Entrepreneuriat Et Financement Des Projets Ou Maroc

Mémoire de fin d’étude
Pour l’obtention du diplôme de la Licence Fondamentale

« Science Economiques et Gestion »
Sous le thème :
Entrepreneuriat Et Financement
De Projets Au Maroc
Réalisé par : Sous l’encadrement de :
HMIDANI ABDELOUAHHAB DR. Mohamed

KADOUS HAMZAOUI OMAR
HMIDANI AHMED
HMINTI KHALIL
Année Universitaire : 2020-2021

Entrepreneuriat et financement de projets au Maroc 2
Remerciements
Tout d'abord nous remercions Dieu le Tout-Puissant de nous avoir accordé santé et
courage pour accomplir ce travail.
Nous remercions, nos parents qui jusque-là n'ont ménagé aucun effort pour le bon
déroulement de notre cursus universitaire.
Nous avons l'honneur et le plaisir d’exprimer notre profonde gratitude à Dr KADOUS

notre encadrant pour sa présence, ses orientation , et surtout pour ses précieux conseils et le
suivi de notre travail.
Nous tenons à remercier également vivement l'ensemble des enseignants du

département des sciences économiques et gestion qui nous ont accompagnés durant notre
cursus universitaire.
Liste d’abréviation :
PME = Petite et moyenne Entreprise

PCE = Prêt à la création d’entreprise
IS = Impôt sur la société
IR = Impôt sur le revenu
TPE = Très Petite Entreprise
GEM= Global Entrepreneurship Monitor
GPBM = Groupement professionnel des banques du Maroc
CCG = Caisse centrale de Garantie
CGEM = Confédération générale des entreprises du Maroc
Sommaire
REMERCIEMENTS
LISTE DES ABRÉVIATIONS
SOMMAIRE
INTRODUCTION........................................................................................... 6
CHAPITRE 1 : ENTREPRENEURIAT DE QUOI PARLENT-NOUS ? ..................7
SECTION 1 : THÉORISATIONS : ENTREPRISE, ENTREPRENEUR
ETENTREPRENEURIAT.......................................................................................................7
I. ENTREPRISE : DÉFINITION, CLASSIFICATION ET FINALITÉ.................................7
II. ENTREPRENEUR..........................................................................................................10
III. CONCEPT DE L’ENTREPRENEURIAT MOTIVATIONS ET FREINS........................14
SECTION 2 : L'ENTREPRENEURIAT ET LA CREATION D'ENTREPRISE AVEC
DES EXPECTS AU MAROC................................................................................................19
I. DE L’IDÉE À L’OCCASION D’AFFAIRES..................................................................20
II. LES CONCEPTS : INNOVATION ET CRÉATIVITÉ....................................................29
III. LES RISQUES ET LES ENJEUX DANS LA CRÉATION D’ENTREPRISE..................33
CHAPITRE 2 : FINANCEMENT DE PROJETS AU MAROC.............................40

SECTION 1 : FINANCEMENT DES PROJETS D’ENTREPRENEURIAT ET LES
SOURCES DE FINANCEMENT..........................................................................................40
I. FINANCEMENT DE PROJETS D’ENTREPRENEURIAT AU MAROC......................40
II. LES SOURCES DE FINANCEMENT ET LEUR SPECIFIES.......................................42
SECTION 2 : PROGRAMME "INTELAKA"....................................................................45
I. LA NAISSANCE DE PROGRAMME INTELAKA..........................................................45
II. PROGRAMME INTELAKA À LA RÉGION FES-MEKNES..........................................52
CONCLUSION.................................................................................................. 58
ANNEXE:
BIBLIOGRAPHIE :
TABLE DES MATIÈRES:
Introduction générale
L'entrepreneuriat est considéré comme l'un des leviers stratégiques de création d'emplois et de
richesse à l'échelle d'une nation. L'entrepreneur, est un individu innovant et moteur de croissance
économique. Sur cette base, plusieurs pays voient dans l'encouragement à la création de petites
et moyennes entreprises une piste stratégique prometteuse pour dynamiser durablement le tissu
entrepreneurial. Le Maroc ne fait pas exception. Des politiques d'accompagnement et de soutien
à la création de PME et de TPE ont été mises en place au cours de la première décennie 2001.
Les diplômés de l'enseignement supérieur, de la formation professionnelle et les bacheliers sont
la cible principale.
Le début de cette première décennie marque également un changement radical dans
l'enseignement supérieur et plus particulièrement dans l'enseignement de l'entrepreneuriat et
l'intégration de modules de création d'entreprise dans pratiquement tous les enseignements
universitaires alors qu'ils étaient limités. Aux écoles de commerce et de gestion avant la mise en
œuvre de la réforme. De même, la recherche sur l'entrepreneuriat et les modalités pédagogiques
de son enseignement sont en gestation. Il semble donc important de travailler à rendre le
système universitaire plus efficace en termes de sensibilisation, de formation et
d'accompagnement des porteurs d'idées de projets. L'accent devrait être mis sur les attitudes
envers le démarrage d'une entreprise, les compétences entrepreneuriales et l'intention de rendre
leur comportement plus efficace .
En ce qui concerne, Le financement de projets est une formule de financement qui s’appuie sur
la seule rentabilité d'un projet et qui est motivé par le désir des promoteurs d'exclure ou de
limiter les risques au-delà de l'investissement nécessaire à la réalisation de ce projet. Le
financement de projets fait appel à des montages contractuels et financiers complexes. Dans un
financement de projet, une banque va assurer l'analyse des risques, évaluer les probabilités de
réussite et enfin partager les risques entre les différents acteurs qui sont parties prenantes au
projet.
Les mots clés
Entrepreneuriat, Financement, Intelaka, Innovation, Entrepreneur
PROBLEMATIQUE :
Dans un contexte économique et financière mondial marqué par un ralentissement de

la croissance, la diminution des conditions de vie, et l’augmentation du chômage, etc. la
réflexion sur les opportunités de création d'emploi et la stimulation des activités sont sans
doute au menu de tous les planifications de développement économique. Le Maroc ne fait pas
l'exception, il appert que notre pays est caractérisé par une population extrêmement jeune ce
qui nécessite beaucoup de ressources pour faire face aux questions de santé, d'éducation ... Et
surtout d'emploi. Par ailleurs, l'insertion des jeunes dans le marché du travail reste très
difficile, avec un taux de chômage élevé face à cette situation, les peuplements développent
des stratégies en allant dans le sens de l’entrepreneuriat.
La promotion de l'entreprenariat construire actuellement la seule solution permettant

de lutter contre le chômage des diplômés, à travers la création d'entreprises "viables" et
"pérennes", et la promotion des exportations nationales
Alors Dans quelle mesure l’entrepreneuriat peut-elle constituer un levier efficace
pour lutter contre le chômage ?
La problématique que nous avons identifiée est au cœur de l'actualité et constitue un
défi pour les jeunes et les personnes qui souhaitent montrer leurs propres projets.
Pour décortiquer notre problématique Notre réflexion sera construite en deux étapes
nous verrons dans un premier temps les caractéristiques de l’entrepreneuriat au Maroc,
dans un deuxième temps on va voir les sources de financement sur laquelle s’appuie les
entrepreneurs dans le Maroc.
Chapitre 1 : ENTREPRENEURIAT DE QUOI PARLENT-NOUS ?
Ce chapitre présente un cadre théorique sur les concepts de base utiles pour la
compréhension des informations collecter auprès les entrepreneurs Nous aurons à définir les
principaux concepts à savoir l'entreprise, l'entrepreneur et l'entrepreneuriat, l'esprit et la
capacité entrepreneuriale. Aussi en analyser les différents types de l’entreprise et les Enjeux
Dans La Création D’entreprise, aussi les risque de création selon certains critères retenus, en
donner les exigences, les moyens de financement, les contraintes. Bien d'autres notions en
rapport avec notre sujet de recherche seront développées dans ce chapitre

ETENTREPRENEURIAT
Cette section a pour but d’essayer de nous éclairer les concepts clé de notre sujet :
Entreprise, entrepreneur et entrepreneuriat.
I. Entreprise : Définition, classification et finalité :
1. Définition d’entreprise :
L’entreprise a évolué au cours des siècles. Depuis longtemps, théoriciens et chercheurs ont
essayé de comprendre ses activités, ses réalités vivantes. Celles-ci avec le développement
socio- économique, se font de plus en plus complexes. Apparaît alors beaucoup de définitions
de l’entreprise.
o Définition°1: Une entreprise est une unité économique juridiquement autonome,

organisée pour produire des biens ou des services pour le marché 1.
o Définition°2 de« Marcel Capet » : « L’entreprise ou la firme est définie comme un
groupe humain de production, autonome, disposant d’un patrimoine, exerçant un effet
d’attraction sur son environnement et dont le devenir dépend de la vente du produit de son
activité. 2»
1
Offres d'emploi : Trouvez un emploi avec Jobintree.com. Entreprise : définition d’Entreprise. Retrieved April
02, 2021, from http://www.jobintree.com/dictionnaire/definition-entreprise-186.html.
2
Dissertations, commentaires composés, notes de recherche et mémoires | Etudier.com. Gestion des ressources
humaines - 2027 Mots | Etudier. Retrieved April 02, 2021, from http://www.etudier.com/dissertations/Gestion-
Des-Ressources-Humaines/145253.html.
o Définition n°3 : Une entreprise est une organisation sociale autonome et provisoire,
poursuivant des fins économiques (production, distribution, ventes) reconnues comme
légitimes par la société a laquelle elle appartient, à partir des ressources mises à sa disposition,
et s'efforçant, par ses stratégies de maîtriser partiellement son destin au besoin en se
transformant grâce au surplus généré par ses activités mémés.
2. Classification des entreprises :
Les entreprises sont très différentes. Pour les comparer, il faut les rassembler en fonction de
critères qui permettent de les caractériser : juridique, économique.
2.1 Classification selon les formes juridiques :
Cette classification se fait en fonction de la personne qui déteint le capital et les objectifs
retenus par l’entreprise
Les entreprises du secteur public : Pour les entreprises du secteur public, P. CHARPENTIER
distingue :
 Les sociétés d'économie mixte : ce sont des entreprises semi-publiques dont les capitaux
sont publics (l'Etat ou d'autres collectivités) et privés ;
 Les entreprises nationalisées : ce sont d'anciennes sociétés privées dont l'actionnaire
unique est l'Etat qui en nomme le Président Délégué Général. Les vagues de privatisations
ont considérablement réduit le nombre de ces sociétés nationalisées et ; 3
 Les établissements publics administratifs et les établissements publics industriels et
commerciaux : Il est géré par un conseil d'administration et un directeur général nommés
par l'État. Les institutions publiques ont une autonomie financière et une personnalité
morale, ce qui les distingue des institutions directes qui n'ont ni l'une ni l'autre.
 Les entreprises du secteur de l’économie sociale : Certaines entreprises sont sous forme
de coopérative ou de mutuelle. Il s’agit principalement de sociétés coopératives de
consommation ou de production. Leur fonctionnement repose sur des principes de
solidarité : tout le monde prend part aux décisions, les bénéfices sont répartis entre
3
Mohamed el makaoui, Jeunesse, entreprenariat et financement au Maroc, mémoire de licence fondamentale
2015, fsjes fès
l’entreprise et les sociétaires. Dans ce genre d’entreprise, les rapports humains et sociaux
priment généralement sur la recherche du profit.
Les entreprises du secteur privé : Dans le secteur privé, les formes juridiques sont aussi très
variées mais l’on distingue déjà deux grandes formes juridiques : les entreprises individuelles
et les entreprises sociétaires.4
2.2 Classification selon les critères économiques
Les entreprises peuvent également être répartir selon des critères économiques.
On distingue les critères qui portent sur la taille de l’entreprise et ceux qui portent sur son activité.
o La taille de l’entreprise
Le critère le plus utilisé pour juger de la dimension d’une entreprise est son effectif salarié.
Il permet de distinguer entre petite, moyenne et grande entreprise.
Classe Effectif :
Très petite entreprise De 0 à 9 salariés
Petite entreprise De 10 à 49 salariés
Moyenne entreprise De 50 à 119 salariés
Grande entreprise De 200 et plus
La taille de l’entreprise peut être également jugée selon le niveau de son chiffre d’affaires ou
celui de la valeur ajoutée, Les capitaux propres.
o L’activité de l’entreprise
On distingue selon la classification sectorielle, les entreprises du secteur primaire, celles du

secteur secondaire et celles du secteur tertiaire.
- Le secteur primaire regroupe les activités économiques productives de matières premières

(agriculture, pêche ….).
- Le secteur secondaire regroupe les activités destinées à transformer des matières premières en
bien productifs ou en bien de consommation (l’industrie et le bâtiment).
4 Achwak, K. Culture Entrepreneuriale, Institut Supérieur du Sport et de l’Education Physique, Le KEf.

- Le secteur tertiaire quant à lui englobe les activités de services (commerce, administration,
banques, assurances…)
-Secteur quaternaire : il comprend toutes les activités ayant un caractère de loisir ou bien aussi
un caractère culturel. On retrouve dans ce secteur des entreprises de production
cinématographique, des chaînes de TV des centres de loisirs, des éditeurs, etc
3. Les finalités de l’entreprise :
3.1 La notion de finalité :
Les finalités, de l’entreprise désignent les raisons d’être et aussi les raisons pour lesquelles
elle est acceptée par son environnement. Ce sont des buts plus durables que les objectifs.
3.2 Les différents types de finalités :
A. Les finalités économiques

Il s'agit de produire des biens ou services destinés à trouver et satisfaire une clientèle.
B. Les finalités humaines
La finalité d'une entreprise peut être définie comme sa raison
d'être. C'est le but général qui explique son existence par exemple : bonnes
conditions de travail, bien-être des salariés, participation au pouvoir de gestion, etc.…
II. Entrepreneur :
1. Définition :
Les entrepreneurs sont les personnes qui créent l'origine des activités économiques, et dans la plupart
des cas, ils partent de rien. En d'autres termes, les entrepreneurs sont des chefs d'entreprise qui
possèdent les compétences et la motivation pour créer des activités économiques, entrer dans le
domaine d'activité et créer des emplois.
 Say (1996) quant à lui voit en l'entrepreneur la pierre angulaire de la dynamique
capitaliste. L'entrepreneur est donc un créateur et consommateur de valeur, laquelle valeur est
indispensable à la prospérité de la société ; son objectif n'étant pas l'exploitation du travail
d'autrui mais plutôt d'être économiquement indépendant. Il en ressort en définitive trois sortes
d'opérations industrielles : les « recherches du savant », les « applications de l’entrepreneur » et
« L’exécution de l’ouvrier ».8
 Schumpeter fait la synthèse de Cantillon et Say, l'entrepreneur devient le responsable
de la science économique ; Schumpeter le place au centre de l'analyse et lui assigne la fonction
d'innovation, l'innovation étant définie comme tout changement porteur de profit nouveau. Le
profit quant à lui étant juste sa rémunération. La prise de décision et sa fonction managériale
définissent sa particularité majeure ; il n'est ni inventeur, ni capitaliste et par conséquent ne
prend aucun risque.
2. Les Caractéristiques D’entrepreneur
o Besoin d'atteindre un objectif
7
https://www.chefdentreprise.com/Definitions-Glossaire/Entrepreneurs-245218.htm (consulté le 02/04/2021)
8
Mohamed el makaoui, Jeunesse, entreprenariat et financement au Maroc, mémoire de licence fondamentale
2015, fsjes. Fès
Un entrepreneur efficace est celui qui se fixe des objectifs sans cesse. Il est toujours à la
recherche de nouvelles idées, nouvelles perspectives, pour pouvoir améliorer son projet,
service ou produit.9
o Inventif
La créativité est ce qui fera avancer votre entreprise. Une entreprise commence par une idée
simple, et cette idée doit être réfléchie et améliorée. Un bon entrepreneur c’est celui qui
concrétise son idée, peut non seulement mettre ses idées en pratique, mais peut également se
développer et réussir grâce à la créativité lorsque cela est nécessaire.
o Autonomie
Dans le monde entrepreneurial, l'autonomie financière est considérée comme un énorme

avantage. C'est pourquoi un bon entrepreneur réfléchit à deux fois avant de lever des fonds. En
effet, lever des fonds, c'est ouvrir les portes de l'entreprise aux investisseurs. Ce qui engendre
la perte de cette autonomie.
o Adaptation
un bon entrepreneur est un entrepreneur qui sait s'adapter à toute nouvelle situation pour
assurer la continuité des affaires
o Passion
Tout entrepreneur a au fond de lui une passion pour un domaine en particulier La plupart
des entrepreneurs qui réussissent en affaires sont ceux qui sont passionnés par leur travail.
9
Le business plan qui lève des fonds. Top 10 des caractéristiques d'un bon entrepreneur. Retrieved April 02,
2021, from http://www.my-business-plan.fr/entrepreneur-caract%3Fristiques.
10
Le business plan qui lève des fonds. Top 10 des caractéristiques d'un bon entrepreneur. Retrieved April 02,
2021, from http://www.my-business-plan.fr/entrepreneur-caract%3Fristiques.
3. . Les compétences d’entrepreneur :
 Faites de la planification stratégique

Les entrepreneurs prennent souvent des décisions stratégiques de cette manière sans planification
appropriée. Cela peut être catastrophique, surtout dans le cas d'entreprises à croissance rapide. Vous
avez besoin d'un plan stratégique formel qui permettra de définir votre entreprise aujourd'hui,
d'énoncer vos objectifs, d'identifier le potentiel et d'élaborer un plan d'action à suivre.
 Surveillez attentivement vos concurrents
Quelle que soit votre position sur le marché, vous analysez et surveillez en permanence les
actions, les stratégies et les faiblesses de vos concurrents. Connaître vos concurrents ne signifie
pas nécessairement que vous savez. Les entrepreneurs doivent évaluer leur entreprise par
rapport à la concurrence et trouver des moyens de se démarquer.
 Travaillez à élargir votre clientèle
L'un des risques les plus courants auxquels les petites entreprises sont confrontées est de
dépendre d'un ou de deux gros clients. Il est important de noter que de nombreuses entreprises
font faillite après avoir perdu leurs principaux clients.
 Restez proche de vos clients
Communiquez régulièrement avec vos principaux clients et les employés qui travaillent
directement avec eux. Faites attention à leurs suggestions et agissez.
 Surveillez les marges bénéficiaires
Observez attentivement la marge brute de chaque produit et n'hésitez pas à vous

débarrasser des produits peu performants. Les entrepreneurs ne devraient pas fournir de
produits sans profit ou sans profit du tout.
11
BDC - Business Development Bank of Canada | BDC.ca. 9 compétences d’entrepreneur essentielles
pour réussir | BDC.ca. Retrieved April 04, 2021, from http://www.bdc.ca/fr/articles-outils/strategie-
affaires- planification/gerer-affaires/9-competences-essentielles-entrepreneurs.
 Commencez tôt à gérer les ressources humaines
Les entrepreneurs pensent souvent que la gestion des ressources humaines est l'affaire
des grandes entreprises. Même s'il n'y a qu'un seul employé, il faut gérer le personnel, c'est
l'essence même des ressources humaines. Établir et enregistrer des politiques d'entreprise
claires et des descriptions de poste détaillées. De plus, organisez des réunions régulières avec
les employés pour leur communiquer les objectifs et les progrès, et obtenir leurs idées sur la
façon de faire face aux défis auxquels l'entreprise est confrontée
III. Concept de L’entrepreneuriat Motivations et freins :

1. Définition de L’entrepreneuriat
Définir ce qu'est l'entrepreneuriat n'est pas une chose facile, les travaux réalisés dans ce
domaine ont proposé de nombreuses définitions à savoir :
Selon JULIEN et MARCHESNAY (1996), le concept d'entrepreneuriat a été consacré pour

traduire le terme Anglo-Saxon « Entrepreneurship », à la place d'autres termes tels que
l'entreprenariat ou l'entreprenariat. Quel que soit le terme retenu, le problème regroupe 3
notions essentielles : l'entrepreneur, l'esprit d'entreprise et la création d'entreprise (JULIEN et
MARCHESNAY, 1996) Les 1ères tentatives de développement d'une théorie de l'entrepreneuriat
ont été faites par SAYEB (1803) et CANTILLON (1925). Mais la tenue a été véritablement
popularisée par MILL (1848). Pour ces auteurs, l'exercice du rôle de l'entrepreneur s'identifie
12
BDC - Business Development Bank of Canada | BDC.ca. 9 compétences d’entrepreneur essentielles
pour réussir | BDC.ca. Retrieved April 04, 2021, from http://www.bdc.ca/fr/articles-outils/strategie-
affaires- planification/gerer-affaires/9-competences-essentielles-entrepreneurs.
par sa détention du capital. L'entrepreneur est donc celui le propriétaire du capital. C'est à lui
que revient le droit de prendre les décisions essentielles puisqu'il supporte seul les risques. Ces
auteurs considéraient la prise de risque comme l'activité essentielle de l'entrepreneur.
D'autres auteurs, en particulier, MULLER, FAURE, GERBAUX (1989), nient cette

proposition en ce sens que, pour eux, l'esprit d'entreprise, le goût du risque n'est pas
nécessairement un attribut des sociétés modernes (RAJEMISON, 1995). En faites, il y a des
nombreux exemples de véritables stratégies entrepreneuriales conduites depuis longtemps par
les habitants des villages fort peu touchés par la modernité. Plus tard, d'autres courants
d'analyse, reprenant l'une ou l'autre de ces notions, vont chercher à définir plus précisément le
concept d'entrepreneur. FIGUERREDO en accord avec PERROURY (1992) avaient arrivée à
la conclusion que l'entrepreneur est le produit de son environnement. Ils affirment que les
actions individuelles se produisent dans un contexte social et économique et que ce contexte est
lui- même, un élément essentiel pour comprendre les rôles joués par les individus. L'évolution
économique par l'exécution de nouvelles,
2. Les motivations de l’entrepreneuriat

Chaque entrepreneur a ses propres motivations, dans ce point on va s’intéresser a cité les
principales motivations pour un entrepreneur en général :
 La passion
« La passion est indéniablement l'une des plus belles motivations pour entreprendre ! »
Certains entrepreneurs décident de se lancer dans une carrière en lien avec leur passion. Après tout,
qui n'a pas rêvé d'en faire un travail de jour ? De plus, c'est une motivation très intéressante. En fait, la
passion est le moteur de la création continue. Ne rêvez pas : si vous choisissez d'être comme ça, vous
tomberez parfois dans des pièges. L'enthousiasme est un excellent moyen de surmonter les difficultés
pour rester motivé. Ainsi, de nombreux musiciens se sont lancés dans l'apprentissage de la musique.
De même, si vous aimez la botanique et pourquoi ne pas ouvrir votre propre fleuriste ou institut de
beauté ?
 L'indépendance et la liberté
Vous en avez marre d'obéir à vos ordres et vous recherchez toujours l'autonomie ? L'indépendance et
la liberté sont très motivantes pour les entrepreneurs. En fait, de nombreux chefs d'entreprise veulent
principalement être leurs propres patrons. La liberté d'agir comme bon vous semble et de gérer
l'entreprise à votre façon sont autant de facteurs qui appuient votre choix. En devenant entrepreneur,
vous serez libre de fixer vos propres règles et vos propres contraintes. Inversement, si le fait de ne pas
être employé signifie que vous pouvez décider quand et où travailler, vous ne passerez probablement
pas moins de temps au travail.
 Créer son propre emploi
Qu'est-ce qui pourrait mieux motiver les gens à créer leur propre travail ? C'est une excellente idée et
une grande source de motivation pour choisir d'être entrepreneur, vous devenez maître de votre propre
destin, plutôt que de vous fier aux besoins de l'entreprise. Si vous voulez tout contrôler, alors
l'aventure commerciale est votre idéal… Que votre entreprise soit une entreprise en ligne ou une
entreprise physique, dites-vous que vous avez besoin de trouver vos clients. Ce n'est pas forcément
plus simple que de trouver un recruteur...De même, si vous décidez de le faire, planifiez à l'avance
 L'argent
Autre les motivations intangibles a savoir la passion et l’indépendance s’ajoute des

motivations tangible a savoir en premier lieu l’argent c’est un facteur primordiale pour un
entrepreneur pour qu’il puisse entamer son propre projet
3. Les freins entrepreneurial
 Le premier frein est la peur de l’échec.
Souvent les gens n’entreprennent pas parce qu’ils ont peur d’échouer
A l’inverse, il y a la peur de la réussite aussi parfois !
 Le manque de financements
Un frein important reconnu par de nombreux entrepreneurs dans leurs débuts demeure le
manque de financements. Pour lancer un projet prometteur, le budget ne doit pas manquer à
l’appel. Si vous ne débutez avec rien dans les poches, les banques et organismes de prêt ont
tendance à vous fermer les portes.
 Les lourdes procédures administratives
La lenteur des procédures administrative constitue un vrai obstacle face à la promotion de

l’esprit entrepreneurial, pour remédier à ce problème l’Etat doit mettre en place un système
administratif ambitieux qui va permettre aux entrepreneur de s’encourager à penser
entreprenariat
14
Portail d'actualité et d'information à destination des créateurs et chefs d’entreprise ! Les clés pour devenir
entrepreneur. Retrieved April 04, 2021, from http://www.dynamique-mag.com/article/cles-devenir-
entrepreneur.5872
 Un rythme de vie effréné
Devenir entrepreneur implique un réel changement quant à son rythme de vie, surtout dans les
premières années. Oubliez les 35 heures de travail hebdomadaire pour, parfois, effectuer le
double ! L’entrepreneuriat occupe l’ensemble de votre vie, qui ne sera donc pas de tout repos.
Mais après tout, combien ont l’occasion d’accomplir leur rêve à travers leur travail ? Une
chance de vivre une aventure passionnante s’offre à vous, alors, saisissez-la ! Apprenez
également à concilier vie professionnelle et vie personnelle pour lutter contre le stress et la peur
de l’échec.
Conclusion
En définitive Beaucoup d'entrepreneurs échouent parce qu'ils n'ont pas pris de réfléchir sur
eux-mêmes, sur leurs qualités, leurs points, leurs motivations et leurs aspirations dans la vie
d'autre parce qu'ils pensent à des correspondants à leur profil ou motivation.
D'autres, et c'est un plus grand nombre d'échecs d'entrepreneurs pré-réussis qui sont pour la
plupart des entrepreneurs préparés et motivés, pas seulement des entrepreneurs doués mais
surtout des entrepreneurs standards. Il n'y a pas un seul type d'entrepreneur, les recherches
indiquent que : l'entrepreneuriat est un domaine diversifié et hétérogène et ; la performance
est un acte temporaire et ponctuel ;
Par conséquent, il peut se faire à tout âge, quel que soit son statut social, son niveau
d'études, son domaine, la taille du projet, sa nature, ses objectifs n’Il n'y a pas un personnage
entrepreneurial unique, mais chacun avec sa propre identité
SECTION 2 : L'ENTREPRENEURIAT ET LA CREATION

D'ENTREPRISE AVEC DES EXPECTS AU MAROC
La section précédente avait pour objet, la présentation des concepts d’entrepreneur et
l’entrepreneuriat. Quant à cette section, il développe l’entrepreneuriat et la création d’entreprise
avec des experts
L'expert-comptable : l'expert-comptable joue un rôle important depuis les phases de pré-

création de l'entreprise, notamment pour l’aide l’élaboration du plan d'affaires, le choix des
statuts juridique, fiscal et social ainsi que l'accomplissement des formalités administratives.
L'avocat : consulter un avocat est loin d'être un réflexe et fait parfois même Peur Pourtant,
l'avocat peut être d'une grande aide pour la rédaction de contrats de toute sorte, pour un conseil
sur le droit social,
Autres Sources : Les créateurs peuvent inviter d'autres experts en fonction de l'avancement de
leurs projets. Par exemple, il peut s'appuyer sur des agences de conseil en publicité et en
communication pour élaborer des plans marketing.
15
Institut Supérieur du Sport et de l Education Physique, Le KEF. Formation continue. Module :Culture
Entrepreneuriale. Khémiri Achwak - PDF , Retrieved from https://pdfslide.tips/documents/module-culture-
entrepreneuriale-khemiri-achwak.html
I. De l’idée à l’occasion d’affaires :

La création d'entreprise est un processus complexe car les étapes sont multiples,
interdépendantes, complémentaires et progressives.
Par conséquent, il faut un long processus de l'idée à la transformation de l'idée en entreprise

viable.
la réussite de l'entrepreneuriat nécessite inévitablement un processus rigoureux, qui s'appuie sur

la qualité et la capacité des futurs entrepreneurs afin de réaliser progressivement et
efficacement toutes les étapes.
Alors, faisons un petit tour d'horizon.
Figure 1 : Etapes de la création d’entreprises
Source : support pédagogique du module création d’entreprise, septembre 2009, page6
Etape 1 : Ajuster son Projet Personnel de créer son entreprise

Une idée est apparue. L'entrepreneuriat vous démange. Avant de réfléchir davantage à votre projet
entrepreneurial, nous prendrons le temps de réfléchir sur nous-mêmes en tant que porteur de projet
pour comprendre les facteurs d'échec.
: Dépêchez-vous affaiblira le projet,
Vous ne démarrez pas un projet de startup sur un coup de tête, vous devez suffisamment réfléchir au
projet. Déterminez si votre idée vous convient. Il s'agit d'un processus d'auto-évaluation, il est
important d'être honnête avec soi-même et de ne pas s'isoler 17
Il peut être particulièrement important de rencontrer des leaders établis de l'industrie pour recueillir
des commentaires.
Vos limites, vos motivations et objectifs personnels, vos compétences et votre expérience sont des
facteurs très importants à considérer ! Par conséquent, vous devez tenir compte des caractéristiques de
votre situation présente et vérifier leur compatibilité avec la situation engendrée par la création de
l'entreprise.
Etape 2 : Trouver une idée :
Tout projet de création d’entreprise commence par une idée, qu’elle naisse de votre
expérience, de votre savoir-faire, de votre imagination, un besoin ou un simple concours de
circonstance qui s’approfondit et mature avec le temps.
Comment trouver une idée d’entreprise ? Certaines idées peuvent venir spontanément.
D’autres prennent davantage de temps à émerger. Il n’existe malheureusement pas de
méthode universelle pour trouver une idée d’entreprise il existe plusieurs méthodes parmi
elles :
 Son milieu de travail : amélioration possible des produits / services, de la production,
de la commercialisation…
 La vie quotidienne constitue un moyen fréquent d’inspiration : famille, amis,
relations personnelles, activités extra professionnelles…
 Vie économique : presse spécialisée, économique et industrielle, voyages à l’étranger
(observations de nouveaux produits, nouvelles pratiques…)
17
Institut Supérieur du Sport et de l Education Physique, Le KEF. Formation continue. Module :Culture Entrepreneuriale.
Khémiri Achwak - PDF , Retrieved from https://pdfslide.tips/documents/module-culture-entrepreneuriale-khemiri-
achwak.html consulté le 02/04/2021)
 Idée d’autres personnes : opportunisme, exploiter une franchise, achat d’un brevet
ou d’une licence de fabrication ou de distribution18
Il existe principalement deux formes d’idées :

 Idée classique : vous devez réfléchir à sa réelle utilité par rapport à l’offre existant sur
le marché (qu’est que me différencier par rapport aux concurrents)
 Idée nouvelle Ou innovatrice : vous devez s’interroger sur la capacité de vos futurs
clients à l’accepter.19
Etape 3- l’étude de marché
L'étude de marché est une étape essentielle dans le démarrage d'une entreprise. Une fois qu'une idée
d'entreprise est correctement formalisée et devient fiable, elle apparaîtra.
L'étude de marché est la mise en œuvre d'un ensemble de technologies et d'outils de collecte, de
traitement et d'analyse d'informations dans le but de mieux comprendre le marché et de réduire
l'incertitude de la prise de décision ultérieure.
Il vous dira ce que les clients potentiels veulent et ce qu'ils ont déjà sur le marché. Il permet
également de générer un taux de rotation prévisionnel, qui sera très utile dans les demandes de prêt
ultérieures. Cela déterminera si vous avez juste besoin d'innover ou si votre marché de niche n'est pas
rentable. Les tests vous aideront à fournir le nombre de concurrents potentiels qui existent sur votre
marché de niche. Ce qu'ils fournissent et quelles politiques commerciales ils ont formulées.
18
Institut Supérieur du Sport et de l Education Physique, Le KEF. Formation continue. Module :Culture
Entrepreneuriale. Khémiri Achwak - PDF , Retrieved from https://pdfslide.tips/documents/module-culture-
entrepreneuriale-khemiri- achwak.html consulté le 02/04/2021)
19
Maëlane WISNIEWSKI, Comparateur de banques pour les professionnels et les entreprises ,Création
d’entreprise : Comment faire ? Les différentes étapes . Retrieved from https://www.compte-pro.com/creation-
entreprise , (consulté le 02/04/2021)
20
Nathanael LONKPAMe , Les 10 inévitables Etapes pour Créer Son Entreprise | Buziness 24 , Retrieved from
https://www.buziness24.com/les-10-inevitables-etapes-pour-creer-son-entreprise/ ,consulté le
02/04/2021)
Ainsi les objectifs d’une étude de marché est de fixer des objectifs commerciaux et
d’impliquer des orientations pour la prise de décision, stratégie et actions (marché, produit,
prix, distribution et communication)21
Pour acquérir une bonne connaissance :
 De l’environnement économique
 De l’offre commerciale (la concurrence)
 De la demande existante (les clients)
 La segmentation par Les lieux d’habitation ou de travail,
 Les données sociodémographiques,
 Les comportements d’achats, etc.
Etape 4 : les prévisions financières (un business plan) :
Une fois l’étude de marché réalisée, vous ne devez pas négliger la rédaction d'un
business plan, étape clé car elle permet de déterminer les chances de rentabilité de son
entreprise, aussi bien sur le court terme que sur le long terme, et cela permet également à :
o Évaluer la clientèle potentielle
o Évaluer le futur chiffre d'affaires
o Évaluer la future part de marché captée22.
Ce dossier est exigé par les partenaires financiers, notamment les banques, pour tout créateur
d'entreprise. C'est donc une phase primordiale pour monter votre projet.
Ainsi, le dossier financier doit comprendre au minimum :
 Un plan de financement initial, qui permet de chiffrer les besoins et les ressources
Nécessaires au démarrage de l’activité.
21
Héloïse FOUGERAY , Les 7 étapes de la création d'entreprise (legalstart.fr) , Retrieved from
https://www.legalstart.fr/fiches-pratiques/creer-sa-societe/etapes-de-creation-entreprise/ consulté le
02/04/2021)
22
Comment passer de l'idée au projet d'entreprise ? , 23 avril 2020 , Agrinove Technopole (agrinove-
technopole.com) , Retrieved from https://agrinove-technopole.com/2020/04/idee-innovante-creation-
entreprise/
Plan de financement initial
BESOINS RESSSOURCES
 UN compte de résultat prévisionnel sur les trois premières années d’activité, qui
recense les charges et les produits générés par l’activité, afin d’en vérifier la rentabilité.
Compte de résultat prévisionnel
CHARGES PRODUITS
 Un budget de trésorerie, établi pour la première année d’activité, qui permet de

contrôler l’équilibre entre les encaissements et les décaissements de la période.
Budget de trésorerie
ENCAISSEMENT S DECAISSEMENT S
Ces trois documents financiers incontournables pourront être complétés par le calcul du :
 Besoin en Fonds de Roulement (BFR) qui représente le besoin financier dégagé
principalement par le décalage entre les en-cours clients et fournisseurs.
 Seuil de rentabilité, qui correspond au chiffre d’affaires minimum à réaliser pour
couvrir toutes les charges de l’entreprise.
Le Business plan est bien plus qu’un document marketing pour découvrir des partenaires
financiers, négocier un emprunt ou trouver un associé. Pour un entrepreneur, réaliser un plan
d’affaires, c’est s’attacher à analyse chacun des aspects du projet23. la plupart du temps en
23
Héloïse FOUGERAY , Les 7 étapes de la création d'entreprise (legalstart.fr) , Retrieved from
https://www.legalstart.fr/fiches-pratiques/creer-sa-societe/etapes-de-creation-entreprise/ consulté le
02/04/2021)
réalisant son business plan que le dirigeant s’aperçoit de la nécessité de faire évoluer telle ou
telle partie du projet.
Etape 5 : la recherche de financement :

Une fois votre Business Plan en poche, il est temps la recherche de financements.
Cette étape devient nécessaire si vous n’avez pas la capacité de financer sa propre
entreprise.24 Elle vous permet de mettre en place les différentes institutions auprès desquelles
vous pouvez faire une demande de crédit. On doit avant de créer son entreprise savoir le type
de financement dont on a besoin.
Le financement des entreprises se fait de façon interne et de façon externe.
 Le financement interne est l'autofinancement.
 Le financement externe ou endettement (de crédit sous forme de crédit à moyen et
long terme) provient soit des banques soit des marchés des capitaux.
Types de financement :
o Épargne personnelle (réseau relationnelle proches, familles, ami)
o Aides ou subventions à la personne (l’Etat)
o Prêt d'honneur, c'est à dire sans garanties, et crédit solidaire
o Prêt bancaire personnel
o Prêts à moyen/long terme à l'entreprise (certaines banques commerciales)
o Les banques spécifiques
24
02/04/2021)
Etape 6 : je fais le point sur les aides à la création d’entreprise :

Lorsque le prévisionnel est terminé il convient de se renseigner sur toutes les aides dont
vous pourrez bénéficier dans le cadre de votre projet :
o Plusieurs dispositifs d’aides sont prévus pour les demandeurs d’emplois : exonération
temporaire de charges sociales, maintien des allocations pôle emploi ou versement d’une
partie du reliquat des droits pôle emploi sous forme de capital,
o Des organismes de soutien à la création d’entreprise peuvent vous attribuer des aides :
prêt à taux zéro, accompagnement…
o Ensuite, des aides spécifiques peuvent être prévues par la région,
o Enfin, vous pouvez également solliciter des aides en fonction de la nature de votre
activité. Les projets innovants peuvent par exemple être subventionnés.
Il existe une multitude d’aides possibles dans le cadre d’un projet de création, beaucoup
d’entrepreneurs passent à côté de plusieurs dispositifs.27
La chambre de commerce ou les boutiques de gestion peuvent vous informer sur les
dispositifs existants et les conditions pour en bénéficier.
27
02/04/2021)
Etape 7 : je valide le montage complet de mon projet d’entreprise :
Parallèlement à l’établissement du prévisionnel et que le financement de votre projet est

plus ou moins défini, l’entrepreneur doit faire face à une étape essentielle de la création
d’entreprise :
 Le choix de la forme juridique de l’entreprise
Il s’agit avant de créer son entreprise de définir son statut juridique. À ce niveau sachez qu’il
existe deux types de statut juridique pour une entreprise auxquels sont assignés quatre types
de dénomination. On peut citer :
- Le statut d’auto-entrepreneur pour créer son entreprise individuelle,
- Le statut pour les sociétés.
À ces deux types de statut sont assignés quatre types de dénomination que sont :
Les sociétés de capitaux :
La société anonyme (SA) :
La société à responsabilité limitée (SARL) :
La société en commandite par actions :
Une fois que vous avez trouvé votre dénomination sociale et votre nom commercial, il
convient de s’assurer de leur disponibilité auprès de l’INPI. Également, il faut penser à
vérifier la disponibilité du nom de domaine associé au nom choisi pour votre entreprise.
Etape 8 : Je trouve un lieu pour exercer mon activité :
Autre étape importante de tout projet de création d’entreprise : trouver un lieu pour
exercer son activité.
29
Les étapes clés de la création d'entreprise | Réseau My Jump à Rennes (my-jump.fr) ,
Retrieved from https://www.my-jump.fr/les-etapes-cles-de-la-creation-dentreprise-reseau-my-jump-reseau-
creation-entreprise-rennes-nantes-paris/ , consulté le 02/04/2021)
Etape 9 : c'est parti !
Lorsque toutes ces étapes franchies l’entrepreneur peut démarrer et réaliser son projet.
II. Les concepts : innovation et créativité
1. Innovation: Definitions, Forms ET Typologies
1.1. Définition:
Peter Drucker (1985) représente l’innovation comme une condition de vie d’une
organisation. C’est toujours faire mieux ou différemment avec ce qui existe déjà, soit à
l’intérieur ou à l’extérieur de l’entreprise33.
Certains auteurs considèrent l’innovation comme un processus permanant et en quelque
sorte, indissociable à l’acte d’entreprendre, c’est ainsi que Giget M (1994) affirme que «
l’innovation est au cœur même de la démarche entrepreneuriale. Le concept d’innovation est
en relation directe avec celui d’entreprise, et pratiquement tous les projets d’entreprise
reposent à l’origine sur une innovation34. » L'innovation est le moteur de l'entrepreneuriat,
puisque celui- ci suppose des idées nouvelles, pour produire de nouveaux biens ou services,
ou encore, pour réorganiser l'entreprise. Ainsi, entreprendre, au sens courant est lié à l'idée de
créer, d'innover. À un niveau plus théorique
1.2. L’innovation prend plusieurs formes:
32
Les 7 étapes de la création d'entreprise - Balagué Expertise (balague-expertise.fr) , Retrieved from
https://balague-expertise.fr/creation-entreprises-les-etapes/ , consulté le 02/04/2021)
33
Peter Drucker, Innovation et Entrepreneurship, 368 pages
34
Giget M. (1994), L’innovation dans l’entreprise, Techniques de l’ingénieur, Traité Généralités.
 Innovation de rupture (un entrepreneur ou intra preneur lance un nouveau produit ou

processus) ;
 Imitation d’une innovation de rupture (un suiveur adopte une innovation de rupture) ;
 Modification d’une innovation de rupture (un entrepreneur ou un intrapreneur adopte une
innovation de rupture mais avec des modifications) ;
 Innovation incrémentale (un entrepreneur ou un intrapreneur apporte une valeur a un
produit existant) ;
 Imitation d’une innovation incrémentale (un suiveur adopte une innovation incrémentale) ;
 Modification d’une innovation incrémentale (un entrepreneur ou un intrapreneur adopte
une innovation incrémentale mais avec des modifications).
1.3. Typologies d’innovation :

 L'innovation de produit : consiste à créer un nouveau produit ou transformer des
produits existants, ou encore à une amélioration importante d'un produit déjà
existant. L'innovation de procédé correspond à la création de nouvelles

techniques/méthodes de production et/ou de vente.
 L'innovation dans les procédés et équipements : peuvent engager de nouveaux
investissements dans la structure de production tout autant que des modifications aux
équipements en place ou aux procédés de production et de livraison.36
 L'innovation organisationnelle : ce sont des modifications et des améliorations des
méthodes de production et d’organisation du travail.
36
Barreyre P.-Y. (1980), « Typologie des innovations », Revue française de gestion, janvier-février, p. 9-15.
 L'innovation de la distribution : cette innovation touche tous les éléments de la

commercialisation, mais aussi du transport
2. La créativité :
2.1 Définition :
« La créativité, c’est la capacité à produire des idées et surtout à les organiser de façon
originale. Elle suppose des cerveaux assez « agiles » pour imaginer, rapprocher et associer
des idées parfois très différentes, et organiser de façon nouvelle des concepts existants 37. Les
composantes de la créativité sont la curiosité, l’observation, le goût de
l’insolite, l’imagination, le rêve, la métaphore, la discussion, le débat et la controverse. Elle
doit être encouragée au cours de la formation initiale de nos jeunes ». Les auteurs insistent sur
l’importance d’une bonne cohésion sociale, de la sécurité des biens et des personnes, de
l’intensité de la vie culturelle et associative.
3. Les différences entre créativité et innovation :

En général, Si la créativité a pour objet de capter des idées porteuses et ajoutant de la
valeur, l’innovation tend à capturer la valeur de certaines de ces idées. Ainsi, bien que la
créativité puisse être dans certaines situations clairement associée à l’innovation, elle ne peut
nullement être réduite à cette approche. En effet, elle englobe l’ensemble de la vie de
l’organisation et non uniquement le développement de nouveaux produits, procédés et
services. Durand (2006) affirme d’ailleurs : « Tandis que l’innovation est centrée sur l’offre
nouvelle en tant que résultat d’un long processus de conception, la créativité réside du côté de
la capacité de l’organisation a toujours se renouveler elle-même. Tandis que l’innovation
s’accommode de l’organisation, la créativité organisationnelle transforme l’organisation pour
accueillir et accepter la nouveauté. Tandis que l’innovation est souvent ramenée à son
contenu technologique, la créativité repose plus sur les aptitudes humaines à envisager le
futur, à
37
Carrier C, Szostak B, Carrier C. Revue internationale P. M. E. Introduction au dossier thématique - Créativité,
PME et entrepreneuriat
exploiter diverses ressources, et à mobiliser un vaste champ de compétences techniques,

sociales, et aussi psychologiques »
Les principales différences entre créativité et innovation sont les suivantes :
 La qualité de penser de nouvelles idées et de les concrétiser est une créativité. La mise
en pratique des idées créatives est une innovation.
 La créativité est un processus imaginatif par opposition à l'innovation est un processus
productif.
 La créativité ne peut jamais être mesurée, mais l'innovation peut être mesurée.
 La créativité est liée à la génération d’idées nouvelles et uniques. À l'inverse,
l'innovation est liée à l'introduction de quelque chose de mieux sur le marché.
 La créativité n'exige pas d'argent. D'autre part, l'innovation nécessite de l'argent.
 La créativité ne comporte aucun risque, alors que le risque est toujours lié à l'innovation.
III. Les Risques Et les Enjeux Dans La Création D’entreprise
1. La création d’entreprise : les Risques
La raison d’être d’une entreprise est de créer de la valeur pour pérenniser son activité. C’est
donc un élément de définition des entrepreneurs, au moins indépendants, qui « sont des
personnes qui exercent à leur compte une activité économique, en supportant les risques de
cette activité ».
 Les risques stratégiques
 Les risques opérationnels
 Les risques humains
 Les risques financiers
Ces catégories ne sont pas rigides et certaines parties de votre entreprise pourraient appartenir
à plus d'une catégorie.
Parmi d'autres risques, on peut trouver :
 Les risques environnementaux, y compris les catastrophes naturelles
 La gestion des risques des employés, telle que la conservation d'un nombre suffisant
de membres du personnel et de remplaçants, la sécurité des employés et des
compétences à jour
 Des risques en matière de santé et de sécurité38
 Les risques d'image : Les risques incorporels de l'entreprise. Tout ce qui concerne
l'image, la marque, la propriété intellectuelle de l'entreprise... Ils sont d'autant plus
dangereux que, de nos jours, la confiance est essentielle à l'activité de l'entreprise.
 Les risques juridiques : Ils sont liés au déploiement d'une mauvaise stratégie, à
l'absence de veille concurrentielle. Fréquemment, les difficultés des entreprises
proviennent d'un manque d'anticipation de l'évolution de leur marché.
o Risques stratégiques :
38
Info entrepreneurs | Info entrepreneurs. Gestion des risques. Retrieved from
http://m.infoentrepreneurs.org/fr/guides/bl---gestion-des-risques/
33
Ils sont liés au déploiement d'une mauvaise stratégie, à l'absence de veille concurrentielle.
Fréquemment, les difficultés des entreprises proviennent d'un manque d'anticipation de
l'évolution de leur marché.39
Et sont associés à l'exploitation au sein d'une industrie particulière.
Ils comprennent des risques découlant :
 De l'activité de fusion et acquisition
 Du changement au sein des clients ou dans la demande
 Des changements dans l'industrie
 De la recherche et du développement40
o Les risques opérationnels

Le risque opérationnel correspond aux pertes potentielles provoquées par des erreurs ou
des défauts commis par les ressources humaines ou matérielles : défaillances des logiciels,
fraudes, erreurs de frappe, etc.41
Ils touchent au modèle économique de l'entreprise, à son fonctionnement, à sa chaîne de
valeur (la production, les ventes, les achats, etc.). Aujourd'hui, la moindre altération d'une
application au sein de votre chaîne de production, d'approvisionnement ou de distribution peut
interrompre inopinément la continuité des affaires de l'entreprise. 42
Les risques opérationnels sont associés aux procédures opérationnelles et administratives de
votre entreprise. Ceux-ci incluent notamment :
 Le recrutement
 La chaîne d’approvisionnement
 Les contrôles comptables
39
Social Business Models | Catalyseur d'innovation sociale. Analyse des risques | Social Business
Models. Retrieved from http://www.socialbusinessmodels.ch/fr/content/analyse-des-risques
40
41
Découvre le meilleur du placement | Mon Petit Placement. Quels sont les différents types de risques financiers
? Retrieved from http://www.monpetitplacement.fr/fr/actualites-financieres/maitriser-les-risques-liees-a-
linvestissement/quels-sont-les-differents-types-de-risques-financiers.
42
34
 Les systèmes de TI
 La règlementation
 La composition du conseil d'administration43
o Les risques humains :

Le capital humain est l'une des composantes traditionnelles de l'entreprise. La perte de
savoir-faire et la perte de connaissances sont les principaux risques qui inquiètent les
managers. La gestion des compétences internes est l'un des enjeux de demain, notamment
pour les entreprises régionales.44
o Les risques financiers
Ici, braquons les projecteurs sur cette zone d’ombre qu’est … le risque financier. Voici un
échantillon de risques que tout investisseur se doit de connaître pour briller lors des dîners
mondains ! Il existe plusieurs types de risques financiers. Toutefois, il est difficile d’en
dresser une liste définitive et exhaustive, dans la mesure où la globalisation continue des
économies, combinée à la précarité des prix et à la versatilité des taux d’intérêts, a donné lieu
à une considérable augmentation du nombre des sources et des risques financiers que doivent
gérer et affronter les différents acteurs économiques. D’où le besoin de rester constamment «
à jour », et l’impossibilité de recenser un nombre précis de risques.
Nous allons nous focaliser sur les risques les plus importants et les plus fréquents, à savoir ;
risque de taux d’intérêt, risque de change, risque de contrepartie, risque de liquidité, risque
matière première, et le risque géologique et/ou climatique.45
A. Risque de taux
Le risque de taux ou de taux d’intérêt est le risque financier qu’un produit perde de la
valeur à la suite d’une diminution ou d’une augmentation des taux d’intérêts.
43
44
45
Petite-Entreprise.net, tout pour l'entrepreneur. La gestion des risques financiers. Retrieved from
http://www.petite-entreprise.net/P-3734-88-G1-la-gestion-des-risques-financiers.html
35
Pour les particuliers, le fait d’emprunter à taux variable présente un risque de taux. En effet, si
les taux d’intérêts augmentent, le coût des intérêts reversé à la banque augmentera
proportionnellement.46
B. Risque de change
On parlera de ce type de risque dans les cas où la structure procède à une opération, usant une
devise différente de sa monnaie nationale.
L’autre facteur capable d’influencer ou d’induire ce risque ; la précarité et la stagnation des
différents marchés de changes.
C. Risque de contrepartie
C’est un risque qu’encourt l’entreprise lorsque ses partenaires deviennent défaillants (de
manière temporaire ou permanente). C’est, par exemple, le cas lorsqu’un partenaire
contractuel de l’entreprise ne réussit pas ou refuse de tenir ses engagements (livrer des
produits, verser un paiement, rembourser une dette…).
Dans le cas d’une banque, ce risque se matérialise par l’inaptitude de ses clients à rembourser
les emprunts contractés, ou encore par la défaillance d’un autre établissement bancaire avec
lequel elle a des opérations en cours.47
D. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque financier de ne pas pouvoir revendre ses titres du fait
d’un manque de volume des transactions. Un particulier qui doit déménager souhaite revendre
rapidement son appartement afin d’en acheter un autre. Afin d’être vendu rapidement, il devra
certainement être bradé à un prix inférieur à sa valeur réelle
E. Risque matière première
Le risque matière première impacte directement les entreprises qui dépendent de la
production et la transformation de matières premières et d'énergies.48
46
? Retriever from http://www.monpetitplacement.fr/fr/actualites-financieres/maitriser-les-risques-liees-a-
linvestissement/quels-sont-les-differents-types-de-risques-financiers
47
Petite-Entreprise.net, tout pour l'entrepreneur. La gestion des risques financiers. Retrieved from
http://www.petite-entreprise.net/P-3734-88-G1-la-gestion-des-risques-financiers.html
48
? Retrieved from http://www.monpetitplacement.fr/fr/actualites-financieres/maitriser-les-risques-liees-a-
linvestissement/quels-sont-les-differents-types-de-risques-financiers.
36
2. La gestion des risques
Gérer les risques, anticiper de possibles actions pour diminuer leur probabilité ou leur impact
s’ils venaient à se concrétiser est une nécessité pour mieux assurer la pérennité de
l’entreprise.49 Mais le rapport au risque varie et son analyse permet de saisir les tendances de
l’entrepreneuriat et de l’état d’esprit des créateurs d’entreprise. En effet, selon la gestion du
risque et la réponse apportée en termes de couverture, les situations psychologiques et
matérielles des entrepreneurs diffèrent, le risque étant anxiogène pour l’entrepreneur et source
de fragilité pour l’entreprise. Une mauvaise appréhension du risque engendre du stress pour
l’entrepreneur qui perd en efficacité car le risque est facteur de stress, et le stress est facteur de
sous-performance50
La gestion du risque passe généralement par les étapes suivantes :
La gestion des risques est une action cyclique, c’est-à-dire qu’elle ne termine jamais.
 La première étape, « Planifier » consiste à définir le comportement global en relation

aux risques, telle la procédure, la fréquence d’observation et réévaluation, etc…
 La deuxième étape porte sur l’identification des risques potentiels, des plus
improbables aux plus critiques.
49
50
The Conversation: In-depth analysis, research, news and ideas from leading academics and researchers. Les
entrepreneurs ne perçoivent plus le risque comme avant. Retrieved from http://theconversation.com/les-
entrepreneurs-ne-percoivent-plus-le-risque-comme-avant-115870
37
 Les troisième et quatrième étape permettent d’analyser chaque risque identifié,

d’abord de façon plus analytique et subjective, puis transformant l’analyse en chiffres, dans le
but d’établir des priorités de traitement.
 Les risques étant classés par ordre de criticité, la cinquième étape consiste à planifier
les actions possibles pour chaque risque, que ce soit immédiates ou futures.
 Finalement, l’action continue qu’il ne faut pas négliger est la sixième étape, qui
consiste à garder un œil ouvert pour évaluer en permanence l’évolution des « menaces » et
même des « opportunités » créées par certains risques51
3. La création d’entreprise : les enjeux
Les deux thèmes privilégiés pour cette discussion finale sont en fait liés, puisque la
croissance économique s’accompagne généralement d’une embellie de l’emploi. Ils seront
cependant examinés séparément, car si l’esprit d’initiative peut générer indirectement de
l’emploi par le canal de la croissance économique, il contribue également à une création
directe et non négligeable d’emplois, point qui sera abordé dans un second temps.
 Création d’entreprise et croissance économique :
On s’intéresse ici à l’influence que pourrait avoir dans un pays donné un fort taux
d’entrepreneuriat sur la croissance de son économie, et non à la relation inverse, qui a été citée
au moins implicitement dans les développements précédents. Il est évident que la croissance
du produit national intérieur brut dépend d’un jeu complexe de facteurs, et que le rôle du
dynamisme entrepreneurial ne peut être parfois que très modeste. C’est, par exemple, le cas
des pays à vocation exclusivement exportatrice, dont la prospérité dépend en fait beaucoup
plus de la santé du commerce mondial que de variables décrivant ce qui s’est passé
récemment sur leur propre sol. De la création aux variations de la conjoncture ne plaide guère
en faveur de la liaison claire et univoque que l’on cherche à établir. La difficulté provient sans
doute, toujours d’après les experts de l’APCE, du contresens souvent fait, Une très importante
fraction de cet univers est le fait d’individus aux ambitions modestes, s’inscrivant dans une
logique de statut social plus que de développement d’une structure et d’une véritable insertion
dans une filière économique. Il n’est pas étonnant, dans ces conditions, que le seul nombre
de ces initiatives
51
38
soit sans grande influence sur des indicateurs mesurant la prospérité économique d’ensemble
du pays…
 Création d’entreprise et création d’emplois
Statistiquement, la contribution de la création d’entreprise à l’emploi est non négligeable,

grâce aux possibilités d’insertion sociale qu’elle offre à bon nombre de chômeurs, ne serait-ce
qu’au travers de créations modestes et sans grand avenir. Chaque année, cette contribution est
mesurée de manière précise : ainsi, en tenant compte de l’emploi du créateur et de ceux
générés par son entreprise
L’intérêt pour la création d’entreprise, relativement récent, a été précédé par un renouveau
d’attention, à partir des années 1970, pour les petites entreprises et les entrepreneurs. Une
attention particulière a été accordée à la dimension spatiale de la création d’entreprise, au
niveau national et international.52
Conclusion
Une bonne idée, le bon moment pour la faire naître et les bons moyens pour la faire vivre sont
les trois conditions nécessaires à une création d’entreprise réussie. Ce cheminement est le
passage obligé du succès. La chance est un facteur aléatoire qui peut être un plus mais n’est
pas un «partenaire» fiable. Une création d’entreprise est une aventure et les plus grands
aventuriers ont toujours préparé minutieusement leurs projets
Même si la démarche créatrice présente des caractéristiques universelles, les risques
dépendent en grande partie du type d’entreprise envisagé et de votre propre profil
entrepreneurial, et c’est la raison pour laquelle vous devez analyser sérieusement votre profil,
pour réduire les risques qui pourraient surgir en raison de vos points faibles et utiliser au
mieux vos atouts en fonction de votre opportunité. La création d’entreprises présente, comme
toute œuvre humaine, des risques, des sacrifices, mais aussi des satisfactions. La réussite, elle,
présente une démarche volontaire et consciente, qui privilégie l’essentiel et se base sur les
fondements solides des entreprises performantes : la qualité des hommes et des relations
humaines dans l’entreprise afin d’offrir au client du produit
52
Thierry V, BERTRAND S, Création d’entreprise et entreprenariat, les éditions de l’ADREG ,janvier 2006
39
Chapitre 2 : FINANCEMENT DE PROJETS AU MAROC

SECTION 1 : FINANCEMENT DES PROJETS
D’ENTREPRENEURIAT ET LES SOURCES DE FINANCEMENT
La finance n’aurait-elle pas délaissé jusqu’à présent le domaine de l’entrepreneuriat ?

Tel est le possible bilan lorsqu’on examine ce qui est dispensé généralement sous le vocable
« financement des projets et les sources de financement » dans le monde académique et
professionnel d’une part, et lorsqu’on réalise un état de l’art sur le sujet d’autre part. On
comprend alors qu’un domaine entier d’étude et de recherche reste à défricher pour le
financier. 53En première lecture, nous aurons tendance à nous intéresser au financement de
projets au Maroc (finance orientée les notions de start-up, d’essaimage de TPE ou « de
gazelles
» y sont fréquemment employées au détriment de la notion de firmes ou de groupes.
Deuxièmement, rejoignant la lecture processuelle précédemment présentée, le financier a pour
autre mission de donner une valeur que ce soit à une entité, à un investissement ou à un projet.
Les modes de financement à la disposition de l’entrepreneur sont pléthores. Ils concernent
aussi bien la phase ante-création consistant à fournir une aide à une personne physique qui en
est encore au stade de la maturation de « l’idée » ou de la réflexion, que les
phases liées à la création et à la post-création de l’entité, devenue alors personne morale. Ces
financements se déclinent aussi bien sous forme d’aides (avances, prêts, subventions,
allègements fiscaux, cautionnements, garanties, etc.), que de crédits bancaires (crédits à court
terme ou de trésorerie, crédits à moyen et long terme, etc.). Mais lorsqu’il est fait
référence à la finance entrepreneuriale, le type de financement qui vient spontanément à
l’esprit concerne surtout le capital investissement (private equity). Ce dernier prend
des formes aussi diverses que le capital amorçage (où interviennent les incubateurs, les
apports familiaux, les business Angels), le capital-risque et le capital développement
I. FINANCEMENT DE PROJETS D’ENTREPRENEURIAT AU

MAROC :
1. Financer son projet : une étape nécessaire
Le financement d’une entreprise fait partie de son histoire.
53
Pascal, B., & Verstraete, T. Finance et entrepreneuriat.
40
Au début, au milieu ou à la fin, il existe toujours un moment où le coup de pouce est utile
pour passer un cap ou changer d’échelle.
Nous allons dramatiser un peu...
L’un des obstacles que rencontre l’entrepreneuse -en devenir ou avertie- intervient souvent au
moment de débloquer des fonds ou Le financement il constitue la base de tout projet
d’entrepreneuriat car il permet de trouver les ressources nécessaires pour créer une activité
qui permettra de fructifier ces ressources, de dégager une plus-value. Ainsi sans la
disponibilité des ressources la mise en place de tout projet d’entrepreneuriat est hypothéquée
En ce qui concerne cette étape, plusieurs écoles existent : il y a ceux qui trouvent plus
judicieux de récolter des fonds pour lancer leur projet, c’est-à-dire avant que l’entreprise
n’existe réellement. En optant pour cette stratégie, la firme peut espérer démarrer avec tout ce
dont elle a besoin (matériels, main d’œuvre, etc.).
D’un autre côté, il y a les partisans du « wait and see ». Pour eux, l’entreprise doit se lancer
avant de chercher des investisseurs. Cette philosophie est propre aux entrepreneuses et
entrepreneurs qui ne veulent pas débuter un projet « que » sur de la théorie, mais avant tout
sur de la pratique. Ainsi, ils peuvent voir si leur idée est viable et être davantage crédibles
devant les financeurs, avec un projet déjà concret en main.54
Que vous optiez pour la première ou la seconde stratégie, la question du financement finit
toujours par se poser.
Kim and Hann (2019) tire l’attention sur les difficultés liées à la garantie immobilière que les
institutions bancaires exigent aux promoteurs d’entreprises. Il relève le coût exorbitant des
maisons qui doivent constituer les garanties immobilières par rapport au niveau de
développement socioéconomique de la situation géographique des nouveaux entrepreneurs.
Ceci leur permet d’affirmer que le coût des logements influence fortement la mise en place du
financement bancaire..55
1. Entrepreneuriat au Maroc : financement de projets
La théorie du développement nous apprend que la croissance d’une économie passe,

notamment par son financement. C’est d’ailleurs là une des faiblesses du système de
financement marocain, qui a toléré le financement bancaire sous forme d’emprunt à court
terme, comme mode de
54
Magazine féminin de mode et beauté - Marie Claire. Comment trouver un financement pour son projet ? -
Marie Claire. Retrieved from http://www.marieclaire.fr/,focus-sur-les-financements-pour-soutenir-l-
entrepreneuriat-feminin,812588.asp
55
MehouHounsou_uqac_0862N_10692.pdf
41
financement unique et privilégié des entreprises. La connaissance d’un comportement passe

par la « description de son rôle et de son importance à l’intérieur de l’ensemble structuré qui
représente le schéma de préférence ou d’adaptation de l’unité de décision ». 3Pour mieux
analyser le comportement de financement des PME, il nous a fallu l’insérer dans le cadre du
financement global de l’économie marocaine mais nous risquons de s’éloigner de notre
problématique principale.
Ainsi, une analyse descriptive des déterminants de financement nous permet de comprendre
les motivations des choix financiers des PME en matière de financement. Dans son dernier
discours royal, le Souverain avait insisté sur la nécessité de développer des mécanismes à
même de permettre le financement des jeunes porteurs de projet, des TPME et des auto-
entrepreneurs. Ainsi, ce sont 8 milliards de DH qui viennent d’être éjectés dans le compte
d’affectation spéciale créé dans le cadre de la loi de finances 2020 dénommé « Fonds d’appui
au financement de l’entreprenariat ».
Tout d’abord, il aura un impact sur le comportement des acteurs, en premier lieu sur le secteur
bancaire qui sera sollicité à être présent sur le terrain au lieu de se contenter du rôle
d’intermédiation. D’ailleurs, à peine 6 à 7% des jeunes qui pensent se lancer dans
l’entreprenariat concrétisent leur rêve.56
II. LES SOURCES DE FINANCEMENT ET LEUR SPECIFIES :
Un bon plan d'affaires n'est généralement pas difficile à trouver du financement. Cela signifie
que l'entreprise n'appartient pas à une industrie compétitive, qu’elle offre quelque chose de
nouveau et de novateur, elle ne dépend pas du cycle économique, mais crée de la richesse
(création d'emplois de qualité, exportations, R&D, etc.).
Que vous demandiez des fonds auprès d'une institution financière, d'une organisation en
charge des programmes gouvernementaux, d'un ange financier ou simplement d'un membre de
votre famille, le secret pour augmenter vos chances de succès peut se résumer à un mot :
« Préparation ».
Identifiez avec précision le montant de financement requis pour le projet d'entreprise, la
nature de la dépense et le marché cible, de plus, des confirmations de ventes ou des
preuves de
56
Quid.ma - Actualités & Analyses. Le financement de l’entreprenariat. Retrieved from
http://quid.ma/economie/le-financement-de-l%E2%80%99entreprenariat-par-abdeslam-seddiki
42
commandes démontreront votre sérieux auprès d’investisseurs et augmenteront vos chances

d’obtenir du financement.
Donc nous allons vous présenter quelques sources de financement interne et externe pour une
entreprise :
1. Epargne personnelle
Si vous recherchez un financement, pensez d'abord à vous auto-investir : plus le montant de
votre apport sera important, plus vos interlocuteurs ne vous prendront au sérieux. De plus, cet
apport sera utile pour financer les frais d’établissement ou certains investissements non
couverts par les prêts bancaires. Pensez aussi à votre entourage, votre famille et à vos amis ou
ce qu'on appelle love money.
Constituent souvent la première source de financement. Jeff Bezos fit par exemple appel à ses
parents lorsqu’il fonda l’entreprise de commerce en ligne Amazon, comme l’explique Brad
Stone dans son livre Amazon : La boutique à tout vendre.
2. Le crédit-bail
Le crédit-bail est une technique contractuelle par laquelle une entreprise acquiert, à la
suite d’une demande d’un client, la propriété d’un équipement en vue d’en faire la location.
Au terme du contrat, le bénéficiaire peut soit acquérir l’équipe Figure 1ment, restituer le bien
ou renouveler son contrat de location.57
3. Prêt d’honneur
Les prêts d'honneur sont des prêts à moyen terme émis par des organisations non bancaires à
des taux d'intérêt réduits ou nuls. Leur objectif est de financer les besoins durables créés par
l'entreprise, par exemple les investissements initiaux ou le Besoin en fonds de roulement
(BFR).
4. Le capital de risque
Le capital-risque est une sorte d'investissement institutionnel à taux d'intérêt élevé mais non
garanti. Le taux de rendement varie généralement entre 20% et 30%. Pour y accéder, votre
entreprise doit se situer dans un marché à fort potentiel avec une croissance annuelle des
ventes de plus de 20%.
5. Prêts bancaires
Si vous ne disposez pas de suffisamment de capitaux propres, vous pouvez également
emprunter auprès d'une institution financière. Connaître le montant du prêt bancaire qui vous
sera accordé
57
ID Gatineau, au service des entreprises de Gatineau | Aide aux entreprises. 8 sources de financement pour
votre entreprise - ID Gatineau. Retrieved from http://idgatineau.ca/8-sources-de-financement-entreprise/
43
dépendra de la qualité du projet et des garanties que vous pourrez apporter. Cela dépendra
également de votre contribution personnelle. Ces prêts sont accordés à titre de financement
d'investissements professionnels dans des entreprises, des machines, du mobilier, des
ordinateurs, etc. La période de financement est généralement de 2 à 7 ans et ne peut excéder la
période d'amortissement prévue pour le prêt. Financement matériel. Si des investissements
immobiliers sont nécessaires, tels que des maisons, des hangars, des usines, des murs
professionnels, des travaux de décoration de maisons, etc., la période de financement peut être
étendue à 12 ou 15 ans.
6. Les anges financiers
Les anges financiers relèvent du financement privé. Un individu vous prête de l’argent en
retour d’un rendement plus élevé que celui des institutions financières. Cet investisseur
possède généralement une connaissance du marché.
7. Les subventions
Sont des financements accordés par des institutions ou organisations non gouvernementales
aux porteurs de projets sous forme d’emprunt non remboursable, pour les soutenir et les
accompagner dans la mise en place de leur projet d’entrepreneuriat social. Elles couvrent
souvent une partie du besoin en financement de ces projets.
8. Les financements participatifs ou crowdfunding
Sont des financements basés sur des fonds provenant de plusieurs investisseurs souvent
regroupés en communauté. Les collectes de fonds auprès de ces investisseurs se déroulent la
plupart du temps sur les plateformes numériques58. Il existe deux formes essentielles de
financement alternatif : le crowdfunding non rémunéré ou don et le crowdfunding rémunéré.
Le crowdfunding non rémunéré est composé de dons recueillis auprès de différents bailleurs
pour financer son projet d’entrepreneuriat. Il concerne le plus souvent des projets
d’entrepreneuriat à caractère social, environnemental et humanitaire. Cependant le
crowdfunding rémunéré est un prêt consenti à un porteur de projet d’entrepreneuriat suivant
des modalités discutées par le porteur de projet et les investisseurs. On distingue deux
formes : le crowdlending qui est un financement participatif sous forme de prêt et le
crowdequity qui est quant à lui un financement participatif où l’investisseur devient
actionnaire dans la nouvelle entreprise. Le financement participatif a fait son émergence avec
la vulgarisation d’internet et
58
Tiré de Onnée S, Renault S. LE FINANCEMENT PARTICIPATIF : Atouts, risques et conditions de succès. Gestion.
2013 ;38(3):54-65. http://sbiproxy.uqac.ca/login?url=https://search-
proquestcom.sbiproxy.uqac.ca/docview/1460191651?accountid=14722.
44
le développement des plates-formes numériques destinées. Il a redynamisé l’environnement

des financements et l’accès au financement à beaucoup de porteurs de projet
d’entrepreneuriat59
SECTION 2 : PROGRAMME "INTELAKA"
I. La naissance de programme INTELAKA
Le Maroc veut libérer le potentiel de la jeunesse grâce à des financements adaptés

Alors que le chômage des jeunes représente une véritable problématique, le Royaume veut
encourager l’entrepreneuriat parmi cette catégorie.
Sous une impulsion royale, un programme intégré d’appui et de financement des
entreprises a vu le jour début 2020, baptisé Intelaka, Il s’appuie sur le Fonds de soutien à
l’entrepreneuriat créé dans le cadre de la loi de finances 2020 et doté initialement de 6
milliards de DH sur 3 ans, avant que le Fonds Hassan II ne soit mis à contribution avec 2
milliards de DH supplémentaires, en faveur du monde rural.
Au total, 8 milliards de DH serviront donc à garantir les crédits qui seront octroyés par les
banques et dans une moindre mesure à cofinancer les bénéficiaires du programme. L’effet de
levier est de 6 à 7, ce qui veut dire que les crédits à octroyer peuvent atteindre 56 milliards de
DH, soit 14% de l’encours de crédits actuel des entreprises. La population cible s’élève à près
d’un million de personnes
L’objectif est de libérer le potentiel des jeunes marocains dans le domaine économique.
Dans ce sens, Sa Majesté le Roi Mohammed VI avait présidé, fin janvier au Palais Royal à
Rabat, la cérémonie de présentation du « Programme intégré d’appui et de financement des
entreprises » et de signature des conventions y afférentes. Ce programme a connu l’adhésion
de toutes les banques commerciales dont la nouvelle offre sera greffée sur celle conçue par la
Caisse centrale de garantie. Pour Mohamed Benchaâboun, ministre de l’Economie, des
finances et de la réforme de l’Administration, la philosophie dudit programme va au-delà de
l’acte de financement pour englober la transformation structurelle de l’économie. « Il s’agit
d’une rupture à travers une approche volontariste pour la création durable de
l’entreprise
», a souligné le ministre qui ajoute que le programme a suscité un grand intérêt auprès des
jeunes.
45
Et les effets de ces initiatives n’ont pas tardé à se faire sentir. Puisqu'un mois seulement après
son lancement officiel, le plan Intelaka semble être une véritable réussite. En effet et d’après
les chiffres provisoires publiés par la presse nationale, plus de 1.090 projets ont fait l’objet de
financement à fin février 2020 pour un total de 143 millions de dirhams de crédits débloqués.
Pour sa part, Othman Benjelloun, président du Groupement professionnel des banques du
Maroc (GPBM), a réaffirmé la mobilisation du secteur bancaire pour la réussite de ce
programme. On apprend par exemple que la BP a déjà autorisé 200 dossiers et reçu, depuis le
lancement du programme intégré, quelque 1000 dossiers.
Soulignons que cet accompagnement sera adossé aux plateformes électroniques en vue de
toucher un maximum de personnes ciblées.
Entrepreneuriat au Maroc : accompagnement intelaka
Les jeunes pousses, telles que les TPE dans le secteur informel dans le milieu urbain ainsi
que les PME ayant moins de 24 mois d’existence, spécialisées dans l’export essentiellement
vers l’Afrique, sont les principaux bénéficiaires du programme, lequel s’inscrit dans la vision
royale et est adossé à la Caisse centrale de Garantie (CCG). La CCG est un organisme
assimilé à un organisme de crédit public spécialisé dans l’octroi de garantie. Par ailleurs, cet
organisme vise à contribuer :
» À donner une impulsion à l’initiative privée en encourageant la création, le
développement et la modernisation des entreprises. » Comme le précise les statuts de cet
organisme.
Dans la même foulée, la Confédération générale des entreprises du Maroc (CGEM) a mis en
place "sa première commande", une stratégie visant à permettre aux jeunes pousses qui
naîtront des laboratoires d’intelaka de gagner rapidement en maturité dès leur naissance.
Le secteur bancaire qui propose des crédits à des taux réduits ainsi et les établissements
publics fortement engagés ne sont non plus resté les bras croisés. Ils ont été impliqués dès le
début au projet royal, censé donner un nouveau souffle à l'entrepreneuriat au Maroc en offrant
un financement et un accompagnement aux jeunes porteurs de projets à des conditions très
avantageuses.
Dans le même élan de solidarité, les experts comptables n'ont pas hésité à mettre à
contribution leur expertise pour l’accompagnement des jeunes entreprises sur le plan de la
création, de l’établissement des business plans, de l’éducation financière, de l’organisation du
projet, du conseil juridique, social, fiscal et du conseil général pour le développement de leurs
activités.
46
Pour rappel, le programme Intelaka est composé de deux produits de garanties et un produit
de cofinancement appelés à soutenir chaque année 13500 TPME avec un objectif la création
de 27000 emplois/ an.
C’est en tout cas ce que laissent conclure des chiffres non officiels et provisoires relayés par la
presse nationale.
D’après ces chiffres, un total de 1.090 projets de TPE (Très Petite Entreprise), ont été financés
à fin février 2020, soit un total de 143 millions de dirhams de crédits débloqués.
Par secteur, la grande part des projets financés se trouve dans l’activité du commerce (35%),
puis l’agriculture (16%), les services avec 13%, l’industrie et le BTP (9% chacun) et 18%
sous la rubrique diverse.
1. Quelles sont les conditions d’éligibilité à l’offre INTELAKA ?

Les conditions d'éligibilité pour l'offre de financement intelaka sont clairement définies.
Les conditions se déclinent comme suit selon la nature du demandeur du prêt.
Enterprises en création – Un chiffre d’affaires prévisionnel inférieur

à 10 millions de dirhams
– Être créées depuis 5 ans maximum.
Entreprises existantes en zone – Un chiffre d’affaires prévisionnel inférieur

urbaine à 10 millions de dirhams
– Moins de 5 ans d’existence de la société
Entreprises existantes en zone rurale – Il faut aussi remplir deux conditions. Pour la
première, il faut justifier un chiffre d’affaire
prévisionnel inférieur ou égal à 10 millions
de DH en plus d'une ancienneté de 5 ans au
maximum pour la seconde condition
(cependant, dispense de ces conditions pour
les exploitations agricoles)
47
Pour les entreprises exportatrices – Un chiffre d’affaires inférieur ou égal à 10

vers l’Afrique millions de DH sans condition
d’ancienneté.
2. A quelle banque s'adresser?
Il existe toute une panoplie d’interlocuteurs, telles que les banques partenaires du
programme Intelaka, auxquelles les candidats à l'entrepreneuriat peuvent s’adresser, Ci-joint
la liste de ces banques.
Al Barid Bank CFG Bank

Arab Bank CIH Bank
Attijariwafa Bank Crédit Agricole du Maroc
Bank Al-Amal Crédit du Maroc
BMCE Bank Crédit Populaire du Maroc
BMCI Société Générale Marocaine des Banques
Elles sont les principales institutions financières auxquelles les candidats peuvent s’adresser.
Celles-ci sont chargées d'accueillir les personnes intéressées par le programme royal.
L’Agence nationale de promotion de l’emploi et des compétences (ANAPEC), les centres

régionaux d’investissements, la Confédération générale des entreprises du Maroc (CGEM)
ainsi que Bank Al-Maghrib sont agréablement des interlocuteurs avisés qui peuvent guider les
entrepreneurs précités.
En tous les cas, les banques promettent une réponse au bout de 3 semaines maximum, à
compter de la date du dépôt d’un dossier de demande complet. Et pour plus de célérité,
l’octroi de la garantie de la CCG a été délégué aux banques.
Aucune garantie personnelle ne sera exigée des emprunteurs, en dehors des garanties liées au
projet à financer (matériel, foncier…).
48
3. QUELS PRODUITS DE FINANCEMENT SONT DISPONIBL ES ?
L’offre de financement se compose de plusieurs produits de financement mis au point par

chacune des banques concernées et qui présentent un certain nombre de caractéristiques
communes.
Ces produits se déclinent selon le type de besoin à financer et selon la localisation des projets :
o Besoin de financer un investissement
o Besoin de financer les dépenses d’exploitation
o Besoin de financer le fonds de roulement de démarrage
o Localisation en zone urbaine selon le référentiel du ministère de l’Intérieur
o Localisation en zone rurale
4. Quels sont les conditions de l’offre de financement ?
Il est à noter que l’offre Intelaka est déclinée en 3 sous offres spécifiques :
Les crédits d’investissement et de fonctionnement dits

« Intelak »
Les crédits d’investissement et de fonctionnement dits

« Intelak Al Moustatmir Al Qarawi »
Les prêts gratuits

« Start-TPE».
Voici les caractéristiques des trois offres phares du programme :
A. LE PREMIER EST DAMANE INTELAK.
Il vise à couvrir une part importante d’entrepreneurs nationaux, les auto entrepreneurs, des
porteurs de projets diplômés, des différentes structures qui sont aujourd’hui dans l’informel.
L’objectif majeur est de les ramener vers le formel.
Ce produit est destiné aux auto-entrepreneurs, jeunes diplômés, micro-entreprises & TPE,
informel, petites entreprises exportatrices vers l’Afrique.
 Conditions : primo-accédant au crédit, entreprises de moins de 5 ans d’existence (sauf
pour les exportateurs) qui réalisent ou projettent de réaliser moins de 10 MDH de DH.et
chiffre d’affaires inférieur à 10 MDH.
 Nature de crédit : crédit d’investissement ou de trésorerie.
49
 Le montant maximal de ce produit : En cumulé, les crédits d’investissement et

d’exploitation peuvent atteindre un montant total de 1,2 million de dirhams.
 Garantie : par la CCG à hauteur de 80% du montant du crédit.
 Apport personnel : 20% minimum du montant du projet dans le cadre des crédits
d’investissement.
 Durée de remboursement : à définir par la banque.
Quelle tarification?
 Taux d’intérêt préférentiel : 2% hors taxe, 2,2% TTC.
 Gratuité des frais de dossier
 Prime d’assurance préférentielle: 0,1% HT
B. Damane Intelak Al Moustatmir Al Qarawi
Le deuxième produit « Damane Intelak Al Moustatmir Al Qarawi » est destiné au monde

rural et concerne les TPE et les PME dans le secteur agricole et secteurs ainsi que de petites
exploitations agricoles ou encore le financement de l’opération de mélkisation, jeunes
porteurs de projets, jeunes entreprises innovantes, auto-entrepreneurs, projets bâtis sur
l’opération de Melkisation, petites entreprises exportatrices. … la promotion immobilière et la
pêche ne peuvent bénéficier de ce programme.
 Conditions : primo-accédants aux crédits, entreprises de moins de 5 ans d’existence (sauf

pour les exportateurs), et chiffre d’affaires inférieur à 10 MDH.
 Nature de crédit : crédit d’investissement ou de trésorerie
 Le montant maximal de ce produit : la CCG offre sa garantie pour des prêts plafonnés à
1.200.000 DH. Sauf pour les exportateurs.
 Garantie : par la CCG à hauteur de 80% du montant du crédit.
 Apport personnel : 20% minimum du montant du projet dans le cadre des crédits
d’investissement
 Durée de remboursement : à définir par la banque
 Taux d’intérêt préférentiel : 1,75% hors taxe, 1,925% TTC

50
 Prime d’assurance préférentielle: 0,1% HT
C. Start-TPE.
Le troisième produit Start-TPE, Il s’agit d’un prêt qui vient en complément au crédit
d’investissement. En effet, ce crédit vise à financer le besoin en fonds de roulement de
démarrage. Par ailleurs, on peut en bénéficier une seule fois et est remboursable après 5 ans
maximum sauf en cas d’ouverture d’une procédure de liquidation de l’entreprise.
 Conditions : crédit d’investissement garanti par Intelaka de 300.000 DH maximum.
 Nature du crédit : prêt sur l’honneur pour financer le besoin en fonds de roulement de
démarrage.
 Le montant maximal de ce produit : 20% maximum du montant du crédit
d’investissement garanti, dans la limite de 50.000 DH.
 Durée de remboursement : In fine après 5 ans.
 Les banques n’exigent aucune garantie.
 Taux d’intérêt: 0%
5. COMMENT BÉNÉFICIER DES FINANCEMENTS PRÉVUS DANS

LE CADRE DU PROGRAMME INTÉGRÉ ?
Pour bénéficier des financements prévus dans le cadre du programme intégré, le demandeur
doit d’adresser aux agences des banques signataires de la convention de financement (voir la
question « A qui s’adresser pour bénéficier de l’offre de financement ? »).
Le demandeur doit adresser à l’agence bancaire toutes les informations et documents
demandés pour l’instruction de sa demande de financement.
La demande de financement est étudiée par la banque et donne lieu à une décision qui doit
être notifiée par la banque au demandeur, oralement ou par écrit.
51
6. Entrepreneuriat au Maroc : sommes-nous sur la bonne voie?
Au vu des résultats qui sont déjà obtenus et de l’engouement suscités par les jeunes
marocains susceptibles de bénéficier de ce programme, il est tenté de croire que Intelaka va
donner les résultats escomptés, ou presque, même s'il est encore trop de top de dresser un
bilan. Une seule certitude, cependant, le programme est venu à point nommé au vue de
l’intérêt qu’il suscite auprès des personnes cibles ainsi que les nombreuses attentes de celles-
ci. Les auto- entrepreneurs et les micro-entrepreneurs, lesquels avaient jusqu’ici ont des
difficultés énormes pour obtenir des prêts au niveau des banques ou des financements,
seraient les plus soulagés de la mise en œuvre de cette vision royale.
Mais il faudrait que la mise en œuvre de ce programme dont personne, ou presque, ne doute
de la pertinence, prenne en compte les réalités du terrain de l’entrepreneuriat au Maroc. Car, il
faut le souligner, le financement sans un accompagnement adopté ne suffira pas.
Pour garantir la réussite de ce programme, qui rappelons-le, vise à promouvoir l’esprit
d’entreprise au Maroc, il faut que les actions soient centrées sur les entrepreneurs et non pas
uniquement sur les projets.
Et donc, la meilleure approche pour atteindre les résultats de ce programme, serait de mettre
l’accent sur la formation des entrepreneurs tout en tenant compte des spécifiés des individus à
savoir les comportements, aptitudes, compétences, passions, parcours professionnels des uns
et des autres. Chaque individu doit être accompagné selon ses lacunes et ou compétences en
tenant compte des réalités du milieu où il compte développer son affaire.
Evidemment, la formation doit être axée sur les bonnes pratiques managériales afin de
développer les capacités des futurs dirigeants appelés à faire face aux difficultés inhérentes à
la gestion ou la création d’entreprises.
D’autres projets similaires ont vu le jour au Maroc comme le programme « Jeunes promoteurs
» ou encore Moukawalati. Si ces derniers n’ont pas obtenu tous les résultats escomptés, c’est à
cause en partie à la négligence du profilage des candidats et porteurs de projets.
II. Programme INTELAKA à la région FES-MEKNES
L’objectif de cette recherche consiste à interroger un échantillon d’étudiants marocains. Pour

ce faire, un questionnaire, assez long, comportant plusieurs modules de questions a été
élaboré.
Par le questionnaire, nous visons à collecter un très grand nombre d’information. Cette
technique semble convenable à notre objet de recherche dans la mesure où les enquêtes par
52
questionnaire visent à recueillir trois catégories de données : des faits, des jugements et des
cognitions (Javeau, 1990). Nous cherchons, au travers de ce questionnaire, à comprendre
l’intention entrepreneuriale des étudiants, ainsi que leurs connaissances en matière des
programmes de promotion de l’entrepreneuriat adoptés par le Maroc notamment le
programme Intelaka.
Plusieurs précautions ont été prises concernant la forme et le fond du questionnaire pour
motiver les jeunes étudiantes à répondre.
Tableau : le Profile des gens enquêtés :

Sexe Age Régions
Homme: 51% Moins de 20 ans : 11,5% Fès-Meknès : 65,4%
Femme: 49% De 20 ans à 25 ans : 76% Casablanca-Settat : 11,5%
De 26 ans à 30 ans : 8,7% Rabat-Salé-Kénitra: 8,7%
Plus de 30 ans : 3,8% Autre: 14,4%
Niveau d’étude Etablissement
1 année : 7,7%
ère
FSJES : 64,5%
2ème année : 17,3% ENCG : 7,3%
Licencié(e): 54,8% EST : 4,5%
Master: 12,5% Autre : 23,6%
Autre: 7,7%
(Source : notre enquête, 2021)
Notre échantillon est constitué de 120 personnes entre (49%) femmes et (51%) hommes,
L’enquête a concerné un échantillon assez diversifié du point de vue âge, avec une majorité de
(76 %) des personnes se situant dans la tranche d’âge de 20 ans à 25 ans. Près de la moitié
(65,4 %) vient de la région Fès-Meknès. On constate aussi, d’après les résultats obtenus de
cette question que (54,8 %) déjà licencié(e), et (17,3 %) préparent un niveau Bac+2, (12,5 %)
poursuivre un niveau bac +5. La Majorité des personnes questionnées sont des étudiants à la
FSJES pour un pourcentage de (64,5 %), (23,6 %) des établissements non mentionnés, à
savoir
: EST, Les écoles d’ingénieurs, ENSA, (7,3 %) à ENCG et (4,5 %) à EST.
Graphique 1: Intention entrepreneurial
53
De même, les résultats du croisement de création d’une entreprise propre, permettent de

remarquer que la majorité (77,7%) des personnes déclare vouloir créer leur propre entreprise.
Suivi par les autre personne effectuant des proportions égale (19,4%) qui support pas l’idée
d’un jour crée leur entreprise. Une partie très faible des enquêtés (2,9%) affirme qu’ils n’ont
aucune intention à créer une entreprise.
Graphique 2 : L’intention entrepreneuriale de l’échantillon selon le secteur d'activité
Quant aux données liées aux intentions portant sur les secteurs d’activités choisis par les
jeunes étudiants, les réponses exprimées montrent que les branches les plus convoitées sont
celles liées au commerce (51%) et au secteur de service (14 ,7%). En revanche, d’autres
branches d’activités, du fait de leur complexité, attirent moins les jeunes, et c’est le cas par
exemple du secteur d’industrie (7,8%), d’agriculture (6,9%) et d’autre secteur (19,6%). Cette
tendance peut être expliquée par la facilité d’intégrer ces quatre secteurs, étant donné que dans
nos jours, et avec l’expansion technologique, ces deux activités peuvent être exercées en
ligne. À savoir la commerce électronique (e-commerce local, drop shipping…) et les services
de consulting en ligne.
54
Graphique 3 : L’intention entrepreneuriale de l’échantillon selon la forme juridique de

l'entreprise
En revanche, lorsqu’il s’agit de croiser la forme juridique de l'entreprise avec l’intention

entrepreneuriale, il s’avère que, trois formes dominent largement la structure juridique des
entreprises souhaitées créées par les enquêtées. Il s’agit d’une part, d’auto-entrepreneur qui
représente 12,6% des autres enquêtés, de l’entreprise individuelle ainsi que SARL qui
constituent pour chacune 30,1% des répondants. À elles seules, ces trois formes représentent
72,8% des personnes sondés qui ont l’intention à les choisir. Ce qui est tout à fait normal eu
égard au caractère adapté de ces trois structures aux micros et petits projets. En revanche,
seules 7,5% des étudiants enquêtés ont souhaité d’autres formes juridiques, comme la SA et la
société en participation. En fait, le caractère complexe au niveau de la création que de la
gestion de la SA explique la répugnance des enquêtés à choisir cette forme de société.
Graphique 4 : Le degré de difficulté à créer une entreprise selon le genre :
De façon similaire, les résultats du croisement de degré de difficulté à créer une entreprise
avec le genre, ont révélé qu’une partie dominante (60,6%) pensant que l’acte de créer ou
reprendre une entreprise est assez difficile. Même tendance se répète pour un degré de
difficulté « très
55
difficile » (11,5 %) et « assez facile » (23,1 %). Seule différence se réside dans le degré de
difficulté « très facile » avec un taux des répondants égale à (4,8%).
Graphique 5 : Les connaissances des gens sur le programme Intelaka
En interrogeant les personnes sur leurs degrés de connaissance des caractéristiques du

programme Intelaka, l’enquête fait ressortir que plus de la majorité des personnes, connaissent
la population cible. Alors que, les produits de garanties est connu par plus 20 personnes
d’entre eux. De plus la moitié des personnes ont une information sur le plafond de ses crédits.
En outre moins que moitié des personnes qu’ils savent les montants crédits et la totalité des
autres personnes ils ne savent rien sure le programme INTELAKA.
Graphique 6 : L'estimation des chances de bénéfice du programme Intelaka
Nous avons questionné les étudiants sur leurs estimations de bénéficier d’Intelaka. Nous
constatons que la majorité 33,3% des répondants estiment leurs chances entre 41%-60%,
Aussi 30,4% déclarent qu’ils ont de 20%-40% chances pour profiter. En contrepartie plus de
80 % estiment leurs chances de bénéficié de ce programme.
Graphique 7 : Les facteurs de différenciation du programme Intelaka
56
En interrogeant les étudiants sur les facteurs de différenciation du programme Intelaka par
rapport à CJP et Moukawalati, les résultats donc indiquent que le faible taux d’intérêt est le
premier facteur qui distingue Intelaka des autres programmes avec une proportion de 37,5%.
La large population cible occupe la seconde place en retenant l'assentiment de 25%. Les
nouveaux produits de garanties viennent ensuite avec un taux de 20%, Tandis que les
procédures administratives et les autres différenciations s’installent en dernière position avec
une proportion de 17,5%
Graphique 8 : Les autres facteurs à prendre en compte pour encourager l’entrepreneuriat, et
qui ont été négligés par Intelaka
Le graphique nous donne une idée sur les autres facteurs à prendre en compte pour encourager
l’entrepreneuriat, et qui ont été négligés par le programme Intelaka. (46,2%) des répondants
déclarent qu’il faut prendre en compte les réalités de l’entrepreneuriat marocain. (24%)
d’entre eux pensent qu’il est nécessaire d’effectuer une évaluation officielle des anciens
programmes (CJP et Moukawalati). Tandis que, (17, 3%) demandent l’incorporation des
banques participatives.
57
Conclusion Générale :
L’entrepreneuriat au Maroc, quelle valeur ajoutée pour le programme INTILAKA ? Une

trentaine d’années déjà écoulées en vue de soutenir et de dynamiser l’entrepreneuriat. En
effet, L’État marocain a été en mesure d'apporter des réformes et des changements structurels
dans divers aspects. À cet égard, deux grands programmes d’appui à l’entrepreneuriat ont été
misent en place : le programme INTELKA. Toutefois, leurs résultats étaient décevants,
particulièrement pour le programme INTILAKA, qui a enregistré des statistiques frustrantes.
Aujourd’hui, l’entrepreneuriat est au cœur de l’actualité économique et sociale marocaine. Sa
promotion est devenue un vecteur indispensable dans toutes les politiques de développement
socio-économique. Dans ce cadre, en tirant les leçons des expériences passées, un programme
intégré d’appui et de financement de l’entrepreneuriat, connu plus sous le nom Intelaka, a été
lancé au début de 2020. Il vise à favoriser l’insertion socio-économique des jeunes,
notamment dans le monde rural. Cette recherche permet de dresser une image sur les
aspirations des étudiants, en tant que jeunes entrepreneurs potentiels, envers Intelaka ainsi que
de soulever les points de divergence par rapport aux autres programmes. Plus encore, notre
étude montre que malgré l’ambition des étudiants enquêtés de la réussite d’Intelaka, il reste
encore une appréhension de la part de certains d’entre eux envers ce nouveau programme. En
outre, les programmes d’appui à l’entrepreneuriat n’ont pas la panacée qui permettra de
résoudre définitivement le problème d’insertion socio-économique des jeunes, mais ils
peuvent forcément faciliter l’entrée sur le marché du travail pour un certain nombre d’entre
eux qui ont l’ambition et les moyens de devenir entrepreneurs. Un tel constat soulève des
questions intéressantes au regard des politiques d’accompagnements et de soutien à
l’entrepreneuriat des jeunes proposées par les autorités publiques
Annexe: Questionnaire
Question 1 :
Vous êtes :
Homme
Femme
Question 2 :
Votre âge est :
Moins de 20 ans
58
De 20 à 25 ans
De 26 à 30 ans
Plus, de 30 ans
Question 3:
Votre région est:
Autre
Casablanca-Settat
Fès-Meknès
Rabat-Salé-Kénitra
Question 4 :
Votre niveau d’étude
est : 1ére année
2éme année
Licencié (e)
Master
Autre
Question 5 :
Dans quel établissement ?
FSJES
EST
ENCG
Autre
Question 6:
Avez-vous déjà participé à une formation, conférence, colloque, journée sur
l’entrepreneuriat ?
Oui
Non
Question 7 :
Si, oui où ?
Dans l’université
En dehors de
l’université En ligne
Question 8 :
Selon vous cette formation était un facteur déterminant pour votre motivation et intention
entrepreneurial ?
59
Oui
Non
Question 9 :
A l'issue de vos études, envisagez-vous un jour de créer ou reprendre une entreprise ?
Oui
Non
Je ne sais pas
Question 10 :
Dans quel secteur d’activité ?
Industrie
Commerce
Agriculture
Construction
Services
Autre
Question 11 :
Quelle forme d’entreprise souhaitez-vous crée ?
Société à responsabilité limitée (SARL)
Société anonyme (SA)
Société en participation
Entreprise individuelle
Auto-entrepreneur
Autre
Question 12 :
Créer une entreprise est selon vous ... ?
Très facile
Assez facile
Assez difficile
Très difficile
Question 13 :
Attendez-vous l’aide de l’Etat avant d’entreprendre ?
Oui
Non
Question 14 :
Connaissez-vous les programmes de soutiens de l’entrepreneuriat appliqués au Maroc ?
60
Oui
Non
Question 15 :
Si vous voulez créer une entreprise, quels seraient pour vous les principaux obstacles à la
création ?
Le capital de départ
L'expérience
La connaissance du marché
Démarches administratives et
judiciaires
Autre
Question 16 :
Que savez-vous du programme INTELAKA ?
Le montant
Les produits de garanties
Le plafond de ses crédits
La population cible
Autre
Question 17 :
Comment avez-vous entendu parler d’Intelaka ?
Radio
TV
Réseaux sociaux
Journal
Conférence
Autre
Question 18
Comment estimez-vous vos chances de bénéficier de ce programme ?
Moins de 20%
20%-40%
41%-60%
61%-80%
Plus, de 80%
Question 19 :
61
Quelles sont les facteurs de différenciation de ce programme ?

Large population cible
Faible taux d’intérêt

Nouveaux produits de garanties
La procédure administrative
Autre
Question 20
Pensez-vous qu’Intelaka vous a renforcé dans votre conviction/motivation d’entreprendre
?
Oui
Non
Question 21 :
Selon vous, quels sont les autres facteurs à prendre en compte pour encourager
l’entrepreneuriat, et qui ont été négligés par INTELAKA ?
Incorporation des banques participatives
Prendre en compte les réalités de l’entrepreneuriat au Maroc
Étudier l’évaluation des anciens programmes (Moukawalati, CJP …etc.)
Autre
Question 22 :
Est-ce que vous comptez toujours d’entreprendre malgré la crise actuelle du Covid-19 ?
Oui
Non
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création d’entreprise en Tunisie – Tunisie Entreprendre (tunisientreprendre.co) , Retrieved
from https://tunisientreprendre.co/les-etapes-cles-dune-creation-dentreprise-en-tunisie/
40. 40.
41. Les étapes clés de la création d'entreprise | Réseau My Jump à Rennes (my-jump.fr)
64
Table des matières
INTRODUCTION........................................................................................... 6
CHAPITRE 1 : ENTREPRENEURIAT DE QUOI PARLENT-NOUS ? ..................7
ETENTREPRENEURIAT.......................................................................................................7
I. ENTREPRISE : DÉFINITION, CLASSIFICATION ET FINALITÉ.................................7
II. ENTREPRENEUR..........................................................................................................10
III. CONCEPT DE L’ENTREPRENEURIAT MOTIVATIONS ET FREINS........................14
1. Définition de L’entrepreneuriat....................................................................................14
2. Les motivations de l’entrepreneuriat............................................................................15
3. Les freins entrepreneurial..............................................................................................17
SECTION 2 : L'ENTREPRENEURIAT ET LA CREATION D'ENTREPRISE AVEC
DES EXPECTS AU MAROC................................................................................................19
I. DE L’IDÉE À L’OCCASION D’AFFAIRES..................................................................20
II. LES CONCEPTS : INNOVATION ET CRÉATIVITÉ....................................................29
1. Innovation: Definitions, Forms ET Typologies............................................................29
1.1. Définition: 29
1.2. L’innovation prend plusieurs formes: 29
1.3. Typologies de innovation: 30
2. La créativité.....................................................................................................................31
2.1Definition:
3. Les différences entre créativité et innovation...............................................................31
III. LES RISQUES ET LES ENJEUX DANS LA CRÉATION D’ENTREPRISE..................33
1. La création d’entreprise : les Risques...........................................................................33
2. La gestion des risques.....................................................................................................37
3. La création d’entreprise : les enjeux.............................................................................38
CHAPITRE 2 : FINANCEMENT DE PROJETS AU MAROC.............................40

SECTION 1 : FINANCEMENT DES PROJETS D’ENTREPRENEURIAT ET LES
SOURCES DE FINANCEMENT..........................................................................................40
I. FINANCEMENT DE PROJETS D’ENTREPRENEURIAT AU MAROC......................40
1. Financer son projet : une étape nécessaire...................................................................40
2. Entrepreneuriat au Maroc : financement de projets...................................................41
II. LES SOURCES DE FINANCEMENT ET LEUR SPECIFIES.......................................42
1. Epargne personnelle.....................................................................................................43
65
2. Le crédit-bail.................................................................................................................43
3. Prêt d’honneur...............................................................................................................43
4. Le capital de risque.......................................................................................................43
5. Prêts bancaires..............................................................................................................43
6. Les anges financiers......................................................................................................44
7. Les subventions.............................................................................................................44
8. Les financements participatifs ou crowdfunding........................................................44
SECTION 2 : PROGRAMME "INTELAKA"....................................................................45
I. LA NAISSANCE DE PROGRAMME INTELAKA..........................................................45
entrepreneuriat au maroc : accompagnement intelaka.....................................................46
1. quelles sont les conditions d’éligibilité à l’offre intelaka ?............................................47
2.a quelle banque s'adresser?.............................................................................................48
3. quels produits de financement sont disponibles ?...........................................................49
4. quels sont les conditions de l’offre de financement ?.....................................................49
5. comment bénéficier des financements prévus dans le cadre du programme intégré ? 51
6. entrepreneuriat au maroc : sommes-nous sur la bonne voie?.......................................52
II. PROGRAMME INTELAKA À LA RÉGION FES-MEKNES..........................................52
CONCLUSION.............................................................................................. 58
66

Entrepreneuriat Et Financement Des Projets Ou Maroc

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Mémoire de fin d’étude

Pour l’obtention du diplôme de la Licence Fondamentale

Réalisé par : Sous l’encadrement de :

HMIDANI ABDELOUAHHAB DR. Mohamed

Année Universitaire : 2020-2021

Nous avons l'honneur et le plaisir d’exprimer notre profonde gratitude à Dr KADOUS

Nous tenons à remercier également vivement l'ensemble des enseignants du

PME = Petite et moyenne Entreprise

CHAPITRE 2 : FINANCEMENT DE PROJETS AU MAROC.............................40

Dans un contexte économique et financière mondial marqué par un ralentissement de

La promotion de l'entreprenariat construire actuellement la seule solution permettant

Chapitre 1 : ENTREPRENEURIAT DE QUOI PARLENT-NOUS ?

SECTION 1 : THÉORISATIONS : ENTREPRISE, ENTREPRENEUR

I. Entreprise : Définition, classification et finalité :

o Définition°1: Une entreprise est une unité économique juridiquement autonome,

2. Classification des entreprises :

2.1 Classification selon les formes juridiques :

2.2 Classification selon les critères économiques

On distingue selon la classification sectorielle, les entreprises du secteur primaire, celles du

- Le secteur primaire regroupe les activités économiques productives de matières premières

4 Achwak, K. Culture Entrepreneuriale, Institut Supérieur du Sport et de l’Education Physique, Le KEf.

3. Les finalités de l’entreprise :

3.1 La notion de finalité :

3.2 Les différents types de finalités :

A. Les finalités économiques

2. Les Caractéristiques D’entrepreneur

o Besoin d'atteindre un objectif

Dans le monde entrepreneurial, l'autonomie financière est considérée comme un énorme

3. . Les compétences d’entrepreneur :

 Faites de la planification stratégique

 Surveillez attentivement vos concurrents

 Travaillez à élargir votre clientèle

 Restez proche de vos clients

 Surveillez les marges bénéficiaires

Observez attentivement la marge brute de chaque produit et n'hésitez pas à vous

 Commencez tôt à gérer les ressources humaines

III. Concept de L’entrepreneuriat Motivations et freins :

Selon JULIEN et MARCHESNAY (1996), le concept d'entrepreneuriat a été consacré pour

D'autres auteurs, en particulier, MULLER, FAURE, GERBAUX (1989), nient cette

2. Les motivations de l’entrepreneuriat

Autre les motivations intangibles a savoir la passion et l’indépendance s’ajoute des

3. Les freins entrepreneurial

 Le premier frein est la peur de l’échec.

 Les lourdes procédures administratives

La lenteur des procédures administrative constitue un vrai obstacle face à la promotion de

 Un rythme de vie effréné

SECTION 2 : L'ENTREPRENEURIAT ET LA CREATION

L'expert-comptable : l'expert-comptable joue un rôle important depuis les phases de pré-

I. De l’idée à l’occasion d’affaires :

Par conséquent, il faut un long processus de l'idée à la transformation de l'idée en entreprise

la réussite de l'entrepreneuriat nécessite inévitablement un processus rigoureux, qui s'appuie sur

Alors, faisons un petit tour d'horizon.

Figure 1 : Etapes de la création d’entreprises

Source : support pédagogique du module création d’entreprise, septembre 2009, page6

Etape 1 : Ajuster son Projet Personnel de créer son entreprise

Il existe principalement deux formes d’idées :

Etape 3- l’étude de marché

Etape 4 : les prévisions financières (un business plan) :

Plan de financement initial