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Besoin en fonds de roulement

Besoin en fonds de roulement


Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) reprsente le dcalage de trsorerie provenant de l'activit courante de l'entreprise (l'exploitation). En effet, les clients peuvent payer l'avance ou avec un dlai qui leur est accord. Les fournisseurs ne sont pas toujours pays au moment de la livraison mais parfois plus tard. En gnral, en France les charges sociales sont payes le 15 du mois suivant. En rsum, le besoin en fonds de roulements rsulte des dcalages entre les dcaissements et encaissements des flux lis l'activit de l'entreprise et est donc contingent de l'activit de celle-ci. Le besoin en fonds de roulement peut etre appel galement ressource en fonds de roulement lorsqu'il est ngatif. Le besoin de financement correspond l'excdent des emplois (rels) dinvestissement de lexercice sur les ressources (relles) dinvestissement de lexercice, hors endettement long et moyen terme.

Calcul
L'expression simplifie du BFR est la suivante : BFR = stocks + crances clients dettes fournisseurs. De faon plus gnrale, on peut considrer que le BFR se dfinit comme la diffrence entre les actifs d'exploitation et le passif d'exploitation considrs au sens large : BFR = stocks + ralisable dettes de court terme d'exploitation. On peut distinguer BFR d'exploitation et BFR hors exploitation, tant donn que certains lments de l'quation prcdente ne sont pas directement lis l'exploitation (notamment limpt sur les bnfices). Les analystes apprcient galement que l'on prsente le BFR en jours de chiffre d'affaires. Il suffit pour cela de diviser le montant trouv ci-dessus par le chiffre d'affaires hors taxes de l'entreprise et de multiplier par 365 (ou 360 suivant les conventions).

Niveau du besoin de fonds de roulement


Dans certaines activits, le BFR est ngatif, ce qui signifie que l'activit gnre un flux positif de trsorerie. C'est notamment le cas pour les enseignes de la grande distribution ; en effet, elles payent leurs fournisseurs aprs la livraison (souvent 90 jours), alors que les clients paient au comptant. Cependant, dans la majorit des entreprises, le BFR est positif, ce qui signifie que l'entreprise de trsorerie doit lever des fonds pour combler le flux ngatif gnr par le cycle d'exploitation. Plus globalement, il y a 3 cas : le besoin de fonds de roulement est positif : dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont suprieurs aux ressources d'exploitation. L'entreprise doit donc financer ses besoins court terme soit l'aide de son excdent de ressources long terme (fonds de roulement), soit l'aide de ressources financires complmentaires court terme, comme les concours bancaires ; le besoin de fonds de roulement est nul : dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont gaux aux ressources d'exploitation, l'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation financer puisque le passif circulant suffit financer l'actif circulant ; le besoin de fonds de roulement est ngatif : dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont infrieurs aux ressources d'exploitation, l'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation financer puisque le passif circulant excde les besoins de financement de son actif d'exploitation. L'entreprise n'a donc pas besoin d'utiliser ses excdents de ressources long terme (fonds de roulement) pour financer d'ventuels besoins court terme.

Sources et contributeurs de larticle

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Besoin en fonds de roulement Source: http://fr.wikipedia.org/w/index.php?oldid=63314577 Contributeurs: Badmood, Bombastus, Chacal65, Cino, Drope, Ex-floodeur, Expertom, Ff02--3, Grondin, Htournyol, Jastrow, Laurent Nguyen, Nono64, Noritaka666, Pascalv, Pgreenfinch, Pinof, PoM, Pocapikachu, Rdavout, Surdox, Sutern, Yf, Zozolebo, 46 modifications anonymes

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