1.

Profitabilité

Les ratios de profitabilité

Marge brut d’exploitation => ebitda/chiffre d’affaires

Marge nette => Résultat net/ chiffre d’affaires

Les ratios de rentabilité

Rentabilité financière=> résultat net/ capitaux propres

Rentabilite de l’actif => résultat net/total de l’actif

2. .efficience et productivité

Ratios de productivité

Rotation des actifs => chiffre d’affaires/ total de l’actif

Rotation des stocks => coût des marchandises vendues/ stocks

Ratios liés besoin en fonds de roulement

Délai de rotation des stocks => 365/ rotation des stocks

Délais de rotation des créances clients => (créances clients/ chiffre d’affaires) X 365

3. Financement et effet de levier

Ratio dettes/actifs => total des dettes/ total de l’actif

Taux d’endettement=> dettes/ (dettes + capitaux propres)

Ratio actifs/capitaux propres => total de l’actif/ capitaux propres

Ratio de couverture des intérets => EBIT/ frais d’intérets

4. Liquidités
Ratio de liquidité génerale => actif courant/ passif courant

Ratio de liquidité réduite => actif courant- stocks/ passif courant

L’identité de dupont

Rentabilité financière (roe) = Profitabilité (marge nette) X productivité( taux de rotation des actifs) X
levier (ration actif/ capitaux propres

Perspectives financières

Équation de l’ebit => reslutat net+ intérêts + impôts = EBIT

Équation de l’ebita => résultat net + intérêts + impôts + amortissement= EBITDA

 Variation de trésorie

flux de 1. Fluc de trésorie liés à l’activité : résultat net + amortissement – augmentation des
tresorie créances clients – augmentation des stocks + augmentation des dettes fournisseurs
disponibl 2. Flux de trésorie liés aux opérations d’investissement
e 3. Flux de trésorie liés aux opératon de financement

BFR= Besoin en fonds de roulement ( werkkapitaal)

 Augmentation des créances clients + augmentation des stocks – augmentation des dettes
fournisseurs

Flux d’actualisation => flux de trésorie/(1+r)