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C
Rôles de la fonction financière dans le cycle de vie de l’entreprise. Procurer à l’entreprise, au bon moment les fonds dont elle a besoin ;
Contrôler la bonne utilisation de ses fonds et la rentabilité des investissements réalisés
Définition : La solvabilité est la capacité de l’entreprise à faire face à ses engagements à leur échéance.
solvabilité à R1 = Créances + Trésorerie_Acif Utilité : permet de mesurer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à court terme
Solvabilité
court terme Dettes à court terme Interprétation : R ≥ 1 signifie que les dettes à court terme sont entièrement couvertes par les ressources à court
Ratios
R4 = Résultat net Utilité : La rentabilité commerciale ou d’exploitation mesure la contribution des ventes dans la réalisation des
Rentabilité Chiffre d’affaire résultats de l’entreprise
commerciale R5 = Résultat d’exploitation Interprétation) En 2019, Chaque DH de vente rapporte à l’entreprise X (a) DH de résultat d’exploitation ou ( de
résultat net)
Chiffre d’affaire
Définition : Le décalage entre les fonds engagés dans le cycle d’exploitation, leur récupération au moment du règlement des clients et la nécessité de redémarrer un nouveau
cycle d’exploitation est à l’origine du : Besoin du fond de roulement d’exploitation. BFR = Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors trésorerie
BFR
BFR > 0 indique que les dettes des clients de l'entreprise ne sont pas suffisantes pour couvrir les actifs à court terme et qu'il sera nécessaire de recourir à des financements
externes.
BFR < 0 L'entreprise X est en bonne santé financière et dispose de suffisamment d'argent pour être capable d'honorer ses dettes de court terme.
Définition : Il s'agit des liquidités disponibles pour financer l'exploitation : le fonds de roulement doit être suffisant pour couvrir le besoin de fonds de roulement.
FRNG = ressources stables – emplois stables
FR
FR > 0 L’entreprise X finance la totalité de ses emplois stables par ses capitaux permanents
FR < 0 Les ressources stable de l’ entreprise X ne permet pas de couvrir ses Emplois stables.
La trésorerie La trésorerie correspond aux liquidités dont dispose l’entreprise pour faire face à ses dépenses courantes. Elle représente l’argent immédiatement disponible.
Trésorerie nette = Disponibilités – Dettes de trésoreries = Trésorerie actif – Trésorerie passif
Classification des investissements selon :
Investissements matériel (corporels) : Achat de biens corporels, physiques (machines, bâtiments, terrain, véhicules,…)
Nature
Investissements immatériel (incorporels) : Financement de biens incorporels destinés à améliorer le potentiel productif de l’entreprise (conception de logiciels,
publicité, formation du personnel, Dépenses de R & D (Brevets, licences d’exploitation), études marketing, ….
Investissements financiers : Droits de créances (prêts, dépôts) ou de titres pour les conserver à long terme (titres, prise de participation, acquisition
d’actions boursières,…).
Investissements de création : Acquisition de terrains, locaux, machines, ... lors de la naissance de l’entreprise.
Objectif
L’escompte : L’escompte est un crédit qui permet à l’entreprise de Il permet de faire face à des problèmes de Les effets de commerce de faible valeurs ou de courte
percevoir le montant d’une créance avant son échéance. trésorerie par vente des créances période coûtent plus chers pour les entreprises car les
L’entreprise permet de détenir des liquidités banques leur appliquent des agios plus élevés (certaines
avant l’échéance composantes des agios sont fixes quel que soit le
montant ou la durée)
Le factoring L’entreprise vend ses créances commerciales à une société D’éviter le risque de non-paiement C’est un procédé couteux, il dépersonnalise la relation
(l’affacturage) d’affacturage (factors). Les factors achètent tout ou partie D’être payée immédiatement et donc une entreprise-client ;
des créances clients d'une entreprise et avance des liquidités trésorerie allégée
à l’entreprise. Ils se chargent d'obtenir le règlement ensuite. D’éviter les couts administratifs et les
problèmes comptables de recouvrement
Les facilités de La facilité de caisse est une ouverture de crédit de très courte Procédure d’obtention souvent facile et rapide. Intérêts chers
caisse durée (quelques jours) accordée notamment en fin de mois.
Le découvert : Le découvert est une avance consentie dans la même forme que la facilité de caisse, mais pour une période de plus longue durée, de quelques mois, puis renouvelée. Le
montant maximum de découvert et sa durée sont fixés par le banquier.
Les moyens de financement du cycle d’investissement
M. financement Définition Avantages Inconvénients
La capacité La capacité d’autofinancement correspond à l’ensemble des Moyen de financement gratuit (aucun frais L’autofinancement est souvent insuffisant pour financer
d'auto ressources financières générées par les opérations de gestion financier) les investissements L’AF n’est gratuit qu’en apparence car
financement de l’entreprise, lui permettant de couvrir ses besoins Préserve l'indépendance financière de ses fonds propres pourraient être placés ailleurs et
financiers. l'entreprise rapporter plus.
L’augmentation Pour renforcer leurs fonds propres, les entreprises peuvent faire appel à leurs associés Absence de charges d’intérêt Risque de perte de pouvoir
du capital : actuels, ou à de nouveaux associés en augmentant leur capital. (Par apport en numéraire
-par apport en nature -par paiement de dividendes en actions)
Les dettes Les emprunts indivis : sont constatés auprès d’un seul Les intérêts et remboursement sont connus dès L’emprunt obligataire nécessite une taille importante de
financières prêteur, banque ou établissement financier. Ils sont indivis le début. l'entreprise, son coût est élevé
car la dette n’est pas divisible. Les intérêts sont déductibles fiscalement Perte d’indépendance financière
Financement rapide et disponible pour Charges financières importantes (procédure coûteuse),
l’emprunt indivis