DÉCROCHONS

L’UE 10 COMPTA
APPROFONDIE

VARIATION DE
CAPITAL
DCG 2020
 Compétences attendues
Analyse des risques
Analyser les opportunités et les
risques d’une modalité
d’augmentation de capital
Impact sur la présentation des
comptes
Analyser les conséquences d’un choix
de comptabilisation, notamment sur
la présentation des comptes annuels
Règles applicables
Exposer et appliquer les règles
1 relatives aux opérations de variation
des capitaux propres des sociétés
2
Evaluation et comptabilisation
Évaluer et comptabiliser les variations
3 de capitaux propres dans les comptes
individuels.
4
Annexe
5 Présenter les informations à fournir
en annexe
Catégories d'augmentation de capital
Par apport en numéraires ou
Par incorporation de réserves
en nature
Simple aménagement Augmentation avec
des capitaux propres apport de nouvelles
ressources financières
durables
Par conversion de créances
détenues sur la société par
les tiers
Augmentation des
capitaux propres par
transformation des
dettes en capitaux
propres
Savoir calculer un droit d’attribution (DA)

Estimer la valeur économique de l’action avant augmentation de

capital

Estimer la valeur économique de l’action après augmentation

de capital

Calculer pour le nouvel actionnaire le coût

d'acquisition du nombre entier de DA nécessaires pour
acquérir un nombre entier d’actions nouvelles

Vérifier la neutralité de l’augmentation de capital pour

un ancien actionnaire
Exemple de calcul
de DA

La société DCG a un capital de 6 000 000 divisé en 60 000 actions (nominal 100 €).

Elle décide d'augmenter son capital lors de l’AGE du 1er juin N par l'attribution
d’actions gratuites en incorporant les réserves livres d’un montant de 4 000 000 €.

La valeur économique avant augmentation est de 200 €.

Nombre d’actions nouvelles : 40 000.

Exemple de calcul de DA (suite)

Evolution Nombre d’actions Valeur économique Valeur économique du total

d’une action
Avant augmentation du 60 000 200 Nbre X Valeur économique
capital d’une action = 60 000 X 200 =
12 000 000
Augmentation Nbre d'action
nouvelles: 40 000
Après augmentation du 60 000 + 40 000 = 100 12 000 000 /100 000 = Valeur économique totale = 12
capital 000 120 000 000
Exemple de La société DCG a un capital de 6 000 000 divisé en
60 000 actions (nominal 100 €).
calcul de DS
Elle décide d'augmenter son capital lors de l’AGE du
1er juin N par émission d’action en numéraires.

Le nombre d’actions nouvelles est de 40 000 pour un

prix d’émission de 200 €.

La valeur économique avant augmentation est de

144 €.
Exemple de calcul de DS (suite)
Evolution Nombre d’actions Valeur économique Valeur économique du total
d’une action
Avant augmentation 60 000 144 Nbre X Valeur économique
du capital d’une action = 60 000 X 144
= 8 640 000
Augmentation Nbre d'action Prix d’émission = 120 Nbre d’actions nouvelles X
nouvelles: 40 000 Prix d’émission = 40 000 X
120 = 4 800 000
Après augmentation 60 000 + 40 000 = 13 440 000 /100 000 Valeur économique totale = 8
du capital 100 000 = 134,4 640 000 + 4 800 000 = 13
440 000
Exemple de calcul de DS (suite)
DPS = variation de la valeur de l’action (avant et après augmentation) = 144 - 134,4 = 9,6

Pour un nouvel actionnaire

Nombre de DPS nécessaire X valeur DPS + Prix d’émission = Nombre d'actions nouvelles X
Valeur Action après augmentation

60 000 DPS + Prix d'émission total = 40 000 X valeur action

3 DPS + 2 X 120 = 2 X 134,4

DPS = 9,6
Traitement des frais
d'augmentation de
capital

PCG

Les frais d’augmentation de capital, de

fusion et de scission peuvent être inscrits
à l’actif en frais d’établissement ou
imputés sur les primes d’émission et de
fusion ; en cas d’insuffisance, ces frais sont
comptabilisés en charges. Les frais d’
établissement sont amortis selon un plan
et dans un délai maximum de 5 ans.
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
Partie 1 : La société anonyme LE CAMPING LE VAL D’ÉTÉ
1. Exposer les règles de libération du capital dans une société anonyme à l’occasion
d’une augmentation de capital en numéraire.
Le capital doit être libéré au minimum du quart du nominal des actions émises, le solde devant
être appelés dans un délai de 5 ans.

2. Après avoir donné la signification de la prime d’émission, calculer son montant

unitaire.
La prime d’émission correspond à la différence entre le prix d’émission et la valeur nominale
des actions. En l’espèce : Prime d’émission = 9 € - 8 € = 1 €. Il s’agit d’une sorte de droit
d’entrée en raison de la constitution par l’activité bénéficiaire de la société de plus-value
latentes.
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
3. Enregistrer toutes les écritures relatives à cette augmentation de capital au titre de
l’année 2018. Justifier le montant reçu par la SA LE CAMPING LE VAL D’ÉTÉ au 30 avril
2018.
Les actionnaires ont versé la fraction du capital appelée, la totalité de la prime d’émission. Par
ailleurs, un actionnaire détenant 500 actions s’est libéré par anticipation.

Éléments Calcul montant

Fraction appelé au 30/4/18 10 000 X 8/4 20 000
Prime d’émission versée 10 000 X 1 10 000
Versement anticipé de M. ZEF 500 X 8 X 3/4 3 000
Total versements reçus 33 000
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
Journal

Éléments Débit Crédit

512 Banque 33 000
4563 Actionnaires versements reçus 33 000
(Encaissement souscription)
4563 Actionnaires versements reçus 33 000
1013 Capital appelé 20 000
1041 Prime d’émission 10 000
45 Actionnaires, versements anticipés 3 000
(augmentation capital)
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
Journal

Éléments Débit Crédit

109 Capital non appelé 60 000
1011 Capital non appelé 60 000
¾ restant à appeler
2013 FRais d’augmentation de capital 2 500
44562 TVA 500
512 Banque 3000
(activation des frais d’augmentation de capital)
6811 Dotation amortissement frais 500
2813 Amortissement frais 500
(amortissement frais d'augmentation de capital sur 5 ans)
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
4. La SA LE CAMPING LE VAL D’ÉTÉ pourra-t-elle procéder à une distribution de
dividendes au titre de l’exercice 2018 ? Justifier la réponse.

Les frais d’augmentation de capital ne sont pas totalement amortis.

Aucune de distribution de dividendes ne peut avoir lieu, sauf si les réserves libres sont au
moins égales aux frais non amortis. Dans le cas de la SA LE CAMPING LE VAL D’ETE les
réserves sont supérieures aux frais non amortis (5 000 > 2 000 €).
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
Partie 2 : Les actionnaires

5. Déterminer le nombre de droits préférentiels de souscription nécessaires à la société

ESPACE-VERT 39 pour participer à l’augmentation de capital. Indiquer la décision qui a été prise
par la société ESPACE-VERT 39 concernant les droits préférentiels de souscription non utilisés.
Justifier la réponse.

Compte tenu de la parité : 10 000 actions nouvelles pour 20 000 actions anciennes soit 1 action
nouvelle pour 2 actions anciennes. La société ayant souscrit 1 500 actions, a utilisé 1 500 * 2DS =
3 000 DS. Il lui reste donc 1 000 DS qui n’ont pas été utilisés.

6. Justifier le coût d’acquisition d’une action nouvelle pour la société ESPACE-VERT 39.

Dans la mesure où la société ESPACE-VERT 39 est déjà actionnaire. Le coût d’acquisition par
action est de 9 €.
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
7. Indiquer le montant décaissé par la société ESPACE-VERT 39 le 30 avril 2018 pour l’acquisition d’une
action nouvelle. Enregistrer au 30 avril 2018 chez la société ESPACE-VERT 39 l’acquisition des 1 500
actions LE CAMPING LE VAL D’ÉTÉ. Justifier le classement comptable des titres.

NB actions possédées : 4000 + 1500 = 5500 actions

NB actions : 20000 + 10000 = 30 000 actions

La société possède (5500/30000 = 18%) soit une participation > 10%. Les titres sont donc classés en TDP.

Le montant à décaisser à la souscription correspond au % de la valeur nominale appelé majoré de la

totalité de la prime d’émission. En l’espèce, nous aurons : (8 € * ¼) + 1 € = 3 € à libérer à la souscription.
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
8. Indiquer le coût d’acquisition pour Monsieur PHILIPPE pour la souscription à une action nouvelle.
Justifier ce montant. Monsieur PHILIPPE n’est pas actionnaire de la société LE CAMPING DU VAL D’
ÉTÉ.

Il doit se procurer des DS à leur valeur théorique.

Détails du calcul de la valeur théorique d’un DS :

DS = Valeur de l’action avant augmentation de capital - Valeur de l’action après augmentation de capital
Passons en revue le dossier 1 - Examen 2019
Evolution Nombre d’actions Valeur économique Valeur économique du total
d’une action

Avant augmentation du 20 000 21 Nbre X Valeur économique d’une

capital action = 20 000 X 21= 420 000

Augmentation Nbre d'action nouvelles: Prix d’émission = 9 Nbre d’actions nouvelles X Prix d’
10 000 émission = 10 000 X 9 = 90 000

Après augmentation du 10 000 + 20 000 = 30 000 510000 /30 000 = 17 Valeur économique totale = 420
capital 000 +90 000 = 510 000

DS = 21 - 17 = 4 €
Il faut 2 DS pour chaque action nouvelle
donc, coût d’acquisition = nombre d’actions X Prix d’émission + DS nécessaires
500 X 9 + (500 X 2 X 4€) = 4 500 + 4 000 = 9 500 €