Université FHB Année : 2016-2017

UFR-SEG
ANALYSE FINANCIERE
LSEG 3
TD n°1
Maîtrise des concepts

1. Dire les caractéristiques et les composantes des grandes masses suivantes :

• l’actif circulant,
• les capitaux propres,
• les dettes financières,
• la trésorerie passif.

2. Qu’est ce qu’un effet escompté non échu ?

3. Qu’est ce qui explique, dans l’entreprise BIENVOIR, le passage du poste « créances client » de
2.544.850 en (N-1) à 2.143.744 en N.

Exercice : L’entreprise SANSEFFORT

Vous êtes en stage de pré emploi à MINUTIE, un cabinet d’expertise comptable. Il vous est confié le
dossier de SANSEFFORT pour étude. Ce dossier comprend les annexes I, et II. Pour orienter votre
travail, il vous est demandé:
1. de faire les retraitements nécessaires
2. d’élaborer les bilans retraités de SANSEFFORT
3. d’analyser l’équilibre financier de cette entreprise

ANNEXE I

• SANSEFFORT décide de constituer pour l'année (N) une provision pour client douteux d'une valeur
de 150 000. Les clients douteux sont qualifiés de "difficilement recouvrables".

• SANSEFFORT acquiert en année (N) deux meubles de rangement et une machine à écrire. Le coût de
la machine est de 850 000. SANSEFFORT contracte au cours de cette même année, un emprunt
moyen terme sur trois (3) ans remboursable à partir de l'exercice (N+1). Le montant de l'emprunt est
de 600 000.

• Les prêts à plus d'un an ont été consentis sur 5 ans à une filiale. Leur remboursement à commencé
depuis 19(N-2)

• La dotation aux amortissements des matériels et mobiliers est de 1 790 000 en (N). La dotation aux
provisions sans objets de (N) n'est pas déductible d'impôts.

• SANSEFFORT cède pour 150 000 un véhicule de liaison totalement amorti; ce véhicule a été acquis à
1 200 000. La cession a eu lieu en année (N)

• SANSEFFORT pratique un amortissement constant.

• Les bons de trésor ont un délai moyen de réalisation de 7 mois, compte tenu des difficultés financières
de l'Etat
ANNEXE II

BILANS COMPTABLES DE SANSEFFORT AU 31-12

en milliers de francs

Eléments (N-1) (N)

Frais d'établissement 90 60
Matériel et mobilier 12 500 12 300
Matériel de transport 9 750 9 240
Titres de participation 670 670
Prêts à plus d'un an 2 010 1 340
Stocks 550 640
Clients 1 850 960
Clients douteux 730 880
Bon de trésor 420 510
Banque 800 890
Caisse 200 150
Total Actif 29 570 27 640

Passif (N-1) (N)

Capital 14 000 14 000
Réserves 2 730 3 395
Résultat net 950 1 230
Provision pour propre assureur 540 490
Provision sans objet 250 370
Provision pour litige 680 680
Emprunt à plus d'un an 4 370 4 496
Fournisseur 3 250 1 900
Effets à payer 1 700 870
Etat 1 100 209
Total Passif 29 570 27 640
Université FHB Année : 2019-2020
UFR-SEG
ANALYSE FINANCIERE
LSG 3
TD 2

I- Maîtrise des concepts

1. Expliquer : L’Excédent Brut d’Exploitation est un solde neutre.

2. Expliquer : L’autofinancement est un indicateur d’ajustement

II- Exercice
MECA CI
La société anonyme MECA CI vous transmet ses documents de synthèse suivants:
• Les bilans des deux derniers exercices (Annexe 1);
• Le compte de résultats au 31 12 (N), (Annexe 2).

Ces documents sont accompagnés des informations complémentaires suivantes:

1. En (N), des immobilisations sont acquises pour 17 000; une immobilisation a été cédée
pour 1400; sa valeur d'acquisition était de 2 000, et elle était amortie pour 800.
2. Le compte « Etat, impôt sur bénéfice » représente l'impôt à payer, acomptes déduits.
3. Les provisions pour pertes et charges constituées en 19(N) sont à considérer comme des
provisions à caractère de réserve. Par contre, les provisions pour dépréciation des comptes
clients représentent un risque certain, nécessitant un décaissement l'exercice suivant.

Travail à faire
1. Présenter pour l'exercice (N), les analyses des principaux soldes de gestion.
2. Déterminer selon les méthodes additives et soustractives, la Capacité d'Autofinancement
de MECA CI.
3. MECA CI est-elle éligible à l’accord de classement de la BCEAO ?
ANNEXE 1

MECA CI
BILANS RESUMES DES DEUX DERNIERS EXERCICES

Actif (N-1) (N)

Immobilisations 60 000 75 000
Amortissement -12 000 -17 300
Stocks 28 500 32 000
Clients et comptes rattachés 14 000 20 300
Provisions pour créances douteuses 0 -500
Autres réalisables et disponibles 8 500 11 170
TOTAL Actif 99 000 120 670
Passif (N-1) (N)
Capital 80 000 80 000
Réserves 4 200 16 902
Provisions pour pertes et charges 0 1 000
Dettes financières 7 200 10 420
Etat, impôt sur bénéfice 2 800 3 880
Actionnaire, dividendes à payer 4 800 8 468
TOTAL Passif 99 000 120 670

ANNEXE 2

MECA CI: COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/(N)

Charges Montant Montant Produits

Achats de matières premières (MP) 98 800 320 000 Ventes
Achats de fournitures 1 500 100 Variation de stocks de P.F.
Variations de stock de M.P. -600 200 Produits HAO
Variation de stock fournitures 1 300
Services extérieurs 14 300
Transport 35 100
Impôts et taxes 6 200
Frais de personnel 107 400
Charges diverses 7 600
Frais financiers 12 100
Dotation aux amortissements 6 100
Dotation aux provisions 1 500
Impôt sur résultat 7 830
Résultat net 21 170
TOTAL 320 300 320 300 TOTAL