Analyse Financière Approfondie

Fait par : LOUNES Karima

Etude de cas 2:
1)
Tableau d’amortissement d’emprunt (amortissement constant A=900 000/3=300 000)
C.D.P A I a C.F.P
1 900 000 300 000 90 000 390 000 600 000
2 600 000 300 000 60 000 360 000 300 000
3 300 000 300 000 30 000 330 000 0

FNT du mode de financement d’emprunt :

0 1 2 3
Encaissement
Emprunt 900 000
Eco IBS sue intérêts 17 100 11 400 5 700
T1 900 000 17 100 11 400 5 700
Décaissement
Remboursement 300 000 300 000 300 000
Charges d’intérêt 90 000 60 000 30 000
T2 0 390 000 360 000 330 000
FNT 900 000 -372 900 -348 600 -324 300
VANFIN (emprunt)= 900 000 -372 900(1.1)-1 - 348 600(1.1)-2 - 324 300(1.1)-3=29 249.436

2)
FNT du mode de financement par crédit bail :
0 1 2 3
Encaissement
Montant de CB 900 000
Eco d’IBS redevance 38 000
Récup garantie 150 000
T1 900 000 188 000
Décaissement
Dépôt de garantie 150 000
Redevance 200 000 200 000 200 000
Option d’achat 170 000
Perte d’IBS dotation 57 000 57 000 57 000
T2 350 000 257 000 257 000 194 700
FNT 550 000 -219 000 -219 000 -39 000
- VANFIN (CB)= 550 000 – 219 000(1.1)-1 – 219 000(1.1)-2 – 39 000(1.1)-3= 140 616.07

 VANFIN (CB) ˃ VANFIN (emprunt) donc l’entreprise doit choisir le financement par
crédit bail