République Algérienne Démocratique et Populaire

Ministère de l'Enseignement Supérieur et de la Recherche Scientifique

Concours national d'Accès aux Ecoles Supérieures

Année universitaire 2016/2017

Domaine : SE&C

S U J E T de {'EPREUVE : Analyse Financière

Coefficient = 04 Durée : 02 H 00 mn

Exercice :15p

Bilan au 31 décembre N

ACTIF Brut AMR Nets PASSIF

Prov
ACTIF NON COURANT CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles : Capital 240000
Fonds commercial 9250 8757 493 Réserves 32425
Immobilisations corporelles : Résultat net de l'exercice 55812
Installations techniques, mat. et 120577 10590 109987 Provision pour risques 1200
outillage industriels
Terrains 10000 10000 Dettes :
Autres immobilisations 241172 16684 224488 Emprunts auprès des 207820
corporelles établissements de crédit
Immobilisations financières : Dettes financières diverses 6047
Prêts 4948 - 4948 Fournisseurs et comptes rattachés 382717
ACTIF COURANT Dettes fiscales et sociales 7746
Matières premières 40177 3815 36362
Produits intermédiaires et finis 131502 - 131502
Marchandises 101547 5794 95753
Clients et comptes rattachés 298314 12417 285897
Autres créances 1390 - 1390
Charges constatés d'avance 4030 - 4030
Disponibilités 28917 - 28917
TOTAL 991824 58057 933767 TOTAL 933767
- Les effets escomptés non échus s'élèvent à 12 000 DA.
- Après l'expertise du géomètre i l a été estimé que la valeur des terrains a augmenté de 20%.
- Une expertise a jugé que la valeur réelle du fonds commercial est nulle.
- Le stock de la matière première a une valeur réelle de 37 200 DA dont un stock outil de
15 300da.

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Parmi les créances sur clients, certaines sont douteuses et sont à classer en créances à plus
d'un an, montant brut 22 600, provision correspondante : 3500da.
Les charges constatées d'avance sont à moins d'une année ;
20000DA du résultat sera incorporé aux réserves de l'entreprise, le reste sera distribué aux
associés ;
La provision pour risques correspond à un risque de moins de 6 mois ;
Les dettes financières diverses sont remboursables dans les 7 prochains mois ; ainsi 18000
DA des emprunts auprès des établissements de crédit ont une échéance à moins d'un an.

TAF:

1- présenter le bilan financier détaillé (faire apparaître les retraitements nécessaires)

2- calculer le fonds de roulement net,

3- calculer les ratios suivant : solvabilité générale, liquidité générale et liquidité réduite.

4- Donner une appréciation de la situation de l'entreprise

Question théorique ; 5p

1- En cas de situation négative de la trésorerie, quelles sont les mesures nécessaires à

prendre pour améliorer la situation ?
2- Exprimer en ratios, la part de l'Etat et celle des salariés dans la valeur ajoutée.

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Concours National d'Accès aux Ecoles Supérieures
Année universitaire 2016/2017
Domaine : SE6C
Enoncé Sujet

S U J E T de l'EPREUVE : Analyse Financière

Coefficient = 04 Durée : 02 H 00 mn

Exercice 1; (5 pts)
Indiquer le ou les soldes intermédiaires de gestion correspondant à la nature de l'information
recherchée.
Informations Soldes intermédiaires de gestion concernés
1- Mesurer la performance des activités d'exploitation et
financières
2- Analyser l'activité commerciale

3- Mesurer la richesse créée par l'entreprise

4- Mesurer la rentabilité financière

5- Mesurer l'excédent monétaire potentiel généré par

l'activité d'exploitation de l'entreprise

Exercice 2 : (15 pts)

La société « PAPER PROD » est spécialisée dans la production du matériel pour l'industrie du
papier. Au début de l'année N , elle s'est engagée dans un programme d'investissement ambitieux.
Inquiets de voir l'activité de la société en rendement décroissant et de ne pas pouvoir atteindre ses
objectifs, ses dirigeants vous demandent d'analyser sa situation financière au 31/12/N.
Vous disposer pour ce travail du bilan ainsi que d'un certain nombre d'état complémentaires
concernant l'exercice N .
Travail demandé :
1- Présenter le bilan fonctioimel à la fin de l'exercice N .
2- Calculer, à la fin de l'exercice, le fonds de roulement net global (FRNG), le besoin en fonds
de roulement (BFR) en distinguant le BFR d'exploitation et le BFR hors exploitation, et la
trésorerie nette (TN).
3- Calculer les ratios suivants de l'analyse fonctionnelle : degré de couverture du BFRE par le
FRNG ; BFRE en nombre de jours du CAHT ; durée moyenne de crédit client ; durée
moyerme de crédit fournisseur.
4- Commenter strictement les résultats obtenus et analyser la situation financière de
l'entreprise.

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 Bilan « N » (avant répartition)
Actif Passif
Libellé Valeur Amor./ Valeur Libellé Montant
Brut Prov. Nette
Actif Immobilisé Capitaux Propres
Immobilisations incorporelles 3 220 1 540 1 680 Capital social 50 000
Immobilisations corporelles Réserves 33 572
Terrains 17 520 17 520 Résultat de l'exercice 13 760
Constructions 82 200 33 200 49 000 Provisions pour risques 40
Installations techniques, matériels et
outillages industriels 82 440 50 860 31 580 Total I 97 372
Autres immobilisations corporelles 35 886 15 934 19 952
Immobilisations financières Dettes
Titres de participation 2 800 2 800 Emprunts et dettes auprès des
Autres titres immobilisés 136 136 établissements de crédits^'-* 85 502
Dettes fournisseurs et comptes
Total I 224 202 101 534 122 668 rattachés 39 350
Actif Circulant Dettes fiscales et sociales 10 640
• Stocks et en cours Dettes sur immobilisations 80
Matières premières et autres approv. 14 300 14 300 Autres dettes courantes 2800
Produits intermédiaires et finis 22 380 1 680 20 700 Produits constatées d'avance 168
• Créances
Créances clients et comptes rattachés 74 180 616 73 564
Autres créances 4 000 4 000 Total II 138 540
Charges constatées d'avance 210 210
• Disponibilités 470 470

Total II 115 540 2 296 113 244

Total Actif 339 742 103 830 235 912 Total Passif 235 912
Dont CBC et SCB = 8 804 DA.
Autres informations :
• Le montant des effets escomptés non échus (EENE) au 31/12/N est de 10 100 DA.
• Les autres créances concernent l'exploitation.
• Les charges constatées d'avance et les produits constatés d'avance concernent l'exploitation.
• Les autres dettes courantes sont relatives à l'exploitation.
• Les dettes d'impôts sur les sociétés sont de 624 DA.
• Un contrat de crédit-bail (C-B), portant sur un matériel, a été conclu en début de l'aimée N . Les
informations relatives au financement de ce matériel par C-B sont les suivants :
- Valeur du matériel : 10 000 D A.
- Loyer annuel : 2 370 DA.
- Durée du contrat : 5 ans.
- Valeur résiduelle : Symbolique.
Annexe : Produits et charges d'exploitation
Produits et charges Exercice N
Production vendue (CA HT) 359 000
Achats de matières premières et autres approvisionnements 140 000
Variation de stocks de matières premières - 1 700
Autres achats 56 000
Taux de TVA 19,6 %

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Concours national d'Accès aux Ecoles Supérieures
Année universitaire 2 0 1 7 / 2 0 1 8
D O M A I N E : SE&C
EPREUVE : Analyse Financière
Coefficient = 0 4 Durée : 0 2 heures
Exercice 1 :(12 pts)
Le bilan financier de l'entreprise ' Alpha' se présente comme suit :
Actif au 31/12/2016
Actif 2016 2015
Brut Amort et PV Net
Actif non courant :
Immobilisations incorporelles 340 000 340 000 -
Terrains 400 000 400 000 400 000
Constructions 620 000 325 500 294 500 356 500
Installations techniques 750 000 370 000 380 000 455 000
Titres de participation 34 000 34 000 -
Actif courant :
Marchandises 1 090 000 114 000 976 000 885 000
Autres approvisionnements 570 000 15 000 555 000 620 000
Créances clients et comptes rattachés 1 596 000 131 500 1 464 500 1 345 000
Autres créances 137 000 137 000 152 000
Disponibilités 302 400 302 400 284 300
Total 5 839 400 956 000 4 883 400 4 497 800
Passif au 31/12/2016
Passif 2015 ... 2015.
Capitaux propres :
Capital social 1 950 000 1 950 000
Réserves 510 000 303 000
Report à nouveau 21600 82 000
Résultat 643 400 524 000
Passif non courant :
Provisions pour risques et charges 165 000 130 000
Emprunts bancaires 750 000 800 000
Autres dettes financières 166 900 125400
Passif courant :
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 454 200 345 300
Dettes fiscales et sociales 107 000 130 100
Découvert bancaire 115 300 108 000
Total 4 883 400 4 497 800

Travail à faire :

1- Présenter le bilan condensé en grandes masses pour les deux années en montants et en
pourcentages.
2- Analyser l'équilibre financier de cette entreprise, et commentez les résultats (indicateurs)

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 3- Calculer les ratios suivants : financement permanent, financement propre, autonomie
financière, liquidité générale, liquidité immédiate, capacité d'endettement et commenter les
résultats obtenus.

Exercice 2 (08 points) :

Vous disposez de l'état des produits et charges pour les exercices 2014 et 2015 de l'entreprise IRIS :

Intitulé 2014 2015

Produits :
Chiffre d'affaires ? ?
Production stockée 7 500,00 34 500,00
Subvention d'exploitation 7 500,00 15 000,00
Autres produits opérationnels 60 000,00 58 500,00
Reprise sur provision et perte de valeur 3 000,00 2 250,00
Produits financiers
Produits exceptionnels
Charges :
Matières et fournitures consommées 127 500,00 102 000,00
Services externe et autres consommation 29 250,00 28 500,00
Frais de personnel 49 500,00 45 000,00
Impôts, taxes et versement assimilées 24 750,00 17 250,00
Autres charges opérationnelles 39 000,00 36 000,00
Dotations aux amortissements, provisions et
pertes de valeur 49 500,00 52 500,00
Charges financières 16 500,00 10 500,00
Charges exceptionnelles
Impôt sur les bénéfices 8 250,00 2 250,00
Résultat net 5 750,00 750,00

Informations supplémentaires sur l'entreprise IRIS :

2013 2014 2015

Dividendes 9000 6000 -
Plus-value sur cession d'immobilisation - 4500 -
Moins-value sur cession d'immobilisation - - 2250

Travail à faire :

Présenter le compte de résultat de l'entreprise IRIS en faisant ressortir les principaux

soldes intermédiaires de gestion.
Calculer la capacité de financement et l'autofinancement.

N.B : Calculatrice autorisée - SCF non autorisé.

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Année universitaire 2 0 1 7 / 2 0 1 8
DOMAINE : SE&C E P R E U V E : Analyse financière
Coefficient : 0 4 Durée : 0 2 heures

NB: Calculatrice autorisée

Question théorique : (3 points)

Quel sont les éléments qui modifient le montant total du bilan de liquidité par rapport au montant total du bilan
comptable?
Exercice : (17 ?)oints)
Une entreprise vous présente le bilan au 31/12/N comme suit:

ACTIF AMORT NET

BRUT /PROV PASSIF MONTANT
A C T I F NQN CQURANT
Capitaux propres 143000
immobilisations incorporelles 5000 3000 2000
PASSIF NON
immobilisations corporelles 285000 67000 218000 COURANT
Emprunts et dettes
immobilisations financières 4500 290 4210 financières 107100
Provisions pour
risques 4100
TOTAL 01 294500 70290 224210
A C T I F COURANT TOTAL 01 111200
PASSIF NON
Stocks marchandises 5400 300 5100 COURANT
Clients 35200 1200 34000
créances diverses 4800 210 4590 Fournisseurs 11100
Dettes fiscales et
valeurs mobilières de placements 200 200 sociales 2400
Disponibilités 1000 1000 Autres dettes 1400
TOTAL 02 14900
TOTAL 02 46600 1710 44890

TOTAL GENERAL 341100 72000 269100 TOTAL GENERAL 269100

Renseisnement divers: TVA=17%

- Les effets escomptés non échus sont estimé à 2400.

- Les dettes IS sont d'un montant de 300.
Les intérêts de l'emprunt sont à 550.
Emprunt et dettes financières : 4000 CBC
Les créances diverses ainsi que les autres dettes sont hors exploitation.
Les valeurs mobilières de placements sont liquides.
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Travail à faire :

1. Etablir le bilan fonctionnel.(6 points)

2. Calculez les paramètres de l'approche fonctionnelle : FRNG, BFRE, BFRHE et déterminer la trésorerie
par deux méthodes. (4points)
3. Portez un commentaire sur l'équilibre financier de l'entreprise (FRNG et BFR). (1 points)

4. Si vous savez que le Chiffre d'affaires de l'entreprise en Hors Taxe (CAHT) = 200 000 et que les achats
en hors taxe (achats HT) = 83250; calculez le délai de paiement des fournisseurs, le délai de
recouvrement des créances clients ainsi que le décalage entre les deux. (3 points)

5. Que faut-il faire pour redresser la situation. (1 point)

6. Calculez les ratios suivants et donnez les standards (normes) de chaque ratio (2 points)

^ Ratio d'endettement à terme = Total capitaux propres(CP+Amortis+provisions)/dettes à moyen et long

termes (DMLT)

^ FRNG/BFR

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Année universitaire 2 0 1 7 / 2 0 1 8
DOMAINE : SEeC
E P R E U V E : Analyse Financière
Coefficient = 0 4 Durée : 0 2 h e u r e s

Exercice 01 : (12 points)

La société GO SPORT est le principal magasin d'articles et de vêtements de sport. Durant l'année
« N - 1 », un grand magasin de sport d'une surface très importante, dont l'enseigne est de renommée
nationale, s'est implanté dans une agglomération voisine. Les dirigeants de la société GO SPORT
constatent pour la première fois une baisse inquiétante du chiffre d'affaires en « N », ainsi qu'une
dégradation de la trésorerie alors qu'ils envisagent un agrandissement et une rénovation des locaux en
« N + 1 ». Ils vous demandent d'effectuer, à l'aide des documents communiqués (Voir annexe 1),
l'analyse patrimoniale des bilans au 31 décembre N - 1 et N afin d'apprécier la solvabilité et la
liquidité de l'entreprise en vue d'une demande de crédit auprès de la banque.

Informations complémentaires (concernant le bilan) :

1. Les résultats sont affectés à l'absorption des reports à nouveau négatifs ;

2. L'immobilisation financière à moins d'un an pour l'exercice clos au 31 décembre N - 1
concerne le prêt ;
3. Parmi les emprunts et dettes auprès des établissements de crédit : 65 200 KDA ont une
échéance à un an au plus pour l'exercice clos au 31 décembre N et 20 500 KDA pour
l'exercice clos au 31 décembre N - 1 ;
4. Les valeurs mobilières de placement sont facilement négociables ;

Travail à faire :
1. Présenter les bilansfinancierset les bilans condensés des exercices N et N-1.
2. Déterminer les fonds de roulementfinancierset leur évolution en pourcentage.
3. Calculer et Analyser les ratios de liquidité, de solvabilité et d'autonomie financière.
4. Commenter la situation financière de l'entreprise.
Selon vous est ce que la banque va octroyer le crédit ?

Exercice 2 :( 08 points)

Le tableau suivant affiche les différents produits et charges de l'entreprise YAICI pour 2015 :

1
 Désignation Montant

Cliarges extraordinaires -
Produits extraordinaires -
Produits financiers 37 500,00

Productions immobilisées 95 812,50

Autres ctiarges opérationnelles 187 500,00

Charges financières 210 937,50

Production stockée 281 250,00

Impôts, taxes et versements assimilées 468 750,00

Autres produits opérationnels 562 500,00

Charges de personnel 937 500,00

Dotations aux amortissements et provisions 937 500,00

Services extérieurs et autres consommation 1 083 750,00

Coût d'achat des marchandises vendues 1 762 500,00

Matières et fournitures consommées 2 531 250,00

Ventes de marchandises 2 812 500,00

Production vendue 4 777 500,00

Informations complémentaires :

• Letauxd'IBSestde25%
• L'entreprise a réalisé une reprise sur la perte de valeur des biens immobiliers de l'ordre de
187500 DA
• L'entreprise bénéficie d'une subvention d'exploitation qui s'élève à 5% de son chiffre
d'affaires réalisé par la vente des produits qu'elle fabrique.
• Les dividendes que l'entreprise doit distribuer au titre de l'exercice 2014 sont de : 281250 DA
• La somme des plus-values sur cession des immobilisations est de 4687,5 DA
• La somme des moins values sur cession des immobilisations est de 2812,5 DA

Travail à faire :
Présenter le compte de résultat de l'entreprise YAICI en faisant ressortir les principaux
soldes intermédiaires de gestion.
Calculer la capacité de financement et l'autofinancement.

N.B : calculatrice autorisée - SCF non autorisé

2
Annexe 1 : U : KDA
Exercice N
Actif Exercice N-1 Passif Exercice N Exercice N-1
Brut Amt /dep Net

Actif non courant Capitaux propres

Immob. Incorporelles: Captai social 233 250 233 250

Brevets 55 200 55 200 48 968 Réserves 34 196 34 196
immob. Corporelles: report à nouveau -136 928 -167 580
terrains 57 660 57 660 57 660 Résultat net 133 740 30 653
construction 192 159 185 670 6 489 8 879
installation technique 31815 23 613 8 202 9 765 Total 264 258 130 519
autres Immob, Corp, 38 450 11 513 26 937 24 279 Passif non courant
Immob. Financières: 21863 6 497 15 366 19 644 Emprunts et dettes financières 214 265 227 969
Total 397 147 227 293 169 854 169 195
Actif courant
Stocks et encours : 638 655 68 708 569 948 519 953 Passif courant
créances d'exploitation: Dettes fournisseurs et comptes rattachés 466 043 514 302
Créances clients et comptes
279 314 43 245 236 069 200 666 Dettes fiscales et sociales
rattachés 42 912 37 344
Autres créances 1434 1434 737 Autres dettes 11 153 7 068
Valeurs mobilières de placement 1 170 1 170 845 produits constatés d'avance 2 939 2 126
Disponibilités 5 169 5 169 10 059 Total 737 312 788 809
charge constatées d'avance 17 927 17 927 17 873
Total 943 669 111 953 831 716 750 133
Total Général 1 340 816 339 246 1 001 570 919 328 Total Général 1 001 570 919 328
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DOMAINE : SE6C E P R E U V E : Analyse financière
Coefficient : 0 4 Durée : 0 2 heures Utilisation de la calculatrice est autorisée Page 1/2
Une entreprise, spécialisée dans la fabrication de vêtements, voudrait faire une analyse financière sur sa performance et sa rentabilité. Elle vous
communique ses deux comptes de résultat des exercices N - 1 et N ainsi que des informations complémentaires:

Comptes de résultat : ^ ^ _
Exercice Exercice Exercice Exercice
Charges opérationnelles (exploitation) N-1 N Produits opérationnels (exploi) N-1 N
Matières premières et autres approvisionnements 6 204 205 8 747 522 Chiffre d'affaires 13 631 700 20 125 430
Production stockée 250 600 170 370
Services extérieurs et autres services extérieurs 1 877 300 2 825 340 Production immobilisée 140 400 266 750
Impôts, taxes et-versements assimilés ;143 330 161 700 subvention d'exploitation
Salaires et traitement 2 125 320 3 135 458 Reprises sur pertes valeur et prov. 22 050 60 850
charges sociales 1 024 123 1 501 200 Autres produits opérationnels 78 250 52 600
Autres charges opérationnelles 71 110 124 560
Dotations aux amortis, provisions et pertes de valeur sur actifs non courants 915 300 1 125 300 <

Dotations aux amortis, provisions et pertes de valeur sur actifs courants 80 312 101 020
Total 1 12 441 000 17 722 100 Total 1 14 123 000 20 676 000
Charges financières Produits financiers
Charges d'intérêts 321 930 451 960 Revenus des actifs financiers 20 220 22 250
Perte de change Gain de change
Autres charges financières Autres produits financiers
Total 2 321 930 451 960 Total 2 20 220 22 250
Charges extraordinaires Produits extraordinaires
Total 3 70 640 30 770 Total 3 80 780 78 750

Impôts sur les résultats et assimilés 347607 643 042

Total des charges 13 181 177 18 847 872 Total des produits 14 224 000 20 777 000
Résultat net de l'exercice 1 042 823 1 929 128
Informations complémentaires

• IBS-25%
• Nombre du personnel de l'entreprise : N-1 = 150 et N = 170
• Montants brut et net respectivement de l'actif non courant amortissable pour N-1 : 10 121 122 ;
8 138 730
• Dettes à moyen et à long termes : N - 1 = 5 027 731 et N = 7 010 740
• Fonds propres pour N-1 : 10 077 000 et N : 10 433 100

Travail à faire :

1. Calculez les soldes intermédiaires de gestion (pour les 2 exercices) ; (4.5 points)
2. Calculez le taux de l'évolution (variations) des ventes de l'entreprise ; (2.5 points)
3. Calculez le taux de l'évolution (variation) de la richesse créée par l'entreprise ; (2.5 points)
4. Calculez le ratio « Montant net de l'actif non courant amortissable/ Montant brut de l'actif non
courant amortissable. Quelle conclusion peut-on tirer sur l'outil de production ; (0.5 point)
5. Comparativement au solde de référence (EBE) dans le secteur d'activité de l'entreprise =
4 000 000; que pensez-vous de la situation de l'entreprise, (pour les 2 exercices) ; (1.5 points)
6. La contribution de chaque employé dans la création de la richesse des entreprises dans le
secteur d'activité = 60000 ; Que pensez-vous de la situation de l'entreprise? Que faut-il faire
pour redresser la situation ? (calculez pour les 2 exercices) ; (1 point)
7. La situation de certains clients douteux s'est dégradée. L'entreprise décide d'augmenter les
pertes de valeur sur les créances 30000.Calculez l'impact sur le résultat net; (1 points)
8. Calculez la CAF et quel est le nombre d'années de CAF nécessaires au remboursement de ces
dettes pour les 2 exercices?
(Norme dans le secteur d'activité <=3 ans) ;(3 points)

9. Calculez le poids des charges financières par rapport aux chiffres d'affaires pour les 2
exercices, (la norme dans le secteur d'activité <=3%) ; (1 point)

10. Calculez la rentabilité financière pour les 2 exercices. (1.5 point)

11. L'entreprise a décidé d'augmenter sa production en renforçant son parc productif et pour cela,
elle a envisagé de demander un crédit d'un montant =2000000 auprès de sa banque. Est-ce que
la banque va donner un nouveau crédit à cette entreprise ? Justifiez votre réponse. (1 point)

Bon courage

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