Mémoire de fin d’étude

Pour l’obtention du diplôme de Licence fondamentale

Economie et Gestion

Sous le thème :

La technologie Blockchain:
Applications Dans Le Secteur
Financier.

Réalisé par : Sous l’encadrement de :

Anass RAHO Mme. Aicha MAJDA

Anouar BOUSSIF
Anasse AIT ABDELKADER
Année Universitaire : 2021-2022
 SOMMAIRE
Introduction

Chapitre 1 : les fondements de la technologie Blockchain.

Section 1: Définitions et fonctionement de la technologie Blockchain

1-1 : Définitions “ Qu'est ce que la Blockchain ? ”
1-2 : fonctionnement de la technologie Blockchain
Section 2: Les types et les générations des Blockchain
1-1: les générations des Blockchain
1-2 : Les types des Blockchain
Chapitre 2 : les avantages, les limites Blockchain.

Section 1: Les avantages d'utilisation de Blockchain

Section 2: Les limites de Blockchain

Chapitre 3 : les applications de la Blockchaine dans le secteur

financier

Section 1: Présentation du système monétaire et

. bancaire actuel
Section 2: Présentation du système du Bitcoin et de
son fonctionnement
Section 3: Différents points de réflexion sur le Bitcoin
Section 4: Les effets de la Blockchain sur l'économie
et le secteur financier
Section 5: Les risques de la Blockchain sur
l'économie

3
 Introduction :

Au cours de la crise financier de 2007, le monde a connu l'un des

plus importantes inventions dans l'histoire de l'humanité, une
invention qui porte la possibilité de transformer l'économie et
spécifiquement le secteur financier de manière radicale, on parle ici
de la technologie Blockchain.

Les Blockchains ont comme objectif premier la réalisation

d’échanges entre utilisateurs dans un environnement où les
participants sont « pairs » tous les utilisateurs sont « égaux », et ne
se font pas a priori confiance. La sécurisation des échanges, au lieu
de passer par un organe central de contrôle, qui joue le rôle de
garant où « tierce partie », passe par le maintien d’un registre
partagé qui enregistre l’historique des échanges.

Chaque utilisateur maintient sa propre copie du registre et chaque

nouvelle transaction est validée localement par l’utilisateur, avant
d’être enregistrée, à l’aide d’un protocole informatique.

la technologie Blockchain a des applications diverses dans le secteur

financier. Les diverses conceptions d'utilisations sont élaborées par
des entrepreneures et par les institutions pour résoudre les
problèmes et les limites de secteur financier actuel l'implémentation

4
de la technologie doit faire face à plusieurs problèmes techniques,
administratifs et scientifiques.

Ceci amène un certain nombre de questions auxquelles nous allons

tenter de répondre dans la suite de ce projet de mémoire :

 C’est quoi la Blockchain ?

 Quels sont les avantages, les limites et les effets de la
Blockchain. ?
 Comment on peut appliquer la Blockchaine dans le secteur
financier?

5
Chapitre 1 : les fondements de la technologie Blockchain.

Section 1: Définitions et fonctionnement de la

technologie Blockchain

1-1 : Définitions “ Qu'est ce que la Blockchain ? ”

Notre monde est de plus en plus mouvant et évolue au rythme des

innovations et des nouvelles technologies. Aujourd’hui, nous
sommes à l’avènement d’une nouvelle révolution mondiale dont la
portée est difficilement mesurable mais aux possibilités
d’applications infinies. En effet, la technologie Blockchain présage
une révolution technologique comparable à celle que nous avons
connue avec internet dans les années 90. La Blockchain fut rendue
populaire suite à la Une que lui a consacrée le magazine The
Economist fin 2015, « The Trust Machine ». Par ailleurs, nous
entendons de plus en plus parler dans la presse du Bitcoin, une
monnaie virtuelle reposant sur la technologie Blockchain, ayant
récemment atteint son plus haut taux jamais enregistré. Derrière la
monnaie virtuelle Bitcoin, qui fut en 2009 la première application de
la technologie Blockchain, se cache plusieurs technologies et
concepts cryptographiques. Ce mémoire vise à vulgariser et
démystifier, de façon pédagogique, le fonctionnement de la

6
Blockchain. Nous expliquerons les grandes lignes de celle-ci sans
pour autant devoir être un expert en informatique pour la
comprendre. Cette technologie a le potentiel de modifier les règles
du jeu pour de nombreux secteurs dont le secteur financier, à
commencer par le système bancaire. En effet, celle-ci crée un
nouveau paradigme de la confiance telle que nous le connaissons
actuellement. Ce nouveau modèle de confiance qui repose sur un
système décentralisé et partagé veut se substituer à l’intermédiaire
de confiance existant. Un nouveau monde est en train de se profiler.

Une Blockchain est littéralement une « chaîne de blocs » dans

laquelle nous pouvons mettre diverses informations numérisées
dans des blocs, par exemple des transactions financières, des
documents, etc. L’ensemble de ces blocs forme une base de données
immuable. De plus, celle-ci est stockée de façon décentralisée au sein
d’un réseau pair-à-pair sur les serveurs de ses utilisateurs du réseau.
Les informations mises dans ces blocs sont sécurisées à l’aide de
concepts cryptographiques.

7
2-1 : fonctionnement de la technologie Blockchain:

Toute Blockchain publique fonctionne nécessairement avec une

monnaie ou un token (jeton) programmable. Bitcoin est un exemple
de monnaie programmable.

Les transactions effectuées entre les utilisateurs du réseau sont

regroupées par blocs. Chaque bloc est validé par les noeuds du
réseau appelés les “mineurs”, selon des techniques qui dépendent du
type de Blockchain. Dans la Blockchain Bitcoin cette technique est
appelée le “Proof-

of-Work”, preuve de travail, et consiste en la résolution de

problèmes algorithmiques.

Une fois le bloc validé, il est horodaté et ajouté à la chaîne de blocs.

La transaction est alors visible pour le récepteur ainsi que

8
l’ensemble du réseau.

Ce processus prend un certain temps selon la blockchain considérée

(environ une dizaine de minutes pour Bitcoin, 15 secondes pour
Ethereum).

9
 le Blockchain est fondamentalement un registre de

transactions entre les participants ou « nœuds » d’un réseau, ou

plus exactement de lots (ou blocks) de transactions :

 Ordonnés chronologiquement : chaque block est identifié de

manière unique, et fait référence à l’identifiant du block qui le
précède
 Irrévocables : une fois qu’un block est validé et ajouté à la
Blockchain, il ne peut plus être supprimé ni modifié
 Partagé : tous les nœuds du réseau détiennent leur propre
copie de la Blockchain, identique à celle de tous les autres ; on
parle aussi de « distributed ledger »
 Décentralisé : aucun nœud du réseau n’agit comme « tiers de
confiance », détenteur de la copie de référence de la Blockchain
 Transparent : l’ensemble des transactions enregistrées dans la
Blockchain est visible par tous les nœuds du réseau
 Infalsifiable : il est extrêmement difficile voire quasi
impossible d’insérer une transaction frauduleuse, voire
simplement erronée, dans la Blockchain

10
Section 2 : Les types et les générations des Blockchain

1 : les générations des Blockchain

Dans le développement de l'internet, on peut citer des événements

marquants qui peuvent être utilisés pour diviser le processus en
étapes. Parmi ces événements marquants, on peut citer la création
des premiers réseaux informatiques étendus dans les années 1960,
le développement d'un système de courrier électronique dans les
années 1970, la création d'Ethernet plus tard dans cette décennie, le
lancement du World Wide Web dans les années 1990 et la création
des premiers navigateurs et moteurs de recherche plus tard dans
cette décennie, entre autres. Après chacun de ces développements
marquants, l'internet a évolué de manière spectaculaire. Chaque
étape a joué un rôle essentiel dans la création de l'internet que nous
connaissons et sur lequel nous comptons aujourd'hui.

De la même manière, il est possible d'examiner le développement de

la Blockchain et de le diviser en étapes marquées par des
développements et des inventions importants. La technologie
Blockchain n'existe que depuis une fraction de la durée d'existence
d'Internet, il est donc probable que d'importants développements
soient encore à venir. Cependant, dès à présent, les experts ont
commencé à diviser l'histoire de la Blockchain en au moins trois
étapes importantes.
Par NATHAN REIFF

Mis à jour le 01 septembre 2021

1
1-1 Blockchain 1.0

Blockchain 1.0 est la première génération de la technologie

Blockchain, qui se concentre sur les crypto-monnaies et la
décentralisation.

Qu'est-ce que Blockchain 1.0 ?

La technologie Blockchain se développe rapidement depuis que

Satoshi Nakamoto a publié le premier livre blanc sur le Bitcoin en
2008. Blockchain 1.0 est la première phase évolutive du
développement de cette technologie. Elle est dérivée de la structure
technologique originale du Bitcoin, qui reposait sur des
développements antérieurs de systèmes ECash des années 1980 et
1990.
L'idée derrière Blockchain 1.0 était de créer une nouvelle façon
révolutionnaire d'aborder les finances. Avec l'introduction d'un
enregistrement en ligne des transactions complètement
décentralisé.

https://coinmarketcap.com/alexandria/glossary/blockchain-1-0

2-1 Blockchain 2.0

2
La technologie Blockchain a énormément progressé. Avec
l'introduction de Blockchain 2.0, nous avons assisté au
développement des capacités des contrats intelligents. Avec
l'introduction de la Blockchain Ethereum, les contrats intelligents
sont devenus l'une des fonctionnalités les plus utilisées de la
technologie Blockchain. Avec Blockchain 2.0, les développeurs ont
commencé à travailler sur la création de plus de DApps et DAOs.

3-1 Blockchain 3.0

Avec Blockchain 3.0, les développeurs cherchent des moyens

d'intégrer de manière transparente la technologie dans différents
secteurs d'activité afin d'optimiser leurs performances.
La technologie Blockchain a le potentiel de bouleverser
complètement la façon dont les entreprises traitent les données et
autres informations sensibles. Les applications des grands livres
distribués et des Blockchains sont pratiquement illimitées, et
Blockchain 3.0 est la génération où cette technologie sera largement
intégrée dans notre vie quotidienne. En termes d'applications, il
existe plusieurs industries où la technologie Blockchain a déjà
apporté des changements révolutionnaires.

3
 Illustration

Source :
https://medium.com/the-capital/the-four-blockchain-generations-
5627ef666f3b

4
2 : Les types des Blockchains

Il existe quatre grands types de réseaux Blockchain : les Blockchains

publiques, les Blockchains privées, les Blockchains de consortium et
les Blockchains hybrides. Chacune de ces plateformes a ses
avantages, ses inconvénients et ses utilisations idéales.

"Si la technologie Blockchain qui sous-tend les projets est la même,

les utilisateurs finaux cibles des différents types de Blockchain
peuvent différer", a déclaré Espae Hong, responsable de l'Institut de
recherche sur les Blockchains de la CBDC. Les Blockchains publiques
visent le grand public en tant qu'utilisateurs finaux, tandis que les
Blockchains privées sont destinées aux utilisateurs sur invitation
seulement et à leurs réseaux, a-t-elle ajouté.

1. Blockchain publique

Comment cela fonctionne. Le premier type de technologie

Blockchain est la Blockchain publique. C'est de là que proviennent
les crypto-monnaies comme le Bitcoin, qui ont contribué à
populariser la technologie du grand livre distribué (DLT). Elle
supprime les problèmes liés à la centralisation, notamment une
sécurité et une transparence moindres. La technologie DLT ne
stocke pas les informations en un seul endroit, mais les distribue sur
un réseau de pair à pair. Sa nature décentralisée exige une méthode
pour vérifier l'authenticité des données. Cette méthode est un
algorithme de consensus par lequel les participants à la Blockchain

5
se mettent d'accord sur l'état actuel du grand livre. La preuve de
travail (PoW) et la preuve d'enjeu (PoS) sont deux méthodes de
consensus courantes.

La Blockchain publique est non restrictive et sans autorisation, et

toute personne disposant d'un accès à Internet peut se connecter à
une plateforme Blockchain pour devenir un nœud autorisé. Cet
utilisateur peut accéder aux enregistrements actuels et passés et
mener des activités de minage, les calculs complexes utilisés pour
vérifier les transactions et les ajouter au grand livre. Aucun
enregistrement ou transaction valide ne peut être modifié sur le
réseau, et tout le monde peut vérifier les transactions, trouver des
bogues ou proposer des modifications, car le code source est
généralement ouvert.

Avantages : L’un des avantages des Blockchains publiques est

qu'elles sont totalement indépendantes des organisations. Ainsi, si
l'organisation qui les a lancées cesse d'exister, la Blockchain
publique pourra toujours fonctionner, tant qu'il y aura des
ordinateurs qui y seront connectés. "Certaines Blockchains incitent
les utilisateurs à engager de la puissance informatique pour
sécuriser le réseau en leur offrant une récompense", a noté James
Godefroy, un directeur principal chez Rouse, un fournisseur de
services de propriété intellectuelle.
Un autre avantage des Blockchains publiques est la transparence du
réseau. Tant que les utilisateurs suivent scrupuleusement les
protocoles et les méthodes de sécurité, les Blockchains publiques
sont généralement sûres.

6
Inconvénients: Le réseau peut être lent, et les entreprises ne
peuvent pas en restreindre l'accès ou l'utilisation. Si des pirates
obtiennent 51 % ou plus de la puissance de calcul d'un réseau public
de Blockchain, ils peuvent le modifier unilatéralement, a déclaré M.
Godefroy.

2. Blockchain privée

Un réseau Blockchain privé, similaire à un réseau Blockchain public,

est un réseau décentralisé de pair à pair. Cependant, une
organisation gouverne le réseau, contrôlant qui est autorisé à
participer, à exécuter un protocole de consensus et à maintenir le
grand livre partagé. En fonction du cas d'utilisation, cela peut
renforcer considérablement la confiance entre les participants. Une
Blockchain privée peut être exécutée derrière un pare-feu
d'entreprise et même être hébergée sur place.

Avantages : L'organisation qui contrôle définit les niveaux de

permission, la sécurité, les autorisations et l'accessibilité. Par
exemple, une organisation qui met en place un réseau Blockchain
privé peut déterminer quels nœuds peuvent consulter, ajouter ou
modifier des données. Elle peut également empêcher des tiers
d'accéder à certaines informations.
Parce qu'elles sont limitées en taille, les Blockchains privées
peuvent être très rapides et traiter les transactions beaucoup plus
rapidement que les Blockchains publiques.

Inconvénients : Les inconvénients des Blockchains privées incluent

l'affirmation controversée qu'elles ne sont pas de véritables
7
Blockchains, puisque la philosophie de base de la Blockchain est la
décentralisation. Il est également plus difficile d'obtenir une
confiance totale dans les informations, puisque des nœuds
centralisés déterminent ce qui est valide. Le petit nombre de nœuds
peut également signifier une sécurité moindre. Si quelques nœuds se
rebellent, la méthode de consensus peut être compromise.

3. Blockchain hybride

Comment cela fonctionne. Parfois, les organisations veulent le

meilleur des deux mondes et utilisent une Blockchain hybride, un
type de technologie Blockchain qui combine des éléments de
Blockchain privée et publique. Elle permet aux organisations de
mettre en place un système privé, basé sur des autorisations,
parallèlement à un système public sans autorisation, ce qui leur
permet de contrôler qui peut accéder à des données spécifiques
stockées dans la Blockchain, et quelles données seront ouvertes au
public.

En général, les transactions et les enregistrements d'une Blockchain

hybride ne sont pas rendus publics, mais peuvent être vérifiés si
nécessaire, par exemple en autorisant l'accès par un contrat
intelligent. Les informations confidentielles sont conservées à
l'intérieur du réseau mais restent vérifiables. Même si une entité
privée peut posséder la Blockchain hybride, elle ne peut pas
modifier les transactions.

Lorsqu'un utilisateur rejoint une Blockchain hybride, il a un accès

complet au réseau. L'identité de l'utilisateur est protégée des autres

8
utilisateurs, sauf s'il effectue une transaction. Dans ce cas, son
identité est révélée à l'autre partie.

Avantages : L'un des grands avantages de la Blockchain hybride est

que, comme elle fonctionne dans un écosystème fermé, les pirates
extérieurs ne peuvent pas monter une attaque à 51 % sur le réseau.
Elle protège également la vie privée mais permet de communiquer
avec des tiers. Les transactions sont bon marché et rapides, et elle
offre une meilleure évolutivité qu'un réseau Blockchain public.

Inconvénients : Ce type de Blockchain n'est pas totalement

transparent car les informations peuvent être protégées. La mise à
niveau peut également être un défi, et les utilisateurs ne sont pas
incités à participer ou à contribuer au réseau.

4. Consortium Blockchain

Le quatrième type de Blockchain, la Blockchain de consortium,

également appelée Blockchain fédérée, est similaire à une
Blockchain hybride en ce sens qu'elle présente des caractéristiques
de Blockchain privée et publique. Mais elle est différente dans la
mesure où plusieurs membres de l'organisation collaborent sur un
réseau décentralisé. Essentiellement, une Blockchain de consortium
est une Blockchain privée dont l'accès est limité à un groupe
particulier, ce qui élimine les risques liés au contrôle du réseau par
une seule entité sur une Blockchain privée.

Dans une Blockchain de consortium, les procédures de consensus

sont contrôlées par des nœuds prédéfinis. Elle dispose d'un nœud
9
validateur qui initie, reçoit et valide les transactions. Les nœuds
membres peuvent recevoir ou initier des transactions.

Avantages : Une Blockchain de consortium a tendance à être plus

sûre, plus évolutive et plus efficace qu'un réseau Blockchain public.
Comme les Blockchains privées et hybrides, elle offre également des
contrôles d'accès.

Inconvénients : La Blockchain de consortium est moins

transparente que la Blockchain publique. Elle peut toujours être
compromise en cas de violation d'un nœud membre, et les
règlements propres à la Blockchain peuvent nuire à la fonctionnalité
du réseau.

Illustration

10
 Tableau : comparaison entre les différents types de la
Blockchain

11
CHAPITE 2 : Les avantages et Les limites de Blockchain

Section 1: Les avantages d'utilisation de Blockchain

1.1: la Blockchain est une base des données partage

La Blockchain est une base des données qui rassemble des informations
de l'ensemble de ses utilisateurs différents dans une seule structure,
chaque nœud de réseau garde une copie de cette base des données.
Parce les mêmes informations sont stockées dans chaque nœud les
utilisateurs peuvent collaborer, dans le cas des smart contrats chaque
utilisateur concerné par une smart contrat peut intervient sur la
Blockchain pour validation des transactions par son Signature
électronique.

12
Source : Digiconomist, Btcoin Energy Consumption Inde, [En ligne], (Page consulté le
12/05/208). https://digiconomist.net/bitcoin-eneregy-consumption

1.3: La traçabilité et la transparence

Les informations contenues dans la chaîne de blocs ne peuvent être

effacées ni modifiées. Une fois qu’une opération a été réalisée, elle
restera gravée à jamais dans la chaîne de blocs: ce qui permet de
savoir exactement le chemin parcouru par les informations.

13
 Section 2 : Les limites de Blockchain

Malgré le grand potentiel de la Blockchain, elle est confrontée à de

nombreux défis, qui limitent son utilisation à grande échelle. Nous
énumérons ci-dessous quelques défis majeurs :

A - Un statut réglementaire incertain

Dans toutes les régions du monde, la monnaie moderne a été créée

et contrôlée par le gouvernement central. Cela devient un obstacle
pour le Bitcoin d'être accepté par les institutions financières
préexistantes.

B - Évolutivité

Avec le nombre de transactions qui augmente de jour en jour, la

Blockchain devient encombrante. Chaque nœud doit stocker toutes
14
les transactions pour les valider sur la Blockchain car il doit vérifier
si la source de la transaction en cours est non dépensée ou non. En
outre, en raison de la restriction initiale de la taille des blocs et de
l'intervalle de temps utilisé pour générer un nouveau bloc, la
Blockchain Bitcoin ne peut traiter que près de 7 transactions par
seconde, ce qui ne peut pas répondre à l'exigence de traitement de
millions de transactions en temps réel. Par ailleurs, la capacité des
blocs étant très faible, de nombreuses petites transactions peuvent
être retardées car les mineurs préfèrent les transactions dont les
frais sont élevés.

C - Fuite de la confidentialité

La Blockchain peut préserver un certain degré de confidentialité

grâce à la clé publique et à la clé privée. Les utilisateurs effectuent
des transactions avec leur clé privée et leur clé publique sans que
leur identité réelle ne soit exposée. Cependant, il a été démontré que
la Blockchain ne peut pas garantir la confidentialité des transactions
puisque les valeurs de toutes les transactions et les soldes pour
chaque clé publique sont publiquement visibles. En outre, l'étude
récente a montré que les transactions en Bitcoins d'un utilisateur
peuvent être liées pour révéler les informations de l'utilisateur.

D - Consommation d'énergie

La consommation d'énergie de la Blockchain est comparativement

élevée. En effet, au cours d'une année donnée, la consommation
d'énergie des mineurs de Bitcoins était à elle seule supérieure à la
consommation d'énergie par habitant de 159 pays. La tenue d'un
registre en temps réel est l'une des raisons de cette consommation,

15
car chaque fois qu'un nouveau nœud est créé, il communique avec
tous les autres nœuds en même temps.

Consommation d'énergie des bitcoins par rapport aux différents pays.

E – Vitesse des transactions

Les transactions par Blockchain sont relativement rapides pour les

transferts de compte à compte, mais la nature décentralisée de la
Blockchain peut en faire un mauvais outil pour les transactions
quotidiennes.

16
Lorsque vous passez votre carte de débit ou de crédit dans un
magasin, vous pouvez confirmer la transaction en quelques
secondes. En coulisses, un réseau de processeurs de paiement
s'emploie à transférer l'argent de votre compte vers celui du
commerçant, mais l'ensemble du processus peut prendre un jour ou
deux. Entre-temps, le commerçant peut compter sur la banque
émettrice de la carte de paiement pour effectuer le paiement. Cette
confiance permet aux réseaux de cartes de paiement de traiter des
milliers de transactions par seconde.

Étant donné qu'une Blockchain comme celle de Bitcoin est

entièrement décentralisée, il n'y a aucune garantie sur une
transaction tant qu'elle n'est pas confirmée sur la Blockchain. Cela
peut prendre beaucoup de temps puisque la Blockchain Bitcoin ne
peut traiter qu'une poignée de transactions par seconde. Un
commerçant peut ne pas savoir si une transaction a vraiment été
effectuée avant une heure. Cela rend la Blockchain peu pratique
pour la plupart des transactions de détail, même s'il existe de
nombreuses applications utiles de la Blockchain dans le secteur
financier.

17
Les références :

Source 1 : http://hdl.handle.net/2078.1/thesis:10249

Source 2 ; https://blockchainfrance.net/

Source 3 : https://www.fimarkets.com/pages/blockchain.php

Source 4 https://www.investopedia.com/tech/blockchain-technologys-
three-generations:/

Source 5 ; https://coinmarketcap.com/alexandria/glossary/blockchain-1-
0

Source 6 : https://coinmarketcap.com/alexandria/glossary/blockchain-3-
0

Source 7 : https://medium.com/the-capital/the-four-blockchain-
generations-5627ef666f3b

Source 8 : Par Christine Pariso - Publié : 28 mai 2021

https://www.techtarget.com/searchcio/feature/What-are-the-4-
different-types-of-blockchain-technology

Source 9 : Source : https://iltanet.org/blogs/deborah-

dobson/2018/02/13/the-4-types-of-blockchain-networks-explained

18
Source 10 : https://www.techtarget.com/searchcio/feature/What-are-the-
4-different-types-of-blockchain-technology

Source 11 : Digiconomist, Btcoin Energy Consumption Inde, [En ligne],

(Page consulté le 12/05/208). https://digiconomist.net/bitcoin-eneregy-
consumption

Source 12 : https://altametrics.com/fr/supply-chain-management.html

Source 13 : Consommation d'énergie des bitcoins par rapport aux

différents pays .

Source 14 : Source : https://www.researchgate.net/figure/Bitcoin-energy-

consumption-relative-to-different-countries_fig5_338738073

Janvier 2020

19
1