Description 

The process of planning and 
Capital Budgeting   managing a firm’s long‐term 
activities

The financing of the firm through a 
Captital Structure 
mixture of debt and equity

The amount of money available for 
Working Capital 
day‐to‐day operation of a business

How does it all hang together   ( Financial market play a vital role in in Corporat finance ) 

Standard financial instruments 
Shares 
 Debt Credit 

Bonds 

Treasury bills

Notes

Commercial papers

4 Key financial Markets 

Money markets are the markets for debt securities that 
Money Markets  comprise of a series of closely connected wholesa
Interbank market is a fo

Captial Markets  Capital markets are markets for long‐term debt 

Primary markets 
This market is used when governments and corporations initially sell securities or initial public offerings (IPOs)  Corporat

Secondary markets 

After debt and equity securities are originally s
 Question to ask  Finance concepts 
In what long‐lived assets should you invest 
1.Net present value 
–what lines of business you want to enter and 
2.Internal rate of return 
sorts of buildings, machinery and equipment 
3.Cost of capitalCapital
will you need?

1. Equity securities (e.g. 
shares)                             
2.Debt securities (e.g. 
How can you raise cash for your investment?
bonds, short‐and long‐term 
loans)                                    
3. Cost of capital

1. Current assets                  
2. Current liabilities             
How should short‐term operating cash flows be 
3. The formula for 
managed (e.g. collecting from customers and 
calculating working capital 
paying suppliers)?
is Current assets –current 
liabilities

in Corporat finance ) 

Advacend financial 
instruments 
Equite in retuen from cash Options 
 Loans  Futures
A bond is a debt security, in which the issuer 
owes the holders a debt and is obliged to pay 
interest and repay the principal at a later date.  Swaps
A bond is a formal contract to repay borrowed 
money with interest at fixed intervals
A treasury bill is a short term (less than one 
Convertibles
year) government zero coupon bond.
A debt security with a maturity longer than one 
year but less than 10 years. Because of many 
investors' aversion to long‐term investments, 
notes are becoming more prominent 
benchmarks of the bond market. 
Commercial Paper is a money‐market security 
issued (sold) by large banks and corporations to 
get money to meet short term debt obligations 
(for example, payroll), and is only backed by an 
issuing bank or corporation's promise to pay 
the face amount on the maturity date specified 
on the note. Since it is not backed by collateral, 
only firms with excellent credit ratings from a 
recognized rating agency will be able to sell 
their commercial paper at a reasonable price.

kets for debt securities that will pay off in the short‐term (usually less than one year)   They 
f closely connected wholesale “over‐the‐counter” (OTC) short‐term financial markets           
Interbank market is a form of money markets Money

markets for long‐term debt (with a maturity at over one year) and for equity shares

lic offerings (IPOs)  Corporations engage in 2 types of primary‐market sales of debt and equity: public offerings and private

uity securities are originally sold, they are traded in the secondary marketsCapital
Treasury bills, 
commercial 
paper

bonds , shares 

New ipo , bonds 

previously issued 
securities and 
financial 
instruments such 
as stock, bonds, 
options, and 
futures are 
bought and sold