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Documento impresso a partir de http://www.cosif.com.br/mostra.asp?arquivo=mtvm_derivativofinanceiro, em 13/6/2011 18:54:42 hs.

MTVM - MANUAL DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

DERIVATIVOS FINANCEIROS

DEFINIÇÕES Derivativos de Renda Fixa Operações de Hedge no Mercado de Índices - Taxas de Juros Derivativos de Renda Fixa Operações de Hedge no Mercado de Índices - Taxas de Juros

Operações de Hedge no Mercado de Índices - Taxas de Juros Operações no Mercado de Opções
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Operações no Mercado a Termo de Moedas

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Operações de Swap

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Operações de Hedge no Mercado de Índices - Índices de ações

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NORMAS DO BANCO CENTRAL DO BRASIL MNI 2-1-19 - Operações de Swap e Derivativos de Crédito COSIF 1.4.4 - Instrumentos Financeiros MNI 2-1-19 - Operações de Swap e Derivativos de Crédito COSIF 1.4.4 - Instrumentos Financeiros Derivativos

TEXTOS ELUCIDATIVOS Operações de Swap Mercado de Opções - Exemplos de Aplicações de Renda Fixa com BOX Operações de Swap Mercado de Opções - Exemplos de Aplicações de Renda Fixa com BOX e Travas Especiais Aplicações de Renda Fixa com Box de Aplicação e Box de Captação Esquemas de Contabilização das Operações de Box de Aplicação e Box de Captação

das Operações de Box de Aplicação e Box de Captação DEFINIÇÕES A expressão derivativo financeiro soa
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DEFINIÇÕES

A expressão derivativo financeiro soa como algo estranho para o leigo em mercado de capitais, porque é originária do inglês derivative security, que ao pé da letra seria traduzido como seguro derivativo. Assim sendo, "o derivativo pode ser encarado com um grande seguro do mercado financeiro, capaz de evitar o efeito dominó em caso de falência de uma instituição, reduzindo assim o chamado risco sistêmico", escreveu Rodrigo Pinto no Globo Online de 11/08/2003.

Nas instituições do SFN - Sistema Financeiro Nacional, autorizadas a funcionar pelo Banco Central, a movimentação no mercado de balcão de derivativos financeiros deve ser registrada na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (Cetip) ou em oura câmara devidamente autorizada de conformidade com as normas consolidadas no MNI - Manual de Normas e Instruções - MNI 2-12-5. Nesse Mercado de Balcão das Instituições do SFN geralmente são negociados contratos de SWAP e a termo de moedas.

Nas Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros também são efetuadas Operações de Swap, operações de Termo de Moedas e operações no Mercado de Índices. As Bolsas também podem ser titulares de câmaras de registro, liquidação e custódia devidamente autorizadas nos termos do MNI 2-12-5.

Veja outras informações no MTVM - Sistemas de Registro, Liquidação e Custódia.

Na BM&F / BOVESPA essa função de registro de operações, custódia de títulos e liquidação financeira é chamada de Clearing de Ativos.

Os derivativos permitem que um agente financeiro transfira para outro riscos aos quais não pode ou não deve se expor. Este mercado de derivativos permite também que uma empresa brasileira tenha dívidas em moeda estrangeira sem que corra o perigo de uma maxidesvalorização cambial, quando realiza as mencionadas operações de Swap e a Termo de Moedas. O mercado de derivativos neste caso oferece a possibilidade de se fazer uma espécie de seguro contra essa maxidesvalorização.

Em razão da insuficiência de funcionários com competência técnica e legal para fiscalizar, tanto no Banco Central do Brasil como na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, os agentes do mercado de capitais optaram pela auto-regulação do mercado de derivativos.

O que é Derivativo Financeiro?

Entre os Derivativos Financeiros estão os Derivativos de Renda Fixa e os Derivativos de Renda Variável a seguir explicados.

O que é Derivativo de Renda Fixa?

Em operações não especulativas, os derivativos de renda fixa devem ser utilizados apenas no sentido de proteção (hedge) de carteiras de títulos de renda fixa.

São Derivativos de Renda Fixa:

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Operações no Mercado de Opções - Taxas de Juros DI -

Operações no Mercado de Opções - Taxas de Juros DI - Depósitos Interfinanceiros - Opção CDI Bovespa

DI - Depósitos Interfinanceiros - Opção CDI Bovespa O que é Derivativo de Renda Variável? Em

O que é Derivativo de Renda Variável?

Em operações não especulativas, os derivativos de renda variável devem ser utilizados apenas no sentido de proteção (hedge) de carteiras de títulos de renda variável.

São derivativos de renda variável:

Operações no Mercado de Opções da Bovespade renda variável. São derivativos de renda variável: Opção Ibovespa Opção Ibovespa Mini Opção IBrX

Opção Ibovespa

Opção Ibovespa

Opção Ibovespa Mini

Opção Ibovespa Mini

Opção IBrX 50

Opção IBrX 50

Opção em IGP-M

Opção em IGP-M

Opção Dólar

Opção Dólar

BM&F - Quais são os Derivativos Financeiros que podem ser utilizados pelas pessoas físicas e jurídicas de modo geral?

Veja no site da BM&F - Derivativos Financeiros

Veja também os BM&F - Derivativos Agropecuários

Veja ainda outros contratos que podem ser registrados no Clearing de Ativos da BM&F.

BM&F - Quais as Operações de SWAP e de Opções Flexíveis disponíveis?

Veja no site da BM&F os tipos de operações no Mercado de Balcão - Swaps e Opções Flexíveis.

BOVESPA - Quais as operações dos Mercados da Bovespa, excetuando as operações no Mercado à Vista com Ações?

Veja o mercado de títulos de renda fixa da BOVESPA

Veja outras operações nos Mercados Bovespa

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Fim do documento.