EMPRUNT OBLIGATAIRE DCG 2020 Ce qu’il faut comprendre Gestion de l’emprunt
Emission, service de 1 l’emprunt, régularisations Bons de souscription d’inventaire d’Obligations
Emission de bons de 2
souscription d’obligations Rachat d’obligations
3 Annulation par l’entité de
ses propres obligations Définition Un emprunt obligataire est un emprunt émis par une société:
● divisé en fractions égales
correspondant à des titres de créances négociables appelées obligations ● qui sont souscrites par un nombre de prêteurs appelés obligataires ● pour une durée variant entre 4 et 30 ans Avantages
Pour l’investisseur Pour la société émettrice
● Opération moins risquée que ● Accès direct au marché financier l’acquisition d’actions (moins (en se passant d’intermédiation rémunératrice aussi) financière) avec des taux d’intérêt ● Souplesse: choix des montants investis, plus faibles en fonction des obligations achetées, ● Dettes à long terme possibilité de revendre les obligations avant l’échéance. Caractéristique des Prix d’ obligations émissi on Valeur nominale
Prix de remboursement Prime de rembourse ment Modalités de remboursement Remboursement effectué en une seule fois Emprunt à coupon Remboursement in fine Emprunt à coupon zéro unique
● Les intérêts versés à ● Prix d’émission très ● Intérêts capitalisés
la fin de chaque inférieur à la VN non versés pendant période ● Absence d’intérêt la durée de l’emprunt ● Amortissement ● Remboursement avec ● Versement unique à l’ l'emprunt en une une forte prime de échéance seule fois à la fin de remboursement comportant à la fois l’emprunt les intérêts et l’amortissement de l’emprunt Modalités de remboursement Remboursement échelonné
Annuités constantes Amortissements (Rare en pratique) constants Le même montant est Un même nombre déboursé chaque année pour d’obligations est le versement des intérêts et remboursé à chaque l’amortissement du capital échéance Comptabilisation de l’emprunt Chez l’emprunteur
Intérêts Nouvel Emprunt D: 661 “charges d’intérêts” C: 467 “Obligataires intérêts à D: 512 “Banque” payer” D:169 “Prime de remboursement” C: 163 “Emprunts obligataires” D: 467 “Obligataires intérêts à = PR payer” C: 512 “Banque” Comptabilisation de l’emprunt Chez l’emprunteur
Amortissement de la Prime de Frais d’émission remboursement Possibilité 1 : Comptabilisation en charge D: 6861 “Dotation aux amortissements D: 6272 “Commissions et frais sur des primes de remboursement des emprunt” obligations” C: 512 “Banque” ou compte de tiers C:169 “Prime de remboursement” Possibilité 2: activation D: 4816 “Frais d’émission d’emprunt” 2 options possibles: amortissement C: 791 “Transfert de charge linéaire / amortissement au prorata d’exploitation” des intérêts courus Comptabilisation de l’emprunt Chez l’emprunteur Rachat des obligations par la société émettrice (taux d’intérêts Remboursement des obligations faibles ou maturité plus longue) D: 163 “emprunts obligataires” D: 505 Obligations et bons émis par la C: 467 “Obligataires à société et rachetés par elle rembourser” C: 512 banque
D: 467 Obligataires à rembourser “ D: 163 “emprunts obligataires”
C: 512 “Banque” D/C Boni ou mali sur rachat C: 505 Obligations et bons émis par la société et rachetés par elle Comptabilisation de l’emprunt Chez le souscripteur
Titre que la société a l’intention de Titres acquis à des fins
conserver durablement spéculatives (gain à court terme)
● 2721 Obligations ● 506 Obligations
● 7621 Revenus des titres ● 764 Revenus des VMP immobilisés ● 5088 Intérêts courus sur ● 27682 Intérêts courus sur titres obligations immobilisés Obligations à Bons de souscription d’obligations (OBSO)
Obligation (émise à un taux
inférieur au marché)
OBSO BSO: donne le droit de participer à une 2nde émission à un taux fixé d’avance Comptabilisation de l’OBSO Chez l’émetteur Éléments Débit Crédit 512 Banque X (nombre de OBSO X Prix d’émission) 169 Prime de remboursement X (Prix de remboursement - valeur d’émission de l’obligation) 163 Autres emprunts obligataires X 487 Produits constatés d’avance X (Valeur du BSO) Comptabilisation de l’OBSO Chez le souscripteur
Éléments Débit Crédit
Lors de 506 Obligations X l’exercice du (nombre de OBSO X valeur obligation) BSO, le coût d’acquisition de 5082 Bons de souscription X l’obligation du (nombre de BSO X valeur du BSO) 2nd emprunt inclut le coût 512 Banque X du BSO. Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016 1. Enregistrer les écritures d'émission de l'emprunt et des frais d'émission au 01 juin 2015. Nombre de titres souscrits = 80 000 Prix de remboursement = 30 € Valeur nominale = 30 € Prix d’émission = 29 € Prime de remboursement = 1 € par obligation soit au total 80 000 €
Éléments Débit Crédit
512 Banque 2 320 000 169 Primes de remboursement des obligations 80 000 163 Autres emprunts obligataires 2 400 000 6272 frais d’émission sur emprunt 40 000 44566 TVA déductible sur ABS (20%) 8 000 512 Banque 48 000 Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016 2. Poser le calcul permettant d’obtenir la 1ère dotation pour l’amortissement de la prime de remboursement. (5833 €)
Calcul de la dotation Intérêts supportés sur 2015 :
Du 01 juin 2015 au 31 décembre 2015 : 120 000 x 7/12 =70 000 €
Calcul de la dotation aux amortissements 2015 de la prime de remboursement
(80 000 x 70 000) / 960 000 = 5 833 € Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016 3. Quelle autre technique l’entreprise Shiva aurait-elle pu choisir pour l’amortissement de la prime de remboursement ?
Amortissement linéaire (fractions égales)
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016 4. Enregistrer les écritures d'inventaire du 31 décembre 2015. Éléments Débit Crédit
6611 Intérêt des emprunts et des dettes 70 000
16883 Intérêts courus (120 000 X 7/12) 70 000
4816 Frais d'émission d’emprunts 40 000
791 Transferts de charges d’exploitation 40 000
6812 Dotations aux amortissements des charges à 10 000
6861 Dotations aux amortissements des primes de 5 833
remboursement 169 Primes de remboursement 5 833 Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016 5. Enregistrer les écritures du service de l'emprunt au 1er janvier et au 31 mai 2016,
Éléments Débit Crédit
Le 1er janvier 2016 70 000
16883 Intérêts courus 70 000 6611 Intérêt des emprunts et des dettes Le 31 Mai 2016 120 000 6611 Intérêt des emprunts et des dettes 120 000 512 Banque
