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Anlisis Empresa "EJEMPLO, S.L.

"
(Ao 2004)

Anlisis del Balance


Anlisis Grfico de masas patrimoniales

Gtos. a Dist. Var. Ej. 0,10% Gtos. Establecimiento 0,03% Inmovilizado Financiero 2,43% Inmovilizado Inmaterial 4,37% Inmovilizado Material 6,10% Ajustes periodificacin 0,46% Deudores 40,98% Existencias 33,83%

Inv. Financieras C.P. 2,39% Tesorera 9,33%

Neto 51,70% Pasivo Circulante 47,86%

Pasivo Fijo 0,44%

Activo de la Empresa:'PERFIL 7 ESTUDIO DE INGENIERIA, S.L.' del ao 2004

Pasivo de la Empresa:'PERFIL 7 ESTUDIO DE INGENIERIA, S.L.' del ao 2004

La zona rallada hace referencia al AC y Neto.

Anlisis Situacin de Equilibrio Patrimonial


La empresa se encuentra en situacin de Estabilidad Normal (A=P+N). El 51,70% de los activos de la empresa, estn financiados por recursos propios. Siendo el grado de dependencia respecto a sus Acreedores de un 48,30 %.

Informe confeccionado por ACTUEL, S.C.

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Anlisis Capital Circulante


AF: 13,02 % : 38.374,70

Neto: 51,7 %
C.C.: 39,12 % 115.321,10

152.402,50

Acreedores L.P.: ,44 % : 1.293,35

AC: 86,98 %

256.391,40

PC: 47,86 %

141.070,30

Grfico de Capital Circulante de la Empresa: ' PERFIL 7 ESTUDIO DE INGENIERIA, S.L. ' del ao 2004

La empresa cuenta con 115.321,10 de Capital Circulante o Fondo de Maniobra, lo cual supone un 39,12 % del Total de Activo. En principio tiene suficiente liquidez, ya que puede hacer frente a sus 141.070,30 de deudas a C.P. al contar con 256.391,40 de Activos a C.P. compuestos por: - 99.721,74 en Existencias (38,89 % del AC y un 33,83 % Activo Total). - 120.782,70 en Deudores (47,11 % del AC y un 40,98 % Activo Total). - 7.034,18 en Inversiones Financieras Temp. (2,74 % del AC y un 2,39 % ActivoTotal). - 0,00 en Acciones propias a C.P. (0,00 % del AC y un 0,00 % Activo Total). - 27.490,39 en Tesorera (10,72 % del AC y un 9,33 % Activo Total). Con este Capital Circulante, la empresa dispone de 94,25 Das de autonoma soportando su gasto medio diario de Explotacin que asciende a 1.223,62 diarios. Durante los cuales puede realizar ventas sin necesidad de obtener ms recursos.

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Anlisis de Liquidez
Liquidez General
La Ratio de Liquidez General es 1,82 (entre 1 y 2) por lo cual la empresa es capaz de hacer frente a su Pasivo Circulante (141.070,30 ) con su Activo Circulante (256.391,40).

Liquidez Inmediata
El valor de esta ratio es 1,11 (mayor que 1) de lo que se desprende que la empresa tiene una adecuada liquidez inmediata, pudiendo incurrir en la situacin de tener activos circulantes ociosos.

Ratio de Tesorera o Acid Test


El valor de esta ratio es 0,24 (entre 0,1 y 0,3) por lo cual se puede decir que la empresa tiene un nivel de tesorera correcto, al contar con 27.490,39 de tesorera (9,33% del Total de Activo) y 7.034,18 de inversiones financieras temporales (2,39% del Total de Activo).

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Anlisis de Solvencia
Ratio de Solvencia Estricta
El valor de esta ratio es 1,82 (mayor o igual a 1,5) por lo cual se puede decir que la empresa tiene una solvencia adecuada, al ser capaz de afrontar la totalidad de las obligaciones contradas a CP sin realizar su AF. Ya que la empresa dispone de 1,82 de AC por cada Euro de PC.

Ratio de Garanta
El valor de esta ratio es 1,97 (entre 1 y 2) de lo que se desprende que la empresa puede estar demasiado vinculada a sus acreedores, en este caso el grado de dependencia con respecto a los acreedores es del 48,30 % (un grado de dependencia mayor al 70 % se considera peligrossimo para la estabilidad financiera de la empresa) y su grado de autonoma del 51,70%. En principio, cualquier empresa deber mantener su equilibrio financiero, evitando llegar a alcanzar un grado de dependencia de los acreedores del 70 %.

Ratio de Consistencia
El valor de esta ratio es 29,67 (mayor que 2) por lo cual se puede decir que la empresa ofrece una garanta adecuada a sus Acreedores a L.P. ya que el 51,70% de su Activo est financiado por Recursos Propios.

Ratio de Estabilidad
El valor de esta ratio es 0,25 (menor que 1) de lo que se deduce que el inmovilizado de la empresa est financiado por recursos a L.P. Se puede decir que la empresa tiene estabilidad al financiarse en un 51,70% con Fondos Propios y demuestra tener capacidad para inmovilizar recursos permanentes y disponer de un Fondo de Maniobra positivo de 115.321,10 .

Ratio de Endeudamiento
El valor de esta ratio es 0,93 (entre 0 y 1,3) la empresa podra endeudarse ms (hasta un mximo del 60 %, evitando llegar al 70 %) ya que su grado de autonoma es del 51,70% y su grado de dependencia de recursos ajenos es del 48,30 %. Hay que recordar, que a la empresa le interesar endeudarse ms (apalancarse) siempre y cuando el coste de ese endeudamiento sea menor que la rentabilidad interna de los capitales invertidos que para este periodo asciende a 5,62 %.

Ratio de Calidad de la deuda


El valor de esta ratio es 0,99 (mayor a 0,5) de lo cual se deduce que la Calidad de la deuda es Mala ya que el porcentaje de la deuda a C.P. (tendr un vencimiento inferior a un ao) es del 99,09 % sobre el total de la deuda.

Ratio de Capacidad de Devolucin de Prstamos


La empresa no tiene prstamos concedidos. Genera un Cash-Flow Neto de 25.049,22 por periodo, con los cuales poder hacer frente a los futuros prstamos.

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Anlisis de Rotaciones
Rotacin del Activo Fijo
Recordemos que cuanto mayor sea este valor tanto ms eficiente es la empresa, ya que nos indica las veces que se ha utilizado el activo Fijo en la obtencin de ventas. En este periodo, la rotacin del Activo Fijo ha sido de 12,45 por lo cual podemos decir que por cada Euro que le empresa mantiene en su activo fijo ha realizado 12,45 de ventas.

Rotacin del Activo Circulante


La rotacin del Activo circulante es 1,86, es decir por cada Euro que la empresa mantiene en su activo circulante ha realizado 1,86 de ventas.

Rotacin del Neto


La rotacin del Neto es 3,13, por lo cual podemos decir que el importe de las ventas ha superado 3,13 veces el importe de los fondos propios, o lo que es lo mismo, se han vendido 3,13 por cada euro de fondos propios.

Anlisis de Rentabilidad
Rentabilidad Econmica
La empresa tiene un rendimiento o rentabilidad econmica del 5,62 %, es decir, por cada 100 de inversin en el Activo obtiene 5,62 de Beneficio antes de intereses e impuestos (B.A.I.I.). Durante este periodo, la empresa ha mantenido invertidos 294.766,10 en Activos obteniendo un B.A.I.I. de 16.559,42 . Esto implica que el Ciclo de Explotacin de la Empresa, el cual est compuesto por los ingresos y gastos derivados de las principales actividades a las que la empresa se dedica, est saneado, ya que para conseguir los 477.741,40 de Ingresos de Explotacin, nicamente se ha debido incurrir en 461.181,90 de Costes de Explotacin, los cuales suponen un 96,53 % del total de Ingresos de Explotacin, de lo que se desprende que la empresa se mueve con un Margen de Explotacin de 3,47 % ,es decir, de cada 100 que la empresa ingresa por su Ciclo de Explotacin obtiene 3,47 de Beneficio de Explotacin.

Rentabilidad Financiera
La empresa tiene una rentabilidad financiera del 5,58 %, es decir, por cada 100 de Capitales Propios se obtiene 5,58 de Beneficio Antes de Impuestos (B.A.I.)

Rentabilidad del Accionista


La empresa no ha retribuido sus capitales, al no repartir dividendos.

Anlisis Econmico
Ratio de Morosidad
La empresa no tiene ninguna prdida por crditos comerciales incobrables.

Beneficio Neto sobre las Ventas


El Margen que la empresa ha obtenido sobre las ventas ha sido del 0,91 %. Es decir, por cada 100 de ventas, obtiene 0,91 de beneficio Neto.

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Anlisis de la Cuenta de Explotacin


Anlisis del Apalancamiento Financiero Rentabilidad interna de los capitales Invertidos
La empresa ha invertido 294.766,10 (total de Pasivo), habiendo obtenido un B.A.I.I. (beneficio antes de intereses e impuestos) de 16.559,42 lo que supone una rentabilidad de los capitales invertidos del 5,62 %. En el supuesto de que la empresa estuviera interesada en pedir un prstamo, para aprovechar el efecto palanca que los capitales ajenos producen sobre los capitales propios (incremento de beneficios y rentabilidad producido por el endeudamiento). Podramos decir que en funcin de su situacin actual, a la empresa le interesar endeudarse y aprovecharse de este efecto palanca, siempre que su rentabilidad interna de los capitales invertidos, que en este caso es de 5,62 %, sea superior el tipo de inters del prstamo a pedir, ya que en caso contrario en lugar de incrementar sus beneficios y rentabilidad lo nico que la empresa conseguira sera incrementar sus prdidas y poner en riesgo su situacin financiera. Conviene recodar, que antes de tomar la decisin de pedir este prstamo, hay que tener en cuenta el efecto amplificacin (que nos informar de si el prstamo nos incrementar o no el beneficio y rentabilidad) y el factor riesgo (nos indica el grado de riesgo financiero que estamos asumiendo).

Rentabilidad interna de los Fondos Propios


La empresa ha invertido 294.766,10 (total de Pasivo), de los cuales 152.402,50 son de Fondos Propios (51,70%) habiendo obtenido un B.A.I. (beneficio despus de intereses y antes de impuestos) de 8.510,22 lo que supone una rentabilidad interna de los Fondos Propios del 5,58 %. Es decir, por cada 100 de fondos propios, se han obtenido 5,58 de B.A.I.

Efecto Amplificacin
Este efecto mide el incremento de rentabilidad sufrido por los Fondos propios al usar capitales ajenos, en nuestro caso, el incremento es negativo - 0,03 %. Por lo cual, no conviene endeudarse ms, ya que esto en un principio, har que la rentabilidad de los capitales propios disminuya an ms. En nuestro caso se pasa de tener una rentabilidad interna de capitales invertidos de 5,62 % a una rentabilidad interna de los Fondos Propios de 5,58 %.

Factor de Riesgo
El valor de esta ratio es 0,93 por lo cual la empresa podra asumir un mayor riesgo (endeudarse ms) ya que su grado de autonoma es del 51,70% y su grado de dependencia de recursos ajenos es del 48,30 %. Convendra que se endeudase siempre que el Efecto Amplificacin sea positivo. El tope de endeudamiento aconsejable segn la situacin financiera de la empresa sera de 86.240,11 , con lo cual la estructura financiera de la empresa pasara a ser de 40 % de Recursos Propios y 60 % de Recursos Ajenos, estructura financiera lmite para cualquier empresa (lo ideal sera que como mnimo el 50 % de los activos estuviesen financiados por fondos propios). Recordemos que siempre hay que evitar llegar a la situacin de 70 % recursos ajenos y 30 % fondos propios, ya que esta situacin podra suponer poner en peligro la estructura financiera de la empresa.

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Cuenta de Explotacin en Base 100 (% sobre ventas)


Ventas Importe neto de la Cifra de Negocios Otros ingresos de Explotacin Costes Consumos de Explotacin Sueldos y Salarios Cargas Sociales Amortizaciones Var. Provisiones de Trfico Otros Gastos de Explotacin B.A.I.I Resultados Financieros B.A.I (Rto. Act. Ordinarias) Resultados Extraordinarios B.A.I (Beneficio Bruto) Impuestos Beneficio Neto Cash-Flow Neto Valor Aadido Importe 477.741,40 477.741,40 0,00 461.181,90 120.679,10 194.874,70 49.671,30 20.680,02 0,00 75.276,85 16.559,42 - 8.049,20 8.510,22 - 1.587,77 6.922,45 2.553,25 4.369,20 25.049,22 281.785,40 % Sobre Ventas 100,00 % 100,00 % 0,00 % 96,53 % 25,26 % 40,79 % 10,40 % 4,33 % 0,00 % 15,76 % 3,47 % - 1,68 % 1,78 % - 0,33 % 1,45 % 0,53 % 0,91 %

Como se puede observar, el coste de explotacin sobre las ventas es del 96,53 %, con lo cual la empresa ha obtenido un B.A.I.I. de 16.559,42 lo que supone un 3,47 %, del importe total del las ventas. Es decir, de cada 100 de ventas (en base imponible) que la empresa realiza, obtiene 3,47 de Beneficio (o prdida) antes de intereses e impuestos. En cuanto al origen de los ingresos por ventas vemos que el 100,00 % (477.741,40 ) son provenientes de la actividad principal de la empresa, mientras que el 0,00 % (0,00 ) provienen de actividades accesorias. Tambin conviene destacar, que el resultado de las actividades ordinarias de la empresa, es de 8.510,22 es decir un 1,78 % del total de las ventas. Si a los 477.741,40 de ventas, le deducimos los 120.679,10 de costes de explotacin y 75.276,85 de otros gastos de explotacin en los cuales ha incurrido la empresa, observamos que la empresa a obtenido un valor aadido de 281.785,40 . Conviene recordar que para que el ciclo de explotacin de la empresa sea rentable, este valor aadido debe ser lo suficientemente grande para lograr absorber el resto de gastos de explotacin en los que incurre (sueldos y salarios, cargas sociales, amortizaciones y provisiones).

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Anlisis Esttico del Balance


En Cifras y Base 100

ACTIVO

Importe Activo Fijo


Acc. (Soc.) Desem. No exigidos. Gastos Establecimiento Inmovi. Inmateriales Inmovi. Materiales Inmiv. Financieras Acciones Propias Deudores Op. Traf. LP Gtos. Distrib. Varios Ejer. Activo Circulante Acc. Desem. Exigidos Existencias Deudores Inv.Financieras Temporales Acc. Prop. CP Tesorera Ajustes por Periodificacin 38.374,70 0,00 81,49 12.882,65 17.978,16 7.148,95 0,00 0,00 283,45 256.391,40 0,00 99.721,74 120.782,70 7.034,18 0,00 27.490,39 1.362,38 294.766,10

13,02% 0,00% 0,03% 4,37% 6,10% 2,43% 0,00 % 0,00% 0,10 % 86,98 % 0,00% 33,83% 40,98% 2,39% 0,00% 9,33% 0,46% 100,00 %

Total Activo PASIVO

Importe Fondos Propios


Capital Suscrito Prima de Emisin Reserva de Revalorizacin Diferencias por Ajus. Ca. a Reserva para Inv. Canarias Resto Reservas Resultados Ej. Anteriores Prdidas y ganancias Dividendo a cuenta ejercicio Acciones propias redcc. Cap. Ingresos a Dis. Var. Ej. Provisiones Riesgos y Gastos Acreedores LP Acreedores CP y Prov CP Total Pasivo 152.402,50 36.132,12 0,00 0,00 0,00 0,00 109.099,60 2.801,60 4.369,20 0,00 0,00 0,00 0,00 1.293,35 141.070,30 294.766,10

51,70% 12,26 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 37,01 % 0,95 % 1,48 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,44 % 47,86 % 100,00 %

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