643 1845,52%

dotations aux amortissements 2491408 -2866612 -9607170 235,14%

V. Résultat opérationnel 1886332 17669952 32231326 82,41%

produits financiers     68777  

charges financières        

VI. Résultat financier     68777  

VII. Résultat ordinaire 1886332 17669952 32300103 82,80%

éléments extraordinaires (produits)        

éléments extraordinaires (charges)        

VIII. Résultat extraordinaire        

impôts exigibles sur résultats   -3357290 -6137019  

impôts différés (variation) sur résultat

ordinaire        

IX. Résultat NET DE L'EXERCICE 1886332 14312661 26163083 82,80%

Commentaires :
 Chiffre d’affaires : une croissante importante du chiffre d’affaires qui avoisine les 144%,
dû à l’accroissement de la production vendue (143.21%).
 Valeur ajoutée : l’exploitation de l’exercice 2020 a dégagé une valeur ajoutée très
importante (536%), due à l’augmentation du chiffre d’affaires.
Remarque : l’exploitation a nécessité un montant de consommation avoisine les (338MDA).
 Excédent brut de l’exploitation : comparativement à l’excédent brut NEGATIF généré par
la réalisation de l’exercice 2019 (-3MDA), l’entreprise a clôturé l’année 2020 par un excédent
brut de plus de 36MDA, avec un taux d’accroissement dépasse les 100%.
 Résultat net de l’exercice : l’entreprise a réalisé un résultat net de 26MDA, en
augmentation de 82% par rapport à l’exercice 2019.

Nous concluons que l’entreprise a mieux maitriser ses charges au cours de

l’exercice 2020, aussi elle a déplié et dynamiser sa productivité.
4.2.4 Analyse financière par les Ratios :
 Ratios d’activité
NORME ADMISE COMMENTAIRES
RATIOS 2018 2019 2020
EVOLUTION DU CA -94,30% 1034,43% 143,21% Selon l’évolution En augmentation

VA/CA 152,95% 5,11% 13,38% >30% pour les Insuffisante

sociétés productives

FP/VA 61,15% 91,24% 14,51% Dépond du secteur Situation

d’activité en métrisée
moyenne 60%

FRAIS FINANCIER/ CA 0 0 0 <3% 4% Très bonne

situation

Ratios de rentabilité
RATIOS 2018 2019 2020 NORME ADMISE COMMENTAIRES

Rentabilité financière A comparer avec le Très bonne

taux moyen du loyer situation
7,87% 39,21% 54,11% de l’argent

Rentabilité économique 56,84% 2,32% 9,42% En général 7 à 20% Situation

favorable

Rentabilité nette 3%-5% Situation

13,32% 8,91% 6,70% métrisée

Ratios De structure
NORME ADMISE COMMENTAIRES
RATIOS 2018 2019 2020
Solvabilité 1,17% 1,51% 1,99% > 20% La situation n’est pas
 bonne mais en
augmentation
permanente

L’autofinancement >0 Situation

favorable

32357065 48629803
Couverture des risques -0,95% -13.75% -12,97% >20% Insuffisante
d’exploitation

Couverture des risques -301 -523 -200 > 30 jr Insuffisante

d’activité

Ratios de liquidité
NORME ADMISE COMMENTAIRES
RATIOS 2018 2019 2020
Liquidité générale 99,41% 90,17% 90,84% > 1% Bonne situation

Liquidité réduite >75% Liquidité

insuffisante mais
39,06% 26,34% 27,04% en amélioration

Liquidité immédiate >50% Liquidité

insuffisante mais
14,04% 11,15% 12,02% en amélioration.

Ratios de trésorerie
RATIOS 2018 2019 2020 NORME ADMISE COMMENTAIRES

Trésorerie TR> 0 En bonne

283853357 265138645 286110248 situation

Besoin en fonds de BFR>0 Insuffisant

roulement -295803127 -498771350 -504104879

Fonds de roulement -11849768 -233632704 -217994631 FR>0 Insuffisant

On constate que :
 L’entreprise dégage une rentabilité très importante.
 L’entreprise renforce sa structure financière par l’autofinancement.
  L’entreprise a une liquidité à long terme très intéressante mais celle à
court terme reste insuffisante, en amélioration.
4.2.5 Diagnostique de l’entreprise :
Faiblesse Atouts
 Le FR ne permet pas de couvrir les  La structure de financement est
risques d’exploitation. basée sur l’autofinancement.

 Le FR constitue une marge de  Une rentabilité et une liquidité à long

sécurité insuffisante pour face à terme très avantageuse.
des difficultés d’activité.
 Une bonne maitrise des charges
 Une liquidité à court terme d’exploitation.
insuffisante.
 Le chiffre d’affaires en augmentation
 Les dettes à court terme permanente.
constituent 98% du total bilan.
 Beaucoup de projets sont en cours
 L’entreprise a une insuffisance des d’exécution.
moyens de production.
 Cash-flow très important.

Analyse prévisionnelle :
 Selon les spécifications techniques de la station de concassage que l’entreprise
souhaite acquérir, la quantité produite est de 200M³/H, ce qui est et qui vaut à
76800M³ par mois avec une activité moyenne de 16H/J.
 Concernant le CA, son évolution a été faite en considérant un prix de vente de 1M³ à
200DA.

ANNEE 2021 2022 2023 2024 2025

Capacité de 70% 85% 90% 95% 95%
production
 Production 591360 7188080 760320 802560 802560
(M³)

Vente de 118272000 143616000 152064000 160512000 160512000

marchandise

 Le financement sera intégral soit du montant 116 458 872.72DA.

 On estime que l’entreprise réalise 80% du plan de charges.
 Une augmentation de 23% sera calculée.
 Les consommations : 14%/CA
 Charges personnelles : 0.8%/CA
 Impôts et taxes : 0.06%/CA
 Amortissement : 25%/CA
 Réserves : 1%/CA
 Frais financier : 5%/CA
 Le financement a été étudié sur la base des conditions suivantes :
 La durée de location : 4ans
 Taux de marge : 12%
 Valeur résiduelle : 1%
 Périodicité : trimestrielle
 Loyers constants.


La capacité de remboursement :
EBE (sans les 89217421 112306219 122450013 123671357
nouveaux loyers du
leasing)

Loyers 35781023 35781023 35781023 35781023

prévisionnels

Taux (loyers/ EBE) 40% 32% 29% 29%

 On constate que les loyers prévisionnels du leasing absorberont presque la moitié du

l’excèdent brut de l’exploitation (40%).
Conclusion de l’analyse prévisionnelle :
L’entreprise a pu dégager une rentabilité avantageuse ainsi une bonne perspective de
croissance
Au vu de ses éléments d’évaluation financière et prévisionnelle, nous donnons une suite
favorable à la demande de financement de l’entreprise, aux conditions suivantes :
- La durée de location : 4ans.
- Taux de marge : 12%.
- Valeur résiduelle : 1%.
- Périodicité : trimestrielle.
- Les loyers constants. 

Décision du comité de financement :

Une autorisation de crédit a été mise en place par le comité de financement, sous réserve de
réunir au préalable les garantie et conditions ci-dessous :
- Crédit-bail destiné au financement d’une station de concassage et d’une partie du matériel
périphérique d’un montant de 116 458 872, 72DA.
- Durée de crédit-bail : 5ans
- Taux de marge appliqué est de 11%
- Valeur résiduelle : 1%
- Périodicité : trimestrielle
- Date limitations d’utilisation (DLU) 30 juin 2021
- Application des autres conditions de la banque en vigueur.

1. La mise en force et la gestion de crédit-bail :

Après l’autorisation de comité de financement, la mise en place du financement suivra le

processus suivant 
2.1 Informer le crédit preneur : la banque informe le client de l’accord pour le financement
par écrit et l’inviter à signer le contrat tout en prenant comptes les recommandations du
comité de crédit.

Établissement du contrat de crédit-bail : le contrat de crédit-bail et ses exemplaires ont été

signé entre la HOUSING BANK FOR TRADE & FINANCE et l’entreprise en date du .
NB : le client a signé 4 contrats (station de concassage, chariot hydraulique, pelle hydraulique,
groupe électrogène), Et 20 exemplaires, (5 exemplaires pour chacun des contrats, un pour le
crédit preneur, et 4 pour le la HBTF qui vont servir pour l’enregistrement et publicité).
-Le contrat de leasing convient de préciser les conditions et toutes les dispositions régissent la
relation entre les deux parties,
Dans le cas étudier nous allons présenter quelques-unes, car les conditions générales sont les
même pour tous les clients, mais les particulière diffèrent d’un client à un autre suivant : le
matériel loué, le prix, la durée de location, le montant des loyers et les conditions suspensives.
Durée de location :
Celle-ci doit être fixée, elle peut correspondre à la durée présumée de vie économique du bien
loué ou être fixée par référence à des règles d'amortissement comptables et/ou fiscales
définies par voie législatives. La durée de location dans notre cas est fixée pour une période
irrévocable de cinq (5ans).
Loyers :
Et qu’il soit Constant avec terme à échoir
Modalité de règlement des loyers : trimestriel.
Le compte du crédit preneur (client), doit être suffisamment provisionné pour assurer le
règlement des loyers périodiques sans aucun incident. Tout retard de règlement dépassant un
délai de 48 heures sera porté à la connaissance du client par courrier avec accusé de réception,
l'invitant à régulariser sous huitaine sa situation faute de quoi le recouvrement par voie légale
sera entamé.

Le prix du matériel : le comité a donné son avis favorable pour un montant de

116 458 872.72DA.
Les frais débours : il est convenu entre le bailleur et le preneur, que les frais accessoires non
compris dans le matériel, est éventuellement réglés par le bailleur, seront facturé comme des
frais de débours liés à l’opération d’importation.
Option d’achat :
Dans le mode de leasing mis en place par la HBTF, le contrat doit prévoir que le crédit-preneur
(Client) s'engage à lever l'option d'achat au terme de la période irrévocable de location.

Garantie : aucune garantie n’est exigés a l’entreprise, la propriété du matériel constitue une
garantie suffisante.

Enregistrement et publicité : Le contrat de crédit-bail est soumis aux formalités

d’enregistrement et publicité à la réglementation en vigueur.

Elaboration de l’échéancier de paiement :

L’échéancier de remboursement provisoire :

CONTART N° XXXXX BASE LOCATIVE 116458872,7 CODE CLIENT XXXXX

VALEUR
SOCIETE SARL X RESIDUELLE EN % 1% PERIODICITE 4

VALEUR DATE DE MISE

TAUX NOMINAL 11% RESIDUELLE DA HT 1164588,727 EN LOYER 1-AVR-21

UNITE DE CONCASSAGE &

EQUIPEMENTS EQPMNTS ANNEXES PERIODICITE TRIMESTIEL MODE MPA

SAES, SAHAMT, BERGERAT CODE DE NOMBRE DE

FOURNISSEUR MONNOYEUR FOURNISSEUR 0 PERIODE 16

PEERIODE
LOCATIVE 4 LOYER 8945255,85 TYPE 1

ECHEANCE DATE PRINCIPAL MARGE LOYER CRD

1 1-avr-21 5719847,34 3225408,51 8945255,85 110739025,4

2 1-juil-21 5891442,76 3053813,09 8945255,85 104847582,6

3 1-oct-21 6068186,05 2877069,80 8945255,85 98779396,56

4 1-janv-22 6250231,63 2695024,22 8945255,85 92529164,94

5 1-avr-22 6437738,58 2507517,27 8945255,85 86091426,36

6 1-juil22 6630870,73 2314385,12 8945255,85 79460555,62

7 1-oct.-22 6829796,86 2115458,99 8945255,85 72630758,77

8 1-janv-23 7034690,76 1910565,09 8945255,85 65596068

9 1-avr-23 7245731,49 1699524,36 8945255,85 58350336,52

10 1-juil.-23 7463103,43 1482152,42 8945255,85 50887233,09

11 1-oct-23 7686996,53 1258259,32 8945255,85 43200236,56

12 1-janv-24 7917606,43 1027649,42 8945255,85 35282630,13

13 1-avr.-24 8155134,62 790121,23 8945255,85 27127495,51

14 1-juil.-24 8399788,66 545467,19 8945255,85 18727706,85

15 1-oct.-24 8651782,32 293473,53 8945255,85 10075924,53

16 1-janv-25 8911335,79 33920,06 8945255,85 1164588,736

Valeur résiduelle   1164588,73      

TOTAL   116458872,7 27829809,62 143124093,6  

Nb : cet échéancier provisoire sera modifié à la fin de l’opération après détermination du
coût final de financement.

Conclusion du chapitre :
A travers le cas pratique, nous pouvons apercevoir l’avantage d’adoption du
leasing par les entreprises
Dans certaines circonstances Le crédit-bail peut être plus favorable aux autres
instruments de financement