UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

Direccin Universitaria de Educacin a Distancia

Escuela Profesional de Ingeniera de Sistemas e Informtica
Ao de la Investigacin Cientfica UAP

TRABAJO ACADMICO
CICLO ACADMICO 2011- 1- II MDULO
DATOS DEL CURSO

Escuela Profesional:
Asignatura:
Docente:
Ciclo:

Ingeniera de Sistemas e Informtica

Finanzas
CHAMBERGO GARCA, Alejandro Oscar
VIII

Periodo Acadmico:

2011-II

DATOS DEL ALUMNO

UDED:

Lima

Apellidos:

Molina Lpez

Nombres:

Cristian Manuel

Cdigo:

2008136458

INDICACIONES
Respecto a la presentacin del Trabajo Acadmico:

1. El Trabajo Acadmico debe ser presentado hasta el domingo de. del

2011, hasta las 23:59 horas del ltimo da. Envo por el campus virtual.
2. Para enviarlo a travs del Campus Virtual, debe comprimir el Trabajo Acadmico e
ingresar a la opcin Enviar Trabajo Acadmico, localizado dentro de pgina del
curso:

3. Una vez que haya ingresado a la opcin sealada en la imagen, siga las
indicaciones. Recuerde, el Trabajo Acadmico debe estar comprimido. Usted
podr colocar el archivo comprimido si tiene una capacidad no mayor a 4 Mb.
4. Recuerde verificar que el Trabajo Acadmico se ha colocado en el Campus Virtual
a travs de la siguiente opcin.

5. No se aceptar el Trabajo despus de la fecha lmite o entregada mediante

cualquier va diferente de la aqu mencionada.

6. Las actividades que se encuentran en el libro servirn para su autoaprendizaje

mas no para la calificacin, por lo que no debern ser remitidas. Usted slo deber
realizar y remitir obligatoriamente el Trabajo Acadmico que adjuntamos aqu.

7. Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es nicamente una

fuente de consulta. Los trabajos copias de internet sern calificados con 00.
Gua del Trabajo Acadmico
Estimado alumno:
El presente trabajo acadmico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el
desarrollo del curso.
Para el examen parcial ud. debe haber logrado desarrollar hasta la pregunta N 2 y
para el examen final debe haber desarrollado el trabajo completo.

IMPORTANTE: Visite constantemente las ayudas, foros y enlaces interesantes

all encontrar ms informacin para realizar adecuadamente su trabajo
acadmico.

Las consultas e inquietudes se harn en las tutoras virtuales con el docente en los
horarios programados para el curso.

Muchos xitos en el desarrollo de su trabajo acadmico!

1. (3 puntos) La empresa CERVESUR S.A. (2008)

Se tiene los siguientes datos:

Margen de utilidad neta sobre las ventas 10%.

Margen de utilidad bruta sobre las ventas 40%

Razn de gastos de ventas con respecto a las ventas 20%

Se pagan intereses financieros del 5% sobre obligaciones

a largo plazo.

Se obtuvo una utilidad neta durante el ao de 120 mil de

nuevos soles.

Se tiene una deuda que vence dentro de 3 aos y

asciende a 63626 nuevos soles.
Completar el siguiente esquema
Ventas netas....................................
Costo de ventas...............................
Utilidad bruta...................................
2

Gastos de Operacin
Gastos de administracin...............
Gastos de ventas...........................
Utilidad Operativa
Gastos financieros.........................
Utilidad Neta
Solucin:

Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de
Operacin
Gastos de
administracin
Gastos de ventas
Utilidad
Operativa
Gastos financieros
Utilidad Neta
Deuda

1,200,000.00
720,000.00
480,000.00
356,818.70
116,818.70
240,000.00
123,181.30
3,181.30
120,000.00
63,626.00

2. (3 puntos) Completar y calcular los ratios ms importantes de

Comercializadora Delta SAC
Balance General en miles de USD
Comercializadora Delta S.A.C al 31/Dic/2010
ACTIVOS
PASIVOS
200
Caja
Sobregiros bancarios
200
Cuentas por cobrar
tributos por pagar
500
Existencias
Cuentas por pagar
Total Activo
Total Pasivo
Corriente
900
Corriente
Deudas de Largo
Plazo
500
Total Pasivos
Maquinaria y Equipo
200
Inmueble
Utilidades retenidas
Total Activo No
Corriente
700
Capital social
Patrimonio

100
100
300
500
300
800
300
500
800
3

Total Activos
1600

Total Pasivo y
Patrimonio

1600

EGP de Comercializadora Delta S.A.C.

del 31/Dic/2006 al 31/Dic/2010
Expresado en miles de USD
Ventas
Costo Ventas
Utilidad Bruta
Gasto de Ventas
Gastos Administracin
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad Neta antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta despus de Impuestos
Dividendos
Utilidad retenidas

2500
1500
1000
200
80
720
40
680
60
620
70
300

Informacin adicional (Ao 2009)

Total Activo: 1500
Total Patrimonio neto: 700
Ratios
Ratios de
liquidez

Ratios de
gestin

Ratios de
solvencia

Capital de trabajo
Liquidez Corriente
Liquidez cida
Liquidez Tesorera
Rotacin de Caja y Bancos
Rotacin de Existencias
(Veces)
Rotacin de Existencias
(Das)
Rotacin del Activo
Inventarios a Capital de
Trabajo
Periodo de Pago
Endeudamiento del Activo
Solvencia Patrimonial
Endeudamiento Total

400
1.8
0.8
0.4
28.8
3
120
1.5625
1.25
48
0.5
1
2

Apalancamiento Financiero
Ratios de
cobertura

Cobertura Financiera

0.5
16

3. (3 puntos) Apalancamiento operativo y anlisis de punto de

equilibrio
La empresa CALIENTE SAC se dedica a la venta de hornos industriales, tiene la
siguiente informacin:

Hornos industriales vendidos............................. 2400 unidades.

Precio de venta unitario..................................... $ 400

Costo variable unitario...................................... $ 320

Costo fijo total................................................... $ 40000

A) Se pide determinar el Punto de equilibrio y Apalancamiento operativo.

PE (Q) = CF/(P-CVMe)
PE (Q) = 40,000 / (400-320)
PE (Q) = 500
Q Ventas
(unidades)
$ Ventas
(Efectivo)
Costo Variable
Costo Fijo
Costo Total
Beneficio

Ventas =
P =
CVMe =
CF =
GAO =

GAO =

250

0
0
40,000
40,000
-40,000

100,000
80,000
40,000
120,000
-20,000

Precio Venta
Costo Variable
Unitario
Costos Fijos
Punto de.
500 (Q)
750
Equilibrio
200,000
160,000
40,000
200,000
0

300,000
240,000
40,000
280,000
20,000

400
320
40,000
5001,000
400,000
320,000
40,000
360,000
40,000

200,000
400
320.0
40,000
Ventas(P - CVMe)
Ventas(P - CVMe) -CF
1.0025063

Apalancamiento

B)

Para el caso anterior, si las ventas disminuyen 25% cul ser su

apalancamiento operativo?
Ventas efectivo 200,000 - 25% = 150,000 PE (Q)
Q Ventas
(unidades)
$ Ventas
(Efectivo)
Costo Variable
Costo Fijo
Costo Total
Beneficio

188

375

563

750

0
0
40,000
40,000
-40,000

75,000 150,000 225,000

300,000
55,000 110,000 165,000
220,000
40,000
40,000
40,000
40,000
150,000
205,000
260,000
95,000
400
Precio Venta
0
20,000
40,000
-20,000
Costo Variable
293.3334
Unitario
Ventas = Cantidad * Precio
40,000
Costos Fijos
150,000 = Q * 400
Punto de.
375
Equilibrio (Q)
Q = 375
Hallando el Costo Variable Medio
PE (Q) = CF/(P-CVMe)
375

= 40,000 / (400- CVMe)

110,000 /3 75 = CVMe
CVMe= 293.3334

Ventas =
P =
CVMe =
CF =
GAO =

150,000
400
293.3
40,000
Ventas(P - CVMe)
Ventas(P - CVMe) -CF

GAO =

C)

1.0025063

De (A), si las ventas aumentan 25% cul ser su apalancamiento

operativo?
Ventas efectivo 200,000 + 25% = 250,000 PE (Q)
Ventas = Cantidad * Precio
250,000 = Q * 400
Q = 625
Hallando el Costo Variable
Medio
PE (Q) = CF/(P-CVMe)
625

= 40,000 / (400- CVMe)

110,000 /625 = CVMe

Precio Venta
Costo Variable
Unitario
Costos Fijos
Punto de.
Equilibrio (Q)

400
336
40,000
625

CVMe= 336
Q Ventas
(unidades)
$ Ventas
(Efectivo)
Costo Variable
Costo Fijo
Costo Total
Beneficio

313

625

938

1,250

0
0
40,000
40,000
-40,000

125,000
105,000
40,000
145,000
-20,000

250,000
210,000
40,000
250,000
0

375,000
315,000
40,000
355,000
20,000

500,000
420,000
40,000
460,000
40,000

Ventas =
P =
CVMe =
CF =
GAO =
GAO =

250,000
400
336.0
40,000
Ventas(P - CVMe)
Ventas(P - CVMe) -CF
1.0025063

4. (3 puntos). Grado de apalancamiento operativo

a) Dadas las siguientes grficas, calclese el total de costos fijos, los costos
variables por unidad y el precio de ventas para la empresa A. Los costos fijos
de la empresa B son de $ 120 000, sus costos variables por unidad son de $
4 y su precio de venta es de $ 8 por unidad.
Empresa A
CF = 80,000
Q = 25,000
Ventas = 200,000
P= 200,000 / 25,000
P=8
Entonces en:
Q = CF / (P - CVMe)
25,000 = 80,000 / 8 CVMe
CVMe = 4.8
Precio Venta
Variable
QCosto
Ventas
Unitario
(unidades)
$ Costos
VentasFijos
Punto
de.
(Efectivo)
Equilibrio
(Q)
Costo Variable
Costo Fijo
Costo Total
Beneficio

8
0
12,500
4.8
80,000
0
100,000
25,000
0
60,000
80,000
80,000
-80,000

80,000
140,000
-40,000

25,000

37,500

50,000

200,000
120,000
80,000
200,000
0

300,000
180,000
80,000
260,000
40,000

400,000
240,000
80,000
320,000
80,000

Empresa B
Precio Venta
Costo Variable
Unitario
Costos Fijos
Punto de.
Equilibrio (Q)
Q Ventas
(unidades)
$ Ventas
(Efectivo)
Costo Variable
Costo Fijo
Costo Total
Beneficio

8
4
120,000
30,000
0

15,000

30,000

45,000

60,000

0
0
120,000
120,000
-120,000

120,000
60,000
120,000
180,000
-60,000

240,000
120,000
120,000
240,000
0

360,000
180,000
120,000
300,000
60,000

480,000
240,000
120,000
360,000
120,000

10

Ventas =
P =
CVMe =
CF =
GAO =
GAO = =
Ventas
P =
CVMe =
CF =
GAO =
GAO =

240,000
8
4.0
120,000
Ventas(P - CVMe)
Ventas(P - CVMe) -CF
1.1428571
200,000

b) Qu
empresa
tendr el grado de
apalancamiento
operativo ms alto?
Explicar
la
respuesta.
Empresa A

8
4.8
80,000
Ventas(P - CVMe)
Ventas(P - CVMe) -CF
1.1428571

Empresa B

Ambas empresas tienen el mismo apalancamiento. Como se explica en la

grafica

c) A qu nivel de ventas en unidades ganarn ambas empresas las mismas

utilidades?
La empresa A tendr que vender 200,000 unidades para tener las mismas
utilidades que la empresa B.
La empresa B tendr que vender 240,000 unidades para tener las mismas
utilidades que la empresa A.
Empresa A
Ingresos y costos
(miles de dlares)
280

Ingresos totales

11

240

Costos totales
en operacin

200
160

Punto de equilibrio

120
80

Costos fijos

40
0

10

20

25 30

40
50
Unidades (miles)

60

Empresa B
Ingresos y costos
(miles de dlares)
280

Ingresos totales
Costos totales
en operacin

240
200
160

Punto de equilibrio

120
Costos fijos
80
40
0

10

20

30

40
50
Unidades (miles)

60

5. (5 puntos) MODELO FINANCIERO Santa Luca

Con la informacin siguiente, elabore un presupuesto de caja para la empresa Santa Luca
S.A.C.
Ventas mensuales estimadas: enero S/.90000; de febrero a junio 60000; de octubre a
diciembre 80000; julio 75000; agosto 40000 y septiembre 100000.
El efectivo recibido por las ventas representa 20% en el mes en el cual se las realiza;
50% durante el mes siguiente, y 30% durante el tercer mes.
Las obligaciones incurridas por fuerza de trabajo (directa e indirecta), cada mes,
representan S/. 8000 mensuales (fijos) ms 10% de las ventas en el mes corriente,
ms 20% de las ventas del mes siguiente.
Los sueldos y salarios incurridos durante el mes se cancelan a fin de mes. No se
difieren.
Las compras de materias primas se estiman de la siguiente forma: S/. 5000 ms 20%
del valor de las ventas del mes corriente ms 10% de las ventas del mes siguiente.
Las adquisiciones de materias primas se cancelarn a 30 das.
Los sueldos por gastos administrativos generales son $4000 mensuales.
Los gastos de ventas se estiman en 10% del valor de las ventas mensuales.
Los cargos por depreciacin son S/.7000 mensuales.
Los pagos trimestrales estimados del impuesto a las ganancias (S/.7000) se pagan en
enero, abril, julio y octubre y representan la cuarta parte de las utilidades corrientes
anuales estimadas.
El efectivo al primero de enero es S/.20000
Se necesita mantener un saldo mnimo de caja de S/. 20000 en vista de las
transacciones.

Elaborar el modelo financiero

12

Solucin: Elaboracin presupuesto de caja

Cobranzas al contado/ventas
Cobranzas Mes Anterior
Cobranzas Antepenltimo Mes
Mano de obra directa fija (en miles de soles)
Mano de obra directa/ventas corrientes
Mano de obra directa/ventas mes siguiente
Materia prima fija
MP variable/ventas mes corriente
MP variable/ventas mes siguiente
Sueldos y gastos administrativos
Gastos de ventas/ventas corrientes
Depreciacin lineal mensual
Pago trimestral de impuesto a ganancias (en
Marzo, Junio, Setiembre, Diciembre)
Efectivo disponible en el mes
Saldo mnimo de caja

20%
50%
30%
8,000.00
10%
20%
5,000.00
20%
10%
4,000.00
10%
7,000.00
7,000.00
20,000.00
20,000.00

13

HOJA DE TRABAJO
Ene
Ventas

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene

90,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 75,000.00 40,000.00

100,000.00

80,000.00

80,000.00

80,000.00

90,000.00

18,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 15,000.00

8,000.00

20,000.00

16,000.00

16,000.00

16,000.00

45,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 37,500.00

20,000.00

50,000.00

40,000.00

40,000.00

27,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00

22,500.00

12,000.00

30,000.00

24,000.00

18,000.00 57,000.00 69,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 63,000.00 63,500.00

62,500.00

78,000.00

86,000.00

80,000.00

29,000.00 26,000.00 26,000.00 26,000.00 26,000.00 29,000.00 23,500.00 32,000.00

34,000.00

32,000.00

32,000.00

34,000.00

29,000.00 23,000.00 23,000.00 23,000.00 23,000.00 24,500.00 24,000.00 23,000.00

33,000.00

29,000.00

29,000.00

30,000.00

Cobranzas
Mes Corriente
Mes Anterior
Antepenltimo
Mes
Total ingreso
Mano de obra
Pago por MO
Materia prima
Pago por MP

PRESUPUESTO DE CAJA

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

INGRESOS
Cobranzas
Total de ingresos

18,000.00

57,000.00

69,000.00

60,000.00

60,000.00

60,000.00

63,000.00

63,500.00

62,500.00

78,000.00

86,000.00

80,000.00

Mano de obra

29,000.00

26,000.00

26,000.00

26,000.00

26,000.00

29,000.00

23,500.00

32,000.00

34,000.00

32,000.00

32,000.00

34,000.00

Materias primas

29,000.00

23,000.00

23,000.00

23,000.00

23,000.00

24,500.00

24,000.00

23,000.00

33,000.00

29,000.00

29,000.00

30,000.00

Sueldos y gastos
administrativos

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

4,000.00

Gastos de venta

9,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

6,000.00

7,500.00

4,000.00

10,000.00

8,000.00

8,000.00

8,000.00

EGRESOS

Impuestos a las ganancias

Egresos totales
Ganancia (perd.)neta de fondos
Fondos iniciales
Fondos de fin de mes
Saldo de caja deseado
Exceso de fondos (necesidad)

7,000.00
71,000.00
(53,000.00)

7,000.00

59,000.00

66,000.00

59,000.00

(2,000.00)

3,000.00

1,000.00

59,000.00

7,000.00

70,500.00

59,000.00

1,000.00 (10,500.00)

4,000.00

63,000.00

7,000.00

88,000.00

73,000.00

73,000.00

500.00 (25,500.00)

5,000.00

83,000.00

13,000.00

(3,000.00)

20,000.00

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