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Nombre: BLANCA FABIOLA DE LOS SANTOS HDZ Matrcula: 2527527 Nombre del curso Nombre del profesor: ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO Y ESTRUCTURAS DEL CAPITAL Mdulo III Actividad 5: El plan financiero de AZUCENA VALADEZ LUNA

corto plazo. Fecha: MIERCOLES 26 JULIO DEL 2011 Bibliografa: Libro de texto Ross, S.; Westerfield, R.; Bradford, J. (2006). Fundamentos de Finanzas Corporativas. (7 Ed.) Mxico.: McGraw Hill. (ISBN: 9789701056349)

Ttulo:

El plan financiero de corto plazo

Planteamiento del tema: 1. Define el proceso de planeacin financiera a corto plazo contestando las siguientes preguntas:

Cul es mi saldo actual de efectivo? Cunto es conveniente mantener como efectivo mnimo para contingencias? A cunto ascendern mis entradas de efectivo

(cobranza)?

Cules son mis necesidades (pagos que se deben hacer)de efectivo durante el periodo? Si me sobra dinero durante el periodo qu hago con el sobrante para aprovecharlo?

Si me falta efectivo durante el periodo cmo lo financo? 2. Investiga, utilizando diversas fuentes, los modelos de

administracin del efectivo de Baumol, Miller-Orr y Stone. Haz un escrito no mayor a dos pginas que represente tu investigacin. Incluye la bibliografa que utilizaste.

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Investigacin y Argumentacin: La planificacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo. Cul es mi saldo actual de efectivo? aquel que se obtiene mediante diversas fuentes, ya sea de la cobranza, de las aportaciones de capital, intereses generados u otras. Una de las siguientes formulas para determinar el saldo actual de efectivo es mediante el ingreso por ventas - costos de ventas = utilidad de la operacindepreciacinimpuestos= utilidad neta+depreciacin= utilidad del ejercicio. Cunto es conveniente mantener como efectivo mnimo para contingencias? Podria decirse que de un 10 a un 15%, ya que solo es para sostenerse en caso de emergencias sin daar a la empresa. Cules son mis necesidades (pagos que se deben hacer) de efectivo durante el periodo? Costos de Oportunidad Costos de Confianza Costos de abandono COSTOS DE OPORTUNIDAD. COSTOS DE CONFIANZA. COSTOS DE ABANDONO. Si me sobra dinero durante el periodo qu hago con el sobrante para aprovecharlo? FLUJOS DE PRODUCCIN

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Si me falta efectivo durante el periodo cmo lo financi? POLTICA CREDITICIA. (solvencia) Modelo de Baumol Tambin conocido como el modelo BAT (Baumol-Allais Tobin) tiene como objetivo obtener el balance ideal entre los costos de oportunidad y los costos de transaccin del manejo del nivel de efectivo de modo que presenten un mnimo costo total. Es uno de los modelos ms usados para determinar saldos ptimos de efectivo, adems simplifica algunas cosas como por los patrones de fondeo y desembolso no necesariamente se comportan de esta manera tan estable en la vida real. Modelo de Miller-Orr Somete las entradas y salidas diarias de efectivo a la probabilidad determinada en una distribucin normal. Asume que el saldo de efectivo se mueve en una banda cuyo mximo llamaremos Max y cuyo mnimo llamaremos Min. Modelo de Stone Muy parecido al de Miller-Orr, la diferencia es que el modelo de Stone incluye un elemento de prediccin para el efectivo de modo que, si existe la posibilidad de una auto correccin debido, a que se lleg al lmite superior Max, sta se va a realizar a travs de una salida programada de efectivo.

Conclusin:

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Gracias a esta sesin pudimos comprobar que la planificacin financiera es un arma de gran importancia con que cuentan las organizaciones en los procesos de toma de decisiones. Por esta razn las empresas se toman muy en serio esta herramienta y le dedican abundantes recursos.