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DÉCROCHONS

L’UE 10 COMPTA
APPROFONDIE

EMPRUNT
OBLIGATAIRE
DCG 2020
Ce qu’il faut comprendre
Gestion de l’emprunt

Emission, service de
1 l’emprunt,
régularisations
Bons de souscription d’inventaire
d’Obligations

Emission de bons de 2

souscription
d’obligations Rachat d’obligations

3 Annulation par l’entité de


ses propres obligations
Définition
Un emprunt obligataire est un emprunt
émis par une société:

● divisé en fractions égales


correspondant à des titres de
créances négociables appelées
obligations
● qui sont souscrites par un nombre de
prêteurs appelés obligataires
● pour une durée variant entre 4 et 30
ans
Avantages

Pour l’investisseur Pour la société émettrice


● Opération moins risquée que ● Accès direct au marché financier
l’acquisition d’actions (moins (en se passant d’intermédiation
rémunératrice aussi) financière) avec des taux d’intérêt
● Souplesse: choix des montants investis, plus faibles
en fonction des obligations achetées, ● Dettes à long terme
possibilité de revendre les obligations
avant l’échéance.
Caractéristique des Prix d’
obligations émissi
on
Valeur
nominale

Prix de
remboursement
Prime de
rembourse
ment
Modalités de remboursement
Remboursement effectué en une seule fois
Emprunt à coupon
Remboursement in fine Emprunt à coupon zéro
unique

● Les intérêts versés à ● Prix d’émission très ● Intérêts capitalisés


la fin de chaque inférieur à la VN non versés pendant
période ● Absence d’intérêt la durée de l’emprunt
● Amortissement ● Remboursement avec ● Versement unique à l’
l'emprunt en une une forte prime de échéance
seule fois à la fin de remboursement comportant à la fois
l’emprunt les intérêts et
l’amortissement de
l’emprunt
Modalités de remboursement
Remboursement échelonné

Annuités constantes
Amortissements
(Rare en pratique)
constants
Le même montant est
Un même nombre
déboursé chaque année pour
d’obligations est
le versement des intérêts et
remboursé à chaque
l’amortissement du capital
échéance
Comptabilisation de l’emprunt
Chez l’emprunteur

Intérêts
Nouvel Emprunt D: 661 “charges d’intérêts”
C: 467 “Obligataires intérêts à
D: 512 “Banque”
payer”
D:169 “Prime de remboursement”
C: 163 “Emprunts obligataires”
D: 467 “Obligataires intérêts à
= PR
payer”
C: 512 “Banque”
Comptabilisation de l’emprunt
Chez l’emprunteur

Amortissement de la Prime de
Frais d’émission
remboursement
Possibilité 1 : Comptabilisation en charge
D: 6861 “Dotation aux amortissements
D: 6272 “Commissions et frais sur
des primes de remboursement des
emprunt”
obligations”
C: 512 “Banque” ou compte de tiers
C:169 “Prime de
remboursement”
Possibilité 2: activation
D: 4816 “Frais d’émission d’emprunt”
2 options possibles: amortissement
C: 791 “Transfert de charge
linéaire / amortissement au prorata
d’exploitation”
des intérêts courus
Comptabilisation de l’emprunt
Chez l’emprunteur
Rachat des obligations par la
société émettrice (taux d’intérêts
Remboursement des obligations faibles ou maturité plus longue)
D: 163 “emprunts obligataires” D: 505 Obligations et bons émis par la
C: 467 “Obligataires à société et rachetés par elle
rembourser” C: 512 banque

D: 467 Obligataires à rembourser “ D: 163 “emprunts obligataires”


C: 512 “Banque” D/C Boni ou mali sur rachat
C: 505 Obligations et bons émis par la
société et rachetés par elle
Comptabilisation de l’emprunt
Chez le souscripteur

Titre que la société a l’intention de Titres acquis à des fins


conserver durablement spéculatives (gain à court terme)

● 2721 Obligations ● 506 Obligations


● 7621 Revenus des titres ● 764 Revenus des VMP
immobilisés ● 5088 Intérêts courus sur
● 27682 Intérêts courus sur titres obligations
immobilisés
Obligations à Bons de souscription
d’obligations (OBSO)

Obligation (émise à un taux


inférieur au marché)

OBSO
BSO: donne le droit de participer
à une 2nde émission à un taux
fixé d’avance
Comptabilisation de l’OBSO
Chez l’émetteur
Éléments Débit Crédit
512 Banque X
(nombre de OBSO X Prix d’émission)
169 Prime de remboursement X
(Prix de remboursement - valeur d’émission de
l’obligation)
163 Autres emprunts obligataires X
487 Produits constatés d’avance X
(Valeur du BSO)
Comptabilisation de l’OBSO
Chez le souscripteur

Éléments Débit Crédit


Lors de
506 Obligations X l’exercice du
(nombre de OBSO X valeur obligation) BSO, le coût
d’acquisition de
5082 Bons de souscription X l’obligation du
(nombre de BSO X valeur du BSO) 2nd emprunt
inclut le coût
512 Banque X du BSO.
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016
1. Enregistrer les écritures d'émission de l'emprunt et des frais d'émission au 01 juin 2015.
Nombre de titres souscrits = 80 000
Prix de remboursement = 30 €
Valeur nominale = 30 €
Prix d’émission = 29 €
Prime de remboursement = 1 € par obligation soit au total 80 000 €

Éléments Débit Crédit


512 Banque 2 320 000
169 Primes de remboursement des obligations 80 000
163 Autres emprunts obligataires 2 400 000
6272 frais d’émission sur emprunt 40 000
44566 TVA déductible sur ABS (20%) 8 000
512 Banque 48 000
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016
2. Poser le calcul permettant d’obtenir la 1ère dotation pour l’amortissement de la prime
de remboursement. (5833 €)

Calcul de la dotation Intérêts supportés sur 2015 :


Du 01 juin 2015 au 31 décembre 2015 : 120 000 x 7/12 =70 000 €

Calcul de la dotation aux amortissements 2015 de la prime de remboursement


(80 000 x 70 000) / 960 000 = 5 833 €
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016
3. Quelle autre technique l’entreprise Shiva aurait-elle pu choisir pour l’amortissement
de la prime de remboursement ?

Amortissement linéaire (fractions égales)


Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016
4. Enregistrer les écritures d'inventaire du 31 décembre 2015.
Éléments Débit Crédit

6611 Intérêt des emprunts et des dettes 70 000


16883 Intérêts courus (120 000 X 7/12)
70 000

4816 Frais d'émission d’emprunts 40 000


791 Transferts de charges d’exploitation 40 000

6812 Dotations aux amortissements des charges à 10 000


répartir
4816 Frais d’émission d’emprunt (40 000 /4) 10 000

6861 Dotations aux amortissements des primes de 5 833


remboursement
169 Primes de remboursement 5 833
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2016
5. Enregistrer les écritures du service de l'emprunt au 1er janvier et au 31 mai 2016,

Éléments Débit Crédit

Le 1er janvier 2016 70 000


16883 Intérêts courus 70 000
6611 Intérêt des emprunts et des dettes
Le 31 Mai 2016 120 000
6611 Intérêt des emprunts et des dettes 120 000
512 Banque

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