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ANALYSE FINANCIERE :
Rappel :
Analyse patrimoniale :
1- Solvabilité :
A.N.C
=
Total Actif Comptable – Actif Fictif + Plus Values – Moins Values – Dettes
Entreprise solvable : A.N.C > 0
2- Liquidité :
Capacité de faire face aux exigibilités à travers la liquidation d’une partie de son
actif (transformer l’actif en liquidité pour faire face aux exigibilités).
Ou bien :
Retraitements :
Retraitements de l’actif
Retraitements du passif
A- Retraitements de l’actif :
1- Actif Immobilisé :
Les éléments de l’actif sont considérés pour leur valeur réel + et – Values.
Retraitement : 2 étapes :
Etape1 :
Etape2 :
Lorsque (+V – V) > 0 : Gain : calculer l’impôt sur le gain (impôt latent) :
2- Immobilisation en non-valeur :
Retraitement :
Exemple :
TAF
Correction :
3. Calculer le FRP :
Eléments Montant
Actif Circulant 820
- Passif Circulant 630
= F.R.P +190
Financement Permanent 1.890
- Actif Immobilisé 1.700
= F.R.P +190
*********************************************************
Suite du cours :
Les autres éléments à retraiter :
3- Stock outil :
Appelé également « stock alerte » ou « stock rossignol ».
C’est le stock minimal que l’entreprise doit détenir quelque soit le niveau
de l’activité.
Stock outil = Stock immobilisé.
Retraitement :
Traduit :
En monnaie étrangère.
L’ECA pour l’analyse patrimoniale ne se justifie pas (vu son caractère non réel.
Retraitement : 3 étapes :
Etape 1 :
Eliminer l’ECA.
Eliminer sa valeur des capitaux propres.
Exemple :
TAF
Correction :
1. Présenter le tableau des retraitements patrimoniaux :
Eléments A.Immo E.C.A A.C HTr E.C.A Tr.Actif C.Prpres D.Fin PDRC PC Tr
HTr Passif
Total 2.200 100 700 40 300 2.400 200 200 500 40
Retraitements :
+ et – Values +1.000 +1.000
Impôt Latent -300 +300
Imm. N.V -200 -200
E.C.A Immo -100 -100
-Provis.ECA +100 -100
-Impôt sur Prov. -30 +30
E.C.A Circul -40 -40
-Provis.ECA +40 -40
-Impôt sur Prov. -12 +12
Stock outil +100 -100
Total 3.100 0 600 0 300 2.858 200 60 842 40
+et-Values +1.000
Impôt Latent (30%) 300
+Values Nettes +700
3. Calculer le FRP :
Eléments Montant
Actif Circulant 900
- Passif Circulant 882
= F.R.P +18
Financement Permanent 3.118
- Actif Immobilisé 3.100
= F.R.P +18
Eliminer l’ECA
Récupérer sa valeur au niveau des capitaux propres
Eliminer la provision.
Récupérer sa valeur aux capitaux propres.
Prendre en considération l’impôt sur la provision.
3 étapes :
Etape1 :
Eliminer l’ECA.
Contrepartie :
- Réduire la dette.
- Augmenter la créance.
Etape2 :
Etape3 :
Exemple :
E.C.A 40
Banque 200 Banque 40
Caisse 100
Total 3.340 Total 3.340
Informations supplémentaires :
TAF
Correction :
1. Présenter le tableau des retraitements patrimoniaux :
Eléments A.Immo E.C.A A.C HTr E.C.A Tr.Actif C.Prpres D.Fin PDRC PC Tr
HTr Passif
Total 2.200 100 700 40 300 2.400 200 200 500 40
Retraitements :
+ et – Values +1.000 +1.000
Impôt Latent -300 +300
Imm. N.V -200 -200
E.C.A Immo -100 -100
-Provis.ECA +100 -100
-Impôt sur Prov. -30 +30
E.C.A Circul -40 -40
-Provis.ECA +40 -40
-Impôt sur Prov. -12 +12
Stock outil +100 -100
Total 3.100 0 600 0 300 2.898 200 60 802 40
3. Calculer le FRP :
Eléments Montant
Actif Circulant 900
- Passif Circulant 842
= F.R.P +58
Financement Permanent 3.158
- Actif Immobilisé 3.100
= F.R.P +58
Tous les éléments de l’actif immobilisé ayant une liquidité supérieure sont
considérés comme des actifs à court terme.
Retraitement :
Tous les éléments de l’actif circulant ayant une liquidité inférieure sont
considérés comme des actifs à long et moyen terme.
Retraitement :
B- Retraitements du passif :
La réalité
L’exigibilité.
1- Résultat de l’exercice :
Retraitement :
Exemple :
T.A.F :
Tableau de retraitement :
Eléments Actif …… Tr Actif Capitaux Résultat Dettes PC HTr Tr Passif
Immo Propres exercice Financem
Total 2.000 600 300 1.800 200 400 500 0
Retraitements :
Résultat exercice +120 -200 +80
2- Dettes de financement :
Les dettes (ou partie de dette) exigible dans moins d’une année sont considérés
comme des dettes à CT.
Retraitement :
Exemple :
T.A.F :
Tableau de retraitement :
Eléments Actif …… Tr Actif Capitaux Dettes PC HTr Tr Passif
Immo Propres Financem
Total 2.000 600 300 1.700 700 400 100
Retraitements :
Emprunt étab. C. -80 +80
Fr Immobilisation -90 +90
Fr et CR +100 -100
Dette de financement exigible à CT :
Retraitement : 2 étapes :
Etape1 :
Eliminer la PDRC.
Ajouter sa valeur aux capitaux propres.
Exemple :
Tableau de retraitement :
Eléments Actif AC Tr Actif Capitaux Dettes PDRC PC HTr Tr Passif
Immo HTr Propres Financem
Total 2.000 600 300 1.700 600 200 300 100
Retraitements :
PDRC +100 -100
Impôt sur PDRC -30 +30
Traduit :
2 cas de figures :
Retraitement :
Eliminer l’ECP.
Ajouter sa valeur aux capitaux propres.
Retraitement :
Eliminer l’ECP.
Contrepartie :
- Ajouter l’ECP aux dettes
Ou bien :
- Retrancher la valeur de l’ECP des créances.
Exemple :
Tableau de retraitement :
Eléments Actif AC Tr Capitaux Dettes ECP PC ECP Tr
Immo HTr Actif Propres Financem HTr Passif
Total 2.000 600 300 1.500 600 250 300 150 100
Retraitements :
ECP Permanent -250 -250
ECP Circulant +150 -150
5-Biens en crédit-bail :
2 cas de figure :
Retraitement :
Exemple :
VO = 1.100.
VR=100.
Taux d’amortissement 20%.
Durée utilisation 3 ans.
T.A.F : Effectuer le retraitement des biens en crédit-bail dans les deux cas :
Continuité d’exploitation.
Arrêt d’activité.
Correction :
Tableau de retraitement :
1) Continuité d’exploitation :
Eléments Actif AC Tr Capitaux Dettes ECP PC ECP Tr
Immo HTr Actif Propres Financem HTr Passif
Total 2.000 600 300 1.500 600 250 300 150 100
Retraitements :
Biens CB +500 +500
Amortiss. = (VO-VR)X Taux X Durée
Amortiss. = (1.100-100)X 20% X 3ans
Amortiss. = 600
VNA = VO – Amortiss.
VNA = 1.100 – 600
VNA = 500.
1) Arrêt d’activité :
Rien à faire.