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Agosto, 2004
Temas
I. II. Introduccin Caracterizacin de la dinmica industrial en el pas durante el Siglo XX III. Evolucin de la Productividad Industrial y sus Determinantes, 19742002
I.
Introduccin
La industriauna pequea ventana - El sector tiene la mejor informacin - El papel del sector formal
Fuente: DANE, para 19880 plantas con alguna produccin entre 1974 y 2002 Metodologa: Con base en la variable ao de creacin de las plantas que operaban en 1974. Todos los clculos utilizan la informacin de los establecimientos en 1974
Sector Alimentos, Bebidas y Tabaco Textiles, Confecciones y Art.de Cuero Madera Papel e Imprenta Qumicos Minerales no Metlicos Industrias bsicas de hierro y acero Productos Metlicos y Maquinaria Otras Ind. Manufactureras Total
1960-1969 1970-1979 1980-1989 1990-2000 465 754 932 572 357 1345 2028 737 138 314 466 200 157 328 362 217 268 449 733 359 152 282 262 171 36 62 67 38 470 940 1106 447 48 129 141 65 2,091 4,603 6,097 2,806
Total 3126 4736 1214 1227 2036 1000 227 3251 435 17,252
762
57
1980-1989 47 52 60 48 207
1990-2000 37 28 24 26 115
"muy grandes" (ms de 59 obreros); "grandes" (entre 27 y 59 obreros); "medianas" entre 16 y 26 obreros; y "pequeas" (menos de 15 obreros). Dichos valores corresponden a los cuartiles del nmero de obreros en 1974 10
Fuente: Cuentas nacionales y clculo de los autores. La tendencia se calcul mediante la metodologa de Hodrick & Prescott
11
57 44
Servicios
29
25
Industria
16 20
Agricultura
13
1965 2000
13
80 60 40 20 0
69 60
23 9 12
28
Participacin Regional
Ciudades intermedias
4 Grandes ciudades
80 60 40
69 60
20 0
23 9 12
28
Ciudades intermedias
4 Grandes ciudades
14
10
20
30
40
37
0
3
10
Cartagena
9
Medellin
23 18
Cali
15 11
Pereira
3 3
Bucaramanga
3 3
Barranquilla
9
Manizales
2
15
20
40
41 33
60 Minerales no met.
4
4 5 2
Metlicas Bsicas
4 2 1
Madera y Muebles
1 1
16
El papel de la productividad multifactorial en el crecimiento La funcin de produccin y la productividad multifactorial en la industria Determinantes de la productividad
Revisin de la literatura y el comportamiento de algunas variables relevantes en Colombia Resultados empricos: impacto
17
18
I. Crecimiento anual (%) L 1.1 K 5.2 L,K 2.7 A 2.7 Y 5.4 II. Contribucin (%) al crecimiento L,K 51.0 A 49.0 III.Participacin en el PIB L 61.5 K 38.5 Fuente: Chenery et.al (1986), Tabla 2.2. Diferentes perodos, entre 1949 y 1974
19
-0.4
-0.2
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
0.8
P.Industrializados
0.3
0.0
-3 1961-70
-2
-1
2 1.8 1.9
1.0 0.7
1991-00
0.3
Loayza (2002) Loayza (2002) ajustado por capital humano De Gregorio & Lee (2001)
20
80s
-2.7
90s -1.0 De Gregorio y Lee Clavijo Crdenas (Psacharopoulos) Loayza simple Loayza (ajustado)
21
22
Aspectos economtricos
A ( K , L , MP, energa )
La metodologa sugerida por Levinsohn & Petrin (2004) (ac utilizada) corrige el sesgo
Extiende la correccin inicial sugerida por Olley & Pakes (1996). En lugar de utilizar la inversin como instrumento se utilizan las materias primas
24
Se ajust el stock inicial de capital de cada planta con base en la metodologa sugerida por Harberger (1969, 1978) El empleo se dividi en calificado y no calificado
25
Firmas 9015 Observaciones 79664 Observaciones promedio por grupo 8.8 Observaciones mximas por grupo 22 Test de Wald (Ho: rendimientos constantes) 0.75 Fuentes: DANE y clculos de los autores Metodologa: Levinson-Petrin (2004); la regresin se estim para el perodo 1981-2002
26
114 113
Ponderado
No Ponderado
Fuente: DANE y clculos de los autores Metodologa: la funcin de produccin se estim con base en Levinsohn y Petrin (1994)
113
Ponderado
111 106
Fuente: DANE y clculos de los autores Metodologa: la funcin de produccin se estim con base en Levinsohn y Petrin (1994)
105 100 95 90 85 80 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002
q/Materias primas q/stock de capital
Fuente: DANE Metodologa: para todas las series se obtuvo la tendencia (Hodrick y Prescott)
29
B. Determinantes de la productividad
1. Revisin de la literatura y el comportamiento de las variables determinantes en Colombia 2. Impacto de la poltica econmica
30
1. Revisin de la literatura
a) Apertura Econmica b) Crdito e Intermediacin financiera c) Compras de Maquinaria y Equipo d) Inversin Extranjera e) Impuestos f) Concentracin Industrial g) Crecimiento (efecto verdoom)
31
a) Apertura
Hasta hace poco exista un acuerdo relativamente unnime entre los economistas sobre el impacto saludable de la apertura en el crecimiento y en la productividad y el cambio tcnico (Sachs y Warner, 1995; Edwards, 1997, etc)
32
An Joseph Stiglitz
existe un amplio consenso entre los economistas, con base en un rico conjunto de estudios, de que la liberalizacin del comercio conlleva beneficios econmicos significativos
Stiglitz (1998), E., "Towards a New Paradigm for Development: Strategies, Policies, and Processes," 1998 Prebisch Lecture, UNCTAD, Geneva, Octubre 19
33
Wacziarg (2001) define seis canales a travs de los cuales la apertura posiblemente impacta la productividad
Poltica macroeconmica Asignacin y distribucin Transmisin de tecnologa
34
para evitar la salida de capitales por acuerdos internacionales que restringen a las autoridades
35
Asignacin y distribucin
convergencia en precios de los bienes transables entre pases
Menores distorsiones en precios
Aranceles
El problema con los aranceles acuosos La incidencia de controles cuantitativos
39
Importaciones y productividad
Keller & Yeaple (2002) encuentran, para Estados Unidos, y Muendler (2002) para Brasil, que las importaciones de productos finales incrementan la productividad
La competencia extranjera aumenta la probabilidad de cierre de firmas ineficientes Los bienes importados son intensivos en tecnologas de punta y traen spillovers sobre las firmas domsticas
40
Cameron, Proudman & Redding (1999) construyen un ndice nico de apertura con base en componentes principales de 4 medidas utilizadas en la literatura
exportaciones/q; importaciones/q; inversin extranjera directa/q; stock de inversin en I&D/q Este ndice tiene un impacto positivo sobre la productividad
El crecimiento promedio anual en la productividad de las industrias ms abiertas resulta 22% superior al de las industrias cerradas
41
Pavcnik (2001) encuentra, para Chile, que la presin importadora es la variable relevante para la discusin sobre apertura y productividad
Por esta razn los sectores transables elevan su productividad entre 3% y 10% por encima de los sectores no transables
Butler & Snchez (2002) encuentran, para Argentina, que la mayor proteccin arancelaria produce menor productividad
Los aranceles elevados tienden a proteger unidades de produccin obsoletas
43
Para Colombia
Tambin para Colombia Medina, Melendez, & Seim (2002) encuentran que la apertura a las importaciones eleva la productividad; tambin las reducciones arancelarias
no discuten la importancia de X/Q
Fernndez (2003) encuentra un impacto positivo de los menores niveles arancelarios Clavijo (2003) concluye que la apertura no tuvo incidencia sobre la productividad agregada
44
Son las mayores exportaciones las que conllevan beneficios? Bernard & Jensen (1999) encuentran que las firmas exportadoras son ms productivas, pero la causalidad no es la tradicional
No hay learning by exporting
Los mismos resultados se obtienen para Colombia por Clerides, Lach, & Tybout (1998) y por Echavarra (2003)
45
De todas formas
Los trabajos recientes de Dany Rodrick han reabierto la polmica sobre el impacto de las apertura en el sector real Y el escepticismo es mucho mayor cuando se discute el impacto de la apertura a los flujos de capital
46
65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 24
59
m q
Importaciones/Produccin
98
00
45 40 35 30 33.7
39.8 35.2
Mediana
Arancel
25 20 15 10 5 0 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1992 1994 1996 1998 2000 16.3 20.7 14.4 7.8 4.4 7.6 12.1
aranceles m
47
x q
22.4
25 20
Exportaciones/ventas (%)
6 4.2 4
6.5
mediana
15 10
5.8
5 0
0 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001
16
14 12 10 8 6 4 2 0 1981 1983
13.6
Mediana
cert x
8.0
1986
1988
1990
1992
1994
1996
48
Confirman la hiptesis de Schumpeter (1911) quien asigna un papel central de los bancos en la asignacin del ahorroinversin ms que en su monto Los bancos coadministran las empresas mediante su monitoreo
Con lo cual se corrigen problemas de asimetra de la informacin, etc
Butler & Snchez (2002) encuentran que las reformas financieras adoptadas en Argentina generaron una reasignacin de recursos hacia las firmas ms productivas
49
Para Ecuador Jaramillo & Schiantarelli (1997) encuentran que el acceso a crdito de largo plazo mejora la productividad de la firma
brinda la posibilidad de acceder a mejores tecnologas
50
deuda ventas
Fuente: Superintendencia de Sociedades y Supervalores Metodologa: se calcularon los impuestos pagados y las utilidades para cada firma que reporta a supervalores y a supersociedades; se calcul la relacin mediana para cada sector ciiu 3 dgitos; se peg dicha informacin a los 51 establecimientos que encuesta el DANE
6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5
deuda planta
1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002
Fuente: Superintendencia de Sociedades y Supervalores Metodologa: se calcularon los impuestos pagados y las utilidades para cada firma que reporta a supervalores y a supersociedades; se calcul la relacin mediana para cada sector ciiu 3 dgitos; se peg dicha informacin a los 52 establecimientos que encuesta el DANE
32
Total
24 20
15
17
13
Al sector privado
Para Colombia Clavijo (2003) encuentra que la relacin K/L es un determinante fundamental de la productividad
Puesto que el capital es importado en Colombia, Clavijo parecera sugerir que las importaciones de maquinaria y equipo inciden fuertemente sobre la productividad
55
Keller y Yeaple (2003) utilizan K/L como una proxy de capacidad instalada
56
d) Inversin extranjera
Kelley y Yeaple (2003) encuentran una asociacin positiva entre IED y productividad
la IED puede ser un canal importante de transmisin de tecnologa. La IED puede estar asociada a spillovers de las firmas domsticas
las multinacionales generan acceso a insumos intermedios nuevos y especializados
dichos spillovers explican cerca del 14% del crecimiento de la productividad en Estados Unidos
57
Inversin extranjera
Para Venezuela Aitken & Harrison (1999) encuentran una relacin positiva entre la participacin de la inversin extranjera y la productividad
58
Inversin Extranjera
La literatura reciente indica que la inversin extranjera es especialmente productiva cuando existe capital humano complementario (Borensztein, De Gregorio, & Lee, 1999)
59
Dado que la participacin del capital de IED en el PIB es tpicamente pequea (en promedio 1%), es difcil argumentar que la IED generar crecimiento a travs de la formacin de capital fsico. Si existe un efecto dinmico significativo de la IED probablemente se presenta a travs de cambios en A
60
20
40
37
60
80
58
48 46 43
produccin
42 18
Empleo
30
61
10
9
20
30
40
34
Produccin
4
14
Activos Fijos
12 5
Empleo
62
e) Impuestos
Para Estados Unidos Turnovsky (1999) encuentra que un incremento en el impuesto a las utilidades de 28% a 40% disminuye el crecimiento econmico 16% De hecho, el impuesto a las utilidades es el que ms castiga el crecimiento, seguido por:
Impuestos a los salarios, impuestos al consumo, impuestos fijos per capita
e) Impuestos
Para Colombia, los trabajos en el rea encuentran un impacto negativo de las exenciones y de los menores impuestos sobre el crecimiento (Fergusson, 2003) y sobre la productividad (Medina et.al, 2002)
64
45 40 35 30 25 20 15 10
impuestos utilidades
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
Fuente: Superintendencia de Sociedades y Supervalores Metodologa: se calcularon los impuestos pagados y las utilidades para cada firma que reporta a supervalores y a supersociedades; se calcul la relacin mediana para cada sector ciiu 3 dgitos; se peg dicha informacin a los 65 establecimientos que encuesta el DANE
1998
impuestos utilidades
14
20
Fuente: Superintendencia de Sociedades y Supervalores Metodologa: se calcularon los impuestos pagados y las utilidades para cada firma que reporta a supervalores y a supersociedades; se calcul la relacin mediana para cada sector ciiu 3 dgitos; se peg dicha informacin a los 66 establecimientos que encuesta el DANE
67
1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 1975
1246 1129
ndice de herfindahl
832
425
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
250
2001
219
200
164
206
169
150 100
64
50 0
36
45
34
25%
50%
68
Y en Taiwan
Aw, Chen y Roberts (2001) encontraron un papel crucial de la entrada y salida de las firmas en el comportamiento de la productividad de la industria manufacturera taiwanesa.
En los sectores de mayor productividad (textiles, qumicos y maquinaria elctrica), el diferencial de la productividad entre las firmas salientes y entrantes contribuy entre 4.1 y 10.5 puntos porcentuales al crecimiento de la PTF en un intervalo de cinco aos.
70
Para Chile Levinsohn y Petrin (2000) encuentran que la entrada-salida de firmas fue mucho ms importante que los incrementos en A al interior de las firmas
71
Griliches y Regev (1995) encuentran evidencia contraria para la industria manufacturera israel
72
Segn Foster, Haltinwager y Syverson (2003) algunos de los trabajos anteriores sobre-estiman el papel de la entrada-salida de firmas pero este efecto es de todas formas importante
explica el 20% del crecimiento de la PTF.
73
Para Colombia
Liu & Tybout (1996) encuentran evidencia, para Colombia, de que existen ganancias importantes en productividad cuando las firmas ineficientes salen de la produccin Medina et.al (2002) no confirma el resultado anterior
74
75
Nivel de Significancia
1%
Signo
+ + + +
Rezago
0 0 0 1,2
Nivel de Significancia
Signo
+ + + + +
Rezago
0 0 0 1 0 1
Impuestos
Con M/Q y X/Ventas 1.560 (2.44)*** 0.419 (0.53) -0.150 -(0.15) 0.628 -0.786 -0.212 (2.69)*** -(1.16) -(0.61) Con subsidiosy aranceles 0.773 (0.80) -1.597 -(0.77) -1.234 -(0.77) 0.325 -1.608 -0.672 (0.39) -(1.25) -(1.53)
Impuesto promedio en ese ao - impuesto pagado (Impuesto promedio en ese ao - impuesto pagado)-1 (Impuesto promedio en ese ao - impuesto pagado)-2 Impuesto promedio en ese ao y sector - impuesto pagado (Impuesto promedio en ese ao y sector - impuesto pagado)-1 (Impuesto promedio en ese ao y sector - impuesto pagado)-2 Fuente: DANE, Superintendencia de Sociedades y de Valores
78
Determinantes de la productividad multifactorial: principales conclusiones Dos factores explican el quiebre favorable en la productividad multifactorial en los 90s:
El incremento de las importaciones (la apertura hacia dentro) El mayor crecimiento de la produccin industrial La rpida inversin en maquinaria y equipo (K/L)
79
Pero podran existir un conjunto de argumentos adicionales que justifiquen dicha relacin
De todas formas, nuestros resultados para las dems variables son robustos a la incorporacin de Q en las regresiones
80
81
Determinantes de A: conclusiones
La productividad NO DEPENDI:
De la productividad pasada
A diferencia de Eslava et.al (2004): el 67% de las plantas mostraran persistencia en productividad, un nivel an mayor que en Estados Unidos
Del nivel de exportaciones industriales Las firmas con inversin extranjera no innovan ms que las firmas nacionales
82
Impuestos
Buena parte de la evidencia emprica permitira afirmar que mayores impuestos no castigan negativamente la productividad
Pero se requiere mayor investigacin en este campo Las exenciones tributarias resultan significativas en algunas de las regresiones
83
Determinantes de A: conclusiones
No se observan diferencias en productividad para las firmas que entran y las dems
Problemas de multicolinealidad para analizar las firmas que salen
84
Determinantes de A: conclusiones
Las dummys para las diferentes reas metropolitanas no resultan significativas
la dummy omitida es Bogot
Las dummys para los diferentes sectores CIIU 2 dgitos no resultan significativas
excepto para el sector 34 papel e imprenta), con productividad mayor la dummy omitida es el sector 31 alimentos, bebidas y tabaco
85
Conclusiones
La recesin de los 30s como detonante; la tierra como fuente de fondos para la industrializacin en sus primeras etapas; las dificultades en preparar mano de obra calificada El pas se ha venido desindustrializando paulatinamente
significa ello que estamos perdiendo oportunidades de crecimiento?
86
Ya no se crean plantas industriales Han decrecido los sectores de primeras etapas y han crecido relativamente los nuevos sectores (especialmente el de los productos qumicos)
87
La produccin industrial se ha descentralizado, en buena parte como resultado de la nueva distribucin regional del sector de productos qumicos
88
Hoy tenemos
Una industria ms abierta, a las importaciones y a las exportaciones Con importancia significativa de la inversin extranjera Con sectores relativamente concentrados
Herfindahl ha crecido; pocas plantas explican un porcentaje sustancial de la produccin naiconal
89
Las reformas de los 90s (y principalmente la apertura hacia dentro quebraron la tendencia negativa en productividad observadas en los 80s Por qu difiere tanto la historia de la industria de la historia agregada en materia de productividad?
Efectos de la violencia sobre la productividad?
90