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III.

COMPTABILITE ET DEVISES

Au cours dune anne comptable, lentreprise ralise entre autres toute une srie doprations do rsultent des avoirs ou des dettes, des droits ou des engagements libells en devises ou par lesquelles ces dettes sont rembourses et ces avoirs, droits ou engagements rduits. Ces oprations sont appeles des oprations en devises. Ces oprations nimpliquent pas, contrairement aux oprations de change, ncessairement un achat ou une vente de devises pour lesquels il existe alors un prix dtermin dans lunit de compte de lentreprise, sur base duquel la comptabilisation doit tre effectue comme pour tout achat ou vente de marchandises. Or, dans les comptes annuels de lentreprise, les diffrents lments du bilan et du compte de rsultat doivent ncessairement tre ramens un dnominateur commun, une unit montaire unique qui est en gnral fixe par la nationalit juridique de lentreprise. Pour la plupart des pays de la C.E., cette unit montaire nationale est leuro. Ceci implique que les mutations rsultant doprations en devises soient un moment donn converties dans cette monnaie nationale. La valorisation en monnaie nationale des lments du patrimoine de lentreprise libells en devises et la traduction des flux en devises qui les ont engendrs seront fonction des cours de conversion choisis. Encore faudra-t-il parmi les lments du patrimoine considrer diffremment les postes montaires (qui regroupent les comptes de trsorerie et les avoirs et dettes portant sur un nombre dtermin dunits montaires) des postes non montaires, (matriel, stock etc...). En effet, comme les rapports dchange entre monnaie ne sont pas fixes mais voluent de jour en jour, les postes montaires libells en devises continuent malgr leur conversion en monnaie nationale subir limpact des fluctuations de la valeur de la monnaie trangre par rapport au cours de conversion retenu lorigine de sorte que:

le nombre deuros que lentreprise encaissera en apurement dune crance en devise ou quelle dcaissera en apurement dune dette en devise sera diffrent des montants en euros rsultant de la conversion lorigine des montants en devises en cause; il en dcoulera, ce moment, une diffrence de change : la date de clture, le cours prvalant sur le march sera diffrent du ou des cours auxquels les postes montaires en devises qui subsistent ont - lorigine ou ultrieurement - t convertis en euros dans la comptabilit de lentreprise. Si cet cart est exprim dans les comptes, il en rsultera un cart de conversion .

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Les problmes comptables poss par les oprations en devises se situent trois niveaux: 1. La comptabilisation de lopration en devises et ses consquences immdiates sur les lments du patrimoine de lentreprise, 2. Lvaluation priodique des avoirs et dettes exprims en devises nes doprations en devises traites dans lexercice comptable ou dans les exercices comptables prcdents, 3. La traduction dtats financiers de socit dont la comptabilit entire a t tenue en devises. LES OPERATIONS EN DEVISES

1.

Dans la pratique comptable on peut rencontrer autant de types doprations en devises que lon en rencontre en monnaie nationale:

oprations dachat et vente en devises oprations de rglement de crance ou dette en devises conclusion dun emprunt remboursable en devises critures de rgularisation telles la prise en compte dun prorata dintrt sur une crance ou une dette en devises.

Lors de la comptabilisation en monnaie nationale de ces oprations en devises, la conversion des montants en devises en euros ne correspond pas une opration effective puisque la crance ou la dette laquelle lopration donne lieu reste libelle en devises. Puisquil ne sagit pas dune opration effective, les documents comptables disponibles pour lenregistrement de lopration en devises ne mentionnent pas, comme dans une opration de change, le taux de conversion utiliser. Il revient donc lentreprise de se fixer, dans le cadre de son organisation administrative et comptable et dans le respect des principes comptables, les modes dvaluation des cours de conversion utiliser et les mthodes denregistrement comptable de ces oprations en devises. 1.1 Cours de conversion Le cours de conversion choisi devrait en principe tre le cours de change au comptant pratiqu sur le march la date de lopration, tant entendu quil sagirait du cours acheteur pour les oprations donnant lieu une crance en devises et du cours vendeur pour les oprations donnant lieu une dette en devises. Dans la pratique, lentreprise pourra adopter des cours de conversion bass sur:

le cours au comptant moyen la date dopration le cours au comptant applicable au moment de la conversion la moyenne des cours au comptant durant une (semaine, mois) 33

priode

prcdente

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le cours de change au comptant arrondi le cours de change retenu pour la perception lentre de la TVA.

Tous ces modes dvaluation du cours de conversion sont valables pour autant que le cours ainsi choisi ne scarte pas trop du cours au comptant la date de lopration. Pour les crances et dettes en devises payables terme, il pourrait paratre logique dutiliser le cours de change terme pour la devise concerne si un tel march terme correspondant existe. En fait, cette solution est inacceptable parce quelle aurait pour effet dincorporer la valorisation de la crance ou de la dette une charge ou un produit financier. En effet la diffrence entre le cours au comptant et le cours terme dune devise (report ou dport) correspond pour lessentiel un diffrentiel entre les taux dintrt pratiqus sur le march de la devise et sur le march de la monnaie nationale. 1.2 Mthodes de conversion Une fois le mode dvaluation des cours de conversion choisi, la conversion ntant pas une opration effective, lentreprise dispose dune certaine libert dapprciation quant la date et au mode denregistrement de la conversion dans ses livres des oprations effectues en devises tant entendu quelle doit tre ralise en temps utile en vue de permettre la prsentation complte des tats financiers de lentreprise en monnaie nationale. Celle conversion qui se distingue donc dune opration de change peut avoir lieu soit pour chaque opration ou par groupe doprations (conversion immdiate en euros), soit priodiquement au niveau des tats de synthse (comptabilit pluri-montaire). Mthode de conversion immdiate Dans ce cas, chaque criture ncessaire la comptabilisation de lopration est passe directement en monnaie nationale sur base du cours de conversion choisi. Ainsi, pour un achat de marchandise pour $1000 avec un cours de conversion 1 = 0,92 $, on passera lcriture suivante:
Date 05/01/02 Rf 1 1 Journal Gnral 604 achats de marchandises ($1000) 440 fournisseurs ($1000) Dbit 1.087 Crdit 1.087

Linconvnient de cette mthode est que la comptabilit oublie que la dette vis vis du fournisseur nest pas libell en monnaie nationale mais en devises. Pour sen rappeler, il pourra tre utile douvrir en comptabilit des sous-comptes distincts par devise traite. De toute faon, au moment du paiement du fournisseur, il faudra sen rappeler puisque dans notre exemple, il faudra effectivement payer $1000.

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Deux cas de figure peuvent alors se prsenter: soit on achte $1000 contre pour payer le fournisseur, soit on dispose dun avoir en trsorerie de $1000 que lon affecte au paiement du fournisseur. 1er cas : le paiement saccompagne en fait dune opration de change donnant lieu ventuellement une diffrence de change. Imaginons dans notre exemple que le cours de change obtenu est de 1 = 0,93 $. On passera donc ;
Date 05/03/02 Rf 1 1 1 Journal Gnral 440 fournisseurs ($1000) 550 Banque (achat $1000 0,93) 754 Diffrence de change Dbit 1.087 1.075 12 Crdit

2me cas: le paiement du fournisseur est fait partir dun dpt bancaire que lentreprise possde en $. Il ny a donc pas opration de change mais simple opration en devises pour laquelle il faut donc dfinir le cours de conversion valable pour lopration. Supposons ce cours de conversion gal au cours de change moyen du jour 1 = 0,926 $. Lcriture sera alors:
Date 05/03/02 Rf 1 1 1 Journal Gnral 440 fournisseurs ($1000) 551 Banque $( $1000 ) 754 Diffrence de change Dbit 1.087 1.080 7 Crdit

A la faveur de cet exemple deux remarques simposent:

le compte diffrence de change (654/754) ne rsulte pas ncessairement dune opration de change. Il est aussi lexpression de lvolution du cours de conversion entre lpoque de la naissance de lavoir ou de lengagement en devises suite une opration (ici la dette fournisseur) et la date de son dnouement. Il nat de la ncessit de solder le compte fournisseur pour sa contre valeur originale en euros. La dette vis--vis du fournisseur doit tre compltement teinte dans les livres comptables partir du moment o on lui a pay les $1000 quon lui devait. Dans la pratique courante, on voit souvent des comptes de tiers qui ne sont pas parfaitement quilibrs parce que les diffrences de change nont pas t comptabilises de manire approprie et sont caches dans ces comptes de tiers. Tel serait le cas si lcriture suivante avait t passe sur base de lextrait de compte bancaire signalant un dbit de 1.075 au profit du fournisseur.

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Date 05/03/02

Rf 1 1

Journal Gnral 440 fournisseurs ($1000) 550 Banque (achat $1000 0,93)

Dbit 1.075

Crdit

1.075

On constate que le compte du fournisseur nest pas sold ;


N compte : 4400 DATE 05/1 05/3 REF 1 2 Intitul : Fournisseur Johnson DESCRIPTION Johnson Facture 1020 (1000 $) Paiement Banque (achat 1000 $) SOLDE au 31/3 DEBIT 1.075 12 CREDIT 1.087

le compte diffrence de change prsente un solde diffrent dans les deux cas. Cette distorsion nest pas due la technique denregistrement comptable mais la diffrence de situation. Pour sen convaincre, il suffit dimaginer que dans le deuxime cas le dpt bancaire de $1000 a t acquis le jour mme au taux de change de 1 = 0,93 $ alors que le cours de conversion choisi par lentreprise est toujours le cours moyen de 0,926 $.
Date 05/03/02 Rf 1 1 1 05/03/02 2 2 2 N compte : 551 DATE 05/03 05/03 REF 1 2 Journal Gnral 551 Banque $ ($1000) 550 Banque ( $1000 ) 754 Diffrence de change 440 fournisseurs ($1000) 551 Banque $( $1000 ) 754 Diffrence de change Intitul : Banque $ DESCRIPTION Paiement fournisseur Johnson $ ( $1000 ) Achat 1000 $ au comptant SOLDE au 31/3 DEBIT 1.080 0 CREDIT 1.080 1.087 1.080 7 Dbit 1.080 Crdit 1.075 5

N compte : 754 DATE 05/03 05/03 REF 1 2

Intitul : Diffrence de change $ DESCRIPTION DEBIT CREDIT 5 7 12

Achat 1000 $ au comptant Paiement fournisseur Johnson $ ( $1000 ) SOLDE au 31/3

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Mthode de comptabilit pluri-montaire Nous avons vu que la mthode de la conversion immdiate ne peut rendre compte des montants rels que lentreprise doit payer ou recevoir en devises sans mettre en place une organisation administrative extra-comptable ou sous peine dalourdir exagrment le plan comptable lorsque le nombre doprations et de devises se multiplient. Lorsque les oprations deviennent nombreuses et portent sur des montants importants, il est essentiel pour lentreprise de pouvoir apprcier facilement et tout moment sa position de change par rapport chaque devise et ainsi lincidence sur ses rsultats en monnaie nationale du risque quelle court en cas de hausse ou de baisse du cours de la devise. Cest un des objectifs que peut rencontrer un systme de comptabilit plurimontaire qui nest en fait quune application particulire des principes de comptabilit divisionnaire. On crera ainsi une comptabilit divisionnaire pour chaque devise dans laquelle lentreprise opre rgulirement en transfrant par lintermdiaire dun compte de liaison tous les actifs, passifs, produits et charges exprims dans cette devise dans un grand livre tenu dans cette devise et en enregistrant toutes les oprations en cette devise dans un systme de journaux spcialiss dans lesquels les montants originaux en devises seront reproduits sans plus devoir en oprer la conversion systmatique en monnaie nationale. Les soldes de ces comptes en devises seront priodiquement (une fois par mois par exemple) converties en monnaie nationale la faveur des critures classiques de clture dune comptabilit divisionnaire. Imaginons ainsi une entreprise ayant une dette de $1.000 vis vis de son fournisseur convertie son bilan pour 1.087 et un compte bancaire de $2.000 converti son bilan pour 2.174 . Lcriture de cration de la comptabilit pluri-montaire $ consisterait:

dans les livres en , transfrer par solde ce patrimoine mettant en vidence la valeur nette en du patrimoine transfr vers la comptabilit $
Date 01/01/02 Rf 1 1 1 Journal Gnral 440 fournisseurs ($1000) 588 Liaison $/ 551 Banque $ Dbit 1.087 1.087 Crdit

2.174

dans les livres divisionnaires tenus en $, ouvrir les comptes dactifs et de passifs mettant en vidence le capital $ dont dispose cette division pour fonctionner
Date 01/0102 Rf 1 1 1 551 Banque $ 588 Liaison /$ 440 fournisseurs $ Journal Gnral $ Dbit $ 2.000 1.000 Crdit $

1.000

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On voit donc ainsi que le compte de liaison est un compte de synthse dont le solde en devise exprime tout moment le montant net investi dans la devise et le solde en lvaluation en monnaie nationale des actifs nets dtenus en devises. En effet supposer quaucune transaction nintervienne pendant la priode et quen clture le cours de conversion choisi soit pass de 0,92 $ 0,93 $ on obtiendra une comptabilit par reprise des comptes $ ;
Date 31/01/02 Rf 2 2 2 551 Banque $ 588 Liaison $/ 440 fournisseurs ($1000) Journal Gnral Dbit 2.150 Crdit 1.075 1.075

Et la clture de la comptabilit $ se rsume dans ce cas une simple extourne de lcriture douverture ;
Date 01/0102 Rf 1 1 1 Journal Gnral $ 440 fournisseurs $ 588 Liaison /$ 551 Banque $ Dbit $ 1.000 1.000 Crdit $

2.000

Le compte de liaison 588 de la comptabilit $ est parfaitement sold par lcriture de clture mensuelle tandis que son correspondant dans la comptabilit gnrale (en ) prsente un solde non nul ;
N compte : 588 DATE REF Intitul : Liaison $/ DESCRIPTION Ouverture comptabilit $ Clture mensuelle comptabilit $ SOLDE au 31/3 DEBIT CREDIT 1.087 1.075 12

01/01/02 1 31/01/02 2

Lcriture de clture mensuelle en doit tre complte par une criture permettant de solder compltement le compte de liaison qui ne peut subsister aprs clture de la comptabilit divisionnaire ;
Date 31/01/02 Rf 3 3 Journal Gnral 654 Diffrence de change $ 588 Liaison $/ Dbit 12 Crdit 12

On notera que: a) si durant la priode le fournisseur avait t pay par prlvement sur le compte bancaire en $, le compte diffrence de change nen aurait pas pour autant t modifi en clture car lcriture passe en comptabilit divisionnaire $ naurait pas modifi le solde du compte de liaison seul porteur de risque de change ;. 38
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Date 15/0102 31/0102

Rf 2 2 3 3

Journal Gnral $ 440 fournisseurs 551 Banque $ 588 Liaison /$ 551 Banque $

Dbit $ 1.000 1.000

Crdit $ 1.000 1.000

b) Le compte diffrence de change (654/754) devrait normalement tre abandonn au profit du compte cart de conversion (655/755) dans la mesure o la perte sur devise ne provient pas du dnouement dune opration mais dune restimation des actifs et passifs subsistant en devises la clture (voir 2.2 infra). Nanmoins, dans la mesure o dans cet exemple simplifi, il apparat clairement que la perte provient de la restimation dun avoir de trsorerie en devise, le compte diffrence de change reste prfrable au compte cart de conversion comme nous le verrons ci-dessous. Avoirs en trsorerie Parmi les actifs montaires exprims en devises, les avoirs de trsorerie (compte 54 57) occupent une place particulire dans la mesure o ils constituent en fait des stocks de monnaies trangres que lentreprise acquiert, vend, utilise dans le processus de ralisation de ses oprations en devises. Les achats et ventes de devises sont des oprations de change effectives qui se concluent un prix dtermin pour autant que ce prix soit tabli en monnaie nationale. Auquel cas, lenregistrement de lopration doit se faire ce cours effectif de change. Lorsquil sagit doprations dachat ou de vente de devises contre devise? On ne dispose pas dun cours effectif en monnaie nationale. On ne peut questimer chacune des devises faisant partie de la transaction sur base des cours de conversion respectifs de ces devises en monnaie nationale. Ainsi sur base des cours de conversion de = 1,6 et = 0,92 $, on enregistrera lachat de $1.000 contre 1.500 de la manire suivante:
Date 31/01/02 Rf 2 2 2 551 Banque $ 552 Banque 754 Diffrence de change Journal Gnral Dbit 1.087 Crdit 937 150

On voit donc que lachat et la vente de devises, mme si ils constituent des oprations relles de change, peuvent galement tre considres comme des oprations en devises.

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On pourra ds lors admettre qu lachat de 1.000 $ contre 1.075 on puisse dfendre deux mthodes de comptabilisation:
Comptabilisation la valeur dacquisition
Date 05/03/02 Rf 1 1 Journal Gnral 551 Banque $ ($1000) 550 Banque ( $1000 ) Dbit 1.075 Crdit 1.075

Dans un tel cas, les devises sont clairement considres comme un stock et doivent donc, pour tre cohrent, tre gres comme tel; les sorties de devises doivent tre comptabilises sur base dune des mthodes prvues larticle 33 de lA.R. du 8 octobre 1976 (FIFO, LIFO, prix moyen pondr). Cette mthode prsente cependant des difficults dapplication dans la mesure o: a) Les stocks de devises acquises contre paiement dans une autre devise devront nanmoins tre valoriss au travers des cours de conversion de lentreprise. b) La valorisation exacte des sorties autre que par le FIFO est peu praticable dans un systme de comptabilit pluri-montaire qui de ce point de vue peut tre considr comme un systme dinventaire priodique.
Comptabilisation au cours de conversion.
Date 05/03/02 Rf 1 1 1 Journal Gnral 551 Banque $ ($1000) 550 Banque ( $1000 ) 754 Diffrence de change Dbit 1.087 Crdit 1.075 5

Le stock de devises est considr comme tout autre actif en devises rsultant doprations en devises et est donc comptabilis sur les mmes bases de conversion. Les sorties de devises se feront galement au cours de conversion en vigueur au moment de lopration. Dans ces conditions, les soldes des comptes de trsorerie convertis en ne peuvent avoir en cours de priode de relle signification; ainsi, si les 1.000 $ achets et convertis 1 = 0,92 $ sont utiliss au paiement dun fournisseur dont la dette a t enregistr au mme cours alors que le cours de conversion la date du paiement est de 1 = 0,94 $, on obtient par lcriture suivante:
Date 05/04/02 Rf 2 2 2 Journal Gnral 440 fournisseurs ($1000) 551 Banque $( $1000 ) 754 Diffrence de change Dbit 1.087 Crdit 1.064 23

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N compte : 551 DATE 05/03 05/04 REF 1 2

Intitul : Banque $ DESCRIPTION DEBIT CREDIT 1.087 1.064 23

Achat 1000 $ au comptant Paiement fournisseur Johnson $ ( $1000 ) SOLDE au 31/4

Un solde du compte Banque $ dbiteur de 23 qui ne reprsente aucun avoir en $ mais une perte latente qui compense le gain sur change enregistr. Dans un cas comprenant un grand nombre dcritures au dbit et au crdit des comptes de trsorerie, ce nest quau moment de linventaire des avoirs en devises et de leurs restimations au cours de conversion adquat que lon pourra mettre en vidence lcart de conversion permettant de faire correspondre la contre-valeur en des avoirs de trsorerie en devises avec leur vritable valeur. Compte tenu que cet cart de conversion trouve son origine dans des entres et des sorties de devises qui ont gnr des diffrences de change, il doit galement trs logiquement tre port en rsultat dans le compte diffrence de change , ce qui, nous le verrons cidessous, est une singularit propre aux seuls carts de conversion relatifs aux avoirs de trsorerie.
Date 30/04/02 Rf 3 3 4 4 Journal Gnral 755 Ecarts de conversion 551 Banque $( $1000 ) 754 Diffrence de change 755 Ecarts de conversion 23 23 Dbit 23 23 Crdit

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2. EVALUATION PERIODIQUE DES AVOIRS ET DETTES EN DEVISES Nous avons jusqu prsent raisonn comme si toutes les oprations en devises se dnouaient au cours de la priode comptable. En fait les avoirs et dettes en devises qui subsistent en fin de priode doivent faire lobjet dun inventaire au mme titre que tons les autres actifs et passifs. Leur consistance et leur valorisation sincre et prudente dans la devise en cause devront tre vrifies au pralable et au besoin corriges par rduction de valeur, reprise damortissement ou tout autre ajustement rendu ncessaire. Ensuite seulement se posera le problme de leur valuation dans linventaire sous langle de la contrevaleur en de la devise en cause. Quel cours convient-il dadopter en clture par rapport aux cours de conversion qui ont t appliqus lorigine ces avoirs et dettes en devises dans le cadre de lopration en devise qui les a fait natre? 2.1 Cours de clture Le cours de conversion adopt le plus souvent en clture pour permettre la restimation de certaines catgories dactifs et passifs exprims en devises est le cours la date darrt des comptes. Lorgane dadministration peut toutefois dcider, au titre de rgle dvaluation, dadopter comme cours de clture une moyenne des cours du dernier mois ou des derniers quinze jours de lexercice ou des quinze premiers jours de lexercice suivant. 2.2 Mise en vidence des carts de conversion La restimation au cours de clture des avoirs et dettes en devises subsistant en fin dexercice ne vise dautre objectif que ltablissement et la prsentation des comptes annuels. Elle na pas pour objet de corriger, en se substituant elles, les inscriptions opres lorigine dans les comptes. Ces avoirs et dettes en devises doivent donc demeurer dans les comptes leur cours de conversion dorigine afin de maintenir bien nette la distinction entre les diffrences de change et les carts de conversion . La restimation au cours de clture se fera ds lors au niveau des comptes gnraux du bilan incluant les avoirs ou dettes en devises concerns, en ouvrant lintrieur de chacun de ces comptes gnraux un sous-compte distinct par devise intitul restimation au cours de conversion de clture des crances ou dettes en devises x . En reprenant notre exemple simple dun achat de marchandises pour $1000 pay 50% avant la clture des comptes avec des dollars pralablement acquis 1 = 0,93 $, sur base des diffrents cours de conversion suivants: cours lacquisition des devises: cours lachat des marchandises: cours au paiement de 50% de la dette: cours la clture: 1 = 0,926 $ 1 = 0,920 $ 1 = 0,940 $ 1 = 0,950 $

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Date 05/03/02

Rf 1 1 1 2 2 3 3 3

Journal Gnral 551 Banque $ ($1000 0,926) 550 Banque ( $1000 0,93) 754 Diffrence de change 604 Achat Marchandises 440 fournisseurs ($1000 0,92) 440 fournisseurs ($ 500) 551 Banque $( $ 500 0,94 ) 754 Diffrence de change 440.7 Restimation des comptes fourn. 755 Ecarts de conversion $ 655 Ecart de conversion 551 Banque $ 654 Diffrence de change 655 Ecart de conversion 754 Diffrence de change 654 Diffrence de change

Dbit 1.080

Crdit 1.075 5

15/03/02 05/04/02

1.087 1.087 543 532 11 18 18 22 22 22 22 16 16

30/04/02

4 4 5 5 6 6 7 7

En ce qui concerne linventaire du compte Banque $ , conformment ce qui a t dit plus haut (point 1.3 supra) la restimation du compte au cours de clture donnera lieu une criture en rsultat comme diffrence de change.
N compte : 551 DATE 05/03 05/04 30/04 REF 1 3 5 Intitul : Banque $ DESCRIPTION Achat 1000 $ au comptant Paiement fournisseur Johnson $ ($ 500 0,94 ) Ecart de conversion 0,95 $ SOLDE au 30/04 Intitul : Diffrence de change $ DESCRIPTION Achat 1000 $ au comptant Paiement fournisseur Johnson ($ 500 0,94) Transfert du solde au compte 654 SOLDE au 30/4 DEBIT CREDIT 5 11 16 0 DEBIT 1.080 532 22 526 CREDIT

N compte : 754 DATE 05/03 05/04 30/04 REF 1 3 7

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N compte :654 DATE 30/04 05/04 REF 6 7

Intitul : Diffrence de change $ DESCRIPTION DEBIT 22 16 6 CREDIT

Ecart de conversion sur Trsorerie Transfert du solde du compte 754 SOLDE au 30/04

N compte : 440 DATE 15/3 05/4 30/04 REF 2 3 4

Intitul : Fournisseur Johnson DESCRIPTION DEBIT 543 18 526 CREDIT 1.087

Johnson Facture (1000 $) Paiement Banque ( 500$) Restimation des comptes fourn SOLDE au 30/04

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2.3 Actifs et passifs soumis restimation Sont en principe seuls soumis restimation (vers le haut ou vers le bas) en fin dexercice, les actifs et passifs montaires exprims en devises. Ces postes montaires du bilan regroupent non seulement les comptes de trsorerie que nous avons dj largement voqus ci-dessus mais galement tous les postes portant sur un nombre dtermin dunits montaires trangres encaisser ou payer. Le fait que ces crances ou ces dettes de lentreprise soient encaissables ou payables court, moyen ou long terme ninflue pas sur la constatation qutant exprimes en devises, elles exposent lentreprise aux mmes risques de perte ou de gain sur change. Ceux-ci ne peuvent tre rduits que par la recherche dun quilibre entre les crances et les dettes dans chaque devise et dans chaque catgorie dchance. La distinction entre les crances et dettes court terme et celles long terme est, par contre, parfaitement indique lorsquil sagit de juger si le cours choisi pour cette restimation (le cours de clture) est adquat pour les unes et les autres. les crances et dettes court terme Elles doivent tre toutes soumises la procdure de restimation au cours de clture et les carts de conversion positifs (gnrateurs de gains) ou ngatifs (gnrateurs de pertes) doivent tre mis en vidence pour chaque catgorie de crances et de dettes, et pour chaque devise. les crances et dettes moyen et long terme Elles doivent en principe rpondre aux mmes rgles de restimation que celles que nous venons de rappeler pour les crances et dettes court terme. Dans le contexte de volatilit des cours de change moyen terme que nous connaissons, on peut nanmoins se poser la question de savoir sil est juste et opportun de faire supporter par le seul exercice cltur les carts de conversion dgags sur des crances et dettes dont lchance lointaine rend le cours de clture peu raliste pour apprcier le gain ou la perte de change qui rsultera de leur dnouement. Ceci pose en fait le problme de la durabilit dun cart de conversion constat ponctuellement sur base dun cours de clture. Il convient cependant de signaler que, eu gard cette volatilit des cours de change, les entreprises ont actuellement pour rgle dutiliser les nombreuses possibilits du march financier afin de couvrir les risques de change relatifs un dsquilibre de leurs avoirs ou dettes moyen ou long terme dans une devise dtermine. Le problme de la restimation au cours de clture ne se posera donc finalement que pour les crances et dettes moyen et long terme qui sont gnratrices pour lentreprise dune position de change non couverte au terme correspondant. Ce sera le cas principalement: lorsque pour assurer son financement, la socit emprunte long terme en devises plutt quen monnaie nationale parce que le taux des emprunts dans cette devise est moins lev ou parce quelle spcule sur une dprciation de cette devise, lorsque, pour financer des activits exerces ltranger ou pour financer des participations dans des socits oprant ltranger, la socit contracte des emprunts dans la devise en cause en vue de rduire le risque de change affrant ces activits ou ces participations.

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Dans ce deuxime cas, il est frquemment admis que les carts de conversion ngatifs rsultant de la restimation de la devise de lemprunt ne doivent pas tre mis charge de lexercice si lon peut raisonnablement assurer que les recettes attendues de ces investissements seront suffisantes pour faire face au service de lemprunt. 2.4 Actifs et passifs non soumis restimation

En principe, tous les actifs et passifs non montaires exprims en devises ne sont pas soumis restimation au cours de clture mais restent inscrits au bilan leur valeur dacquisition en monnaie nationale telle quelle rsulte de lapplication du cours de conversion choisi au montant du prix dachat stipul en devises. Il sagit l dune extension au cours de conversion de la rgle comptable gnralement admise qui veut que les immobiliss, les participations et les stocks qui constituent les actifs non montaires soient comptabiliss leur valeur dacquisition. On peut en effet admettre que la valeur dacquisition de ces actifs nest pas en principe influence par lvolution ultrieure du cours de change de la monnaie dans laquelle ils ont t acquis. Cest sur cette valeur dacquisition en euros que se calculeront ds lors les amortissements pour les immobiliss, les rductions de valeur ou les rvaluations pour tous ces actifs non montaires. En ce qui concerne les stocks, cest galement sur base de leur valeur dacquisition, convertie en que sappliquera la rgle dvaluation la valeur infrieure du cot ou du prix du march (lower of cost or market). 2.5 Traitement des carts de conversion Ayant sur base du cours de clture procd la restimation de tous les actifs et passifs qui y sont soumis et ayant ds lors mis en vidence pour chaque devise et pour chaque catgorie dactifs et passifs concerns des carts de conversion positifs ou ngatifs, il convient enfin de dcider de laffectation de ces carts de conversion dans les comptes annuels. La mthode de comptabilisation prconise sera de regrouper ces carts de conversion, contrepartie des restimations, dans des comptes de rgularisation (compte 49) en vue den dterminer le solde net pour chaque devise. Si dans une devise, le total des carts de conversion constats prsente un solde ngatif, il convient de prendre cet cart ngatif en charge dans les comptes de rsultats de lexercice et ce dans le cadre du respect du principe de prudence. Si dans une autre devise, on devait aboutir un solde positif des carts de conversion, il serait nanmoins imprudent de le considrer comme un gain et donc il convient de laisser dans les comptes de rgularisation ce bnfice latent en vertu du mme principe de prudence.

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Dans le cas de notre exemple simplifi nous avons vu quen clture il restait une dette fournisseur de $500 convertie lorigine au cours de 1 = 0,92 $ soit une contre-valeur de 543 En supposant le cours de clture 1 = 0,95 $, on aurait
Date 30/04/02 Rf 4 4 8 8 Journal Gnral 440.7 Restimation des comptes fourn. 755 Ecarts de conversion $ 755 Ecarts de conversion $ 496 Ecarts de conversion 18 Dbit 18 18 18 Crdit

Car il faut passer cet cart de conversion positif en compte de rgularisation. Si le cours de clture avait t 1 = 0,91 $ on aurait eu
Date 30/04/02 Rf 4 4 Journal Gnral 655 Ecarts de conversion $ 440.7 Restimation des comptes fourn Dbit 6 6 Crdit

Lcart de conversion ngatif doit tre pris en charge. II va de soi que dans cet exemple on suppose que la dette fournisseur de $500 est le seul poste montaire en $ de lentreprise, sans quoi une globalisation des carts de conversion en $ serait ncessaire avant de procder lcriture daffectation en rsultat ou en compte de rgularisation.

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3. TRADUCTION DETATS FINANCIERS La traduction des comptes de filiales trangres est un des problmes les plus dlicats de la consolidation des tats financiers dun groupe multinational. Cette situation est dailleurs illustre par le fait de linexistence au niveau europen de rgles dfinies dans ce domaine (la 7e directive europenne relative aux comptes consolids du 13 juin 1978 ny fait mme pas allusion). Mme les seules normes existantes (Statement of Financial Accounting Standards) dictes par le Financial Accounting Standards Board (FASB) sont changeantes, puisque au SFAS 8 a succd en 1981, sous la pression des mouvements du dollar, le SFAS 52. En fait, le problme principal provient de ce que la logique nous impose, comme nous lavons vu prcdemment, de traiter souvent des taux diffrents: les oprations ralises en monnaies trangres (le compte dexploitation dune filiale vu, du point de vue de socit mre, nest que la sommation dun grand nombre doprations ralises en monnaies trangres). La conversion des stocks pour lesquels lapplication du cours le plus bas entre le cours de la date dacquisition estime en FIFO ou en LIFO et le cours de clture pourrait paratre la solution la plus fidle aux principes dvaluation de stock, la conversion des actifs et passifs long terme pour lesquels lapplication pure et simple dun cours de clture peut conduire des carts importants qui ne sont finalement que techniques sils ne rsultent pas de mouvements durables des cours. La conversion des actifs et passifs montaires dont le caractre liquide impose le respect des rgles communes dinventaire et dvaluation prudente au cours de clture. De lemploi de taux diffrents pour la traduction du bilan et du compte de pertes et profits dune part, et de la ncessaire galit entre les montants des rsultats de lexercice mentionns au bilan et au compte de pertes et profits dautre part, nat une premire diffrence de traduction. De lemploi ventuel de taux diffrents pour divers postes du bilan dune part, et de la ncessit de respecter le principe de lgalit bilantaire, nat une deuxime ventuelle diffrence de traduction. Ces diffrences de traduction forment le rsultat de traduction qui pourra selon les mthodes tre diversement traites; il pourra tre :

soit port en rserve soit prsent dans un compte spcial Diffrence de traduction soit partag entre rserves et rsultat soit imput aux rsultats de lexercice.

On comprendra, ds lors, la grande varit des mthodes de traduction que lon peut, en labsence de rgles contraignantes, rencontrer dans la pratique, trouvant leur originalit soit dans le choix dun des taux de conversion, soit dans le choix du traitement du rsultat de traduction, sans compter toutes les formules hybrides qui

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peuvent natre de lapplication au cours du temps de mthodes diffrentes (voir exemple PETROFINA). Il est par consquent, fortement recommand de fournir des dtails dans lannexe consolide sur la mthode retenue et de nen changer que pour amliorer linformation ou pour se conformer une nouvelle pratique gnralement admise. Pour notre part, nous nous contenterons dtudier les deux mthodes qui ont t successivement prconises par le FASB sous lappellation SFAS 8 (lancienne) et SFAS 52 (la nouvelle) et comparer par un exemple pratique linfluence quelles ont sur les tats financiers dune socit: l. La mthode du cours historique (SFAS 8), qui tend tre abandonne pour le moment, dans la mesure o le SFAS 8 conduisait dans la priode de turbulences montaires que lon connat des diffrences de traduction trop importantes comme le montre notre exemple. 2. la mthode du taux de clture base sur le concept de monnaie fonctionnelle (SFAS 52). 3.1. Traduction par la mthode classique du cours historique (SFAS 8) Objectifs Traduire les oprations ralises par les tablissements ou filiales trangres comme si elles avaient t traites par la socit mre. Les tats financiers de ces filiales seront donc considrs comme le rsultat doprations qui auraient d normalement tre exprimes immdiatement dans la monnaie de la socit mre et tre traites comme nimporte quelle autre opration en devise de la socit mre. Technique de traduction Ce principe implique de rechercher le cours de change qui existait lpoque de la transaction. Pratiquement, on va distinguer : les actifs et passifs non montaires (immobilis, stock, fonds permanents) les actifs et passifs montaires.

Pour les premiers, il conviendra dappliquer la rgle commune en comptabilit qui veut que ces actifs et passifs figurent dans les tats financiers pour leur valeur dacquisition et donc leur cours de change historique. Pour les actifs et passifs montaires, on appliquera galement la rgle commune qui veut que linventaire de ces actifs et passifs soit acte sur base de leurs valeurs relles la date de clture des comptes. On emploiera donc le cours de change prvalant la date de clture.

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Les oprations traites en devises avec la socit mre sont gnralement converties sur base du cours du jour. Idalement, les recettes et dpenses des filiales devraient tre galement reconstitues dans la monnaie de la socit mre sur base du cours du jour. Pratiquement, on dfinira un taux moyen acceptable pour toutes les transactions de lanne, sauf pour les variations de stock intervenant dans le cot des ventes qui seront tributaires de la mthode de valorisation et de conversion des stocks. Les dotations aux amortissements seront traduites au mme cours que celui appliqu aux immobiliss qui les concerne. Rsultat de la traduction Les diffrences qui natront de la traduction des comptes de bilan dune part (aux cours historiques ou de clture) et des comptes de pertes et profits (au cours moyen) dautre part, doivent tre prises en charge par lexercice comme laurait fait la socit mre. 3.2 Traduction par la mthode du cours de clture (SFAS 52) Objectifs Tenir compte de lenvironnement dans lequel les oprations des tablissements et filiales ont t traites indpendamment de celles de la socit mre. Reflter dans les tats financiers avant et aprs traduction les mmes rapports entre capital et cash-flow et ne pas altrer par la traduction les quilibres financiers qui existent dans la monnaie de la filiale. Notion de monnaie fonctionnelle On dfinit pour chaque tablissement, filiale, ou mme branche dactivit une monnaie fonctionnelle cest--dire la monnaie dans laquelle la Filiale ou la branche dactivit, indpendamment du pays o elle est installe, a le plus grand nombre de transactions ou dengagements et dont ses rsultats (son cash-flow) sont indpendants. Cette monnaie fonctionnelle peut tre soit la monnaie locale, soit la monnaie de la socit mre, soit une troisime devise. Technique de traduction La traduction des actifs et passifs, lexception des fonds propres, se fait sans distinction de catgorie de la monnaie fonctionnelle vers la monnaie de consolidation sur base du cours de clture. Les fonds propres sont traduits au(x) cours historique(s) au(x)quel(s) la socit mre a acquis sa participation.

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La traduction des comptes de pertes et profits se fait sur base dun cours moyen raisonnablement choisi en fonction de la matire et de ltalement des transactions. Une fois la monnaie fonctionnelle choisie, mme une opration traite dans la devise de la socit mre, sera convertie dans cette monnaie et le gain ou la perte constate sur change sera conserve et traduite en consolidation dans la monnaie de la socit mre comme il se doit pour toutes oprations traites en devises, sauf sil sagit dune opration de couverture dun investissement fait par cette filiale dans cette mme devise. Auquel cas. la diffrence pourra tre traite comme une diffrence de traduction en compte de rserves (voir exemple). Reconstitution de bilan Si les tats financiers de la filiale ne sont pas directement tablis dans la monnaie fonctionnelle, ils ne peuvent pas tre traduits dans cette monnaie mais doivent tre entirement reconstitus, comme on le ferait par la mthode du cours historique en suivant les recommandations du SFAS 8. Traitement du rsultat de la traduction Les diffrences qui natront de lapplication simultane du cours de clture et du cours moyen ninfluenceront pas le cash-flow de lanne, et seront places dans un compte de plus-value de rvaluation distinct des fonds propres.

3.3 Exemple de traductions dtats financiers en devises Soit une socit europenne, filiale dune socit US, dmarre ses oprations le 1er janvier 2000, date laquelle elle achte ses immobiliss. La monnaie fonctionnelle de cette filiale est l euro. Le taux de change entre le $ et l est suppos avoir volu comme suit: 01.01.2000 31.12.2000 . 1 = 0,95 $ 1 = 0,85 $

Il supposera que le taux de change moyen appliquer pour lexercice 2000 est de 1 = 0,90 $ et lvaluation du stock en FIFO exclusivement achet en $ conduit un cours historique moyen de 0,91 et par dduction de 0,93 pour les sorties.

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EUROS
BILAN AU 31.12.2000

SFAS 8 Taux $

SFAS 52 Taux $

Immobilis Stock Trsorerie Capital Bnfice report Rserve # de traduction Emprunt LT Exigible CT
COMPTE DE PERTES ET PROFITS

600 300 100 1.000 100 20 700 180 1.000

.95 .91 .85 .95 .85 .85

570 273 85 928 95 85 595 153 928

.85 .85 .85 .95 .85 .85

510 255 85 850 95 18 (11) 595 153 850

Recettes Cot des ventes Amortissements Frais gnraux Diffrence de change Bnfice avant impts Impts Bnfice net
RATIOS

130 -60 -20 -10 40 -20 20

.90 .93 .95 .90 .90

117 -56 -19 -9 70 103 -18 85

.90 .90 .90 .90 .90

117 -54 -18 -9 36 -18 18

Bnfice/CA Bnfice brut/CA Emprunt/ F. Propres

.15 .54 5.83

.73 .52 3.31

.15 .54 5.83

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