Correction Examen Business Plan Financier

3ème Finance/Comptabilité

Session principale janvier 2022

Exercice 1

1/

Quantités 2022 2023 2024

Vélo 16" augmentation de 5% par an 150 158.0 166.0
vélo 20" augmentation de 5% par an 3000 3 150.0 3 308.0
vélo 26" augmentation de 5% par an 2500 2 625.0 2 757.0

Prix de vente 2022 2023 2024

Vélo 16" augmentation de 3% par an 90.00 92.70 95.48
vélo 20" augmentation de 3% par an 110.00 113.30 116.70
vélo 26" augmentation de 3% par an 130.00 133.90 137.92

CA 2022 2023 2024

Vélo 16" 13 500 14 647 15 850
vélo 20" 330 000 356 895 386 040
vélo 26" 325 000 351 488 380 237
Total 668 500 723 029 782 127
2/

2022 2023 2024

Chiffre d'Affaires quantité X prix 668 500 723 029 782 127
Charges d'exploitation
achats approvisionnement CA- Marge brute 467 950 506 120 547 489
Marge brute 25% du chiffre d'affaires 200 550 216 909 234 638
Nombre d'employés x charge salariale
charges de personnel moyenne par employé (+4% par an) 127 500 133 875 140 569
autres charges
d'exploitation A.Ch exp(N+1) = A. ch exp(n)*1.05 36 000 37 800 39 690
Loyer 5 000
Carburant 2 000
transport à l'export. 25 000
Honoraires 600
Frais de marketing 1 000
Communic. et internet 500
frais bancaires 200
Electricité et eau 1 500
Impôts et taxes 200
Dotation aux amortissement - 23 500 23 500 23 500
Total des ch. d'exploitation 654 950 701 295 751 248
=chiffre d'affaires-charges
Résultat d'exploitation d'exploitation 13 550 21 734 30 879
frais financiers 2 750 2 550 2 350
=résultat d'exploitation - frais
Résultat avant impôts financiers 10 800 19 184 28 529
Impôts sur les bénéfices =résultat avant impôts x 10% 1 080 1 918 2 853
Résultat net = résultat avant impôts- Impôts 9 720 17 265 25 676
3/ La différence entre état de résultat et état de trésorerie est que l’état de résultat constate les charges et
les produits de l’entreprise, même s’ils ne sont pas décaissables/encaissables ou non encore
décaissés/encaissés. Par contre, la trésorerie ne constate que les encaissements/décaissements
prévisionnels de l’entreprise, et donc nous renseigne sur la situation de trésorerie, indépendamment de sa
performance.

Exercice 2

1/

2022 2023 2024 2025 2026 2027

Chiffre
d'Affaires 668 500 722 983 782 127 846 033 915 084 919 659
BFR CA*15/365 27 473 29 712 32 142 34 768 37 606 37 794
variation BFR 2 239 2 431 2 626 2 838 188

2/

2022 2023 2024 2025 2026

Résultat d'exploitation 12 550 20 670 29 777 46 631 57 824
-impot théorique 10% du résultat d'expl. 1 255 2 067 2 978 4 663 5 782
+amortissement - 6500 à partir de 2025 23 500 23 500 23 500 17 000 17 000
-variation du BFR 2 239 2 431 2 626 2 838 188
-investissement net 5000 5000 5000 5000 5000
CF d'exploitation 27 556 34 672 42 673 51 130 63 854
CF normatif CF5*(1+g) 64 173
Valeur terminale Cfnormatif /(k-g) 675 505
CF Net 27 556 34 672 42 673 51 130 739 359

455 079>0
VAN
Le projet est rentable