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ECONOMIE INTERNATIONALE, semestre 6

MONDIALISATION ET STRATEGIES DE FIRMES


pierreberthaud@upmf-grenoble.fr Bureau 319

Descriptif du cours :
Ici langle danalyse est celui de la firme et en particulier celui de la firme multinationale (FMN). On va donc examiner les stratgies de firmes et donc les stratgies internationales de localisation (stratgies de transnationalisation ). La priode de rfrence est celle qui couvre les trente dernires annes car cest partir des annes 80 que les acteurs de lconomie et ceux qui ltudient considrent quon est pass dans un processus de mondialisation. La problmatique de ce cours se ramne une interrogation : en 1954 le PDG de General Motors dclarait devant une commission du Snat des Etats-Unis o il avait t auditionn : Ce qui est bon pour General Motors est bon pour lAmrique, et rciproquement . Pour lui il y a un intrt majeur entre lentreprise et la nation, cest un jeu Win Win , dans lequel les deux parties gagnent. Aujourdhui et depuis les annes 80 cette ide du PDG de General Motors est redevenue un questionnement pour les dirigeants politiques, avec lintuition que le jeu pourrait ne plus tre win win mais quune entit gagne au dtriment de lautre (que ce soit lentreprise ou la nation). Le dbat a t relanc par R. REICH en 1989 dans le contexte de mondialisation. Il soutient que, du fait de la mondialisation, le lien entre lentreprise et la nation nest plus harmonieux : il y a un problme pour la politique qui doit trouver une rponde de politique conomie.

Le plan : (il se dcompose en 3 temps analytique)


I. Approche quantitative : essayer de mesurer la mondialisation avec deux types dindicateurs principaux : - indicateurs globaux sur linvestissement international : CNUCED qui est la confrence des nations unies pour la croissance et le dveloppement, sige Genve, cre en 1

II. III.

1954 et a pour mission de produire de lexpertise pour les pays en dveloppement. www.unctad.org WIR 2009 . - approche par les statistiques sur les FMN Approche qualitative : avec analyse des stratgies de firmes (typologies des stratgies avec trois grands modles). Dimension politique : lconomie politique de la question, les outils analytiques qui permettent de rpondre R. REICH, PDG de General Motors et notre problmatique et sur ce quon peut en tirer sur la politique conomique (notion de politique industrielle).

Bibliographie :
WIR, CNUCED R.REICH, lconomie mondialise, 1995, Dunod MUCCHELLI J-L, Multinationales et mondialisation, 1998, Le Seuil (manuel) CAE www.cae-gouv.fr FONTAGNE ET LORRENZI, 2005, Dsindustrialisation et dlocalisation. MOUHOUD EL MOUHOUD, Mondialisation et dlocalisation des entreprises.

INTRODUCTION GENERALE :
1)Vocabulaire :
FMN : firmes multinationales. Ce terme renvoie lusage du pluriel, utilis pour des raisons analytiques. FTN : firmes transnationales TN : les transnationales MN : les multinationales FM : firmes mondiales FG : firmes globales STN : socits transnationales EMN : entreprises multinationales Les termes voluent et on constate quil y a trois tapes : Tout dabord tous ces termes nexistaient pas jusqu ce que le terme GUI (grandes units internationales) soit apparu en 1954 en France Dans les annes 60 jusquaux annes 80 on voit merger simplement deux termes : FMN et FTN qui correspondent tous deux deux stratgies distinctes.

Dans les annes 80 on confond FMN et FTN ( amricains ont gagn ) et on introduit des notions de firmes mondiales et firmes globales. Le terme le plus neutre qui identifie le phnomne est celui de STN qui est le terme utilis par la CNUCED. Dans les annes 70 la terminologie a t lobjet dun dbat analytique, qui continue aujourdhui dimpacter les choix de politique faire lgard des STN. Ctait un dbat franco-franais, car cest en France que la rflexion sur les STN a t la plus pousse. Le point de dpart du dbat est lacronyme FMN que la littrature considre comme un terme neutre (trs grandes varits de firmes et donc de situation possibles). Il ny a donc pas dimplication politique particulire. Il y a en France des auteurs qui vont contester cette notion de firmes multinationales : par exemple G. DE BERNIS qui oppose au terme de FMN celui de FTN car pour lui il y a deux phnomnes quil conviendrait de distinguer travers ces deux termes. Le phnomne nouveau est la transnationalisation qui caractrise un processus par lequel les firmes dveloppent leurs activits ltranger mais en restant troitement lies leur pays dorigine. Pour lui il y a des firmes qui vont dborder des frontires nationales mais en mme temps elles portent les intrts de leur pays dorigine : la FTN est une firme qui fait cho du pays ltranger. Dans ce cas la firme est un objet de conflit entre les nations (pays dorigine et pays daccueil) : elle est un vecteur de conflictualit dans les relations internationales. Ici dans la vision des relations internationales la FTN est un facteur clef des sous-dveloppements ou des conflits mondiaux car elle transmet leffet de domination. Il y a un message politique : pour les pays en retard la transnationalisation est une source de contrainte plutt quune source dopportunit et de dveloppement. il faut donc empcher ou limiter limplantation des FTN dans les pays en dveloppement. Dun autre ct on peut parler de FMN quand on parle dinvestissements croiss : limplantation des firmes de pays dvelopps vers des pays en dveloppement. Celle-ci est moins problmatique. Il reste une trace de dbat dans les coles de management, donc plus dans le milieu stratgique de lentreprise que dans lanalyse thorique. Il y a deux modles de dveloppement international de lentreprise : Stratgie multidomestique et stratgie globale (PORTER) Stratgie multinationale et modle transnational (MICHALLET) 1

Il y a en fait le modle de lintgration horizontale et le modle de lintgration verticale. Il ny a pas dunit dans le modle, tous ces auteurs considrent que chacun des modles est porteur de relations entre les nations bien diffrentes et plus ou moins conflictuelles. Dune part pour lanalyse quantitative du phnomne et dautre part dans une bonne partie de lanalyse qualitative du phnomne on est revenu lunit de la notion, et donc le terme qui simpose, officielle, qui se veut le plus neutre est celui de STN. 2)

Historique :

Lhistoire du capitalisme fait apparatre trois moments explicatifs et instructifs : Les origines du capitalisme : (XVIme sicle) poque o le capitalisme naissant se dveloppe autour de la cit-Etat (mtropole) : Venise, Besanon il ny a pas encore dEtat-nation. Mais le capitalisme est, ds son origine, mondial, par exemple pour les europens tous les territoires dcouverts commercent (Afrique du Nord, Amrique Latine, territoires ctiers de lAsie). Le march mondial prexiste au capitalisme. Ds cette poque il y a des compagnies mondiales (leur activit est mondiale). Ces compagnies sont la plupart du temps contrles par les Etats naissants (compagnies des Indes). Ce sont des activits de ngoce et de commerce (pas de production). Cest comme a que lEtat-nation va dominer les cits-Etat. Paralllement ces compagnies il se dveloppe des compagnies financires qui garantissent et assurent le commerce, cest la cration de grands empires financiers comme FUGGER qui est une compagnie prive qui pouvait battre monnaie . Ds les origines du capitalisme il existe des firmes mondiales dont le pouvoir conomique et politique est important. Le capitalisme commence donc en tant mondial. Fin du XIXme et dbut du XXme sicle : lEtat-nation sest renforc, le monde sest fragment (70 Etats indpendants). On est dans un systme international avec des relations internationales. Cest lpoque de limprialisme et des colonisations : quelques pays se partagent le monde. Il y a une relle rivalit et on parle de la premire mondialisation (changes internationaux ainsi que transferts financiers). FLANDREAU considre que la mondialisation cette poque est plus pousse que celle daujourdhui. Il y a beaucoup de multinationales qui se dveloppent travers les ressources naturelles (produits 1

miniers, ptrole et gaz) et les premires multinationales du secteur manufacturier et financier (St Gobin, General Motors, Opel). Ce phnomne est lpoque le monopole de quelques puissances (GB, France, Pays-Bas, Etats-Unis et Allemagne) qui sont les puissances coloniales. Ce processus fait lobjet dune analyse qui est celle Marxiste (Lnine, Luxembourg et Hilferding) : ils vont dvelopper une thorie du capitalisme transnational. Cette thorie nous dit que ce qui compte cest la dynamique du capitalisme et donc du pouvoir et des intrts quil reprsente. Cette dynamique exerce des effets imprialistes o ce capital simplante qui sanalyse comme une contre tendance la baisse des profits (elle joue le mme rle que le progrs technique, afin de retarder la fin du capitalisme). Ce processus est contradictoire car tendanciellement il conduira le capitalisme sa perte. Priode contemporaine : (60s aujourdhui) renforcement de lEtatnation et donc des relations internationales. Tout dabord car il y a dcolonisation et clatement de lunion sovitique pour arriver aujourdhui 200 Etats indpendants. La nouvelle mondialisation, depuis les annes 70/80 se traduit par la reprise du dveloppement international des firmes qui stait arrt pendant les GM, avec deux phases distinguer : - 50s 70s : la transnationalisation recommence, reprise des implantations et internationalisation de pays dvelopps vers les pays en dveloppement. ici la FTN est toujours un facteur de domination (vision o la transnationalisation porte des facteurs pouvoirs). - 70s aujourdhui : la vision de la transnationalisation change, on passe une vision librale totalement positive. Dune part on considre que cest un facteur de mondialisation qui est un facteur positif car il y a cration de richesse dans le monde. Dans les PED il y a un renversement : les FTN deviennent lobjet de toutes les sductions. Cest la 1re fois que cette notion de transnationale est considre comme quelque chose de positif. Le moment le plus marquant est le cas de la Core du Sud : en 1950 elle a un niveau de dveloppement quivalent la Cte dIvoire, en 1970 le gouvernement fait le choix dune nouvelle politique de dveloppement 1

avec une promotion des exportations appuye par une attraction des firmes amricaines et japonaise. La Core du Sud devient le modle. En 2000 elle est au 7me rang dans tous les indicateurs, cest une russite spectaculaire.

3)Dfinitions :
La dfinition de la STN (dfinition de la CNUCED) : toute socit qui contrle au moins une filiale de production ltranger. Cette socit est appele socit mre et les autres filiales. La notion de contrle : elle est distincte de celle de possession et donc de proprit. Le contrle est effectif est rel partir du moment o il y a dtention des parts du capital de la socit ltranger (dfinition depuis 1987). On distingue galement le contrle de la participation. On appelle participation le fait de dtenir moins de 10% de la socit. On considre donc que, partir de 10%, la socit mre est en mesure dorienter et de dterminer le dveloppement de la filiale et sa stratgie. Le critre des 10% est-il satisfaisant, correct ? Il y a en effet des quantits de cas concrets qui contredisent cette ide. Des travaux scientifiques mens par le FMI sur la base large de ce critre est significatif, cest un seuil satisfaisant pour analyser la ralit des choses, il est pertinent. Dans la pratique une socit qui veut contrler une autre va avoir une participation de plus de 10%. On remarque que les entreprises qui ne souhaitent seulement participer nont des participations largement infrieures 10% (0,5% 1%) avec une logique dactionnariat. Le vrai problme tient au fait quun nouveau mode de mondialisation dentreprise sest dvelopp qui chappe totalement la dfinition. Ce mode de mondialisation est la firme-rseau (ou rseau de firme). Cest la construction dun ensemble de relations contractuelles entre les socits, de type partenariat sans prise de participation au capital. Ce modle se dveloppe lchelle internationale. Pour en arriver cette dfinition il a fallu beaucoup de temps, on ne considre comme multinationale que si la filiale est productive, cest dire quelle intervient dans le secteur industrielle : quand une entreprise dveloppe un rseau de vente ou de distribution ltranger il ny a pas de socit mre et filiale. La dfinition des IDE, qui vient complter la dfinition des STN, elle renvoie directement aux relations internationales entre les pays 1

alors que celle des des STN renvoie plus aux entreprises. On considre quil y a IDE dun pays dans un autre quand les capitaux issus dun premier pays prennent le contrle dun capital dans lautre. La notion de contrle est la mme que pour les STN (participation au capital atteint ou dpasse 10%). Ce type dopration est recens dans les BDP des pays (IDE entrants et IDE sortants dans le compte financier). Il y a deux rubriques dans le compte financier : celle des IDE et celle des IP.

DEBIT Compte des transactions courantes BDP IDE Comptes financiers IP BIENS

CREDIT

SERVICES

Toutes oprations de mme nature entre deux pays mais qui ne comportent pas de contrle seront enregistres comme investissement de portefeuille (IP). Il y a ventilation selon quil y a prise de contrle ou non. La rubrique IP recense des oprations nombreuses : participation des socits (<10%) mais aussi achat et vente dobligations. Sur cette base on identifie deux problmes : - Les flux dIDE (mesure) - Lestimation des stocks dIDE (estimer la valeur des capitaux quun pays contrle sur ltranger un moment t) On constate quen effet il y a des discordances entre les pays de nature comptable (pas les mmes enregistrements) et donc aucune cohrence parfaite dans les donnes. Chaque anne le total des flux dIDE entrants et celui des flux sortants ne va pas correspondre. Par exemple pour lanne 2008 le total des IDE entrants dans le monde est de 1700 milliards de dollars et celui des IDE sortants est de 1860 milliards de dollars. Soit un diffrence de quasiment 10%. Il y a trois causes possibles de ce problme : - Les variations de taux de change

Les diffrences dans le moment o les transactions sont enregistres (entre deux annes) La diffrence dans la qualit des administrations (avec des normes diffrentes) : par exemple le seuil de 10% est une recommandation mais pas une obligation (certains pays fixent lIDE 25%).

Concernant les stocks on constate que ceux enregistrs par un pays ne concident pas avec ce quil devrait avoir. Les causes de ces carts sont de mme nature que pour les flux. De plus il ny a pas de normes internationales (recommandations) comme ctait le cas pour les 10% des flux. La plupart des pays enregistrent les stocks autrement que par les flux (cumuls). Les Etats refusent, ils se livrent une estimation spare des flux mais sur la base selon deux choix : - Une estimation de la valeur historique des investissements (valeur de lopration au moment o elle a lieu) - Soit une estimation sur la base de leur valeur de march : au moment o on estime les stocks et o on fait la mesure des stocks. Il y a plusieurs catgories dIDE (au nombre de 4) Greenfield (investissements entirement nouveaux, ex-nihilo) Brown Field (fusion et acquisition) Profits rinvestis Crdits commerciaux

Greenfield : Ex-nihilo : partir de rien, cration dune socit ltranger ou bien dune extension dune socit ltranger Brown Field : prise de contrle dune socit prexistante. Acquisition, fusion de socits prexistantes Profits rinvestis : profits raliss par les filiales et rinvestis sur place Crdits commerciaux : accords par la maison mre vers les filiales (opration de crdit enregistre comme un investissement). Dans lanalyse les investissements Greenfield sont connots trs positivement la diffrence des Brown Field qui ont une connotation beaucoup plus ngative. Pour les conomistes on va considrer que leffet global des investissements nest pas toujours le mme. Linvestissment Greenfield est de nature positive car il participe la cration dun capital 1

supplmentaire pour le monde. Cest un gain net, et donc un jeu somme positive. Linvestissement Brown Field ne donne en principe pas lieu au mme mcanisme, il ne participe pas la cration de stock nouveau. Cest un jeu de redistribution des droits de proprit sur le capital, et donc un jeu somme nulle (une entreprise gagne, lautre perd). Donc cet investissement est moins porteur de croissance (dactivit) et demploi. On constate quen gros 50% des IDE sont des investissements Greenfield et 50% sont des investissements Brown Field. Au dbut des annes 2000 90% 80% sont des investissements Brown Field. Dans la ralit on arrive des conclusions plus nuances : o Des tudes empiriques montrent que souvent les fusions et acquisitions ne sont pas un jeu somme nulle car ils sont trs souvent suivis dun investissement Greenfield qui naurait pas eu lieu sil ny avait pas eu linvestissement Brown Field de dpart. o Pour les investissements Greenfield les choses sont plus complexes, ils ne sont pas toujours si bons pour lconomie. En particulier ils englobent les dlocalisations (transfert dun pays lautre des capacits de productions existantes). Ils ne sont donc pas ncessairement positifs, au contraire ils peuvent tre source de conflit. Jusquau dbut des annes 80 la part des dlocalisations dans les investissements Greenfield tait faible, mais depuis les annes 90 la part des dlocalisations na cess de crotre (aujourdhui bien suprieure 50%).

PARTIE I : Mesurer la transnationalisation de la production


La mesure de la transnationalisation est une chose nouvelle, il y a une base de donne statistique construire, cest la CNUCED qui sen charge. A cette occasion la CNUCED conu lmergence dune structure mondiale intgre il y a une vingtaine danne. Il y aurait une dconnexion croissante entre cette structure mondiale et les structures nationales : ces deux structures ne rpondraient pas aux mmes lois conomiques (avec chacune leur propre conjoncture). Depuis la CNUCED a abandonn ce projet car elle nest pas parvenue tablir cette dconnexion/sparation. La CNUCED continuer essayer de mesurer la masse de la production transnationale partir des IDE et par lanalyse des STN.

INTRODUCTION : La problmatique de Michallet


Cette problmatique est celle qui se substitue celle de la CNUCED. En 1993 Michallet met lide suivante : lessor des IDE saccompagnerait dune transformation qualitative de lconomie et il dcrit ce type de transformation. Avec lessor des IDE on change de rgime daccumulation : on passe dun rgime daccumulation extensive un rgime daccumulation intensive. Lenjeu pour lui est le suivant : le rgime daccumulation intensive se caractrise par un potentiel de croissance (cration de richesse) beaucoup plus faible (cest lide du jeu somme nulle). Lenjeu de ce nouveau contexte est le contrle et la proprit sur un capital qui rgresse (et donc une masse de capital inchange). Avant ctait beaucoup plus gnrateur de croissance et beaucoup moins conflictuel. Donc lessor des IDE ne doit pas tre valu comme lquivalent dune augmentation considrable de la croissance et donc de la richesse mondiale. Cest plutt la manifestation dune conomie beaucoup plus conflictuelle et somme nulle. Cette hypothse Michallet est revenue dans la littrature sous une autre forme : des auteurs issus de domaines trs varis ont choisis de distinguer deux rgimes : Mondialisation et Globalisation. 1

La mondialisation devrait tre rserve aux situations dans lesquelles il y a accumulation extensive : le capital continu de se renforcer et de stendre. La globalisation est cense caractriser la logique intensive, cest dire une logique dans laquelle lenjeu nest pas daccrotre les parts de march mais de les contrler. Les IDE servent aux industriels afin quils prennent le contrle sur un stock de capital qui ne varie gure (voir pas). Les auteurs ajoutent que ces phnomnes de mondialisation et de globalisation peuvent concider, limportant tant de savoir quel phnomne domine lautre. Cette hypothse a resurgi trs vivement depuis la crise rcente, avec lide que la crise sinterprte comme la dominance de la logique intensive.

CHAPITRE 1 : La mesure des IDE


(Depuis 80 aujourdhui)

SECTION 1 : Vue densemble


Donns tires du WIR, en milliard de dollars
1982 PNB (mondial) FBCF (mondial) EXPORTATI ONS (mondiales) Commerce internationa l Degr douverture des conomies (X/PNB) IDE (flux) IDE (stocks) Fusions et acquisitions 12 000 2 800 1990 21 000 5 100 2007 55 000 12 400 2008 61 000 13 800 *5,1 *4,9

2 400

4 400

17 300

20 000

*8,3

20%

33%

1/5 1/3

60 800 nd

2 100 1 900 110

2 000 14 900 1 000 (moiti des flux)

1 700 15 700 700

*28 *20 *7

A Tendances gnrales
1

Les flux dIDE au dbut des annes 80 sont denviron 60 milliards et multiplis par 28 entre 80 et 2007 (multipli par 20 pour les stocks). On a bien depuis les annes 80 un processus douverture des conomies qui est biais en faveur des investissements qui progressent beaucoup plus vite que louverture commerciale. Si on rapporte les stocks dIDE au PNB mondial on passe de 9% 28% en 2007. Depuis 90s lIDE est devenu le principal vecteur de la mondialisation de la production (beaucoup plus fort que le CI). On remarque que les flux dIP napparaissent pas, ils sont beaucoup plus explosifs que les IDE (multiplis par plus de 150 sur la mme priode). TENDANCE DE LA MONDIALISATION : - dynamique la plus forte : finance - puis la production (IDE) - et enfin le commerce Est-ce-que ces donnes nous renseignent sur lhypothse Michallet ? Le seul lment que nous livres ces tendances sont que la part des fusions acquisitions est importante dans les IDE. On a la transnationalisation financire, on a un boom moins rapide mais trs dynamique. Donc il faut extraire des flux dIDE les fusions et acquisitions et dans ce cas les flux dIDE qui peuvent accumuler le capital (extension extensive) sont multiplis par 15 (deux fois le commerce). Il y a une base daccumulation extensive mais pas aussi forte car il faut enlever les fusions et acquisitions (/2).

B La gographie des investissements, htrognit gographique


Jusquaux annes 80 la principale htrognit tait entre pays dvelopps et pays en dveloppement (ligne Nord-Sud). On va voir que cette dichotomie est de moins en moins importante. Aujourdhui deux groupes de pays : les puissances conomiques (OCDE) largies au groupe des puissances mergentes (BRICS). Lchantillon de la CNUCED recense 210 pays. Ici Hong-Kong est considr comme un pays alors que politiquement cest une unit chinoise. Tout comme Taiwan qui est diplomatiquement un cas particulier : il est reconnu comme un tat indpendant mais la Chine a toujours refus de le considr comme tel (cest la province chinoise de Taiwan). La NouvelleCaldonie est intgre comme territoire conomique galement. On prend donc 210 pays mais il y a une trs grande htrognit. La CNUCED rpartit ces pays en 3 catgories : le groupe des pays dvelopps (38 pays) ; les PED, 150 pays dont par exemple le Mexique, La Core Hong-Kong, La Chine ou encore la Turquie ; et le groupe des 1

conomies en transition (La Russie et une vingtaine dautres pays tels que la Roumanie, Bulgarie). Pour notre analyse nous allons ramener ces trois catgories deux : les pays dvelopps (PD) et les pays en dveloppement dans lequel nous intgrerons les conomies en transition. La CNUCED rflchie totalement modifier ce classement et sortir un certain nombre de pays de la rubrique PED pour les passer celle des PD. La Chine a dclar officiellement il y a quelques annes quelle tait un pays en dveloppement et quelle entendait bien le rester. En effet les NationsUnies reconnaissent un statut particulier aux PED (traitement spcial et exception aux rgles communes). Cest ce qui explique ce choix. En fait, chaque pays est libre de se considrer dans la catgorie quil souhaite : par exemple les Etats-Unis pourraient se dclarait demain comme tant un pays en dveloppement, il ny a pas de critre. La catgorie nest pas donne mais les tats dclarent leur situation. Dans les deux catgories que lon retient on se focalisera, concernant les PD, sur lUE 27 que lon comparera aux Etats-Unis et au Japon. Pour les PED on aura des donnes gnrales et on se focalisera surtout sur les chines , cest dire Hong-Kong (HK), Taiwan, La Chine et Singapour et les pays les moins avancs (PMA) qui sont 50 pays. Le contexte, ou hritage : avant les 90s il y a deux priodes, tout dabord celle allant des 50s aux 60s, o durant cette priode les flux majeurs dinvestissement sont orients Nord-Sud, cest dire des PD vers les PED. Ces flux dinvestissement sont focaliss sur les Etats-Unis (les flux en provenance du Nord proviennent pour lessentiel des Etats-Unis). Pendant cette priode on a galement des flux Nord-Nord, pour lessentiel des flux des Etats-Unis vers lEurope. En 1965 les des investissements internationaux sont amricains et le reste sont des investissements europens vers les PED et vers lEurope (on parle de flux intra-europen). Les investissements cette poque sont dans deux grands secteurs : les ressources naturelles pour ce qui est des investissements Nord-Sud et le secteur manufacturier pour ceux Nord-Nord. On commence galement voir quelques flux dinvestissements bancaire et assurance qui se dveloppent avec le commerce. La deuxime priode est celle allant dans annes 70 aux annes 90 (en gros, les 80s) : la structure prcdente volue en partie. On voit merger lEurope (rquilibrage entre les Etats-Unis et lEurope). Ce qui reste par rapport au pass est la prpondrance des investissements Nord-Sud auquel se rajoute lmergence du Japon qui devient le deuxime pays investisseur dans le monde derrire les Etats-Unis. Entre les pays dvelopps (investissements Nord-Nord) on a un rquilibrage entre 1

Europe, le Japon et les Etats-Unis. Durant cette priode les Etats-Unis sont lorigine de moins de la moiti des investissements internationaux (baisse par rapport au pass car il reprsents plus des ). LEurope devient un ple majeur dinvestissement international et globalement on assiste a un phnomne important dinvestissements croiss : entre pays dvelopps les flux dinvestissement deviennent multilatraux (notamment entre lEurope et les Etats-Unis). Cest dire que lEurope investit aux Etats-Unis et vice-versa. La seule exception est le Japon qui a la caractristique dinvestir dans le monde sans quil ny est dinvestissement sur son territoire ( cette poque on parle de protectionnisme japonais mais en fait le Japon prsente une BDP excdentaire en terme dpargne et de capitaux ce qui explique pourquoi il investit, de plus le Japon reste un territoire trs cher, cette poque le mtre carr Tokyo est le plus cher du monde, donc rien voir avec du protectionnisme). Aujourdhui la Chine est en train damorcer un processus de ce genre avec un hritage historique diffrent. La structure de sa BDP se transforme et dans quelques annes la Chine va devenir un pays massivement investisseur dans le monde. Il y a donc une diffrence importante entre les investissements et le commerce : les flux de commerce ne sont pas ncessairement quilibrs (comme cest le cas des Etats-Unis) mais on sait que plus un pays souvre au CI plus il y aura de flux dans les deux sens (entrants et sortants, on dit que louverture au commerce est toujours bilatrale). Louverture linvestissement ne suppose pas ces flux bilatraux : les flux entrants et sortants sont dconnects (on parle alors dinvestissement unilatral). Tableau n1 : volution des stocks de capitaux entrants (pays daccueils), en milliards de dollars et pourcentage du total mondial.
1990 MONDE (171 pays) PD (38 pays) UE (27 pays) USA JAPON PED + PT PMA 1 940 73% 39% 20% 0.5% 27% 0.5% 2000 5 800 69% 38% 22% 0.9% 31% 0.7% 2007 15 200 69% 45% 14% 0.9% 31% 0.7% 2008 14 900 68.5% 43% 15% 1.4% 31.5% 0.9%

La ligne des PD nous indique que linvestissement reste toujours Nord-Sud mais aussi quil est en grande partie Nord-Nord puisque les PD en termes de terres daccueils attirent 70% des IDE. Soulignions que ce qui a fait 1

quasiment doubler les donnes du Japon est linvestissement ralis par Renault sur Nissan (un seul investissement !). Parmi les PED, sur toute la priode, lconomie qui attire le plus dIDE est HK : en 1990 HK attire 10% de linvestissement mondial (soit le tiers des investissements destins vers les pays en dveloppement et autant que la France et la GB). Depuis on est 7/8%. Deuximement on a des territoires particuliers comme les centres financiers offshores (CFO) parmi lesquels les les Vierges et les les Camans. Ces centres accueillent 1 2% du total des investissements internationaux, cest dire autant voir le double du Japon ou des PMA. La Chine en tant que telle sur la priode passe de 1% 2.5%, mais si on prend les 4 Chines on arrive une moyenne de 10/12% des investissements mondiaux accueillis, cest dire la hauteur des USA qui est la deuxime terre daccueil des IDE dans le monde et on peut prdire que la Chine sera bientt la premire terre daccueil. Avec la crise les financire les IDE des pays dvelopps se sont ralentis alors que ceux des pays en dveloppement sacclrent.

Tableau n2 : Pays lorigine des IDE : stocks sortants en milliards de dollars.


1990 MONDE (209 pays) PD (38 pays) UE (27 pays) USA JAPON PED + PT PMA 1 780 92% 45% 24% 11% 8% 0.04% 2000 6 150 86% 50% 21% 4% 14% 0.05% 2007 15 600 84% 57% 18% 3% 16% 0.05% 2008 16 200 84% 50% 19% 4% 16% 0.03%

La ligne des PED a doubl sur la priode : il y a un peu dinvestissement Sud-Sud et mme Sud-Nord mais ce sont seulement quelques pays qui poussent ces statistiques (Mexique, Inde, Chine, Core du Sud). Il faudrait rflchir les changer de catgorie. Concernant les 4 Chines prisent globalement en 1990 la zone est lorigine de 3% du total mondial des IDE et en 2007 elle est 9% (multipli par 3). La Chine en tant quentit fait partie des cinq premiers investisseurs dans le monde. Cest notamment HK qui est le principal investisseur dans cette zone (les 2/3 en 2007). Des pays comme le Mexique, La Core, le Brsil ou lInde se situent aux environs de 1% sur la priode. Tableau n3 : Le tableau des flux (entrants et sortants) en milliards de dollars.
ENTRANTS 2007 2008 Le monde (209 pays) PD (38 pays) UE (27 pays) USA Japon PED + PT PMA 68.5% 45% 19% 1% 31.5% 1 700 57% 30% 18% 1% 43% 2008 84% 55% 17% 3% 10% 81% 45% 17% 7% 19% SORTANTS 2007

Lattractivit chinoise (on parle ici des 4 Chines ) se confirme : 9% 12% entre 2007 et 2008 pour les flux entrants. Dsormais le ple le plus important est la Chine et non HK. La Chine devient en 2008 la 3me terre daccueil des IDE dans le monde derrire la France et les Etats-Unis. Si on prend les 4 Chines et non la Chine seule alors la zone est la deuxime 1

terre daccueil. Pour les flux sortants on passe de 5 8% pour les 4 Chines soit la moiti du totak de linvestissement des PED dans le monde. Un nouveau changement est en train de soprer : chute de lEurope et hausse de la Chine.

Conclusion : Lhtrognit historique Nord-Sud demeure, on continue percevoir que les PD restent au cur du systme international des investissements. Mais cette htrognit masque la relle mergence de lconomie chinoise qui est la plus forte et avec elle un certain nombre de pays mergent (Core, Inde et Brsil).

SECTION 2 : Mesurer lemprise des IDE sur les conomies


Est-ce que les investissements trangers ont un poids important sur lconomie nationale ? On utilise deux sries dindicateurs : - indicateur simple (A) - indicateur synthtique (B) : ITN, indice de transnationalisation des nations Lhtrognit vue prcdemment saffine et devient plus prcise lorsquon a recours ces indicateurs : on peut faire apparatre une typologie de pays en quatre catgories (on passe dune vision de 4 sortes de pays plutt que de rester deux catgories PED et PD) : pays globaliss : conomies dans lesquelles la production internationale est essentielle (petites conomies europennes telles que Belgique, Luxembourg, Pays-Bas, La Suisse mais aussi Le Chili ou HK). Pays globalisateurs : ce sont les pays qui font la globalisation. La part de la production trangre dans ces pays reste relativement faible, en revanche la grande taille de ces conomies fait que ce sont elles qui structures les grandes volutions dans le monde (investissement et production dans le monde). On regroupe ici les Etats-Unis, lAllemagne, le Japon, la Chine, le Brsil, lInde. 1

Pays dpendants : ce sont des conomies vulnrables. La part de la production trangre dans le pays est trs leve (conomie ouverte la production des FTN) mais ces pays nont que trs peu dinternationalisation : les investissements viennent mais le pays ninvestit pas ltranger. On a ici les autres conomies europennes telles que les nouveaux membres comme la Roumanie, La Bulgarieon retrouve ici le Maroc et la Tunisie. Pays marginaux : ces pays nont aucun impact dans le monde et une attractivit trs faible. Cest lessentiel des PMA.

La France est entre les deux premires catgories (pays globaliss et pays globalisateurs). Mesurer lemprise des IDE cest dire mesurer ce que reprsente le capital tranger sur les conomies nationales. On utilise en fait 3 indicateurs (on ne suivra pas le plan du dbut) : Stocks dIDE entrants trangers / PNB : indicateur structurel Flux dIDE entrants trangers / FBCF : indicateur conjoncturel Stocks dIDE sortants ltranger / PNB : essayer de voir la proportion qui existe entre la production et la production ltranger.

1er Indicateur :
199 0 9% 8% 11% 7% 0.4 % 14% 13% 10% 17% nd 8% 2008 25% 25% 35% 16% 3% 24% 33% 24% 24% 16% 26%

Le monde Pays dvelopps Europe USA Japon PED + PT Continent Africain Am Latine Asie orientale Economies en transition PMA

En une vingtaine dannes lemprise du capital tranger sur les conomies nationales a tripl. En Europe il y a une intensit de 1

transnationalisation o 1/3 du capital est contrl par ltranger. Dans les PED lemprise du capital tranger a augment. La principale surprise est que, hormis les PET, cest dans les pays dvelopps que la dynamique est la plus forte (notamment Europe). Cest un biais statistiques : 27 pays qui sont tous trs proche gographiquement et qui prsentent des caractristiques similaires (tout niveau de dveloppement) explication gographique. Les Etats-Unis et le Japon sont trs en-dessous de la moyenne. Il y a une htrognit forte si lon prend les pays individuellement : a va de 0% (Irak, Soudan) 5 400% pour les les vierges (le capital tranger reprsente 54 fois le PNB). Le Libria est 500%. LEurope reprsente une trs grande htrognit galement : le Luxembourg est 159%, la Belgique 103%, Bulgarie et Malte 90% et lautre extrme lAllemagne 19% et lItalie 15% (La France est 35%, la Sude et pays scandinaves 70%). Le Brsil est 18%, lInde 9%, la Core du sud 10% et la Chine 9%, mais Singapour est 200% et HK 100%. Il y a donc une trs grande htrognit dans le monde que la rubrique PD et PED masque totalement. Et mme au sein des conomies les plus avances et aussi les grandes conomies (Etats-Unis, Chine, Allemagne, France, Canada, Inde et le Brsil) lcart va de 4% 35% (diffrence de quasiment 1 10). 2me indicateur :
2008 12% 11% 11% 12% 2% 14% 30%

Le monde Pays dvelopps EUROPE USA Japon PED + PT PMA

Le capital transnational a contribu 12% du capital cr dans le monde. On remarque que lexception amricaine et europenne disparat. On remarque que les PMA dpendent du capital tranger dans laccumulation du capital. En Europe il y a une trs grande htrognit : la Belgique est 50%, lAllemagne est 4%, lIrlande -34%, ce qui signifie quil y a eu reflue des investissements trangers en Irlande (dsinvestissement), le Luxembourg 28% et lanne davant 325% expliqu par les flux financier. La Chine est 6% (impact non considrable, mme si HK est 250%) et le Brsil 15%. 1

La CNUCED produit un troisime indice qui est lindice de transnationalisation des nations (ITN) qui rsume ces deux premiers indicateurs. Cest une combinaison de ces deux indicateurs auquel on ajoute deux autres (donc 4 indicateurs, avec moyenne pondre) : Moyenne flux dIDE entrants / FBCF (moyenne sur les dernires annes) Moyenne stock dIDE entrants / PNB (chaque anne) Valeur ajoute des filiales trangres / PNB Emploi dans ces filiales / emploi total dans le pays Cet indicateur ne modifie pas vraiment les donnes du tableau, mais il rgule les extrmes comme le Luxembourg (il corrige). 3me indicateur : Il permet de situer o est lconomie x dans le monde (activit productive sous contrle de STN du pays x). REICH : Lconomie amricaine nest pas en Amrique, elle est en dehors .
1990 8% 8% 7% 7% 4% 8% 23% 1% 15% 0.4% 800% 2008 29% 27% 20% 12% 16% 46% 61% 3% 3% 500% 0.9% 13 400%

Monde Pays dvelopps USA Japon PED + PT PMA France Royaume-Uni Inde Chine HK Mali Iles Vierges

On remarque quil y a des transnationales corennes, chinoises, mexicaines, indiennes Au Royaume-Uni, 2/3 du PNB est reprsent par les STN ltranger. Les FTN ont une activit dans le monde qui reprsente 130 fois le PNB des les vierges. Les globaliss : le march pertinent est le monde. Le march national nest plus reprsentatif du pays. Le capital tranger contrle une part substantielle de lactivit. Le capital local est trs tourn vers lextrieur. Ce sont les petites conomies europennes (Suisse, Belgique, Luxembourg, Pays-Bas, pays scandinaves) plus HK et Singapour (plus les

Iles vierges mais ce sont des paradis fiscaux ce ne sont donc pas des IDE). La France et la Grande-Bretagne se rapprochent de cette catgorie. Les deux premiers ratios sont trs levs Les globalisateurs : pays dont la masse conomique fait que ces pays font la tendance (ce sont les principaux investisseurs et principales terres daccueil) mais les investissements internationaux reprsentent par rapport leur conomie des proportions faibles (cela tient leur masse). Les IDE franais et des Etats-Unis sont similaires, mais ce qui fait la diffrence cest que les Etats-Unis ont un trs grand march intrieur et donc mme sil y a beaucoup dIDE cela reprsente peu par rapport lconomie intrieure amricaine. Les deux ratios sont relativement bas Les conomies dpendantes, ou vulnrables : conomies extraverties et dont la caractristique statistique est que le 1er ratio est trs lev alors que le second est trs bas (stocks entrants levs, stocks sortants faibles). Pays comme la Tunisie, o le stock sortant est de 10% et celui entrant est de 70%. Les pays marginaliss : les deux ratios sont trs bas, ce sont des conomies insignifiantes.

SECTION 3 : Investissement substitut au commerce international ?


Cest une question ancienne : lessor des investissements internationaux ne finit pas par tuer le CI , autrement dit hausse des IDE baisse du CI. Depuis 30 ans la croissance des IDE est plus rapide que celle du CI, cest le seul argument en faveur de cette logique. Mais au font il y a une complmentarit, les deux se relaient : lIDE va engendrer du commerce et le commerce peut stimuler lIDE. LIDE transforme la structure du commerce.

Il y a un cart considrable entre la structure des conomies nationales et la structure de lconomie internationale. Une conomie nationale type 1

aujourdhui est une conomie dans laquelle 2/3 du PNB sont des services (1/3 est le secteur manufacturier et primaire). La structure de lconomie internationale (flux de commerce et dinvestissement) : on constate que 2/3 des IDE sont des IDE dans les services. Le CI est 80% de produits et marchandises du primaire et manufacturier, et donc 20% des services. Il y a un vrai obstacle au commerce des services dans le monde (que 20% du commerce mondial) alors que cest parfois 80% de lactivit nationale. Ils sont non-changeables. Comme ces services sont non changeables les entreprises sinternationalisent par lIDE, cest pour a que plus de 70% des IDE sont des services. Il y a trois arguments qui vont tendre vers la thse de Mucchielli (complmentarit entre IDE et CI) de solidit plus ou moins variables. 1Argument trs intuitif : le Ci progresse, il y a essor du CI, donc la substitution complte est carte. Sil y a substitution elle nest que partielle ou relative. De plus que le rythme du CI sacclre. En 2009 la dynamique du CI connat un vritable trou dair : baisse trs forte du CI, estime une chute de 30% (1re fois depuis 1997 quil y a une baisse du CI, et surtout elle est la plus forte de toute lhistoire). En 2010 il semble que la croissance du commerce reprenne. 2Argument complexe : lchangeabilit des biens et services. Cest lide que le fait que les activits de services soient moins changeables que les biens et parfois mme non-changeables qui a une incidence majeure sur la structure du CI et explique en prolongement certains aspects de la structure de linvestissement international. La composition du CI apparat comme aberrante si on la compare celle de linvestissement international et celle du PNB des nations. Aberrante signifie diffrence majeure, car si on prend le PIB des nations et quon en fait une moyenne dans le monde on obtient que : aujourdhui les biens (secteurs primaires et manufacturiers) reprsentent entre 1/3 et du total du PIB national (donc de lactivit des nations). Les services (activits tertiaires) reprsentent 2/3 voire des activits du PIB. Cest une volution structurelle trs forte et qui ne fait que se confirmer depuis tout le temps. En France par exemple aujourdhui 80% du PIB est constitu dactivits de services, industrie 14% et agriculture 4%. En Allemagne 25% est lindustrie et 2% lagriculture, cest donc la mme tendance. Si lon prend la dcomposition par grand secteur des flux dinvestissements dans le monde : elle reproduit la dcomposition du PIB quelques exceptions. Environ 2/3 des IDE mondiaux sont des oprations sur le secteur des services, pour le reste sont des oprations industrielles et le reste pour le secteur primaire (agriculture et ressources minires, dont le ptrole). 1

Dans le secteur tertiaire la plus grande part des IDE porte sur deux branches : la finance (banques) et les activits daffaires (assurances et crdits). Ces deux branches reprsentent 40% des flux dIDE dans le monde. Puis vient ensuite la branche des transports (terrestre, maritime et arienne), notamment lacquisition de socits de transport maritime. Dans le secteur manufacturier trois branches reprsentent 50% du secteur : la chimie, la mtallurgie et la mcanique. Dans le secteur primaire les deux activits qui se dgagent sont celles qui se rapportent au ptrole et au gaz (branche des hydrocarbures). Si on raisonne en termes de branches (et non de secteurs) alors la finance est en premier, suivie des activits daffaires puis en troisime position viennent les hydrocarbures. La composition du CI est la suivante : sont des services et sont des biens (composition constante depuis 70s). Explication : la structure du CI sexplique par le fait que globalement les services sont non-changeables , il y a des contraintes physiques, techniques, qui empchent le commerce international des services. Pour quune banque puisse distribuer ses produits au consommateur elle doit tre sur place, elle ne peut pas le faire distance. La croissance du CI est donc limite : 2/3 des activits conomiques ne peuvent pas faire lobjet dun commerce (obstacles technologiques). Cette limite technique au CI explique une part du dynamisme des IDE, notamment dans le secteur des services. Mais tout a ne traduit pas un substitut mais le fait que linvestissement vient relayer le commerce, il est donc un complment au commerce des services. Paul Krugman (1995) : Aux cours des dernires annes on observe une acclration du progrs technique (au niveau informationnel : transport et transfert de donnes). Cette rvolution pourrait rendre certaines activits de services changeables (par exemple des services financiers). Mais selon Krugman il ny a pas dimpact majeur : lobstacle demeure. Conclusion : lobstacle lchangeabilit des services nest pas technologique, il est ailleurs, la relation des services est base sur la confiance et cela ne relve pas du PT (mais de la proximit). 3IDE transforme le commerce : linvestissement a deux impacts bien identifiables sur le CI : premirement lIDE cr du commerce intra-firme (international intra-firme). Cest un commerce international (dun pays lautre) mais ce commerce ne sort pas de lentreprise. 1/3 du commerce mondial serait du commerce intra-firme. Quand on parle de CI pour au moins 1/3 il sagit dun commerce spcial. Deuximement lIDE cr du commerce international de biens intermdiaires : produits changs avant leur stade final dassemblage : 1/3 du CI est du commerce

de biens intermdiaires. Attention la somme des deux ne fait pas 2/3, les deux se confondent et ne se cumulent pas.

CHAPITRE 2 : Mondialisation des firmes


- Peut-on se donner une mesure de la mondialisation des firmes ? - Jusquo peut aller la mondialisation des firmes ? les firmes auraientelles atteint une limite leur mondialisation ? Il existe plusieurs critres dapprciation quantitative de la mondialisation des firmes. Aucun de ces critres nest parfait. Ce nest pas seulement par la mesure que lon peut rpondre la question (approche qualitative).

SECTION 1 : Approche de la CNUCED, les indicateurs de transnationalisation des firmes


RAPPEL : une FTN pour la CNUCED est une entreprise qui contrle au moins une filiale de production ltranger. La CNUCED cherche mesurer leur degr de prsence ltranger. 1- Mthodologie de la CNUCED On laisse de ct lapproche que la CNUCED partir de la BDP mais lautre regard quelle porte sur le nombre de STN : dnombrement, recensement des STN dans le monde, mais pas issus de la BDP mais des tudes de terrains. Selon cette mthode il y a environ 80 000 maisons mres dans le monde et 800 000 filiales. Les maisons mres emploient environ 80 000 000 de personnes. On estime que ces rseaux de transnationalisation contribuent environ de 10 20% du PNB mondial. Le nombre de STN a considrablement augmentait durant les trente dernires annes (*10). Les STN sont les plus grandes entreprises, elles ont plus de poids, de puissances et davances technologiques, malgr quelles soient une goutte deau dans le nombre total dentreprise dans le monde. La CNUCED sintresse trois chantillons quelle isole : 1

Le top 100 global/mondial : 100 premires multinationales du monde en fonction de la valeur des actifs dans le monde et de leur CA et on examine les caractristiques et stratgies et on se pose la question de leur degr de mondialisation. Le top 100 des PED : sur les mmes critres que le top 100 mondial. Le top 100 financier : isolation du secteur financier (banque, assurance, institutions financires). La CNUCED se focalise sur le top 100 global : bon quilibre entre maniabilit des statistiques (on passe de 80 000 100) et reprsentativit (car forte concentration : les 100 premires entreprises reprsentent entre 1/3 et du total de lactivit des STN). 2- Tableau densemble On tablit les sept constats suivants : Les maisons mres sont au nord (3/4 des 80 000 et sur le top 100 il y en a 94). Environ sont des socits amricaines (en tte du point de vu du nombre de STN, 25%). Puis viennent les socits franaises (15%), britanniques (14%), allemandes (13%) et japonaises (12%). La taille du march national est un critre dcisif dans la mesure de la mondialisation. Sur 100 seulement 6 sont issus de pays en dveloppement, mais elles sont corennes, mexicaines, brsiliennes, chinoises et sud-africaines. Sur les 800 000 filiales environ 400 000 sont au nord et 400 000 sont au sud. Mais lactivit des filiales nest pas du tout la mme : dans les PD on a des activits de march (distribution de produit) ; dans les PED on a des activits dextraction de ressources naturelle et perfectionnement des produits. Un pays fait exception : Chine. Depuis 2000 la Chine par la structure des filiales quelle accueille est situe entre pays dvelopps et en dveloppement. A elle seule la Chine accueille 1/3 des filiales des STN dans le monde (1/3 de 800 000). Le deuxime pays est la Roumanie (11%), puis la Rpublique Tchque, la Hongrie et les Etats-Unis. On dnombre les filiales indpendamment de leur taille (en Chine elles sont trs petites). Cest leffet dviction de la Chine, cest dire que le capital mondial privilgie la Chine en termes de localisation au dtriment du reste. LEurope compose un rseau particulirement dense de socits transnationales. Elle est le cur du rseau mondial de la production. 9/10 des filiales des PD sont en Europe. On dit que lEurope est un fractal du monde (exemple du chou-fleur). LEurope est un modle mondial plus petite chelle : les filiales en Europe viennent chercher la fois de la dlocalisation (avantages comptitifs) mais aussi un march. 1

Les Etats-Unis, bien qu1/4 des filiales soient amriacaines, sont trs en dessous de leurs poids en terme conomique (relativement peu de filiales par rapport lUE). Les maisons mres au sud est un phnomne nouveau (vers 1995-2000) et quasi-exclusivement asiatique. Il y a les laisss pour compte : le Bhoutan avec deux filiales et le Bougouni (deux filiales).

3- Comment estimer la mondialisation : Point de rappel : La CNUCED ne prtend pas mesurer la mondialisation, elle sen tient mesurer la transnationalisation des firmes, cest dire quelle en reste une vision o lon distingue le pays dorigine de la firme et le reste du monde. Lorsque lon mesure la transnationalit des firmes, la conclusion laquelle on aboutit est quune firme sera fortement transnationalit quand la proportion des activits qui se dveloppent ltranger est importante et faiblement transnationalit quand prdomine la part des activits dans le pays dorigine. Cependant, certains crivains ou analystes qui prennent appui sur les donnes de la CNUCED vont essayez de mesurer la mondialisation. Ils interprtent les indices comme des indices de mondialisation. JAIN & CHELHINSKY concluent, partir des indicateurs de la CNUCED, quune firme peut tre qualifie de mondiale/globale quand plus de 50% de ses activits sont localises ltranger. La CNUCED dveloppe 4 indicateurs diffrents fonds sur la rpartition des filiales dans le monde (avec comme chantillon le top 100 des firmes mondiales). A) Le nombre de pays qui accueillent des filiales pour chaque entreprise On reste ici dans le dnombrement et on compte pour chaque entreprise du top 100 le nombre de pays o cette entreprise est prsente (au moins une filiale). On constate que fin 2006-2008 la moyenne pour le top 100 mondiales des firmes est de 41 prsence ltranger (41 pays trangers). Si on fait cette moyenne sur le top 100 des PED alors la moyenne nest qu 9. Selon ce critre la firme la plus transnationalise est la DEUTSCHE POST avec une prsence dans 111 pays, puis Royal SHELL (98 pays), NESTLE (96 pays), Siemens (89 pays), BASF (86 pays) et TOTAL (66 pays). 1

Les groupes europens apparaissent comme les plus internationaliss (13 groupes europens sur les 15 premiers). Du ct du top 100 des PED : SELEX , entreprise de ciment, prsente dans 35 pays. B) Lindice dinternationalisation de la CNUCED On calcule pour chaque firme : (nombre de filiales ltranger) / (nombre total de filiale dans le monde chiffre du haut plus filiales dans le pays dorigine). Le rsultat moyen pour le top 100 mondial est de 70%, on en dduit donc que 70% des activits des firmes de ce top 100 seffectuent ltranger. Cette moyenne est de 51% pour le top 100 des PED.

C) Lindice de transnationalit des firmes (ITF) Cet indice est une moyenne de trois ratios : Actifs du groupe ltranger / actifs totaux CA ltranger / CA total Emploi ltranger / emploi total Cet indice est le seul qui ne soit pas fond sur le dnombrement mais dun calcul. En 2006-2007, lITF tait de 62% pour le top 100 mondial (il tait de 15 points suprieur 15 ans avant, 47%). Idem pour les PED, lindice est de 51% et il tait 36% 15 ans avant. Il apparat que ce sont les entreprises des plus grands pays qui sont les plus transnationalises selon ce critre (firme amricaine, puis britanniques, allemandes). Cest partir de cet indice que JAIN & CHELHINSKY concluent que la firme est internationalise partir de 50%. D) Indicateur dintensit de localisation Appel local intensity (LI). Cest lindicateur le moins intuitif. Cest un indicateur par pays, cest dire quil se calcul par pays et non par firme. LI : (nombre de STN ayant une filiale au moins dans le pays) / 100 (nombre de STN dans le pays list dans le top 100). On prend le nombre de STN du top 100 qui ont une prsence en France et on enlve le nombre de STN franaises qui sont prsente dans le top 100.

Lindice est de 80% pour la France : sur les principales STN dans le monde, mise part les franaises, 80% ont au moins une filiale en France. Un groupe de pays atteint quasiment les 100% : GB, Etats-Unis et PaysBas (97%), autrement dit quand on est une firme on est prsente dans les trois pays (cest la localisation prfre des firmes non britanniques, amricaines et basques). LAllemagne est 90%, la France, le Canada, lItalie, la Suisse, la Chine et la Belgique sont 80%. Cet indicateur est donc trs intressant du point de vue de lattractivit des pays. Pour le top 100 des PED : le pays le plus attractif reste les Etats-Unis, puis la GB, la Chine, lAllemagne, HK et les Pays-Bas. Au fond cet indicateur ne mesure pas vraiment la transnationalit des firmes mais plus lattractivit des pays). On remarque que la Chine apparat un rang trs lev (elle devient une priorit pour les firmes). En fait ce dernier indicateur en revient un dnombrement car on ne tient pas compte du degr de prsence dans un pays. Le seul vrai indicateur de transnationalit est lITF qui tient compte de la prsence par degr. Son dfaut est le partage pays dorigine/reste du monde, mais il tient compte de multiples domaines pour qualifier la prsence.

SECTION 2 : Approche acadmique (BENAROYA, BOURSIEU)


Lobjectif de cette approche est de produire une mesure suprieure la CNUCED face linsatisfaction de lindice de transnationalit des firmes. Les critiques portent sur le caractre binaire ou dichotomique entre pays et reste du monde. Ces auteurs proposent donc une approche alternative, qui se veut tre une mesure de la mondialisation des firmes. On se fonde dans cette analyse sur des indicateurs de concentration et non de ratios, en particulier on considre les indices HERFINDHAL-HINSCHMAN (HH). On sappuie aussi dans cette analyse sur une base de donnes diffrente : on sappuie sur les donnes des plus grands groupes mondiaux et non plus sur les firmes. Dun et Bradstreet (B&B) utilisent pour faire ces statistiques une base de 173 pays dans le monde, qui sont tous les pays o il existe des filiales des groupes. On dnombre 750 groupes qui contrlent 85 000 filiales dans le monde. Ces groupes sont issus dune trentaine de pays. Selon B&B la mondialisation de la firme se fait lorsque la rpartition des activits est homogne. Ce concept gnral se dcline en trois possibilits : Etre prsent dans tous les pays. Cette possibilit est exclue car elle renvoie au indicateurs CNUCED. 1

Prsence dans chaque pays en fonction d limportance du march du pays pondration par rapport au premier. La prsence dans les seuls pays qui comptent pays qui ont les plus important marchs. Il y a trois indicateurs prsents par Benaroya et Boursieu, nous nous concentrerons sur deux : lindice HH simple et lindice HH formalis. 1- Indice HH simple :

Pour chaque pays j on introduit des donnes ; n est le nombre de pays dimplantation possibles (n=173) ; Xij sont les effectifs (nombre de salaris) de lentreprise i dans le pays j ; Xi sont les effectifs totaux du groupe. La lecture de cet indicateur est inverse : on arrive un nombre entre 1 et 173. 1 concentration totale des activits sur un pays ; n=173 la rpartition des effectifs est la plus uniforme possible. Donc plus on approche de n (173), plus la firme est dite mondialise . Les auteurs nous disent que linformation mise est le nombre quivalent de pays o la firme est prsente. Cela signifie que si tous les pays taient identiques (en termes de taille de march) alors le chiffre de lindicateur nous donnerait le nombre de pays o la firme aurait une prsence. Si lon prend les 10 premiers groupes mondiaux : les firmes les plus mondialises au sens de lindicateur sont issues des pays de petites tailles (Sude). Illustration : groupe Nestl la firme est prsente dans 58 pays. Avec HH simple, le nombre de pays quivalent est de 6, cela veut dire que malgr la prsence dans 58 pays la majorit des effectifs se concentrent sur 6 pays. 2me illustration : groupe ABB (sudois) et groupe Total malgr une prsence diversifie le groupe Total concentre ses effectifs dans 4 5 pays du monde. Cet indicateur favorise les firmes des pays de petite taille dvelopps. Il reste trs insatisfaisant car il repose sur une hypothse errone (tous les pays seraient de mme taille). 2- Indice HH formalis :

Cet indicateur permet destimer le degr de correspondance entre la rpartition dactivit des entreprises et la taille des marchs. Selon cet indicateur, une firme sera mondialise lorsque ses effectifs se rpartissent dans la mme proportion que la taille des marchs des pays. Si les Etats-Unis reprsentent 25% du march mondial et la France 5% (Suisse 1%) et si les effectifs dune firme sont pour 25% aux Etats-Unis, 5% en France et 1% en Suisse, alors on dira que la firme est totalement mondialise. Lindicateur tend vers 0 quand les effectifs de lentreprise sont concentrs sur des pays de petites tailles. Le nombre de pays pour Novartis est de 94 selon lindicateur. Son degr de mondialisation est de 54% selon lindicateur corrig (ou formalis), cest dire 94/173. Novartis est mondialise moiti de ce quelle pourrait ltre. Lindicateur gnralis est nettement plus satisfaisant que le prcdent : il dmontre que le potentiel de mondialisation des firmes est encore important, la plupart des groupes sont situs au-dessous de 50%. Mais cet indicateur prsente tout de mme une faiblesse : il est trs sensible aux carts la moyenne : si une firme est trs prsente dans un petit pays, son indice de mondialisation va baisser. Dans ce classement on a donc dabord les groupes des grands pays (classement modifi). Pour corriger le dfaut de lindicateur gnralis, B&B introduisent une formule lcart qui retire de lindicateur gnralis le pays o la firme est la plus prsente. Conclusion : on na pas un mais plusieurs indicateurs pour mesurer la mondialisation des firmes ; parmi ces indicateurs, deux se dtachent : lindice de transnationalisation des firmes de la CNUCED (extrme simplicit mais ne tient pas compte des diffrences de tailles entre les conomies) et lHH gnralis (beaucoup plus lourd construire et dont linterprtation est plus ambigu). Mme pour les pays dont le degr de mondialisation est grand, il reste un potentiel de mondialisation des firmes : la mondialisation est donc inacheve (non maximale). Il existe des diffrentiels trs importants entre les pays, mme entre la 1re et la 2nd. Cette diffrence sexplique par la taille du march national du pays :

o Les firmes prsentes dans de grands pays auront un indice lev, car elles auront un march important. o Pour les petits marchs des pays dvelopps (Suisse, PaysBas) le fait que le march national est petit explique que les firmes aient cherch simplanter dans les grands marchs trs tt. Ces deux facteurs incitent la mondialisation.
Part du pays dans les 750 groupes 39.4% 22% 2.2% 7.3% 4.8% Degr de mondialisation 54.4% 33.9% 28.5% 21.8% 18.5% 31% 20% 16% 13% 11%

PAYS USA JAPON CHINE Allemagne France

Le degr de mondialisation nest pas encore trs lev, infrieur 30% donc il reste encore un potentiel de mondialisation des firmes. Donc on peut dire que oui il y a mondialisation des firmes mais celle-ci nest pas maximale. Il y a deux faons trs diffrentes dapprcier la mondialisation des firmes : lune sur la base CNUCED, qui mesure le degr de transnationalisation, lautre sur la base dHH qui indique que la firme est mondialise lorsquelle concentre son activit sur les marchs qui comptent (attention ils sont diffrents selon les secteurs). La confrontation de ces deux approches de donne pas les mmes enseignements pour les politiques conomiques : la CNUCED indique que la transnationalit est une perte de nationalit ce qui pousse des politiques industrielles. Dans les deux cas, ces indicateurs restent trs fragiles et trs sensibles la manire dont ils sont construits.

PARTIE II : Expliquer la mondialisation des firmes


CHAPITRE 3 : Pourquoi les firmes se mondialisent ?
Mucchielli, Dunning

INTRODUCTION :
Il y a deux points de problmatique : Il existe deux modes gnriques de mondialisation de la firme : le 1er est un mode de lintgration (appele aussi mode de linternalisation ou intgration). Ce mode consiste pour la firme contrler sa production linternational. Le 2me grand mode de mondialisation est le mode du rseau ou mode commercial , ou encore contractuel . La transnationalisation (modle intgratif) nest donc quune faon de se mondialiser. On va alors se demander pour quelles raisons les firmes passent dun modle lautre : les choix des dcideurs sont des choix sous contraintes. On constate linternational quil y a des phases dans lesquelles les firmes vont opter pour un mode de mondialisation plutt quun autre. Depuis une quinzaine dannes, la tendance est au dveloppement du modle rseau. Pour toute firme, la mondialisation est une ncessit avant dtre un choix. Les firmes sont contraintes de se mondialiser car elles sont sous contraintes de crotre (limiter sa croissance serait destructeur). A lorigine de cette contrainte, on a bien sr la concurrence. 1985, Cotta : toute firme a vocation devenir mondiale. Mais aucune na vocation le faire par la transnationalisation . Entre le modle intgratif et le modle contractuel, la prfrence de la firme ira toujours au modle contractuel selon Cotta. Il introduit donc une hirarchie entre les deux modles. La transnationalit apparat comme une forme danomalie au rang thorique : au sens NC, les 1

firmes devraient se mondialiser selon la firme contractuelle uniquement. Il ne devrait donc pas y avoir dIDE, et les relations internationales devraient se limiter du commerce entre les pays. Il faut donc chercher comprendre quelles imperfections conduisent la situation actuelle.

SECTION 1 : Problmatique des cots de transactions


En quoi la thorie des cots de transactions permet dexpliquer la mondialisation des firmes ? 1- Le cadre gnral : COASE (1930) Pourquoi y a-t-il sur les marchs une institution (la firme) qui prfre faire elle-mme plutt quen faisant faire par les autres. La rponse de COASE est quil y a des cots de transactions de march qui nont pas t pris en compte par Walras. On appelle cots de transaction les cots que doivent supporter les agents lors des changes et des oprations de march. Mais attention les cots de transaction ne correspondent pas aux cots de transport, ils sont diffrents, ceux sont des cots de contractualisation, car il est difficile de passer un contrat et de le garantir. A ce stade on explique quil ne devrait plus y avoir de march et seulement des firmes : selon Coase cest parce quil y a des cots de transaction que les producteurs sorganisent en entreprises. Lentreprise est donc une institution destine minimiser les cots de transaction en les internalisant : faire soit mme permet de diminuer les cots par rapport des relations contractuelles consistant faire faire. Plus les cots seront levs, plus les producteurs seront incits tendre la taille de leur entreprise. On aboutit donc au final la disparition du march et la formation dune firme mondiale (le march est seulement prsent dans la relation producteur/consommateur). Mais Walras a aussi oubli une autre catgorie de cots : les cots de lorganisation ou de la hirarchie ; ceux-ci vont augmenter avec la taille de lentreprise et sont regroups sous les cots de la bureaucratie . Coase explique donc quil faut faire un rapport cots de transactions / cots de la bureaucratie et tant que les cots de transaction sont suprieurs aux cots dorganisation, lincitation pour la firme est datteindre le modle intgratif (internaliser des processus de production plutt que de les faire faire en passant par un contrat) logique dinternalisation.

A la question pourquoi y a-t-il des firmes la rponse des cots de transaction de Coase est de dire parce quil y a des cots de transaction mais aussi parce quil faut rechercher la taille optimale de lentreprise (dtermination des frontires de lentreprise). Cest Williamson qui a repris ensuite les travaux de Coase. 2- La problmatique des cots de transaction linternational RUGMAN (80-90) RUGMAN avance une ide nouvelle : il dissocie les cots de transaction internationaux dans les cots de transaction. Il y a des cots spcifiques aux oprations linternational. Ce sont les risques que la firme va essayer de quantifier en cots. Ces risques sont montaires (inflation, taux de change), contractuels spcifiques (moins de certitudes et de garanties dans les affaires internationales). Les cots de transaction internationaux sont gnralement plus importants que les cots nationaux. Tant que cette hypothse se vrifie, on en dduit quil y a une incitation pour la firme lintgration internationale. Ceci peut tre une manire de surmonter lobstacle des cots de transaction internationaux. Comme chez Coase et Williamson, Rugman admet que les cots de la hirarchie sont galement plus levs linternational quau niveau national : la gestion et le contrle international implique une supervision sur des grandes distances. A linternational la firme doit faire un calcul entre cots de transaction international et cots de lorganisation internationale. Tant que les premiers sont suprieurs, le modle intgratif est le plus rationnel, mais si ce nest pas le cas on est dans un modle dexternationalisation (ou outsourcing ).

SECTION 2 : Lavantage spcifique (Hymer, Dunning)


Par ce concept, on sintresse au cas de la socit transnationale, cest dire au mode intgratif (pourquoi y a-t-il des socits transnationales ?). Ce concept est dabord nonc dans les annes 1960 avec Hymer et le concept davantage monopolistique (appel aujourdhui avantage spcifique). Le point de dpart est de considrer que la problmatique des cots de transaction est insuffisante pour expliquer le modle quest la firme transnationale.

1- Le concept davantage spcifique (AS) En plus des cots de transaction internationaux, la firme qui cherche se mondialiser subit initialement un handicap supplmentaire par rapport aux concurrents en place sur les marchs trangers. Concrtement ce handicap prend des formes varies : il va du handicap strictement conomique (fait dtre le premier sur le march first mover advantage ) dautres moins conomiques. Pour russir son internationalisation, Hymer pense que la firme doit possder au moins un AS pour permettre de compenser le dsavantage quelle subit initialement. Lapproche vient donc complter les cots de transaction. 2- Typologie des avantages spcifiques Les conomistes ont tent de rpertorier les listes de catgories davantages que la firme doit possder. Un seul avantage spcifique peut suffire, mais la firme aura dautant plus de chances de russir son internationalisation quelle aura davantages spcifiques. Mucchielli nonce une liste : 1re cat davantage : lavantage naturel ou accs privilgi au march. Cet avantage est associ un avantage de taille compar linsider (firme dj prsente). Cet avantage donne lieu un pouvoir de ngociation suprieur. Cet avantage nest valable en ralit que dans les secteurs conomies dchelle. Dans ce dernier cas, la grande taille est associe une comptitivit plus grande (cot unitaire plus faible). Dans les secteurs sans conomies dchelle, cet avantage est trs fragile et peut se rvler comme tant un handicap supplmentaire (avantage non strictement conomique). 2me cat davantage : avantage li la dtention dune ressource naturelle abondante. Cet avantage renvoie lavantage comparatif des nations. Une firme qui opre dans un pays richement dot en ressources naturelles ou bien dans lequel la main duvre est de bonne qualit et abondante, ou encore l o le capital est abondant, va tirer un avantage par rapport linsider du fait des dotations de son pays dorigine. 3me cat : lavantage de savoir-faire. Il est considr comme le plus propre car il nest pas li lenvironnement mais il est propre lentreprise et ses capacits. Il se dcline en deux avantages :

Avantage technologique (R&D) : il repose sur la R&D, sur un avantage en terme de technologique et dinnovation. Avantage organisationnel : une firme se construit un avantage de savoir-faire mme si elle na pas davance sur le plan technologique. Cest lefficience-X : la firme a une efficacit supplmentaire qui nest pas imputable un facteur de production. Cet avantage est li la faon dont les dirigeants combinent les diffrents facteurs (do savoir-faire). Aoki (1970) parle de la firme J , cest lefficacit organisationnelle des firmes japonaises, au dbut observe chez Toyota puis largie dautres entreprises. Concrtement, cela se manifeste par une production flux tendus, sans stocks. Cet avantage est plus difficile imiter ou copier. 4me cat : lavantage rputationnel. Cest le fait de dtenir une marque. Il est en principe distinct de lavantage technologique. Un tel avantage se construit sur des comptences marketing, qui permet de proposer des prix suprieurs sans entrainer une baisse de la demande. On parle de mark up qui est la marge supplmentaire sur le prix plus lev sans variation de la demande. Lexemple dApple est le plus marquant : on peut clairement distinguer lavantage rputationnel de lavantage technologique. Mais cet avantage est jug trs fragile car il peut tre capt par la concurrence avec la contrefaon, et galement la rputation est extrmement rversible. 5me cat : avantage dantriorit approch via deux rubriques : Les conomies dchelle : tre le premier produire dans ce type de secteur permettra de faire des conomies sur les concurrents. Leffet dapprentissage: learning by doing . Dans certains secteurs le fait dtre le premier permet dapprendre beaucoup plus rapidement et de maitriser plus vite le processus de production ce qui donne un avantage durable sur la concurrence. Cet avantage se manifeste de la mme manire que les conomies dchelle : il permet de produire moindre cots. Par exemple dans 1

le secteur de la construction aronautique qui a largement bnfici des effets dapprentissage pour le premier producteur. Mais aussi dautres exemples comme la plupart des activits de rseaux, le premier producteur trouvant des avantages durables la matrise dun savoir-faire. Lavantage dantriorit peut tre rsum un avantage industriel, il est le plus souvent li un type dindustrie. 6me cat : lavantage politique. Cet avantage prend la forme de tous les types daides et de subventions que la puissance publique peut accorder une entreprise pour laider dans son dveloppement international. Cette catgorie davantage est donc compltement extrieur la firme. En pratique cet avantage joue fortement. Pour quil y ait avantage spcifique il faut que lentreprise ait une intervention plus forte du pouvoir politique que linsider. Mais cet avantage peut ici se convertir en handicap : au cours des trente dernires annes les gouvernements sont plus attentifs attirer les firmes trangres sur leurs territoires plutt qu soutenir linternationalisation de ses firmes nationales. Quand cette typologie a t faite on ne pensait pas que certains avantages pourraient se retourner en dsavantage. Mais aujourdhui le contexte a beaucoup chang, ce qui donne lieu des dsavantages. Hymer et dautres conomistes ont travaill sur le sujet et ils en dduisent que la dtention dun avantage spcifique est une condition ncessaire linternationalisation. Mais bien entendu il nest pas impossible de combiner plusieurs avantages, cest un plus pour la firme.

3- La dfinition de classement des AS (PORTER) Porter nous donne une dfinition pour classer les AS autour dune alternative stratgique. Pour Porter toute firme doit choisir entre deux propositions : cest le choix de la stratgie gnrique. - Le positionnement sur lobjectif de minimiser les cots : stratgie de domination par les cots - Stratgie de diffrenciation : on construit son AS sur la diffrenciation. Une entreprise ne doit pas combiner ces deux stratgies, sinon elle chouera. La domination par les cots recherche une part de march maximale, ou au moins dominante. La diffrenciation est loption qui conduit accepter une faible part de march, mais se concentrer sur la rentabilit ou la marge bnficiaire associe la diffrenciation. Porter complte se panorama en ajoutant une dimension complmentaire prendre en compte : une cible de march large ou une niche de march plus troite. On peut imputer les AS lune ou lautre des stratgies. Par exemple, la domination par les cots va logiquement sappuyer sur lavantage naturel, sur lavantage des ressources (avantages) comparatifs des pays, et aussi lavantage dantriorit. La stratgie de diffrenciation (tre comptitive indpendamment de la taille) sappuie sur lavantage technologique, organisationnel et rputationnel. Ces trois catgories davantage supposent un investissement important. La recommandation qui mane de Porter est que les firmes issues des pays les plus avancs doivent plutt privilgier linternationalisation sur la base de la diffrenciation et donc sur les avantages qui lui correspondent. En revanche les firmes de pays mergent doivent se focaliser sur une internationalisation avec une stratgie de domination par les cots. Il ne faut cependant pas prendre ces recommandations catgoriquement, certains secteurs ont un avantage de savoir-faire surtout bas dans des pays dvelopps (exemple de laronautique).

SECTION 3 : Le problme de la transfrabilit de lavantage spcifique


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Ce problme surgit dans un constat empirique concret : des firmes qui cumulaient des AS vidents ont tout de mme chou dans leur mondialisation. Il y a une condition supplmentaire prendre en considration pour chaque firme : le problme de la transfrabilit de lavantage spcifique. 1- Quest-ce que la transfrabilit ? On entend par transfrabilit la capacit de lentreprise reproduire ltranger dans ses filiales lAS quelle a construit dans son pays dorigine. Si une firme possde un ou plusieurs AS, mais quelle sait que ceux-ci sont intransfrables, alors la meilleure solution pour elle est de renoncer la transnationalisation par la rechercher dautres voies de diffrentiation de ses produits. La transfrabilit est un lment clef dans le choix dun mode intgratif ou autre. On connat deux illustrations de la transfrabilit : 2- Lopration NUMMI NUMMI est le nom donn une filiale commune de Toyota et GMotors. Cest un cas de transfrabilit russi. Dans les annes 80, le groupe Toyota, alors n3 mondial derrire GMotors et Ford, veut sinternationaliser rapidement et prendre des implantations fortes aux Etats-Unis (march trs grand). Les Etats-Unis poussent Toyota passer dun mode commercial un modle intgr. Dans ce contexte la politique dadministration amricaine est dautoriser et dencourager la prsence de Toyota aux Etats-Unis. A- Le contexte Dbut 80s : dferlement des produits japonais grce linflation du dollar. Cest ce moment quon dcouvre lavantage organisationnel. Le japonais consent fixer 3% la part de march amricain, et il apparat alors une vritable politique industrielle avec lincitation produire sur place. Ainsi les Etats-Unis prennent une VA sur les voitures qui sortent des usines Toyota. Cependant, Toyota sait que les Etats-Unis sont mal organiss et que la production est inefficace : les Etats-Unis vont-ils pouvoir se mettre niveau ? GMotors produit perte ce moment-l. B- Les termes de laccord 1

Toyota est force daccepter une joint-venture avec GMotors sous la pression amricaine. Ct amricain, lobjectif de cette joint-venture est de percer le secret de lorganisation japonaise. Si la transmission de lavantage tait impossible, les risques seraient partags. Lusine produit une voiture de petite taille dans des locaux de GMotors, Frmont en Californie. En 1982, GMotors ferme cette usine pour y mettre en place une filiale. Dans ces locaux GMotors fournit la main duvre et la logistique de transport, et enfin le rseau de distribution et de SAV. Toyota fournit de son ct le savoir-faire et ces cadres du Japon, qui vont devoir apporter lorganisation de la production. C- La dmarche du MIT
GMOTORS 31 135 2 semaines TOYOTA 16 45 2 mois NUMMI 13 46 2 jours

Pt du travail Qualit (nombre de dfauts) Ractivit

D- Conclusion Sur la base des rsultats du MIT, GMotors sempresse de fermer son usine car le transfert est russi. On a un transfert la fois de pays pays et aussi de firmes firmes. Le transfert ne rsultait pas de la main duvre mais de lencadrement. Bien encadrs, les travailleurs amricains taient donc capables de travailler aussi bien que les japonais. Ce transfert a jou un rle important, pour GMotors mais aussi pour lensemble des firmes amricaines, qui ont repris les techniques managriales du toyotisme. Dans les annes 2000, on observe que cette opration de transfert de la firme j a fini par roder lavantage de cette firme : ce processus a t le dpart dune large imitation de lensemble du monde des techniques japonaises, et on a fini par renverser lavantage et prendre le dessus sur les firmes japonaises (entre dans le capital de Nissan). 3- Le cas de Disneyland Resort Paris Cette opration a t un chec en matire de transfert davantage. Un plan massif dadaptation et de restructuration a permis Disney de survivre. Cette filiale est 100% en interne. En 80, Disney rflchit une implantation europenne de son activit. Disney a russi dans les annes 70 une implantation japonaise. Disney finit par dcider dimplanter sa filiale Paris : Marne la Valle, mme si le climat pose un problme 1

puisque le parc est ouvert toute lanne. Cependant, Paris reprsente un bassin de clientle plus large. La construction de cette filiale fut un investissement massif. Louverture en 1992 a laiss place la restructuration en 1994. A- Le contexte Disney possde toute la gamme des avantages spcifiques au dbut de la priode, et il est en position de leader. Lentreprise a un avantage de savoir-faire (destination dune clientle de tout ge) accompagn dun avantage organisationnel. Disney bnficie aussi dun avantage de rputation et de taille : les quelques parcs concurrents sont de biens plus petites tailles et ne bnficient pas des mmes conomies dchelle. Disney bnficie galement des synergies entre les diffrentes activits. Disney intervient dans les parcs dattractions, mais aussi dans la TV, dans les produits drivs et il y a donc des liens entre ces activits. En effet les produits drivs font de la pub pour le parc, le parc vend des produits enfin la firme bnficie dun avantage politique, avec un soutien massif de la France et de lle de France (la France a offert 2000 hectares de terrain l o celui-ci est trs cher, on a agrandi le RER, donn des subventions). Cest lpoque le plus grand investissement en UE. B- Le choix stratgique de Disney Choix du transfert lidentique en Europe. On dcide de transfrer les cadres, les dirigeants donc tout le staff est amricain. Le marketing est galement le mme et la tarification est amricaine (tarifs levs bass sur une politique dcrmage, cest dire quon vise une population aise). Le rsultat de cette transposition lidentique est une crise profonde ds 1993 : les pertes oprationnelles sont quivalentes aux CA de cette mme anne, la dette du groupe Disney senvole et le cours de laction seffondre. Ds 1994 le groupe se trouve face une alternative : arrter ou restructurer, dautant que linfluence est trs dcevante. Le principal problme est celui de la rputation : la clientle locale est absente et on constate que lUE est assez dsoriente par limage de Disney. On constate un refus de la part des structures scolaires dinciter les lves venir Disney. Le choix est fait en faveur de la restructuration, elle consiste nommer un management franais, et donc le staff devient franais. On modifie aussi la marque : Eurodisney devient Disneyland Paris avec lide de dabord fidliser la clientle locale. On finit par baisser les tarifs et on offre des promotions sur toute la France. On va 1

aussi investir dans de nouvelles attractions et dans des attractions originales. Enfin, il y a une augmentation du capital. Le transfert a chou au final sur un ct marketing et de rputations. C- Conclusion On constate une russite du plan de restructuration (ds 1984 Disney remporte son objectif) malgr une concurrence qui sest accrue. La russite est telle quon agrandit le parc : Walt Disney Studio sajoute au prcdent. Disney va par la suite souvrir Shanghai sur la base des enseignements de lchec parisien. Le problme de transfert est majeur pour la firme intgre. On peut avoir toute la gamme des AS et cependant chouer. Le cas de NUMMI nous montre que lun des enjeux du transfert est de conserver son AS : il y a toujours un risque lors de limplantation de perdre son avantage. Le problme du transfert est plus particulirement crucial dans le cas des investissements Greenfield o la firme doit dans le mme temps transfrer ce quelle sait et sadapter aux conditions locales. Conclusion chapitre 3 : Toute firme a vocation se mondialiser : cette phrase est exacte, la mondialisation est une contrainte impose par lenvironnement et la maximisation du profit plutt quun choix. Aucune na vocation le faire par la transnationalisation : cette phrase nest que partiellement vraie car il existe de nombreux handicaps pour le modle intgratif (cot de linternationalisation avec les cots de la distance, les obstacles de la politique). On en dduit que la dtention dun AS (ou de plusieurs) est une condition imprative pour russir sa transnationalisation. Ce qui est incomplet dans cette formule est laspect relatif aux conomies dchelle : les firmes optant pour le modle intgratif le font pour exploiter les conomies dchelle, mme grande distance. Le modle contractuel ou de rseau permet moins dexploiter ces conomies dchelle. Des cots de transactions levs (et en gnral tous les cots internationaux) poussent linternationalisation. Cest seulement dans les annes 80-90 avec la mondialisation et le changement de contexte quon a vu les firmes exploiter les rseaux. Le tableau des motifs explicatifs de la transnationalisation des firmes est incomplet : il existe dautres facteurs. Dans le domaine des activits de 1

service, limpratif du rapprochement aux clients va inciter les firmes se mondialiser le plus rapidement possible. Un deuxime facteur peut tre de nature concurrentiel : on a observ que le schma de la concurrence oligopolistique en lui-mme est une incitation la mondialisation des firmes : il explique que les firmes sinternationalisent encore plus vite : Le first mover advantage La dialectique de lagresseur agress Dans un schma doligopole, le leader du march va chercher renforcer son leadership en acclrant sa mondialisation, lide tant que lAS dtenu dans son pays dorigine sera renforc par la mondialisation dans dautres pays (first mover advantage). La dialectique de lagresseur agress : linformation est imparfaite mais les producteurs ont une information les uns sur les autres. Ils savent que le leader va sinternationaliser et vont tenter de se mondialiser en premiers. Mais le leader sait cela et on arrive donc un contexte danticipation en boule de neige. Porter : on constate que dans un secteur donn ce sont souvent des firmes issues du mme pays qui sont leader. Par exemple les allemands dans le secteur de la chimie ; les amricains dans les NTIC et les franais dans le luxe. Lexplication est celle de la spcialisation des pays. Un facteur secondaire est celui de la dynamique de loligopole qui acclre la mondialisation des firmes. Aprs Cotta et les explications complmentaires, on peut dire que les explications restent fondes sur la distinction pays dorigine et RDM. Cependant cela ne nous dit pas pourquoi une firme choisie une localisation plutt quune autre (chapitre 2).

CHAPITRE 4 : Mondialisation de la firme : o ? Comment ?


SECTION 1 : Thorie clectique , paradigme OLI de Dunning
Paradigme OLI: ownership ; location ; internalization. Dunning est lauteur de rfrence pour la mondialisation des firmes. Il a pilot le World Investment Report. 1

Cette approche se focalise autour de trois facteurs dterminants de la mondialisation des firmes (do OLI). Le paradoxe prtend aboutir une typologie complte d la mondialisation des firmes (fonction de ces facteurs). Lownership est lavantage spcifique, cest dire un avantage que dtient en propre la firme (avantage comptitif). Location advantage correspond en ralit un avantage la dlocalisation. Il se produit lorsque la firme un intrt ou une incitation produire ltranger. Cet avantage va tre dtermin par une comparaison des avantages comparatifs des nations. Il est not + dans le tableau quand la firme un intrt aller produire ltranger plutt que de rester sur son march domestique. Avantage linternalisation : (diffrent de internationalisation) cest lorsque la firme a intrt faire elle-mme, donc intrt choisir un modle intgratif (+ dans le tableau), linverse sil y a un alors elle choisira un modle contractuel ou de rseau. Le modle de Dunning regroupe les choix dune firme entre deux pays (celui dorigine et le RDM).
Ownership + + + + localisation + + internalisati on + + Mode de pntration des marchs IDE, mode intgratif Mode du rseau contractuel Mode commercial mondial (X et M) hollow corporation Firme non viable

+ Avantage ; - dsavantage hollow corporation : firme vide ou firme virtuelle. La firme non viable car le Ownership signifie quelle nest pas capable de survivre la mondialisation. Les deux premiers cas o il y a un avantage comparatif pour les pays trangers sont des cas qui correspondent pour Dunning une dlocalisation de la production. Les deux stratgies de dlocalisation sont le rseau ou un transfert de production. Dlocalisation: toute forme dimplantation productive ltranger et pour Dunning ce nest pas ncessairement un jeu somme nulle. En ralit on entend par dlocalisation une cessation dactivit dans le pays dorigine et un transfert des capacits dans un autre pays. Pour Dunning, la dlocalisation comporte deux stratgies et peut donc tre vue comme un jeu somme positive. Le 4me cas dans le tableau met en vidence que ce nest pas un modle de dveloppement international de la firme mais du dveloppement

international de lavantage spcifique : la combinaison dun avantage avec un autre ou une exploitation spcifique donne le mode de mondialisation. Deux conclusions : Lintrt de cette approche est de proposer une grille de lecture synthtique o lon combine trois variables : une propre la firme et deux lies lenvironnement. En ralit lintrt de cette grille est daider les entreprises trouver leur avantage et en dduire une stratgie dinternationalisation. Cette grille laisse dans lombre la diversit de lconomie mondiale : cela se rduit une simple dichotomie binaire entre national (domestique) et ltranger (RDM) or il y a dans le reste du monde une diversit de situations possibles. Cette faiblesse conduit au fait que les choix de localisation apparaissent extrmement faibles. Cette grille a donc t complte par la suite.

SECTION 2 : Les choix de localisation des firmes


En analyse stratgique, la littrature identifie trois modles de localisation des firmes qui correspondent tous un modle de mondialisation. Le premier modle est le modle dit commercial ou thnocentr (Perlmutter en 1991). Le 2nd modle est celui de la firme multidomestique ou polycentre ou polycentrique dans la typologie Perlmutter. Enfin le 3me modle est celui de la firme globale ou modle de la firme go-centre. On appelle aussi la firme multidomestique modle dintgration horizontal , et le modle de la firme globale modle dintgration verticale . Ces modles sont indpendants et vont tre choisis grce des calculs conomiques qui vont donner lieu des dviances (selon quon produit nous-mme ou non). On a donc finalement 6 choix possibles.

1- Le modle thnocentr (1)

Ce modle est pour les pays dvelopps. Dans les pays en dveloppement lide est que ce qui se passe par les frontires est seulement commercial (ce ne sont que des produits). Une firme optera pour ce modle si elle peut exporter en faisant des conomies dchelle (incitation industrielle). Les externalits positivent de lenvironnement national sont le deuxime lment dterminant de cette stratgie : la firme privilgiera ce modle si elle trouve un nombre de facteurs favorables (par exemple la taille du march interne : plus le march est profond et possde un fort pouvoir dachat plus la frime sera incit concentrer sa production sur ce march). En revanche lorsque le march est satur, on a linverse une incitation internationaliser. Un autre exemple peut tre celui de laction des pouvoirs publics. Enfin un troisime facteur poussant choisir ce modle est lenvironnement national (comparaison avec lenvironnement international et entre les pays). Ce facteur joue plus comme une contrainte que comme une incitation. Si on part dun contexte de libre-change, on ne peut aller que dans le sens de ce modle base commerciale forte avec exportation/importation. Plus il y a de libert au commerce et plus il sera donc facile de raliser des changes. La firme sera dautant plus incite

opter pour ce modle quil y aura dobstacles aux transferts de capitaux (main duvre, cots dexport du capital). Lenvironnement le plus propice au dveloppement de ce modle est donc celui qui combine libert du commerce et entraves aux mouvements des capitaux. Trs concrtement, ce modle est celui qui a le plus caractris les annes 60-70. Pendant cette poque, on surveille de trs prs les mouvements de capitaux et on les autorise que sous certaines conditions. Mais ce modle est inaccessible pour les entreprises du secteur tertiaire qui sont sur des productions non changeables : il faut une certaine proximit de la demande dans ce cas et donc simplanter localement. La firme du secteur des services a le choix entre ne pas se mondialiser ou se mondialise diffremment. 2- le modle polycentrique La firme optant pour ce modle va conserver sa base nationale et la reproduire lidentique et mme de manire plus troite : la firme renonce aux conomies dchelle. On fait donc le choix dun plus petit rseau de filiales. La firme renonce galement lexploitation des conomies de proximit. Ce modle repose sur une incitation fondamentale : la firme recherche la proximit de la clientle. Ce modle va tre celui que prfreront les entreprises des services, mais on le trouve aussi dans le secteur industriel (par exemple GMotors et la plupart des constructeurs automobiles pendant un temps). Le but est aussi de comprendre les diffrences des demandes locales en se rapprochant delles. GMotors a considr trs vite que sa production aux Etats-Unis devrait tre diffrente de celle en Europ, do la cration dOPEL au dbut du sicle qui a des critres diffrents pour le march europen. Mais GMotors est mme all plus loin : lentreprise a considr quil fallait encore oprer une diffrenciation au niveau europen. Les enqutes montrent que la principale proccupation des industriels lors de linternationalisation est la proximit du march et de la demande locale. Ce modle apparat donc tre celui qui correspond le mieux cette attente. Le choix pour ce modle nest pas fond seulement sur des incitations mais galement sur des contraintes pouvant imposer un choix. A linverse que le prcdent, un environnement protectionniste conduira ce modle et lorsquil y aura libert de circulation des capitaux aussi. Sur le plan du commerce, ce modle lavantage dtre compltement insensible au protectionnisme. La firme bnficiera mme dun avantage sur la firme qui possde un modle commercial et qui aura donc des problmes pour exporter. Ce modle augmente les transferts de capitaux entre les pays et diminue le commerce. Il sest dvelopp pendant de longues dates mais il 1

a rellement triomph dans les annes 80 (les accords du GATT connaissent alors des ralentissements, on bascule de louverture commerciale louverture aux capitaux). 3- le modle go-centr Pour ce modle comme pour les deux prcdents, il peut tre vu sur une base intgre ou sur une base de rseaux contractuels. Ce modle de lintgration verticale est, en termes de stratgie, le modle le plus exigent et le plus risqu mettre en uvre. Mais cest aussi celui qui est le plus incitatif. On observe ds le dbut des annes 90 le basculement vers ce modle (avant il nexiste pas). La firme qui choisit ce modle redploye ses activits et ses filiales de production dans le monde en se fondant sur deux critres : celui des avantages comptitifs des pays, et celui de la segmentation de la chane de valeur. Avec ce modle de la firme gocentrique on se demande si le choix de la localisation du cur stratgique est bien localis (en plus de se demander si les segments de productions sont biens localiss). Au final on va segmenter galement le cur stratgique et localiser les segments dans diffrents pays (paradis fiscaux). Ce modle de localisation est galement dit de la filiale atelier , que lon oppose au cas de la firme relaie (correspond au cas de la firme multidomestique). Dans le cas extrme, la firme optant pour ce modle adopte une stratgie de footloose compagnie, qui indique que lentreprise est nomade ou sans racine. Elle indique une stratgie trs opportuniste, qui va vers une implantation qui permet de toucher les subventions et avantages des pays. Les dlocalisations taient donc trs variables et trs brves (ouverture de la filiale quand les aides apparaissent et fermeture que ils disparaissent). Dans cette firme go-centre, la fonction RH fait lobjet du mme traitement que les autres fonctions (dlocalisation et relocalisation autre part de faon optimale) : on va segmenter en cadres dirigeants et autres cadres et lon va avoir un systme de rmunration optimale (fonction de cotisations retraites, volution de carrire). On a donc une recherche doptimisation de tous les cots. Les incitations qui conduisent les firmes adopter ce modle sont : - lincitation dominante pour les firmes est lexistence de diffrences conomiques (en termes de cots) et autres entre les pays. Plus les diffrences de creusent et plus les incitations sont grandes car on peut tirer des bnfices du 1

fait de ces diffrences. La mondialisation conomique est concrtement un processus de cration de diffrences entre les pays. - Une 2me incitation est que ce modle permet, par rapport au modle multidomestique, de recrer des conomies dchelles : le dfaut du modle multidomestique est que lon spare les units de production au lieu de les dcentrer. Or, le modle dintgration verticale ne duplique pas les filiales de production, une seule filiale de R&D on va donc pouvoir recrer des conomies dchelles comme dans le modle commercial. - La 3me incitation est lenvironnement international : celuici doit tre libre-changiste sur le plan du commerce, et libral en mme temps sur le plan des mouvements des capitaux. Rappel : 1er modle libert commerce sans libert des capitaux ; 2me modle flux de commerce de produits de base et de produits intermdiaires. Lincitation ce modle est en fait dj ancienne et a augment avec la mondialisation, qui a engendre des diffrences pouvant tre values en termes de cots. Le modle multidomestique est coteux sur sa production car il ne permet pas de faire des conomies dchelle. Ce modle-l permet donc de palier ce dsavantage. Cest dans les annes 1990 que ce modle connat des tensions sociales lors des dlocalisations en masse et systmatiques. 4- Dclinaisons des stratgies (modle hybride) Les firmes dans le choix du modle quelles ont choisir doivent combiner ce choix (polycentrique, ethnocentrique et go-centr) avec une stratgie intgr ou commercial. On constate que depuis une 20aine dannes, la combinaison qui apparait comme privilgie est celle dune conversion un modle de type gocentrique avec le plus possible des dpenses de types contractuelles. Le concept de firme vide (c'est dire dentreprise sans usine) hollow corporation. Dans les annes 2000 on arrive un schma qui devient lattracteur pour la plupart des grandes entreprises tendre vers la hollow corporation c'est dire que les entreprises les plus performantes sont celles qui sont concentr sur un cur de mtier plutt de haute technologie et qui reviennent pratiquement des laboratoires et non plus des dveloppeurs industriels en tant que tel. Aucune firme ne correspond exactement un schma, on est toujours dans des combinaisons, il y a toujours une part de logique commercial, dethnocentrique et de gocentrisme. La vraie question est de savoir la proportion relative de chacun et lvolution.

La littrature fait apparaitre un modle hybride (c'est dire un 4me modle) : la stratgie Rgio-centr (daprs Rugman en 1995). Il sagit dune firme qui adopte le modle de lintgration vertical (= modle gocentr) mais qui la dveloppe non pas lchelle du monde mais lchelle de quelques rgions continent. Cest donc une combinaison entre la stratgie (2) et (3) ou plus exactement le choix de la stratgie 3 mais appliqu dans un contexte multidomestique. Il existe diffrentes faons de dcouper : - Les 3 rgions invitables sont lAmrique du nord, lEurope et lAsie centrale. - On a les 3 rgions + le pays dorigine. On va appliquer chaque rgion le modle global. Ce schma prend appuie sur lintgration verticale. Les facteurs qui poussent opter pour ce modle : - Phnomne dintgration rgionale o Intgration europenne qui sest amorc dans les annes 1950 qui a t relanc en 1986 par la trait de lacte unique (= trait qui entend achever rapidement lintgration dun grand march unique) et en 1992 trait de Maastricht qui tend une intgration montaire. o Accord de Libre Echange Nord-Amricain (ALENA) qui associe USA, Canada et Mexique sign en 1993 et ratifi en 1994, volont de rpondre lEurope. Vaste initiative dun accord de libre-change lchelle de son continent. o Accord du Mercosur (dbut des annes 1990 : Brsil, Uruguay, Paraguay, Argentine) quiet s la raction autour du Brsil visant eux aussi former un march plus unifi. o ASEAN accord de 1967 qui associe notamment les grands pays de lAsie du Sud-est (Thalande, Philippines, Indonsie, Singapour mais pas le Japon, pas lInde pas la Core, pas la Chine) cette accord tait au dpart but politique. Il est ractiv en 1991 par un accord de libre change pour lui donner un contenu conomique fort. Dbut des annes 2000 il est envisag dtendre lASEAN avec la Chine, le Japon et la Core du Sud. La consquence de ce phnomne de rgionalisation est quil conduit dans tous les cas une harmonisation rglementaire sur le commerce, les investissements, transactions financires, concurrentielles. Tous ces points jouent la diminution des couts de transactions rgionaux c'est dire que les couts de transactions extra rgionaux augmentent. Il y a donc une incitation dvelopper. - Lhtrognit lintrieure des rgions. Ces phnomne dintgration conomique ne se sont pas traduit par de la convergence mais de la divergence entre les pays. o Les firmes vont trouver partir du milieu des annes 1990 une incitation forte sintgrer. 1

Dsillusion, un retour dexprience dcevant. On constate que mme dans les secteurs les plus en pointe on saperoit quon a sous-estim les cots de lorganisation lchelle globale.

Il y a deux problmes avec le modle Rgio-centr: - Il prsente une faiblesse en termes dconomie dchelle en particulier par rapport au modle poly centr ou go-centr, on ddouble les filiales de production. - La dception que vont prouver et constater les dirigeants des entreprises face aux accords dintgration rgionale. Au dbut des annes 1990 ce qui apparaissait comme le schma sr de lavenir (c'est dire un monde divis en grande rgion) et remis en question partir des annes 2000 (Ohmae prend bien conscience de cela : Triad power ). Cause de la Dsillusion : - Crise financire dite asiatique en 1998 o on constate que ces rgions ne sont pas labri de crise conomique - LEurope : en termes de calcul stratgique il ny croit plus. Au fond lunification montaire na pas les retombs que lon attendait. LEurope est une rgion du monde qui pratiquer des politique daustrit. - LAmrique du Nord, lAmrique en gnral, le vaste projet de libre change est totalement alarmiste. Ce modle est rest un cas thorique, c'est dire bien dcrit par la littrature, qui a un moment a t considrer comme un des modles possible mais qui cest un peu vapor. Il na jamais connu de relle mise en uvre. Il reste quand mme que quand on prend des grands groupes, la dimension rgionale nest jamais totalement nglige.

Conclusion :
Arbre de dcision
Ownership PORTER Internalisation DUNNING Localisation

Commerciale Intgration Horizontale Verticale Domination par les cots Contrat Commerciale

Horizontale Rseaux Diffrenciation Verticale

Le choix prononc pour loutsourcing (contrat de rseaux) et le choix de la dlocalisation. Patrick Joffre 1994 : la firme globale na quun drapeau le sien il entend par l que le modle de firme globale saffranchit de toute relation avec les pays. Cest soit un march soit un espace pour localiser tel ou tel type de filiale. Elle na plus denracinement spcifique. En revanche son dfi cest de construire sa propre culture interne ? Cette firme oprera parfois dans des dcisions de pays.

CHAPITRE 5 : Quels effets ?


INTRODUCTION :
Il existe un dbat qui apprhende en bloc lconomie des firmes. Cette approche conduit une impasse car les impacts des firmes sont trs diffrents selon les cas. La doctrine dominante en la matire sest renverse durant les annes 70 : avant cette doctrine est hostile aux FMN, fonde sur le constat que les FMN ont des effets plutt ngatifs sur les conomies nationales voire sur le systme conomique global. Dans les annes 50-60 lhostilit porte surtout sur laspect politique et non plus sur laspect conomique. On reproche aux FMN des effets prjudiciables sur les autonomies des nations : on leur reproche dtre une contrainte dans les politiques conomiques dcides par les Etats. Cela se traduit de deux manires : dans les pays du Sud, qui accdent lindpendance politique, les FMN sont un nouvel obstacle cette autonomie politique. A lpoque les STN sexpatrient au Sud principalement pour exploiter les ressources naturelles. Les grandes firmes exploitent sous forme denclave : toute la valorisation du produit se fait dans le pays dvelopp et seuls les consommateurs de ce pays en bnficient les PED nont aucune retomb sur leur conomie locale. Ces firmes ont un trs fort pouvoir politique au Sud, ce qui les conduit influencer la politique conomique. Tout cela va conduire une rationalisation des firmes, car les PED vont considrer que cela est ncessaire leur autonomie. Dans les pays dvelopps, lhostilit politique est moins forte que dans les pays du sud : le thme des dlocalisations apparat la fin des annes 60 dbut des annes 70 aux Etats-Unis et pose des questions sociales. Ce dbat est cependant biais car en ralit il sagit de stratgies multidomestiques et non de vritables dlocalisation. Lautre aspect de la critique dans les pays du nord est linquitude face limplantation des firmes amricaines en Europe : particulirement en France, on sinquite de lautonomie de la nation, celle-ci tant le lieu dimplantation privilgi des firmes. Servan Schneider (1966) : description et mise en garde contre lenvahissement amricain. Vernon en 1971 parle de souverainet distance , cest un auteur amricain qui rpond Schneider : limplantation des FMN en Europe est un problme pour lconomie amricaine, qui ne contrle plus son capital et non pas u problme pour lEurope .

Le renversement de doctrine a lieu durant les annes 70 : globalement la nouvelle doctrine voit le phnomne de la transnationalisation sur un plan conomique plutt que politique, et lin passe une vision positive : la multinationalisation est un facteur de prosprit conomique et de richesse. Les FMN vont devenir le cur des innovations et des structures conomiques. Elles ont pour consquence un revirement de lconomie, qui revoit ses codes dinvestissements nationaux de manire favorable aux firmes : ces codes vont devenir de plus en plus libraux et accueillants vis--vis des capitaux trangers. On constate que ce revirement a lieu aussi bien au nord quau sud : dans les PED le changement de doctrine est radical : on met trs vite en avant une attractivit du territoire et un bon accueil des capitaux trangers : do de fortes dlocalisations en 90-2000.

SECTION 1 : Effets diffrencis sur les pays et les relations conomiques internationales
On part de lide suivante : si toutes les firmes taient organises sur un mode prcis de transnationalisation, alors quels seraient les effets ?

1- Firme commerciale On suppose que toutes les firmes se multinationalisent par cette stratgie. Les relations entre les tats se rduiraient dans cette stratgie des changes commerciaux (exportations et importations). Ces changes se feraient uniquement sur les produits finis. On peut donc en dduire que le principal effet de la stratgie commerciale est un effet denracinement local : effet cluster. La firme va gnrer localement de lemploi, de la distribution de revenu et donc le pouvoir dachat local (entretien de la consommation). Egalement, la firme va attirer des sous-traitants, des distributeurs la firme gnre tout un panel dactivits lies sur le territoire (de mme elle attire des concurrents locaux). Le deuxime effet a lieu sur la nation : on observe un effet de spcialisation pousse. Les firmes se dveloppent dans les pays sur la base des avantages comparatifs de ces pays ; les firmes industrielles simplantent donc dans un pays industriel et confortent ces avantages comparatifs. On a donc une spcialisation renforce et irrversible : la firme va senraciner de plus en plus dans le pays et va dvelopper des conomies dchelle. 1

Sur le systme international en gnral, leffet de la firme commerciale serait un effet dintgration superficielle (changes seulement commerciaux). On parle de Shallow integration oppose drop integration . Autrement dit, linterdpendance entre pays est rduite au poste balance des transactions courantes des pays. Ce type de mondialisation des firmes et relativement harmonieux pour les conomies nationales et pour les conomies internationales. La seule limite a lieu dans les transactions internationales : les carts entre les pays ne pourront que saccentuer. Les pays en retard pourront avoir au mieux des firmes bases sur des marchs primaires, les firmes des pays dvelopps stant dj spcialises dans lindustriel.

2- Firme multidomestique Ce modle de firme reproduit dans plusieurs pays le modle de production initial. Le premier effet est celui dun enracinement local, de mme type que pour le modle prcdent, mais celui-ci est moins pouss et a lieu dans plus dun seul pays. Cet enracinement va jouer dans tous les pays o il y a pour la firme un march local potentiel. Pour les pays, le critre principal est donc la profondeur du march national (suffisamment grand). Les PED nont donc que peu de chances de voir ce genre de firmes simplanter sur leur territoire (pas assez de pouvoir dachat). Sur les relations conomiques, leffet est encore une fois une intgration limite, via des flux dIDE. Ce modle est donc le symtrique du prcdent concernant les relations internationales : le modle prcdent gnrait une interdpendance uniquement commerciale, ici linterdpendance est uniquement lie aux capitaux. Ce modle donne lieu une vision du monde sans changes commerciaux. On en dduit que linterdpendance entre les nations est plus problmatique que dans le modle prcdent : dune part, on est davantage sur le facteur attractivit que sur le facteur produit. Dautre part, linterdpendance entre les nations est plus problmatique car une instabilit financire peut ruiner les conomies, alors que linstabilit commerciale nexiste pas. Limpact sur le taux de change est beaucoup plus violent et contraignant par rapport limpact lorsque le modle est commercial. Dune part (du point de vu de la firme), la firme na plus un ancrage unique mais elle est rellement multinationale. Ce modle de firme reste relativement peu conflictuel en ce qui concerne les relations entre les nations. Il fait porter les points de conflit entre les pays sur lattractivit, mais il reste 1

compatible avec les intrts des nations. Ce problme pose tout de mme le mme problme pour les pays en retard : ce modle ne diffuse pas le dveloppement dans le monde. 3- Limpact des firmes lorsquelles optent pour lintgration verticale (firme globale) En ce qui concerne les nations, cette firme est nomade et est donc contraire lenracinement. Le nomadisme concerne suivre les opportunits qui se dplacent dun pays lautre. Comme elle nest pas enracine, cette firme nengendre pas dexternalits locales. Sur le systme international, la firme engendre de lintgration en profondeur (drop integration) : tous les postes de la balance des pays sont concerns, et le nomadisme engendre des variations trs fortes de ces postes. Ces firmes engendrent donc des effets de comptitivit entre les nations et donc des conflits ; de plus, ces firmes ont un effet de camisole car elles contraignent les politiques nationales. Si les politiques prennent une dcision qui ne leur convient pas, les firmes vont changer de pays (stratgie de firme qui pousse les Etats pratiquer le begger my neighboor policy). On est ici dans un modle de firme o la comptition entre les nations et les politiques sont fixes sur lintrt du capital (pressions salariales). Cette logique de compression sociale et de valorisation fiscale sappelle the race to the bottom .

Conclusion :
En thorie il nest pas possible de dire si la mondialisation est bonne ou mauvaise. Selon le mode de mondialisation (stratgies des firmes) la mondialisation sera plus ou moins conflictuelle. Dans la situation actuelle la mondialisation a pris le profit de la firme globale, car des incitations sont apparues. Cependant certains domaines comme les services sont souvent incompatibles avec cette stratgie. Il y a deux implications : o Le secteur tertiaire protge donc les pays dvelopps, mais va avec lindustrie. Comme lindustrie disparat peu peu, le secteur tertiaire commence souffrir. o Les pays sous-dvelopps : pour eux, la stratgie globale est la seule qui peut permettre dengendrer un processus dindustrialisation. Cette mondialisation a donc tendance enrichir les PED et appauvrir les riches. Si lon considre que cette inflexion est juge politiquement insatisfaisante, un moyen serait de ramener les firmes un mode de 1

globalisation multidomestique (pour cela, on peut introduire une taxation douanire).

SECTION 2 : Rgulation des IDE internationaux et de lactivit des firmes


Il existe deux trajectoires de mondialisation des firmes qui sont de natures relativement harmonieuses (cest dire qui ne se heurte pas aux intrts des nations) et qui nengendrent pas de problmes insurmontables : celle de lintgration commerciale et le modle de lintgration horizontale. Rapport de la CEE lire (FONTAGNE) La thse de cet auteur est que les inquitudes qui mergent de ces modles de mondialisation sont infondes (chmage, pauvret). Lintgration pose problme mais cest un impact trs limit et le bilan final est positif : la mondialisation est un facteur damlioration des entreprises (slection des entreprises performantes). Ce rapport renvoie aux concepts dAS. Le rapport de synthse fait lobjet de commentaires (2) : le deuxime est celui de M. DEBONNEUIL : cet auteur critique lide de Fontagn car pour elle ce rapport nest pas crdible. Si lon admet quil y a un problme autour de lintgration verticale, et si galement comme Debonneuil on constate que le modle de lintgration verticale est le modle qui, parmi tous, intresse le plus les firmes, alors la conclusion logique est de considrer quil faut en limiter lexpansion par des mesures politiques de manire en contenir les effets ngatifs. Il y a une faon trs simple de la faire (en thorie), cest dimposer une forme de CI : celui des biens intermdiaires, des composants (Produits en cours de transformation) qui reprsente 1/3 do commerce mondial (les 2/3 restants sont pour lun les produits de bases et le dernier tiers pour les produits finis). Il faudrait donc imposer une rgulation du commerce de biens intermdiaires : on va pousser les entreprises opter pour un modle multidomestique ou commercial. Mais cette ide repose sur trois conditions : Taxation, rgulation ne doit porter que sur les biens intermdiaires sinon on empche toute la mondialisation. La rgulation ne peut tre que collective et multilatrale (OMC). Elle doit tre diffrencie, cest dire quelle soit discriminatoire, ou non rciproque. En effet le seul point positif de lintgration verticale est pour les PED (dveloppement dune base industrielle). Si on veut conserver ce point positif alors la rgulation doit introduire des 1

exceptions : les biens intermdiaires qui proviendraient des PMA de feraient pas lobjet de cette rgulation. 1- Rgulation des IDE et des activits des firmes au niveau national Dune manire gnrale le tableau densemble des rgulations nationales est un virage complet qui sest produit dans les 80s : avant ce virage la rgulation de la part des pouvoirs publics tait une dfiance lgard des FMN et de la libert des mouvements des capitaux ; pendant les 80s cette pense a t compltement renverse et on parle de bienveillance lgard des firmes et des mouvements des capitaux. Il y a deux grandes sources ce tournant des annes 80 : dans les pays dvelopps (en premier les pays anglo-saxons) cest un revirement idologique (dbat politique) : cest le passage la doctrine librale (avant doctrine keynsienne). La seconde source est la contrainte conomique des pays en dveloppement : leur endettement tait tel, dans les annes 70, que la contrainte qui en rsultait sur leur BDP (crise financire, montaire, sociale) solliciter lintervention du FMI et de la banque mondiale qui sest accompagn dun plan de rajustement structurel. Un soutien pour sortir de la crise a t fourni en contrepartie de la condition que ces pays prennent des mesures dajustement structurel, notamment dadopter lidologie librale et donc de libraliser lconomie. Avec les politiques de recherche dexcdents pour rembourser la dette les PED vont attirer des capitaux trangers. Aujourdhui lorsquil y a de nouvelles mesures alors dentre elles vont dans le sens dune rgulation et les vont dans le sens libral, cest dire amliorer la libralisation de lconomie. Le principe qui dirige cette libralisation est dune part : louverture aux capitaux et aux investissements non discriminatoires, cest dire que louverture sapplique tous les pays, dans tous les secteurs et pour toutes les firmes, et dautre part il y a une protection des investissements (et investisseurs) et des activits des firmes, cest notamment la protection du droit de proprit, avec deux clauses principales : CLAUSE DU TRAITEMENT NATIONAL : signifie que les gouvernements sengagent ne pas introduire de discrimination lgard des firmes trangres (fiscales, industrielles, sociales). Il y a 3 exceptions cette clause : CUBA, Core du Nord et la Chine. CLAUSE DE REGLEMENT DES DIFFERENDS : renforcement des procdures aux bnfices des firmes. Dans le pass (80s et avant) il tait impossible pour une firme dentreprendre un recours contre un tat, or depuis cest le contraire : on permet des firmes de saisir des tribunaux internationaux si elles subissent un prjudice conomique de la part dun gouvernement. 1

2- Rgulation des IDE et de lactivit des firmes au niveau multilatral Lide est de construire un accord multilatral sur les investissements qui vienne complter les accords existants sur le commerce (GATT et en 1995 accords sur lOMC). Au dbut des annes 90 on commence discuter sur un accord multilatral sur linvestissement en mme temps quon parle de lOMC. LOCDE est saisie en 1993 par les Etats membres (24) est le sujet dun accord est mis lordre du jour. AMI (accord multilatral sur linvestissement) : harmoniser lchelle internationale les mesures nationales de libralisation, de rciprocit et de protection des investissements. Mais lambition de lAMI est limite. Cest au sein de lOCDE que ces mesures ont t discutes. Le seul point nouveau tait la cration dun mcanisme multilatral de rglement des diffrends pour viter que les firmes puissent prendre des recours contre les tats (dsormais ce sont les tats entres eux qui se jugent). Cet AMI a chou en 1998 car les ngociations ont t interrompues : cette ngociation a t mene en secret et donc les associations non gouvernementales, les syndicats et les ONG des PED se sont coalises pour dnoncer ce complot et la rvlation des ngociations secrtes. Mais cette raison est superficielle, car sur le fond ce qui a fait chouer cet accord est dabord lopposition des conomies mergentes (par exemple lInde). Cest une opposition de tous les PED mais porte ou tire par les pays mergents. Au fond, mme pour les plus chauds partisans (notamment les firmes qui avaient un avantage) ceux-ci ont fini par considrer quun AMI ne passerait pas et que ce ntait pas la meilleure voix pour dfendre leurs intrts. Il y a eu une seconde tentative pour libraliser les rgles dinvestissement de faon multilatrale lOMC (avec 140 pays membres lpoque). Cest comme a que les pays dvelopps ont obtenu que les sujets de linvestissement soient inclus : les tats admettent quil va falloir parler du sujet en 1997. Mais l encore les PED et en particulier les pays mergents ont obtenu plus tard en 2001 (ngociations de Doha) ue ce sujet dinvestissement soit retir des discussions.

3- Les traits bilatraux dinvestissement (TBI) et le cadre rgional Il y a des rformes nationales depuis 1980, il y a eu aussi des tentatives multilatrales qui ont choues et le rsultat de tout a a t un 1

encouragement des signatures daccords bilatraux dans le monde. Il y a une prolifration de ces TBI et aussi lincorporation de clauses sur linvestissement dans des accords rgionaux et de commerce. Le point de dpart est lALENA (accord de libre-change Nord-amricain) qui est entirement ddi la rgulation des investissements internationaux entre les pays signataires. On dnombre aujourdhui prs de 2500 traits bilatraux (TB), et ce phnomne nest pas nouveau (premier trait est celui entre lAllemagne et le Pakistan en 1957) mais ce celui-ci sest acclr depuis les annes 90s (il tait trs limit avant et il connat depuis un essor remarquable). Quelle est la teneur de ces TB ? Ils reproduisent les clauses dcrites prcdemment (ouverture aux investissements ou libralisation des investissements, rciprocit entre pays signataires et clauses relatives la protection des innovations et au rglement des diffrends). Il existe deux modles : Nord-amricain : (celui des Etats-Unis) qui a la caractristique de concerner lensemble des investissements internationaux et pas seulement les IDE. Il vise lintgralit de la balance financire (IDE et IP). Cest le modle le plus expansif. Les dispositions qui sont prises sont prvues pour jouer, cest dire avant ltablissement de lentreprise ltranger, cela signifie que les clauses sont valables ds linstant o le transfert de capital dun pays lautre est repr. Modle europen : il est linverse de celui nord-amricain, il ne sapplique quaux IDE et non pas aux IP et il faut que les investissements soient dj effectus. Les pays qui proposent ces TBI sont les pays dvelopps (pour 80% des traits). Les TB sont donc offerts par des pays dvelopps aux autres pays non membres de lOCDE mais ils sont aussi proposs par des PED (notamment les pays mergents) en particulier le Brsil, lInde, la Chine, qui se dcouvrent tre des puissances industrielles et qui ont donc des firmes qui investissent ltranger. Ces pays proposent donc aux pays en dveloppement des traits du mme type que ceux que les pays dvelopps proposent au reste du monde. En ce qui concerne les TB on observe que loffre de rgulation cest largie : les pays dvelopps et les pays mergents vers le reste du monde. Cela se comprend si on constate quil ny a pas de traits bilatraux entre les Etats-Unis et la Chine ca la Chine les refuse totalement : elle ne veut pas de la rciprocit avec les Etats-Unis.