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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD.

INTRODUCTION GENERALE

Pour toute entreprise commerciale, lide de profit demeure le point le plus important partir du moment o nait la dcision dinvestir. Ceci est dautant plus vrai que personne naccepterait de sengager dans une opration non rentable. La ralisation des profits reprsente donc llment dterminant dans linitiative de cration de toute socit, et cest dailleurs par l que passe la confiance de tous les partenaires qui vont laider intgrer le milieu dans lequel elle sera appele saffirmer. Un milieu rythm par la rude concurrence et donc la qute aux nouvelles technologies. Cest dans cet environnement turbulent que lentreprise devra conserver ses relations avec les diffrentes parties prenantes son activit. Linformation comptable tant la base de leur relation, Il lui est donc impratif daccorder une attention particulire la gestion de celle-ci, tant donn quelle reprsente pour ces acteurs le principal moyen dvaluation des diffrents risques lis leur investissement. Par dfinition, le systme dinformation reprsente lensemble des moyens techniques et organisationnels destins collecter, stocker, traiter et diffuser linformation 1. Pour ce qui est du domaine financier, linformation comptable par le biais des tats financiers que sont le bilan, le compte de rsultat, le tableau financier des ressources et des emplois (TAFIRE) et ltat annex se prsente comme le support par prdilection dvaluation des indicateurs de lquilibre financier dans une entreprise. En effet, le traitement de linformation comptable a pour objectif de mettre la disposition des diffrentes parties prenantes de lentreprise des donnes qui refltent limage fidle des comptes. Etant entendu que leur interprtation diffrera selon les acteurs. Ltablissement des tats financiers est donc un exercice la fois capital et dlicat, dj par ce quil fait partir des obligations contractuelles soulignes par le Droit et Systme Comptable OHADA pour ce qui est du traitement des comptes personnels article 19 2, et
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Cours darchitecture des systmes dinformation 2009 DROIT ET SYSTEME COMPTABLE OHADA dition 2004

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. surtout du fait que cest travers eux quest value la sant financire de lentreprise, qui est considre ici comme llment de convoitise des potentiels apporteurs de capitaux. On remarquera par exemple que le banquier ne pourra accorder des prts que si lindicateur de solvabilit de lentreprise est satisfaisant ou mieux si le risque de faillite est ngligeable, il en est de mme pour lactionnaire donc lengagement des capitaux ne dpendra que du risque financier cest dire du niveau de bnfice ralis. Cest de cette faon que la notion de risque se trouve tre un indicateur indispensable dans toute dcision dinvestissement. Ces diffrents risques sont autant importants pour lentreprise en ce qui concerne son image externe que pour ses partenaires soucieux du devenir de leur investissement. Les tats financiers tant le seul support pouvant orienter les deux parties pour tous les jugements financiers, il en ressort une question fondamentale savoir : peut-on se contenter des donnes obtenues par une simple lecture des tats de synthse pour porter un jugement objectif sur la situation financire de lentreprise ? Surtout quant on connait les consquences des jugements financiers sur le devenir des entreprises partant de la suspension des emprunts en passant par le blocage de financement jusquau dpt de bilan et donc la faillite. Face cette problmatique, lentreprise devra tout mettre en uvre pour disposer de tous les indicateurs qui lui permettront de produire au fil des annes des tats de synthses convainquant qui prsenteront un meilleur tat de ses finances et garder ainsi la confiance de ses partenaires. Dune faon gnrale, il se trouve que lentreprise doit trouver ses marques dans un environnement dclar dembl turbulent, (la complexit des dcisions dinvestissement, la qute et le choix des moyens de financement. ) ce qui nest pas toujours vident. Elle devra sefforcer sur la base dune analyse rigoureuse des comptes, produire un diagnostic financier qui lui permettra damliorer les indicateurs dapprciation de sa sant financire pour multiplier la participation des parties prenantes son activit. Elle ne pourra prtendre aboutir ce rsultat par une simple lecture des tats de synthse car les donnes produites par ceux-ci cachent en profondeur des indicateurs dterminants. Par exemple une trsorerie positive ou ngative nest pas toujours le jugement immdiat que pourrait faire un observateur externe partir du bilan de lentreprise. 2 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Cest dans cette optique que nous avons choisi de mener notre tude sur le thme: diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise: cas du Port Autonome de Douala. (PAD) Cet exercice sera articul ainsi quil suit : Dans La premire partie il sera question pour nous de faire une prsentation gnrale du Port Autonome de Douala et dcrire ensuite lensemble des tches effectues au sein de la Direction des Affaires Administratives et Financires (DAAF). La deuxime partie quant elle sera axe sur le diagnostic financier de deux lments constituant les tats de synthse travers une analyse du bilan et compte de rsultat du Port Autonome de Douala.

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PREMIERE PARTIE: PRESENTATION DU P.A.D ET TACHES EFFECTUEES AU SEIN DU DEPARTEMENT COMPTABILITE GENERALE

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Nous ne saurions parler de transport maritime sans parler du Port Autonome de Douala, ce dernier est le plus grand port du Cameroun, port dans lequel nous avons effectu un stage pendant une priode de trois mois, plus prcisment dans le dpartement de comptabilit gnrale. Mais avant de parler de lactivit de notre stage, il convient de faire la prsentation du Port Autonome de Douala et la structure de ses diffrents services.

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CHAPITRE I :

LE PORT AUTONOME DE DOUALA

LE PORT AUTONOME DE DOUALA


Le port autonome de douala (P.A.D), ex Office National des Ports du Cameroun (O.N.P.C), a t cre par dcret dapplication n99/130 du 15 juin 1999, de la loi cadre n98/021 qui dfinit la rforme portuaire. Le P.A.D est une socit capital public, dote dune autonomie financire. La connaissance du P.A.D ncessite donc la prise en compte de plusieurs paramtres. Ainsi nous exposerons tour tour son historique et les missions qui lui sont assignes, son fonctionnement et sa structure.

SECTION I : HISTORIQUE ET MISSIONS ASSIGNEES AU P.A.D


Situ au cur du Golfe de Guine 04035 de latitude Nord et 09418 de latitude Est, le port autonome de douala est reli la mer par un chenal daccs de prs de 50 km dont 25 km lintrieur et 25 km lextrieur avec une cte de -7m. Le P.A.D a un historique quil convient de prsenter. I-/ HISTORIQUE : Les changes commerciaux sur la cte camerounaise et dans lestuaire du Wouri entre les commerants allemands et les chefs de la cte remontent au 19me sicle. La croissance de ces changes a naturellement conduit des investissements permettant de faciliter laccostage des navires. Les premiers travaux effectus Douala datent de 1881 et furent excuts par la firme allemande WOERMAN. Lorsque survient la premire guerre mondiale, le port autonome de Douala est accessible en pleine mer aux navires ne calant pas plus de 5.40m. 6 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Lessentiel de ces infrastructures se rsume en WARF accostable sur 50m, un quai de chalandage, 7 appontements privs, les magasins relis entre eux par une voie ferre. Bonabri cette poque est desservi par un quai de chalandage de 10m de long. Au lendemain de la capitulation allemande de 1921, les premiers objectifs franais furent le prolongement du chemin de fer du centre de lquipement du port de Douala. Ce plan dextension fut arrt en 1922. Paralllement, lactivit portuaire fut organise autour dun service colonial des travaux publics. Cette structure deviendra la direction des ports et voies navigables intgres au ministre des transports en 1960. Une loi fdrale de 1971 transformera cette direction en Office National des Ports du Cameroun (O.N.P.C). LO.N.P.C aura vcu plus de trois dcennies avant dtre soumis une rforme portuaire dont les assises remontent la table ronde sur lactivit maritime de 1997. Les rsolutions prises, renforces par les recommandations du comit de falsification du transport maritime ; ont orient la dfinition de la politique gouvernementale en la matire. La loi n98/021 du 24 dcembre 1998 est laboutissement de cette rforme qui dfinit les nouveaux contours du secteur portuaire ainsi quil suit : La naissance dune Autorit Portuaire Nationale (A.P.N) ; charge de llaboration, du contrle de lapplication des normes de scurits, et de police portuaire nationale ; La cration de quatre Ports Autonomes (Kribi, Limbe, Garoua et Douala), chacun ayant des prrogatives de gestion et de promotion dans leurs circonscriptions respectives ; La cration des comits consultatifs dorientation.

Selon le dcret n99/130 du 15 juin 1999, le Port Autonome de Douala connu sur le sigle P.A.D est une institution parapublique dote dune personnalit juridique et jouissant dune autonomie financire. Stratgiquement situ au point de croisement des principales routes maritimes, le P.A.D joue un rle principal dans lconomie du Cameroun et celle de la sous rgion Communaut Economique et Montaire de lAfrique Centrale (C.E.M.A.C). 7 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

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De ce qui prcde, nous avons pu identifier les circonstances qui ont conduit la cration de lactuel P.A.D, ainsi que sa date de naissance. Quand est-il des misions qui lui sont assignes ? II-/ MISSIONS ASSIGNEES AU PAD Le Port Autonome de Douala contribue lactivit conomique en assurant la gestion, le marketing et la promotion de cette institution dont le domaine couvre une superficie de 1000 ha. De faon spcifique, le P.A.D assure les missions suivantes : 1) Missions rgaliennes : Il sagit ici de : La scurit des navires (balisage, dispositif daide la navigation) ; La scurit des biens et des personnes dans lenceinte portuaire ; Service de signalisation maritime ; La dfense nationale.

2) Gestion du patrimoine : Le Port Autonome de Douala soccupe de la gestion : Du patrimoine immobilier du Port ; Du contrle de la concession, des conventions doccupation du domaine portuaire ; De la maintenance du patrimoine ; De la planification et de la ralisation des investissements.

3) Missions commerciales :
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Sagissant des activits commerciales, nagure exerces par lex O.N.P.C, le P.A.D les concde au secteur priv lintrieur de la circonscription portuaire.

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Ce sont : lentreposage, lacconage, la manutention, la consignation, le remorquage, le stockage etc. Les modalits et les conditions de transfert et de concession au secteur priv de ces activits sont fixs par les conventions spcifiques dans le respect des textes en vigueur, le P.A.D devant sassurer du respect des rgles de transparence, de concurrence et de comptitivit dans lexercice des dites activits. A cet effet, le P.A.D publie trimestriellement un tableau de suivi des dlais, cots et performances.
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On ne saurait parler des missions assignes au P.A.D sans mentionner ses ressources dexploitation.

4) Ressources dexploitation : Pour atteindre les objectifs fixs, toute institution a besoin des moyens humains, matriels et financiers. a) Ressources humaine : Pour ce qui est du volet de la gestion des ressources humaine au sein de lentreprise, le personnel du P.A.D est reparti par catgorie socioprofessionnelle comme le prsente le tableau ci-dessous :

Rpartition du personnel par catgorie socio professionnelle :

Catgorie socioprofessionnelle Cadres Agents de matrise Agents dexcution total

Effectifs 180 281 450 911

Pourcentages 20% 31% 49% 100%

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Cet effectif est aussi divis par genre : Rpartition du personnel par genre

Sexes Femmes Hommes Total

Effectifs 221 700 911

Pourcentages 23% 77% 100%

b) Moyens matriels : Sous le contrle de la direction de la logistique, lensemble du matriel du P.A.D est constitu :

De Biens meubles (containers, baliseurs, chalands, remorqueurs) ; DEngins flottants (remorqueurs, dragues, pilotins) ; DEngins terrestres ; De Biens immobiliers constitus de btiments, la salle de crmonies.

c) Dispositions financires : Les ressources financires du P.A.D sont des deniers publics qui proviennent de plusieurs sources telles que : La taxe sur les navires qui regroupe : la taxe de pilotage, la taxe de remorquage, le dplacement des pilotes des navires.

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. La location du domaine portuaire qui comprend : les terrains nus ou amnags, les magasins, les immeubles ; Les divers qui comportent : la taxe daccs, le produit de lusine la glace, les recettes du club house, les interventions des marins pompiers, un abonnement du club P.A.D (Law tennis, tennis de table, natation etc..). Le budget du P.A.D prvoit et autorise les recettes et les dpenses dont il dtermine la nature et le montant ; de mme, il est approuv par le conseil dadministration avant le dbut de lexercice. De ce qui prcde, nous trouvons judicieux de parler de la structure et du fonctionnement du Port Autonome de Douala, afin de mieux cerner son organisation.

SECTION II : STRUCTURE ET FONCTIONNEMENT DU P.A.D Il sera question dans cette section de dissquer la structure du P.A.D dune part et dautre part son fonctionnement. I-/ STRUCTURE DU P.A.D Le statut du P.A.D est approuv par le dcret prsidentiel du 21 juin 2002. Ainsi, la huitime session du conseil dadministration donne naissance la nouvelle structure dont les composants se rsument dans le schma organique (organigramme) annexe1 ; parmi ces composants, nous nous attarderons sur la division administrative et financire. 1) La Direction des affaires administratives et financires : Elle comprend quatre dpartements savoir :

Un Dpartement des affaires administratives ; Un Dpartement des Finances ; Un Dpartement de la comptabilit ; Un Dpartement des Affaires Juridiques.

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2) La Direction des ressources Humaines : Elle comprend trois dpartements : Dpartement mdico-social ; Dpartement gestion du personnel ; Dpartement formation et activits rcratives.

3) Direction du dveloppement et de linformatique : Elle comprend deux dpartements : Dpartement dveloppement ; Dpartement application informatique.

4) Direction commerciale et de lexploitation : Elle comprend trois dpartements : Dpartement prospectif et gestion domaniale ; Dpartement des oprations commerciales ; Dpartement des oprations portuaires.

5) Direction technique : 12 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Elle est divise en deux dpartements : Dpartement des travaux terrestres ; Dpartement des travaux maritimes. 6) Capitainerie : Elle est dcoupe en deux dpartements : Dpartement navigation ; Dpartement contrle, scurit portuaire et pollution.

7) Audit Interne Il est compos des auditeurs seniors et juniors. 8) Contrle de gestion : Il comprend trois services savoir : Service contrle engagements ; Service tude et qualit ; Service analyse budgtaire. Ces diffrentes directions et dpartements qui structurent lentreprise ncessitent un fonctionnement efficace. II-/ FONCTIONNEMENT DU P.A.D Il se prsente travers les organes dadministration et les divisions oprationnelles. 1) Les organes dadministration : Ils sont au nombre de trois : a) LAssemble Gnrale (AG) : 13 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Elle est constitue de cinq reprsentants du domaine portuaire, cinq reprsentants des administrations publiques et du prsident du conseil dadministration (PCA). Sa mission est de nommer le conseil (CA) et dassurer le bon fonctionnement de toutes les activits du port. Cest elle qui est galement charge de convoquer les runions du conseil dadministration. b) Le conseil dadministration (CA) : Le conseil dadministration est compos dun prsident et de douze membres, son mandat est de quatre ans renouvelable une fois. Le conseil dadministration a pour mission : Dexcuter un contrle permanent sur lensemble de la gestion du P.A.D ; Dapprouver sur proposition du directeur gnral, lorganisation interne ainsi que la grille des rmunrations et des avantages professionnels.

c) La Direction Gnrale (DG) : Elle est compose dun directeur gnral (DG), dun directeur gnral adjoint (DGA), des conseillers techniques (CT), des attachs de direction, de la cellule de communication, de la reprsentation du P.A.D Yaound, du service central du courrier, tous nomms par dcret prsidentiel, sur proposition du conseil dadministration. La direction gnrale a pour mission :

De grer et dappliquer la politique gnrale de lentreprise, sous la supervision du conseil dadministration qui elle rend compte ;

De valider le budget dont il est le principal ordonnateur ; De grer le domaine public portuaire et dassurer la scurit de lexploitation ; Dassurer la direction technique et administrative.

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2) Les directions oprationnelles (DO) Les directions oprationnelles diriges par des Directeurs sont charges, sous lautorit du Directeur Gnral dassurer le pilotage des activits relevant des missions statutaires du P.A.D, chacune dans le domaine dont la comptence lui est attribues. Ces directions sont rparties en huit groupes parmi lesquelles la direction des affaires administratives et financires (DAAF) a t dfinie ci-dessus. a) La Direction des affaires administratives et financires : Elle comprend quatre dpartements savoir : un Dpartement des affaires administratives ; un Dpartement des Finances ; un Dpartement de la comptabilit ; un Dpartement des Affaires Juridiques.

b) Direction des ressources Humaines : Elle comprend trois dpartements : Dpartement mdico-social ; Dpartement gestion du personnel ;

Dpartement formation et activits rcratives.

c) Direction du dveloppement et de linformatique : 15 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Elle comprend deux dpartements : Dpartement dveloppement ; Dpartement application informatique. d) Direction commerciale et de lexploitation : Elle comprend trois dpartements : Dpartement prospectif et gestion domaniale ; Dpartement des oprations commerciales ;

Dpartement des oprations portuaires.

e) Direction technique : Elle est divise en deux dpartements : Dpartement des travaux terrestres ; Dpartement des travaux maritimes.

f) Capitainerie : Elle est dcoupe en deux dpartements : Dpartement navigation ; Dpartement contrle, scurit portuaire et pollution.

g) Audit Interne : Il est compos des auditeurs seniors et juniors. 16 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. h) Contrle de gestion : Il comprend trois services savoir : Service contrle des engagements ; Service tude et qualit ; Service analyse budgtaire. Ces diffrentes directions et dpartements qui structurent lentreprise ncessitent un fonctionnement efficace.

3) La Direction des Affaires Administratives et Financires (DAAF) La DAAF a pour rle, dans le respect des lois et rglements, lorganisation des activits lies ladministration des moyens matriels et financiers de lentreprise. A ce titre, elle est charge : - de la gestion des ressources financires de lentreprise ; - de la garde, la conservation et la scurisation des fonds et des papiers de valeurs ; - du respect des engagements comptables et financiers pris par le P.A.D tant auprs des partenaires privs ou publics, nationaux ou internationaux ; - de larrt des comptes et de la certification de lexactitude des critures en liaison avec le contrle de gestion, lAudit et les experts financiers mandats ; - de lapplication des lois et rglements comptables en vigueur ; - du paiement de toutes les dpenses ordonnes par le Directeur Gnral dans les conditions prvues par les lois et les rglements ; - du recouvrement des recettes pour lensemble des oprations commerciales ; - du respect de lquilibre financier du P.A.D ; 17 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. - des relations avec les Banques et les Institutions Financires. - de la gestion des polices dassurance, la garde, la conservation et laffectation des biens meubles et immeubles du P.A.D ; - de la conservation des archives comptables ; - de la gestion des affaires juridiques et contentieuses ; - de la gestion des marchs et contrats engageants le P.A.D ; - du ravitaillement de lensemble des services par lacquisition et la mise disposition de tous les services, des biens dont ils ont besoin pour fonctionner ; - de la comptabilit analytique ; - de la protection du patrimoine ; - de la gestion des parcs automobiles, gnie civil, engins flottants et installations techniques.

Plac sous lautorit dun Directeur, la Direction des Affaires Administratives et Financires comprend : un Secrtariat de Direction ; un Dpartement des Finances ; un Dpartement de la comptabilit ; un Dpartement des Affaires Juridiques.

Le Directeur des Affaires Administratives et Financires est lAgent Comptable du Port Autonome de Douala.

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Voil dune faon globale les diffrents dpartements et services qui constituent le Port Autonome de Douala. Nous pouvons prsent aborder la phase pratique de notre sjour lintrieur de ses locaux.

CHAPITRE II :

TACHES EFFECTUEES AU SEIN DU DEPARTEMENT DE COMPABILITE GENERALE DU P.A.D

Notre passage dans les locaux du PAD nous a permis de pouvoir confronts les connaissances du milieu acadmique aux ralits du monde professionnel. Cest ainsi que pendant les O3 mois qui nous ont t accord dans le cadre de notre stage nous avons t longuement entretenus sur les diverses oprations effectues au sein de la Direction Financire plus prcisment au dpartement de la comptabilit gnrale. Ce sjour naurait pu tre bnfique sans laide du personnel sympathique, dvou et surtout disponible.

SECTION I : PRESENTATION DU DEPARTEMENT DE COMPTABILITE GENERALE Le dpartement de la comptabilit gnrale est lun des trois dpartements qui composent la Direction des Affaires Administratives et Financires (DAAF) ; il est plac sous lautorit dun directeur. Ce dernier est charg de la supervision de la coordination et de 19 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. lanimation de lensemble de ses services. Ce dpartement conformment aux textes organisationnels du PAD est charg : -

de la gestion de lensemble des oprations financires de lentreprise de ltablissement des tats financiers conformment larticle 19 du droit et systme comptable OHADA prcisment en ce qui concerne : Le bilan ; Le compte de rsultat ; Le tableau financier des ressources et des emplois (TAFIRE) ; Ltat annex ;

du suivi et rapprochement des oprations bancaires de la comptabilisation de lensemble des oprations que lentreprise entretient avec ses clients et fournisseurs.

de la comptabilisation des oprations diverses c'est--dire celles qui concourent au bon fonctionnement de lentreprise.

de la comptabilisation des amortissements de lensemble des biens qui en font lobjet ainsi que les oprations de cession, change et mise au rebut.

de la gestion de la production

I-/ ORGANISATION DU DEPARTEMENT DE COMPTABILITE GENERALE Le dpartement de comptabilit gnrale doit sa bonne organisation aux 06 services qui assure lexcution de lensemble des tches. Il sagit notamment de : Le service client ; Le service fournisseur ; Le service des oprations diverses ; 20 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Le service immobilisations ; Le service du suivi des oprations bancaires ; Le service de la production ;

Chaque service est plac sous lautorit dun chef service celui-ci est charg de donner les directives sur lexcution du travail et veiller leur bonne application naturellement sans sloigner de celles donnes par le chef de la comptabilit gnrale.

II-/

FONCTIONNEMENT

DU

DEPARTEMENT

DE

COMPTABILITE

GENERALE Il sera question ici de faire une prsentation de lensemble des tches effectues au quotidien par lensemble des services. 1) Le service client Il est charg de la gestion des oprations crdit des multiples clients du PAD. Il a pour rle :
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Le lettrage des comptes clients par le biais du logiciel comptable SAGE COMPTA 500

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La prsentation de ltat des crances le recouvrement des crances la comptabilisation des oprations de rgularisation des comptes clients

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. la classification des pices comptables

2) Le service fournisseur Il assure la gestion des diffrentes oprations que le PAD entretient avec les

fournisseurs il sagit de:


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La comptabilisation des factures fournisseurs par le biais du logiciel SAGE COMPTA 500

La comptabilisation des oprations de rgularisation des comptes fournisseurs Lidentification et la classification de lensemble des pices comptables Larchivage des pices comptables

3) le service des oprations diverses Cest lun des services cl du dpartement de comptabilit gnrale du fait de la multiplicit des tches. Il sagit de: la comptabilisation des oprations de caisse recette la comptabilisation des oprations de caisse dpense la comptabilisation des rgularisations des oprations diverses lidentification et la classification des pices comptables larchivage des pices comptables

Parmi les oprations de caisse recette et caisse dpense nous pouvons citer :

Les oprations sur les salaires Les oprations sur les primes et autres avantages Les oprations de rglement des factures de consommation intermdiaire Les oprations de la taxe sur la valeur ajoute (TVA)

4) le service du rapprochement des comptes 22 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Il se charge du rapprochement du compte banque de lentreprise lensemble des comptes dtenus dans les nombreuses banques avec lesquels elle entretient des relations. 5) Le service immobilisation Le patrimoine de lentreprise portuaire prestataire de service repose pour prs de sur des biens meubles et immeubles. Cest ainsi quil assure : Lenregistrement des amortissements relatif au bien meuble et immeuble Lenregistrement de lacquisition des biens meubles et immeubles - Lenregistrement des oprations de cession, change, et mise au rebut des dits biens. 6) Le service de la production Le service de la production est charg de la gestion de stock de biens matriels produit par lentreprise.

SECTION II : IMPREGNATION DES ACTIVITES PROFESSIONNELES DU PAD Durant notre formation acadmique nous avons reu des enseignements sur des concepts professionnels. Notre sjour de 03mois au dpartement de la comptabilit gnrale nous a effectivement permis de complter nos connaissances en nous familiarisant aux ralits du monde professionnel. Nous avons ainsi effectu un passage dans les diffrents services qui composent le dpartement de comptabilit gnrale o nous avons effectu les tches suivantes : Oprations concernant les clients

Le responsable de ce service nous a tout dabord entretenus sur les activits du PAD ainsi, Conformment larticle 31 de ses dispositions financires ses ressources proviennent : De la redevance dusage du domaine public, des infrastructures et des quipements portuaires ; 23 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. de la redevance sur les navires ; des redevances des concessions ou autres transferts ; du produit des diffrentes prestations de services ; du produit des cessions ; du produit des emprunts, des participations et des placements ; des subventions ventuelles ; des dons et legs. Aprs cette prsentation nous nous sommes lancs dans les activits quotidiennes de ce service savoir : Le lettrage des comptes clients ; La rgularisation des cas particuliers de lettrage ; La comptabilisation des provisions clients ; Tous ceux-ci par le biais du logiciel SAGE COMPTA 500.

Le service des oprations diverses

Les taches dans ce service consistaient en : Lidentification et le classement mthodique des pices comptables, La pr comptabilisation des pices comptables sur les brouillards de caisse dpense et caisse recette, La saisie des oprations pr comptabiliss dans le logiciel SAGE COMPTA 500, La comptabilisation des provisions de lexercice dans le registre des PR,

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Les oprations effectues au service fournisseur

Il a t question pour nous de nous familiariser aux tches suivantes : Identification et classement mthodique des pices comptables qui tiennent lieu de justificatif lors des contrles, Pr comptabilisation des pices comptables, Saisie au journal des pices pr comptabilises par le biais du logiciel SAGE COMPTA 500 Les oprations effectues au service du suivi des oprations bancaires Il a t principalement question dans ce service de rapprocher les comptes banques de lentreprise des relevs des autres banques. Le rapprochement tait la fois manuel et par le biais du logiciel SAGE COMPTA 500. Les oprations du service immobilisation

Le travail dans ce service consistait en : -

la pr comptabilisation des pices comptables, la saisie au journal des pices pr comptabilises notamment lacquisition des biens, la cession, et la mise au rebut,

La comptabilisation des amortissements qui se fait automatiquement aprs avoir inscrit les proprits du bien (nature, valeur dorigine, date dacquisition.),

Procder au classement mthodique des pices comptables.

Oprations du service de la production

Il tait question dans ce service de faire : 25 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Linventaire des biens sur le tableur Excel Le suivi de la gestion de la production de lensemble des stocks.

Aprs avoir effectu le passage dans les diffrents services nous nous sommes focaliss sur lanalyse de linformation comptable. Partant du fait que lensemble des oprations effectues par les diffrents services du dpartement de comptabilit gnrale concourent ltablissement des tats financiers que sont : Le bilan ; Le compte de rsultat ; Le tableau financier des ressources et des emplois (TAFIRE) Ltat annex. Pourtant, les chiffres que prsentent ces tableaux cachent en ralit des points quon ne saurait dceler sans mener une analyse profonde. Il serait donc fastidieux pour le dcideur de faire un expos sur ltat de son entreprise sans recourir au pralable un diagnostic financier des tats de synthses. Nous nous sommes donc attels dans la suite de notre travail montrer sur la base du cas pratique du PAD lintrt de ce diagnostic sur les tats de synthses en vue dune meilleure visibilit de la sant financire dans une entreprise.

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DEUXIEME PARTIE: DIAGNOSTIC FINANCIER DES ETATS DE SYNTHESE DU PAD: ANALYSE DYNAMIQUE DU BILAN ET COMPTE DE RESULTAT

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Lanalyse laquelle nous aurons recours ici sera essentiellement une analyse financire des donnes produites par la comptabilit. Comme nous lavons mentionn plus haut, le service de la comptabilit est le service par prdilection du traitement de lensemble des oprations financires de lentreprise ceci dans le respect des normes et principes en la matire. Nous nous focaliserons de facto sur lanalyse du Bilan et du Compte de rsultat du PAD qui sont des lments qui constituent les tats de synthse annuel.

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD.

CHAPITRE III :

APPROCHE THEORIQUE DU DIAGNOSTIC FINANCIER

SECTION I : LE DIAGNOSTIC FINANCIER


Par analogie le diagnostic financier est un tat financier dune entreprise tabli aprs un examen de sa situation (analyse et interprtation) il va donc de soit que le diagnostic financier se sert de lanalyse financire comme principal outil danalyse.3 Selon Grard CHARREAUX, lanalyse financire consiste tudier linformation comptable et financire relative une entreprise, afin dmettre un diagnostic. Lanalyse doit ainsi aboutir un diagnostic donc conclure quant la performance de lentreprise qui est mis en examen et permettre den comprendre les dterminants ; en particulier de pouvoir dceler les failles ou encore tout ce qui entrave la performance de celleci. Une telle opration suppose lexistence de normes et une dfinition au pralable de la
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Analyse financire, E. COHEN, 4eEdition conomica 29 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. notion dquilibre financier : on parle dquilibre financier si les apporteurs de capitaux, actionnaires et autres cranciers financier sont rmunrs concurrence du risque quils encourent. Ce qui nous emmne penser que les deux notions fondamentales du diagnostic financier sont la rentabilit et le risque. L'utilisation finale d'une analyse financire peut varier; ainsi, selon que cette analyse est faite la demande d'un banquier, d'un grant de portefeuille, du dirigeant de l'entreprise tudie ou de celui d'une entreprise concurrente, les lments-cls du diagnostic peuvent revtir une intensit diffrente et l'analyse peut tre plus ou moins approfondie. Cependant, tout diagnostic financier s'articulera finalement autour des deux dimensions prcdemment nonces: la rentabilit et le risque.

I-/

PRESENTATION

DE

LA

DEMARCHE

DE

LANALYSE

FINANCIERE Ces deux notions sont en effet trs proches, cest pourquoi le jugement de lun ne saurait se faire indpendamment de lautre. A terme pour quune entreprise soit viable le risque doit tre rmunr de faon satisfaisante sous peine de ne plus trouver dapporteurs de capitaux. 1) La notion de rentabilit La rentabilit est une notion assez profonde qui intgre plusieurs aspects (conomique et financier). Dune faon gnrale elle svalue en fonction de lanticipation des fluctuations futures et du taux retenus par les investisseurs qui leur tour sont fonction des opportunits conomiques et de linflation. La notion de rentabilit laquelle nous allons nous intresser ici est celle des capitaux propres. Selon loptique comptable, le rsultat net est cens exprimer la variation du patrimoine des actionnaires mesur par rapport aux principes et lexercice comptable. Lorsquon retient lensemble des capitaux investis par les actionnaires et les cranciers financiers on aboutit de faon quivalente la notion dactif conomique qui est la contrepartie des capitaux ; les notions de rentabilit conomique et de rsultat conomique sapprcient partir de la variation de la valeur de lactif conomique. 2) Dfinition et prsentation de la notion de risque 30 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. La notion de risque est d'apprhension plus complexe. Trs gnralement, il y a risque s'il y a possibilit d'cart entre la valeur anticipe d'une grandeur et sa valeur ralise En retour, on parlera de risque lorsquil y a possibilit que les valeurs anticipes ne correspondent aux valeurs relles. Ainsi, un actif est dit risqu si la rentabilit qu'il permet d'obtenir peut tre diffrente de la rentabilit anticipe par son dtenteur. Le plus souvent, le caractre risqu d'un actif est valu en mesurant les fluctuations de son taux de rentabilit au moyen d'un indicateur statistique telle que la variance ou l'cart-type; on mesure en fait sa variabilit. Une autre notion de risque, plus proche du sens commun, est galement le seuil critique. On value la possibilit dtre dficitaire ou dtre dans limpossibilit de faire face par exemple des remboursements demprunt. Cette dernire vision du risque privilgie la prise en compte des cas dfavorables, alors qu'une mesure de la variabilit tient galement compte des cas favorables et des cas dfavorables. Ces deux acceptions du risque se retrouvent dans les mthodes de diagnostic financier. Ainsi, sous l'influence des rsultats de la recherche financire, l'tude du risque peut se faire selon la typologie suivante: risque d'exploitation, risque financier et risque de faillite (ou d'illiquidit). Le risque d'exploitation peut s'apprhender en valuant la variabilit du rsultat conomique (ou du taux de rentabilit conomique), ou la possibilit qu'il soit ngatif. Le risque financier s'analyse en tudiant la variabilit du rsultat net (ou du taux de rentabilit des capitaux propres) ou la possibilit qu'il soit ngatif. Enfin, l'tude du risque de faillite consiste en l'analyse de la capacit de remboursement des dettes financires. Le fondement de cette typologie rside dans la dcomposition qui peut tre faite des attentes d'un apporteur de fonds propres en matire de rentabilit. On constate sur les marchs financiers que le risque est rmunr; plus l'investissement est risqu, plus il rapporte en moyenne. La valeur des fonds propres d'un actionnaire varie en fonction des trois types de risque prcdemment identifis En consquence, le taux de rentabilit requis par un actionnaire peut tre prsent de la faon suivante: Taux de rentabilit = Taux de rentabilit + Prime de risque des capitaux propres sans risque d'exploitation + Prime de risque + Prime de risque financier de faillite 31 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Un crancier financier considrera quant lui, le risque de faillite, c'est dire la possibilit de ne pas tre rembours et en tiendra compte pour tablir le taux de son prt. Mme si la pratique courante de lanalyse financire sappuie sur linformation comptable qui retient comme base dvaluation le respect des normes, et principes tel que la prudence, le cout historique, lintangibilit du bilan, continuit dexploitation, spcialisation des exercices pour ne citer que ceux l. Toutefois, le raisonnement conomique ne doit pas tre perdu de vue.

SECTION II : ANALYSE DE LA NOTION DE RISQUE ECONOMIQUE : Dfinition et prsentation des lments du risque conomique
Pour le responsable financier faire un diagnostique consiste faire le point sur la situation financire de lentreprise de faon dtecter les symptmes rvlateurs des phnomnes, son volution susceptible plus ou moins chance, la poursuite des objectifs quelle sest donne et de mettre en pril des prvisions dactivits ceci en vue de prendre des dcisions collectives et /ou de rviser les objectifs et les prvisions. Les destinataires potentiels dune analyse sont trs varies les actionnaires, les investisseurs, les banquiers, lEtat chacun deux est guid par des proccupations sensiblement diffrentes qui ne se traduisent pas seulement par une dcision finale diffrente (achat ou vente des titres, octroi des crdits.) mais au bout du raisonnement par une pondration diffrente des divers critres dapprciation. Le banquier encoure vis--vis de lentreprise le risque de non remboursement qui se traduit par le non respect des chances ou la perte totale de capital. Lvaluation du risque conomique est le point le plus important de lanalyse bien avant lexamen des documents comptables. Le risque conomique fournit par une entreprise est la somme des risques industriels, commerciaux et humains. Il dpasse de loin les sommes mis en jeu pour tel ou tel investissement puisque par ses consquences financires le risque prit peut remettre en cause lacquis de plusieurs annes de travail et mme la survie de lentreprise. Le risque conomique se rapporte certains lments qui sont : 32 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. La direction et succession, la dtention du capital, le statut juridique, la relation produit march, les perspectives de croissance long terme. Dans le cadre de notre tude nous nanalyserons que quatre lments.

La dtention du capital.

La gographie du capital est llment important du risque conomique, car elle va dterminer en grande partie la capacit des associs donner une instruction laffaire et surtout en fournir les moyens financiers, il peut y avoir concidence entre actionnaire et dirigeant (cas des PME familiale) dans ce cas le risque successorale sajoute au risque financier. Le dirigeant a Des ides mais na pas toujours les moyens financiers et ne veut pas recourir aux moyens extrieurs. Direction et succession

La formation et la personnalit du dirigeant justifie dans les PME le plus souvent elle seule lexistence de lentreprise cest bien souvent sur une ide du dirigeant que lentreprise a t fonde ou a trouv le chemin de la croissance, mme sil est parfois mauvais gestionnaire linverse il nexiste pas en gnral dans les PME des structures administratives assez forte pour pouvoir les suivre avec sa retraite et son dcs, cest pourquoi ct de la comptence technique du dirigeant il y a lieu de dterminer dans quelle mesure sa succession est prpare lorsquil devient g. Le statut juridique

Le statut juridique de lentreprise est le cadre dans lequel le dirigeant a dsir se plac, il est dterminant pour lapprciation du risque, lentreprise exploite sous la forme personnelle prsent un risque plus important que celle exploite sous forme de socit. La structure organisationnelle dune entreprise constitue sous forme de socit confre celle-ci plus de confiance que lorsquelle repose sur un individu. 33 Produit et march

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Ces deux lments sont troitement lis dans la mesure o les marchs dune certaine faon dfinissent le produit et celui-ci subit les caprices du march. Le client impose non seulement la qualit du produit en matire de bien et quipement en fonction de ses besoins mais galement son rythme de production aussi judicieuse que soit la gestion dune affaire celle-ci ne peut survivre si elle vend un produit inadapt ou si son march est instable. La structure de production

Cest la faon donc les diffrentes immobilisations sont combines pour aboutir au rsultat escompt. Le risque conomique rside ici dans la capacit dadaptation plus ou moins grande que confre la structure ; plus la structure est lourde moins lentreprise pourra faire face aux mutations ncessaire (baisse du chiffre daffaire, dsaffection de la clientle, modification de lenvironnement conomique) les proccupations fondamentales sont : lactivit autorise t-elle- une structure de produit souple ? Les investissements sont ils courts ? Y a-t-il recours la sous-traitance ? Loutil de produit est il adquat ? Perspectives de Croissance

Les perspectives de croissance dune entreprise se situent sur un horizon de plus en plus considrable il sagit des oprations de financement ou des interventions en fond propre. Au-del du risque conomique immdiat il convient desquisser une rflexion sur les potentialits de croissance de lactivit. Il sagit ici de la vision stratgique de lentreprise il convient dattirer lattention sur le fait que la croissance de lentreprise est un impratif de suivi. Lentreprise doit amliorer de manire constante ses conditions de fonctionnement les rendant compatible avec lvolution de lenvironnement pour assurer une symbiose constante entre lentreprise et son environnement. Ceci ncessite que le chef dentreprise fasse des anticipations travers les projets et les innovations caractre futuristes (le dveloppement dune entreprise se fait par palier). Le chef dentreprise a un projet de dveloppement long Terme ; lentreprise a-t-elle des perspectives de croissance sur le march ; son produit se prte til a des utilisations sur dautres marchs ; son exprience industrielle lui permettrait telle daborder des produits ou des marchs diffrents. Les diffrents lments de risque analyss plus haut, sont en effet des aspects dterminants dans la dmarche de lanalyse financire car ils permettent la fois dobserver 34 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. lenvironnement conomique et le milieu concurrentiel dans lequel lentreprise volue. La particularit de cette analyse rside au niveau du fait quelle ne repose pas sur des donnes quantifiables cest pourquoi elle est complte par la mise en vidence des forces et des faiblesses qui est constitu de lanalyse statique ( comprhension du compte de rsultat, bilan et annexe) et lanalyse dynamique (analyse des flux de trsorerie, des prvisions et de la faisabilit des financements). Dans le cadre de notre tude nous nous limiterons lanalyse dynamique.

CHAPITRE IV : DIAGNOSTIC FINANCIER DES ETATS DE SYNTHESES BILAN ET COMPTE DE RESULTAT : CAS DU P.A.D

SECTION I : ANALYSE DYNAMIQUE DES ETATS FINANCIERS DU PAD POUR LES EXERCICES ALLANT DU O1/01/2006 AU 31/12/2007
Lorganisation comptable rsume lensemble des oprations comptables donc la saisie au journal, lenregistrement dans le grand livre, ldition de la balance gnrale qui sera le document de support pour ltablissement des tats financiers que sont : le Bilan, le Compte de rsultat et le Tableau Financier des Ressources et des Emplois. La chronologie de ces oprations sillustre dans le tableau ci-dessous. Prsentation schmatique de lorganisation comptable Tous les jours : Le Journal

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD.

Tous les jours : report dans le Grand Livre

Tous les mois : Balance des comptes

En fin dexercice : Bilan et

Compte de Rsultat

Nous commencerons tout dabord par spcifier le cadre de notre analyse ainsi nous examinerons le bilan et compte de rsultat du Port 36 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Autonome de Douala pour la priode allant du 01/01/2007 AU

31/12/2OO7. (Annexe 2) Comme nous lavons mentionn plus haut, lanalyse financire de linformation comptable ne saurait se faire certes sans le respect des normes et principes notamment le principe de prudence et de continuit dexploitation pour ne citer que ceux l. Avant de nous lancer dans le respect des principes, nous commencerons par situer au pralable dans quel contexte conomique volue lentreprise portuaire prestataire de service quest le Port Autonome de Douala (PAD).

I-/ SITUATION DE RISQUE ECONOMIQUE LIEE AUX ACTIVITES DU PORT AUTONOME DE DOUALA Le Port Autonome de Douala est une entreprise donc lactivit principale repose sur la prestation de service savoir la location, lutilisation du domaine portuaire, lentretien, et les divers.sur le plan gographique, on doit dire quelle possde un grand atout de part la place stratgique qu'elle occupe en matire dchanges commerciaux par rapport aux pays dAfrique Centrale. Afin de garder son titre de plate forme tournante, le port a entrepris un important investissement en matire dentretien du chenal, Il sagit l dun lment du risque conomique au niveau de la structure de production parmi ses nombreuses activits savoir si cet investissement pourra produire les rendements escompts. Toutefois, il convient de noter que sa forme juridique dentreprise tatique gestion autonome et le manque de concurrence lui procure une sorte dabri du risque en dautre terme, lorsque les situations 37 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. anticipes ne concordent pas aux situations relles ltat peut injecter un financement sans aucune contrepartie pour lui permettre de retrouver lquilibre. En ce qui concerne ta concurrence, les ports de Kribi et Limbe sont en vue dtre totalement indpendant mais encore faudrait il que leur activit soit spcifi pour quelle ait lieu. Lidentification du risque conomique tant voque, nous pouvons prsent nous lancer dans lanalyse proprement dite des tats financiers. Il sagit en ralit de la troisime tape dans le processus de lanalyse financire qui part de la recherche de linformation en passant le diagnostic de lentreprise pour finir sur lmission des opinions devant aider la prise de dcision. Nous nous devons de circonscrire au pralable le cadre temporel de notre tude qui portera sur les tats financiers de lexercice allant du 01/01/2007 AU 31/12/2OO7.

SECTION II : ANALYSE STATIQUE DU COMPTE DE RESULTAT


Le tableau ci aprs fait ressortir lvolution des marges du Compte de Rsultat en fonction du Chiffre dAffaires.

PERIODES ELEMENTS Chiffre daffaires

EX0 2006 VALEURS 3112145800 0

EXO 2007 %CA VALEURS 100 3037376100 0 %CA 100

Evolution en (%) Marge Brute /matire 38

3074238700 98,78

2,40% 3006510500 98,98

Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. 0 Valeur ajoute 1163143900 0 Excdent Brut dexploitation (EBE) 3836030000 Rsultat dExploitation (RE) Rsultat Financier (RF) Rsultat Activit ordinaire (RAO) Rsultat Hors Activit Ordinaire Rsultat Net (RN) 662021000 -18323000 643698000 1985282000 1262698000 12,33 2,13 2,1 6,40 4,05 37,37 0 1415935000 0 4759548000 14802000 - 40413000 - 25611000 1978741 2264971000 15,67 0,048 6,51 7,46 46,62

I-/ INTERPRETATION DU TABLEAU Le Port Autonome de Douala a connu une lgre baisse dans sa prestation de service soit une diminution de 2,40% de son Chiffre dAffaires pour la priode allant de 2006 2007. La consommation en matire premire est presque insignifiante ce qui est tout fait normal puisque son activit ne repose pas sur la production industrielle. La contribution de lentreprise la cration de valeur a t plutt significative, on relve une certaine neutralit au niveau des charges en consommations intermdiaire notamment en ce qui concerne les amendes sur droits de douanes, la valeur ajoute a ainsi rmunr les charges en entretien, impts et taxes et services extrieurs dun montant de 19.599.305 en 2006 contre 18.226.376 en 2007. Cette valeur ajoute a connu une croissance de 9,25% en 2007. Nous pouvons noter entre autre une volution importante en termes de charges de personnel soit un montant de 9.399.802.434 en 2007 contre 7.795.410.778 en 2006 nanmoins lexcdent brut dexploitation qui est le surplus dgag avant toute dcision de financement a augment de 3,34% entre 2006 et 2007on peut conclure que la rentabilit conomique brute est donc en pleine volution 39 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Le Rsultat dExploitation est un indicateur dterminant sur les activits quotidiennes de la socit il renseigne sur la situation entre les charges dexploitation et les produit dexploitation ainsi si les charges sont suprieurs lentreprise devra revoir sa politique de gestion au risque de se voir liquider. Pour ce qui est du cas de lentreprise portuaire on doit dire que les charges dexploitations sont plutt importantes ils sont passs de 3.5479.929.000 en 2006 contre 36.119.702.000 en 2007 on remarque que le Rsultat dExploitation ainsi dgag est loin dtre satisfaisant puisquil y a une trs forte proximit entre le montant des charges et les produits ce qui explique son faible taux en fonction du chiffre daffaire qui a chut de 2,13% en 2OO6 moins de 1% en 2007, lentreprise devra donc rexaminer les engagement des charges dexploitations. Lactivit financire de lentreprise est victime dune politique dintrt lev pour ce qui est des emprunts consentis au prs des tablissements de crdit et autres partenaires cest ce qui justifie les montants ngatifs du rsultat financier des deux exercices, ceci va se poursuivre au niveau du rsultat des activits ordinaires une alerte est donne au niveau de la politique demprunt. Lexercice 2007 a connu un important prlvement pour le payement de limpt sur le rsultat do la diminution du rsultat net de prs de 3,41% de 2006 2007. Avec une marge nette de 7,46%.

1) CALCUL DE QUELQUES RATIOS Ratio de rentabilit commerciale = Excdent brut

dexploitation /CA 40 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. AN : 15,67% Ratio de marge nette = rsultat net (perte ou bnfice)/CA AN : 1262698000/30373761000 6,51% soit 4759548000/ 30373761000 soit

II-/ ANALYSE DYNAMIQUE DU BILAN.


Notre analyse portera sur la dtermination des principaux ratios de structure financire savoir le fond de roulement, le besoin en fond de roulement, et la trsorerie. Ces trois ratios permettent davoir un tat de la situation financire de lentreprise et sont dautant plus intressant plus quils orientent les diffrentes parties prenantes de lentreprise dans leur choix dinvestissement. Les entreprises se doivent donc dtre rigoureuses dans lanalyse de ces informations comptables, car cest travers eux quelle pourra multiplier la participation des diffrentes parties prenantes concernes par sa situation financire.

Pour des besoins de simplification nous allons rsumer nos calculs dans le tableau ci-dessous. (Les montants tant arrondis au millier suprieur)

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. 1) Tableau de dtermination des indicateurs de lquilibre financier

ELEMENTS Ressources stables (a) Actif immobilis (b) Fond de roulement (FR) (1) (a) (b) Besoin de financement (c) Ressources de financement (d) Besoin en fond de

EXERCICE 2006 11.744.1861.000 91.908.913.000 25.532.948.000

EXERCICE 2007 10.821.2081.000 78.832.154.000 29.379.927.000

25.521.196.000

3.110.0141.000

13.370.155.000

1.957.7386.000

roulement (2) (c) (d) Trsorerie (1) (2)

12.151.041.000 13.381.907.000

11.522.755.000 17.857.172.000

2) Examen de lquilibre financier Le fond de roulement : cest un indicateur important qui permet de mesurer le financement des ressources stables par les emplois. Pour le cas de lentreprise portuaire nous constatons que de 2006 2007 les ressources stables ont permis non seulement de financer entirement lactif immobilis mais procure galement la socit une marge de scurit satisfaisante qui pourrait servir financer le besoin en fond de roulement. On doit dire que lentreprise possde un matelas de scurit . Le besoin en fond de roulement : il reprsente la partie des ressources de financement issues des crdits fournisseurs qui permettent de financer les emplois du cycle dexploitation constitus des crances 42 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. clients et de lensemble de stocks non couls. Dans notre cas, nous constatons que les ressources fournisseurs nont pas t assez suffisant pour financer les crances clients et les stocks. Le fond de roulement dgag par lentreprise pourra permettre de couvrir largement le besoin requis et gnrer ainsi une trsorerie positive qui doit tre exploit Nous pouvons ainsi apprcier les dlais dcoulement des stocks et des dettes court terme en mesurant la rotation des crdits fournisseurs par rapport aux crances clients ; Dlai TTCx360 AN : 15,22% Soit plus de 10ans Dlai de rotation clients :(clients+EAR)/Chiffre daffaires TTCx360 AN : 0,32% Soit moins de 5mois. Nous remarquons que le dlai de rotation de crdits fournisseurs dpasse de loin celui des clients ce qui montre que les besoins en fond de roulement sont maitriss. La trsorerie reprsente lensemble des disponibilits que gnre le flux montaire des activits de lentreprise. Ici, nous remarquons quelle a considrablement augment entre 2006 et 2007 soit dun montant de 4.475.265.000 cest dire quelle possde des espces suffisant pour pouvoir financer un nouvel investissement. Calcul de quelques ratios de structure financire 43 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure 11568203000/ 30.373.761.000x1, 1925) x360 (5.600.898.000/308.656.000x1 ,1925) x360 de rotation fournisseurs : (Fournisseurs+EAP)/Achats

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Ratio de liquidit dactif = Actif circulant/Total actif AN : 25.521.196.000/132.839.227.000 2006 31.100.141.000/12.8137.687.000 2007 O, 24 en O, 19 en

Nous pouvons noter la faible importance de lactif dexploitation par rapport lactif total de total de lentreprise. On comprend trs vite que lactivit de lentreprise repose certainement sur ces biens en actif immobilis.

Ratio dindpendance Financire Capitaux propres Capitaux permanents

AN : 43.522.720.000/108212081000 AN : 48.133.251.000/117441861000

0,40 (2007) 0,41 (2006)

Ce ratio nous montre que lentreprise reste dpendante depuis 02ans 60% du financement de ces cranciers long terme. Ceci dit, le fond de roulement ainsi dgag devrait pouvoir diminuer cette dpendance par lautofinancement. Le ratio de solvabilit Gnrale Actif Total Capitaux trangers

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Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. AN : 1,52 Ce ratio nous montre que Les cranciers long et court terme jouissent dune scurit. En situation de liquidation ils nauront pas du mal tre rembours. Ce qui renforce leur attachement lentreprise. 128.137.687.000/ (64.689.360.000+19.577.386.000)

Ratio de couverture Des capitaux investis fond de roulement

Capitaux permanents Actif stable+ Besoin en

AN : 117.441.861.000/ (91.908.913.000+1.152.275.5000) (2006)

1,14

Nous constatons ici que la structure financire est entirement finance par les ressources stables avec une marge de 14% soit 1,14>1. Les concourent bancaires malgr leur montant importance ninflue pas sur le financement de lentreprise. AN : 108212080000/ (78.832.154.000+1.2151.041.000) (2007) Lentreprise conserve un total financement de sa structure par les ressources stables 1, 18 >1 on constate galement une forte diminution de la dette auprs des tablissements de crdits soit un montant de 1678992000.cette situation est lgrement plus intressant que celle de lexercice prcdent. 45 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure 1,18

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD.

Ratio dendettement

Dettes financires + Trsorerie passive Capitaux propres + Amort&Prov

En 2007 53.186.411.000

AN :

64.689.360.000 + 348.220 43.522.720.000 +

Soit 0,67<1 ce ratio est satisfaisant par ce que infrieur 1. Les prts long terme et les concoures bancaires sont infrieures une partie de lautofinancement. Lentreprise maitrise sa politique dendettement par rapport ces ressources propres. Lanalyse financire des diffrents indicateurs tudis plus haut savoir le fond de roulement, le besoin en fond de roulement, et la trsorerie nous amne nous prononcer sur la sant financire de lentreprise. Le but de cette analyse tant de dceler les forces et les faiblesses de lentreprise, nous pouvons prsent donner le rsultat de notre diagnostique financier travers le schma ci-dessous :

SCHEMA BILANTIEL

FR BFR+ T+
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FOND DE ROULEMENT

BESOIN EN FOND DE ROULEMENT

TRESORERIE

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD.

Diagnostic financier :
En ce qui concerne lquilibre financier de lentreprise prestataire de service quest le PAD, nous constatons que pour ce qui est de lexercice 2007 Les besoin en fond de roulement sont financs par les ressources permanentes dont limportance permet de dgager des disponibilits. Ce qui conduit conclure une sant financire plutt satisfaisante.

SECTION III : INTERET DE LANALYSE DE LINFORMATION COMPTABLE POUR UNE MEILLEUR PRISE DE DECISION
Le management financier de lentreprise est une tche plutt dlicate pour son responsable qui est souvent confront des situations qui impliquent des dcisions donc lavenir de celle-ci en dpend. Il est donc impratif pour ce dernier davoir une situation claire et objective des comptes en dautres termes une interprtation financire profonde allant audel de la simple prsentation de ceux-ci. Cest ce qui lui permettra de pouvoir mesurer le risque avant tout investissement et donc viter de mener lentreprise vers la faillite.

1) Synthse de lanalyse portant sur le Bilan et le Compte de rsultat du PAD Sagissant du Port Autonome de Douala nous pouvons constater que lanalyse de linformation comptable pour les exercices 2006 2007 nous a permis de faire ressortir par un diagnostique financier les points positifs mais surtout les points sur lesquels elle devra apporter une amlioration dans la gestion. Ce diagnostic nous a conduit vers une meilleure vision sur les aspects suivants: Un lment de risque conomique li aux activits de lentreprise concernant la structure de production. Les soldes significatifs de gestion travers une interprtation objective des ratios lis la dtermination du compte de rsultat et la rentabilit conomique. 47 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Une mesure de la notion dquilibre financier travers les notions de : Fond de roulement Besoin en fond de roulement Trsorerie

Une valuation du risque financier et du risque de faillite par les diffrents ratios de structure financire que sont : Le ratio de solvabilit gnrale Le ratio de couverture de capitaux investis Le ratio dendettement

2) Suggestions de lintrt du diagnostic des tats de synthse du PAD pour une meilleure apprciation de sa sant financire. Le diagnostic financier de lentreprise permet entre autre de relever les forces et les faiblesses de lentreprise. Le PAD est une grande entreprise prestataire de service dot dimportants capitaux qui devraient tre exploits dans un domaine o toutes les grandes entreprises sinvestissent savoir la bourse de valeur. Le Cameroun sest dot depuis quelques annes dune bourse de valeur savoir la Douala Stock Exchange. Jusquici une seule entreprise des socits camerounaises sest affilie la bourse des valeurs. Le diagnostic financier pourrait donner au PAD la possibilit de dceler les points dombre et ainsi lui permettre dobtenir une comptabilit claire refltant 48 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. limage fidle de lentreprise en corrigeant les aspects ngatifs pour faciliter son accs la bourse des valeurs. Partant du fait que lentreprise est appele raliser son activit en respectant les contraintes de cout tout en assurant un service de qualit. Le diagnostique financier permettrait donc par lvaluation des risques de pouvoir identifier dans le choix des investissements et de financement ceux qui sont rentables ou non. Lentreprise prestataire de service quest le Port autonome de Douala gagnerait dans la diffusion de linformation comptable aux diffrentes parties prenantes procder un diagnostic financier de ses tats de synthses en vue de corriger les points qui pourraient dgrader son image au prs de ceux-ci. Elle amliorerait alors la qualit de ses comptes en se rapprochant toujours un peu plus de lidal voulu. Aussi, nous notons que lintrt du diagnostic financier pour ces diffrentes parties prenantes diffre en fonction des attentes de ceux-ci : Pour les agents actionnaires : Lintrt sera de maximiser le retour sur investissement Pour les dirigeants : Lintrt sera de maximiser la valeur de lentreprise

Pour les cranciers de lentreprise : Lintrt sera dobtenir le remboursement du capital et le paiement des intrts

A la question de savoir pourquoi le responsable de lentreprise devrait faire confiance au diagnostic financier dans son souci de prserver la confiance de ses partenaires et surtout dans la prise de dcision ? La rponse viendrait delle-mme dans la mesure o nous constatons que lexamen de la sant financire a des objectifs et dterminants qui sont bnfiques pour toutes les parties prenantes. Objectifs et dterminants du diagnostic financier 49 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD.
AGENTS ACTIONNAIR ES objectifs Maximiser le retour sur investissement Maximiser la valeur de Lentreprise Obtenir le remboursement du capital et le paiement des intrts Dtermin ants Rentabilit/ris que Rentabilit financire Risque financier Rentabilit Rentabilit financire Rentabilit conomique Risque financier Risque conomique Croissance Autonomie financire Indpendance financire flexibilit Risque de faillite Solvabilit Liquidit Exigibilit Equilibre emploi /ressource Capacit de remboursement Dirigeants Cranciers

CONCLUSION GENERALE

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Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Le travail de recherche auquel nous nous sommes attels, a port sur limportance du diagnostique financier pour la prise de dcision au Port Autonome de Douala, ce travail a t rendu possible par le stage que nous avons pass dans cette institution, prcisment au sein du dpartement comptabilit gnrale, dans les services qui le composent. Lexercice des tches que nous avons accomplies nous a conduit articuler notre rapport autour de deux axes majeurs : lun consacr la prsentation de lentreprise et la description des diffrentes activits que nous avons exerces ; et lautre une tude thorique des fondements lis au diagnostique financier et dune synthse dans laquelle nous avons essay dmettre quelques suggestions pour lintrt dun examen des tats de synthse du port autonome de Douala en vue dune facilitation au nouveau moyen de financement comme la bourse de valeur. Les tats financiers reprsentent limage de lentreprise aux yeux de lextrieur il est donc impratif de prsenter une bonne image de lentreprise pour prtendre attirer le maximum dinvestisseurs. Le diagnostic financier permet donc de dceler les points pour lesquels il faudrait accorder une attention particulire et par consquent assainir la sant financire de celle-ci. Notre diagnostic financier sur le bilan et le compte de rsultat des exercices 2006 et 2007 nous a permis de faire une valuation des diffrents risques partant du risque conomique au risque financier en passant par le risque de faillite. Lquilibre financier a t mesur au moyen des diffrents indicateurs que sont le fond de roulement, le besoin en fond de roulement et la trsorerie ce qui a permis de se prononcer positivement sur la sant financire de lexercice 2007.

Aprs avoir analys la problmatique nous notons que linformation comptable tel que prsente dans les tats de synthse rvlent en ralit des ralits qui ne sauraient tre perues sans une analyse profonde. Cest pourquoi nous pouvons affirmer que le diagnostic financier est un outil indispensable lanalyse de linformation comptable et donc une meilleure prise de dcision. 51 Rdig par : MVONDO MBIA Christian Delaure

Diagnostic financier des tats de synthse pour une meilleure valuation de la situation financire de lentreprise : cas du PAD. Aussi, faudrait il quau Port autonome de Douala la prise de dcision efficace relve essentiellement des analyses mthodiques et chiffres puisque ltat qui est le principal actionnaire peut tout moment linfluencer par son pouvoir discrtionnaire. Encore que laccs au nouveau moyen de financement comme le march financier impose une rigueur absolue dans le diagnostic financier pour une meilleure prsentation des tats de synthse.

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