Universidad Mesoamericana MBA Competitividad y Estrategia Empresarial MA Julio David Castellanos

AnlisisEstratgico Bank One

Miguel ngel Santizo Jurez Elizabeth Domnguez Alvarado Guatemala, 26/05/11

Contenido
Bank One ....................................................................................................................................... 3 Anlisis de las 5 Fuerzas de Porter .................................................................................................. 3 Anlisis de tendencias del entorno ................................................................................................. 3 Caractersticas y Fuerzas Motoras de la Industria ........................................................................... 5 Consolidacin ............................................................................................................................. 6 Aumento de la cantidad de sucursales ........................................................................................ 6 Enfoque en la banca minorista ................................................................................................... 7 Gestin de riesgo y cumplimiento .............................................................................................. 7 Eliminacin de intermediarios .................................................................................................... 7 Amenazas del Entorno ................................................................................................................... 8 Oportunidades Entorno .............................................................................................................. 9 In-house vs. off-the-shelf. ........................................................................................................... 9 Sistemas legados y SOA ............................................................................................................ 10 Canales de entrega ................................................................................................................... 10 Gestin de riesgo y cumplimiento ............................................................................................ 11 Soluciones ecolgicas ............................................................................................................... 11 Capacidad estratgica de la empresa............................................................................................ 11 Adquisiciones y Fusiones .......................................................................................................... 11 Innovacin ............................................................................................................................... 12 Estrategia de creacin de la marca ........................................................................................... 12 Anlisis Financiero........................................................................................................................ 13 Estados Financieros a Finales del 2003 ..................................................................................... 13 Resultados al segundo trimestre de 2004 ................................................................................. 13 Anlisis estratgico de la empresa................................................................................................ 17 Fortalezas................................................................................................................................. 17 Debilidades .............................................................................................................................. 17 Retos Estratgicos al Momento de Realizar el anlisis .................................................................. 18 Principales aprendizajes de este caso ........................................................................................... 18

Bank One
La Bank OneCorporation fue creada en 1898 a partir de la fusin del Bank One de Ohio y el First Chicago NBD. Estos dos grandes bancos se haban creado a su vez a partir de la fusin de varios otros bancos. El banco tiene sus orgenes en el FirstBankgroup de Ohio, creado como una empresa subsidiaria del City National Bank of Columbus, Ohio y varios otros bancos del estado, que fueron renombrados como "Bank One" cuando la empresa madre fue renombrada a su vez Bank OneCorporation. Al comenzar la banca interestatal se expandieron hacia otros estados, siempre renombrando los bancos que compraban como "Bank One", aunque por varios aos no se fusionaron en un solo banco. Despus de la fusin del NBD, los malos resultados financieros llevaron al despido del director ejecutivo John B. McCoycuyos padre y abuelo haban dirigido el Bank One desde sus orgenes.JamieDimon quien se haba desempeado como alto ejecutivo del Citigroup, fue contratado para dirigir la compaa.

Anlisis de las 5 Fuerzas de Porter

Competidores Directos. Los mayores competidores en la industria son Citigroup, Bank of America, Wells Fargo. Entrantes potenciales. Nuevas instituciones financieras y/o bancarias prestando servicio al sector minorista y pyme. Proveedores. Empresas que proveen servicios de instalaciones elctricas, redes, instalacin de oficinas, constructoras, reproduccin de documentos, desarrollo de software. Compradores. Clientes bancarios minoristas y pymes. Sustitutos. Otras instituciones bancarias de menor envergadura que presten servicios de banca minorista y comercial.

Anlisis de tendencias del entorno

Luego de seis aos consecutivos de slido crecimiento econmico, Estados Unidos est experimentando una seria desaceleracin como resultado de la actual crisis crediticia y del aumento incesante de los precios de la energa. En 2007 el crecimiento disminuyo al 2,2 por ciento frente a casi el 3 por ciento registrado en
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2006 y el ritmo de la actividad en el cuarto trimestre de 2007 cay al 0,6 por ciento. La incertidumbre econmica persiste y en medio del alza de los precios del combustible, la reduccin de los ingresos reales y el aumento del desempleo, la confianza de los consumidores recientemente alcanzo el nivel ms bajo en las ltimas tres dcadas. Algunos economistas destacados consideran que la economa de Estados Unidos se encuentra en medio de una recesin. Sin embargo, el Fondo Monetario Internacional en su Perspectiva Econmica Mundial 2008, publicada en abril de este ao, expreso que la economa se ver inmersa en una leve recesin a fines de 2008 antes de experimentar una modesta recuperacin en 2009. La inestabilidad econmicatambin se ve reflejada en la industria bancaria. A pesar de que el sector se mostraba floreciente a mediados de esta dcada, sobreviviendo los ataques terroristas del 11/9, no ha podido escapar de los efectos de la crisis hipotecaria. La entidad reguladora del sector bancario, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) informo que en el cuarto trimestre de 2007 las utilidades de los bancos e instituciones financieras cayeron a los niveles de hace 16 aos debido a la disminucin abrupta de las ganancias operativas y a la mayor provisin por perdidas relativas a prstamos generados principalmente por la debilidad de las hipotecas residenciales y los prstamos para la construccin. "No sorprende a nadie que la segunda mitad de 2007 fuera un periodo muy difcil para la industria bancaria. Los resultados del ltimo trimestre se vieron afectados por las prdidas anunciadas por bancos importantes," expreso la presidenta de FDIC Sheila C. Bair. Entre 2006 y 2007, la cantidad de instituciones que figuraban en la "lista de bancos con problemas" de FDIC aumento de 50 a 76 y hasta 90 a fines del primer trimestre de 2008. Lo que resulta alentador en medio de este pesimismo es el hecho de que la fortaleza financiera del sistema bancario parece estar ms o menos intacta en la actualidad. "La industria toda est retomando un periodo dorado de ganancias record. Debido a esta fortaleza financiera, la mayora de los bancos e instituciones financieras se mantienen bien capitalizados y rentables", sostiene Blair. La perspectiva futura no es muy optimista. Un informe reciente elaborado por la firma analista Celent indica que los ingresos en la industria bancaria de Estados Unidos disminuirn aproximadamente un 2 por ciento en 2008. Los bancos estadounidenses se encuentran presionados por las crecientes perdidas del sector crediticio y por tratar de obtener eficiencias adicionales y reducir los costos, adems de tratar de mantener sus mrgenes de utilidades. As los bancos debern recortar sus costos operativos cerca de un 15 por ciento. Esto, afirma Celent, incluir una reduccin significativa de personal que rondara los 150.000 a 200.000 puestos de trabajo en los prximos 12 a 18 meses.

Caractersticas y Fuerzas Motoras de la Industria

Desde el momento en que se fund el primer banco en Estados Unidos en 1782, la industria bancaria se convirti en un elemento esencial de la economa estadounidense. En la actualidad existen 7.240 bancos comerciales, 1.254 instituciones de ahorro y ms de 8.000 uniones crediticias que conjuntamente emplean a ms de 2,4 millones de personas. Los bancos comerciales cuentan con aproximadamente 80.000 sucursales y a fines del 2007 sus activos totalizaban $ 11,2 billones y sus depsitos $ 5,2 billones. Adems de ser el sector financiero ms grande del mundo, la industria bancaria estadounidense tiene caractersticasnicas que la diferencian del resto. Por ejemplo, la cantidad de bancos estadounidenses es extremadamente alta. Ms del 90 por ciento de los bancos son pequeos, con activos inferiores a los $ 1.000 millones (denominados bancos comunitarios). Por cierto, los bancos comunitarios son titulares de solo el 14 por ciento de los activos de la industria. Sin embargo, a diferencia de otros pases desarrollados como el Reino Unido o Canad donde los principales cuatro o cinco bancos dominan la industria bancaria con cerca del 90 por ciento de los activos, los 10 bancos ms importantes de Estados Unidos representan solo el 60 por ciento del total de los activos. Existe, sin embargo, una creciente concentracin de activos entre estas instituciones financieras extremadamente grandes, tema que desarrollaremos profundamente ms adelante. Otra caracterstica distintiva del sector bancario estadounidense es la ausencia de sucursales de los bancos comerciales en todo el pas. Aun los pocos bancos como Bank of Amrica, JPMorgan Chase y Wachovia que poseen una amplia red de sucursales en todo el pas, no tienen presencia en los cincuenta estados. El entorno regulatorio en Estados Unidos tambin lo diferencia de los demspases del G10. Mientras que la mayora de los demspases tienen una sola entidad regulatoria, el sector bancario estadounidense est regulado a nivel estadual y federal. Ms aun, segn el tipo de constitucin de la organizacin bancaria o de su estructura organizativa, puede estar sujeta a numerosas entidades de regulacin federal y estadual. Por ejemplo, la principal entidad reguladora federal de un banco puede ser la Federal Deposit Insurance Corporation, la Junta de la Reserva Federal, la Oficina de Contralor de la Moneda o la Oficina de Supervisin de Instituciones de Ahorro. Algunas de las principales tendencias que dominan la industria bancaria estadounidense se describen a continuacin:

Consolidacin
Incentivado por la globalizacin, los desarrollos tecnolgicos y las presiones competitivas, el sector bancario estadounidense ha experimentado un nivel sorprendente de consolidacin en las ltimas dcadas. En comparacin con los ms de 14.300 bancos que existan en 1984, en 2007 solo haba 7.240, una reduccin cercana al 50 por ciento en 25 aos. La desregulacin, a saber la Ley Riegle-Neal y la Ley Gramm-Leach, han desempeado un rol clave para posibilitar esta tendencia de consolidacin. Mientras que los bancos ms pequeos son objeto de la mayora de las adquisiciones, la tendencia es notoria en todo el entorno financiero, los bancos adquieren instituciones no bancarias, agencias de bolsa, se producen fusiones de grandes bancos, etc. Algunas de las operaciones ms relevantes han sido la fusin de CITICORP y TravelersGroup, la adquisicion de Bank One por parte de JPMorgan y la adquisicion de FleetBoston por parte de Bank of America. En las ltimas semanas Bank of America tambin completo la adquisicion de CountrywideFinancial, la principal proveedora de prstamos hipotecarios a nivel nacional que se encontraba en una difcil situacin. Como resultados de esta tendencia de consolidacin, la concentracin de los activos de la industria bancaria en los bancos de primer nivel ha aumentado del 20 por ciento a casi el 50 por ciento entre 1995 y 2006. Curiosamente, un estudio realizado en 2006 por la FDIC sugiri que la tendencia de consolidacin iba a desacelerarse en los aos venideros y que la industria bancaria iba a retener su estructura actual caracterizada por "varios miles de bancos comunitarios pequeos a medianos, un nmero menor de organizaciones regionales medianas y un punado de grandes organizaciones bancarias multinacionales."

Aumento de la cantidad de sucursales

Esta es otra tendencia impulsada por la Ley Riegle-Neal de 1994 que permiti a los bancos ramificarse y extenderse ms all de los lmites del estado. Refutando las predicciones sobre la desaparicin de las sucursales tradicionales de los bancos a fines de los 90, estas siguen proliferando en Estados Unidos. En la ltima dcada, la cantidad de sucursales aumento un 72 por ciento. Actualmente, existen aproximadamente 80.000 sucursales bancarias en Estados Unidos. HSBC, que actualmente posee 460 frente a su banco rival, Bank of America que posee cerca de 6.100, anuncio en abril de este ao que planea abrir 22 sucursales nuevas en Estados Unidos a fines de 2008 y 30-40 por ao de 2009 en adelante. Los bancos tambin estn rediseando sus sucursales y reduciendo la cantidad de empleados por sucursal.

Enfoque en la banca minorista

La banca minorista es un factor clave para los bancos estadounidenses, a diferencia de lo que suceda en los 90 cuando los bancos no hacan hincapi en las redes de sucursales y pretendan alcanzar una variedad ms amplia de clientes a travs de servicios diversificados. La concentracin en la banca minorista se ve evidenciada por el crecimiento de los prstamos y depsitos minoristas en los balances de los bancos comerciales y en el continuo aumento de la cantidad de sucursales bancarias. Los bancos ms grandes han desempeado un rol importante en el renovado inters de la industria por la banca minorista. Se calcula que las actividades del sector minorista representan el 50 a 60 por ciento de los ingresos de un tpico banco importante. Un informe reciente elaborado por el Federal Reserve Bank of New York sugiere que las fusiones FirstUnion/Wachovia, Citigroup/ Golden State, Bank of America/FleetBostonFinancial, y JPMorgan Chase/Bank One, fueron motivadas en gran medida por intereses en la banca minorista. El rol clave de los bancos ms grandes refuerza esta tendencia en los Estados Unidos, afirma el informe.

Gestin de riesgo y cumplimiento

Dado el estricto entorno regulatorio de Estados Unidos despus de los ataques del 11/9, los requisitos de cumplimiento relativos al combate del lavado de dinero y financiamiento terrorista y a la Ley Sarbanes-Oxley constituyen una preocupacin critica para los bancos estadounidenses en la actualidad y un rea clave de inversin. La gestin de riesgo en el clima econmico actual y el cumplimiento de las disposiciones del Acuerdo de Basilea II constituyen otra rea en la que los bancos deben concentrar su atencin. En octubre de este ao, los bancos estadounidenses ms importantes y activos internacionalmente deben informar a las entidades reguladores el enfoque que utilizaran para cumplir con las disposiciones del Acuerdo de Basilea II. Por otro lado, los bancos estadounidenses ms pequeos tendrn la opcin de adoptar reglas alternativas de adecuacin del capital en funcin del riesgo segn los acuerdos de Basilea II. Segn las estimaciones de la firma consultora Capgemini, la puesta en prctica de los procedimientos de gestin de riesgo del Acuerdo de Basilea II en los bancos estadounidenses nicamente costara aproximadamente $ 4.200 millones en 2008.

Eliminacin de intermediarios
Los desarrollos tecnolgicos en los ltimos anos dieron origen a algunas firmas innovadoras no bancarias que prestan servicios financieros a los clientes. Los firmas ms conocidas de este tipo son las instituciones de prstamos sociales como Prosper y Zopa. VirginGroup tambin incursiono en esta actividad. Mediante los
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prstamos sociales, los individuos con garantas bajas o sin garantas solicitan prstamos a personas comunes que desean prestar dinero. Los prestadores compiten entre s para otorgar prstamos, lo que generalmente resulta en tasas ms bajas para los prestamistas, del 1 al 16 por ciento promedio, en comparacin con las tasas disponibles en los prstamos bancarios no garantizados. Los montos de estos prstamos oscilan entre los $ 8.000 y $ 20.000; en algunos sitios, los prestadores pueden financiar el prstamo, y cada uno ofrece prestar $ 25 a $ 200 a un prestatario. A pesar de que los volmenes de prstamos que se procesan son muy bajos, sin duda es un rea que los bancos estn siguiendo atentamente.

Amenazas del Entorno

El cambiante entorno regulatorio ha jugado un rol muy importante en la definicin de la estructura del sector bancario. A continuacin se mencionan las principales leyes: Ley MeFadden (1927): en 1927, la Ley McFadden prohibi los servicios bancarios de las sucursales msall de los lmites del estado. El objetivo era fomentar la competencia y colocar en un pie de igualdad a los bancos mspequeos constituidos en un estado y a los bancos nacionales ms importantes, permitindoles operar en un solo estado. Como resultado, la industria bancaria estadounidense estaba formada principalmente por un gran nmero de bancos relativamente pequeos. Ley Glass-Steagall (1933): la Ley Glass-Steagall no permita a los bancos ofrecer servicios de banca comercial, inversin y seguros bajo un mismo techo. La Ley se promulgo como respuesta a la cada de la bolsa de comercio de 1929 y a la gran depresin durante la cual 9.000 bancos, un tercio del total de los bancos estadounidenses, quebraron y represento un esfuerzo por restablecer la confianza y estabilidad en el sistema bancario. Ley de Servicios Bancarios Interestatales y Eficiencia de las Sucursales Riegle-Neal (1994): la Ley Riegle-Neal derogo la Ley McFadden y permiti a las compaas titulares de bancos comprar bancos en otros estados. Esto produjo un aumento en la cantidad de sucursales bancarias y una disminucin del nmero total de bancos en el pas. Ley Gramm-Leach Bliley (1999): tambin conocida como la Ley de Modernizacin de Servicios Financieros, Gramm-Leach Bliley derogo la Ley Glass-Steagall. Abri la competencia entre los bancos, compaas de inversin y aseguradoras porque les permita ofrecer amplios servicios similares bajo un mismo techo y sin restricciones. Ley Patritica de EE.UU. (2001): fue promulgada por el Congreso de los Estados Unidos en 2001 como respuesta a los ataques del 11 de septiembre. Modifico la
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Ley de Secreto Bancario para proporcionar herramientas adicionales para prevenir, detectar y combatir el lavado internacional de dinero y el financiamiento del terrorismo.

Oportunidades Entorno
La mayor oportunidad con la que Bank One cuenta al momento de realizar el anlisis es la opcin de fusionarse con JP Morgan.El valor combinado en activos de las dos compaas se elevar a 1,08 billones de dlares, comparados con los 1,19 billones de Citigroup. La operacin supondr la eliminacin de 10.000 empleos (el 7% de su plantilla) y convertir al nuevo grupo en el cuarto mundial por valor burstil. La fusin permitir a JP Morgan reforzar su negocio de banca comercial, donde ya dispona de 530 sucursales tras la adquisicin en 2001 de Chase Manhattan. Con la nueva entidad pasar a tener 2.300 en todo el pas. JP Morgan Chase opera, adems, en 50 pases del mundo y es lder en la banca de inversin junto a Goldman Sachs y Morgan Stanley. Bank One, sexta entidad financiera en EE UU, es la principal suministradora de tarjetas de crdito, con 51 millones y siete millones de clientes. En trminos de empleo, los dos bancos disponen de 164.100 trabajadores, pero ya han anunciado que eliminarn 10.000 puestos para ahorrar 2.200 millones de dlares (1.747 millones de euros) durante los prximos tres aos. La operacin est valorada en 58.000 millones de dlares (46.000 millones de euros). Ser la fusin ms grande en el sector de los ltimos seis aos, slo superada por las de Citigroup, con Travelers (72.600 millones de dlares ), y Bank of America, con NationsBank (61.600 millones de dlares) en 1998. Los poseedores de ttulos de Bank One recibirn a cambio 1,32 acciones de JP Morgan. La prima ser del 14%, con lo que las acciones de Bank One suben a 51,77 dlares. La capitalizacin burstil combinada de los dos bancos superar los 132.000 millones, con lo que se convertir en el cuatro grupo bancario mundial, detrs de Citigroup, HSBC y Bank of America. Tambin es una excelente oportunidad aprovechar los cambios en la tecnologa e invertir en tecnologa bancaria:

In-house vs. off-the-shelf.

Tradicionalmente, la mayora de los bancos estadounidenses de primer nivel optaron por desarrollar sus sistemas centrales internamente y los bancos comunitarios en un primer momento adoptaron el modelo ASP con un proveedor
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de servicios externo. Los bancos de nivel medio optaron por una mezcla de soluciones internas y de terceros. Sin embargo, esta tendencia est cambiando y los bancos cada vez utilizan ms proveedores externos para tratar de concentrarse en sus capacidades principales.

Sistemas legados y SOA

La adopcin temprana de tecnologa ha proporcionado grandes beneficios de eficiencia a los bancos estadounidenses, sin embargo, las desventajas tambien son significativas. Las inversiones en aplicaciones de IT dispares para distintas lneas comerciales a lo largo de los aos han creado un rompecabezas de aplicaciones dentro de la infraestructura de IT de los bancos que no pueden comunicarse entre s. La tendencia de consolidacin de los ltimos anos profundizo este problema y diversos bancos ejecutan ms de cien sistemas core simultneamente. Como es de esperar, estos sistemas no pueden proporcionar una visin unificada del cliente. Junto con esta arquitectura aislada existe el problema de las plataformas legadas, soluciones construidas sobre tecnologas arcaicas que no han sido reemplazadas debido a la inercia o al esfuerzo y costo requeridos para su reemplazo. La mayora de los bancos estadounidenses lderes, que invierten el 25 por ciento de sus gastos totales en IT, estn atrapados en esos sistemas legados cuyo mantenimiento demanda el 80 por ciento de sus presupuestos de IT. En este escenario, diversos bancos lderes como Wells Fargo y Nacional City han adoptado Arquitecturas Orientadas a los Servicios (SOA) para integrar sistemas dispares y modernizar su compleja infraestructura de sistemas core.

Canales de entrega
A lo largo de los aos, los bancos estadounidenses han realizado inversiones significativas en los canales de entrega. Los ATM proliferan en todo el pas. El primer ATM fue un abastecedor estndar de efectivo instalado por JP Morgan Chase, antiguamente el Chemicol Bank, en Long Island, Nueva York. Desde entonces, la cantidad de ATM se increment a 415.321 y la cantidad de transacciones anuales a travs de ATM alcanza los 14.900 millones. La banca en lnea tambien es muy popular. Casi todos los principales bancos de Estados Unidos ofrecen servicios de banca por Internet en la actualidad. De acuerdo con las estimaciones recientes de la firma Gartner, el 33 por ciento de los clientes estadounidenses utilizan regularmente los servicios de banca por Internet. Particularmente, una de las conclusiones clave de la encuesta realizada por Gartner es que el uso de la banca por Internet no genero una disminucin significativa de las visitas a las sucursales.
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La banca en red, actualmente est vinculada a un mayor uso de otros canales como ATM y banca telefnica. Durante los ltimos 18 meses surgi un renovado inters por la banca mvil y algunos bancos lderes como Bank of Amrica, recientemente registraron a su cliente un milln de servicios de banca mvil. Wells Fargo tambin ofrece servicios de banca mvil y como pionero en este rubro es uno de los pocos bancos que han adoptado Web 2.0. Fue el primer banco en lanzar un blog corporativo en marzo de 2006 y desde entonces ha expandido su uso lanzando su propio mundo virtual en lnea Stagecoach Island.

Gestin de riesgo y cumplimiento

Esta es un rea que ha recibido un alto nivel de inversin en los ltimosaos en tecnologas para manejar el cumplimiento de los estrictos requisitos regulatorios como la Ley Sarbanes-Oxley. Como consecuencia de la crisis financiera actual, existir una presin renovada sobre los bancos para revisar sus tecnologas y procesos de gestin de riesgo.

Soluciones ecolgicas
El aumento continuo de los precios de la energa combinado con una creciente concientizacin sobre la necesidad de reducir las emisiones de dixido de carbono ha llevado a diversos bancos estadounidenses como Wachovia y Bank of Amrica a adoptar prcticas "ecolgicas" en los ltimos meses. Estndiseando nuevos edificios con normas para proteger el medio ambiente y estn adoptando procesos e instalando sistemas tecnolgicos que ayuden a reducir sus emisiones de dixido de carbono.

Capacidad estratgica de la empresa

Adquisiciones y Fusiones
La estrategia de crecimiento que la Corporacion Bank One utiliza para crecer es por medio de adquisiciones e innovacin. En el caso de las adquisiciones el proceso inicio en el estado de Ohio, en general los bancos adquiridos se resistan a los cambios de identidad por lo que se decidio implementar el concepto de compaa nacional, esto implico cambiar la imagen, el nombre y los formularios que se utilizaban en todas las sucursales. A continuacin se presenta la lista de adquisiciones desde 1987. 1987 Enero, American Fletcher Corporation, Indiana 1988 Abril, Marine Corporation of Milwaukee, Wisconsin 1989 Julio, Deposit Insurance Bridge Bank, Texas
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1990 Febrero, Bright Banc Savings Association, Texas 1992 Enero, Marine Corporation of Springfield, Illinois Marzo, First Illinois Corporation, Illinois Noviembre, Affiliated Bankshares of Colorado, Inc., Colorado Noviembre, Team Bancshares, Inc., Texas 1993 Marzo, Valley national Corporation, Arizona Mayo, Key Centurion Bancshares, Inc., West Virginia Diciembre, Central Banking Group, Inc., Oklahoma 1994 Agosto, Liberty National Bancorp, Inc., Kentucky & Indiana 1996 Enero, Premier Bancorp, Inc., Louisiana 1998 Abril, First Chicago NBD, Illinois*

Innovacin
En la parte de innovacin fue uno de los primeros bancos en utilizar tarjetas de dbito y crdito e introdujo el uso de los cajeros automticos. Enfoque en el cliente. Se realizan estudios de mercado para conocer al cliente minorista, las agencias bancarias cuentan con secciones de servicio al cliente. Se establecen sistemas de gestin de colas. Se introducen las agencias con cafetera y servicios adicionales para los clientes.

Estrategia de creacin de la marca

La corporacin se dedico a fortalecer la marca Bank One para cambiar la percepcin de sus empleados y hacer que la empresa se convirtiera en una compaa nacional, esto reforzado con cambios administrativos. La otra parte de esta estrategia consiste en posicionar en la mente del consumidor (el usuario minorista) del banco la marca soportada por una fuerte cultura de servicio al cliente.

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Anlisis Financiero
Estados Financieros a Finales del 2003
Activos Caja y Bancos Prestamos, neto Mobiliario y equipo Valor del negocio (Goodwill) Otros activos intangibles Otros activos Total Activos Pasivos Total depsitos Deuda a largo plazo Total Pasivos Acciones Surplus Ingresos retenidos Valor de las acciones total Total Pasivos + Acciones Ingresos por intereses neto Ingresos por inters neto Ingreso por inters Gasto por inters Total ingreso por inters neto Total otros ingresos neto Total gasto otros ingresos neto Retorno total Ingreso neto atribuible a valores por accin Millones de US $ 17,089 134,675 2,960 2,061 758 15,695 326,563 164,621 46,764 303,144 10,290 15,514 23,419 326,563 12,661 4,512 8,149 8,063 9,777 16,212 3,535 3,535

Resultados al segundo trimestre de 2004

La Corporacin de Bank One anuncio un ingreso neto de US $ 1.1 billones (0,99 centavos por accin diluida), en comparacin con nosotros $ 856 millones (0,75 centavos por accin diluida). Los elementos ms significativos resultaron en un impacto de 6 centavos por accin netos para los ingresos de Banco uno.

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(Millones de US$) Lanzamiento de las dotaciones netas de banca comercial Prdidas netas de ttulos Impacto de las ganancias de acciones de cartera complementarios Costos relacionados con la fusin Impacto en las ganancias netas

Antes de Impuestos 175 89 74 54 106

Despus de Impuestos 111 57 47 34 67

El rendimiento del rea minorista continuo siendo impulsado por el fuerte crecimiento de las cuentas de cheques, depsitos, prstamo de produccin y ventas de inversin netas. El ingreso neto fue de 485 millones de dlares, 112 millones de dlares, o 30%. Las cuentas de cheques mantuvieron un fuerte crecimiento neto debido a las 164.000 cuentas agregadas en el trimestre actual. Durante los ltimos 12 meses, el nmero de cuentas de cheques netas aument 550.000 (11%). Los saldos de depsito centrales en promedio fueron de 75,3 millones de dlares, un 9% ms desde el ao anterior y el 14% anualizado en el trimestre anterior. En promedio los saldos de los prstamos hipotecarios crecieron 5,6 millones de dlares, o 24% desde el ao anterior y un 21% anualizado en el trimestre anterior. La produccin de capital fue de 5,5 millones de dlares, un 9% desde el ao anterior. Hubo una mejora continua en la calidad de crdito el cargo a prdidas disminuyo a 0,58% de 0,66% de crdito el ltimo trimestre y 0,85% en el ao anterior. El volumen de ventas de inversin fue de 237 millones de dlares, o 15% desde el ao anterior. La expansin de sucursales minoristas continu con la apertura de 27 nuevos centros bancarios y la adicin de 59 cajeros automticos nuevos durante el trimestre. En los ltimos 12 meses, 535 cajeros automticos fueron aadidos a la red y 45% fueron reemplazados con funcionalidad mejorada. Adems, se
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agregaron ms de 1.000 personas de ventas, mientras el numerode empleadosdisminuy en 755. Los ingresos netos de la banca comercial fueron de 420 millones de dlares en comparacin a 252 millones de dlares, un aumento del 67%. Excluyendo el impacto de las versiones de las dotaciones netas de 175 millones de dlares en el trimestre actual y 95 millones de dlares en el ao anterior, el ingreso neto fue de 309 millones de dlares, un aumento de 118 millones de dlares (62%). La banca comercial contino con su tendencia de mejorar la calidad del crdito durante el trimestre. La Banca Corporativa inform recuperaciones netas de 13 millones de dlares, el segundo trimestre consecutivo de recuperaciones netas. El mercado central inform que las emisiones de dotaciones netas era slo 1 milln de dlares. Los prstamos morosos disminuyeron 541 millones de dlares, o 77%, en la banca corporativa y 527 millones de dlares o 53% en el mercado. En comparacin con el trimestre anterior, los prstamos morosos disminuyeron de 72 millones de dlares, o 31%, en la banca corporativa y 123 millones de dlares o 21%, en el mercado. Los prstamos medianos siguieron experimentando un crecimiento modesto que comenz en el primer trimestre. Los saldos pendientes crecieron $0,7 millones, mientras que los compromisos a prestar y el promedio de utilizacin aumento ligeramente durante el trimestre. Como se previ el mercado de capitales disminuyo en actividad al bajar las tarifas de renta fija y sus derivadosfueron compensados parcialmente por la fuerza en la financiacin estructurada. Los ingresos netos por servicios de las tarjetas de crdito y dbito fueron de 389 millones de dlares, ms de 110 millones de dlares (39%) que el ao anterior y 70 millones de dlares (22%) frente al trimestre anterior. Las mejoras de propagacin, y el aumento en las cuentas por cobrar, cobraron mayor volumen y baja suministro para insolvencias fueron compensadas parcialmente por los mayores gastos de comercializacin. El margen gestionado como un porcentaje de prstamos promedio aument 147 puntos bsicos sobre el ao anterior y de 17 puntos sobre el trimestre anterior, siguiendo las tendencias positivas. El aumento de las tasas puede presionar el margen en el futuro. Los crditos totales promedio aumentaron 4,3 millones de dlares (12%), mientras que el promedio de prstamos gestionados aumentaron 2,6 millones de dlares (4%), y el volumen de carga aument 6,6 millones de dlares (16%) en comparacin con el ao anterior.
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El volumen de la tarjeta bancaria Paymentech Inc. aument 9,4 millones de dlares (24%) y el total de transacciones aument a 358 millones (21%) sobre el ao anterior. La calidad del crdito neto gestionado sigue siendo fuerte. La proporcion neta gestionada con cargo a prdidas aument ligeramente a 5,44% de 5.21% del ao anterior y de 5,35% en el trimestre anterior. La tasa del da 30 delincuencial disminuy a 3,37% de 3,95% del ao anterior y 3,75% en el trimestre anterior. La tasa neta de cargo a prdidas disminuy a 4,48% de 5.17% del ao anterior, pero aument ligeramente de la tasa de trimestre previo de 4,24%. La empresa continuo asocindose con marcas lideres del mercado al comprar la tarjeta del American Kennel Club, tambin se asocio con Amerada HessCorporation y ofrecio a los dueos de tarjetas de la Sony beneficios exclusivos en entretenimiento y tecnologa. Los ingresos netos de gestin de inversiones ascendieron a 110 millones de dlares, un aumento de 34 millones de dlares, o 45%, impulsado por la adquisicin en 2003 de ZurichLife ("Zurich") y hubo un crecimiento continuo de los activos por gestin de inversiones y depsitos. Los activos en la gestion fueron de 182.8 millones de dlares, un aumento del 7% respecto al ao anterior. Excluyendo el impacto de las adquisiciones de Zurich y Security Capital, las entradas netas de activos a largo plazofueron 10,7 millones de dlares durante los ltimos cuatro trimestres. La integracin de Zurich sigue segn lo planificado y se realizan las reducciones en gastos de funcionamiento y de la plantilla. Adems, Security Capital sigue mostrando fuertes resultados. El Standard & Poor de afirmo su calificacin de A + de ZurichLife e identifico las perspectivas de negativo a estable, reflejando una mejora del entorno econmico, la solidez financiera de la organizacin y los esfuerzos de integracin hasta la fecha. El enfoque continuo en el cliente y en los servicios de cliente privado condujo a aumentos en prstamos y depsitos de mil millones de dlares, o 16% y 3 millones de dlares o 29%, respectivamente. Gastos por intereses netos del tesoro fue 242 millones de dlares, hasta 165 millones de dlares de hace un ao impulsado por las actividades para colocar el balance del aumento de las tasas de inters y los niveles ms bajos de las inversiones de la tesorera y hasta 60 millones de dlares en el trimestre anterior,
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impulsado por la reduccin en la cartera de Hacienda. Las prdidas de valores netas fueron 89 millones de dlares, principalmente el resultado de las prdidas en la cartera de inversiones de la tesorera. Esto en comparacin con ganancias netas de ttulos de 154 millones de dlares en el ao anterior y 122 millones de dlares en el trimestre anterior. La proporcin de capital de nivel 1 fue 10,0% al 30 de junio de 2004 y 9,7% al 30 de junio de 2003.

Anlisis estratgico de la empresa

Fortalezas
y y y y y y y y Liderazgo en banca minorista Establecimiento de una marca y generacin de lealtad del cliente hacia la marca Procesos estandarizados tanto para banca minorista como banca comercial 71,200 empleados El sexto banco ms grande de Estados Unidos 260 billones de dlares en activos 1800 agencias en 14 estados Cultura de innovacin al ser la primera institucin en utilizar tarjetas de crdito y debito

Debilidades
y Problemas legales debido a prcticas no ticas en el manejo de los fondos mutualistas al permitir operaciones indebidas a corto plazo con las acciones de sus fondos a expensas de otros accionistas. Falta de presencia internacional solamente tiene presencia en 24 pases Orientacin mayor hacia la banca minorista

y y

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Retos Estratgicos al Momento de Realizar el anlisis

y y y y y Completar la fusin con JP Morgan. Mantener la imagen global de la corporacin como una corporacin que hace lo correcto. Proveer informacin veraz y certera a los clientes. Tomar acciones correctivas para evitar que ocurran faltas a la ley de nuevo. Definicin de mecanismos de control para garantizar cumplen los nuevos procesos.

Principales aprendizajes de este caso

A pesar de los problemas legales que Bank One atraves durante la crisis de los fondos mutualistas la fusin con la entidad JP Morgan se realiz con xito. Bank One supero con xito el pago de las multas y compensaciones a los clientes con esto mantuvo la imagen de integridad y de Hacer lo correcto de la institucin.

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