TRAVAUX DIRIGES N°1

Le bilan de l’entité SOTAMA se présente ainsi au 31/12/N

ACTIF Exercice N
Brut Amort et prov Net
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais de recherche et développement
155 000 27 250 127 750
Brevets, licences, logiciels
30 000 7 500 22 500
Fonds commercial
100 000 0 100 000
Autres immobilisations incorporelles
- - -
Immobilisations corporelles
Terrains
232 000 0 232 000
Bâtiments
1 150 000 51 875 1 098 125
Installations et agencements
- - -
Matériel
284 000 17 650 266 350
Matériel de transport
850 000 142 000 708 000
Immobilisations financières
180 000 6 000 174 000
TOTAL ACTIF IMMOBILISE (I) 2 981 000 252 275 2 728 725
Stocks 310 000 10 000 300 000
Créances et emplois assimilés 105 000 5 000 100 000
TOTAL ACTIF CIRCULANT (II) 415 000 15 000 400 000
Titres de placement 165 000 15 000 150 000
Banque 230 000 - 230 000

TOTAL TRESORERIE – ACTIF (III) 395 000 15 000 380 000

TOTAL GENERAL (I+II+III+IV) 3 791 000 282 275 3 508 725

PASSIF Exercice N
Capital 1 400 000
Primes d’apport, d’émission, de fusion 3 000
Réserves Légales 400 000
Report à nouveau 20 000
Résultat net de l’exercice 927 725
Provisions réglementées et fonds assimilés 7 000
TOTAL CAPITAUX PROPRES (I) 2 757 725
Emprunts 100 000
Provisions pour risques et charges 15 000
TOTAL DETTES FINANCIERES (II) 115 000
TOTAL RESSOURCES STABLES (I+II) 2 872 725
Clients, avances reçues 53 000
Fournisseurs d’exploitation 100 000
Dettes fiscales 85 000
Dettes sociales 75 000
Autres dettes 202 000
TOTAL PASSIF CIRCULANT (III) 515 000

TRESORERIE – PASSIF (IV) 121 000

TOTAL TRESORERIE 3 508 725

Informations complémentaires
L’entité envisage de réaliser un important investissement au cours de l’exercice N+1 en usant
à l’emprunt bancaire.
Avant de décider de lui accorder le montant de l’emprunt demandé, le banquier désire savoir :
- Si l’entreprise est solvable : peut-elle régler l’ensemble de ses dettes en réalisant ses
actifs ?
- Si elle ne court pas le risque de faillite à court terme : disposera-t-elle de liquidité
suffisante pour les dettes qui viennent à l’échéance ?
Estimant que le bilan ci-dessus est insuffisant pour le renseigner convenablement, le banquier
réalise un diagnostic de la situation financière de l’entreprise. De ce diagnostic, il ressort que :
- Les immobilisations comprennent :
 Un bâtiment pour 500 000 F peut être cédé à 110% de leur valeur bilancielle
 Un matériel acquis pour 150 000 F et dont la valeur réelle est estimée à
170 000 F
- Les immobilisations financières ont enregistré un surplus de 20% de valeur
- Les stocks ont une valeur réelle de 325 000 F dont un stock outil de 15 000 F
- Une créance de 5 000 F sur le client ZAID sera encaissée dans 14 mois
- Un emprunt de 30 000 F sera réglé dans 5 mois.
- Une dette fournisseur de 10 000 F est à échéance à plus d’un an
- Une provision durable pour risques et charges de 10 000 F correspondant à un risque
de moins de 6 mois.
- 40% des bénéfices sont mis en réserve, le reste est distribué aux actionnaires
Travail à faire
1. Après avoir procéder aux retraitements nécessaires, présenter le bilan financier
détaillé
2. Calculer le ratio de couverture des immobilisations. Commenter le résultat.
3. Calculer et commenter les ratios suivants
 Autonomie financière
 Liquidité générale
 Solvabilité générale
 EXERCICE N°3:
Le bilan de l'entreprise ORDI au 31/12/N après inventaire se présente comme suit :

Actif Mont. Brut Amort Mont. net Passif Mont.

Fonds commercial 17 800 000 17 800 000 Capital 100 000 000
Mat. et outillage 30 000 000 7 500 000 22 500 000 Réserve légale 18 500 000
Mat. de transport 25 800 000 5 160 000 20 640 000 Réserve statutaire 4 000 000
Mob. de bureau 10 000 000 1 000 000 9 000 000 Bénéfice net 22500 000
Mat. de bureau 15 000 000 3 000 000 12 000 000 Emprunts 13 000 000
Titres de part. 8 500 000 8 500 000 Prov. fin risques . 8 840 000
Marchandises 25 000 000 1 200 000 23 800 000 Fourn. d'investis. 2 000 000
Matières Prem. 12 000 000 500 000 11 500 000 Fourn. d'expl. 2 850 000
Produits finis 8 350 000 8 350 000 Dettes fiscales 3 000 000
Clients 17 800 000 3 000 000 14 800 000 Effets à payer 1 950 000
Effets à recevoir 12 750 000 12 750 000
Titres de placem. 10 200 000 2 000 000 8 200 000
Banque 4 500 000 4 500 000
Caisse 2 300 000 2 300 000
Total actif 200 000 000 23 360 000 176 640 000 Total passif 176 640 000

Renseignements divers :
- Le matériel et outillage est estimé à 28 000 000.
- Le mobilier est estimé à 12000000.
- Le matériel de bureau est obsolète. Sa valeur réelle est estimée à 10 000 000.
- Les titres de participation valent 10 000 000.
- Le stock outil des marchandises représente 15% du montant net des marchandises.
- Le stock flottant de produits finis représente 90% du poste produits finis le reste sera
utilisé de façon durable par l'entreprise.
- Les matières premières valent réellement 10 500 000.
- Le plafond d'escompte de l'entreprise est de 8 000 000.
- 30% des provisions financières pour risques sont sans objet.
- Un montant de 2 500 000 F des emprunts sera remboursé dans deux mois et il y a
600000F d'intérêts courus.
- Des titres de placement d'une valeur de 5 000 000 ne peuvent être cédés avant un
an. Le résultat sera réparti de la façon suivante : dotation de la réserve légale dans les
limites prévues par la loi ; sur le solde 95% à distribuer dans quelques mois sous
forme de dividendes et le reste en report à nouveau.

TRAVAIL A FAIRE :
1- Etablir le bilan financier détaillé.
2- Calculer le Fonds de Roulement Financier, le ratio de solvabilité générale et
porter un jugement sur la liquidité et la solvabilité de l'entreprise.