Université Mouloud Mammeri Tizi Ouzou

Faculté des sciences économie, commerce et gestion

2éme année finance et comptabilité

Noms  : Lounis
Prénom : Karim
Groupe  : 08
Module : EMMC

Dossier TD N°01  : Taux d’intérêt.

Emprunter de l’argent à la banque pour financer un achat
immobilier(…), cela a un coût. Ce coût, c’est un taux d’intérêt.
Qu’est-ce qu’un taux d’intérêt  ?
Un taux d'intérêt est un nombre exprimé en pourcentage,
qui est versé par une personne, un Etat ou une société (agents
économiques) ayant emprunté de l'argent, à l'organisme qui lui
a prêté cet argent. En quelque sorte c’est la somme que vous
versez à la banque en rémunération de l'usage du capital prêté.
Pour prêter de l’argent, la banque elle-même a besoin de
ressources. Celles-ci proviennent de l’épargne des clients ou
d’emprunts souscrits auprès d’autres banques, dont la Banque
Centrale également en échange d’un taux d’intérêt. Le taux
d’intérêt, c’est ce qui permet au système bancaire de
fonctionner.
Qui fixe les taux d'intérêts ?
Plusieurs facteurs déterminent le niveau de ces taux d’interne.
Tout d’abord, le taux directeur de la Banque Centrale au ces
dernier jouent un rôle de superviseur auprès des banques. C’est
elle qui décide notamment du niveau du taux directeur, La
Banque Centrale détermine également le taux du marché
interbancaire (taux inter bancaire), appliqué aux banques
lorsqu'elles se prêtent de l'argent entre elles. Dernier facteur qui
entre en compte dans la détermination des taux d’intérêt : la
marge commerciale de la banque, qui lui permet d’engendrer
des bénéfices et d’assurer ainsi la pérennité de son activité.
Du coup :
Taux interbancaire= taux directeur + marge
Et :
Taux appliqué par les banques= taux interbancaire +
Marge
Quelles sont Les différents types de taux ?
Lorsque vous empruntez, vous pouvez opter entre différents
types de taux d’intérêt, selon votre sensibilité au risque et le
niveau actuel des taux.
Taux fixe le est le même sur toute la durée de votre emprunt
cette solution est avantageuse puisque vous connaissez à
l’avance toutes vos mensualités de remboursement et donc le
coût total de votre crédit.
Un prêt à taux variable comporte un taux d’intérêt dont le
niveau n’est pas défini à l’avance. En pratique, le taux évolue en
fonction des taux du prêt. Il comporte donc une part de risque.
Quelle est la différence entre le taux nominal et réel ?
Le taux d’intérêt nominal est le taux effectivement convenu et
payé. Il s’agit, par exemple, du taux que les propriétaires d’un
bien immobilier paient sur leur crédit hypothécaire ou du taux
qu’une banque verse aux épargnants sur leurs dépôts. Les
emprunteurs paient le taux d’intérêt nominal et les épargnants
perçoivent ce taux.
Taux d’intérêt réel ce qui compte pour les emprunteurs et les
épargnants, outre le montant nominal payé ou perçu, c’est la
quantité de biens, services ou autres qu’ils peuvent acquérir
avec cet argent. Les économistes appellent cela le pouvoir
d’achat de la monnaie. Or, celui-ci diminue généralement avec
le temps en raison de la hausse des prix, l’inflation. La prise en
compte de l’inflation fait apparaître le coût réel de l’emprunt et
le rendement réel de l’épargne. Voici le mode de calcul du taux
d’intérêt réel :

Taux d’intérêt réel = taux d’intérêt nominal - inflation

Comment se fixent les taux d’intérêt à court terme et à longue
terme  ?
Le taux d’intérêt à court terme, le taux auquel les banques
peuvent mutuellement se prêter de l’argent, est fixé par les
banques centrales. Ce taux est également le taux de référence
pour les comptes d’épargnes et les crédits ainsi qu’un
instrument puissant à disposition des banques centrales qui
souhaitent stimuler ou ralentir la croissance économique (et
donc l’inflation).
Les taux d’intérêt à long terme, fixés pour une période de 10
ans ou plus, résultent quant à eux de l’offre et de la demande
sur le marché des obligations. Plus les cours des obligations sont
élevés, plus les taux d’intérêt à long terme seront faibles. En
effet, les cours des obligations reflètent les attentes des
investisseurs en matière de taux. S’ils sentent que les taux sont
sur le point de baisser, ils achètent davantage d’obligations, la
demande augmente et les cours se mettent à grimper. L’écart
entre les taux d’intérêt à court et à long terme (spread) permet
généralement de prédire l’évolution de la croissance
économique.