Institut Spécialisé de Technologie Appliquée

EL KSIBA

TP DE GESTION FINANCIERE Responsable du module prof : EDDAOUDI

SERIE N° 2: L’analyse du bilan

Questions du cours :

1. Définir les termes suivants : Stock rossignol, la solvabilité, FRF, BFG, et un ratio,
2. Identifier la différence entre : le bilan financier et le bilan fonctionnel;
3. Quelles sont les sources de l’information financière ?
4. En cas de trésorerie négative quelles sont les mesures possibles pour corriger la situation ?
5. Une trésorerie positive abondante, représente-t-elle un signe de bonne gestion financière ?
argumentez.
6. Expliquer les rôles du bilan financier;
Exercice 1 :
Après la répartition des bénéfices de l’exercice 2020, le bilan de l’entreprise SARL « ANIR » se présente
ainsi :
Actif Montant(DH) Passif Montant(DH)
Immobilisations en non-valeur 50 000 Capital social 600 000
Réserves légales
Immobilisations Corporelles 240 000 100 000
Provision pour risque et charge
Immobilisations financières 150 000 50 000
Dettes de financement
Stocks 350 000 120 000
Fournisseur
Créances 210 000 140 000
Créditeur divers
Trésorerie Actif 40 000 30 000
Total 1 040 000 Total 1 040 000
On vous fournit les informations suivantes pour réaliser une analyse financière :
 la valeur du fond commercial est estimée à 130 000 DH
 la valeur réelle des immobilisations corporelles est de 270 000 DH.
 Les immobilisations financières sont estimées à 210 000 DH.
 Tous les effets: 130 000 DH sont escomptables.
 Effets à payer à plus d'un an 25 000 DH
 Les provisions pour risques et charges comprennent :
 Une provision pour litige 10 000 DH: La décision doit intervenir et l'entreprise devra payer
la somme prévue dans les 3 mois.
  Une provision grosse réparation 12 000 DH, les travaux seront réglés sous 2 mois.
 Les autres provisions couvrent des risques plus lointains,
 Le chiffre d'affaires de l'année écoulée s'est élevé à 3 120 000 DH.
Travail Demandé :
1) Présenter le tableau de passage pour obtenir le bilan financier
2) Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif) ;
3) Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trésorerie nette.
4) Calculer les ratios de structure du tableau suivant et commenter vos résultats

Noms de Ratios Ratio Calculs commentaire

Ratio Fonds roulement Ressources stable /AI …………….. …………..
………….. …………..
Fonds Roulement /CA
………….. …………..
Fonds Roulement /AC(HT)
………….. …………..
Ratio l’endettement globale Total des dettes /Total
passif
………….. …………..
Ratio structure de Dettes de financement /
l’endettement Total des dettes
………….. …………..
Ratio Auto-financière Capitaux propre / FP
Exercice 2 :

La société « IMAD ELECTRIQUE » est spécialisée dans la production d’appareils Electriques. Elle vous
fournit son bilan comptable avec les informations complémentaires et vous demande d’effectuer une
analyse financière :

Bilan au 31/12/2017
Actif Brut A&P Net Passif Montants
Actif Immobilisé Financement Permanent
Immob. en non valeurs Capitaux propres
Frais préliminaires 32 000 24 000 8 000 Capital social 200 000
Immob. incorporelles Réserve légale 18 500
Fonds commercial 200 000 ----- 200 000 Autres réserves 83 000
Immob. corporelles Résultat de l’exercice 90 000
Terrains 120 000 ----- 120 000 Dettes de financement
Constructions 250 000 140 000 110 000 Autres dettes de financement 420 000
Matériel et outillage 500 000 330 000 170 000 Provisions pour risques 5 000
Autres immob. corporelles 140 000 90 000 50 000 Provisions pour charges 14 000
Immob. financières
Titres de participation 12 000 ----- 12 000 Passif Circulant (Hors trésorerie)
Actif Circulant (HT) Fours. et comptes rattachés 103 500
Stocks Autres créanciers 60 000
Matières premières 75 000 ---- 75 000
Produits finis 80 000 ---- 80 000 Trésorerie- Passif
Créances
Clts et comptes rattachés 90 000 ---- 90 000
Autres débiteurs 28 000 ---- 28 000
Titres et val.de placement
Titres 32 000 8 000 24 000
Trésorerie- Actif
Banques 20 000 ---- 20 000
Caisses 7 000 ---- 7 000
Total 1 586 000 592 000 994 000 994 000
Renseignements complémentaires :
 Le fonds commercial est estimé à 500 000 DH.
 Le terrain est surestimé à 30 000 DH.
 Le matériel est sous-estimé à 15 000 DH.
 Le stock de sécurité est évalué à 25 000 DH pour les matières premières et 15 000 DH pour les
produits finis
 Des TVP achetées de 10% sont difficilement négociables à moins d'un an, 50% des titres et valeurs
de placement est réalisable immédiatement.
 Une créance de 5 000 DH sur le client Saïd est d’une échéance supérieur à un an
 Des avances clients de 10 000 DH se renouvellent régulièrement
 L’entreprise utilise une machine depuis 01/05/ 2017 sous contrat de crédit-bail. Sa valeur
d’origine est de 90 000dh HT amortissable linéairement sur 5 ans, les redevances de 20 000 sont
payées en fin de chaque année
 La provision pour risques est sans objet (l’impôt sur les sociétés est de 10 %).
 Le résultat sera distribué pour moitié et mis en réserves pour l’autre moitié.
Travail à faire :
1- Etablir le tableau de redressement et de reclassement.
2- Etablir le Bilan financier condensé en grandes masses en valeur et en pourcentage.

3- Calculer et interpréter FDR, BFG, TN

4- Calculer et interpréter: autonomie financière, financement permanent, et la solvabilité.
 Exercice 3 :
La société « ATAY » qui est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de vêtements, met à votre
disposition le bilan 2019, ainsi qu’un certain nombre d’informations complémentaires en vue de faire un diagnostic
financier.
Bilan au 31/12/2019
Actif Montant Amort. NET Montant
brut & prov. PASSIF
Actif immobilisé : Financement Permanent :
- Immob. en N.V. - Capitaux propres
Frais préliminaires 37 500 10500 27 000 Capital social 1200 000
- Immob. incorp. Réserves 390360
Fonds commercial 360 000 360 000 Résultat net 99738.5
- Immob. corp. - Capitaux propres
Terrains 306000 306 000 assimilés -
Constructions 1020 000 780 000 Subventions d’investissement
ITMO 240 000 - Dettes de financement
1350 000 390 000 960 000 1332500
Matériel de transport 720 000 540 000 Autres dettes de financement
MMB et AD 180 000
264 000 60 000 204 000
- Immob. financières - Provisions durables pour risques et 132 000
Prêts immobilisés charges
40650 40650
Titres de participation
81 000 34 500 46500
Ecart de conversion-actif
33 000 33 000
Passif circulant HT :
Actif circulant HT :
- Stocks 229276.05
Frs. et comptes rattaches.
Marchandises 74700
Personnel créditeurs
Matières et fournitures 38 400 5400 33 000 60450
Organismes sociaux
Produits finis 69 000 6 000 63 000 390151.45
Etat créditeur(1)
- Créances de l’A.C. 115500 19500 96 000
Clts. et comptes rattach.
Autres débiteurs 297 000 39000 258 000
- T.V.P. 153150 153150
Trésorerie-Actif 25500 25 500
Banques
Caisse 102000 102000
18000 18 000 Trésorerie passif:
Banques (solde créditeur) 136624
Total Actif 5 030 700 984 900 4 045 800 Total Passif 4 045 800
(1) dont Etat –IS : 40 000DH
Informations complémentaires
- La valeur vénale du fonds commercial est estimée à 2 fois la valeur nette comptable ;
- Les terrains pourront être évalués à 85% de leur valeur nette comptable ;
- La valeur nette comptable des constructions représente 70% de la valeur réelle ;
- La société à l’habitude de conserver 30% de ses stocks de matières et de produits finis ;
- Le poste clients et comptes rattachés contient 35 000 DH d’effets facilement escomptables.
- L’écart de conversion Actif est observé par une provision
- Seule La moitié des provisions pour risques et charges est non justifié, le reste est destinée à couvrir
une charge de longue durée
- Les dividendes à distribuer sont de 36 000
 - Les autres débiteurs et les autres créditeurs sont hors exploitations
- La totalité des TVP sont facilement négociables ;
- Dans autres charges externes 18040 corresponde à une rémunération externe
- L’entreprise utilise une machine depuis 20017 sous contrat de crédit-bail. Sa valeur d’origine est de 90
000dh amortissable linéairement sur 5 ans, les redevances de 20 000 sont payées en fin de chaque année.

Travail à faire :
1- Présenter le tableau de passage pour obtenir le bilan financier
2- Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif) ;
3- Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trésorerie nette.
4- Calculer les ratios suivants :
- Autonomie financier
- Liquidité général
- Liquidité réduite
- Liquidité immédiate
- La capacité de remboursement
5- Commenter la situation financière de l’entreprise.