Cas de synthèse n°5

Exercice 1
La société « SOFT» rencontre des difficultés de trésorerie Suite au lancement de la
fabrication d’un nouveau produit au début de l’année 2018. Son besoin d’exploitation
s’élève à 80 000 D.
L’entreprise a le choix de financer son besoin entre 2 modes :
 Négocier les effets suivants le 01/05/2019 :
 Effet nº507 de nominal : 52 000 D à échéance le 19 juillet
 Effet nº508 de nominal : 35 000 D à échéance le 21 aout
Aux conditions suivantes :
- Taux d’escompte : 9,25 % l’an
- Commissions H.T : 18 D par effet
- TVA sur les commissions : 19%
 Un découvert bancaire pour une durée égale à celle du besoin d’exploitation aux
conditions suivantes :
- Taux d’intérêt : 10,5% l’an
- Commissions H.T : 0,05% du montant du découvert
- TVA sur les commissions : 19%
- Durée du découvert : 2 mois
Travail à faire :
1) Calculez le coût de chaque mode de financement, quel est le mode de financement à
choisir ?
2) Calculez le prix de rachat et que représente sa valeur pour l’entreprise
Exercice 2
Afin de déterminer les fonds nécessaires au financement de l’’investissement et de
préserver l’équilibre financier, M.Mohamed vous demande de déterminer la variation du
besoin en fonds de roulement engendrée par le lancement du nouveau produit.
Vous disposez des renseignements suivants relatifs au lancement du nouveau produit
« Gel de jasmin » exprimés en jours de chiffres d’affaires hors taxes :
- Besoin et ressources d’exploitation :
 Stockage des matières premières…………10 jours
 Production………………………………….. 1 jour
 Stockage du produit fini……………………20 jours
 Délai crédit client………………………….. 60 jours
 Autres besoins d’exploitation…………….. 10 jours
 Délai crédit fournisseur…………………….45 jours
 Autres ressources d’exploitation……………6 jours
- Chiffre d’affaires supplémentaire hors taxes par jour : 1 000 D
Travail à faire :
1) Déterminez les besoins d’exploitation engendrés par l’exploitation en nombre de jours
2) Déterminez les ressources d’exploitation générées par l’investissement en nombre de
jours
3) Déterminez le besoin en fonds de roulement engendré par l’investissement en
nombre de jours
4) Exprimez le besoin en fonds de roulement engendré par l’investissement en valeur
Deuxième partie (15 points)
La société « OUMAMA » est une entreprise spécialisée dans la fabrication des
faïences, elle emploi 70 employés
Dossier 1 : Analyse de l’équilibre financier
Dans le but d’analyser la situation financière de leur société « OUMAMA », Le directeur
financier, désire être éclairé sur la situation financière de l’entreprise en prenant appui
sur l’analyse de l’équilibre financier. .

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 Travail à Faire :
1) Complétez les bilans comptables 2016 et 2015 (annexe 1)
2) Complétez les bilans fonctionnels 2016 et 2015 (Annexe 2).
3) Etudiez l’équilibre financier de cette entreprise en calculant le fond de roulement
(FDR), le besoin en fond de roulement (BFR) et la trésorerie nette (TN).
Commentez (annexe 3)
Dossier 2 : Investissement
Afin d’améliorer sa productivité, la société « OUMAMA » a procédé à
l’acquisition d’une machine.
Le 28/06/2017, la facture reçue relative à cette acquisition mentionne :
Montant brut : 120 000 D HTVA (TVA 19%), remise 6%, port 700 D HTVA (TVA
7%), frais d’installation et de montage 1500 D HTVA (TVA 19%),
Sa durée de vie probable est de 5ans.
Travail à faire :
1) Classez cet investissement selon sa nature et son objectif ?
2) Complétez le bas de cette facture reçue (annexe 4
3) Calculez le coût réel d’acquisition HT de cette machine
4) Enregistrez la facture au journal de l’entreprise « Oumama »
5) Déterminez la valeur de l’amortissement de la machine
6) Complétez le plan d’amortissement de cet équipement (annexe5)
7) Pour financer le cout réel d’acquisition HT de cette machine, l’entreprise a
contracté un emprunt bancaire remboursable par 5 fractions égales au taux
d’intérêt de 10% l’an, on vous demande de :
a) Complétez le tableau d’amortissement de l’emprunt (Annexe 6)
Annexe 1 : Le bilan comptable établi au 31/12/2016.
Actifs 2016 2015 Capitaux propres et passifs 2016 2015
ACTIFS N COURANTS Capitaux propres
Actifs immobilisés Capital social 550 000 530 000
Immob. Incorporelles 5 000 5 000 Réserves 175 200 142 000
- Amortissements (3 750) (2500) Total des CP avant Rt 725 200 572 000
1 250 2 500 Résultat de l’exercice
Immob. Corporelles 503 150 468 150 Total des CP avant affect. 804 390 767 200
- Amortissements (98 790) (45 980)
404 360 422 170 Passifs N courants
Immob . Financières 12 500 16 250 Emprunts 72 000 96 000
- Provisions (500) (3 250) Autres passifs financiers 15 000 15 800
12 000 13 000
Total des actifs immobilisés 437 670… Total de passifs Non Courants
Autres actifs non courants 3 200 4 800
Total des actifs N courants 442 470 Passifs courants
ACTIFS COURANTS
Stocks 332 400 365 600 Fournisseurs et comptes R 211 900 195 400
-Provisions (8 290) (6 750) Autres passifs courants 81 920 56 060
358850 CB et autres passifs financiers. 32 930 37 500
Clients et C R 293 000 212 600
- Provisions Total des P courants
290 550 207 050
Autres actifs courants 47 390 30 495 Total des passifs 400 760
Placements et A.A.F 9 400 16 420
Liq et équivalents de L 125 880 112 675
Total des actifs courants …….
Total des actifs 1218140 Total des C P et passifs 1167 960

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 Annexe 2 : Calculs des rubriques du bilan fonctionnels
EMPLOIS 2016 2015 RESSOURCES 2016 2015
EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Immob incorporelles C.P avant affectation
Immob corporelles Amts et prov des actifs
Immob financières Dettes financières
Autres actifs non courants
Total des ressources Stables
Total des emplois stables 523 850 494 200 1 005 170 943 030
PASSIFS COURANTS
ACTIFS COURANTS Frs et comptes rattachés
Stocks Autres passifs courants
112 675
Clients et cptes rattachés Autres passifs financiers
Autres actifs courants Trésorerie passive
Placements et autres A.F
Trésorerie de l’actif Total des Passifs courants 2 500 2 000
Total des actifs courants 808070 737790
TOTAL RESSOURCES
TOTAL DES EMPLOIS 1 331 920 1 231 990
Suite Annexe 2: Bilans fonctionnels condensés
Eléments 2016 2015 Eléments 2016 2015
Emplois stables . Ressources stables

Actifs courants Passifs courants

TOTAL 1331920 1231990 TOTAL 1331920 1231990

Annexe 3: Etude de l’équilibre financier de l’entreprise.

Eléments N N-1 Variation Commentaires

……………………………

FDR
32490

357940
BFR
Equilibre financier

T RN
Vérification :

3
 Annexe 4 :Facture
Eléments Montant
Montant brut 120 000,000
Remise 6%
Net commercial
Tva 19 %
Installation
Tva 19%
Port
Tva 7%

Net à payer 40% en espèces, le reste par chèque bancaire

Annexe 5 Plan d’amortissements de la machine
Années Valeur d’origine Annuités Somme des amortissements Valeur comptable nette
d’amortissement cumulés

3
4

5 0
Annexe6 : Tableau d’amortissement de l’emprunt
Période Capital restant du début Intérêts Amortissements Annuités Capital restant de la fin de
de période période
1
2
3

5 0