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apresenta

HP 12C

Uma ferramenta eficaz em clculos financeiros.

Material desenvolvido por Prof ANTNIO MARTINETTI FILHO

HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

Objetivos:

' ' '

Conhecer os principais conceitos da Matemtica Comercial e Financeira; Desenvolver habilidades para realizar clculos comerciais e financeiros usando a HP 12C; Auxiliar na tomada de decises corretas com base nos clculos financeiros.

Introduo:

O presente curso visa o desenvolvimento de habilidades para operar a HP 12C e proporcionar aos participantes a oportunidade de desenvolver um diferencial competitivo, conhecendo os principais conceitos utilizados na Matemtica Comercial e Financeira e como utiliz-la como ferramenta para auxili-los na soluo de problemas no dia-a-dia das organizaes e de sua vida profissional.

Conceitos:

A HP 12C uma poderosa ferramenta programvel utilizada na realizao de clculos financeiros, a disposio de todos os interessados em agregar valores aos seus conhecimentos visando enfrentar a competitividade interna ou externa a que esto sujeitos no dia-a-dia. A Matemtica Financeira, tem suas aplicaes dentro das empresas, em diversas reas e devido velocidade com que a informao est atingindo a todas as pessoas, torna-se uma ferramenta indispensvel a todos aqueles que convivem nas empresas, bem como a todos que necessitam entender o cotidiano nos setores comerciais. Este curso, como utilizar a HP 12C mostra de uma maneira clara e simples, como tirar o melhor proveito dessa poderosa ferramenta, como entender os conceitos bsicos da matemtica financeira na resoluo de problemas do cotidiano que o requeiram. Voc poder aprender, atualizar ou reciclar seus conhecimentos. fundamental que disponha de uma calculadora HP 12C, realize todos os clculos apresentados inclusive os exerccios propostos e com certeza ao final de todas as etapas, a agregao de valores ser muito acentuada. Muito sucesso a todos.
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HP 12C Tradicional e HP 12C Platinum

Encontramos no mercado, dois modelos de HP 12C, a Tradicional e a Platinum. A HP 12C que aqui chamo de Tradicional aquele equipamento que se encontra em atividade desde o incio da dcada de 1980, e trabalha no modo RPN Notao Polonesa Reversa. A HP 12C Platinum, lanada neste sculo, trabalha no modo RPN Notao Polonesa Reversa e no modo ALG Algbrico, possui algumas funes a mais que a tradicional e mais linhas de programao. Neste curso, focarei as informaes no modo RPN, presente nos dois equipamentos. Portanto se voc estiver utilizando uma HP 12C Platinum no se esquea de configurar sua calculadora para o modo RPN, acionando as teclas f e RPN verificando se no visor aparece a sigla RPN no canto inferior esquerdo do mesmo. Se voc estiver utilizando uma HP 12C Tradicional no precisa se preocupar em configur-la j que a mesma s aceita este modo.

PRIMEIROS PASSOS

Acione a tecla ON liga ou desliga a calculadora.

TECLAS DA HP 12C

Quase que a totalidade das teclas da HP 12C executam duas ou at 3 funes, que aqui chamamos de funo principal e funo secundria. Para selecionar uma funo secundria necessitamos acionar a tecla f (dourada) ou a tecla g (azul) antes de cada funo.

CONFIGURANDO O TIPO DE NOTAO

A HP 12C aceita dois tipos de notaes: A notao americana do tipo 100,000.00 A notao brasileira do tipo 100.000,00 Observe, na notao americana o ponto que separa a parte decimal, enquanto que na notao brasileira a virgula que separa a parte decimal.
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Para configurar na notao brasileira, imaginando que sua calculadora esteja na notao americana, faa o seguinte procedimento:

' ' '

Desligue a calculadora acionando ON Acione ao mesmo tempo as teclas ON e . (ponto) segurando-as pressionadas. Solte a tecla ON e depois a tecla . (ponto).

LIMPANDO UMA INFORMAO NO VISOR

Acione CLx - zera o visor da calculadora.

TROCANDO O SINAL DE UM NMERO QUE APARECE NO VISOR

Acione CHS troca o sinal do nmero que est no visor.

CASAS DECIMAIS

Acione a tecla f e em seguida um nmero que represente a quantidade de casas decimais desejadas.

Exemplo: - fixa 5 casas decimais - fixa 2 casas decimais - fixa 9 casas decimais visor 0,00000 visor 0,00 visor 0,000000000

f f f

5 2 9

Coloque na sua calculadora a seguinte informao: 3,777777777

Agora acione: f f f 6 3 2 no visor dever estar 3,777778 no visor dever estar 3,778 no visor dever estar 3,78

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Como voc pode observar a HP 12C j efetuou o arredondamento da referida informao automaticamente dentro das normas cientficas de arredondamento. Voc no precisa se preocupar com isso.

MEMRIAS TEMPORRIAS X Y Z T

TECLA ENTER DESENCADEIA AS SEGUINTES TRANSFERNCIAS MEMRIAS.

ENTRE

' ' ' '

CONTEUDO DE X TRANSFERIDO PARA Y. CONTEUDO DE Y TRANSFERIDO PARA Z. CONTEUDO DE Z TRANSFERIDO PARA T. CONTEUDO DE T PERDIDO.

TECLAS:

NUMRICAS (0 a 9)

inserir valores.

- operadores aritmticos.

x >< y CHS yx

Permuta os contedos das memrias x e y.

(CHANGE SIGN) troca o sinal da memria x.

usada para clculo de potncia.

1/x R

usada para clculo de frao de numerador igual a 1. Desencadeia as seguintes transferncias: Contedo de X transferido para T. Contedo de T transferido para Z. Contedo de Z transferido para Y. Contedo de Y transferido para X.

(STORE) para guardar valores nas 20 memrias fixas da HP 12C. OBSSTO Essas memrias so indexadas de 0 a 9 e .0 a .9 RCL (RECALL) para chamar os valores das 20 memrias para o visor.
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PV

PMT

FV

teclas financeiras.

TECLAS UTILIZADAS PARA LIMPEZA DE DADOS:

CLX

limpa os valores contidos no visor (memria X) (f CLEAR REG) (f CLEAR ) limpa todos os registros da mquina, exceto a memria de programao. limpa os registradores estatsticos, os registradores da pilha operacional e o visor. limpa os registradores financeiros. limpa a memria de programao (se no modo PRGM)

REG

f FIN ( f CLEAR FIN)

f PRGM (f CLEAR PRGM)

INICIANDO COM CLCULOS NUMRICOS:

1) 2 + 5 + 8 2) 6 + 9 + 12 15 3) 3 x 8

2[E]5 [+]8 [+] 6 [ E] 9 [ + ] 12 [ + ] 15 [ - ] 3[E] 8[x] 4[]

= 15 = 12

= 6

4 4)

4 + 8 + 20 2 1+ 4 + 5

4 [ E ] 8 [ + ] 20 [ + ] 2 [ - ] 1 [ E ] 4 [ + ] 5 [ + ] [ ] 2[E]3[+] 8[E] 2[] [x] 1,18 [ E ] 1,05 [ x ] 1 [ E ] 78 [ E ] 360 [ ] [ + ] 2 [ yx ] = 30 = 1,24 = 1,48

=3

5) (2 + 3) x (8 2) 6) 1,18 x 1,05 7) (1 +

78 2 ) 360 360 12 ) 100


1

8) (1 +

1 [ E ] 360 [ E ] 100 [ ] [ + ] 12 [ 10 [CHS] [ E ] 15 [ - ]

1 ] [ y x ] = 1,14 x
= -25,00

9) 10 15

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10) ( 1 + 5,8 1) x100


12

[(1 + 5,8)12 1) x100 1 ][ y x ] 1 [ - ] 100 [x] = 17,32 x


= 1,10

1[ E ] 5,8 [ + ] 12 [

11)

1,4641

1,4641 [ E ] 4 [

1 ][ yx ] x

REALIZANDO CLCULOS PERCENTUAIS COM A HP 12C O smbolo % representa a expresso por cento. Quando dizemos que uma pessoa teve um aumento de 10% no seu salrio estamos dizendo que em cada frao de R$ 100,00 do salrio desta pessoa ocorreu um acrscimo de R$ 10,00.

COMO CALCULAR A PORCENTAGEM OU PERCENTAGEM

Faremos uso da tecla [ % ]

Exemplos:

1) Vamos supor que queiramos encontrar 15% de R$ 2.500,00. Fazemos: 2.500,00 [ E ] 15 [ % ] = 375,00

2) Vamos considerar que um produto custa R$ 50,00 e sobre esse valor incide 18% de IPI. Qual o valor do imposto e qual o valor do produto acrescido do imposto. Valor do imposto: 50,00 [ E ] 18 [ % ] = 9,00

Valor do produto acrescido do imposto; Basta acionarmos a tecla [ + ] ao final do clculo anterior. = 59,00

50,00 [ E ] 18 [ % ][ + ]

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3) Voc vai a uma loja, consulta o preo de um produto e lhe informam que R$ 250,00 para pagamento em duas vezes de R$ 125,00 sendo 1 pagamento no ato e outro dentro de 30 dias ou lhe concedem um desconto de 5% para pagamento a vista. Qual o preo a vista deste produto? = 237,50

250,00 [ E ] 5 [ %] [ - ]

COMO CALCULAR A VARIAO PERCENTUAL ENTRE DOIS VALORES Faremos uso agora da Tecla [ % ] Exemplos:

1) Voc trabalha com compras em sua empresa e observa que o preo de um produto que voc adquire com freqncia passou de R$ 125,00 a unidade para R$ 134,75. Qual a variao percentual de aumento que voc observou? 125,00 [ E ] 134,75 [ % ]

= 7,8%

2) Um investidor aplicou R$ 100.000,00 e resgatou R$ 112.500,00 aps um certo perodo . De quantos por cento foi o ganho desse investidor? 100.000,00 [ E ] 112.500,00 [ %]

= 12,5%

3) Um produto custou R$ 78,00 e foi vendido por R$ 97,50. Qual o lucro sobre o preo de VENDA desse produto? [ E ] 78,00 [ %]

97,50

= - 20,00 %

Observe: muito embora tenha dado um resultado acompanhado do sinal negativo, no significa que ocorreu prejuzo, essa resposta deve ser entendida como lucro sobre o preo de venda ou seja do valor maior para o valor menor. Se voc calcular 20% de 97,50 que o preo de venda ter 19,50 que subtrado dos 97,50 resultam nos 78,00 que corresponde ao preo de custo.
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4) Um comerciante tem como poltica de vendas dar 5% de desconto sobre os preos de tabela dos produtos que comercializa para pagamento a vista, ou o cliente poder pagar o preo de tabela em duas parcelas iguais sendo a primeira no ato da compra e outra dentro de 30 dias. Qual o acrscimo financeiro cobrado por esse comerciante nas vendas a prazo? Vamos considerar que um produto custe R$ 100,00. A vista custaria R$ 95,00 ou a prazo em 2 parcelas de R$ 50,00 (uma no ato e outra 30dias) Agora veja que ocorre. Se o cliente faz sua opo por pagar a prazo e paga no ato R$ 50,00 esse valor deve ser dedutvel do preo a vista j que o desembolso ocorreu no ato da compra. Assim, R$ 95,00 R$ 50,00 = R$ 45,00 (saldo devedor) Por esses R$ 45,00 dever pagar R$ 50,00 dentro de 30 dias, logo o acrscimo financeiro ser: 45,00 [ E ] 50,00 [ %] =11,11% a m

5) Um produto custou R$ 540,00 e foi vendido por R$ 509,00. Qual o prejuzo sobre o preo de custo e sobre o preo de venda?

a) Prejuzo sobre o preo de custo. Voc deve lanar o preo de custo para iniciar o clculo. 540,00 [ E ] 509,00 [ %] Interpretao: 5,74% de prejuzo sobre o preo de custo. b) Prejuzo sobre o preo de venda. Voc deve lanar o preo de venda para iniciar o clculo. 509,00 [ E ] 540,00 [ %] Interpretao: 6,09 % de prejuzo sobre o preo de venda.

= - 5,74%

= 6,09 %

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COMO CALCULAR A PERCENTAGEM DE UM TOTAL

Faremos uso da Tecla [ %T]

Exemplos:

1) Numa partida de basquete, o time vencedor fez 98 pontos. O jogador A foi o cestinha da partida fazendo 26 pontos. Quantos por cento do resultado final foi feito pelo jogador A.

Dica: Quando for realizar clculos sobre percentagem de um total, o valor total

deve sempre iniciar os clculos.

98 [ E ] 26 [%T]

= 26,53%

2) Voc trabalha em uma empresa, recebe um pedido de 1500 unidades de um produto. No seu estoque voc tem apenas 480 unidades. Quantos por cento do produto voc tem disponvel para atender seu cliente imediatamente? 1500 [ E ] 480 [%T] = 32%

3) Voc o responsvel pela aplicao de R$ 120.000,00 em 3 modalidades de investimentos diferentes. Voc deve aplicar R$ 50.000,00 na modalidade A, R$ 40.000,00 na modalidade B e R$ 30.000,00 na modalidade C. Quantos por cento do valor total aplicado em cada modalidade? Modalidade A

120.000,00 [ E ]

50.000,00 [% T]

= 41,67%

Modalidade B

120.000,00 [ E ] 40.000,00 [ % T]

= 33,33%

Modalidade C

120.000,00 [ E ]

30.000,00 [%T]

= 25,00%

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TRABALHANDO COM AS FUNES CALENDRIO DA HP 12C

Faremos uso agora das teclas [ DYS] [DATE] [M.DY] (ms,dia,ano) ou [D.MY] (dia,ms,ano)

Essas teclas exigem que seja acionada antes a tecla [ g ] (azul) aconselhvel que trabalhemos com 6 casas decimais, portanto digite [ f ] [ 6 ] Trabalharemos com a notao [D.MY] portanto digite [ g ] [D.MY], ir aparecer no visor a notao [D.MY] . Exemplos: usando a tecla [ D.YS] (nmero de dias entre duas datas) 1) Uma duplicata venceu em 14/02/2004 e foi paga em 23/05/2004. Com quantos dias de atraso ela foi paga? Dica: Informe sempre primeiro a data mais antiga.

Procedimento: [ f ] [REG] 14.022004 [ E ] 23.052004 [ g ] [ D.YS] = 99 dias 2) Quantos dias existem entre 14.042004 e 31.122004? [ f ] [REG] 14.042004 [ E ] 31.122004 [ D.YS] = 261 dias Usando a tecla [DATE] 3) Uma aplicao foi realizada em 18/05/2004 por 65 dias corridos. Determine a data de resgate dessa aplicao. [ f ] [REG] 18.052004 [ E ] 65 [ g ] [DATE] = 22.07.2004 4

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Observe que no visor de sua calculadora apareceu alm da data de resgate, tambm o nmero 4. Esse nmero representa o dia da semana que caiu 22.07.2004. Para saber o dia da semana consulte a tabela a seguir: 1 Segunda feira 2 - tera-feira 3 - quarta-feira 4 - quinta-feira 5 - sexta-feira 6 sbado 7 domingo. Portanto 22.07.2004 caiu numa quinta-feira. 4) Em que dia da semana cair 31.12.2004. [ f ] [REG] 31.122004 [ E ] 0 [ g ] [ DATE] 31.12.2004 5) Em que dia da semana caiu 07/09/1822? [ f ] [REG] 07.091822 [ E ] 0 [ g ] [DATE] 07.09.1822

= (sexta-feira)

= (Sbado)

TRABALHANDO COM FUNES ESTATSTICAS Faremos uso das teclas [ g ] [ +] [ x ] - MDIAS ARITMTICAS SIMPLES Exemplos: 1) O consumo de energia eltrica em uma residncia, nos ltimos 6 meses foram os seguintes: ms 01 02 03 04 05 06 Qual foi o consumo mdio mensal?
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[ x w]

[s]

Consumo em kw/h 835 796 821 769 856 807

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Qual o desvio padro da amostra? Procedimento: [ f ] [REG] 835 [+] 796 [+] 821 [+] 769 [+] 856 [+] 807 [+] [g][x ] = 814 Kwh [g][s] = 30,50 desvio padro

- MDIA PONDERADA 2) Uma imobiliria gerencia o aluguel de residncias particulares cujas quantidades e preos praticados encontram-se no quadro a seguir:

Valor unitrio do aluguel mensal R$ 400,00 500,00 600,00 700,00 800,00

Quantidade de Imveis alugados 20 42 58 38 23

Qual o valor mdio do aluguel? Qual a quantidade de imveis alugados? Procedimento: [ f ] [REG] 400,00 [ E ] 20 [ +] 500,00 [ E ] 42 [ +] 600,00 [ E ] 58 [ +] 700,00 [ E ] 38 [ +] 800,00 [ E ] 23 [ +] [g] [xw] = 601,10. aluguel mdio [RCL] 2 181 imveis alugados
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- JUROS: Juro pode ser conceituado como sendo a remunerao pelo direito do uso de determinado capital por um certo perodo de tempo Kuhnen e Bauer, 2001, pg 20. Para o investidor, juro representa a remunerao gerada pelo investimento. Para o tomador do emprstimo, juro representa o custo do capital financiado Existem dois regimes de juros:

' '

Regime de Juros Simples, onde a taxa combinada, incide sempre sobre o capital inicial, em todos os perodos. Regime de Juros Compostos, onde os juros produzidos em cada perodo so incorporados ao capital e passam a produzir juros no perodo seguinte.

VARIVEIS DO CLCULO DE JUROS

PV FV J i n

- Valor Presente ou Valor do Capital Inicial. - Valor Futuro ou Montante. - Juros. - Taxa. - Nmero de Perodos.

PV OU VALOR PRESENTE Corresponde ao capital inicial investido.

MONTANTE OU FV Soma do Capital (PV) mais os juros produzidos no perodo. FV = PV + J TAXA PERCENTUAL Taxa acompanhada do smbolo %. Exemplo: 1,89% ao ms.

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TAXA UNITRIA Taxa percentual dividida por 100. Exemplo: 1,89% ao ms = 0,0189 ao ms.

NMERO DE PERODOS a quantidade de perodos (ano, meses, dias etc.) em que o capital ficou investido.

JUROS SIMPLES X JUROS COMPOSTOS

Consideremos a seguinte situao: Um capital de R$ 10.000,00 foi aplicado pelo prazo de 5 anos a uma taxa de 25% ao ano. Qual a quantia a ser devolvida ao final do quinto ano, ao investidor, no regime de juros simples e no regime de juros compostos?

REGIME DE JUROS SIMPLES PERODO (n) 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 ANO TOTAL

JUROS 10.000,00 * 25% = 2.500,00 10.000,00 * 25% = 2.500,00 10.000,00 * 25% = 2.500,00 10.000,00 * 25% = 2.500,00 10.000,00 * 25% = 2.500,00 R$ 12.500,00

S.DEVEDOR 12.500,00 15.000,00 17.500,00 20.000,00 22.500,00 22.500,00

OBSERVAES: Os juros foram sempre calculados tomando-se por base o valor inicial investido. O valor dos juros anuais so sempre iguais.

JUROS SIMPLES
15000 10000 7.500,00 5000 0 5.000,00 2.500,00 1 2 3 1 2 3 15 12.500,00 10.000,00

4 4 5

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PERODO (n) 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 ANO TOTAL


Os juros so calculados sempre pelo valor corrigido. Os juros crescem ano a ano

8000 6000 4000 2000 0 1 2.500,00 1 2 3.125,00 2 3 3.906,25 3 4 6.103,52 4.882,81

USANDO A HP 12C PARA CALCULO DE JUROS SIMPLES Exemplos: O capital de R$ 47.800,00 foi aplicado no regime de juros simples pelo prazo de 5 meses a uma mensal de 2,85%. Pede-se: a) Valor dos juros (ano comercial) b) Valor do montante (ano comercial) c) Valor dos juros (ano civil) d) Valor do montante (ano civil). Esclarecimentos iniciais: A HP 12C calcula juros simples, mas algumas regras devem ser observadas: A taxa deve sempre ser informada ao ano. O prazo deve sempre ser informado ao dia.

REGIME DE JUROS COMPOSTOS: JUROS 10.000,00 * 25% = 2.500,00 12.500,00 * 25% = 3.125,00 15.625,00 * 25% = 3.906,25 19.531,25 * 25% = 4.882,81 24.414,06 * 25% = 6.103,52 20.517,58 OBSERVAES: S.DEVEDOR 12.500,00 15.625,00 19.531,25 24.414,06 30.517,58 30.517,58

JUROS COMPOSTOS

4 5

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O valor presente deve ser informado com sinal negativo (sada de caixa) No calculo de juros (ano comercial) utilizamos as teclas [ f ] e [INT] No calculo de juros (ano civil) aps calcular usando as teclas [ f ] e [INT], tambm utilizamos [x><y] e [R ]

Procedimento: [f ] [REG] 47.800,00 [CHS] [ PV] 5 [ E] 30 [ x ] [ n] 2,85 [ E ] 12 [ x ] [ i ] [ f ] [INT] [+ ] [ f ] [INT] [R ] [x><y] [+]

6.811,50 (juros ano comercial) 54.611,50 (montante ou Valor Futuro)

6.718,19 (juros ano civil) 54.518,19 (valor futuro ano civil)

DESCONTO SIMPLES COMERCIAL OU BANCRIO - Desconto uma importncia que abatida do Valor Futuro de um ttulo quando este liquidado antes do seu vencimento. Vamos imaginar que uma pessoa possui uma nota promissria no valor de R$ 2.500,00 com vencimento para 45 dias. Necessitando de dinheiro imediatamente, procura uma Instituio Financeira e realiza uma operao de desconto, a uma taxa de 4,5% ao ms. Quanto essa pessoa receber por esse ttulo? PV = FV (1 i x n ) - ser o valor lquido do ttulo j PV efetuado o desconto. - ser o valor futuro do ttulo ou seja o FV que se encontra estampado no mesmo. - ser a taxa unitria isto a taxa i percentual dividido por 100 - ser o nmero de perodos n compatveis com a unidade da taxa. No nosso caso: PV = 2.500,00 i = 0,045 n = 45 DIAS = 1,5 meses

PV = 2.500,00 x ( 1 0,045 x 1,5) PV = 2.500,00 [ E ]1 [E] 0,045 [E] 1,5 [ x ] [ - ] [ x ] PV = 2.331,25


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DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA Representao grfica das entradas e sadas de dinheiro que se estima ocorrer num determinado intervalo de tempo. FV Entradas (+)
o 1 2 3 4 5... n

linha do tempo

Sadas ( - ) PV Linha horizontal corresponde a linha do tempo Entradas representadas setas acima da linha do tempo com sinal positivo. Sadas representadas setas abaixo da linha do tempo com sinal negativo.

Alguns exemplos de diagramas representativos de fluxos de caixa: 1)


0

Entrada (+)
linha do tempo

Sada ( - )

Entrada e Sada ocorrem na mesma data, sem envolver tempo. 2)


0 n linha do tempo

FV (+)

PV ( - )

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3) Fluxo com uma sada e uma entrada.


PMT PMT PMT PMT PMT

Linha do tempo 0 1 2 3 4 5

PV

Fluxo com uma sada e diversas entradas iguais consecutivas em perodos de tempos iguais. 4)
FV

linha do tempo

PMT

PMT

PMT

PMT

PMT

PMT

Fluxo com vrias sadas iguais e consecutivas em intervalos de tempos iguais e uma entrada. 5)

PMT

PMT

PMT

linha do tempo o 1 2 3 4 5 6

PV

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Fluxo com uma sada e vrias entradas iguais em perodos de tempo diferentes 6)

6 linha do tempo

PMT PMT PMT PMT PMT PMT

Fluxo com vrias sadas diferentes em tempos iguais e uma entrada. 7)


PMT PMT PMT PMT PMT

Linha do tempo

PV

Fluxo com uma sada e vrias entradas diferentes em perodos de tempo iguais

JUROS COMPOSTOS No Regime de Juros Compostos, os rendimentos produzidos num certo perodo, incorporam-se ao capital e passam a produzir rendimentos no perodo seguinte.

TECLAS FINANCEIRAS DA HP12C Usada para registrar nmero de perodos de capitalizao, n expressos em anos, semestres, trimestres, meses, dias, etc. Usada para o registro das taxas de juros percentual, compatvel com i os perodos de capitalizao.
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PV

(PRESENT VALUE) Usada para registro do Valor Presente.

(PERIODIC PAYEMENT) Usada para registro do valor dos PMT pagamentos peridicos de uma srie uniforme (Valor das Prestaes). FV Montante. (FUTURE VALUE) Usada para registro do Valor Futuro, ou do

IMPORTANTE: Acione as teclas [ STO ] e [EEX] Observe no visor, o aparecimento da letra c . Isto significa que a sua mquina est em condies de realizar operaes de juros compostos cujos perodos sejam inteiros ou fracionrios. No precisa desativar a letra c do visor aps os clculos.

OBSERVAO: Ao efetuar clculos de Juros Compostos, no esquea de verificar se as taxas e os prazos encontram-se em unidades compatveis. Exemplos: 1) O capital de R$ 10.000,00 foi aplicado no Regime de Juros Compostos em uma modalidade de investimento que rende uma taxa de 2,5% ao ms, durante 6 meses. Qual o montante (valor futuro) ao final desse prazo? PV = 10.000,00 i = 2,5% am n=6m FV = ?

[ f ] [REG] 10.000,00 [ CHS] [ PV] 2,5 [ i ] 6 [n] [ FV ] =11.596,93 2) Um investidor aplicou o capital de R$ 15.000,00 em uma modalidade de aplicao financeira e resgatou aps 2 meses a importncia de R$ 15.851,76. Qual a taxa efetiva mensal de juros que seu capital ficou aplicado. PV = 15.000,00 n = 2m FV = 15.851,76 i=? [ f ] [REG] 15.000,00 [ CHS] [PV] 2 [n] 15.851,76 [ FV] [i] = 2,8% a m 3) Um certo capital ficou aplicado durante 5 meses em uma modalidade de investimento a uma taxa efetiva de juros de 3,2% ao mes, proporcionando
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ao final desse prazo um montante (valor futuro) de R$ 14.046,88. Determine o capital inicial aplicado. PV = ? n = 5m i = 3,2% a m FV = 14.046,88 [ f ] [REG] 14.046,88 [[FV ] 5 [n] 3,2 [ i ] [ PV ] = -12.000,00 Interpretao: Foi aplicado a importncia de R$ 12.000,00 o sinal negativo que aparece quando se calcula o PV significa uma sada de caixa.

4) O capital de R$ 7.500,00 foi aplicado em Regime de Juros Compostos a uma taxa de 3,8% ao ms durante 87 dias. Qual o montante (valor futuro) ao final desse prazo? PV = 7.500,00 i = 3,8% ao ms n = 87 dias FV = ? Observe: Taxa e Prazo esto em unidades diferentes ou no compatveis. necessrio compatibiliza-las, para tanto devemos dividir o prazo pelo nmero de dias que compe a taxa ou seja 87 30 (taxa ao ms). [ f ] [REG] 7.500,00 [CHS] [ PV] 3,8 [ i ] 87 [ E ] 30 [ ] [ n ] [ FV ] = 8.356,68

ESTUDO DAS TAXAS - TAXAS PROPORCIONAIS: Voc aplica R$ 100,00 em regime de JUROS SIMPLES, pelo prazo de 1 ano a uma taxa de 36% ao ano. Ao final desse prazo voc acumula um valor futuro de R$ 136,00. Se voc aplicar os mesmos R$ 100,00 em regime de JUROS SIMPLES, pelo mesmo prazo 1 ano a uma taxa de 3% ao ms, tambm acumular R$ 136,00 de valor futuro ao final desse prazo. 3% ao ms proporcional a 36% ao ano Prazo de aplicao 1 ano.

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- TAXA NOMINAL: Observe as seguintes taxas:

30% ao ano capitalizadas mensalmente. 18% ao ano capitalizadas trimestralmente. 16% ao ano capitalizadas semestralmente.

O perodo de referncia da taxa diferente do perodo de capitalizao. Exemplos: 1) Calcular o valor futuro de uma aplicao de R$ 25.000,00 pelo prazo de 3 anos a juros nominais de 8% ao semestre com capitalizaes mensais. PV = 25.000,00 i = 8% a s capitalizados mensalmente [ f ] [REG] 25.000,00 [CHS] [PV] 36 [ n ] 8 [ENTER] 6 [] [ i ] [FV] = 40.273,91 2) Calcular o valor de resgate de um titulo de R$ 5.200,00 aplicado a juros nominais de 43,20% ao ano capitalizados mensalmente, considerando um prazo de 4 meses. PV = 5.200,00 i = 43,20% aa capitalizados mensalmente n = 4 meses FV= ? [ f ] [REG] 5.200,00 [CHS] [PV] 4 [n] 43,20 [ENTER] 12 [ ] [ i ] [ FV ] = 5.990,21 - TAXA EFETIVA: Perodo da taxa e perodo de capitalizao so iguais. Exemplos: 30% ao ano capitalizadas anualmente. = 30% a a 5,75 % ao ms capitalizadas mensalmente. = 5,75% a m 0,4% ao dia capitalizadas diariamente. = 0,4% a d n= 36 meses FV=?

- TAXAS EQUIVALENTES:

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No regime de JUROS COMPOSTOS sero consideradas equivalentes, duas ou mais taxas expressas em unidades de tempos distintas, que quando aplicadas a um mesmo capital, durante um mesmo prazo, apresentam o mesmo valor futuro. Exemplos:

10% ao ms equivalente a 46,41% em 4 meses. 2,8% ao ms equivalente a 39,29% ao ano.

CLCULO DE TAXAS EQUIVALENTES - USANDO A HP 12 C: Faa: PV = 100 i = taxa a ser convertida

n=

prazo..da..taxa.. pretendida prazo..da..taxa..i

FV = ?

Ao resultado obtido de FV subtrair 100.

APLICAES:

1) Determine a taxa bruta mensal oferecida por uma Instituio Financeira que paga uma taxa de juros de 38,24% ao ano?. PV = 100 i = 38,24% aa n = 30 dias = 30 : 360m FV = ? [ f ] [REG] 100 [CHS] [PV] 38,24 [ i ] 30 [ E ] 360 [ ] [ n ] [ FV ] 100 [ - ] = 2,74% a m 2) Um certo investimento rende uma taxa bruta anual de 24,8%. Determine as taxas brutas que iro remunerar aplicaes nos seguintes prazos: a) 30 dias b) 35 dias c) 62 dias d) 78 dias e) 95 dias.

f REG 100 CHS PV 24,8 i 30 [E] 360 : n FV 100 35 [E] 360 : n FV 100 62 [E] 360 : n FV 100 78 [E] 360 : n
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FV 100 95 [E] 360 : n FV 100 Respostas: a) 1,86% b) 2,18% c) 3,89% d) 4,92% e) 6,02%

3) Decida-se pela melhor taxa de INVESTIMENTO: 30 dias 33 dias 34 dias - 2,85% - 2,97 % - 3,125%

Encontrando as taxas equivalentes para 30 dias em todos os casos teremos: 2,85% em 30 dias equivalente a 2,85% em 30 dias. 2,97% em 33 dias equivalente a 2,6964% em 30 dias. 3,125% em 34 dias equivalente a 2,7523% em 30 dias. Logo a melhor opo para se investir 2,85% em 30 dias.

TAXA DE JUROS REAL

Vamos imaginar que uma aplicao em uma determinada modalidade de investimento apresentou uma taxa de rendimento em um ano de 18,75%. Vamos considerar tambm que nesse mesmo perodo anual ocorreu uma inflao 12,57%. Qual a taxa de rendimento real desse investimento. Para calcularmos a taxa de rendimento real, devemos lanar mo de um modelo matemtico ou seja:

1+ i ir = 1 x100 1 + I
onde i = taxa do rendimento dividido por 100 (taxa unitria) I = taxa da inflao no perodo dividido por 100 (taxa unitria) Assim:

1 + 0,1875 ir = 1 x100 1 + 0,1257


[ f ] [REG] 1 [E ] 0,1875 [ + ] 1 [ E ] 0,1257 [ + ] [ ] 1 [ - ] 100 [ x ] = 5,49%

Interpretao: No nosso exemplo, obtivemos uma taxa de rendimento real de 5,49% no perodo. Isto representa o que realmente foi ganho j retirado o efeito da inflao.

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Caso a taxa de inflao seja maior que a taxa de rendimento do investimento, ao realizar os clculos obteremos uma taxa com sinal negativo. Isto significa que ocorreu uma perda.

SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS - Seqncia de parcelas de pagamento ou investimento de mesmo valor efetuadas em perodos de tempos iguais. - Seqncia de pagamentos com o objetivo de extinguir uma dvida contrada, recebe o nome de Amortizao. - Seqncia de pagamentos (depsitos em algum tipo de aplicao) com o objetivo de formar um capital recebe o nome de Capitalizao.

CLASSIFICAO DAS SRIES

TEMPORRIAS n. de termos finito. Exemplo: Aquisio de um bem em X prestaes mensais. PERPTUAS n. de termos infinito. Exemplo: Prestao de um plano de sade. PERIDICAS Ocorrem em perodos de tempos iguais. Exemplo: mensal, quinzenal, trimestral, anual. NO PERIDICAS Ocorrem em perodos de tempos desiguais. Exemplo: Prestaes de plano funeral, vinculados a grupos. CONSTANTES Valor das parcelas iguais. VARIVEIS Valor das parcelas diferentes. POSTECIPADAS 1 pagamento ocorre ao final do primeiro perodo combinado. Exemplo: Sries do tipo 30/60; 30/60/90; 30/60/90/120 .... ANTECIPADAS 1 pagamento ocorre na data da compra. Exemplo: Sries do tipo 0/30; 0/30/60; 0/60/120/180; 0/30/60/90/120... DIFERIDAS 1 pagamento ocorre aps um certo perodo de carncia. Exemplo: Sries do tipo .... 210/240/270/300/330/360.

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TECLAS UTILIZADAS EM OPERAES ENVOLVENDO SRIES

g g n

END BEG i

SRIES POSTECIPADAS. SRIES ANTECIPADAS. PV PMT FV

APLICAES: SRIES POSTECIPADAS AMORTIZAO

1) Preo a vista de um produto numa loja R$ 780,00. Qual dever ser o valor das prestaes para esse comerciante vender esse produto em 3 parcelas mensais , iguais e sucessivas, sendo a primeira um ms aps a compra, se a taxa efetiva de juros a ser cobrada nas vendas a prazo for de 4,85% ao ms? PV = 780,00 i = 4,85% am n = 3 pmp PMT = ? [ f ] [REG] [ g ] [END] 780,00 [CHS] [PV ] 4,85 [ i ] 3 [n] [ PMT] Resposta - PMT = 285,62

2) Um veculo est sendo vendido em 24 prestaes mensais, iguais e sucessivas, sendo a primeira um ms aps a compra no valor de R$ 978,00 cada uma. Nessa venda a prazo foi utilizada uma taxa efetiva de juros de 2,97% ao ms. Qual o valor a vista desse veculo? PV = ? n = 24 pmp i = 2,97% a m PMT = 978,00 [ f ] [REG] [ g ] [END] 978,00 [PMT] 2,97 [ i ] 24 [ n ] [PV] Resposta - PV = - 16.616,61

3) Um televisor est colocado a venda nas seguintes condies: A vista R$ 1.360,00 ou com 20% do valor a vista de entrada e o restante em 12 prestaes mensais, iguais e sucessivas, vencendo a primeira 1 ms aps a compra, Utilizando nos clculos uma taxa efetiva de juros de 5,8% ao ms, determine o valor da entrada e das prestaes. VALOR A VISTA = 1.360,00 ENTRADA 20% = 272,00 VR. FINANCIADO = 1.088,00
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PV = 1.088,00 i = 5,8% a m

n = 12 pmp

PMT = ?

[ f ] [REG] [ g ] [END] 1.088,00 [CHS] [PV] 5,8 [ i ] 12 [ n ] [PMT] Resposta = PMT = 128,35

4) Valor financiado R$ 19.750,00. Forma de pagamento: 12 parcelas mensais, iguais e sucessivas, vencendo a primeira 1 ms aps a data de sua efetivao no valor de R$ 2.106,30 cada. Determine a taxa efetiva mensal de juros cobrada nesse financiamento. PV = 19.750,00 i=? n = 12 pmp PMT = 2.106,30 [ f ] [REG] [ g ] [END] 19.750,00 [CHS] [PV ] 12 [ n ] 2.106,30 [PMT] [i] Resposta = i = 4,02% a m

5) Quantas prestaes mensais de R$ 141,34 cada uma, vencendo a primeira 1 ms aps a compra, sero necessrias para quitar uma dvida de R$ 640,00 se a taxa efetiva de juros utilizada na operao for de 3,4% ao ms. [ f ] [REG] [ g ] [END] 640,00 [CHS] [PV] 3,4 [ i ] 141,34 [PMT] [n] Resposta = n = 5

APLICAES - SRIES POSTECIPADAS CAPITALIZAO

6) Se eu depositar R$ 300,00 por ms, no final de cada ms, em uma modalidade de aplicao financeira que paga uma taxa efetiva de juros de 1,72% ao ms, quanto acumularei ao realizar o 12o depsito? FV = ? i = 1,72% a m n = 12 pmp PMT = 300,00 [ f ] [REG] [ g ] [END] 300,00 [CHS] [PMT]
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1,72 [ i ] 12 [ n ] [ FV ] Resposta FV = 3.960,86

APLICAES - SRIES ANTECIPADAS AMORTIZAO

7) Uma loja anuncia a venda de um aparelho DVD em 3 pagamentos mensais, iguais e sucessivos de R$ 275,50 cada um, sendo o primeiro no ato da compra. Considerando nos clculos uma taxa efetiva de juros de 4,2% ao ms, determine o valor a vista desse aparelho. PV = ? i = 4,2% a m n = 3 pma PMT = 275.50 [ f ] [REG] [ g ] [BEG] 275,50 [PMT] 3 [n] 4,2 [ i ] [PV] Resposta PV = - 793,63

APLICAES - SRIES ANTECIPADAS CAPITALIZAO

8)

Determine o valor acumulado aps o 12 depsito mensal, igual e sucessivo de R$ 180,00 cada um, realizados no inicio de cada ms, se a taxa de juros efetiva mensal conseguida nesse investimento foi de 1,32% ao ms. FV = ? i = 1,32% a m n = 12 PMT = 180,00 [ f ] [REG] [ g ] [BEG] 180,00 [CHS] [PMT] 12 [ n ] 1,32 [ i ] [FV] Resposta FV = 2.354,60

APLICAES - SRIES DIFERIDAS 9) Um empresrio financia um equipamento industrial no valor de R$ 35.450,00 a ser liquidado atravs de 24 prestaes mensais, iguais e sucessivas, sendo a primeira paga aps um perodo de 6 meses de carncia. A taxa efetiva de juros utilizada nos clculos de 5,74% ao ms. Determine o valor das prestaes.
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FV = ?

PMT = ?

8 .............................................................. 30

35.450,00

49.550,96

PV = 35.450,00

n=6

i = 5,74% a m FV = ? Resposta FV = 49.550,96 i = 5,74% a m PMT = ? Resposta - PMT = 3.853,82

PV = 49.550,96

n = 24 pmp

FLUXO DE CAIXA E EQUIVALNCIA FINANCEIRA

FLUXO DE CAIXA: Srie de Entradas e Sadas dispostas ao longo do tempo.

DIAGRAMA DE REPRESENTAO: (+)


PMT PMT PMT PMT PMT PMT

o
1 2 3 4 n1 n (TEMPO)

PV

(-)

APLICAES: SRIES COM PERIODICIDADES UNIFORMES

APLICAES: Consideremos agora o seguinte: Vr. Titulo 6.000,00 6.300,00 6.615,00 6.945,75 Vencimento 1 ms 2 meses 3 meses 4 meses

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Qual a soma dos valores atuais desses ttulos na data focal = 0 e taxa de desconto de 5% ao ms.

FLUXO DE CAIXA REPRESENTATIVO DO PROBLEMA:


6.000,00 0 1 ? 2 3 4 MESES 6.300,00 6.615,00 6.945,75

ROTINA HP 12 C f CLEAR REG 0 CHS g Cfo 6.000,00 g CFj 6.300,00 g CFj 6.615,00 g CFj 6.945,75 g CFj 5 i f NPV Resposta = 22.857,14. Determine quanto terei que despender hoje, para quitar um financiamento representado por 5 notas promissrias, cujos valores e vencimentos a partir de hoje encontram-se relacionados no quadro abaixo, sabendo que a taxa efetiva de juros desse financiamento de 5% ao ms. Vencimento 30 dias 60 dias 90 dias 120 dias 150 dias Valor 420,00 560,00 560,00 450,00 490,00 [ f ] [REG] [ g ] [END] 0 [CHS] [g] [Cfo] 420,00 [ g ] [Cfj} 560,00 [ g ] [Cfj] 560,00 [ g ] [Cfj] 450,00 [ g ] [Cfj] 490,00 [ g ] [Cfj] 5 [i] [ f ] [ NPV ] PV = 2.145,83

1) Um contrato de arrendamento mercantil ref. a um equipamento industrial foi realizado com as seguintes caractersticas: ' 36 parcelas mensais, iguais e sucessivas de R$ 5.273,86 cada uma.
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' '

Valor residual garantido a ser pago juntamente com a 36 parcela no valor de R$ 6.183,34. Taxa efetiva de juros utilizada na operao de 5% ao ms.

Determine o valor a vista do equipamento arrendado.


PMT = 5.273,86 11.457,20

......................................................... 35

36

f CLEAR REG 0 [CHS[ [ g ] [Cfo] 5.273,86 g CFj 35 [g] [ Nj] 11.457,20 [ g ] [CFj] 5 [i] [ f ] [ NPV] Resposta PV = 88.333,38

COEFICIENTES PARA FINANCIAMENTOS So fatores financeiros que multiplicados pelo valor financiado, determinam os valores das prestaes. Representam os valores das prestaes para cada unidade de capital financiado.

SRIES POSTECIPADAS Determine o coeficiente que multiplicado pelo valor a vista fornea os valores das respectivas prestaes, para um comerciante vender seus produtos em 3 pagamentos mensais, iguais, sucessivos e postecipados sendo a taxa efetiva de juros de 3,6% ao ms. PV = 1 i = 3,6% a m n = 3 pmp PMT = ?

[ f ] [REG] [ g ] [END] [f] 7 1 [CHS] [PV] 3,6 [ i ] 3 [n] [PMT] PMT = 0,3576162

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SRIES ANTECIPADAS Determine o coeficiente que multiplicado pelo valor a vista fornea os valores das respectivas prestaes, para um comerciante vender seus produtos em 4 pagamentos mensais, iguais e sucessivos, sendo o primeiro deles no ato da compra, e a taxa efetiva de juros utilizada nos clculos de 4,2% ao ms. PV = 1 i = 4,2% a m n = 4 pma PMT = ?

[ f ] [ REG] [g] [ BEG] [f ] 7 1 [CHS] [PV] 4,2 [ i ] 4 [n] [ PMT] PMT = 0,2656331

Determinar o custo (taxa efetiva de juros) de um determinado financiamento para pagamento em 12 prestaes mensais, iguais, sucessivas e postecipadas cujo coeficiente = 0,1117462 multiplicado pelo valor financiado fornece o valor das prestaes? PV = 1 PMT = 0,1117462 n = 12 i=? [ f ] [ REG ] [ g ] [END] 1 [CHS] [PV] 0,1117462 [PMT] 12 [n] [i] Resposta = 4,83 % a m Dicas:

Se voc estiver usando a HP 12C Platinum no esquea de configur-la para o modo RPN acionando [ f ] [RPN]. Ao iniciar um clculo no esquea de zerar os registradores acionando [ f ] [REG] ou [ f ] [FIN ]. Verifique se a letra c est no visor de sua mquina, se no estiver acione as teclas [STO] e [ EEX]. Procure sempre consultar o manual do equipamento, a medida que voc avana em seu aprendizado necessita de muitas informaes facilmente encontradas no mesmo. Procure praticar sempre, voc localizar muitos exemplos a serem resolvidos em livros de Matemtica Financeira.

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