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CHAINE LE FORMATEUR

Exercice : Bilan financier et ratios de bilan


La société « SERHANI » est confrontée à des sérieuses difficultés et des incidents avec ses
banquiers. Les dirigeants de la société font appel à votre concours pour procéder à un diagnostic
financier. Pour cela, ils vous communiquent le bilan de l'exercice N ainsi que des informations
complémentaires afin de réaliser les travaux suivants :

1) Etablir le tableau de redressement et reclassement


2) En déduire le bilan financier
3) Calculer et commenter le FRL
4) Calculer et commenter les ratios de structure financière et de liquidité (annexe)
5) Proposer des recommandations
Bilan au 31/12/N
Montants
Actif Passif Montants
Bruts Amort/pro Nets
Immobilisations en NV : Capitaux Propres
Frais préliminaires 312 000 78 000 234 000 Capital social 900 000
Prime de remboursement/oblig 240 000 90 000 150 000 Réserves légales 240 000
Immobilisations incor: Autres réserves 369 000
Immob en recherches et dev 600 000 120 000 480 000 RAN 123 000
Immobilisations corporelles Résultat net 120 000
Terrains 300 000 300 000 C. Propres assimilés
Constructions 1500 000 600 000 900 000 Subventions d’invt 500 000
I.T.M.O 2400 000 900 000 1500 000 Provisions réglementées 160 000
Mobi, et matériel du bureau 300 000 60 000 240 000
Immobilisations financières Dettes de financement
Titres de participation 100 000 10 000 90 000 Emprunt A E 2 000 000
Prêts immobilisés 20 000 20 000 Autres dettes de fin 500 000
Ecart de conversion actif 20 000 20 000 Prov durables pour R/C 570 000
Ecart de conv. passif 90 000
Stocks : Dettes du PC
MP 1508 000 100 000 1408 000 Fournisseurs Etat 2 050 000
Produits finis 500 000 30 000 470 000 créditeur Autres 70 000
Créances de l’actif circulant créditeurs 30 000
Clients et C R Autres débiteurs 1360 000 90 000 1270 000 Autres provisions R/C 10 000
Autres débiteurs 210 000 10 000 200 000 Ecart de conv. passif 30 000
Titres et valeurs de placement
TVP (A) 200 000 200 000 Trésorerie passif
TVP (B) 80 000 20 000 60 000 Crédit d’escompte 80 000
Ecart de conversion 20 000 20 000 Crédit de trésorerie 20 000

Trésorerie Actif 300 000 300 000


TOTAL 9970 000 2 108 000 7 862 000 TOTAL 7 862 000

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Informations complémentaires :
Soient les données suivantes relatives à l’expertise du bilan de la société :

1) Le fond commercial est estimé à 200 000dhs ;


2) La valeur actuelle des recherches engagés par l’entreprises est une fois et demi de leur VNA;
3) La valeur vénale des terrains est de 250% de leur prix d’achat ;
4) Les constructions sont estimées à 140% de leur valeur nette ;
5) La dépréciation réelle du matériel du transport pour un camion devrait être de 12% l’an
l’amortissement constant est calculé au taux de 10% l’an : Camion : valeur brut : 200 000dhs
Cumul d’Amortissement : 60 000
6) La provision constatée sur les titres de participation doit être diminue de 40%.
7) La provision constatée sur les TVP (B) doit être augmenté de 25%.
8) Les stocks outils s’élèvent à 125 000 dh ; Stocks rossignols 42 000dh ;
9) La moitie des titres et valeurs de placement TVP (A) sont facilement cessibles, mais leur valeur
d’échange n’est que de 90% de leur prix d’achat ; l'autre moitie est difficilement négociable à mois
de 12 mois;
10) Prêts immobilisés récupérable à moins d’un an 20 000dh ;
11) Créances sur les clients à plus d’un an 60 000dh ;
12) Autres dettes de financement à moins d’un an 55 400dh ;
13) 40% de l’écart de conversion actif immobilisé n’étant pas couvert par une provision ;
14) Le résultat de l’exercice N sera reparti comme suit : 20 000DH pour les réserves légales, 30
000dh pour les réserves facultatives et le reste distribués aux actionnaires ;
15) Le compte client comporte une créance irrécouvrable (sans comptabilisation) : 10 000dh ;
16) Le compte associé créditeur comprend 10 000dh bloqué ;
17) 50% de l’écart de conversion actif circulant n’étant pas couvert par une provision ;
18) Le plafond d'escompte est fixé par la banque à 15 000DH. Les créances clients matérialisées par
des effets de commerce sont de 12 500DH;
19) 20% des emprunts AEC seront remboursés dans 5 mois; et 10% ne seront jamais remboursés;
20) 10% des provisions pour risque et charges sont sans objet et 20% correspond à une provision
pour impôt non déductible exigible en N+1;
21) Une dette de 3 000DH envers un fournisseur ne sera jamais réglée.
22) Une autre provision pour risque et charges de 4000DH est sans objet. Le reste des autres
provisions correspondant à des risques lointains;

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Tableau de redressement et reclassement

Actif Passif
Eléments
AI VE VR VD CP DLMT DCT
Montants comptables

Valeurs financières

Bilan liquidité
Actif Montant % Passif Montant %
AI CP
VE DLMT
VR
VD DCT
TOTAL TOTAL

FRL :
Calcul :

Commentaire:

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A- RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE

Ratio Formule Signification

Ratio
d’autonomie
financière

Ratio de capacité
d’endettement

Ratio de la
capacité de
remboursement
des dettes à
terme

Ratio de
financement
permanent

Ratio de
solvabilité

B. LES RATIOS DE LIQUIDITE

Ratio Formule Signification


Ratio de liquidité
générale

Ratio de liquidité
réduite

Ratio de liquidité
immédiate

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