Guía de Cuenta de Ahorro Voluntario

I. Objetivos de la Guía:

• Que usted conozca un poco más sobre los beneficios tributarios que ofrece la
Cuenta 2 en el Régimen General y Régimen 57 Bis.
• Que comprenda los conceptos de Remanente y Saldo de Arrastre.
• Que conozca algunos argumentos de ventas referidos a este producto.

II. Contenidos:

1- Características de la Cuenta de Ahorro Voluntario.

2- Alternativas tributarias para la Cuenta de Ahorro. Régimen General y
Régimen Opcional.
3- Saldo de Arrastre.
4- Remanente.
5- Argumentos de ventas.
6- Comparativo entre Cuenta Dos y APV.

1
 1. CUENTA DE AHORRO VOLUNTARIO

Cuenta de Ahorro Voluntario o “Cuenta 2”

Sabemos que además de los ahorros que la ley establece como obligatorios, las
personas pueden realizar en forma voluntaria otros tipos de inversiones en la AFP. La
Cuenta de Ahorro Voluntario, es otro producto que ofrecen las Administradoras, y que
no tiene fines previsionales, necesariamente. Es similar a una Cuenta de Ahorro
bancaria en su funcionamiento, pero algo más parecido a un Fondo Mutuo, en cuanto a
los instrumentos en que invierte y la rentabilidad que genera. Este tipo de ahorro no
tiene beneficios tributarios directos, que sean similares a la Cotización Obligatoria y/o
el APV, ya que el ahorro proviene, en este caso, de la renta líquida del trabajador
(después de impuestos).

Se entiende que, además de las características antes mencionadas, es requisito

“si ne qua non” que la cuenta de ahorro debe estar abierta en la misma AFP donde el
afiliado posee su cuenta obligatoria.

Sus principales características son:

- Múltiples objetivos para el ahorro: El fin para el cual se desee ahorrar es

variado; es útil para cualquier plazo de inversión. Al tener cualquier objetivo como
ahorro, tiene la característica que es una cuenta embargable.

- Giros y Depósitos: Se pueden realizar depósitos de dinero con total libertad en

cuanto a monto y número de veces. Sólo los giros tienen la restricción que no pueden
ser más de seis cada año calendario.

- Liquidez: El afiliado puede retirar hasta el 100% del dinero cuando lo desee,
teniendo como único tope para cada giro el total del ahorro mantenido en su cuenta.

- Flexibilidad de elección: Puede elegir el tipo de fondo que desee para sus ahorros,
o bien, dividir el saldo en dos fondos si así lo desea. Además, se puede cambiar de
fondo sin costo alguno.

- Rentabilidad: Los depósitos se convierten a su equivalente en Cuotas del Fondo de

Pensiones elegido y obtienen la misma rentabilidad de éste.

- Costo: La Cuenta de Ahorro tiene un costo porcentual de administración y

mantención equivalente a un 0,95% anual. ¡¡ Menos de un 1% al año !!. Los giros ya
no tienen asociado un costo adicional.

2
 2. ALTERNATIVAS TRIBUTARIAS PARA LA
CUENTA DE AHORRO VOLUNTARIO

La Cuenta 2, tiene 2 tipos de regímenes de tributación, a elección propia del

afiliado. Es importante informar al cliente que la elección del régimen tributario
dependerá del plazo de inversión y tasa de impuesto a que esté afecto.

1. a) Régimen General de Tributación.

1. b) Régimen Opcional 57 Bis Letra A.

Para optar al Régimen General, el afiliado no debe realizar ningún trámite, ya

que por normativa la Cuenta de Ahorro queda acogida automáticamente a este
régimen.

En cambio, para optar al Régimen 57 Bis, el afiliado deberá suscribir un

formulario denominado “Cuenta de Ahorro Voluntario acogido a la Letra A del Artículo
57 Bis B de la Ley de la Renta” en una agencia de la AFP o a través de nuestra página
Web con su clave de acceso y clave de seguridad en la opción “Cuenta 2 / Inscribir
bajo el Régimen 57 Bis”.

1. a) Régimen General de Tributación

Bajo el régimen general de la Ley de Impuesto a la Renta, los dineros de la

Cuenta de Ahorro Voluntario tributan de acuerdo al Impuesto Global Complementario,
sobre la rentabilidad real percibida por los retiros que efectúe el afiliado en
cada año calendario. Esto significa que sólo se paga impuestos cuando se realiza un
retiro y, sólo por la rentabilidad real contenida en este. Este régimen es recomendable
para ahorros de corto plazo (inferior a cuatro años).

Existen algunas exenciones dependiendo de las características del afiliado y/o

del retiro:

a) Si el afiliado posee únicamente ingresos definidos en los Artículos 22 y 42 N°1 de la

Ley de Renta (rentas provenientes del trabajo) tendrá una exención de 30 UTM (aprox.
$1.128.150) sobre la rentabilidad real percibida, en el año calendario. Esta exención
también será aplicable a aquellos afiliados que perciben otros ingresos afectos a
tributación (acciones, cuotas de fondos mutuos, etc.), siempre y cuando no cuenten con
rentas como honorarios y dietas de directores. Si las rentabilidades obtenidas superan las
30 UTM, se deberá tributar por su totalidad sin ocupar como crédito dicha exención. Esto
significa, por ejemplo, que si la rentabilidad es de 35 UTM, se tendrán que considerar las
35 UTM para el cálculo de impuesto, y no sólo la diferencia de 5 UTM.

3
b) Cuando los retiros se destinan a aumentar el saldo de la cuenta de Capitalización
Individual, con la finalidad de incrementar el monto de la pensión, la exención será total,
independiente del tipo de afiliado del que se trate y su régimen de tributación.

c) Cuando el afiliado independiente otorga mandato a su AFP facultándola para traspasar

fondos desde su Cuenta de Ahorro Voluntario a la de Capitalización Individual, con el
objeto de pagar sus cotizaciones previsionales (Art. 21 D.L 3500), también estará exento
de pagar impuestos por las rentabilidades percibidas por dichos retiros, que de hecho no
se consideran retiros.

1. b) Régimen del Artículo 57 bis Letra A:

Este régimen fue creado inicialmente para fomentar el ahorro, incentivar la

declaración de impuestos y reducir los incentivos de utilizar sociedades de inversión.
Su principal característica es que si el ahorro del año es positivo (los depósitos superan
a los retiros) el ahorrante recibe un crédito, imputable al Impuesto Global
Complementario, equivalente al 15% del Ahorro Neto del año. Es recomendado para
períodos de ahorro superiores a 4 años o para aquellos afiliados que deseen fijar la
tasa de impuesto de sus retiros en 15%.

El Saldo de Ahorro Neto (SAN) se obtiene al reajustar los retiros y depósitos

según el IPC y el mes en que se hizo el movimiento. Por ejemplo, un depósito
realizado en Julio debe multiplicarse por (12-7)/12 y llevarlo al cálculo del SAN,
aplicándole además el IPC entre ese mes y Diciembre del año correspondiente.

Ejemplo Nº1:

Me s De p ó s ito s Re tir o s
F a c to r Me sF a c to r IPCVa lo r Re a j us ta do
Ene ro $ 100.000 1,000 1,030 $ 1 0 3 .0 0 0
Febre ro 0,917 1,028 $ -
Ma rzo $ 100.000 0,833 1,025 $ 8 5 .3 8 3
A bril -$ 50.000 0,750 1,023 - $ 3 8 .3 6 3
Ma y o 0,667 1,020 $ -
Junio $ 800.000 0,583 1,018 $ 4 7 4 .7 9 5
Julio 0,500 1,015 $ -
A go sto 0,417 1,013 $ -
S e ptie m bre 0,333 1,009 $ -
O ctubre -$ 495.298 0,250 1,008 - $ 1 2 4 .8 1 5
No v ie m bre 0,167 1,005 $ -
D icie m bre 0,083 1,003 $ -
Sa ld o A h o r r o Ne to $ 5 0 0 .0 0 0

4
 En el ejemplo Nº 1, se puede ver una persona que realizó tres depósitos y dos
retiros en el transcurso del año. En el mes de junio hizo un depósito de $800.000. En
primer término se le aplica el factor de proporcionalidad del mes, esto es, se multiplica
por 0,583 (equivalente a 7/12). Luego, se aplica el factor del IPC (1,8%), con lo que
se tiene el valor final reajustado para dicho mes. Esto se hace en forma análoga para
todos los meses, y luego se suman todos los valores y se obtiene el Saldo de Ahorro
Neto.

Cabe señalar que los afiliados deberán determinar su Saldo de Ahorro Neto
considerando también otros instrumentos de ahorro que tengan acogidos a este
artículo: Fondos Mutuos, Cuentas de Ahorro Bancarias, etc.

El Saldo de Ahorro Neto podrá ser positivo o negativo:

- Si es positivo, se le aplicará una tasa de 15%, y ese valor será un crédito

imputable al IGC. Si el crédito excede el impuesto, el exceso se devolverá al
contribuyente. El crédito equivale a una rebaja de impuestos.

- Si es negativo, se le aplicará una tasa de 15% y el resultado será un débito al IGC,

según corresponda. Esto equivale a pagar un impuesto de 15% por el total del
retiro, incluyendo capital y ganancia.

Como beneficio adicional, y como un incentivo al ahorro en el mediano – largo

plazo, si se obtiene Saldo de Ahorro Neto positivo durante 4 años consecutivos, a
contar del 5to se aplicará la tasa de 15% a todos los saldos de ahorro neto negativos
siguientes, sólo sobre la parte que exceda a 10 UTA ($4.423.560), luego se pueden
retirar 10 UTA exentas cada año a contar del 5to y para siempre, pues el beneficio ya
está ganado.

El Ahorro Neto positivo por el cual se aplicará el crédito tiene un límite anual
equivalente al menor valor entre el 30% de la renta anual de la persona y 65 UTA
($28.753.140).

5
Ejemplo Nº2 : Crédito o Débito (UTA = $442.356)

S a ld o A h o r r o N e to
Año 1 $ 5 00 .0 00p o s itiv o
Año 2 $ 2 .0 00 .0 00p o s itiv o
Año 3 $ 30 .0 00 .0 00p o s itiv o
Año 4 $ 2 00 .0 00p o s itiv o
Año 5 $ 4 .0 00 .0 00n e ga tiv o
Año 6 $ 6 .0 00 .0 00n e ga tiv o
C r é d ito o d é b ito (1 5 % )
$ 75 .0 0 0C ré d ito
$ 3 00 .0 0 0C ré d ito
$ 4 .3 12 .9 71C ré d ito
$ 30 .0 0 0C ré d ito
$ 0 D é b ito
$ 2 36 .4 6 6D é b ito

Supera 65 UTA
M$ 28.753 * 15% Excede las 10 UTA retiradas
(M$ 6.000 – M$ 4.423) * 15%

En este caso, se tiene un afiliado cuyo límite anual para recibir el crédito es de
65 UTA. Esto significa que el 30% de su renta anual supera dicho monto. Debido a
esto, al tercer año, cuando el SAN fue de $30.000.000, sólo obtiene un crédito por
15% de 65 UTA ($4.312.971).

En el caso de que el 30% de la renta anual fuese inferior a 65 UTA, el primer

valor será el límite relevante. Así, por ejemplo, si el 30% de la renta fuera
$25.000.000, el máximo crédito que se podría obtener sería de 15% de MM$ 25, es
decir, $3.750.000.

Como se aprecia en el ejemplo Nº 2, a partir del 5° año se tiene SAN negativo.

Sin embargo, como el monto es inferior a las 10 UTA exentas, no se tiene débito por
ese año, es decir, no se tiene que pagar impuestos por ese monto. Situación distinta
ocurre al 6° año, donde nuevamente el SAN es negativo. En este caso, dicho monto
supera las 10 UTA exentas, por lo que se tiene un débito. Es decir, se paga un 15% de
impuesto por la diferencia de entre $6.000.000 y $4.423.560, esto es, $236.466.

Para acogerse a este régimen el afiliado debe suscribir un formulario

denominado “Cuenta de Ahorro Voluntario acogido a la letra A del Artículo 57 Bis B de
la Ley de la Renta” en una Agencia de la AFP o a través de un representante de ella.

6
 3. SALDO DE ARRASTRE

Las cantidades proporcionales de cada depósito o giro que no se han incluido en

el cálculo del saldo de ahorro neto del año, deberán sumarse y el saldo resultante
tendrá que arrastrarse a la cuenta del año siguiente y sumarse a los depósitos o giros
del mismo. Este saldo de arrastre total de depósitos y giros deberá ser reajustado
según la variación del índice de precios al consumidor entre el último día del mes
anterior al cierre del ejercicio precedente y el último día del mes anterior al cierre del
ejercicio que se trate.

4. REMANENTE

Es el Saldo de Ahorro Neto Positivo del año anterior, que no ha sido utilizado
para obtener crédito fiscal, por superar el límite del menor valor entre el 30% de la
renta imponible de la persona y 65 UTA. El remanente del ejercicio anterior siempre es
un valor positivo, y una vez que ha sido ajustado por el IPC el año anterior, se suma al
SAN calculado en el ejercicio siguiente. Las instituciones receptoras (AFP, Bancos,
Fondos Mutuos, Compañías de Seguros de Vida) no informan este valor, pues es
calculado al hacer la declaración de Impuesto Global Complementario de cada año.

Ejemplo Nº3: Crédito imputable al IGC – Remanente.

Me s De pó s ito s Re tir o sF a c to r Me s F a c to r IPCVa lo r r e a ju s ta d oS a ld o d e A r r a s tr e

Ene ro $ 5.000.000 1,000 1,030 $ 5 .15 0.00 0 $ -
Fe b re ro 0,917 1,028 $ - $ -
Ma rzo $ 3.000.000 0,833 1,025 $ 2 .56 1.47 5 $ 51 3.5 25
A bril -$ 5.000.000 0,750 1,023 - $ 3 .83 6.25 0 - $ 1.2 78 .7 50
Ma y o 0,667 1,020 $ - $ -
Junio $ 8.000.000 0,583 1,018 $ 4 .74 7.95 2 $ 3.3 96 .0 48
Julio 0,500 1,015 $ - $ -
A go sto -$ 3.000.000 0,417 1,013 - $ 1 .26 7.26 3 - $ 1.7 71 .7 37
S e ptie m bre 0,333 1,009 $ - $ -
O ctubre -$ 5.380.610 0,250 1,008 - $ 1 .35 5.91 4 - $ 4.0 67 .7 41
No v ie m bre 0,167 1,005 $ - $ -
D icie m bre 0,083 1,003
Sa ld o A ho r r o Ne to $ 6 .00 0.00 0 - $ 3.2 08 .6 55

- 30% RIM de la persona ($18.000.000 * 30%) $ 5.400.000

- 65 UTA ($442.356 x 65 UTA) $28.753.140
- Crédito 15% del menor valor $ 810.000
- Remanente (SAN no utilizado en el año) $ 600.000

7
Ejemplo Nº4: Crédito imputable al IGC – Remanente.

Me s De pó s ito s Re tir o s F a c to r Me s F a c to r IPCVa lo r r e a ju s ta d oS a ld o d e A r r a s tr e

Ene ro 1,000 1,030 $ - $ -
Fe b re ro 0,917 1,028 $ - $ -
Ma rzo $ 15.000.000 0,833 1,025 $ 12 .80 7.37 5 $ 2.5 67 .6 25
A bril 0,750 1,023 $ - $ -
Ma y o 0,667 1,020 $ - $ -
Junio $ 24.451.468 0,583 1,018 $ 14 .51 1.80 0 $ 1 0.3 79 .7 94
Julio 0,500 1,015 $ - $ -
A go sto 0,417 1,013 $ - $ -
S e ptie m bre 0,333 1,009 $ - $ -
O ctubre 0,250 1,008 $ - $ -
No v ie m bre -$ 5.000.000 0,167 1,005 - $ 8 39 .17 5 - $ 4.1 85 .8 25
D icie m bre 0,083 1,003 $ - $ -
Sa ld o A ho r r o Ne to $ 26 .48 0.00 0 $ 8.7 61 .5 94

- 30% RIM de la persona ($21.600.000 * 30%) $ 6.480.000

- 65 UTA ($442.356 x 65 UTA) $28.753.140
- Crédito 15% del menor valor $ 972.000
- Remanente (SAN no utilizado en el año) $20.000.000

5. ARGUMENTOS DE VENTAS CAV

Para enfrentar un cliente y ofrecerle este producto, es conveniente presentar la

Cuenta 2 como una alternativa de inversión simple, como una cuenta de ahorro
bancaria, y similar a un Fondo Mutuo, pero con la rentabilidad de los fondos de AFP
Cuprum.

Hay que señalar al cliente que, a diferencia de una cuenta de ahorro bancaria -
que tiene Régimen General con exención de 20 UTM -, el sistema de AFP permite que
las personas que invierten en este tipo de instrumentos puedan obtener importantes
beneficios tributarios dependiendo del régimen tributario que elija el afiliado.

Alternativas de Inversión para la Cuenta 2.

El cliente puede elegir hasta 2 de los 5 fondos Cuprum, pudiendo optar por
alternativas de bajo riesgo como el fondo D y E, o de mayor riesgo como el A, B y C,
obteniendo toda rentabilidad del fondo elegido. Es decir, este producto permite que el
afiliado escoja en qué se inviertan sus ahorros (5 opciones), dependiendo del perfil de
riesgo que tenga y del tiempo que tiene planificado mantener sus ahorros.

8
Argumentos para defender la Cuenta 2 respecto de las Cuentas Bancarias o de
los Fondos Mutuos en relación a la Rentabilidad Real.

a) Los Fondos Mutuos tienen en general una menor diversificación y por lo mismo
Cuprum tiene una mejor relación rentabilidad-riesgo. Además, la oferta de Fondos
Mutuos es tan amplia que resulta difícil saber qué fondo es el más conveniente. Siendo
así, explique al afiliado que es difícil comparar los instrumentos de inversión ofrecidos
por Fondos Mutuos respecto de la Cuenta 2, y que incluso es difícil comparar entre las
mismas compañías de Fondos Mutuos. En cambio la Cuenta 2 es mucho más simple,
sólo hay que elegir máximo 2 fondos de los Multifondos.

b) Ante una comparación forzosa, los Fondos Mutuos de Renta Variable se pueden
comparar con el Fondo A de la AFP. En este caso, los FM son más riesgosos, ya que
tienen sobre un 85% de inversión en renta variable. En cambio, a pesar de que
nuestro límite en renta variable es de un 80% en el fondo A, invertimos menos de este
porcentaje. Por lo tanto, nuestros fondos son más seguros.

c) Existen varios Fondos Mutuos de renta variable que tienen mayor rentabilidad que
nosotros, pero el costo anual es mucho más alto, incluso algunos FM cobran comisión
por el retiro.

d) Si comparamos los Fondos Mutuos que invierten en Renta Fija con el Fondo E de la
AFP, nos damos cuenta de que la rentabilidad de los FM es mucho más baja. Incluso el
costo de administración también es menor en comparación a Cuprum, pero la
rentabilidad que ha entregado Cuprum para inversiones en Renta Fija es mucho
mayor. Por los motivos anteriores, somos una alternativa bastante más conveniente
que un FM invertido en Renta Fija.

e) Desde el inicio de los multifondos existen 160 Fondos Mutuos, de los cuales 89
tienen rentabilidad negativa; mientras que en el mismo período nuestros fondos le han
ganado en un 50% de rentabilidad a todos los FM.

Ventajas de tener una Cuenta de Ahorro Voluntario en Cuprum.

Además de las características mencionadas al comienzo de esta guía, sobre la

liquidez, la flexibilidad de elección, la rentabilidad y el coto, podemos mencionar que
también es una ventaja:

 Simplicidad: A muchos clientes les parece engorrosa la forma de ahorro vía

Fondos Mutuos por la excesiva cantidad de ofertas (inversiones en diferentes
mercados) y porque éstos no se mantienen en el tiempo, lo que no permite llevar
un histórico de sus ahorros. La Cuenta 2 en Cuprum es mucho más simple de
entender, de manejar y además la información es más fácil de obtener a través de
nuestra página Web.

9
 Solvencia: Las AFP dan seguridad al patrimonio del cliente, ya que los fondos de
pensiones que contienen el dinero de los afiliados no quiebran. Esto se debe a que
el patrimonio de la administradora y el de los fondos de pensiones se encuentran
separados. Por lo tanto, el dinero del cliente estará intacto ante una quiebra, ya
que los fondos de los afiliados se traspasan a otra administradora. Este proceso se
encuentra regulado por el DL 3500, lo que permite que las inversiones sean más
seguras.

 Fácil Administración: A través del sitio Web el cliente puede realizar todos los
trámites y operaciones que necesite en forma rápida y cómoda:
o Apertura de cuenta: El cliente con su clave de seguridad puede abrir su
cuenta de ahorro en cualquier momento y por el monto que desee.
o Depósitos: El cliente puede ahorrar en la Cuenta 2 a través de depósitos
directos, o descuentos por planilla a través de nuestra página Web o
directamente con su empleador.
o Giros: El afiliado puede realizar hasta 6 giros de su cuenta corriente en el
año calendario, usando su clave de seguridad sin la necesidad de ir a una
agencia.
o Cambios de fondo, elección de fondo de destino de futuros aportes:
Puede realizar cambio o distribución de fondos, además puede elegir el o los
fondos recaudadores cuando el cliente lo desee.
o Acogerse a Régimen 57 Bis: El cliente con su clave de seguridad puede
acoger su cuenta a este régimen.
o Revisar saldos: El cliente con su clave de acceso puede revisar saldos,
movimientos de su cuenta y obtener certificado tributario de la cuenta.
o Simulador 57 Bis: El afiliado puede planificar su ahorro y calcular su
beneficio tributario.

6. COMPARATIVO ENTRE CUENTA DOS Y APV

Las principales diferencias del APV con la Cuenta 2 son:

 Inversión del dinero: En el APV el dinero que se invierte es de la renta bruta, es

decir antes de impuestos, mientras que en la Cuenta 2 el dinero invertido proviene
de la renta líquida, o sea que ya pagó impuestos.

 Beneficios tributarios: Ambas cuentas tienen distintos beneficios tributarios

asociados, el APV rebaja la base tributable anual, mientras que la Cuenta 2 permite
optar al régimen tributario establecido en el artículo 57 bis (crédito de 15% sobre
el SAN positivo y exención de 10 UTA sobre el SAN en caso de que el afiliado tenga
4 años de SAN positivo) o por el régimen general (exención sobre la rentabilidad
real del retiro, bajo las 30 UTM. En este sentido, el APV es muy conveniente para
personas de rentas altas, mientras que la Cuenta 2 es de gran utilidad para todos
los afiliados.

10
 Liquidez: Otra importante diferencia es la liquidez de cada uno de los tipos de
ahorros, pues con respecto al APV, los Depósitos Convenidos no se pueden retirar
antes de pensionarse; las Cotizaciones Voluntarias se pueden retirar antes de
pensionarse pagando el impuesto correspondiente a todo el retiro y adicionalmente
un castigo (3% a 7%). Mientras que en el caso de la Cuenta 2, el número de giros
autorizado son 6 en un año calendario y sólo se tributa por la rentabilidad real
retirada (en el régimen general), siempre y cuando ésta supere un límite exento o
por el SAN negativo (en el régimen 57 bis), considerando que el cliente ya recibió
un 15% como premio al ahorro.

 Plazo de inversión: Plazo de inversión también es distinto para ambos ahorros. El

APV es un ahorro que debe considerarse como de mayor plazo, pues el principal
objetivo de este es aumentar o anticipar la pensión de los clientes. Sin embargo, la
Cuenta 2 permite hacer, si se desea, una inversión de corto, mediano o largo plazo,
de acuerdo a la planificación que el cliente tenga para disponer de su dinero.
Obviamente obteniendo la rentabilidad de el o los fondos que se elijan.

 Costo: Desde enero de este año la comisión por la administración de saldo de la

cuenta de Ahorro Voluntario es de 0.95% anual, eliminándose la comisión por giro.
En cuanto a la cuenta de Ahorro Previsional Voluntario, la comisión se mantiene en
0.70% anual sobre el saldo administrado.

PREGUNTAS FRECUENTES.

1. ¿Cuándo es conveniente elegir el Régimen General?:

Tal como ya fue explicado, lo primero que se le debe preguntar al cliente es por
el plazo de inversión, ya que el Régimen General es conveniente para ahorros de corto
plazo (inferiores a 4 años). En este régimen, el cliente debe tributar sólo por la
rentabilidad real de sus retiros. Si ésta es menor a 30 UTM ($1.128.150 en
Diciembre de 2010) en un año calendario, no paga impuestos. Si supera las 30 UTM,
entonces deberá tributar de acuerdo al Impuesto Global Complementario, por toda la
rentabilidad del retiro. No olvidar que la exención de 30 UTM es sólo para trabajadores
del Artículo 22 y del 42 N°1 Ley de la Renta (dependientes con su renta como único
ingreso o pensionados con su pensión como único ingreso).

2. ¿Cuándo es conveniente elegir el Régimen 57 Bis?:

Si el cliente al que estamos asesorando nos indica que tiene pensado retirar sus
ahorros en un plazo mayor a cuatro años; es decir, sus ahorros están pensados para
una mantención de mediano a largo plazo en la AFP, deberemos informarle los
beneficios del artículo 57 Bis. Para lo anterior, el cliente debe comprender el concepto
SAN (la diferencia de los depósitos menos los retiros en un año calendario, actualizado
11
por un factor mes y por IPC). Debemos explicarle que cuando logra un SAN positivo, el
SII le entregará como devolución de impuesto el 15% de ese SAN positivo y cada vez
que el SAN anual sea negativo, la persona tendrá que pagar como impuesto el 15% de
ese SAN negativo. También debe señalarle que el objetivo es que su ahorro en lo
posible esté durante 4 años en la administradora, porque cuando el cliente obtiene 4
años consecutivos de SAN positivo, tendrá que pagar el 15% de impuesto sobre los
SAN negativos siguientes, pero sólo sobre la parte del SAN que exceda a 10 UTA
($4.423.560 aprox.). Este beneficio es para siempre, una vez ganado no se pierde.

3. ¿Cuál es el Costo de tener una Cuenta 2 en Cuprum?:

El costo anual se mide sobre el saldo administrado, y es de 0,95% (incluye

IVA). Esta comisión se divide por 12, lo que equivale aproximadamente a un 0,079%
que se aplica en forma mensual en la cuenta del cliente. Es importante indicar que las
cuentas de ahorro bancarias cobran un monto fijo en UF por administración (entre 0 y
0,6 UF), pero como ofrecen una rentabilidad fija, se quedan con toda la rentabilidad
superior que el ahorro obtenga. Los Fondos Mutuos cobran en promedio 2,17% y
llegan a cobrar hasta 7,14% (Estadística mensual mayo 2009, SVS. Considera FM con
remuneración anual por administración única). Además de la remuneración, algunos
Fondos Mutuos cobran por rescate y colocación.

No olvidar que …

a) Siempre se debe recomendar a los clientes capitalizar la rentabilidad en el año

calendario y así aprovechar al máximo el beneficio tributario. Es decir, retirar la
rentabilidad real acumulada hasta un máximo de MM$ 1,128 (30 UTM) y
redepositar después si no se necesita el dinero.

b) Para afiliados de rentas altas con altas tasas de impuestos (sobre 15%) y que
desean depositar un monto importante (en períodos de rentabilidades normales
para los fondos), aún cuando el plazo sea menor a 4 años, a veces será
conveniente el 57 Bis para fijar la tasa de impuesto en 15%, porque al momento
de retirar el dinero pagará el 15% de impuesto. En cambio si acoge la Cuenta 2 al
Régimen General, si la rentabilidad retirada supera las 30 UTM, lo que es muy
probable si el monto depositado es alto y existe un escenario normal de
rentabilidades, tendrá que pagar la tasa del IGC correspondiente.

c) Si se va a depositar un monto alto, recuerde al afiliado que debe depositar

anualmente aunque sean $1.000 para que su SAN sea positivo (certificado AFP).

d) Los 4 años son tomados como “año calendario”, es decir, si se deposita un

monto el 31 de diciembre, al día siguiente - 1 de enero - ya tendrá antigüedad de
1 año.

e) Los retiros de ahorro efectuados en una institución distinta a una AFP para ser
traspasados a AFP Cuprum, no afectan el SAN de un cliente si se hacen en el

12
mismo mes calendario, ya que por un lado significan un desahorro (retiro), pero al
ingresar a Cuprum en el mismo mes, el efecto final genera un neteo de valores.

f) Para cualquier fin que desee ahorrar, al ser un producto de administración

gratis y al tener en general una rentabilidad muy superior a las demás cuentas de
ahorro, depósitos a plazo y fondos mutuos (de igual nivel de riesgo) se convierte
en una atractiva inversión de corto mediano y largo plazo, pudiendo diferenciarlas
eligiendo distintos fondos.

13