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ETUDE DE CAS : Gestion de la trésorerie

SOCIETE LIEE de la société « CACOLAC »

Pour sécuriser son activité, la SAS CACOLAC souhaite avoir une visibilité à court
terme sur la trésorerie et le résultat prévisionnel de sa société liée dont l’activité est
l’embouteillage. Elle vous communique les informations suivantes.

Document : Bilan au 31/12/2017 (En Euros)

VALEUR
ACTIF NETTE PASSIF MONTANT
Actif immobilisé Capitaux propres
Incorporelles 53 000 20 000 33 000 Capital Social 800 000
Corporelles 2 500 000 600 000 1 900 000 Réserves 511 000
Financières 5 000 5 000 Report à nouveau
Résultat de l’ex. 362 000
TOTAL I 2 558 000 620 000 1 938 000 TOTAL I 1 673 000
Provision risques /
4 140
charges
TOTAL II 4 140
Actif circulant Dettes
Stocks de
110 000 110 000 Emprunt* 390 000
Marchandises
Dettes diverses
Créances Clients (1) 184 800 14 800 170 000 (avances en compte 196 000
courant)
Dettes
VMP 35 000 35 000 fournisseurs (2) 40 360
Dettes fiscales et
Disponibilités 100 000 100 000 sociales (3) 59 500
Charges constatées Produits constatés
15 000 15 000 5 000
d’avance d’avance
TOTAL II 444 800 14 800 430 000 TOTAL III 690 860
TOTAL ACTIF 3 002 800 634 800 2 368 000 TOTAL PASSIF 2 368 000
*Dont 7 500 € de concours bancaires

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Informations sur son bilan de l’année 2017 :
(1) 100% encaissés en janvier 2018
(2) 50% décaissés en janvier 2018 et le solde en février
(3) Dont dettes sociales 24 000 € à décaisser en janvier, 25 000 € de solde
d’impôts sur la société à décaisser en avril 2018, 7 200 € de TVA de
décembre 2017 et 3 300 € de commissions des représentants de décembre
2017.

Données prévisionnelles sur le premier semestre de l’année 2018 :

• Les achats HT des matières représentent 15% des ventes HT du mois.

Le délai de paiement des fournisseurs : 30% au comptant et le solde à 60 jours.

• Le taux de TVA est de 20%, le paiement de la TVA aura lieu le 15 du mois

suivant.

• Les ventes HT annuelles sont évaluées à 2 160 000 €. (Total des coefficients
12).

Les coefficients saisonniers pour le semestre :

Janvier Février Mars Avril Mai Juin

1 0,8 0,9 1,4 1,4 1,8

Le délai de paiement des clients : 20% au comptant et le solde à 30 jours.

• Salaires nets : 54 000 € par mois. Les salaires nets sont payés le mois même

Les charges sociales salariales et patronales sont de 21 600 € par mois. Les charges
sociales salariales et patronales sont payées le mois suivant.

• Les charges de structure sont de 38 000 € HT par mois (soumises à la TVA).

Paiement au comptant.

• Les charges diverses s’élèvent à 6 000€ HT par mois (soumises à la TVA).

Paiement à 60 jours.

• Les acomptes sur l’IS sont de 15 000€ en mars et 18 000 € en juin.

• Les commerciaux perçoivent une commission de 3% du chiffre d’affaires HT

du mois, le règlement de ces commissions s’effectue le mois suivant.

• L’entreprise envisage d’acquérir un nouveau matériel qui sera livré en février

pour un montant de 258 000 € HT plus la TVA 20%. Il sera amorti sur 10 ans
selon le mode linéaire à partir du mois de février. Les modalités de règlement
prévues sont 61 920 € TTC à la livraison et le solde en 3 versements égaux, à
partir du mois mai.
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 • Pour financer l’acquisition de l’immobilisation, l’entreprise a contracté un
emprunt de 50 000 le 1er avril sur 5 ans. Elle doit le rembourser par mensualité
constante au taux d’intérêt mensuel de 0,5% chaque fin du mois à partir du
mois d’avril.

• En Avril 2018, l’entreprise cède une installation pour un prix de cession de 17

500 HT € (TVA 20%). La présente installation a été amortie pour 10 000 €
depuis son acquisition. Sa valeur d’acquisition est de 30 000 HT €.

• Pour compenser une baisse de prix, l’entreprise va bénéficier d’une

subvention d’exploitation sur le mois de mars pour 20 000 €.

• Elle envisage une augmentation de capital pour 100 000 € libérée de moitié en
juin et l’autre moitié en décembre.

• Afin de financer un projet, l’entreprise va recevoir une subvention

d’investissement de 50 000 € sur le mois d’avril. Elle est amortissable à partir
du mois de mai à hauteur de 1/2 par mois.

• L’emprunt de 390 000 € inscrit au bilan est remboursable par amortissement

annuel constant de 39 000 € majoré des intérêts au taux annuel de 2%, le 31
mars de chaque année.

• L’assemblée générale des actionnaires envisage de distribuer 40 000 € de

dividendes en juin.

• Les actionnaires souhaitent le remboursement d’une partie des avances en

compte courant pour 32 000 en avril.

• L’entreprise souhaite avoir un stock de marchandises au 30/06/2018 égal à

115 000 €.

• Le total des amortissements de l’ancien actif immobilisé sur l’année 2018 est
estimé à 90 000 €.

Travail demandé :

A partir des informations fournies, pour le premier semestre 2018 :

1. Etablir le budget des ventes.
2. Etablir le budget des achats.
3. Etablir le budget de la TVA.
4. Etablir le budget des encaissements.
5. Etablir le budget des décaissements.
6. Etablir le budget de la trésorerie.
7. Etablir le compte de résultat du premier semestre 2018.
8. Commentez les résultats trouvés.