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MSDGN – TSTMG Nom 

DS - Quelles ressources financières pour produire ?

Dossier  : L’entreprise Paul


L’entreprise Paul a été fondée en 1889 et compte plus de 200 points de vente en France. Elle
propose à ses clients du pain, des viennoiseries, des gâteaux, des sandwichs ainsi qu’un
espace salon de thé dans un décor de boutique ancienne.
L’entreprise Paul de Marseillan, dans l’Hérault, est ouverte en franchise depuis 1994 sous la
forme d’une SARL et emploie quatre salariés en CDI. Les clients sont principalement des
habitants de la ville, mais depuis quelques années, la société fournit également en pain et viennoiseries plusieurs
hôtels et maisons de retraite. Ces clients professionnels représentent environ 25 % du CA.
Portés par le succès de leur activité, les dirigeants souhaitent développer leur entreprise. Leur futur projet est
d’agrandir l’espace salon de thé en aménageant une petite terrasse extérieure. Cela permettrait d’augmenter
encore le chiffre d’affaires, notamment pendant la période estivale.
Avant d’envisager de réaliser ce projet, ils demandent à leur expert-comptable de réaliser une analyse de la
situation financière de l’entreprise.

Doc. 1 – Bilan fonctionnel réalisé par l’expert-comptable


Bilan fonctionnel
EMPLOIS Montants RESSOURCES Montants
EMPLOIS STABLES   RESSOURCES STABLES  
Immobilisations incorporelles 15 600 Capitaux propres 13 800
Immobilisations corporelles 5 700 Emprunts et dettes financières 12 000
Total EMPLOIS STABLES 21 300 Total RESSOURCES STABLES 25 800
ACTIF CIRCULANT   PASSIF CIRCULANT  
Stocks 800 Dettes fournisseurs 3 300
Créances (clients professionnels) 4 000    
Total ACTIF CIRCULANT 4 800 Total PASSIF CIRCULANT 3 300
TRÉSORERIE ACTIVE   TRÉSORERIE PASSIVE  
Disponibilités 3 000 Concours bancaires courants 0
Total TRÉSORERIE ACTIVE 3 000 Total TRÉSORERIE PASSIVE 0 
Total EMPLOIS 29 100 Total RESSOURCES 29 100

QUESTIONS
1. Définir les notions : Fonds de roulement net global (FRNG), Besoin en Fonds de Roulement
(BFR) et Trésorerie nette.
2. A partir du bilan fonctionnel, calculez le FRNG, le BFR et la trésorerie nette de l’entreprise.
Analysez les résultats obtenus pour déterminer si l’entreprise pourra ou non demander un
financement de son projet d’investissement à son banquier.
3. Comment la boulangerie pourrait-elle diminuer son BFR ?

L’expert-comptable conseille de réaliser une augmentation de capital pour financer le projet d’agrandissement.
Le montant de l’investissement est de 7 500 euros. Les deux associés apporteraient donc chacun 3 500 euros.

QUESTIONS
4. Citer un autre mode de financement à long terme de l’investissement.
5. Mesurer l’incidence c’est-à dire les conséquences de cet investissement et de son financement
sur le FRNG, le BFR et la trésorerie nette de l’entreprise. Vous pouvez si vous le souhaitez,
vous aider des tableaux en page 2.
EMPLOIS Montants RESSOURCES Montants

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MSDGN – TSTMG

EMPLOIS STABLES   RESSOURCES STABLES  


Immobilisations incorporelles   Capitaux propres  
Immobilisations corporelles   Emprunts et dettes financières  
Total EMPLOIS STABLES Total RESSOURCES STABLES
ACTIF CIRCULANT   PASSIF CIRCULANT  
Stocks   Dettes fournisseurs  
Créances      
Total ACTIF CIRCULANT Total PASSIF CIRCULANT
TRÉSORERIE ACTIVE   TRÉSORERIE PASSIVE  
Disponibilités   Concours bancaires courants  
Total TRÉSORERIE ACTIVE Total TRÉSORERIE PASSIVE
Total EMPLOIS Total RESSOURCES

FRNG
BFR
TRÉSORERIE NETTE

Critères de réussite
Je sais Non acquis En cours d’acquisition Acquis

😑
Identifier les choix de
financement possible
du cycle d’exploitation
Identifier les choix de
financement du cycle
d’investissement

Utiliser les notions

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