Cours Constitution Ste

PREMIERE PARTIE : LA CONSTITUTION DES SOCIETES COMMERCIALES
Chapitre 1 : Les aspects juridiques de la constitution
I) Définition
Une société commerciale est un contrat par lequel deux ou plusieurs personnes décident
d’affecter à une activité des biens en nature ou en numéraires dans le but de partager des
bénéfices ou de profiter de l’économie qui pourrait en résulter. Les associés s’engagent
également à contribuer aux pertes selon les dispositions fixées par la loi.
Remarque : dans certains cas prévus par la loi, la volonté de constituer une société
commerciale peut provenir d’une seule personne appelée associé unique. C’est le cas des
sociétés unipersonnelles.
II) Les éléments caractéristiques du contrat de société
Trois éléments caractérisent le contrat de société :

 La mise en commun de biens : ce sont les apports
 La volonté des associés de collaborer et de participer à l’œuvre sociale : c’est ce
que les juristes appellent l’affectio- sociétatis
 La recherche et le partage de profit
A) Les apports
1°) Classification comptable
Selon cette classification, on distingue trois types d’apport : les apports en nature, en
numéraire et en industrie.
a) Les apports en nature

Il s’agit des biens corporels (terrains, bâtiments, matériels, stocks, créances….) ou
incorporels (fond commercial, brevet, licence, droit au bail, clientèle………)
b) Les apports en numéraire

Il s’agit de sommes d’argent en banque, en caisse ou aux CP.
c) Les apports en industrie

Les associés apportent leurs connaissances, leur savoir faire, leurs relations etc….
NB : Les apports en industrie donnent droit à la remise de parts sociales sans pour autant
être un élément du capital social. Ce dernier est constitué par la somme des apports en
nature et en numéraire.
2°) Classification fiscale :
Au plan fiscal, on distingue trois types d’apports : les apports purs et simples, les apports
à titre onéreux et les apports mixtes.
a) Les apports purs et simples :
1
Ce sont des accords pour lesquels l’associé reçoit en contrepartie de sa mise des actions
ou des parts sociales. Il s’agit des apports qui forment le capital social.
b) Les apports à titre onéreux :

Ce sont des apports qui ont pour contrepartie la naissance d’une dette au niveau de la
société bénéficiaire de ces apports.
Ils ne sont pas rémunérés par des titres. Ils sont rémunérés par un engagement
ferme et actuel pris par l’entreprise d’affecter un règlement pour le compte de l’associé.
c) Les apports mixtes :
Ils sont rémunérés en partie comme des apports purs et simples et de l’autre comme des
apports à titre onéreux.
Ex : Considérons une société constituée entre deux associé A et B qui apportent

respectivement.
A : un bâtiment valant 60 000 000 FCFA

B : un bâtiment valant 50 000 000 FCFA et une dette bancaire
de 10 000 000 FCFA
L’apport de A sera entièrement rémunéré par titres à hauteur de 60 000 000FCFA : il
s’agit alors d’apport pur et simple.
L’apport de B sera représenté par sa situation nette c’est à dire 50 000 000 – 10 000 000
= 40 000 000 FCFA
Pour B alors les 40 000 000 FCFA rémunérés par des titres représenteront son apport
pur et simple ; les 10 000 000 FCFA restants qui sont rémunéré par un engagement de
l’entreprise à régler la dette bancaire vont représenter son apport à titre onéreux.
B) L’affectio- societatis
C’est la volonté des associés de participer à la vie de la société. Cela se traduit par leur
participation aux prises de décisions importantes. Exemple : Décision de nommer ou de
révoquer les dirigeants sociaux.
C) La recherche et le partage du profit
La société est un regroupement à but lucratif. C’est ce qui fait sa différence avec une
association pour laquelle les membres n’ont pas le droit de se partager des bénéfices. En
matière de partage de bénéfices, les clauses dites léonines sont interdites par la loi. Il
s’agit de toutes clauses visant à mettre tous les bénéfices entre les mains d’un seul
associé ou visant à l’épargner par sa contribution aux pertes.
III) Les conditions de validité du contrat de société
A) Les conditions de fonds :
1) Capacité des associés :
Les associés prenant part aux contrats de société doivent être des personnes
juridiquement capables. Ainsi, les mineurs ou les majeurs déchus de leur faculté à
exercer une activité commerciale ne sont pas autorisés à signer un contrat de société. Ils
peuvent toutefois se faire représenter par un tuteur ou un curateur. Deux conjoints ne
peuvent pas être ensemble associés d’une société dans laquelle la responsabilité des
associés est illimitée (société de personnes).
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2) L e consentement des associés :
Il doit être libre et exempt de vices et sans violence ni dol (la tromperie).
3) La licéité de l’objet social :
L’objet et la cause sociale doivent être licites et moraux.
B) Les conditions de forme :

Le contrat de société doit être rédigé sous la forme d’un acte écrit. Cet écrit peut être signé
en privé entre les associés (on parle d’acte sous seing privé) ou devant un notaire (on parle
d’acte notarié). Il est rédigé sous forme de statut devant contenir les informations
suivantes :
 La dénomination sociale
 Le capital social
 L’objet social
 Le siège social
 La durée sociale qui ne peut excéder 99 ans : c’est le bail emphytéotique
 Les modalités d’affectation des résultats
 Un résumé des statuts doit être inséré dans un journal d’annonces légales
afin d’informer le public
 Un exemplaire des statuts doit également être déposé au greffe du tribunal
régional
 Les formalités seront achevées par l’immatriculation de la société au registre
du commerce afin de lui conférer la qualité d’une personne morale
IV) Les différentes formes de société commerciale
L’acte uniforme de l’OHADA a prévu les formes de sociétés commerciales suivantes :
 La société anonyme (SA)

 La société à responsabilité limitée (SARL)
 La société en nom collectif (SNC)
 La société en commandité simple (SCS)
 La société de fait
 La société en participation
A) la SA
C’est une société dans laquelle la responsabilité d’associés se limite à leur apport. Elle
est donc constituée en considération des apports des associés. Au plan juridique, la SA
présente les caractéristiques ci après :
 dénomination sociale : elle est toujours suivie ou précédée en caractère

lisible des mots « Société anonyme » ou « SA »
Exemple : SA « les délices »
 nombre d’associés : minimum un associé, pas de maximum SAU Société

Anonyme Unipersonnelle.
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 Capital social : minimum 10 000 000 FCFA pour les SA ne faisant pas appel
public à l’épargne (APE) et 100 000 000 FCFA pour les SA faisant APE. Il
n’existe pas de maximum.
 Qualité des associés : ils ne sont pas obligatoirement commerçants.
 Nature des titres émis : action de valeur nominale au moins égale à 10 000
FCFA/action. Les actions sont librement cessibles et négociables.
 Apports en nature : ils doivent être intégralement et immédiatement
libérés lors de la constitution. Leur évaluation est obligatoirement soumise
au contrôle d’un commissaire aux apports. Ils sont rémunérés par des actions
dites action d’apport.
 Apports en numéraire : Ils doivent être libérés du ¼ au moins de leur valeur
nominale lors de la constitution. Le surplus doit être libéré dans un délai
maximum de 3 ans à compter de l’immatriculation de la société au
registre du commerce.
Tant que les apports en numéraire ne sont pas totalement libérés, la SA ne peut ni
augmenter son capital sauf si celle-ci porte sur des apports en nature, ni émettre
des obligations.
 Mode de direction : la SA est dirigée par un conseil d’administration

composé de 3 membres au moins et 12 au plus. Elle peut également être
dirigée par un administrateur général pour les SA dont le nombre d’associés
est inférieur ou égal à 3.
Les personnes siégeant au conseil d’administration sont appelées des

administrateurs. Ils sont rémunérés par des jetons de présence.
 Organe de décision : dans une SA, les décisions sont prises par une
assemblée générale. On distingue les assemblées générales ordinaires (AGO)
et les assemblées générales extraordinaire (AGE).
Les AGO sont chargées de prendre des décisions à caractère annuel. Exemple : Décision
d’affecter les résultats.
Les AGE ou conventions collectives sont chargées de prendre des décisions à caractère
statuaire (modification des statuts) Exemple : Une augmentation de capital.
 Régime fiscal : La SA est obligatoirement soumise au régime de l’IS.
B) LA SARL
Elle s’inspire à la fois des règles de fonctionnement des sociétés de capitaux et des
sociétés de personnes. C’est alors une société hydrique. Au plan juridique, la SARL
présente les caractéristiques ci-après :
 Responsabilité des associés : elle se limite à leur part de capital.

 Nombre d’associés : minimum un associé, pas de maximum
 Statut des associés : ils ne sont pas forcément commerçants.
 Capital social : minimum 1 000 000, pas de maximum
 Titre émis : part sociale de valeur nominale au moins égale à 5 000 FCFA par
part. La cession des parts doit être librement organisée par les statuts. A
défaut, la cession des parts entre associés sera soumise à la majorité des
associés détenant les 2/3 du capital social tandis que la cession à des tiers
nécessitera la majorité des associés détenant les 4/5 du capital social compte
tenu des parts détenues par l’associé cédant.
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 Les apports : la totalité des apports, doit être intégralement et immédiatement
libérée à la constitution de la SARL donc il n’existe pas de possibilité de
libération différée même pour les apports en numéraire.
 Mode de direction : dans la SARL, la direction est confiée à un ou plusieurs
gérants, personnes physiques, associés à non associés.
 Organe de décision : AGO et AGE
 Régime fiscal : la SARL est soumise obligatoirement au régime de l’impôt sur
les sociétés sauf la SARL unipersonnelle dans laquelle l’associé unique
personne physique peut opter pour le régime de l’impôt sur les sociétés ou le
régime de l’impôt sur le revenu.
 Dénomination sociale : elle est toujours suivie ou précédée en caractères
lisibles des mots société à responsabilité limitée ou du sigle SARL.
C) LA SNC
Elle est classée dans la catégorie des sociétés de personnes c’est à dire celles qui sont
créées en considération de la personne des associés. Par définition, la SNC est une
société dans laquelle les associés tous commerçants ont une responsabilité indéfinie et
solidaire. Au plan juridique, elle présente les caractéristiques ci-après :
 Dénomination sociale : c’est le nom d’un ou de plusieurs associés suivi ou

précédé de la mention SNC Exemple : SNC Mbengue et compagnie.
 Nombre d’associés : minimum 2 associés, pas de maximum.
 Capital social : la loi n’a prévu ni minimum, ni maximum.
 Titre émis :ce sont des parts sociales . La cession des parts n’est pas libre. Elle
est soumise à l’autorisation unanime des associés.
 Les apports : ils doivent être intégralement libérés à la constitution. Leur
évaluation n’est pas obligatoirement soumise au contrôle d’un commissaire aux
apports.
 Mode de direction : dans la SNC, la direction est confiée à un ou plusieurs
gérants, personnes physiques ou morales, associés ou non associés.
 Organe de décision : c’est l’assemblée des associés qui est chargée de prendre
des décisions,
 Régime fiscal : La SNC est obligatoirement soumise au régime des personnes
physiques et celui de l’impôt sur le revenu. Toutefois, elle peut sur option être
soumise à l’impôt sur les sociétés et cette option est définitive et irrévocable.
D) LA SCS :
C’est une société dans laquelle cohabite 2 types d’associés : les commanditaires et les
commandités.
Les commanditaires sont des associés dont la responsabilité se limite aux apports alors
que les commandités ont une responsabilité indéfinie et solidaire.
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Chapitre 2 : Les aspects comptables de la constitution
I Cadre comptable :
Pour l’enregistrement des opérations le SYSCOA a prévu essentiellement l’utilisation des

comptes suivants :
101 : Capital social
1011 : Capital souscrit non appelé
1012 : Capital souscrit appelé non versé
1013 : Capital souscrit appelé versé et non amorti
109 : Actionnaires, capital souscrit non appelé
2011 : Frais de constitution
461 : Associés, opérations faites sur le capital
4611 : Associés, apports en nature
4612 : Associés, apports en numéraire
4616 : Associés, versements anticipés
4617 : Actionnaires défaillants
467 : Actionnaires, restant dû sur capital appelé
4711 : Débiteurs divers (notaire)
627 : Publicité
6324 : Honoraires
646 : Droits d’enregistrement
781 : Transfert de charges d’exploitation
II La constitution des SA :
Les opérations relatives à la constitution d’une SA enregistrées en 2 phases : la promesse

d’apports et la libération des apports.
A) La promesse ou souscription d’apports
C’est l’engagement des associés d’affecter à une activité donnée des biens en nature ou en
numéraire. D’un point de vue comptable, cet engagement donne naissance à une créance
acquise par l’entreprise sur les associés. Pour comptabiliser cette créance les comptes
4611 et 4612 seront débités respectivement pour les apports en nature et pour la fraction
appelée les apports en numéraire. La fraction non exigible des apports en numéraire sera
logée au débit du comte 109. En contrepartie, les comptes 1011 et 1012 seront crédités.
Finalement, cela se traduit par l’écriture suivante :
Débiter : 4611 : Associés, apports en nature (a)
4612 : Associés, apports en numéraire (b)
109 : Actionnaires, capital souscrit non appelé ©
Créditer : 1011 : Capital souscrit non appelé ©
1012 : Capital souscrit appelé non versé (a +b)
Libellé : Promesse d’apports
B) La libération ou réalisation des apports :
C’est la phase par laquelle les associés transmettent à la société les biens en nature ou en
numéraire correspondant à leurs engagements. D’un point de vue comptable, cela
entraîne une annulation de la créance qui avait été acquise par l’entreprise lors de la
promesse. Pour enregistrer cette opération, les comptes 4611 et 4612 sont soldés par le
débit des divers comptes d’actif apportés par les associés. D’où les écritures suivantes :
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1°) Libération des apports en nature :
Débiter : Classe 2 : Comptes d’immobilisations apportées
Classe 3 : Comptes de stocks apportés
Classe 4 : Comptes de créances apportées
Classe 5 : Comptes de trésorerie apportée
Créditer : 4611 Asociés, apports en nature

4.xx Divers comptes de dettes apportées
Libellés : libération des apports en nature
2°) libération des apports en numéraire
Débiter : 521 : Banque (si versement effectué par banque)

4711 : Débiteurs divers (si versement chez le notaire)
Créditer : 4612 : Associés, apport en numéraire

Libellé : Libération des apports en numéraire
Après la libération des apports, le capital doit être régularisé en visant le compte 1012 au
crédit du compte 1013 selon l’écriture suivante :
Débiter : 1012 Capital souscrit appelé non versé

Créditer : 1013 Capital souscrit appelé versé non amorti
Libellé : Régularisation du capital
Le règlement et l’immobilisation des frais de constitution s’enregistrent de la manière

suivante :
Règlement des frais de constitution

Débiter : 627 : Publicité (HT)
6324 : Honoraires (HT)
646 : Droits d’enregistrement
445 : TVA récupérable (TVA) (honoraires+frais de publicité)
Créditer : 521 : Banque / 4711 : Débiteurs divers
Immobilisation des frais de constitution

Débiter : 2011 : Frais de constitution
Créditer : 781 : Transfert de charges d’exploitation
Une fois qu’ils sont immobilisés, les frais de constitution seront étalés sur plusieurs
exercices sur une durée maximum de 5 ans. Tant qu’ils ne seront pas totalement amortis,
la SA ne pourra pas distribuer des dividendes à ses actionnaires.
3° Appel ultérieur de fonds
Ultérieurement, le conseil d’administration procédera à l’appel de la fraction des apports

en numéraire non libérés à la constitution. Ainsi, les écritures suivantes seront
successivement enregistrées :
* En cas d’appel
Débiter : 1011 CSNA
Créditer : 1012 CSANV
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Libellé : Appel
Débiter : 467 : Actionnaire, restant dû sur capital appel
Créditer : 109 : Actionnaire, CSNA
Libellé : Appel
En cas de libération
Débiter : 521 : Banque
Créditer : 467 : Actionnaire restant dû sur capital appel
Libellé : libération
Débiter : 1012 CSANV

Créditer : 1013 CSAVNA
Libellé : Régularisation
Application :
La SA Canal Horizon est constituée le 2 janvier 2006 au capital de 100 000 000 FCA
divisé en actions de valeur nominale 10 000 F.Parmi les actionnaires on note :
a) Diallo qui apporte :

 Un bâtiment valant 30 000 000 FCFA
. Des numéraires estimés à 10 000 000 FCFA
b) Fofana qui apporte son exploitation individuelle comprenant :
 Des éléments incorporels : 5 000 000 FCFA

 Un ensemble immobilier valant 12 000 000 FCFA dont 4 000 000FCFA pour le
terrain
 Des équipements techniques estimés à 4 500 000 FCFA
 Des équipements administratifs évalués à 2 500 000 FCFA
 Des stocks de marchandises dont la valeur comptable s’élève à 5 000 000 FCFA mais
reprise à 80 % de cette valeur.
 Des dettes envers ses fournisseurs pour 2 000 000 FCFA
 Un emprunt bancaire de 3 000 000 FCFA
c) Divers autres actionnaires qui souscrivent le reste du capital en numéraire
Selon l’article 13 des statuts, les apports en numéraire doivent être libérés du minimum
légal lors de la constitution.
Le 10 janvier 2006, les versements sont effectués chez Monsieur Kane, notaire à Dakar.
Le 15 janvier, Monsieur Kane transfert les fonds recueillis à la SGBS, future banque de la
société après déduction des frais ci-après
Publicité : 236 000 F TTC
Honoraires du notaire : 500 000 F HT
Droits d’enregistrement : 1% du capital
Travail à faire :
1°) Présenter le tableau des promesses d’apports

2°) Enregistrer les écritures relatives à la constitution de la SA
3°) Présenter le bilan de constitution au 15/01/06
4°) Le 01/03/06 devant une importante opportunité d’investissement, le conseil
d’administration appelle les 2ème et 3ème quarts
Le 31/03/06, tous les versements sont effectués par virement bancaire, enregistrer les
écritures nécessaire s
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Correction :
1°) tableau des promesses d’apports

Evaluation des apports
* Diallo : Apport en nature : 30 000 000
Apport en numéraire : 10 000 000
Total : 40 000 000
* Fofana : Apport net = biens – dettes
Biens Dettes
Eléments incorporels : 5 000 000 Frais : 2 000 000
Ensemble d’immobilier : 12 000 000 Emprunt : 3 000 000
Equipements techniques : 4 500 000 Total des dettes : 5 000 000
Equipement administratif : 2 500 000
Stocks de marchandises : 4 000 000
Total des biens : 28 000 000
Apport net de Fofana = 28 000 000 – 5 000 000 = 23 000 000 en nature
* autres actionnaires
Capital souscrit = 100 000 000 – (40 000 000 + 23 000 000)
= 37 000 000 (en numéraire)
Actionnaires K Souscrit En nature En numéraire

Total Appelé 1/4 Non appelé
Diallo 40 000 000 30 000 000 10 000 000 2 500 000 7 500 000
Fofana 23 000 000 23 000 000 - - -
Autres action 37 000 000 - 37 000 000 9 250 000 27 750 000
Total 100 000 000 53 000 000 47 000 000 11 750 000 35 250 000
4611 4612 109
4611 Associés, apports en nature 53 000 000

4612 Associés, apports en numéraire 11 750 000
109 Actionnaire, CSNA 35 250 000
1011 CSNA 35 250 000
1012 CSANV 64 750 000
Promesse d’apports
d°
215 Fonds commercial 5 000 000
22 Terrains 4 000 000
231 Bâtiments 38 000 000
241 MOIC 4 500 000
244 Matériel et mobilier de bureau 2 500 000
311 marchandises 4 000 000
4611 associés, apports en nature 53 000 000
9
16 emprunt 3 000 000
4011 fournisseur 2 000 000
Libération des apports en nature
10/01/06
4711 Débiteurs divers (notaire) 11 750 000
4612 Associés, apports en numéraire 11 750 000
Libération des apports en numéraire
d°
1012 CSANV 64 750 000
1013 CSAVNA 64 750 000
Régularisation du capital
15/01/06
521 Banque 9 924 000
627 Publicité 200 000
6324 Honoraires 500 000
646 Droits d’enregistrement 1 000 000
445 TVA récupérable (200 000 + 500 000) x 0,18 126 000
débiteurs divers (notaire
4711 Transfert des fonds à la banque 11 750 000
d°
2011 Frais de constitution (200 000 + 500 000+ 1 700 000
1 000 000)
781 Transfert des charges d’exploitation 1 700 000
3°) Bilan de la SA au 20/01/06

N° Actif Montant N° Passif Montant
2011 Frais de constitution 1 700 000 101 Capital social 100 000 000
215 Fonds commercial 5 000 000 109 Actionnaires, CSNA -35 250 000
22 Terrains 4 000 000 16 Emprunt 3 000 000
231 Bâtiments 38 000 000 401 Fournisseur 2 000 000
241 Matériel et …. 4 500 000
244 Matériel et mobilier 2 500 000
311 Marchandises 4 000 000
445 TVA récupérable 126 000
521 Banque 9 924 000
Total actif 69 750 000 Total passif 69 750 000
4°) Appel des 2ème et 3ème 1/4
1011 CSANV 23 500 000

1012 CSAVNA 23 500 000
Appel des 2ème et 3ème 1/4
467 Actionnaires restant dû / capital appelé 23 500 000

109 Actionnaires, CSNA 23 500 000
Appel
31/03/06
521 Banque 23 500 000
467 ARD/CA 23 500 000
Libération
1012 CSANV 23 500 000
1013 CSAVNA 23 500 000
10
Régularisation
Problèmes particuliers liés à la libération des apports en numéraire
Il arrive souvent que des incidents interviennent lors de la libération des apports en
numéraire : il s’agit
 Des versements anticipés
 Des versements en retard
 Des défauts de libération
1°) Les versements anticipés :
On parle de versement anticipé lorsqu’un actionnaire libére des fractions de capital non
encore appelées. Cela donne naissance à une dette de l’entreprise envers les actionnaires
concernés. Pour comptabiliser cette dette, le compte 4616 est crédité du montant des
versements anticipés. Le compte sera ensuite débité au fur et à mesure des appels
ultérieurs jusqu'à son apurement total.
Application :
Une SA est constitué le 01 Avril 2006 au capital de x f divisé en actions de valeur

nominale 20 000 F réparti comme suit entre actionnaires :
 Amadou 20 % allegresse
 Babacar 50 % victoire
 Moussa 30 % prince
Ce capital est entièrement souscrit en numéraire. Selon les statuts, il doit être libéré de
moitié à la constitution. Les 1ers versement sont effectués le 20/04 par virement
bancaire. A cette date, Amadou libère la somme de 15 000 000 FCFA conformément aux
statuts tandis que Babacar et Moussa versent respectivement 56 250 000FCFA et
45 000 000 FCFA.
Le 1er juin 2006, le conseil d’administration appelle le 3e ¼. Les versements sont
effectués le même jour. L’actionnaire Amadou s’est même intégralement libéré.
Le 1er septembre 2006, ont eu lieu les opérations concernant l’appel et la libération
du dernier ¼.
Travail à faire :
1) Déterminer le montant du capital social

2) Enregistrer les écritures relatives à la constitution et présenter le bilan d’ouverture.
3) Enregistrer les écritures relatives,
a) à l’appel du 3e ¼
b) à l’appel du 4e ¼
Correction
1) Montant du capital social
Capital souscrit par Amadou : 15 000 000 x 2 = 30 000 000 / 20% = 150 000 000
* Babacar : K Souscrit : 75 000 000
11
R appelé : 75 000 000 x 2 = 37 500 000
4
Versement effectué : 56 250 000
Versement anticipé : 56 250 000 – 37 500 000 = 18 750 000 (3e 1/4)
* Moussa : K souscrit 45 000 000

K appelé : 45 000 000 x 2 = 22 500 000
4
Versement effectué 45 000 000
Versement anticipé 45 000 000 – 22 500 000 = 22 500 000

(3e et 4e ¼)
Montant total des versements anticipés = 18 750 000 + 22 500 000 = 41 250 000
4612 Actionnaires, apport en numéraire 75 000 000

1011 CSNA
1012 CSAMV 75 000 000
Promesse 75 000 000
d°
521 Banque (75 000 000 + 41 250 000) 116 250 000
4612 associés, apports en numéraire 75 000 000
4616 actionnaires, versements anticipés 41 250 000
1012 CSANV 75 000 000

1013 CSAVNA 75 000 000
Régularisation
Bilan d’ouverture
N° Actif Montant N° Passif Montant
521 Banque 116 250 000 101 Capital social 150 000 000
109 Actionnaires, CSNA -75 000 000
4616 Actionnaires, vers 41 250 000
anticipés
Total actif 116 250 000 Total passif 116 250 000
3°) a) Appel du 3ème 1/4
K appelé : 150 000 000 x 1 = 37 500 000

4
Montant à encaisser = 37 500 000 – 3ème ¼ de Babacar
3ème ¼ de Moussa + 3ème ¼ Amadou
= 37 500 000 – 18 750 000 = 11 250 000
+ 7 500 000 = 15 000 000
1011 CSNA 37 500 000
1012 CSAMV 37 500 000

Appel du 3ème ¼
d°
12
467 Actionnaires, RD/CA 37 500 000
Appel
d°
521 Banque 15 000 000
4616 Actionnaires, versements anticipés 30 000 000
4616 Actionnaires, vers anticipés 7 500 000
Libération
d°
1012 CSANV 37 500 000
1013 CSAVNA 37 500 000
Régularisation
b) L’appel du 4ème ¼
k appelé = 150 000 000 x 1 = 37 500 000

4
Montant à encaisser = 37 500 000 – 4ème ¼ de Moussa
= 4ème ¼ de Amadou
= 37 500 000 – 11 250 000 – 7 500 000
= 18 750 000
1011 CSNA 37 500 000
1012 CSAMV 37 500 000

Appel
d°
Appel
d°
521 Banque 18 750 000
Appel
d°
1012 CSANV 37 500 000
1013 CSAVNA 37 500 000
Appel
Autre application :
La SA MINAM est constituée le 1er juin 2006 au capital de 20 000 000 FCFA divisé en
actions de valeur nominale 20 000 F entièrement en numéraire. Les statuts prévoient que
le capital sera libéré du minimum légal à la constitution.
13
Les 1er versements ont été recueillis par Monsieur Diallo notaire le 15 juin 2006 dans les
conditions suivantes :
Souscripteurs Nombre d’actions Versements effectués

Diop 1 à 400 8 000 000
Fall 401 à 600 1 000 000
Kane 601 à 900 4 500 000
Gueye 301 à 1000 500 000
Le 20 juin 2006, Monsieur Diallo transfère à la BICIS les fonds cueillis après avoir déduit
500 000 HT pour ses honoraires et 300 000 F pour les droit d’enregistrement.
Le 1er juillet 2006, le conseil d’administration appelle les 2ème et 3ème ¼. Les versements
sont effectués le 16 juillet et l’associé Gueye s’est même intégralement libéré.
Le 1er Novembre 2006, le conseil d’administration appelle le dernier 1/4. Les versements
sont effectués le même jour.
Travail à faire :
Enregistrer toutes les écritures relatives à la constitution de la SA.
4612 Actionnaires, apports en numéraire 5 000 000

109 Actionnaires CSNA 15 000 000
1011 CSNA 15 000 000
1012 CSANV 5 000 000
Promesse
15/06
4711 Débiteurs divers (notaire) 14 000 000
4612 Actionnaires, apport en numéraire 5 000 000
4616 Actionnaires versement anticipés 9 000 000
Libération
d°
1012 CSANV 5 000 000
1013 CSAVNA 5 000 000
Régularisation
d°
521 Banque 13 110 000
6324 Honoraires 500 000
646 Droit d’enregistrement 300 000
245 TVA récupérable (500 000 x 18%) 90 000
4711 Débiteurs divers 14 000 000
Transfert de fonds à la banque
01/07
1011 CSNA 10 000 000
1012 CSAMV 10 000 000
14
Appel du 2ème et 3ème ¼
d°
Appel
d°
521 Banque 3 500 000
1 500 000
Libération
d°
1012 CSNA 5 000 000
1012 CSAND 5 000 000
Appel du 4ème ¼
d°
Appel
d°
521 Banque 2 500 000
Libération
d°
1012 CSANV 5 000 000
1013 CSAVNA 5 000 000
Régularisation
d°
K appelé = 20 000 000 x 1 = 5 000 000

4
K non appelé = 20 000 000 – 5 000 000 = 15 000 000
Calcul des versements anticipés
* Diop : k appelé = 400 x 20 000 x 1 = 2 000 000

Versement effectué 8 000 000 4
Versement anticipé = 8 000 000 – 2 000 000 = 6 000 000, 3e et 4e ¼
*Fall : K appelé = 200 x 20 000 x 1 = 1 000 000

4
Versement effectué = 1000 000
Anticipation = 0 F
* Kane : K appelé = 300 x 20 000 x 1 = 1 500 000

4
Versement effectué =4 500 000
15
Anticipation = 4 500 000 – 4 500 000 3 000 000 (2ème et 3e ¼)
* Gueye : K appelé = 100 x 20 000 x 1 = 500 000

4
Versement effectué = 500 000
Anticipation = 0 F
Appel des 2e et 3e ¼
K appelé = 20 000 000 x 2/4 = 10 000 000

Montant à encaisser = 10 000 000 – 2e et 3e ¼ de Diop – 2e et 3e ¼ de Kane + 4e et ¼ de
Gueye = 10 000 000 – 4 000 000 – 3 000 000 + 5 000 000
= 3 500 0000
2) Les versements en retard

On parle de versement en retard lorsqu’un actionnaire se libère après la date limite par
les statuts. Les actionnaires retardataires doivent à l’entreprise le capital appelé majoré
des intérêts de retard et des frais de rappel
Application
Le capital d’une SA s’ élève à 100 000 000 FCFA divisé en action de valeur nominale
10 000 F entièrement en numéraire et libéré du minimum légal lors de la constitution. Ce
capital est réparti par part égale entre 5 actionnaires.
Le 01 juillet 2006, le conseil d’administration appelé le 2e ¼. D’après les statuts, les

actionnaires disposent d’un délai de 30 jours pour se libérer. Passé ce délai, un intérêt de
retard calculé au taux annuel de 12 %, leur est facturé.
A la date du 31 Juillet, tous les actionnaires se sont libérés sauf Samb à qui l’entreprise
adresse une lettre de mise en demeure, frais de correspondance à la charge de Samb
s’élève à 11 800 F TTC, TVA 18 %.
Finalement, Samb se libère à la date du 15 Août en remettant à l’entreprise un chèque
comprenant le capital dû, majoré des frais et intérêts de retard.
TAF : Enregistrer toutes les écritures relatives à l’appel du 2e ¼
1011 CSMA 25 000 000

1012 CSAMV 25 000 000
Appel du 2ème quart
d°
Appel
31/07
521 Banque 20 000 000
Actionnaires, RD/CA
467 20 000 000
Libération
15/08
521 Banque 5 041 300
77 Revenus financiers 25 000
707 Produits accessoires 10 000
16
443 TVA facturée 6 300
Versement en retard de Samb

1012 CSAM 25 000 000
1013 CSAVMA 25 000 000
Régularisation
I = 5 000 000 x 12 % x 15 = 25 000

360
3) Les défauts de libération
On parle de défaut de libération lorsqu’il y a absence totale de versement malgré les

multiples démarches accomplies par l’entreprise envers l’associé. Dans cette hypothèse,
l’actionnaire est déclaré défaillant et la société entame contre lui une procédure de vente de
ses actions.
Le compte prévu pour constater la défaillance est le compte 4617 Actionnaires défaillants
Au plan comptable, lorsqu’il y a défaillance, les écritures suivantes doivent être
successivement enregistrées :
a) Constatation de la défaillance
Débiter : 4617 Actionnaire défaillant (K dû)
Créditer : 467 Actionnaire RD/CA
b) Vente des actions
Débiter 521 banques (PV des actions)

Créditer 4617 Actionnaire défaillant
c) Facturation des frais +intérêts +TVA
Débiter : 4617 Actionnaire défaillant (frais +intérêt+TVA)

Créditer : 707 Produits accessoires
77 Revenus financières
443 TVA facturée
d) Remise de surplus à l’actionnaire défaillant
Débiter : 4617 Actionnaire défaillant (surplus)

Créditer : 521 Banque
Avec surplus : PV des actions – (capital dû +frais +intérêts+TVA)
Après avoir reçu le surplus, l’actionnaire défaillant pourra calculer le résultat qu’il a
réalisé.
Ce résultat est égal à la différence entre le montant du surplus qu’il a reçu et ce qu’il a
libéré avant d’être défaillant.
Résultat : ce qu’il a encaissé – ce qu’il a décaissé
* Si le résultat >0, il réalise un gain

* Si le résultat <0, il réalise une perte.
17
Application :
Considérons les données de l’exemple précédent en supposant le 01 octobre la
société appelle le 3e ¼ avec comme date limite 31 octobre. A cette date, tous les
actionnaires ont effectué leur versement sauf Tall (2000 actions)dont les actions sont
finalement vendues aux enchères publiques le 20 Décembre au prix unitaire de 8 500
FCFA réglé par banque .Les frais de vente HT représentent 4% du Prix de Vente tandis
que les intérêts de retard leur sont facturés aux taux de 12% l’an, TVA 18%.
TAF.
1) Enregistrer toutes les écritures relatives à l’appel du 3 e ¼ jusqu’à la
liquidation définitive de l’actionnaire défaillant.
2) Calculer puis analyser le résultat réalisé par l’actionnaire défaillant.
Correction :
1) Capital appelé =100 000 000 x ¼ = 25 000 000
Montant à encaisser = 25 000 000 -3e ¼ de Tall défaillant
= 25 000 000 – 5 000 000 = 20 000 000
01/10
1011 CSMA 25 000 000
1012 CSAMV 25 000 000
Appel du 3ème ¼
d°
Appel
31/10
521 Banque 20 000 000
Actionnaires, RD/CA
467 20 000 000
Libération
20/12
4617 Actionnaires défaillants 5 000 000
Défaillance de Tall
d°
512 Banque 2000 x 8500 17 000 000
4617 Actionnaires défaillants 17 000 000
Vente des actions de Tall
d°
4617 Actionnaires défaillants 900 733
707 Produits accessoires 17 M x 4% 680 000
77 Produits financiers 5 M x 0,12 x 50/360 83 333
443 TVA facturée (680 000 + 83 333) x18% 137400
Facturation des frais et intérêts
d°
4617 Actionnaires défaillants 17 M – 5M – 900 733 11 099 267
521 Banque 11 099 267
Remise du surplus à Tall
18
d°
1012 CSAMV 25 000 000
1013 CSAVM 25 000 000
Régularisation
2°) Calcul du résultat réalisé par Tall
Il a encaissé 11 099 267

Il a décaissé le 1er et 2ème ¼ soit 10 000 000
Résultat : 28 249 667 – 10 000 000 = 1 099 267
Analyse du résultat :
PV des actions 17 000 000

Valeur comptable des titres libérés de ¾ - 15 000 000
Marge brute 2 000 000
Frais de vente HT - 680 000
Intérêt de retard HT - 83 333
TVA supportée - 137 400
1 099 267
Les apports de créance :
Ils sont classés dans la catégorie des apports en nature. Lors de la promesse d’apport, la
valeur d’apport des créances est alors enregistrée au débit du compte 4611.
Pour la comptabilisation des apports de créance, 2 cas sont envisagés :
Cas 1 : Créances reprises à leur valeur nominale

Dans cette hypothèse, la société demandera à l’associé de garantir le recouvrement
intégral de la créance. En cas de non paiement intégral des clients, l’associé s’engagera
alors à verser à la société le solde.
Exemple :
le 1er Avril 2006, l’associé Diop apporte à une société en constitution une créance client de
valeur nominale 5 900 000 TTC. La société accepte de reprendre cette créance à sa valeur
nominale mais dégage toute responsabilité en cas de non recouvrement.
Le 2 Mai, les clients de Diop règlement pour solde de tout compte la somme de 3 540 000.
Le 25 Mai, Diop qui avait garanti le recouvrement intégral de la créance remet à
l’entreprise un Chèque pour solde de tout compte.
Travail à faire : enregistrer toutes les écritures nécessaires

01/04
4611 Associés, apports en nature 5 900 000
1012 CSAMV
Promesse d’apports 5 900 000
d°
411 Clients de Diop 5 900 000
4611 Associés, apport en nature 5 900 000
Libération
d°
19
1012 CSAMV 5 900 000
109 CSAVMA 5 900 000
Régularisation
d°
521 Banque 3 540 000
411 Clients 3 540 000
Règlement définitif du client de Diop
d°
4621 Compte courant associe Diop 2 360 000
411 Clients 2 360 000
Prise en charge du solde par Diop
25/05
521 Banque 2 360 000
4621 Compte courant associer Diop 2 360 000
Ch de Diop pour solde de tout compte
Cas 2 : Valeur de reprise < valeur nominale
Cette situation se présente lorsque l’entreprise a des incertitudes pour le recouvrement

des créances apportées par l’associé.
Lors de la promesse d’apports, le compte 4611 est débité de la valeur de reprise qui
représente la valeur d’apport de la créance. Au moment de la libération, le compte 416
clients douteux sera débité de la valeur nominale de la créance. Toutefois, il sera corrigé
en inscrivant la différence entre la valeur nominale et la valeur de reprise dans le compte
491 dépréciation des compte clients.
En cas de non recouvrement intégral du montant de la créance garantie par l’associé, la
société se retournera contre lui pour le solde.
Exemple : Le 01/07/2006, Gueye apporte a une SA une créance client de valeur
nominale 8 000 000 FCFA. Compte tenu de certaines incertitudes sur le recouvrement de
cette créance, la société fixe la valeur de risque à 7 500 000 FCFA. Par ailleurs, Gueye
s’engage à garantir le recouvrement de la créance à hauteur de 6 500 00 FCFA.
Le 15/10/2006, les clients de Gueye règlent pour solde de tout compte la somme de
6 200 000 FCFA par banque.
Le 18/10/2006, Gueye remet à la société un Chèque pour compléter ce règlement.
Travail à faire : Enregistrer les écritures nécessaires

Correction :
VM : 8 000 000
VR : 7 500 000
Garantie : 6 500 000
Montant de la provision à créer = VM –VR = 8 000 000 –7 500 000 = 500 000
Montant du chèque remis par Gueye = 6 500 000 - 6 200 000 = 300 000
01/9
4611 Actionnaires, apports en nature 7 500 000
1012 CSAMV
Promesse 7 500 000
d°
416 Clients douteux 8 000 000
4611 Associés, apport en nature 7 500 000
491 Dépréciation des comptes clients 500 000
Libération
d°
20
1012 CSAMV 7 500 000
1013 CSAVMA 7 500 000
Régularisation
d°
521 Banque 6 200 000
Règlement définitif des clients
d°
491 Dépréciation des comptes clients 500 000
759 Reprise de la charge prov. d’exploitation 500 000
Annulation de la prov. Devenue sous budget

d°
521 Banque 300 000
4621 Compte courant associer Gueye 300 000
CB remis par Gueye
d°
651 Perte/créance client 1 500 000
Pour solde de tout compte
Chapitre 3 : Les aspects fiscaux de la constitution
Selon l’article 424 du code général des impôts, les actes relatifs à la constitution des
sociétés commerciales sont soumis au paiement des droits et taxes comprenant :
 Les droits d’enregistrement sur apport purs et simples
 Les droits de mutation sur apports à titre onéreux.
A) Les droits d’enregistrement sur apports purs et simples
Les apports purs et simples sont ceux pour lesquels l’associé reçoit en contrepartie de sa
mise des actions ou des parts sociales. Ces apports selon l’article 490 du code général des
impôts sont soumis au paiement de droits ordinaires calculés selon le barème suivant :
 Si le capital est ≤ à 10 000 000 droits ordinaires = 25 000 F
 Si le capital est > à 10 000 000 droits ordinaires = 1 % du capital.
Par ailleurs, l’article 492 prévoit pour les apports sur taxe immobilière de 30 % applicable
sur le montant net de l’immeuble (valeur d’apport, hypothèque)
NB : Le taux de 3 % sera réduit de moitié si l’entreprise s’engage par écrit de conserver à
l’actif du bilan de l’immeuble pendant une durée minimum de 10 ans.
Finalement, les droits d’enregistrement sur apports purs et simples comprennent 2
éléments : les droits ordinaires et la surtaxe immobilière.
B) Les droits de mutation sur apports à titre onéreux :
Les apports à titre onéreux sont ceux pour lesquels l’entreprise s’engage à effectuer un
règlement au profit de l’associé. Ils peuvent être assimilés à une vente ferme de biens.
Pour le calcul des droits de mutation sur apport titre onéreux, le barème est le suivant.
Biens concernés Taux applicables
Immeubles 15 %
Meubles 10 %
21
Véhicules d’occasion 5 %
Véhicules neufs 2 %
Créances 1 %
Valeurs mobilières 1 %
Stocks de marchandises 2 %
Il est prévu 2 régimes de calcul pour la détermination des droits de mutation sur apports
à titre onéreux : le régime de faveur et le régime de droit commun.
 Le régime de faveur : Il est appliqué pour permettre à l’entreprise d’indiquer les
éléments d’actif sur lesquels est imputé l’apport à titre onéreux afin de payer moins
d’impôts possible.
 Le régime de droit commun : il est applicable à défaut lorsque l’entreprise n’indique
pas les éléments d’actifs sur lesquels est imputé l’apport à titre onéreux. Dans ce
cas, chaque éléments de l’actif sera considéré comme apporté en partie à titre pur
et simple et de l’autre à titre onéreux.
Application :
Une SA est constituée entre 3 actionnaires A, B et C.
- A apporte 20 000 000 en numéraire
- B apporte du …. Valant 10 000 000 des créances …. Reprises à 5 000 000
- C apporte son exploitation individuelle comprenant
*un bâtiment valant 12 000 000
* Du MOIC évalué à 3 000 000
*Un véhicule neuf valant 4 000 000
*Des stocks de …estimés à 6 000 000
*Des dettes …valant 8 000 00
Travail à faire : Calculer le montant des droits et taxes exigibles considérant les 2
hypothèses suivantes :
1er Hypothèse : régime de facteur, il est convenu entre les 2 associés que l’apport à
titre onéreux sera imputé priorité sur les …. Et le reliquat sur le véhicule d’occasion
2e Hypothèse : régime de droit commun
Correction : Calcul des droits et taxes exigibles

a) Régime de fa veur
Apport a = 20 000 000

Apport B = 10 000 000
Apport C = 12 000 000 +8 000 000 + 4 000 000 + 6 000 000 -8 000 000
= 22 000 000
Capital social = 20 000 000 + 15 000 000 + 22 000 000
CS = 57 000 000
Droits ordinaires/apports puis et simples = 57 000 000 x 1% = 570 000

Surtaxe immobilière = 12 000 000 x 3% = 360 000
Droits d’enregistrement/ apports puis et simples = 570 000 +360 000
= 930 000
Droit de mutation à titre onéreux :

Droit de mutation = ( 6 000 000 x 2 % ) + (2 000 000 x 5 %)
= 220 000
Montant total des droits exigibles = 930 000 + 220 000
= 1 150 000
22
b) Régime du droit commun :
Droits ordinaires/ Apports purs et simple = 570 000

% d’apports purs et simples de C = 22 000 000 = 0,73
30 000 000
% ATO = 100 % - 73 % = 27 %
Tableau de ventilation
Biens Total APS ATO
Immeuble 12 000 000 8 800 000 3 200 000

MOI 8 000 000 5 866 667 2 133 333
Matériel de transport 4 000 000 2 933 333 1 066 667
Marchandises 6 000 000 4 400 000 1 600 000
Total 30 000 000 22 000 000 8 000 000
Surtaxe immobilière = 8 800 000 x 3 % = 264 000

Droit de mutation ATO = (3 200 000 x 15 %) + (2 133 333 x 10 % )
+ (1 066 667 x 5 %) + (1 600 000 x 2 %)
= 778 666
Montant droits exigibles = 570 000 + 264 000 + 778 666 = 1 612 666
Chapitre 2 : (suite)
Constitution des SARL
Du fait de la libération intégrale des apports, les opérations relatives à la constitution des
SARL seront simplifiées au maximum. En résumé, les écritures comptables se présentent
comme suit.
1°) Promesse d’apports
Débiter : 4611 Associés, apport en nature

4612 Associés, apport en numéraire
Créditer : 1012 CSAMV
2°) Libération des apports
Débiter : Divers comptes d’actifs apportés

Créditer : 4611 Associés, apports en nature
4612 Associés, apports en numéraire
4.XXX Divers comptes de dettes apportées
Constitution des SNC :
La SNC étant constituée en considération de la personne des associés, il sera nécessaire

d’ouvrir un compte d’apports au nom de chaque associé. En ce qui concerne la libération
des apports, aucun minimum n’est prévu par la loi. Il peut alors arriver que les apports en
numéraire soient libérés de manière différée sans qu’il soit nécessaire d’inscrire la fraction
non libérée dans un compte 109.
23
Le compte 4612 est débité du montant intégral des apports en numéraires, puis il sera
crédité au fur et à mesure des versements effectués par les associés.
24
2ème partie : La vie des sociétés commerciales
Chapitre 4 : L’affectation des résultats
L’affectation du résultat est une opération qui consiste à choisir la destination du

résultat. Les modalités d’affectation du résultat sont définies par la loi et par les statuts.
Elles dépendent de la nature juridique de chaque forme de société commerciale. C’est
ainsi que les modalités de répartition du résultat vont varier selon que l’un se situe dans
une SA, dans unes SARL ou dans une SNC.
Section 1 : Affectation des résultats dans une SA
I Organe chargé d’affecter le résultat :
C’est l’assemblée générale ordinaire (AGO) des associés qui doit statuer annuellement sur
l’affectation du résultat de l’exercice écoulé. Elle doit se réunir dans un délai maximum de
6 mois à compter de la clôture de l’exercice au cours duquel le résultat a été réalisé. Ainsi,
le résultat de l’exercice N devra être affecté au plus tard le 30/06 de l’année N + 1.
I) Calendrier des opérations :
Les opérations se déroulent selon le calendrier ci-après
Etablissement Certification Tenue de Mise en

Travaux de des états des comptes l’AGO des paiement de
fin financiers annuels par les associés dividendes
d’exercice annuels commissaires
Bilan, compte aux comptes
de Résultat et
TAFIRE
Au 31/12/N au plus tard le au plus tard au plus tard

30/04/N+1 30/06/N+1 30/09/N+1
III) Notion de bénéfice à répartir :
Le bénéfice à répartir se calcule à partir du résultat et de l’exercice.
Résultat net de l’exo = Résultat comptable avant impôt – impôt sur les sociétés
Avec impôt sur les sociétés = Résultat fiscal x 25%
Pour le calcul du bénéfice à répartir, 2 cas sont à envisager :
1er Cas : Existence de pertes antérieures

Lorsqu’il existe des pertes antérieures, le bénéfice à répartir est égal au résultat net de
l’extérieur diminué du montant des pertes antérieures.
25
2e Cas : Absence de pertes antérieures
Dans cette hypothèse, le bénéfice à répartir est exactement égal au résultat net de
l’exercice.
IV) Les modalités de répartition du bénéfice
Lorsque le résultat est un bénéfice, son affectation effectué comme suit :

- Une partie est mise en réserve
- Une autre partie est distribuée aux actionnaires sous forme de dividendes
- Le reste est affecté en report à nouveau.
1) Les réserves
C’est la fraction du bénéfice laissée à la disposition de l’entreprise pour renforcer sa
capacité d’autofinancement. On distingue deux grands types de réserve : les réserves
obligatoires et les réserves libres.
a) Les réserves obligatoires

Ce sont des réserves dotées en application de la loi ou des statuts. Elles doivent être
dotées avant toute distribution de bénéfice. Elles indisponibles pour des prélèvements
futurs. Parmi les réserves à caractère obligatoire, on distingue :
A1) La réserve légale

C’est une réserve dotée obligatoirement en application de la loi. En effet, la loi oblige
les SA et les SARL à prélever annuellement 10% de leur bénéfice à répartir pour
l’affecter à la dotation à la réserve légale. Cette obligation cesse lorsque le solde de la
réserve légale atteint un plafond égal à 20% du capital social
Dotation à la Réserve légale = Bénéfice à répartir x 10% avec plafond = 20% x capital social
Application 1 :
On extrait du bilan d’une SA les renseignements suivants au 31/12/ 05

101 Capital social 80 000 000
109 Associés, CSNA – 20 000 000
111 Réserve légale 13 500 000
129 Report à nouveau débiteur - 2 000 000
131 Résultat net de l’exercice 19 000 000
TAF : Calculer la dotation à la réserve légale à prélever sur le bénéfice de l’exercice 2005.
Solution :
BAR de l’exercice 2005 = 19 000 000 – 2 000 000 = 17 000 000

Plafond de la Réserve légale = 80 000 000 x 20% = 16 000 000
Ce plafond n’est pas encore atteint car le solde de la réserve légale s’élève à 13 500 000
Dotation théorique à la RL = 17 000 000 x 10% = 1 700 000
Solde de la RL après dotation = 13 500 000 + 1 700 000
= 15 200 000< plafond
On maintient comme dotation à la RL les 1 700 000
26
Application 2
Au 31/12/06n on extrait du bilan de la même SA les enseignements suivants :

103 Actionnaires, CSNA – 20 000 000
121 Report à nouveau créditeur 500 000
131 Résultat net de l’exercice 18 000 000
TAF Calculer la dotation à la RL
Solution :
BAR de l’exo 2006 = 18 000 000
Plafond = 80 000 000 x 20% = 16 000 000
Le plafond est toujours de 16 000 000 et il n’est pas encore atteint
Dotation théorique à la RL = 18 000 000 x 10 % = 1 800 000
Solde de la RL après dotation = 15 200 000 + 1 800 000
= 17 000 000 > plafond
La dotation théorique de 1 800 000 est alors excessive.
Elle sera limité à 16 000 000 – 15 200 000 = 800 000
A 2°) La réserve statutaire ou réserve contractuelle :

C’est une réserve dotée obligatoirement en application des statuts. Son montant est fixé
par les statuts.
b) les réserves libres :
Ce sont des réserves qui sont dotés sur décision des associés. Elles ne révètent aucun
caractère obligatoire. En cas d’insuffisance du bénéfice, l’AGO peut décider d’effectuer des
prélèvements sur les réserves libres afin d’assurer les distributions de dividendes.
Toutefois, ces prélèvements ne doivent pas entrainer une situation dans laquelle le
montant des capitaux propres deviendrait < au capital social majoré de la RL et de la
réserve statuaire. Parmi les réserves libres, nous avons la réserve facultative.
2°) Les dividendes
C’est la fraction du bénéfice distribuée aux actionnaires en rémunération de leurs

apports. Les dividendes comprennent 2 éléments : l’intérêt statuaires et le super
dividende.
Dividendes = intérêt statuaire + super dividende
a) l’intérêt statuaire ou 1er dividende
il est obtenu en appliquant au capital libéré et non amorti un certain taux prévu par les
statuts. Pour la fraction du capital libéré en cours d’exercice, il faudra tenir compte d’un
prorata temporis entre la date de libération ou de jouissance et la date de fin d’exercice.
NB : Les versements anticipés peuvent avoir droit à l’intérêt statuaire à condition que cela
soit prévu par les statuts.
27
Application 1 :
Le capital d’une SA s’élève à 200 million divisé en 5000 actions de valeur nominale 40 000
F réparti comme suit :
 Catégorie A : 3 000 actions d’apports entièrement libérées depuis le 15/03/2005
date de création de l’entreprise
 Catégorie B : 2 000 actions de numéraires libérées de la manière suivante
 ¼ à la création de l’entreprise
 ¼ le 01/04/2006
 ¼ 3 mois plus tard
 ¼ le 20/07/2007 avec date de jouissance le premier jour du mois de libération.
Travail à faire :
1°) Calculer au taux de 6 % l’intérêt statuaire qui sera servi aux actions sur les bénéfices
de 2006 et 2007.
2°) En déduire pour l’exercice 2007 l’intérêt statuaire unitaire revenant à chaque catégorie
d’actions.
Solution :
1°) Calcul de l’intérêt statuaire au titre de l’exercice 2006

 Action A : Nombre = 3000 actions
Date de libération = 15/03/2005
IS (2006) = 3000 x 40 000 x 6% = 7 200 000
 Action B : Nombre = 2000 actions

Date de libération du 1er ¼ = 15/03/2005
IS (2006) = 2000 x 40 000 x ¼ x 6 % = 1 200 000

Date de libération du 2ème ¼ = 01/04/2006
IS (2006) = 2000 x 40 000 x 1 x 6 % x 9 = 900 000
4 12
Date de libération du 3ème ¼ = 3 mois plus tard
IS (2006) = 2000 x 40 000 x 1 x 6 % x 6 = 600 000
4 12
IS Total de 2006 = 7 200 000 + 2 700 000 = 9 900 000

Pour l’exo 2007
 Action A : IS (2007) = 3 000 x 40 000 x 6 % = 7 200 000

 Action B : IS (2007) des 1er , 2ème et 3ème ¼ = 2000 x 40 000 x 3 x 6 %
4
= 3 600 000
IS (2007) du 4ème ¼ = 2000 x 40 000 x 1 x 6 % x 6 = 600 000

4 12
IS total de 2007 = 7 200 000 + 4 200 000 = 11 400 000
2°) Calcul de l’intérêt statuaire unitaire pour 2007
 Action A : IS (2007) = 7 200 000 + 4 200 000 = 11 400 000

Ou 40 000 x 6 % + 2 400 f
28
 Action B : IS (2007) = 4 200 000 = 2 100 f
2 000
Ou 40 000 x 3 x 6 % + 40 000 x 1 x 6 x 6 % = 2 100 f
4 4 12
Application 2 :
Une SA est constituée le 01/03/2005 au capital de 100 F divisé en 5000 actions de valeur
nominale 20 000 F entièrement en numéraire. A cet date, le minimum légal est appelé et
libéré. Toutefois, Ndiaye détenteur de 1000 actions anticipe les 2ème, 3ème et 4ème ¼.
Le 01/09/2006, le conseil d’administration appelle le 2ème ¼. Les versements sont
effectués le 30/09. A cette date, Diop détenteur de 500 actions se libère intégralement.
Travail à faire :
Calculer au taux de 6 % l’intérêt statuaire qui sera servi aux actionnaires sur les
bénéfices de 2005 et de 2006 sachant que les versements anticipés y ont droit.
Solution :
Pour l’exo 2005
IS de = 1 000 x 20 000 x 6 % x 10 = 1 000 000
12
IS des = 4 000 x 20 000 x 1 x 6 % x 10 = 1 000 000
4 12
IS total de 2005 = 1 000 0000 + 1 000 000 = 2 000 000
Pour l’exo 2006

IS de Ndiaye = 1 000 x 20 000 x 6 % = 1 200 000
IS de Diop = 500 x 20 000 x 1 x 6 % x 500 x 20 000 x 3 x 6 x 3
4 4 12
= 262 500
IS des autres = 3 500 x 20 000 x 1 x 6 % x 3500 x 20 000 x 1 x 6 % x 3
4 4 12
= 1 312 500
IS total de 2006 – 1 200 000 + 262 500 + 1 312 500 = 2 775 000
b°) Le super dividende :
C’est un complément de rémunération attribué de manière identique à toutes les

catégories d’actions. Il est alors indépendant du temps et du degré de libération des
actions. Il dépend seulement du nombre d’actions.
Exemple : Le capital d’une SA est composé de 2 catégories d’actions :
 Catégorie A : 3000 actions entièrement libérées

 Catégorie B : 5000 actions libérées de moitié.
L’AGO des actionnaires a décidé d’attribuer aux associés un super dividende unitaire qui
soit un multiple de 100 arrondis par défaut.
Travail à faire :
Sachant que le montant à partager s’éléve à 15 515 500, calculer le super dividende
unitaire. En déduire la part revenant à chaque catégorie d’actions.
29
Solution :
SD théorique / action = 15 515 500 = 1939,4375 1900 F
8 000
SD global = 1900 x 8000 = 15 200 000
 Part des actions A : 1900 x 3000 = 5 700 000
 Part des actions B : 1900 x 5000 = 9 500 000
3°) Le report à nouveau :
C’est la fraction du bénéfice qui n’a été ni distribué ni mise en réserve. Il provient en
général des écarts d’arrondi constatés sur le super dividende unitaire.
V) Le tableau de répartition du bénéfice :
Ce tableau sert à récapituler tous les calculs relatifs à la répartition du bénéfice il se

présente selon le modèle suivant :
Résultat net de l’exo a

Perte antérieures -b
Bénéfice à répartir
Réserve légale c
Réserve statuaire -d
Report à nouveau antérieur créditeur -e
Bénéfice à distribuer +f
Intérêt statuaire g
Réserves facultatives, -h
Reliquat -i
Superdividende j
Solde -k
Report à nouveau de l’exo l
Solde final -l
Zèro
Ce tableau service de base pour l’enregistrement des opérations relatives à l’affectation du

résultat.
Les écritures à passer seront les suivantes :
a) Annulation de la perte antérieure :
1301 Résultat en instance d’affectation b

129 RAM débiteur
b
d°
Cette écriture ne s’enregistre que lorsqu’il existe une perte antérieure.
30
b) Ecriture de répartition du solde :
1301 Résultat net de l’exo C

121 RAM antérieur créditeur F
111 Réserve légale D
112 Réserve statuaire E
1181 Réserve facultative I
465 Associés, dividende à payer H+K
121 RAN de l’exo L
Suivant décisions de l’AGO
Avant de verser les dividendes aux associés, l’entreprise opère au profit de l’Etat une
retenue à la source au titre de l’impôt sur le revenu des valeurs mobilière (IRVM). Cet
impôt se calcul en appliquant un taux de 10 % au dividende brut.
IRVM : Dividende brut x 10 %

Dividende net = Dividende brut – IRVM
L’écriture de règlement des dividendes devient alors :
465 Associé, dividende à payer Div. Brut

521 Banque div.net
442 Etat, autres impôt et taxes IRVM
CB n°
Le paiement de l’IRVM se fait en quatre acompte.
Application 1 :
La SA « les peupliers » a été créée en 2004, au capital de 250 000 000 divisé en 25 000
actions de valeur nominale 10 000 F chacune. Vous disposez de l’extrait de son bilan
établi au 31/12 /06.
109 Actionnaires, CSMA – 37 500
112 Réserve statuaire 8 500 000
1181 Réserve facultative 15 0000
129 RAN débiteur – 7 450 000
131 Résultat net de l’exo 52 650 000
Le capital est divisé en 3 catégories d’actions,
 Catégorie A : 12 000 actions entièrement libérées depuis la création de l’entreprise

 Catégorie B / 8000 actions libérées des ¾ depuis 3 ans et du dernier ¼ le
15/05/06
 Catégorie C 5000 actions libérées du minimum légal depuis le 01/11/06
31
L’article 15 des statuts relatif à l’affectation des résultats prévoit :
 La dotation à la réserve légale
 La dotation à la réserve statutaire 2 000 0000
 L’attribution d’un 1er dividende de 6% au capital libéré et non amorti.
 Le reste étant réparti entre la réserve libre, le superdividende et éventuellement le
report à nouveau.
L’AGO des actionnaires tenu le 20/06/07 décide.
 D’affecter la somme de 2 200 000 à la réserve facultative
 De distribuer un superdividende unitaire multiple de 100 par défaut.
 D’affecter le solde éventuel en report à nouveau
Travail à faire :
1°) Présenter le tableau de répartition du bénéfice de l’exo 2006 et en déduire le projet
d’affectation correspondant.
2°) Enregistrer les écritures nécessaires en tenant compte de l’IRVM au taux de
10 %
3°) Présenter un extrait des capitaux propre après répartition du bénéfice.
4°) Calculer le dividende brut unitaire et le résultat net unitaire revenant à chaque
catégorie d’actions.
Solution
1°) Tableau de répartition d bénéfice :
Résultat net de l’exo 52 650 000

Pertes antérieures - 7 450 000
BAR 45 200 000
Résultat (50 000 000 – 46 800 000) -3 200 000
RS - 2 000 000
BAD 40 000 000
Intérêt statuaire -11 725 000
RF _ 2 200 000
Reliquat 26 075 000
SD (1000 x 25 000) _ 25 000 000
Solde 1 075 000
RAM de l’exo - 1 075 000
Solde final 0
Action A : IS (06) = 12 000 x 10 000 x 6 % = 7 200 000

Action B : IS (06) = (8000 x 10 000 x 3 x 6 %) + (8000 x 10 000 x 1 x 6 % x 8)
4 4 12
= 4 400 000
Action C : IS (06) = 5 000 x 10 000 x 1 x 6 % x 2 = 125 000 = 125 000
4 12
IS Total = 11 725 000

SD = 26 075 000 = 1043 = 1000 F
25 000
32
Projet d’affection du résultat :
Affectation Montant Ressources Montant
Réserve légale 3 200 000 Résultat net de l’exercice 52 650 000

Réserve Statuaire 2 000 0000 RAN débiteur -7 450 000
Réserve facultative 2 200 000 RAN créditeur Néant
Dividendes 36 725 000
RAN de l’exo 1 075 000
Total 45 200 000 45 200 000
2°) Ecritures comptables

129 RAN débiteur 7 450 000
Annulation de la perte antérieure

112 Réserve statuaire 2 000 000
1181 Réserve facultative 2 200 000
465 Associés, dividendes à payer 36 725 000
121 RAN de l’exo 1 075 000
Suivant décisions
442 Etat, autres impôts et taxes 3 672 500
Constatation de l’IRVM
3°) Extrait des capitaux propres après répartition
N° Intitulés Avant répartition Après répartition

101 Capital social 250 000 000 250 0000 000
109 Actionnaires, CSMA 37 500 000 37 500 000
111 Réserve légale 46 800 000 50 000 000
112 Réserve statuaire 8 500 000 10 500 000
181 Réserve facultative 15 000 000 17 200 000
129 RAN débiteur 7 450 000 Néant
121 RAN de l’exo 1 075 000
131 Résultat net de l’exo 52 650 000 Néant
4°) Calcul du ………. Par catégories d’actions
Libellés IS SD DIV. UNIT. DIV. UNIT.

BRUT NETT
Actions A 7 200 000 = 600 F 1 000 F 1 600 F 1440 F
12 000
Actions B 4 400 000 = 550 F 1 000 F 1 550 F 1395 F
8 000
Actions C 125 000 = 25 F 1 000 F 1 025 F 923 F
5 000
33
Réserves de l’exo = résultat net de l’exo – dividendes
= 52 650 000 – 36 725 000 = 15 925 000
Ou réserves de l’exo = dotation à la RL + RS + RAM de l’exo antérieur + RAM
de l’exo
= 3 200 000 + 2 000 000 + 2 200 000 –(-7 450 000)
+ 1 075 000 = 15 925 000
Réserve = 15 925 000 = 637 F
25 000
Résultat (par catégories d’’actions)
Action A = 1600 + 637 = 2 237 F

Action B = 1550 + 637 = 2187 F
Action C = 1025 + 637 = 1662 F
Vérification
(2237 x 12000) + (2187 x 8000) + (1662 x 5 000) = 52 650 000
Application 2 :
La SA « Bérito » a été constitué le 01/10/03 au capital de X F divisé en actions de
numéraire de même valeur nominale réparties comme suit :
 Actions X : 1500 actions intégralement libérées à la constitution.
 Actions Y : 1800 actions libérées des ¾ dont ¼ à la constitution, ¼ au 2ème appel et
¼ au 3ème appel
 Action Z : 4700 actions intégralement libérées donc ¼ à la constitution et le reste le
01/02/04
Les appels et les libérations ont été effectués aux dates suivantes :
 1er appel : le 01/10/03 du minimum légal libéré le même jour par virement
bancaire.
 2ème appel : le 15/01/04 du 2ème ¼ libéré le 01/02 /04
 3ème appel : le 20/03/04 du 3ème ¼ libéré le 01/04/04
 4ème appel : le 13/01/05 du dernier ¼ libéré le 01/02/05
 L’AGO réuni le 01/04 /05 à décider :
 De doter la réserve légale dans la limite du maximum légal
 De doter la réserve facultative à hauteur de 2 000 000 et la réserve statuaire en
concurrence 1 950 000
 De distribuer un dividende unitaire de 1 800 F aux actions Y dont le
superdividende s’élève à 1 800 000.
 D’attribuer un intérêt de t % sur la capital libéré vous disposez de l’extrait du bilan
de « Bérito » au 31/12/04.

112 Réserve statuaire 950 000
121 RAN 900 000
131 Résultat net 23 700 00
4616 Associés, versements anticipés 31 000 000
Travail à faire :
1°) Retrouver la valeur nominale de l’action.
2°) Déterminer le taux de l’IS
3°) Présenter le tableau de répartition du bénéfice de 2004
4°) Enregistrer les écritures correspondantes
5°) Extrait des capitaux propres après répartition
34
Solution
1°) Valeur nominale de l’action
Versements anticipés = 31 000 00 au 31/12/2004

Action X → 1
4
Action Z → 1
4
V.A = 31 000 000 = 1500 x 1 x VM + 47 000 x 1 x VM
4 4
31 000 000 = 375 VM + 1175 VM
VM = 31 000 000 = VM = 20 000
1550
2°) Taux de l’IS

Action Y……………..= 1800
SD global = 1 800 000
Or …………………= IS + SD…
SD …= SD global SD…….. = 1 800 000 = 1000
Nombre d’action 1 800
IS û =…..- SD û = IS û = 1800 – 1000 = 800
IS global = IS û x nombre d’action = IS global = 800 x 1800
IS global = 1 440 000
IS global y = 1800 x 1 x 20 000 x IS + 1800 X 1 x 20 000 x IS x 11 + 1800 x 1 x
4 4 12 4
20 000 x IS x 9
12
1 400 000 = 9 000 000 IS + 8 250 000 IS + 6 750 000 IS
IS = 1 440 000 = IS = 0,06 = 6 %
24 000 000
3°) Tableau de répartition du bénéfice de 2004
35
1er travail
Solution
1°) Nombre d’actions concernées par les versements anticipés
VM = 400 000 000 VM = 25 000

16 000
 Soit n le nombre d’actions concernées par les anticipations
N x 25000 x 2 = 62 500 000
4
N = 62 5000 000 = 3000 actions
12 500
Donc il existe 11 000 actions non anticipés et 3000 actions anticipées.
2°) Taux de l’intérêt statuaire :
RL … 75 000 000 – 69 000 000 = 6 000 000

BAR…. = 6 000 000 = 60 000 000
0,1
Résultat net … = 60 000 000 + 3 000 000 = 63 000 000
Résultat net 63 000 000

Perte antérieures - 3 000 000
BAR 60 000 000
RL - 6 000 000
BAD 54 000 000
Intérêt statuaire -10 500 000
RF = 32 000 000 – 24 000 000 - 8 000 000
SD - 35 200 000
RAM de 2003 - 300 000
0
Div total = 54 000 000 – 8 000 000 – 0,3 = 45 700 000

Part des actions non anticipées = 29 700 000
Part des actions anticipées = 45,7M – 29,75 M = 16 M
Soient t le taux de l’IS et S le superdividende……….
100
Action non anticipées :
Dividendes = (11 000 x 25 000 x 2 x t ) + 11 000 S
4 100
= 1 375 000 t + 11 000 S
Action anticipées
Dividendes = (5 000 x 25 000 x t) + 5000 S
100
= 1 250 000 t + 5000 S
D’où le système suivant :
1 375 000 t + 11 000 S = 29 700 000 (1)
1 250 000 t + 5000 S = 16 000 000 (2)
1 375 000 t = 29 700 000 – 11 000 S

T = 21,6 – 0,008S
(2) 1 250 000 (21,6 – 0,008 S) + 5000 S = 16 000 000
27 000 000 – 10 000 S + 5000 S = 16 000 000
S = 2 200
36
(1) 1 375 000 t + 11 000 ( 2 200) = 29 700 000
1 375 000 t = 5 500 000 = t = 4 %
SD total = 2200 x 16 000 = 35 200 000
IS total = 45 700 000 – 35 200 000 = 10 500 000
Ecritures correspondantes :

129 RAM débiteur 3 000 000
Annulation de la perte antérieure

121 RAM de l’exo 300 000
2ème travail à faire :
1°) Tableau de répartition de bénéfice de 2004
Résultat de 2004 72 000 000

Perte antérieur 0
BAR 72 000 000
RL - 5 000 000
RAM créditeur + 300 000
BAD 67 300 000
Intérêt statuaire - 18 281 250
RF - 11 000 000
Reliquat 38 018 750
SD 23 000 x 16 000 - 36 300 000
Solde 1 218 750
RAM - 1 218 750
Solde final 0
2°) Ecritures nécessaire

121 RAM débiteur 300 000
111 RL 5 000 000
1181 RF 11 000 000
121 RAM de l’exo 1218 750
111 RL 6 000 000
1151 Réserve facultatives 8 000 000
465 Associés, dividende à payer 45 700 000
121 RAM créditeur 300 000
Suivant décision de l’AGO
37
2ème travail à faire :
1°) Tableau de répartition de bénéfice de 2004
Résultat de 2004 72 000 0000

Perte antérieur 0
BAR 72 000 000
RL - 5 000 000
RAM créditeur + 300 000
BAD 67 300 000
RF - 11 000 000
Reliquat 38 018 750
SD 23000 X 16 000 - 36 800 000
Solde 1 218 750
RAM - 1 218 750
Solde final 0
2°) Ecritures nécessaires

111 RL 5 000 000
1181 RF 11 000 000
121 RAM de l’exo 1 218 750
111 RL 6 000 000
1151 Réserve facultatives 8 000 000
465 Associés, dividende à payer 45 700 000
Suivant décision de l’AGO
Application 4 : Cas Trust SA
La société Trust SA a été constituée le 01/03/04 par 4 associés détenant respectivement :

 Issa : 800 actions d’apport
 Babacar : 600 actions de numéraire
 Masseck : 250 actions de numéraire
 Amadou : 150 actions de numéraire
A cette date, le minimum légal à été appelé. Toutefois, l’actionnaire Babacar s’est
immédiatement libéré de 75 % de ses apports.
Le 05/03/06, la société appelle le 2ème 1/4. Les actionnaires se sont libérés à la date du
31/03/06. A cette occasion, Masseck s’est même intégralement libéré.
On tous fournit l’extrait des bilans de la SA……. Après répartition du bénéfice de l’exo
2006.
38
Compte Avant répartition Après répartition
Réserves légales 7 000 000 9 600 000
Réserves facultatives 12 500 000 16 000 000
Report à nouveau -1 500 000 A déterminer
Résultat net A déterminer 0
Associés, versements anticipés 10 312 500 10 312 500
Les statuts de la société prévoient la répartition suivante :
 Dotation à la RL dan les limites du maximum légal

 Attribution d’un 1er dividende de t % au capital libéré et non amorti. Les
versements anticipés y on droit.
 Répartition du solde entre les réserves libres, le dividende complémentaire et
éventuellement le report à nouveau.
 L’AGO du 20/04/07 a décidé d’attribuer aux actionnaires un superdividende tel
que le dividende net unitaire revenant à l’actionnaire Issa soit de 9 900 F.
NB : Le reliquat après dotation à la RL, prélèvement de l’intérêt statuaire et de la RF
s’élèvent à 15 343 750 F.
Travail à faire :
1°) Retrouver le montant du capital social
2°) Déterminer le taux de l’intérêt statuaire
3°) Reconstituer le tableau de répartition du bénéfice de l’exo 2006 et enregistrer cette
répartition en tenant de l’IRLF au taux de 10 %.
Solution :
1°) Montant du KS
¼ de Babacar + 2/4 de Massecl = 10 312 500
600 x VM x 1 + 250 x VM x 2 = 10 312 500
4 4
150 VM + 125 VM = 10 312 500 = VM = 37500
KS = 1800 x 37500 = 67 500 000
2°) Taux de l’IS

RAM débiteur - 1 500 000
BAR 26 000 000
Dotation RL - 2 600 00
Dotation RS -
RAM créditeur -
BAD 23 400 000
IS 4 556 250
Dotation RF 3 500 000
Reliquat 15 343 750
Superdividende -14 400 000
RAM de l’exo - 943 750
0
23 400 000 – IS – 3 500 000 = 15 343 750

= IS = 4 556 250
39
IS de Issa : 800 x 37 500 x t % = 300 000 T
IS de Babacar : 600 x 37 500 x ¾ x t % = 168 750 t
IS de Masseck : 250 x 37 500 x ¼ x t % + 250 x 37 500 x ¼ X t % x 9/12
= 76 171,875 t
IS de Amadou : 150 x 37 500 x ¼ x t % + 150 x 37500 x ¼ t % x 9/12
= 24 609,375 t
300 000 t + 168 750 t 76 171,875 t + 24 609,375 t = 4 556 250
= 569 531,25 t = 4 556 250
Dividende brut …. De Issa = 9900 = 11 000

0,9
SD … = 11 000 – 37 500 x 8% = 8 000
SD global = 8 000 x 1 800 = 14 400 000
Application 5 :
La SA « les sables du désert » a été constituée le 01/04/04. A cet date, le capital a été
libéré du minimum légal. Un actionnaire Monsieur Diène ayant souscrit à 800 actions
libéré par anticipation des 2ème et 3ème ¼ . Monsieur Kane détenteur de 1200 actions
anticipe la libération des 3 derniers 1/4.
Le 01/07/05, le conseil d’administration appelle le 2e ¼. Les libérations sont effectuées le
même jour.
Le 01/04/06, le restant du capital est appelé et …
Par ailleurs, on vous communique les extraits de bilan de la société établis après
répartition des bénéfices.
Comptes 18/05/05 01/03/06 25/04/07
Réserves légales 1 300 000 3 100 000 4 100 000
Réserves facultatives 1 890 000 5 090 000 6 290 000
Report à nouveau 450 000 1 220 000 90 000
Versements anticipés 26 000 000 16 000 000 0
L’AGO des actionnaires réuni le 18/05/05 et statuant sur l’affectation du résultat de l’exo
2004 à distribué les dividendes suivants :
- 1 520 000 à Diène

- 2 640 000 à kane
- 5 200 0000 aux autres actionnaires
Les versements anticipés ont eu droit à l’intérêt …..
TAF :
1°) Retrouver la VM de l’action
2°) Déterminer le taux de l’IS
3°) Reconstituer les tableaux de répartition des 3 années et passer les écritures
correspondantes.
Solution
1°) VM de l’action
2/4 de Diène + ¾ de kane = 26 000 000
800 x VM x 2/4 + 1200 x VM x ¾ = 26 000 000
1300 VM = 26 000 000
VM = 20 000
40
2°) Taux de l’IS
Autre application : Affectation d’une perte
Lorsque le résultat de l’exercice est une perte, son affectation pourra s’effectuer par
transfert au compte 129.Report à nouveau débiteur ou par affectation au compte 101
capital social en réduction, lorsque l’entreprise n’espère pas solder la perte sur des
bénéfices futurs.
Ex : Au 31/12/06, l’extrait du bilan d’une SA présente les renseignements suivants :

101 Capital social 80 million
111 Réserve légale 8 million
1181Réserve facultative 12 million
139 Résultat net de l’exo : perte = 20 million
Réunis AGO le 01/03/07, les actionnaires décident d’affecter la perte de la manière
suivante :
- 5 million seront affectés en report à nouveau
- Le reste imputé sur le capital*
TAF : Enregistrer les écritures relatives à cette affectation et présenter l’extrait des
capitaux propres.
Solution :
129 RAM débiteur 5 000 000

139 Résultat net : perte 5 000 000
Affectation d’une partie de la perte de 2006 en

RAM
d°
139 Résultat net : perte 15 000 000
Affectation du solde
Extrait des capitaux propres après affectation

1181Réerve facultative 12 000 000
129 RAM débiteur -5 000 000
Total des k propres 80 000 000
Section 2 : Affectation des résultats dans une SARL
Les modalités d’affectation du résultat dans la SARL sont identiques à celles applicable à
la SA notamment l’obligation de doter la réserve légale. Toutefois, des simplifications
doivent être notées en ce qui concerne le capital de l’intérêt statuaire dans la mesure où le
capital de la SARL est entièrement libéré à la constitution.
41
Section 3 : Affectation des résultats dans une SMC non soumise à l’impôt sur les
sociétés
Il n’existe pas de dotation à la réserve légale. La SMC n’étant pas imposée, ce sont les
associés qui seront imposés à l’impôt sur le revenu sur leur part dans les dividendes et
dans les réserves.
Lorsque le gérant associé perçoit des rémunérations celles-ci sont considérées comme des
prélèvements qu’il effectue …anticipation sur le bénéfice. Par conséquent, le bénéfice à
répartir sera obtenu en déduisant du bénéfice effectué par le gérant en cours d’exercice.
Si les autres associés non gérants effectuent des prélèvements, ces derniers sont
considérés à des parts de bénéfice perçues par anticipation et seront donc imputés sur
leur dividende futur.
Application
La SMC MGF est constitué entre 3 associés détenant respectivement :

- Mbengue 1000 parts sociales
- Guèye 600 parts sociales
- Fall 400 parts sociales
En tant que gérant, Mbengue perçoit une rémunération mensuelle de 800 00. Les 2
autres associés prélèvent chacun mensuellement la somme de 400 000
A la fin de l’exercice 2006, le résultat s’est soldé par un bénéfice de 28 000 000. Selon les
statuts ce bénéfice est réparti de la manière suivante : après prélèvement du gérant et de
toute somme que les associés ont décidés d’affecter en réserve, il est attribué aux associés
un intérêt statutaire de 5%, le reste étant partagé de manière proportionnelle à leurs
apports.
TAF :
1°) Présenter le tableau de répartition du bénéfice de l’exo 2006 sachant que l’assemblée
des associés a décidé d’affecter la somme de 2 000 000 à la réserve facultative.
2°) Enregistrer les écritures relatives à cette répartition
3°) Présenter sous forme de tableau le calcul des revenus fiscaux revenant à chaque
associé
Valeur nominale d’une part sociale = 20 000 F
Solution
1°) Tableau de répartition du bénéfice
Résultat de l’exo 28 000 000

Rémunération annuelle du gérant - 9 600 000
BAR 18 400 000
Intérêt statuaire 40 M x 5 % - 2 000 000
42
RF - 2 000 000
Reliquat 14 400 000
Superdividende -14 400 000
Solde - 14 400 000
0
Dividendes de Mbengue = dividende total x 1000

2000
= 16 400 000 x 0,5 = 8 200 000
Dividende de Gueye = 16 400 000 x 6000 = 4 920 000
2000
Dividende de Fall = 16 400 000 x 400 = 3 280 000
2000
Sur les 4 920 000 de dividendes dûs à Guèye, ce ….a déjà prélevé 4 800 000 soit 400 000
x12. Par contre, Fall a déjà prélevé par anticipation ….. alors que ses dividendes s’élèvent
à 3 280 000. Il a une dette 1 520 000 envers la SNC.
2°) Ecritures relatives à cette opération
131 Résultat net : bénéfice 9 600 000

Associés Mbengue, son compte 9 600 00
681 de prélèvement
pour solde du compte crédité
1181 RF 2 000 000
4651 Associé Mbengue, dividende à payer 8 000 000
4652 Associés Gueye, dividende à payer 4 920 000
4653 Associés Fall, dividende à payer 3 280 000
Suivant tableau de répartition
4651 Associé Mbengue, dividende à payer 8 200 000
4652 Associés Gueye, dividende à payer 4 920 000
4653 Associés Fall, dividende à payer 3 280 000
4623 Compte courant associer Fall 1 520 000
4621 Compte courant associer Mbengue 8 200 000
4622 Compte courant associer Gueye 120 000
4682 Associé Gueye son compte de 4 800 000
prélèvement
4683 Associé Fall, son compte de 4 800 000
prélèvement
3°) Tableau de calcul des revenus fiscaux :
Libellés Total Mbengue Gueye Fall

Rémunération du gérant 9.600.000 9.600.000
Dividendes 16.400.000 8.200.000 4.920.000 3.280.000
Réserves 2.000.000 1.000.000 600.000 400.000
Total des revenus 28.000000 18.800.000 5.520.000 3.680.000
Correction de l’application 6 :
43
1°) Nombre d’actions anciennes = 100 000 000 = 10 000 action
10 000
Action de la 2ème augmentation = 40 000 000 x 2 = 8000 action
10 000
La 1 augmentation = 230 000 000 – 100 000 000 – 80 000 000
ère
= 50 000 000
Actions = 50 000 000 = 5000 actions
10 000
L’IS
Anciennes = 10 000 x 4 x t = 100 t = IS …

4 100
Nouvelles = IS…. = 10 000 x 1 x t x 9 = 18,75 t
4 100 12
10 000 x 3 x t x 3 = 18,75 t
4 100 12
= 100 t + SD
37,5 t + SD
= 62,5 = t = 8 %
2005
Débiteur 42 000 000
- 10 000 000
32 000 000
- 1 600 000
30 400 000
- 9 500 000
- 4 000 000
16 900 000
- 16 500 000
L’exo 400 000
- 400 000
0
IS
A.A = (10 000 x 10 000 ) x 4 x 8 % = 8 000 000
4
A.M = (5 000 x 10 000 ) x 1 x 8 % x 9 = 750 000
4 12
IS total = 8 000 000 + 750 000 + 750 000 = 9 500 00
SD total = 1100 x 15 000 = 16 500 000
2006
RL (10 % du RT net) - 3 450 000
RAM créditeur 400 000
44
BAD 31 450 000
RF
Reliquat
SD
Solde
RAM de l’exo
Solde
2°) Date de la 2ème augmentation
(10 000 x 1 x 8 % x m) + (10 000 x 1 x 8 % X m-3) = 150

4 12 4 12
200 m + 200 m – 50 = 150
12 12
400 m = 200 = m = 6 mois
2
Date = 31/12/06
6
31/06/06 = 01 juillet 2006 = 1er appel
45
Chapitre 4 : L’évaluation des droits sociaux
Le terme « droit sociaux » fait référence aux actions ou aux parts sociales attribuées aux
associés en partie de leurs apports. Evaluer les droits sociaux consiste alors à déterminer
la valeur des actions ou parts sociales.
I) En quelles occasions évalue-t-on une société ?
On cherchera à connaître la valeur de l’action d’une SA ou de la part sociale d’une SARL

en plusieurs occasions :
 En cas de cession d’actions ou de parts sociales,
 En cas d’augmentation d’un capital afin fixer de manière raisonnable le prix
d’émission des …….nouvelles,
 A l’occasion d’une fusion afin de déterminer la parité d’échanges entre les actions
des 2 sociétés …………,
 A l’occasion d’une introduction de sociétés……
II) Comment évalue t- on une société ?
L’évaluation d’une société commerciale s’effectue :

 A partir de son bilan
 A partir de ses résultats
 A partir de critères boursiers
A) Les valeurs fondées sur le bilan
Avec ce critère, on peut calculer essentiellement 2 sortes de valeurs :

 La valeur mathématique comptable (VMC)
 La valeur mathématique intrinsèque (VMI)
Lorsque l’évaluation s’effectue à partir d’un bilan établi avant répartition du bénéfice, on
obtient une valeur mathématique coupon attaché ou anti coupon. Si l’évaluation s’effectue
à partir d’un bilan après répartition du bénéfice, on obtient une valeur mathématique
coupon détaché ou ex coupon.
1°) La valeur mathématique comptable (VMC)
Elle est encore appelée valeur théorique ou valeur bilancielle. Elle est obtenue en divisant
l’actif net comptable (ANC) par le nombre d’actions.
L’actif net comptable (ANC) peut être calculé de 2 manières différentes : par le bas du
bilan au par le haut du bilan.
 Par le bas du bilan (Méthode soustractive)
ANC= total actif – charges immobilisées – dettes
46
Les charges immobilisées sont constituées par les éléments de l’actif qui n’ont par de la
valeur et qui sont qualifiés de non-valeur ou d’actif fictif. Il s’agit des comptes suivants :
201 Frais d’établissement

202 Charge à répartir sur plusieurs exercices
206 Prime de remboursement des obligations
 Par le haut du bilan (Méthode additive)
ANC= capitaux propres – charges immobilisées
Les capitaux propres sont constitués par l’ensemble des ressources propres à l’entreprise.
Les apports effectués par les associés ou les exploitants individuels ainsi que les
ressources générées par l’activité de l’entreprise. Il s’agit alors des comptes suivants :
101 Capital social
103 Capital personnel
104 Compte de l’exploitant (+ ou -)
105 Prime liée aux capitaux propres
11 Réserves
12 Report à nouveau (+ ou-)
13 Résultat (+ ou -)
14 Subvention d’investissement
15 Provisions réglementées
Les provisions réglementées sont des provisions constituées en raison d’une disposition
fiscale ou réglementaire.
Ex : Amortissement dérogatoire, plus valu de cession à réinvestir.
2°) La valeur mathématique intrinsèque (VMI)
Elle est calculée à partir des comptes du bilan auxquels on apporte certaines corrections
pour tenir compte des plus values et des moins-values latentes constatées. Elle est alors
obtenue en divisant l’actif net intrinsèque (ANI) par le nombre d’actions.
VMI = ANI
Nombre d’actions Avec
ANI = ANC + plus – values – moins - values
Pour les comptes de l’actif, il y aura plus – value si leur valeur réelle est > à leur valeur
nette comptable au valeur nette comptable au bilan et moins – value si leur valeur réelle
est < à leur valeur nette comptable.
Pour les dettes, il y aura plus – value si leur valeur réelle est < à leur valeur comptable au
bilan et moins – value dans le cas inverse.
47
Application 1 Calcul de VMC et VMI avec existence d’une seule catégorie d’actions
Le bilan d’une SA présente la situation suivantes au 31/12/ N avant répartition du

bénéfice.
Actif Brut Amorti. Net Passif montant

Et revenu
CAR 500000 - 500000 Capital social 20000000
Fonds 9000000 - 9000000 Réserves légales 2000000
commercial 24000000 6000000 18000000 Réserves facultatives 6000000
Bâtiments 6000000 1500000 4500000 Report à nouveau 4000000
Mat et mobilier 8000000 2000000 6000000 Résultat net 8000000
Mat de transport 13000000 1000000 12000000 Sub.d’investissement 1000000
Marchandises 5000000 - 5000000 Emprunt 500000
Banque 1000000 - 1000000 Prov. Fin pour 6000000
Caisse risques et charges
finis 4000000
Total actif 56000000 Total passif 56000000
Renseignements complémentaires
Le capital est composé d’actions de VM 10 000 f entièrement libéré depuis plus d’un an
 Les CAR représentent des non valeurs
 Le fonds commercial a une valeur réelle de 15 500 000
 La valeur réelle des bâtiments tient compte d’une majoration de 20 % sur leur
valeur comptable,
 La valeur réelle des stocks de marchandises est estimée à 90 % de leur valeur
comptable,
 Parmi les provisions financières pour risques et charges, figure un montant de
2 000 00 détenu sans objet.
 La valeur réelle des dettes finis s’élève à 4 800 000.
Travail à faire :
1°) Calculer en utilisant 2 méthodes différente l’AMC de la société.

2°) En déduire la VMC de l’action coupon attaché
3°) Présenter à l’aide d’un tableau le calcul des plus – values et des moins – values
latentes.
4°) En déduire l’ANI et la VMI de l’action coupon attaché
5°) Présenter le tableau de répartition du bénéfice de l’exo N sachant que l’affectation est
effectuée dans les conditions suivantes :
 Dotation de la RL
 5 % d’intérêts aux actions
 Dotation à la RF 3 000 000
 Attribution d’un superdividende de 3000 F par action
 Affectation du solde en report à nouveau
6°) En déduire la VMC et la VMI coupon détaché
Solution :
1°) Calcul de l’ANC
 par le bas du bilan
AMC = 56 000 000 – 500 000 –(5 000 000 + 6 000 000 + 4 000 000)
48
AMC = 40 50 000
 par le haut du bilan

AMC = (20 000 000 + 2 000 000 + 6 000 000 + 4 000 000 + 8 000 000 +
1 000 000) – 500 000
AMC = 40 500 000
1°) En déduire la VMC de l’action coupon attaché
Nombre d’actions = 20 000 000 = 2 000 actions

10 000
VMC = 40 500 000 = VMC = 20 250
2 000
2°) Tableau de calcul des PV et des VM latentes
libellés Valeur réelle VMC au bilan PV MV

Fonds commercial 15 500 000 9 000 000 6 500 000
Bâtiments 21 600 000 18 000 000 3 600 000
Marchandises 10 800 000 12 000 000 1 200 000
Prov. Fin pour risque et 4 000 000 6 000 000 2 000 000
charges
Finis 4 800 000 4 000 000 800 000
12 100 000 2 000 000
4°) En déduire l’AMI et la VMI de l’action coupon attaché
AMI = 40 500 000 + 12 000 000 – 2 000 000

AMI = 50 600 000
Nombre d’actions = 2000 actions
VMI = 50 600 000 = VMI = 25 300
2000
5°) Tableau de répartition du bénéfice
Rt net 8 000 000

Perte antérieure 0
BAR 8 000 000
RL - 800 000
RAM antérieur + 4 000 000
BAD 11 200 000
IS - 1 000 000
RF - 3 000 000
Reliquat 7 200 000
SD - 6 000 000
Solde 1 200 000
RAM de l’exo - 1 200 000
49
Solde final 0
6°) En déduire la VMC et la VMI coupon détaché
Div….. = 1 000 000 + 6 000 000 = 3 500

2 000
Donc VMC = 20 250 – 3 500 = VMC = 16 750
VMI = 25 300 – 3 500 = VMI = 21 800
Autre méthode : on passe par les capitaux propres après répartition du bénéfice
Capitaux propres après répartition
Capital 20 000 000

RL 22 800 000
RF 2 000 000
RAM 1 200 000
Sub d’inv. 1 000 000
34 000 000
Capitaux propres : 34 000 000

CAR - 500 000
AMC après répartition 33 500 000
+ plus – value +12 100 000
- moins – value - 2 000 000
ANI après répartition 43 600 000
VMC = 33 500 000 = VMC = 16 750

2000
VMI = 43 600 000 = VMI = 21 800
2 000
B) Les valeurs fondées sur le résultat :
A partir du résultat, on peut calculer essentiellement 2 sortes de valeur : la valeur

financière (VF) et la valeur de rendement (VR).
1°) La valeur financière de l’action
C’est une valeur orienté vers une optique de placement. Elle comprend à la valeur de
l’action qui placée à un certain taux, rapporté à l’associé un revenu égal au dividende
unitaire.
Soit VF la valeur financière de l’action
D le dividende unitaire
T le taux de placement
100
VF sera telle que : VF x t = d
100
= VF = d x 100
T
50
2°) la valeur de rendement de l’action :
C’est une extension de la notion de valeur financière. Elle correspond à la valeur de

l’action qui, placée à un certain taux, rapporte à l’associé un revenu égal au résultat
unitaire.
Soit VR la valeur de rendement de l’action
R le résultat unitaire
T le taux de placement
100
Nous aurons : VR = R x 100

T
Application :
A partir des données de l’application précédente, déterminer au taux de 8 % la valeur

financière et la valeur de rendement de l’action.
Solution :
Div …. = 3500, t = 8 %
VF = 3500 x 100 = 4000
2000
VR = 4000 x 100 = VR = 50 000
8
Cas particuliers :
Cas n°1 : Calcul de valeurs mathématiques avec existence de participation
On parle de participation entre 2 sociétés commerciales lorsque l’une au moins des 2

sociétés détient droits dans le capital de l’autre. Les participants doivent être simples ou
réciproques.
Application 1 : Existence de participations simples
On vous fournit les extraits de bilan de 2 sociétés A et B établis au 01/03/07 après
affectation des résultats.
Société A
Actif Montant passif Montant

Frais d’établissement 5 000 000 Capital social 200 000 000
Imm. corporelles 210 000 000 Réserves 60 000 000
Titre de participation 25 000 000 Emprunt 45 000 000
Marchandises 35 000 000
Clients 25 000 000
Banque 5 000 000
Total 305 000 000 Total 305 000 000
 Le capital de A est composé de 10 000 actions de VM 20 000 F

 La valeur réelle du fonds commercial de A jusqu’ici non comptabilisée s’élève à
4 000 000
 La valeur réelle des immobilisations corporelles tient compte d’une majoration de 5
%.
 Le poste titre de participation detenu par A correspond exclusivement à des actions
B acquises à 25 000 F l’unité.
51
 La valeur réelle des stocks de marchandises est estimée à 80 % de leur valeur
comptable.
Société B
Actif Montant passif Montant

Imm. Incorporelles 10 000 000 Capital social 100 000 000
Imm. corporelles 140 000 000 Réserves 50 000 000
Marchandises 30 000 000 Emprunt 50 000 000
Clients 16 000 000
Banque 4 000 000
Total 200 000 000 Total 200 000 000
La société B dispose d’un capital composé de 5 000 actions de VM 20 000 F

 La valeur réelle des immobilisations corporelles de B s’élève à 145 000 000.
 Le compte client est réévalué avec une minoration de 20 %.
Travail à faire :
Déterminer la valeur mathématique intrinsèque coupon détaché des valeurs A et B
Solution :
A et B sont 2 sociétés liées. Il s’agit d’un simple car A détient des titres de B alors que
B ne possède pas des titres de A.
Lorsque la participation est simple, on évalue toujours en dernier lieu l’entreprise qui
détient la participation.
* Evaluation de la société B
Capital social 100 000 000

Réserves 50 000 000
Capitaux propres 15 000 000
Charges immobilisées 0
ANC 150 000 000
PV/imm. Corporelles + 5 000 000
MV / créance clients - 3 200 000
ANI 151 800 000
Nombre d’actions 5 000
VMI ex coupon 30 360
Nombre d’action B détenues par A = 25 000 000 = 1 000 B

25 000
Valeur réelle = 1000 x 30360 = 30 360 000
Valeur bilancielle = 25 000 000
PV/tires B = 30 360 000 – 25 000 000 = 5 360 000
* Evaluation de la société A

Charges immobilisées - 5 000 000
ANC 255 000 000
PV/Fonds commercial 4 000 000
52
PV/immo corporelles 10 500 000
PV/titres B 5 360 000
MV/m/PES - 7 000 000
ANI 267 860 000
Nombre d’actions 10 000
VMI ex coupon 26 786 F
Application 2 : Existence de participations réciproques ou croisées
Vous disposez des bilans respectifs de 2 sociétés A et B établis après affectation des
résultats.
Société A
Actif Montant Passif Montant

Immo corporelles 45 400 000 Capital 25 000 000
Titres B 1 000 000 Réserves 15 000 000
M/pses 400 000 Fnrs 18 000 000
Clients 8 600 000
Banque 2 600 000
Total 58 000 000 Total 58 000 000
- La société A dispose d’un capital composé de …. Actions de VM 10 000 F

- La valeur réelle du fonds commercial de A estimée à 4 875 000
- La société a détient 50 actions de la société acquise à 1 000 000
Société B

Immo corporelles 16 000 000 Capital 10 000 000
Titres A 1 500 000 Réserves 9 000 000
M/pses 1 000 000 Fnrs 5 600 000
Clients 5 000 000
Banque 1 100 000
Total 24 600 000 Total 24 600 000
- La société b dispose d’un capital composé de … actions de VM 10 000 F.

- La valeur réelle du fonds commercial de B estimée à 3 200 000
- La société B détient 100 actions de la société acquise pour 1 500 000
TAF : Calculer les VMI ex-coupon des actions 2 sociétés.
Correction :
53
A et B sont 2 sociétés liées qui détiennent… elles des participations réciproques. Dans
une telle hypothèse, la détermination des valeurs mathématiques effectue à l’aide d’un
système de 2 équations à 2 inconnus.
Soient x = VMI de l’action a
Y = VMI de l’action B
* Evaluation de la société A
Capital 25 000 000

AMC 40 000 000
+/- Value/ titres B détenus par A 50y - 100 000
ANI 2500 x
Nombre d’actions 2500
VMI ex coupon x
VR des 50 titres détenus par A = 50y
Valeur bilan bilancielle = 1 000 00
La 1ere équation s’écrit :
2500 x = 40 000 000 + 4 875 000 + 50Y – 1 000 000
2500 x – 50Y = 43 875 000
* Evaluation de la société B
Capital 10 000 000

Réserves 9 000 000
AMC 19 000 000
+/- Value/ titres A détenus par B 100 x – 1 500 000
ANI 1000 Y
Nombre d’actions 1000
VMI ex coupon Y
Vr des 100 titres de A détenus par B = 100 x

Valeur bilancielle = 1 500 000
La 2e équation s’écrit :
1000Y = 19 000 000 + 3 200 000 + 100 x – 1 500 000
1000Y – 100x = 20 700 000
2500 x – 50 y = 43 875 000
1000y – 100 x = 20 700 000
1000Y – 100w = 20 700 000 -100x = 20 700 000 – 1000Y

= 10Y – 207 000
2500 (10y – 207 000) – 50y = 43 875 000
25 000 y – 517 500 000 – 50y =43 875 000
54
24 950 y = 561 375 000
Y = 22 500
Y = 22 500 x = 10 (22 500) -207 000
X = 18 000
Cas n° 2 : Calcul de valeurs mathématiques, valeurs financières et valeurs de rendement

avec existence de 2 catégories d’actions.
Ex La SA SIMEX a été crée le 01/03/04. Son bilan avant répartition du bénéfice se

présente comme suit au 12/06
Bilan de la SIMEX au 31/12/06

Immo. Incorporelles 6 400 000 Capital social 100 000 000
Immo. Corporelles 100 000 000 Act.., CSNA 17 500 000
Titre de participation 3 400 000 Réserves légales 19 500 000
Stocks 61 800 000 Autres réserves 35 000 000
Créances 120 200 000 Report à nouveau 3 000 000
Banque 2 500 000 Résultat net 14 200 000
Dettes financières 40 200 000
Dettes finis 70 300 000
Dettes fiscales 20 7000 000
Autres dettes 8 900 000
Total 294 300 000 Total 294 300 000
Le poste titre de participation est composé exclusivement de parts sociales de la SARL

SOSEFIL acquises à 20 000 F l’unité.
Le capital de la SA SIMEX est composé de 5000 actions réparties en 2 catégories :
 Catégorie A : Des actions d’apports
 Catégorie B : Des actions numéraire libérées de ¾ dont ¼ à la constitution et 2/4
le 30/05/06.
Selon l’article 18 des statuts, l’affectation des résultats est réalisée dans les conditions
suivantes :
 Dotation de la RL
 Attribution d’un 1er dividende de 4% aux actions
 Le reste étant réparti entre les réserves libres, le dividende complémentaire et
éventuellement le report à nouveau
 L’AGO du 02/05/07 a décidé de doter la réserve facultative à hauteur de 1 400 000
et d’attribuer aux actions un dividende complémentaire tel que le dividende
unitaire revenant à l’action A soit de 3 000 F .
 Le bilan condensé de la SARL SOSEFIL se présente comme suit au 02/05/07.

Actif immobilisé 1 45 000 000 Capitaux propres 2 58 000 000
Actif circulant 32 000 000 Dettes 24 000 000
55
Trésorerie actif 5 000 000
Total 82 000 000 Total 82 000 000
1 dont 2 000 000 de charges immobilisées

2 dont capital 50 000 000 divisé en parts sociales de VM 25 0000 F
Travail à faire :
1°) Déterminer pour la SA SIMEX le nombre d’actions de chaque catégorie

2°) Présenter le tableau de répartition du bénéfice de 2006 et l’extrait des capitaux
propres après répartition
3°) Déterminer la VMI ex coupon de chaque catégorie d’actions de la SA SIMEX sachant
que le montant des immobilisations
Corporelles s’élève réellement à 120 000 00 alors que dans les créances figurent
5 000 000 qui ne seront pas recouvrés.
4°) Calculer au taux de 10 % la valeur financière et la valeur de rendement de chaque
catégorie d’actions.
Solution :
1°) Nombre d’actions de chaque catégorie
Soit n le nombre d’actions de la catégorie B

N x VM x 1 = 17 500 000
4
VN = 100 000 000 = 20 000 = n 17 500 000 x 4 = 3500 action B
5 000 20 000
Action A = 5 000 – 3500 = 1 500 actions A
2°) Tableau de répartition

Perte antérieures 0
BAR 14 200 000
RL - 500 000
RAM antérieur créditeur + 3 000 000
BAD 16 700 000
RF - 1 400 000
Reliquat 12 700 000
Superdividende - 11 000 000
Solde 1 700 000
RAN de l’exo - 1 700 000
Solde final 0
Action A : IS A = 1500 x 20 000 x 4 % = 1 200 000

Actions B : IS B = (3500 x 20 000 x 1 x 4 %) + (3500 x 20 000 x 2 x 4 % x 6 )
4 4 12
IS B = 1 400 000
56
IS total = 1 200 000 + 1 400 000 = 2 600 000
IS …. De l’action A = 1 200 000 = 800 F

1 500
Donc SD … = 3 000 – 800 = 2 200 F
SD global = 2 200 x 5000 = 11 000 000
Extrait des capitaux propre après répartition

101 capital social 100 000 000
109 action, CSMA - 17 500 000
111 RL 20 000 000
1181 RF 36 400 000
121 RAM 1 700 000
3°) Evaluation de la SARL SOSEFIL

Réserves - 8 000 000
Charges immobilisées - 2 000 000
AMC 54 000 000
PV 0
MV 0
AMI 54 000 000
Nombre de parts 2 000
VMI ex coupon 28 000 F
Evaluation de la SA SIMEX
NB : le capital de la SA SIMEX est composé de 2 catégories d’actions : des actions A
libérées de 4/4 et des actions B libérées de 3 /4. Par conséquent, il faudra déterminer une
valeur mathématique pour chaque catégorie d’actions car l’action A à plus de droit que
l’action B dans l’AMI.
Pour régler le problème, on établit un tableau dans lequel on répartit les différents
éléments de l’AMI entre les 2 catégories d’actions.
Tableau de répartition :
Eléments Total Action A (1500) Action B (3500)

Capital libéré 82 500 000 30 000 000 52 500 000
RL + RF + RAM 58 100 000 17 430 000 40 670 000
Capitaux propres 140 000 000 47 430 000 93 170 000
Charges immobilisées 0 0 0
ANC 140 600 000 47 430 000 93 170 000
Pv immo. Corporelles + 20 000 000 + 6 000 000 + 14 000 000
Pv titre SOSEFIL + 1 360 000 + 408 000 + 952 000
MV créances clients - 5 000 000 - 1 500 000 - 3 500 000
AMI nombre d’actions 156 960 000 52 338 000 104 622 000
1 500 3 500
VMI ex coupon 34 892 F 29 892 F
57
Autre méthode :
Il suffit de considérée que le capital est composé uniquement d’actions entièrement

libérées d’actions A. Connaissant la valeur d’une action A, on pourra en déduire celle
d’une action B.
Si le capital était entièrement libéré, l’AMI serait égal à :
AMI : Capital (100 000 000) + RL (20 000 000) + RF (36 400 000) +RAM
(1 700 000) + PV/ Immo corporelles (20 000 000) + PV/titre SOSEAL
(1 360 000) – MV/créances clients (5 000 000)
= AMI = 174 460 000
VMI d’une action = 174 460 000 = VMI = 34 892 F

5 000
Cette valeur serait celle de l’action entièrement libérée … l’action A.

Sachant que l’action A est libérée de 4/4 alors que l’action B n’est libérée que de ¾, nous
pouvons en déduire la VMI de l’action B en déduisant de la VMI de l’action A la fraction
non libérée.
VMI de B = VMI de A – (VM x 1) = 34 892 – (20 000 x 1)
4
= VMI de B = 29 892 F
4°) Calcul de la VF et de la VR au taux de 10 %

Action A : Div…. = 30000 F
Action B : IS …= 1 400 000 = 400 F ) div u….= 2600 F
SD ….= 2 200 F
VF de l’action A = 3 000 x 100 = 30 000 F
10
VF de l’action B = 2 600 x 100 = 26 000 F
10
Réserves de l’exercice = Résultat – dividendes
= 14 200 000 –(2 600 000 +11 000 000)
Réserves de l’exercice de l’exercice = 600 000
Réserve….= 600 000 = 120 F
5 000
Action A : div …= 3 000 F ) Résultat …. = 3120 F
Réserve …. = 120 F
Action B : div….= 2600 F ) Résultat …=2720 F

Réserve …= 120 F
VR de l’action A = 3120 x 100 = 31 200 F
10
VR de l’action B = 2 720 x 100 = 27 200 F
10
Chapitre 6 : Les augmentations du capital
Les impératifs de la vie économique peuvent amener les entreprises à procéder à des
augmentations de leur capital.
58
Ces augmentations peuvent s’effectuer de plusieurs manières différentes.
- par apports nouveaux en numéraire
- par apports nouveaux en nature
- par incorporation de réserves au capital
- par conversion de créances sur la société en action
- par paiement de dividendes en action
Chacune de ces 5 formes d’augmentation du capital vise à régler un problème économique

bien déterminé.
Section 1 Augmentation du capital par apports nouveaux en numéraire
I But de l’opération
L’opération a pour but de mettre des ressources nouvelles en numéraire à la disposition
de l’entreprise pour lui permettre de financer le développement de son activité. Elle se
traduira par une augmentation de la trésorerie à l’actif au bilan et par une augmentation
de capitaux propres au passif du bilan.
II Aspects juridiques
- La décision d’augmenter le capital doit par A G E

- L’opération ne nécessite que le capital initial entièrement libéré
- L’entreprise est tenue d’accomplir les formalités de l’opération afin d’informer les
tiers.
III Les modalités possibles
Pour augmenter son capital par apports en numérique l’entreprise dispose de 2 modalités
possibles :
- Soit créer des actions nouvelles de même que les actions anciennes
- Soit majorer la valeur nominale des actions dont le nombre reste inchangé
Ce 2e procédé est moins fréquent que la 1ère application nécessite l’accord unanime de
tous les…..
Ex Le capital d’une SA s’élève à 50 000 000, 5 000 actions de VM 10 000 entièrement

libérées.
La société décide d’augmenter son capital de 20 000 000 nouveaux en numéraire.
TAF : 1°) Quelles sont les 2 modalités possibles ?

2°) Quelles sont les conséquences de chaque
Correction
1°) * Création d’actions nouvelles
= 20 000 000 = 4 000 F

500
* Après l’opération le capital sera de 70 000 00 divisé en 7000 actions de VM 10 000F
* Après l’opération, le capital sera de 70 000 000 …. de 5 000 actions de VM 14 000F
2°) Conséquences
59
Pour la 1ere modalité, les conséquences sont les suivantes
- Augmentation des droits des associés à l’intérêt …… lors de la répartition des
bénéfices.
- Modification éventuelle des droits de vote en AG.
- Augmentation des droits des associés sont les…. Sur le K ….pour la 2er modalité,
les conséquences sont les ….
- Augmentation des droits à l’intérêt statutaire
- Augmentation des droits à l’intérêt statutaire
- Augmentation des droits sur le K.
IV) Le prix d’émission (PE)
C’est le prix par lequel les nouvelles actions sont ……souscripteur. Il est toujours fixé par
référence …….nominale de l’action et à sa valeur réelle …….du capital.
Le prix d’émission ne doit jamais être inférieur ……nominal sinon cela ressemblerait à
une ….capital sans cause.
Le prix d’émission ne doit jamais être supérieur a la valeur réelle de l’action avant
augmentation sinon…..pas de souscripteur et sans souscripteur il n’y a pas augmentation
de capital.
En appelant par VN la valeur nominale de l’action par V sa valeur réelle avant
augmentation, le prix d’émission PE devra se situer alors dans les limites suivantes :
VN ≤ PE ≤ V
VN représente la valeur plancha du prix d’émission tandis que V représente sa valeur

plafond
V La protection des actionnaires anciens
Elle est assurée au moyen de 2 éléments : la prime d’émission et le dixit préférentiel

de souscription
A) La prime d’émission
C’est le complément de ressources apporté par les ….actionnaires en sus du capital.

Ce complément leur….de droit d’entrée au sein de l’entreprise afin de disposer comme
droits que les anciens actionnaires notamment le ….partage sur les réserves.
En appelant par N’ le nombre d’actions nouvelles aurons :
Prime d’émission = (PE – VM) x N’
 La prime d’émission sera maximum si PE = V

 La prime d’émission sera minimum si PE = VN
B) Le droit préférentiel de souscription
L’augmentation du capital par apports en numérique entraine souvent une baisse de

valeur de l’action …Pour protéger les anciens actionnaires contre cette baisse, on attache
à chaque action ancienne un droit préférentiel de souscription matérialisé par un coupon.
60
La vente de ce droit permettra à l’actionnaire ancien de compenser la baisse de valeur
subie par son action après augmentation.
La valeur théorique du droit de souscription peur être calculer de 2 manières différentes :
sous l’angle du vendeur i.e. l’actionnaire ancien ou sous l’angle de l’acheteur i.e. de
l’actionnaire nouveau.
1°) Calcul du DS sous l’angle de l’actionnaire ancien
Pour l’actionnaire ancien, le DS sert compenser la baisse de valeur subie par son action.
Ainsi, en appelant par V la valeur réelle de l’action avant augmentation et par V’ sa valeur
réelle après augmentation, nous aurons :
DS = V- V’
Ex : On extrait du bilan d’une SA les soldes suivants au 31/03/07 après répartition du

bénéfice.
101 Capital social 50 000 000 (5000 actions de 10 000 F entièrement libérées )
111 réserves
61

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PREMIERE PARTIE : LA CONSTITUTION DES SOCIETES COMMERCIALES

Chapitre 1 : Les aspects juridiques de la constitution

II) Les éléments caractéristiques du contrat de société

Trois éléments caractérisent le contrat de société :

1°) Classification comptable

a) Les apports en nature

b) Les apports en numéraire

c) Les apports en industrie

2°) Classification fiscale :

a) Les apports purs et simples :

b) Les apports à titre onéreux :

c) Les apports mixtes :

Ex : Considérons une société constituée entre deux associé A et B qui apportent

A : un bâtiment valant 60 000 000 FCFA

C) La recherche et le partage du profit

III) Les conditions de validité du contrat de société

A) Les conditions de fonds :

1) Capacité des associés :

3) La licéité de l’objet social :

L’objet et la cause sociale doivent être licites et moraux.

B) Les conditions de forme :

IV) Les différentes formes de société commerciale

L’acte uniforme de l’OHADA a prévu les formes de sociétés commerciales suivantes :

 La société anonyme (SA)

 dénomination sociale : elle est toujours suivie ou précédée en caractère

 nombre d’associés : minimum un associé, pas de maximum SAU Société

 Mode de direction : la SA est dirigée par un conseil d’administration

Les personnes siégeant au conseil d’administration sont appelées des

 Régime fiscal : La SA est obligatoirement soumise au régime de l’IS.

 Responsabilité des associés : elle se limite à leur part de capital.

 Dénomination sociale : c’est le nom d’un ou de plusieurs associés suivi ou

Pour l’enregistrement des opérations le SYSCOA a prévu essentiellement l’utilisation des

Les opérations relatives à la constitution d’une SA enregistrées en 2 phases : la promesse

A) La promesse ou souscription d’apports

B) La libération ou réalisation des apports :

Créditer : 4611 Asociés, apports en nature

Libellés : libération des apports en nature

2°) libération des apports en numéraire

Débiter : 521 : Banque (si versement effectué par banque)

Créditer : 4612 : Associés, apport en numéraire

Débiter : 1012 Capital souscrit appelé non versé

Le règlement et l’immobilisation des frais de constitution s’enregistrent de la manière

Règlement des frais de constitution

Immobilisation des frais de constitution

3° Appel ultérieur de fonds

Ultérieurement, le conseil d’administration procédera à l’appel de la fraction des apports

Débiter : 1012 CSANV

a) Diallo qui apporte :

 Des éléments incorporels : 5 000 000 FCFA

c) Divers autres actionnaires qui souscrivent le reste du capital en numéraire

1°) Présenter le tableau des promesses d’apports

1°) tableau des promesses d’apports

Actionnaires K Souscrit En nature En numéraire

4611 Associés, apports en nature 53 000 000

3°) Bilan de la SA au 20/01/06

4°) Appel des 2ème et 3ème 1/4

1011 CSANV 23 500 000

467 Actionnaires restant dû / capital appelé 23 500 000

Problèmes particuliers liés à la libération des apports en numéraire

1°) Les versements anticipés :

Une SA est constitué le 01 Avril 2006 au capital de x f divisé en actions de valeur

1) Déterminer le montant du capital social

1) Montant du capital social