République Tunisienne

Ministère de l’Enseignement Supérieur et

de la Recherche Scientifique

Université de Carthage
Institut des Hautes Etudes Commerciales de Carthage

Projet de Fin d’études

En vue de l’obtention de la Licence Appliquée en Comptabilité

Sujet : L’audit du portefeuille-titres d’investissement

dans un établissement bancaire

Stage effectué auprès du cabinet « CNW AUDIT&ADVISING »

Elaboré par : Tebbini Oumayma

L’encadreur académique : Mr Guerfela Wajdi

Le Maître de stage : Mme HanneneNour Elhouda

Année Universitaire : 2019/2020

 Dédicaces
Je dédie ce travail….
À mes chers parents

Aucune dédicace ne saurait exprimer mon respect, mon amour éternel et ma considération pour
les sacrifices que vous avez consenti pour mon instruction et mon bien être. Je vous remercie
pour tout le soutien et l’amour que vous me portez depuis mon enfance et j’espère que votre
bénédiction m’accompagne toujours.

A mon cher et frère « Malek » et adorable Sœur « Ahlem »

En témoignage de mon affection fraternelle, de ma profonde tendresse et reconnaissance, je

vous souhaite une vie pleine de bonheur et de succès et que Dieu, le tout puissant, vous
protègent et vous gardent.

À mes amies de toujours

En souvenir de notre sincère et profonde amitié et des moments agréables que nous avons
passés ensemble. Veuillez trouver dans ce travail l’expression de mon respect le plus profond
et mon affection la plus sincère.

À toutes les personnes qui ont participé à l’élaboration de ce travail à tous ceux
que j’ai omis de citer
 Remerciement

J’adresse mes plus sincères remerciements à mon encadrant Mr Wajdi Guerfala, souhaitant
qu’il trouve ici l’expression de ma profonde reconnaissance pour sa disponibilité, ses critiques,
les précieux conseils qu’il m’a prodigués tout au long de ce travail.

Tout d’abord, je voudrais remercier mon maître de stage, Mme Nour Elhouda
Hannane. Elle a su me faire confiance lors de cette aventure dans le monde professionnel et
a partagé ses connaissances de manière très pédagogique. Je la remercie aussi pour sa
disponibilité et la qualité de son encadrement.

Ensuite, je souhaite adresser mes remerciements au corps professoral et administratif de

l‘Institut des Hauts Etudes Commerciales de Carthage, pour la qualité de l’enseignement
offert et le soutien de l’équipe administrative.

De même qu’à toute l'équipe de CNW AUDIT&ADVISING qui m’ont soutenu et dont la
contribution mérite d'être mentionnée.

Nos profonds remerciements pour les membres de jury qui ont accepté d’évaluer ce
travail.
 Glossaire

BCT : Banque Centrale de Tunisie

BVMT : Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis

CAC : Commissaire aux Comptes

CSC : Code des Sociétés Commerciales

NCT : Norme Comptable Tunisienne

OECT : Ordre des Experts Comptables de Tunisie

 SOMMAIRE

Introduction générale ................................................................................................................ 1

CHAPITRE 1 : PRÉSENTATION DE L’ENTREPRISE .................................................... 4

Section 1 : la description de l’Entreprise ............................................................................... 4

Section 2 : Description du département de déroulement de stage et la description des

entreprises clients ................................................................................................................... 7

CHAPITRE 2 : DÉROULEMENT DU STAGE ................................................................. 12

Section 1 : Les tâches effectuées et les tâches observées ..................................................... 12

Section 2 : Les acquis et les difficultés du stage .................................................................. 17

CHAPITRE 3 :L’AUDIT DU PORTEFEUILLE-TITRES D’INVESTISSEMENTS

DANS UN ETABLISSEMENT BANCAIRE ....................................................................... 18

Section 1 : Présentation et classification des titres dans un établissement bancaire ............ 18

Section 2 : Présentation d’un cas pratique sur l’évaluation du portefeuille titres

d’investissements dans un établissement bancaire ............................................................... 25

Conclusion générale ................................................................................................................ 34

Bibliographie ........................................................................................................................... 35

Annexes .................................................................................................................................... 39
 Liste des illustrations
Liste des tableaux :

Tableau 1 : Fiche signalétique de la Banque de Tunis et des Emirats................................... 9

Tableau 2: Fiche signalétique de la Société Tunisienne de Banque .................................... 10
Tableau 3: Bilan d’une Banque arrêté au 31/12/2019 ........................................................ 25
Tableau 4: évaluation des titres de participation de la société « X »................................... 26
Tableau 5: Tableau d l’évaluation des titres de participation de la société « Y» ................ 28
Tableau 6: Tableau d l’évaluation des titres de participation de la société « A» ................ 29
Tableau 7: Tableau de l’évaluation des titres de participation de la société « B » .............. 30
Tableau 8: calcul de la provision sur Titres d'investissements ............................................ 32

Liste des figures :

Figure 1.1. : Fiche signalétique du Cabinet "CNW" ............................................................ 4

Figure 1.2 : Organigramme du Cabinet "CNW" ................................................................... 5
 Liste des annexes

Annexe 1: Validations des comptes d’immobilisations corporelles ........................................ 39

Annexe 2: Extrait du tableau des emplois et des ressources des lignes extérieurs .................. 40

Annexe 3: Validation des comptes : Intérêts courus et intérêts à payer des emprunts
obligataires ............................................................................................................................... 40

Annexe 4: Validation des comptes des titres de participation ................................................. 41

Annexe 5 : Validation d’un Emprunt Obligataire chez la banque ........................................... 42

Annexe 6 : Cours Moyen du mois de Décembre 2019 ............................................................ 43

Introduction générale

Introduction générale

Le stage est le meilleur moyen qui permet à l’étudiant de pratiquer toutes les connaissances
reçues pendant les études et d’affronter la vie professionnelle et vivre le déroulement de la vie
organisationnelle.

Dans le but d’obtenir la licence appliquée à la comptabilité, nous avons effectué un stage d'une
durée de 3 mois auprès du cabinet dénommé " CNW AUDIT&ADVISING ".
C’est un cabinet d’expertise comptable national fondé et dirigé par Monsieur « GUERFALA
WAJDI » et Madame « HANANE NOUR HOUDA», au sein duquel nous avons passé des
missions d’audit, qui sont essentiellement dans le secteur bancaire.
Le secteur bancaire a toujours été considéré comme l’un des secteurs les plus vitaux de
l’économie. Son importance en tant que « moteur » de l’activité économique, dans la collecte
des dépôts et l’octroi de crédits aux États et aux personnes, aux ménages et aux entreprises est
incontestable. Dans tous les systèmes économiques, les banques jouent un rôle de premier plan
dans la planification et la mise en œuvre de la politique financière. La différence réside dans la
hiérarchisation des objectifs et de leur mode de réalisation.
Le secteur bancaire en Tunisie subit ces dernières années un changement considérable. En effet,
la restructuration du système bancaire en Tunisie qui a débuté en 1987 est destinée à encourager
la concurrence dans le secteur bancaire, à mobiliser l’épargne et l’allocation efficace des
ressources. Les réformes s’articulaient autour de cinq axes :

- La libéralisation de taux d’intérêt et la répartition du crédit.

- L’introduction d’une nouvelle politique monétaire indirecte.

- Le renforcement de la réglementation prudentielle.

- L’ouverture du secteur financier aux institutions.

- La promotion du marché des actions.

Tous ces développements auraient certainement une influence sur la marge d’intérêt et la
rentabilité du secteur bancaire tunisien.
Avant, l’intermédiation financière était la fonction principale des banques. Au sens strict du
terme, cette fonction consiste à collecter les ressources des agents économiques disposant d’une
capacité de financement pour les mettre à la disposition des agents économiques ayant un besoin

1
Introduction générale

de financement. En effet, l’intermédiation financière qui consiste à ajuster l’épargne à

l’investissement joue un rôle important dans le financement de l’économie.

En Tunisie la nouvelle tendance d’intermédiation financière (de marché) ne fait qu’à peine
commencer. Avec l’émergence de nouveaux marchés de capitaux, il y a une légère mutation
dans la forme d’intermédiation financière mais elle reste toutefois traditionnelle malgré les
efforts déployés pour passer d’une économie d’endettement à une économie de marché
financier.
Sachant que le but principal d’une banque est de rechercher le profit comme n’importe quelle
autre institution, sa capacité à réaliser des bénéfices dépend de sa politique d’investissement.
Sa politique d’investissement, à son tour, dépend de la manière dont elle gère son portefeuille
d’investissement.
La manière dont les banques gèrent leurs portefeuilles, c’est-à-dire l’acquisition et la cession
de leurs actifs productifs, peut avoir des effets importants sur les marchés financiers, sur les
pratiques d’emprunt et de consommation des ménages et des entreprises et sur l’économie dans
son ensemble.
La gestion de portefeuille a trois objectifs principaux que les banques doivent suivre : la
liquidité, la sécurité et le revenu. Les trois objectifs sont opposés les uns aux autres. Par
exemple, si les banques cherchent des profits élevés, elles devront peut-être sacrifier la sécurité
et la liquidité. Si elles recherchent plus de sécurité et de liquidité, elles doivent renoncer au
revenu. Les trois objectifs contradictoires de la gestion de portefeuille conduisent à la
conclusion que pour qu’une banque réalise davantage de bénéfices, elle doit trouver un juste
équilibre entre liquidité et sécurité.
Puisque les banques de nos jours révèlent une grande importance à la gestion d’un portefeuille
titres efficace et vu que le volume énorme des transactions de titres dans les établissements
bancaires, le législateur a consacré une norme comptable spécifique pour les opérations sur les
portefeuilles titres. De ce fait, l’auditeur doit faire attention à cette rubrique vue son importance
significative.
Au cours de ce stage, je me suis intéressée à l’audit du portefeuille titres d’investissements. Nos
travaux d’audit nous a permis de constater des écarts importants dans l’évaluation du
portefeuille titres. Alors dans ce rapport je vais évoquer la problématique suivante : quelle est
l’importance du portefeuille-titres dans l’établissement bancaire ? Et Comment il est évalué ?

2
Introduction générale

Dans ce rapport de stage, nous proposons :

D’une part , une présentation du cabinet CNW, assortie de son histoire, d’une description de
ses activités, de son organisation, du département auquel j’étais rattaché dans le cadre de mes
interventions et la description des entreprises clients.
Par la suite, dans une deuxième partie, j’aborderai la description des tâches effectuées, tout au
long de mon stage au sein du cabinet CNW.
Dans une troisième partie, exposer les spécificités de l’audit du portefeuille-titres
d’investissements dans un établissement bancaire.

3
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

CHAPITRE 1 : PRÉSENTATION DE L’ENTREPRISE

Section 1 : la description de l’Entreprise

Le cabinet « CNW AUDIT&ADVISING » est un cabinet d’expertise comptable fondé et dirigé

par Monsieur « GUERFALA WAJDI» et Madame « HANANE NOUR HOUDA», tous les deux
Expert-Comptable et membres de l’Ordre des Experts Comptables de Tunisie. En exerçant dans
les différents domaines des études et de diagnostic financier et économique et en réalisant les
différentes missions d’audit, du conseil, d’assistance financière, juridique et comptable pour les
sociétés relevant plusieurs domaines d’activité (transport, culturel, financier, sanitaire . . .)
l’équipe acquière les compétences nécessaires pour satisfaire ses clients.

1. Fiche signalétique

Figure 1.1. : Fiche signalétique du Cabinet "CNW"

4
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

2. Organigramme et structure du cabinet « CNW »

les experts
- Wajdi Guerfala
- Nour Houda Hanane
- Neji Hajji

les réviseurs
- Emin Bel Aoun
- Neji Tayaa

comptable 1 comptable 2 comptable 3

- Hajer Akrout saida Atallah Mariem Khemiri

Figure 1.2 : Organigramme du Cabinet "CNW"

3. L’équipe

- Experts comptables : Supervisent la réalisation des missions confiées et certifient

les comptes des entreprises et en plus ils réalisent des missions d’audits légaux et
contractuels.

- Reviseurs : Assurent des vérifications approfondies des comptes annuels d’un

établissement pour garantir qu’ils tiennent, surveillent, vérifient et redressent la
comptabilité de cet établissement.

- Comptables : Traitent toutes les données financières et comptables, les opérations

bancaires et se charges aussi de l’établissement des factures, des déclarations TVA et
des comptes annuels (bilan, état de résultat . . .).

5
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

4. Les domaines d’activité du cabinet

4-1- Audit et commissariat aux comptes

L’équipe de CNW cherche à offrir à ses clients les différents services d’assistance pour les
entreprises dans la gestion de comptabilité. Aussi elle offre des services d’audit pertinents et
adaptés à l’évolution des règlementations internationales (les normes d’audit ISA) dans ses
différents domaines d’activité à savoir :

- Banque : (La STB, La BNA, La BIAT, La BTE)

- Organismes sociaux : (la CNSS, la CNRPS)

- Telecom et poste, télédiffusion : (Tunisie télécom, L’Office nationale de

télédiffusion, Office National Des Postes Frontaliers)

- Industrie : (la CPG, le groupe chimique Tunisien, la société des industries

pharmaceutiques de Tunisie, General Reading)

- Energie : (la société OFFIS, la société Tunisienne des industries de raffinages, la

société d’étude, recherche et exploitation des pétroles en Tunisie, l’EXXOI, la
SERGAS, Société tunisienne de l'électricité et du gaz)

- Santé : (Audit de l’institut de pasteur, la pharmacie centrale)

- Culturel et associative : (Cité De La Culture de Tunis, Organisme Tunisien des droits

d’auteur et des droits voisins, L’association rose de l’espoir, General Trading)

- Transport : (Société Du Métro Leger De Sfax)

-
4-2- Assistance juridique et fiscale
Assister les entreprises en matière de contrats et de transactions relatives à leur création, leur
fusion et suite à la modification du capital.
Guider ses clients suite aux changements des dispositions fiscales.

4-3- Consulting
L’équipe du CNW a pour mission d’aider et de guider ses clients à faire face aux principales
évolutions de la technologie, de structure et d’organisation. . .

6
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

Section 2 : Description du département de déroulement de stage et la

description des entreprises clients
Le cabinet «« CNW AUDIT&ADVISING» est doté d’une large expérience dans le domaine de
l’audit des entreprises opérant dans plusieurs secteurs d’activités.
Il dispose d’une équipe spécialisée avec une maîtrise reconnue des standards locaux, IFRS et
autres. C’est pour cette raison que nous avons choisi d’effectuer notre stage dans le département
d’audit et de commissariat aux comptes.

1. Objectifs du département

Le Commissaire Aux Comptes (CAC) a le rôle d’auditeur légal : Il vérifie la sincérité et la

conformité de la comptabilité de l’entreprise avec les normes en vigueur. La mission du
commissaire aux comptes est d’intérêt général puisqu’il certifie les données financières de
l’entreprise auprès de l’administration fiscale et de l’Etat. Le commissariat aux comptes est un
métier réglementé, ce qui signifie que seuls les professionnels inscrits à l’Ordre des experts
comptables peuvent l’exercer.

2. Architecture des principaux postes

Trois niveaux hiérarchiques se présentent dans la même équipe d'audit. Ils collaborent ensemble
pour un meilleur résultat.
2-1- L’assistant :
C'est un jeune diplômé qui participe avec son équipe dans de nombreuses missions dans des
secteurs variés. Il accumule pendant les missions un concentré d'expériences et une expertise
technique qui lui permet d'évoluer d'un grade à un autre. Il effectue des travaux dans le respect
des programmes de travail. C'est une personne autonome et surtout courageuse.
2-2- Le Chef de mission :
Le chef mission qui fait la revue des dossiers. C’est lui qui anime la mission de façon autonome,
il transmet son expérience à son équipe pour qu'elle évolue plus facilement. En outre, c'est une
personne qui a l'esprit managérial et le sens du leadership. C'est celui qui se charge de la revue
des travaux et de la synthèse.

7
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

2-3- Le Manager
Il est responsable de plusieurs missions à la fois. Il connaît et maîtrise les secteurs et les activités
des clients, il évalue les collaborateurs et participe à la formation des nouveaux entrants.
Il a une connaissance approfondie de la comptabilité, de l'audit et de l'analyse financière. Il est
généralement de forte personnalité tout en ayant l'aptitude à superviser le déroulement de la
mission et développer une vision des risques.

3. Description de l’entreprise cliente

Durant ce stage, nous avons eu l'occasion de participer à des missions d’audit auprès de différentes
sociétés tels que :
- La Banque de Tunisie et des Emirats « BTE » ;
- La société Tunisienne de banque « STB » ;
- Centre National des sciences et technologies nucléaires « CNSTN ».

3.1. Présentation générale de la Banque de Tunisie et des

Emirats

La Banque de Tunisie et des Emirats (BTE), anciennement Banque de Tunisie et des Emirats
d’investissements (BTEI) a été créée en 1982 au terme d’une convention entre les Emirats
arabes Unis et la République Tunisienne ; La BTE a réalisé son premier exercice complet en
1983 en tant que banque d’investissement, statut qu’elle a gardé jusqu’en 2004 où elle a obtenu
l’autorisation des autorités tunisiennes d’exercer en tant que banque universelle.
En effet, suite à la réforme bancaire introduite par la loi n°2001-65 du 10 Juillet 2001, relative
aux établissements de crédit, la BTEI s’est transformée en banque universelle avec la
dénomination «Banque de Tunisie et des Emirats ».

Son objectif est de cibler, en plus des entreprises, les professionnels et les particuliers, offrir
une large gamme des produits propres à la banque commerciale tout en assurant une excellente
qualité de service. Ainsi, son activité limitée initialement au financement du haut de bilan, s’est
étendue pour toucher toutes les autres sphères des métiers de la banque notamment :
- La collecte des dépôts auprès de la clientèle quelle que soit la forme et la durée ;
- L’octroi de toutes les formes de crédits ;
- L’exercice des activités de change et de trading ;
- La gestion de toutes les formes de moyens de paiement…

8
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

- Le processus d’universalité engagé par la BTE depuis l’année 2004, s’est traduit par
l’ouverture de 27 agences.
Et par l’adoption d’une nouvelle charte d’identité visuelle, l’entame de la mise en place d’un
nouveau système d’information orienté client, l’application de nouvelles règles et procédures de
gestion, l’adoption d’une nouvelle organisation et l’amélioration de l’environnement immédiat
des services centraux de la banque répondant à la diversification et à l’accroissement du volume
d’activité, dans une volonté manifeste d’offrir aussi bien aux clients qu’au personnel, de réelles
conditions de confort et d’optimiser la fonction travail.
La BTE se présente aujourd’hui comme une banque s’adonnant à tous les métiers de la banque
offrant à sa clientèle un package touchant aussi bien les opérations de bas, de haut ou de hors bilan.
Ce processus engagé en un laps de temps réduit projette la banque dans une démarche
prospective tournée essentiellement vers une consolidation de son positionnement dans le
paysage bancaire locale.

Tableau 1 : Fiche signalétique de la Banque de Tunis et des Emirats1

BANQUE DE TUNISIE ET DES

Dénomination EMIRATS – BTE
Forme juridique Société Anonyme à Conseil

Objet social Activités bancaires

Siège social 5 bis, Rue Mohamed BADRA -1002
Tunis
Régime fiscal Droit commun
Registre de Commerce B 140 83 1996

Matricule Fiscal 015094B/A/M/000

Capital social 90 000 000 dinars
Téléphone (00 216) 71 112 000
Fax (00 216) 71783756
E-mail
Site Web www.bte.com.tn

1
Le site Web de la Banque de Tunisie et des Emirats

9
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

3.2. Présentation générale de la société Tunisienne de

banque

La Société Tunisienne de Banque-STB est une société anonyme régie par la loi n°2016-48 du
11 juillet 2016 relative aux banques et aux établissements financiers. L'Assemblée Générale
Constitutive de la STB date du 18 Janvier 1957. Le capital social de la STB s'élève à 776 875
mille dinars et il est composé de 155 375 000 actions d'une valeur de 5 dinars chacune, admise
à la côte permanente de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT). Le siège social de
la STB est sis à est sis à Tunis, avenue Hédi Nouira. Le réseau de la banque comprend 134
agences et179 distributeurs Automatique de Billets-DAB.
La Société Tunisienne de Banque a été, en outre, la première banque à favoriser les
investissements des projets orientés essentiellement vers l'exportation et les secteurs
économiques en expansion.
La Société Tunisienne de Banque a ouvert la voie à la coopération internationale en s'intégrant
pleinement dans le système financier international à travers son vaste réseau de correspondants,
de partenaires et de relations sur les différentes places extérieures.

Tableau 2: Fiche signalétique de la Société Tunisienne de Banque2

Dénomination La Société Tunisienne de Banque-

STB
Forme juridique Société Anonyme
Objet social Activités bancaires
Siège social Rue Hédi Nouira-1001 Tunis-Tunisie
Régime fiscal Droit commun
Registre de Commerce Tunis N° B 182331996
Matricule Fiscal 001237/A/P/M/000
Capital social 776 875 mille dinars
Téléphone (00 216) 70140000
Fax (00 216) 71143333
E-mail STB@stb.com.tn
Site Web www.Stb.Com.Tn

2
Le site Web de la Société Tunisienne de Banque

10
Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise

3.3. Présentation du Centre National des sciences

technologies et nucléaires « CNSTN » : 3

Le Centre National des Sciences et Technologie Nucléaires CNSTN est un établissement public
à caractère non administratif placé sous la tutelle du Ministère de l’Enseignement Supérieur et
de la Recherche Scientifique. Ses activités de recherche, de prestation, d’expertise, de
valorisation et de formation ont pour objectif de contribuer au développement économique et
social de notre pays notamment dans les domaines de l’agriculture, de l’industrie, de l’énergie,
de l’environnement et de la santé humaine.
La loi de création n° 93-115 du 22 Novembre 1993 confie au CNSTN :
- La réalisation d’études et de projets de recherche théoriques et pratiques dans le
domaine des sciences et technologies nucléaires à caractère pacifique
- La collecte et le traitement des informations relatives aux sciences, aux recherches
et aux technologies nucléaires
- La fourniture de services dans le domaine de ses attributions aux institutions
universitaires et aux entreprises publiques et privées, y compris la formation et les
stages
– Veiller à garantir les mesures de sûreté nucléaire et de radioprotection à l’intérieur des
installations du centre et de ses équipements, et à assurer la protection de l’environnement lors
de ses activités
– Donner son avis sur les questions relatives à la réalisation de la sûreté nucléaire et à la
radioprotection
– La réalisation d’activités tendant à assurer le développement des sciences nucléaires, la
promotion de ses différentes applications et la maîtrise des technologies nucléaires à des fins
pacifiques.

3
Le site Web du Centre National des sciences et technologies nucléaires

11
Chapitre 2 : Déroulement du stage

CHAPITRE 2 : DÉROULEMENT DU STAGE

Durant ma période de stage j’ai participé à plusieurs tâches. De ce fait j’ai rencontré plusieurs
difficultés et j’ai bénéficié de plusieurs acquis et compétence.
Ce chapitre est consacré à la présentation détaillée des tâches effectuées et observées tout au
long de la période de stage.

Section 1 : Les tâches effectuées et les tâches observées

1. Les tâchés effectuées

En tant que membre de l’équipe du commissariat aux comptes, nous avons traité plusieurs
sections à savoir :
Validation des comptes :
 Immobilisation corporelles ;
 Emprunts obligataires émis et souscris ;
 Les ressources spéciales (lignes de financements extérieurs) ;
 Portefeuille-titres d’investissement.
Dans cette partie, nous présentons en détail les différentes tâches citées précédemment.

1.1. Examen Analytique

Notre participation au sein de cette mission du commissariat aux comptes, a porté sur la
validation de certaines rubriques. Pour y procéder, la première des tâches effectuées que nous
allons traiter en premier lieu est l'examen analytique. Il s’agit d’un test substantif primordial
qui nous permet de localiser les anomalies existantes et savoir l'étendue des travaux qui
devraient être faits. Ensuite, nous allons présenter les différentes étapes du contrôle des comptes
de certaines rubriques.
Dans cette mission, nous avons procédé aux techniques d'examen analytique suivantes :
 La vérification de la conformité des rubriques figurant dans les états financiers avec
les notes y relatives,
La comparaison des soldes des comptes de l'année 2018 avec ceux de l'année 2019 pour les
différentes rubriques contrôlées et calculer leurs variations.
 L’analyse des fluctuations importantes et les éléments inhabituels résultant de ces
comparaisons.

12
Chapitre 2 : Déroulement du stage

1.2. Contrôle des comptes

En contrôlant les comptes, il s’agit de vérifier que l’entreprise donne une image fidèle et
conforme de son activité à travers sa comptabilité.

1.2.1. Contrôle des Immobilisations corporelles

L’audit des immobilisations corporelles doit permettre de vérifier si :
 Elles existent (Assertion d’existence)
 Elles se rapportent à l'entité (Assertion survenance)
 Elles appartiennent à la banque (Assertions des droits et des obligations)
 Elles sont correctement évaluées (Assertion de valorisation)
 La distinction entre charges et immobilisation est correctement effectuée (Assertion
d’affectation)
Afin de mener à bien le contrôle des immobilisations corporelles, il est indispensable d’avoir
les documents suivants :
- Tableau d’amortissement des immobilisations corporelles ;
- Les factures des acquisitions des immobilisations ;
- Les contrats de cession des immobilisations ;
- Procès-verbal de l’inventaire physique des immobilisations corporelles.
Après la collecte des informations ainsi que les documents nécessaires. Tout d’abord, je passe
par le test de contrôle de l’existence. Ce test a pour but de vérifier l’existence physique des
actifs importants : Dans le cas où la société procède à un inventaire physique, il est primordial
d’examiner les procédures suivies, vérifier que le fichier et les comptes sont mis à jour et enfin,
obtenir des explications pour tout écart important.
Concernant le contrôle général, je procède à la vérification des soldes d’ouverture avec les
comptes de l’exercice précédent.

Ensuite, je vérifie les principales acquisitions de l’exercice avec ses factures : il faut s’assurer
que le montant d’acquisition a été correctement comptabilisé et comme prévue par la norme
comptable 5 « Immobilisation corporelle ». Il fallait que la règle de prorata-temporis ait été
respectée, encore s’assurer qu’aucune charge n’a été comptabilisée en tant qu’immobilisation.
De même, je valide les immobilisations vendues. Pour y procéder, en premier lieu, je vérifie les
principales cessions de l’exercice avec les documents justificatifs (factures, contrats, etc.) en
second lieu, je procède à la vérification de la valeur brute et les amortissements qui devraient
être annulés des comptes correspondants après la constatation de l’amortissement
13
Chapitre 2 : Déroulement du stage

complémentaire. Enfin, je vérifie que les plus ou moins-values dégagées sont correctement
comptabilisées. Le contrôle des amortissements nous emmène tout d’abord, à déterminer si la
base d’évaluation et les taux utilisés pour l’amortissement sont appropriés, compte tenu des
durées de vie probables des actifs et de leur utilisation pendant l’exercice. Enfin, je vérifie que
La charge d’amortissement de l’exercice a été correctement calculée et enregistrée (Voir
annexe 1)
Notons que, les sélections des éléments probants suffisants et appropriés pour la vérification
des acquisitions et des cessions des immobilisations corporelles sont basées sur un
échantillonnage des factures qui ont la forte valeur et qui présentent le plus grand risque
potentiel d’erreur en valeur.

1.2.2. Contrôle des comptes des ressources spéciales et des emprunts

obligataires
Les ressources spéciales sont des lignes de financements extérieurs (tunisiens et étrangers), qui
sont destinées au financement des projets de petites et moyennes entreprises. Dans ce cas la
banque joue le rôle d’intermédiaire entre les bailleurs de fonds et les promoteurs.
Le contrôle des comptes des lignes de financement extérieurs et des emprunts obligataires nous
permet de vérifier si :
 Elles appartiennent à la banque (Assertions des droits et des obligations)
 L’existence des soldes (Assertion d’existence) ;
 L’évaluation des soldes (Assertion d’évaluation) ;
 La séparation des exercices (Assertion de séparation des exercices) ;

Afin de mener à bien le contrôle des ressources spéciales et des emprunts obligataires émis et
souscris par la banque, il est indispensable d’avoir les documents suivants :
- Les échéanciers des emprunts obligataires et des lignes de financements extérieurs ;
- Les conventions des nouvelles lignes de financement extérieur
- Le tableau des emplois et des ressources
- L’état des lignes de financements extérieurs
- L’état des emprunts obligataires émis et souscris par la banque.

14
Chapitre 2 : Déroulement du stage

*Les ressources spéciales :

En premier lieu, je valide les soldes des nouvelles lignes à partir des conventions et de tableau
d’amortissement. Ensuite, je valide les comptes d’intérêt et du principal de chaque ligne de
financement par une comparaison entre le solde théorique et le solde affiché au niveau de la
balance, je vérifie que les intérêts ont fait l’objet des régularisations comptables adéquates à la
clôture. Enfin je vérifie l’équilibre entre les emplois el les ressources des lignes de financement
et obtenir des explications pour tout écart (voir annexe 2).
*Les emprunts obligataires émis et souscris :
En premier lieu, je valide les soldes des nouveaux emprunts à partir des conventions et de
tableau d’amortissement. Ensuite, je valide les comptes d’intérêt et du principal de chaque
emprunt par une comparaison entre le solde théorique et le solde affiché au niveau de la balance.
Enfin, je vérifie que les intérêts ont fait l’objet des régularisations comptables adéquates à la
clôture. (Voir annexe 3)

1.2.3. Contrôle de portefeuille-titres d’investissement

Le portefeuille-titres d’investissement comprend les titres d’Investissement et les titres de
participation.
*Contrôle des titres de participation
L’audit de portefeuille titres d’investissement doit permettre de vérifier si
 Elles appartiennent à la banque (Assertions des droits et des obligations) ;
 Elles se rapportent à l'entité (Assertion de survenance)
 Exhaustive (Assertion exhaustivité) ;
 Elles sont correctement évaluées (Assertion de valorisation) ;
 Elles sont correctement classifiées (Assertion de classification) ;
 La séparation des exercices (Assertion de séparation des exercices).
Afin de mener à bien le contrôle de portefeuille-titres d’investissement, il est indispensable
d’avoir les documents suivants :
- Le solde portefeuille titres au 31/12/2019.
- L’état des mouvements du portefeuille-titres.
- Les cours moyens du mois de décembre 2019.
- Des échantillons des états financiers pour le calcul de la valeur mathématique.
- Les procès-verbaux des assemblés généraux ordinaires.
En premier lieu, je compare le solde comptable des titres de participation avec le solde extra
comptable. Ensuite je vérifie que les acquisitions sont constaté à la date de transfert de propriété

15
Chapitre 2 : Déroulement du stage

et qui sont enregistrés aux prix d’acquisition comme prévue par la norme comptable 25 « Le
portefeuille titres dans les établissements bancaires », et contrôler par sondage les principales
cessions de l’exercice.
De même pour la constatation des provisions des moins-values latentes, il faut s’assurer que les
titres cotés sont évalués à la valeur de marché (la valeur boursière) et les titres non cotés sont
évalués aux justes valeurs (la valeur mathématique). Enfin je vérifie que le produit des jetons
de présence et les dividendes sont constatés comme prévue par la norme comptable et comme
fixé par l’assemblé général ordinaire. (Voir Annexe 4)

2. Les tâches observées

2.1. Mission de contrôle interne effectué au sein du Centre National des
sciences et technologies nucléaires « CNSTN »
Au cours de cette mission, nous avons eu l’occasion de découvrir comment se déroule le
contrôle interne de l’organisation générale au sein d’un établissement public à caractère non
administratif .L’objectif de cette mission était de s’assurer que les contrôles mis en place étaient
suffisamment efficaces pour identifier et corriger certains types d’anomalies. Dans ce cadre,
nous nous sommes assurés de :
 L’existence d’un organigramme approuvé par le conseil d’administration et le
ministère de tutelle ;
 La mise à jour de manuel de procédure ;
 La séparation des fonctions ;
 La présence d’un manuel d’audit interne ;
 L’existence d’un livre des conseils d’administration et un registre de présence ;
 L’audit de sécurité du système d’information
 La mise en place d’un système de gestion des archives : Existence d’un local adapté
pour les archives, la présence d’un responsable des archives avec une méthode
d’archivage formalisée ;
 L’existence d’un bureau d’ordre.

16
Chapitre 2 : Déroulement du stage

Section 2 : Les acquis et les difficultés du stage

1. Les acquis du stage

Mon stage chez « CNW » m'a permis de s'adapter au monde professionnel, de travailler en
équipe, d'apprendre à assumer certaines responsabilités, d'accéder aux activités professionnelles
sans complexe et s'imprégner d'une conscience professionnelle et exercer avec dynamisme et
initiative. De même il m'a permis de constituer un package des acquis professionnelles et autres
théoriques, de combler certaines lacunes et de renforcer mes compétences et mes connaissances
en comptabilité et audit. Il m’a permis aussi de développer mes connaissances en informatique,
j’arrive maintenant à maitriser parfaitement tous les outils informatiques (Word, Excel,
PowerPoint…)
Ce stage m’a permis d’améliorer certaines de mes qualités telles que l’organisation la
ponctualité, la responsabilité et l’autonomie. J’ai amélioré ma capacité d’adaptation aussi bien
ma capacité de communication. J’ai appris à me contrôler, accepter les avis des autres

2. Les difficultés rencontrées

Les difficultés que j'ai rencontrées tout au long de mon stage sont comme suit :
J’ai constaté que le système d’information de la banque comporte des insuffisances qui
impactent les procédures et processus de traitement et de présentation de l’information
financière.

Vu l’impact du Covid 19 sur l’activité économique, des nouvelles mesures de travail sont mises
en place dans le respect des dispositions et recommandation prise par l’autorité. Parmi ces
mesures :

Adapter l’organisation des équipes, soit par rotation et/ou si la présence physique n’est pas
obligatoire sur le lieu de travail s’orienter vers le télétravail.

17
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

CHAPITRE 3 :L’AUDIT DU PORTEFEUILLE-TITRES

D’INVESTISSEMENTS DANS UN ETABLISSEMENT
BANCAIRE

Un portefeuille titre désigne un ensemble d’actifs financiers détenus par un individu ou un

organisme financier dans le but d’optimiser son rendement tout en minimisant le risque.
Les différents titres qui composent le portefeuille sont choisis de manière à obtenir un
rendement global qui soit le plus élevé et le moins risqué possible.
Dans les établissements bancaires, le portefeuille titres possède un volet important pour la
diversification de revenus donc l’auditeur doit suivre une démarche spécifique pour cette
rubrique significative.
Dans ce rapport, je vais présenter tout d’abord les différents titres ainsi que leurs classifications,
ensuite leurs évaluations détenues par les banques telles que prévu par la NCT 25, qui va être
accentué par un cas pratique sur l’évaluation de portefeuille-titres d’investissements.

Section 1 : Présentation et classification des titres dans un établissement

bancaire

1. La présentation des titres dans les états financiers

Conformément à la NCT n°21 relative à la présentation des états financiers des établissements
bancaires, le portefeuille titres dans les établissements bancaires se présente comme suit :

1.1. Au niveau du bilan

AC 4 : portefeuille-titres commercial :
Titres de transaction.
Titres de placement.
AC 5 : portefeuille d’investissement :
Titres d’investissements.
Titres de participation.
Parts dans les entreprises associées et co-entreprises.
Parts dans les entreprises liées.

18
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

1.2. Au niveau de l’état des engagements hors bilan

La rubrique HB5 qui représente les engagements sur titres
Les participations non libérées.
Les titres à recevoir.

1.3. Au niveau de l’état de résultat

Produits d’exploitation bancaire
PR 3- Gains sur portefeuille-titres commercial et opérations financières :
Gain net sur titres de transaction.
Gain net sur titres de placement.
Gain net sur opérations de change.
PR 4- Revenus du portefeuille d’investissement :
Intérêts et revenus assimilés sur titres d’investissement.
Dividendes et revenus assimilés sur titres de participation.
Dividendes et revenus assimilés sur parts dans les entreprises associées et co-entreprises.
Dividendes et revenus assimilés sur parts dans les entreprises liées.

Charges d’exploitation bancaire

CH 3- Pertes sur Portefeuille-titres commercial et opérations financières :
Perte nette sur titres de transaction.
Perte nette sur titres de placement.
Perte nette sur opérations de change.
Autres postes des produits et charges

PR 6 / CH 5 - Dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur portefeuille

d’investissement (dotation ; reprise et plus-value ; moins-value)

1.4. Au niveau de l’état des flux de trésorerie

Les liquidités et les équivalents de liquidités (cas des acquisitions et cessions titres de
transaction).
Les activités d’exploitation (cas des acquisitions et cessions titres de placement).
Les activités d’investissement (cas d’acquisitions et cessions des titres classés parmi le
portefeuille d’investissement).

19
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

2. La classification comptable des titres prévue par la NCT 25

Le classement des titres en Tunisie a été prévu d’une part, par la norme comptable 07 relative
aux placements, applicable à toutes les entreprises et d’autres part, par la norme sectorielle 25
relative au portefeuille titre, qui n’est applicable qu’aux établissements bancaires.
La NCT 07 relative aux placements applicables à toutes les entreprises distingue entre les
placements à court terme et les placements à long terme.
- les placements à court terme : ce sont des placements que l’entreprise n’a pas
l’intention de conserver pour plus d’un an et qui de par sa nature, peut être liquidé à
brève échéance.
Au niveau de la banque, le portefeuille - titres commercial est constitué des placements à court
terme.
- les placements à long terme : ce sont des placements qui ne répondent pas à la
définition d’un placement à court terme. Au niveau de la banque, le portefeuille
investissement est constitué des placements à long terme.
La norme comptable 25 distingue entre 4 catégories de titres :
- Les titres de transaction ;
- Les titres d’investissement ;
- Les titres de placement ;
- Les titres de participation, parts dans les entreprises associées et co-entreprises et
parts dans les entreprises liées.

2.1. Les titres de transaction (AC4)

D’après les paragraphes 9 à 11 de la NC 25, sont classés parmi les titres de transaction, ceux
qui présentent les deux critères suivants :
- Leur courte durée de détention. De ce fait, ces titres sont achetés et vendus à brève
échéance (limitée à trois mois).
- Leur liquidité.

→ Un titre est jugé liquide lorsque :

Il existe, pour ces titres, soit un marché organisé, soit un marché de gré à gré fonctionnant
régulièrement à l’intervention d’établissements bancaires ou de teneurs de titres assurant des
cotations permanentes de cours acheteurs et vendeurs dont les fourchettes correspondent aux
usages du marché.

20
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

Les titres concernés peuvent, compte tenu des volumes régulièrement traités sur le marché, être
réalisés à tout moment sans incidence significative sur les cours.

2.2.Les titres de placement (AC4)

D’après les paragraphes 12 à 14 de la NC 25 sont considérés comme des titres de placement les
titres à revenu fixe ou variable .Généralement les titres de placement sont ceux qui ne répondent
pas aux critères de classification retenus pour les titres d’investissement , ni à ceux retenus pour
les titres de transaction Par exemple : des titres acquis par l’établissement bancaires avec
l’intention de les revendre dans un délai qui ne dépasse pas les trois mois mais leurs marché
n’est pas jugé liquide ou encore des titres à revenu fixe acquis avec l’intention de les garder
jusqu’à l’échéance, mais pour Lesquels l’établissement ne dispose pas de liquidité nécessaires
pour les couvrir jusqu’à l’échéance.
Sont considérés comme des titres de placement, les titres acquis avec l’intention de les détenir
à court terme durant une période supérieure à trois mois, à l’exception des titres à revenu fixe
que l’établissement a l’intention de conserver jusqu’à l’échéance et qui satisfont à la définition
de titres d’investissement.

2.3.Les titres d’investissement (AC5)

D’après les paragraphes 15 à 18 de la NC 25, pour pouvoir classer des valeurs en titres
d'investissement, il faut respecter trois conditions :
Il faut qu’il soit un titre à revenus fixes.
La banque a l’intention ferme de les garder en principe jusqu’à leur échéance cette intention
doit être matérialisée par une décision qui résulte d’une stratégie propre au portefeuille des titres
d’investissement.
Il existe, pendant la durée de vie des titres, une couverture contre le risque de taux, lorsque de
tels risques existent.

2.4.Les titres de participation (AC5)

Selon le paragraphe 7 de la NCT 25, sont classés parmi les titres de participation :
Les actions et autres titres à revenus variables détenus sur une longue durée pour en retirer une
rentabilité satisfaisante sans intervenir dans la gestion de la société émettrice.
Les actions et autres titres qui ne peuvent pas être classés parmi les parts dans les entreprises
associées, ou les parts dans les co-entreprises ou encore les parts dans les entreprises liées.

21
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

2.5.Parts dans les entreprises associées (AC5)

Selon le paragraphe 7 de la NCT 25, Sont classées parmi les parts dans les entreprises associées
les actions et les parts du capital détenu dans des entreprises sur les quelles la banque exerce
une influence notable.
L’influence notable, c’est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et
opérationnelle, sans exercer un contrôle sur ces politiques.
Généralement un actionnaire qui détient directement ou indirectement 20% ou plus des droits
de vote est qualifié avoir une influence notable.
D’autre part la NCT 36 relative aux participations dans des entreprises associées fixe des
critères pour qu’un investisseur soit jugé exerçant d’une influence notable à savoir :
- Représentation au conseil d’administration ou à l’organe de direction équivalent de
l’entreprise détenue
- Participation au processus d’élaboration des politiques,
- Transactions significatives entre l’investisseur et l’entreprise détenue.

2.6.Parts dans les co-entreprises (AC5)

Selon le paragraphe 7 de la NCT 25, Il s’agit des actions et des parts dans des entreprises avec
les qu’elle l’établissement bancaire exerce un contrôle conjoint en vertu d’un accord contractuel
(le partage).
Le paragraphe 4 de la NCT 37 distingue trois formes de coentreprises :
- les activités contrôlées conjointement
- les actifs contrôlés conjointement
- les entités contrôlées conjointement
Toutes les coentreprises partagent les caractéristiques suivantes :
 deux Co-entrepreneurs ou plus sont liées par un accord contractuel
 et l’accord contractuel établit un contrôle conjoint

2.7.Parts dans les entreprises liées (AC5)

Le paragraphe 7 de la NCT 25 Sont classées parmi les parts dans les entreprises liées.
Les actions et les parts de capitales détenues par l’établissement bancaire dans les entreprises
filiales où la société-mère sur les qu’elles la banque exerce un contrôle exclusif La notion du
contrôle est traitée par la norme comptable 35 relatives aux états financiers consolidés c’est le
pouvoir de diriger les politiques opérationnelles et financières dans une entreprise à fin
d’obtenir des avantages de ses activités.

22
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

Par ailleurs, et selon l’article 461 du CSC, on peut distinguer trois formes de contrôle exclusif
communément appelés :
 Contrôle de droit : détention de la majorité des droits de vote
 Contrôle de fait : le contrôle peut être présumé si la banque détient plus que 40% des
droits de vote et aucun autre associé ne détient une fraction supérieure soit démontré
ou démontré si la banque détient 50% ou moins de 50% des droits de vote et qu’elle
dispose du pouvoir de nommer ou de révoquer l’organe de direction (membres du
conseil d’administration…)
 Et contrôle contractuel

2.8.Participations en rétrocession (AC5)

La notion de participations en rétrocession a été définie par la NCT 24 paragraphe 5 ainsi :
Ce sont des participations souscrites par l’établissement bancaires qui résulte d’un contrat avec
la société émettrice pour le rachat de ses mêmes actions après une période bien déterminée et à
un prix fixé d’avance qui ne tient pas compte ni de la valeur de société émettrice ni de la valeur
du marché si l’action est cotée.

→ La NCT 24 prévoit la présentation des participations en rétrocession parmi le portefeuille

d’investissement, bien qu’il s’agisse d’un crédit matérialisé par des titres. Par contre la NCT 25 a
exclu ses participations de son champ d’application

3. L’évaluation des titres en date d’arrêtés

Les titres sont évalués conformément aux dispositions de la Norme Comptable NC 07 relative
aux placements et la NC 25 relative au portefeuille-titres dans les établissements bancaires.

3.1.Les titres de transaction :

Les titres de transaction doivent être évalués chaque arrêté comptable à leur valeur de marché.
La valeur de marché correspond au cours en bourse moyen pondéré à la date d’arrêté ou à date
antérieure (la plus récente). Les variations dégagées (plus-values et moins-values) sont portées
en résultat.
Les titres de transaction font l’objet d’un réexamen périodique au moins lors de chaque arrêté
comptable. Ceux qui ne répondent pas aux conditions de classement parmi les titres de
transaction seront sortis définitivement pour être comptabilisés dans les titres de placement ou
d’investissement.

23
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

3.2.Les titres de participation

Les titres de placement doivent faire l’objet d’une évaluation à chaque arrêté comptable, on
peut faire une distinction entre deux types de titres :
Des titres non cotés doivent être évalués à leur juste valeur, (la juste valeur est déterminée en
retenant un ou plusieurs critères objectifs comme le prix stipulé lors de transactions récentes, la
valeur mathématique, le rendement, l'importance des bénéfices)
Les moins-values latentes correspondent à la différence entre la valeur comptable et la juste
valeur ou la valeur du marché donnent lieu à la constitution de provisions pour dépréciation.
Par contre les plus-values latentes ne sont pas constatées.
« Les titres sont valorisés pour chaque type de titres séparément. Les plus-values latentes mises
en évidence sur certains titres ne peuvent pas compenser des pertes latentes sur d'autres. »
3.3.Les titres d’investissement
Les titres d’investissement doivent être évalues chaque arrêté comptable a sa valeur du marché
(les titres cotés) et à juste valeur (les titres non cotés).
Par ailleurs Les plus-values latentes ne sont pas constatées par contre les moins-values latentes
sont constatées en tant que provision sous certains critères à savoir :
Il existe en raison des circonstances nouvelles une forte probabilité que l’établissement ne
conserve pas ces titres jusqu’à l’échéance
Il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres : dans ce cas la provision sur les titres
d’investissement est traitée comme prévue par « Circulaire aux établissements de crédit N°91-
24 relative au suivi des engagement »

→ Au niveau d’évaluation des titres, la NCT n°25 ne traite que les titres de transactions, de
placements et d’investissements. Donc en absence de règles particulières énoncées ce sont les
principes généraux stipulés par la NCT 07 qui s’appliquent.

24
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

Section 2 : Présentation d’un cas pratique sur l’évaluation du portefeuille

titres d’investissements dans un établissement bancaire

Cette partie sera consacrée pour la présentation d’un cas pratique, où nous avons appliqué la
démarche préconisée par les normes ISA lors de l’audit d’une entreprise, en mettant en exergue
l’approche par les risques.
Il est à noter que pour des raisons de confidentialité, l’identité des sociétés de notre cas pratique
ne sera pas citée.

1. L’importance significative des titres

Dans les établissements bancaires le portefeuille titres joue un rôle important pour la
diversification de revenus. Le portefeuille titre de la banque que nous avons auditée s’élève au
31/12/2019 à 1 473 Millions de Dinars soit 13% du total actifs.

Tableau 3: Bilan de la banque « AZ » arrêté au 31/12/2019

(Unité : en 1 000 DT)

Actifs 2019 %
AC1 - Caisse et avoirs auprès de la BCT, CCP et TGT 519 434 5%
AC2 - Créances sur les établissements bancaires et financiers 518 287 5%
AC3 - Créances sur la clientèle 7 978 168 71%
AC4 - Portefeuille-titres commercial 338 719 3%
AC5 - Portefeuille d'investissement 1 134 604 10%
AC6 - Valeurs immobilisées 127 894 1%
AC7 - Autres actifs 684 754 6%
Total actifs 11 301 860 100%

2. Evaluation des titres de participation

Pendant mon stage, je me suis chargé de l’audit du portefeuille titres d’investissement. Nos
travaux d’audit des provisions sur portefeuille-titres d’investissements nous a permis de
constater des écarts.

25
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

2.1.Evaluation des titres cotés :

Les titres cotés sont évalués par référence aux cours moyens affichés par la Bourse de valeurs
mobilière de Tunis BVMT à la date d’arrêté ou à une date antérieure la plus récente.

 Exemple de la société « X » : la valeur d’évaluation des titres inférieur à la valeur

comptable
Le capital de La société se détaille comme suit :
- Nombre d’action : 106 199 280
- Valeur nominale : 1 DT
- Capital souscrit : 106 199 280

La banque détient 58 578 actions qui représentent 0.06% du capital. Le montant a comptabilisé
par la banque est de 124 924 DT.
Ces titres sont classés en étant des titres de participation. Etant donné qu’il y a absence des
règles spécifiques pour l’évaluation des titres de participation énoncé par la NCT 25. Alors on
applique les principes généraux stipulés par la NCT 07, Donc ces titres doivent être évalue par
apport à leur cours en bourse et les moins-values dégagées font l’objet d’une provision.

Pour la constatation de provision requise on doit comparer le montant comptabilisé avec le

cours moyen de l’action. Le cours moyens du mois de décembre 2019 est de 0.627 DT. Soit le
montant de l’évaluation des titres est de 36 728 DT (0.627 multiplié par le nombre d’action).
La provision à constater, c’est la différence entre le montant comptabilisé et le montant de
l’évaluation soit une dotation de 88 196 DT. Vu que la banque a constaté une provision pour
un montant de 79 292 DT qui inférieur du montant constaté par le CAC, alors dans ce cas on
doit retenir la provision du CAC.
Tableau 4: Évaluation des titres de participation de la société « X »

Participation de la banque

Raison sociale Nature valeur cours en Montant de

Action %
comptable bourse l’évaluation
X Cotée en bourse 58 578 0.06% 124 924 0.627 DT 36 728

Provision de Provision
Provision CAC la banque Reprise Dotation définitive Observation

88 196 79 292 0 8904 88 196 A retenir la provision du CAC

26
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

On a proposé l’écriture d’ajustement suivante :

COMPTE BILAN/RESULTAT
Débit Crédit ECRITURES D'AJUSTEMENT
Débit Crédit

31/12/2019

Dotation aux provisions pour

dépréciation des titres de
672 participation 8 904

provision pour dépréciation des titres

4 191 de participation 8 904

 Exemple de la société « Y » : la valeur d’évaluation des titres supérieur à la valeur

comptable
Le capital de La société est composé de :
- Nombre d’action : 30 000 000
- Valeur nominale : 5 DT
- Capital souscrit : 150 000 000 DT

La banque détienne 2 190 443 actions, qui représentent 7.3% du capital. Le montant
comptabilisé par la banque est de 12 443 803 DT
Le cours moyens du mois de décembre 2019 est de 6.735DT. Soit un montant de l’évaluation
et de 114 752 633DT.
Dans ce cas la valeur de l’évaluation est supérieure à la valeur comptabilise, donc on ne doit
pas constater une provision.

27
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

Tableau 5: Tableau d l’évaluation des titres de participation de la société « Y »

Participation de la banque

valeur Montant de
Raison sociale Nature Action % cours en bourse
comptable l'évaluation

Cotée
Y 2 190 443 7.30% 12 443 803 0.735 DT 114 752 633
en bourse

Provision de Provision
Provision CAC la banque Reprise Dotation définitive Observation

0 0 0 0 0 C’est rien à constater

2.2. Evaluation des titres non cotés :

Les titres non cotés sont évalués à leurs valeurs d’usage, cette valeur est déterminée selon la
formule suivante :
- Valeur mathématique = (actifs net /Nombre des titres)
- Actifs net = (capitaux propres – actifs fictifs)
 Exemple de la société « A » : provision constatée par la banque est inférieur à celle
calculée par le CAC
Le capital de La société »A » est composé de :
- Nombre d’action : 1 500 000
- Valeur nominale : 5 DT
- Capital souscrit : 7 500 000 DT

La banque détienne 918 197 actions, qui représentent 61.21% du capital. Le montant
comptabilisé par la banque est de 3 221 458 DT.
Application de la formule :
(5 189 742 – 0)
= 3.45
1 500 000
Soit un montant d’évaluation à l’ordre de 3 176 803.
La provision à constater est la différence entre la valeur comptabilisée et le montant de
l’évaluation soit 44 655 DT. Vu que la banque a constaté une provision de 5 840. Donc on doit
retenir la provision qui constater par le CAC.

28
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

Tableau 6: Tableau d l’évaluation des titres de participation de la société « A»

Participation de la banque

valeur Valeur Montant de

Raison sociale Nature Action %
comptable mathématique l'évaluation

A Non cotée 1 500 000 61.21% 3 221 458 3.45 DT 3 176 803

Provisi
Provision on de la Provision
CAC banque Reprise Dotation définitive Observation

A retenir la provision du CAC : provision

44 655 5 840 0 44 655 44 655 supplémentaire de 38 815 DT

On a proposé l’écriture d’ajustement suivante :

COMPTE
Débit Crédit ECRITURES D'AJUSTEMENT BILAN/RESULTAT
Débit Crédit

31/12/2019

Dotation aux provisions pour

dépréciation des titres de
672 participation non cotés 38 815

provision pour dépréciation des titres

4 192 de participation non cotés 38 815

29
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

 Exemple de la société « B » : provision constatée par la banque est supérieur à celle

calculée par le CAC
Le capital de La société est composé de :
- Nombre d’action : 1 880 000
- Valeur nominale : 5 DT
- Capital souscrit : 9 400 000 DT
La banque détienne 1 592 460 actions, qui représentent 84.71% du capital. Le montant
comptabilisé par la banque est de 7 460 616 DT.
Application de la formule :
(8 896 187 – 0)
= 4.73
1 880 000
Soit un montant d’évaluation à l’ordre de 7 535 544 DT qui supérieur à la valeur comptable des
titres. Hors la banque a constaté une provision à l’exercice 2018 pour un montant de 1 492 123
DT. Alors dans ce cas on doit annuler la provision de 2018.

Tableau 7: Tableau de l’évaluation des titres de participation de la société « B »

Participation de la banque
valeur Valeur Montant de
Raison sociale Nature Action %
comptable mathématique l'évaluation
B Non cotée 9 400 000 84.71% 7 460 616 4.73 DT 7 535 544

Reprise
Provision Provision de la Reprise de la Provision définitive Observation
du CAC banque du CAC banque
Constatation d’une reprise
0 1 492 123 1 492 123 0 0 par le CAC

30
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

On a proposé l’écriture d’ajustement suivante :

COMPTE
Débit Crédit ECRITURES D'AJUSTEMENT BILAN/RESULTAT
Débit Crédit

31/12/2019

Provision pour dépréciation des

4 192 titres de participation 1 492 123

77 113 Reprise de provision sur titres 1 492 123

de participation non cotés

2.3. Evaluation des titres d’investissement

Ce sont les titres à revenu fixe généralement détenu jusqu’à l’échéance. Dans la banque qui
nous avons auditée cette rubrique est composée essentiellement par des emprunts obligataires.
Les revenus des titres à revenu fixe sont pris en compte en produits de façon étalée sur la période
concernée.
Selon la norme comptable 25, les plus-values latentes sur titres d'investissement ne sont pas
comptabilisées
Les moins-values latentes ressortant de la différence entre la valeur comptable (éventuellement
corrigée des amortissements ou reprises des primes ou décotes) et la valeur de marché ou la
juste valeur des titres, ne sont provisionnées que dans les cas ci-après :
- Il existe, en raison de circonstances nouvelles, une forte probabilité que l'établissement
ne conserve pas ces titres jusqu'à l'échéance ;
- Il existe des risques de défaillance de l'émetteur des titres.

31
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

Parmi les emprunts obligataires souscrits par la banque aux 31/12/2019 figure un emprunt émis
par la société « XYZ » au cours de l’exercice 2016 pour un montant de 1 000 000 TD (voir
annexe 6) Avec les conditions suivantes :
- Date souscription : 12/08/2016
- Valeur nominal : 100 DT par obligation
- Taux d’intérêt : 8.20%
- Durée : 7 ans dont 2 ans de grâce
- Le paiement : Semestriel, le 12 Février et le 12 Août de chaque année.
Pendant notre travail, on a constaté que les deux échéances de 12/02/2019 et 12/08/2019 sont
impayés et que la situation de l’émetteur est risquée, donc nous jugeons nécessaire de
provisionner toutes créances envers le groupe « XYZ »
Alors l’estimation de la provision se présente comme suit :
Classification de l’engagement comme prévue par la Circulaire N°91-24 de la BCT
La première échéance impayée est le 12/02/2019, alors le 31/12/2019 on a 323 jours de retard
de paiement des échéances en principal et en intérêts. Donc cet engagement est classé 3 « actifs
préoccupants, le taux de provisionnement minimum est 50%.
Détermination de la base de provisionnement :

Tableau 8: Calcul de la provision sur Titres d'investissements

Engagement hors bilan 0

Principal à échoir 800 000

Principal échu impayé 200 000

Intérêts courus échus 77 900

Intérêts courus et non échus 24 600

Intérêts et produits réservés -71 750

Exposition brute 1 030 750

Garantie admis par la BCT 0

Exposition nette 1 030 750

Taux applicable à la classe de risque 50%

Provision 515 375

32
Chapitre 3 : L’audit du portefeuille-titres d’investissements

On a proposé l’écriture d’ajustement suivante :

COMPTE
Débit Crédit ECRITURES D'AJUSTEMENT BILAN/RESULTAT
Débit Crédit

31/12/2019

Dotation aux provisions pour dépréciation des

672 titres d’investissement 515 375

394 provision pour dépréciation des titres 515 375

D’investissement

33
Conclusion générale

Conclusion générale

Le stage de fin d’étude été pour moi le plus bénéfique qu’il soit, tant sur le plan professionnel
que personnel, puisqu’il m’a permis d’approfondir mes connaissances académiques et
d’acquérir une expérience professionnelle enrichissante.

Mon stage chez CNW a été très instructif. Au cours de ces trois mois, j’ai ainsi pu observer le
fonctionnement des différents types des entreprises. Au-delà, de l’activité de chaque membre
de l’équipe, j’ai pu apprendre comment communiquer au sein de l’équipe et avec les
responsables de l’organisation auditée. Par ailleurs, les relations humaines entre les différents
employés de la société, indépendamment de l’activité exercée par chacun d’eux, m’ont appris
sur le comportement à avoir en toutes circonstances.

J’ai aussi appris qu’un commissaire aux comptes doit être capable d’extraire l’information et
de s’assurer de sa crédibilité, cela nécessite des bonnes manières et des moyens de
communication judicieuse. Ce stage a été l’opportunité pour moi d’appréhender l’audit, le
contrôle interne et le rôle d’un commissaire aux comptes. Au-delà d’enrichir mes
connaissances comptables et d’audit, ce stage m’a permis d’avoir une idée plus claire du
domaine dans lequel je compte poursuivre mes études, et ça va certainement influencer mon
choix de carrière. Ce que j’ai appris au cours de mes études et au cours de ce stage a attiré mon
attention vers le métier d’audit que je trouve très intéressant et il dépond de celui qui le pratique
et de ses méthodes et choix de travail.

Ce stage m’a permis de voir pour la première fois le quotidien d’un expert-comptable. J’ai aussi
réalisé l’importance de l’expert-comptable qui en tant qu’auditeur, détient un rôle influant sur
la direction de la société. C’est une profession qui est très respectée et confère un haut statut
social à celui ou à celle qui l’exerce.

En conclusion, ce travail a été pour moi extrêmement enrichissant, et cela m’a encore poussé à
continuer ce cursus universitaire, et m’a d’autant plus motivé pour continuer mon chemin dans
l’obtention du titre d’expert-comptable.

34
Bibliographie

Bibliographie

I. SUPPORT DE COURS

 Mohamed Neji Hergli (2016) : « Particularités comptables du secteur bancaire »

Bibliothèque de l’IHEC
 Chiheb Ghanmi (2016), Cours d’audit.

II. RÉGLEMENTATION COMPTABLE

 NCT 07 : Norme comptable relative aux Placements

 NCT 21 : Présentation des états financiers des établissements bancaire
 NCT 25 : Le portefeuille-titres dans les établissements bancaires

III. RÉGLEMENTATION PRUDENTIELLE

 Circulaire aux banques n°91-24 du 17 décembre 1991 "Division, couverture des
risques et suivi des engagements".

IV. SITES WEB

 https://www.impots.gouv.fr/portail/
 www.l-expert-comptable.com
 http://www.stb.com.tn/fr/
 http://www.bte.com.tn/fr/
 http://www.cnstn.rnrt.tn
 http://www.bvmt.com.tn

V. AUTRES SOURCES

 Norme International D’audit 530 : Sondage en Audit et Autres Méthode de Sélection

d’élément à des fins de test

35
Table des matières

Table des matières

Introduction générale ........................................................................................................... 1

CHAPITRE 1 : PRÉSENTATION DE L’ENTREPRISE ............................................... 4

Section 1 : la description de l’Entreprise ........................................................................... 4

1. Fiche signalétique ............................................................................................. 4

2. Organigramme et structure du cabinet « CNW » ............................................. 5

3. L’équipe ............................................................................................................ 5

4. Les domaines d’activité du cabinet .................................................................. 6

Section 2 : Description du département de déroulement de stage et la description des

entreprises clients ................................................................................................................... 7

1. Objectifs du département .................................................................................. 7

2. Architecture des principaux postes ................................................................... 7

3. Description de l’entreprise cliente .................................................................... 8

3.1. Présentation générale de la Banque de Tunisie et des Emirats......................... 8

3.2. Présentation générale de la société Tunisienne de banque ............................. 10

3.3. Présentation du Centre National des sciences technologies et nucléaires

« CNSTN » : ..................................................................................................................... 11

CHAPITRE 2 : DÉROULEMENT DU STAGE............................................................. 12

Section 1 : Les tâches effectuées et les tâches observées ................................................ 12

1. Les tâchés effectuées ...................................................................................... 12

1.1. Examen Analytique ........................................................................................ 12

1.2. Contrôle des comptes...................................................................................... 13

2. Les tâches observées ....................................................................................... 16

2.1. Mission de contrôle interne effectué au sein du Centre National des sciences
et technologies nucléaires « CNSTN » ........................................................................ 16

Section 2 : Les acquis et les difficultés du stage ............................................................. 17

36
Table des matières

1. Les acquis du stage ......................................................................................... 17

2. Les difficultés rencontrées .............................................................................. 17

CHAPITRE 3 :L’AUDIT DU PORTEFEUILLE-TITRES D’INVESTISSEMENTS

DANS UN ETABLISSEMENT BANCAIRE ....................................................................... 18

Section 1 : Présentation et classification des titres dans un établissement bancaire ....... 18

1. La présentation des titres dans les états financiers ......................................... 18

1.1. Au niveau du bilan ...................................................................................... 18

1.2. Au niveau de l’état des engagements hors bilan ......................................... 19

1.3. Au niveau de l’état de résultat .................................................................... 19

1.4. Au niveau de l’état des flux de trésorerie ................................................... 19

2. La classification comptable des titres prévue par la NCT 25 ......................... 20

2.1. Les titres de transaction (AC4) : ................................................................. 20

2.2. Les titres de placement (AC4) : .................................................................. 21

2.3. Les titres d’investissement (AC5) :............................................................. 21

2.4. Les titres de participation (AC5) : .............................................................. 21

2.5. Parts dans les entreprises associées (AC5) : ............................................... 22

2.6. Parts dans les co-entreprises (AC5) : .......................................................... 22

2.7. Parts dans les entreprises liées (AC5) : ....................................................... 22

2.8. Participations en rétrocession (AC5) : ........................................................ 23

3. L’évaluation des titres en date d’arrêtés ......................................................... 23

3.1. Les titres de transaction : ............................................................................ 23

3.2. Les titres de participation ............................................................................ 24

Section 2 : Présentation d’un cas pratique sur l’évaluation du portefeuille titres

d’investissements dans un établissement bancaire ............................................................... 25

1. L’importance significative des titres .............................................................. 25

2. Evaluation des titres de participation.............................................................. 25

2.1. Evaluation des titres cotés :......................................................................... 26

2.2. Evaluation des titres non cotés :.................................................................. 28

37
Table des matières

2.3. Evaluation des titres d’investissement ........................................................ 31

Conclusion générale ........................................................................................................... 34

Bibliographie ...................................................................................................................... 35

Annexes ............................................................................................................................... 39

38
Annexes

Annexes

Annexe 1: Validations des comptes d’immobilisations corporelles

- Extrait d’une feuille de test pour la validation des valeurs brutes et des amortissements

- Validation du compte : Immobilisation d’exploitation en cours de construction

39
Annexes

Annexe 2: Extrait du tableau des emplois et des ressources des lignes extérieurs

Annexe 3: Validation des comptes : Intérêts courus et intérêts à payer des emprunts obligataires

40
Annexes

Annexe 4: Validation des comptes des titres de participation

- Validation des comptes du résultat des titres de participation

41
Annexes

Annexe 5 : Validation d’un Emprunt Obligataire chez la banque

42
Annexes

Annexe 6 : Cours Moyen du mois de Décembre 2019

La Bourse de Tunis publie, pour toutes fins utiles, les cours moyens du mois de décembre
2019 des valeurs inscrites à la Cote de la Bourse.

VALEURS COURS MOYENS

1 MONOPRIX 7,870
2 SFBT 18,546
3 TUNISAIR 0,627
4 BTE (ADP) 9,020
5 SPDIT – SICAF 8,637
6 AMS 0,675
7 ATTIJARI BANK 31,878
8 BIAT 112,279
9 BH 11,760
10 TUNISIE LEASING FACTORING 8,386
11 BT 7,490
12 AIR LIQUDE TUNISIE 71,056
13 UBCI 29,819
14 PLACEMENTS DE TUNISIE SICAF (*) NC
15 STB 4,435
16 ASTREE 43,785
17 BNA 11,877
18 ICF 118,815
19 AMEN BANK 28,982
20 ATB 3,978
21 ALKIMIA 43,414
22 UIB 22,565
23 SIMPAR 37,383
24 TUNINVEST-SICAR 4,987
25 CIL 15,625
26 ATL 1,810
27 STIP 1,100
28 POULINA GP HOLDING 13,183
29 STAR 140,447
30 MAGASIN GENERAL 31,415
31 SOTETEL 5,150
32 BH ASSURANCE 32,192
33 SOTUVER 8,396
34 SOTUMAG 2,375
35 SIAME 3,817
36 ATTIJARI LEASING 11,135
37 STEQ 7,500
38 ELECTROSTAR 1,446
39 SOTRAPIL 11,443
40 SIPHAT 4,549
41 MODERN LEASING 1,829
42 SOMOCER 0,931
43 GIF-FILTER 0,636
44 ASSAD 7,184
45 SITS 1,908

43
Annexes

46 WIFACK INTERNATIONAL BANK 6,843

47 ESSOUKNA 2,074
48 ADWYA 2,702
49 TPR 4,579
50 SOPAT 1,699
51 ARTES 4,845
52 HANNIBAL LEASE 4,781
53 SERVICOM 0,618
54 CIMENTS DE BIZERTE 1,467
55 TUNIS RE 7,756
56 CARTHAGE CEMENT 1,201
57 ENNAKL AUTOMOBILES 11,570
58 TELNET HOLDING 9,087
59 HEXABYTE 7,604
60 AETECH 0,346
61 LAND'OR 7,647
62 ONE TECH HOLDING 13,401
63 NEW BODY LINE 4,923
64 CITY CARS 7,375
65 EURO-CYCLES 18,696
66 BEST LEASE 1,850
67 CELLCOM 3,715
68 SOTEMAIL 2,615
69 SAH 11,613
70 MPBS 5,625
71 SOTIPAPIER 6,967
72 CEREALIS 6,376
73 TAWASOL GP HOLDING 0,253
74 MAGHREB INTERNATIONAL PUBLICITE 0,220
75 DELICE HOLDING 10,311
76 UADH 0,973
77 OFFICEPLAST 2,536
78 UNIMED 9,361
79 SANIMED 1,985
80 ATELIER MEUBLE INTERIEURS 3,846
81 TUNISIE VALEURS 16,847

*NC : valeur non cotée durant le mois de décembre 2019

44
Annexes
Annexes
Annexes